Al Marjan ostrov v Ras Al Khaimah, SAE

1
DIC Resort
INVESTIČNÍ NABÍDKA PRO RETAIL KLIENTY
LIMITOVANÁ INVESTIČNÍ PŘÍLEŽITOST: OD 1. ZÁŘÍ DO 31. ŘÍJNA 2016
Al Marjan ostrov v Ras Al Khaimah, SAE
Luxusní 5ti-hvězdičkový hotel s 575 pokoji a apartmány, 92
nadstandardními rezidencemi a 8 separátními rezidenčními vilami
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Strictly Private & Confidential.
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
Emirát Ras Al Khaimah, Spojené Arabské Emiráty
LOKALITA
 čtvrtý největší a nejseverněji položený emirát ve Spojených
arabských emirátech
 vlastní letiště - 15 min. jízdy
 jen 40 minut jízdy z Dubaje
 lepší klima než v Dubaji
 jedinečná topografie a krajina, největší hora v SAE
 nejatraktivnější místo Středního Východu
 76% obsazenost hotelů aktuálně
 10% nárůst turismu
 2020 – EXPO svět. výstava
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Strictly Private & Confidential.
2
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
Emirát Ras Al Khaimah, Spojené Arabské Emiráty
AL MARJAN
Uměle vybudované souostroví, které se skládá ze čtyř umělých ostrovů
ve tvaru korálů, pokrývá více než 2.7 milionů m2 a zasahuje přibližně 2
kilometry do Arabského zálivu. Ostrov poskytuje prostor pro umístění 10
hlavních hotelů, 50 velkých vil, přístaviště a vodního parku.
 Blízko nové mezinárodní letiště
 Dubaj pouze 40 minut autem
 Nejvyšší možné hodnocení Tripadvisor
 Obsazenost hotelů v této oblasti až 76 %
 5-hvězdičkový Rixos & Hilton Hotel, golfové hřiště
 Příznivější klima oproti Dubaji
 Tiché nádherné pláže a krystalicky čisté moře
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Strictly Private & Confidential.
3
Investiční nabídka - září 2016
4
Objevte ostrov Al Marjan
Marjan Island Teaser
You can find on Youtube
5ti hvězdičkový hotel
Tři věže
Maisonette věž
Privátní vily
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Strictly Private & Confidential.
Investiční nabídka - září 2016
5
Al Marjan – okolí - současnost
Místo
Místo
fantastických
fantastických
barev
barev
a kontrastů
a kontrastů
Není to jen poušť – Jebel Jais 1910 m
Al Hamra Golf Club
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Strictly Private & Confidential.
Investiční nabídka - září 2016
6
Al Marjan – okolí - turistika
Místo fantastických barev a kontrastů
Historie - vesnice Jazirat Al Hamra
Krystalicky čisté moře
Cykloturistika
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Strictly Private & Confidential.
Investiční nabídka - září 2016
7
Al Marjan – okolí DIC Resort
Současná infrastruktura
Zátoka DIC Resortu
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Opravdu čisté moře
Strictly Private & Confidential.
Investiční nabídka - září 2016
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
5ti hvězdičkový hotel
Tři věže
Tři věže
Mezonetová věž
Nový luxusní projekt v Ras Al Khaimah
Privátní vily
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
 Architekt Abdullah Rashed Al Abdooli, generální ředitel společnosti Al
Marjan Island okomentoval představení DIC Resortu slovy: „Jsme
velmi potěšení přivítat vstup DIC s jejich projektem DIC Resort na
náš ostrov, kde jsme poskytli veškeré zajištění potřebné
Maisonette
věž
infrastruktury
k úspěšné
realizaci developerského záměru. Dále jsme
nadšeni, že DIC představí nový luxusní resort, který nabídne
obyvatelů a turistům na našem ostrově nadstandartní komfortní
bydlení. Tento nový projekt obstará rostoucí poptávku po soukromí a
bydlení v exklusivních regionech s vysokou kvalitou životního
prostředí.“
Strictly Private & Confidential.
8
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
Navrženo renomovanou architektonickou firmou
ARCHSTUDIO vedené uznávaným architektem panem Inženýrem Pavlem Kučerou
 Architektonický atelier ARCHSTUDIO, s.r.o. byl založen v roce 1998 a v současné době je pod vedením Architekta Pavla Kučery.
 Společnost se na trhu etabluje především jako zkušený partner věnující se převážně projektové přípravě, novostavbám a
rekonstrukcím, jak pro soukromé stavební společnosti tak i pro městské a obecní celky doma a v zahraničí.
 V současné době se zaměřuje především na navrhování inovativních pojetí luxusních hotelů, rekreačních subjektů, lázní a wellness
center se zvláštním důrazem na zelenou energii budov, které využívají geotermální a jiných alternativních zdrojů energie.
 Mezi nejznámější reference hotelových projektů můžeme zařadit: Hotelový komplex Aquacity - Poprad, BMW International
Conference Centre - Košice, Horizont Resort -Vysoké Tatry na Slovensku, Priessnitzovy lázně - Jeseník, Hotel Wine Monastry Mikulov, Hotel D1 v České republice, obytný komplex v Lutonu - Velká Británie a Mt. Plešoun Hotel & Spa v Kanadě.
 Projekty společnosti byly opakovaně oceněny Stavba roku a The Hotel roku, mnoho z jejich budov získalo ocenění: “ Green Apple a
project Aquacity Porad získal hlavní ocenění udržitelnosti projektu ve střední Evropě. Tato cena byla osobně udělena královskou
Výsostí princem Philipem.
Mt. Baldy Hotel & Spa
Kelowna, Kanada
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Residenční komplex
Luton, Velká Británie
Aquacity Resort
Poprad, Slovakia
Strictly Private & Confidential.
9
Investiční nabídka - červen 2016
10
DIC Luxusní Resort*****
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Strictly Private & Confidential.
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
11
Unikátní investiční příležitost
Proč investovat do projektu DIC Resort
1
SKVĚLÁ LOKALITA
Al Marjan Island je umělý ostrov vystavěný v jihozápadní části Ras Al Khaimah,
emirátu oceněném titulem „nejatraktivnější místo Blízkého Východu“, který je
také známý pro svou jedinečnou topografii a krajinu, včetně nejvyšší hory v SAE.
2
3
ZÁJEMCI O PROVOZ DIC RESORTU
8 předních provozovatelů luxusních hotelů se zajímá o řízení DIC Resortu a již
podali své nabídky, mezi nimi je i Paramount Hotels & Resorts, Kempinski Hotels &
Resorts, Fairmont Hotels & Resorts, Viceroy Hotels and Resort, Trump Hotels a
Pullman Hotels and Resorts.
PRESTIŽNÍ LOKÁLNÍ PARTNER ZAŠTIŤUJÍCÍ STAVEBNÍ
PRÁCE S RUČENÍM DODRŽENÍ ROZPOČTU
Stavební firma Al-Hamad Group of Companies bude zodpovídat za celkové
zhotovení stavebních prací a garantovat dodržení předpokládaného rozpočtu ve
výši 205 miliónů USD.
4
ATRAKTIVNÍ VÝNOS ZOHLEDŇUJÍCÍ RIZIKA
Investice by měla dosáhnout až k 14.0% návratnosti a generovat čistý zisk ve
výši 1.7 násobku (založeno na 9.00% výnosu v roce 2021 a předpokládané 60%
obsazenosti hotelu v druhém roce provozu).
5
TŘŽNÍ PŘÍLEŽITOST
V rámci Dubajského Expa 2020 se očekává rapidní zvýšení příjmů v hotelnictví a
konferenčním obchodě ve Spojených arabských emirátech a dalších státech
Blízkého východu a vytvoření silných obchodních příležitostí v celém regionu. Velký
díl zvýšené bude přenesen během Expa i do oblasti RAK díky příznivé vzdálenosti
emirátu.
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Strictly Private & Confidential.
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
12
Al Marjan – jen světové značky
VÝBĚROVÉ ŘÍZENÍ na DIC Resort potvrdili
SOUČASNÍ provozovatelé na Al Marjan
Paramount Hotels & Resorts už zaslal finální návrh
nabídky a smlouvy na provoz resortu a je
nejpravděpodobnějším kandidátem ve výběrovém řízení
Paramount Hotel
Los Angeles, USA
Paramount Resort
Boao, China
DAMAC Towers And Villas
Dubai, UAE
Al Marjan = Příležitost pro developery
 Nedávná analýza trhu zpracována firmou Colliers International
prezentovala zjištění, že developerské a investiční projekty v
oblasti Ras Al Khaimah mají vysoký rentabilní a příjmový potenciál
pro developery, provozovatele hotelových komplexů a investory.
 Dále tato studie odhalila fakt, že plážová střediska, jako je
například Al Marjan, mají nejvyšší ziskovost.
 Cenová dostupnost pozemků spolu s vysokou ziskovostí dělá
ostrov Al Marjan skvělým místem pro výstavbu nový rekreačních
komplexů a hotelových středisek.
 Tudíž není překvapující, že mnoho světoznámých hotelových
řetězců již provozuje svoje hotely na ostrově Al Marjan a další
provozovatelé připravují spuštění jejich středisek.
* Colliers International: Ras Al Khaimah – The Emirate of Opportunities (March 2016)
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Strictly Private & Confidential.
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
Al Marjan Island: Velký magnet pro pohostinství
Další nové projekty
SUPER CASA*****
Mövenpick Hotels & Resorts *****
Developerský projekt
 Hotel bude mít 320 pokojů čelem k pláži, dvě luxusní restaurace, dvě neformální restaurace, bazén,
lázeňskou zónu a posilovnu
 75,000 čtverečních stop
Developerský projekt
 Resort je jedním z hlavních pětihvězdičkových strategických projektů oznámených AMI v roce 2016
 Bude se pyšnit 450 pokoji, 120 rezidencemi, a70 apartmány a vilami stejně jako prvotřídními
zábavními atrakcemi, restauracemi, kavárnami a fitness centry.
Umístění na ostrově Al Marjan
 Nezveřejněno
Umístění na ostrově Al Marjan
 Breeze Island
Časový rozvrh projektu
 Započetí stavby je naplánováno na poslední čtvrtletí 2016, dokončení na konec 2018, Arabian
Business prohlásil s odvoláním na SuperCasa
Časový rozvrh projektu
 Stavba započne příští rok a měla by být dokončena a uvedena do provozu do roku 2020.
Developerský tým
 Světově známá developerská společnost SuperCasa
Developerský tým
 Al Marjan Island (AMI) Company, hlavní stavební společnost v UAE, tvoří strategické partnerství s
Mövenpick Hotels & Resorts aby uvedli svůj první resort v Ras Al Khaimah
* Colliers International: Ras Al Khaimah – The Emirate of Opportunities (March 2016)
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Strictly Private & Confidential.
13
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
Prestižní stavební firma: Al-Hamad Group of Companies
Zodpovědnost za celkovou výstavbu DIC resortu
Profil firmy Al Hamad Group

Společnost Al-Hamad Group of Companies je už 20 let na popředí dubajského stavebnictví a
developerské scény a má expertní zkušenosti v oblasti výstavby, designu, managementu a
údržby Zaměstnává více než 18 000 zaměstnanců.

Firma má mimo jiné schopnost zprostředkovat a řídit všechny další aktivity spojené s
výstavbou developerských projektů, od projekčních zadání, výběrových řízení a přípravných
prací po dokončovací práce či design a dodání vhodného vybavení před předáním hotových
výstaveb developerských projektů, což pozitivně distancuje firmu Al-Hamad od dalších
stavebních firem v SAE.
Prestižní stavební a
developerská firma s velkým
počtem úspěšných projektů
napříč SAE

Stavební firma Al-Hamad Group je silným kandidátem na pozici „master contractora“, který
bude odpovídat za veškeré stavební činnosti, řízení všech nákladů souvisejících se
stavebnictvím a dodává na klíč celý projekt včetně vybavení interiéru a všech příprav před
oficiálním otevřením celého resortu.

Společnost Al-Hamad také souhlasila na stanovení podrobného rozpočtu projektu, který se
zavázali dodržet. Tímto zaručením se velmi zlepší jistota předpovídaných výnosností projektu.
Důsledky zapojení firmy Al-Hamad do projektu:
 Zapojení Al-Hamad Group do projektu DIC Resort a jejich garance rozpočtu stavebních prací a
dovedení stavby do zdárného konce velmi posílila obchodní model projektu a zlepšila výsledné
předpokládané návratnosti na investice partnerů a hlavního sponzora.
Výkonný a manažerský tým Al-Hamal Group
THAMIN SULAIMAN FAKHOURY
Výkonný ředitel
NASHAT FARHAN SAHAWNEH
Předseda představenstva
EZZAT FARHAN SAHAWHEH
Finanční ředitel
Magisterský titul pozemního stavitelství
25+ letá zkušenost s manažerským
řízením stavební firmy
Magisterský titul inženýrského stavitelství
30+ letá zkušenost s manažerským
řízením stavební firmy
Bakalářský titul v oblasti podnikového
hospodaření se zaměřením na účetnictví
34 letá pracovní zkušenost v účetnictví
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Strictly Private & Confidential.
14
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
15
Souhrnné představení projektu
Přehled developerské výstavby
Výměra pozemku:
24,822 m2
Výměra výstavby:
96,688 m2
Výměra sklepních garáží:
10,659 m2
Část resortu
Hrubý hospodářský prostor (m2)
Hrubý hospodářský prostor (%)
Počty jednotek
Positioning
Značka / Provozovatel
Hotel
51,335
59%
575 pokojů
5ti hvězdičkový hotel
Dle výběrového řízení
Tři věže
29,599
34%
88 apartmánů
Nadstandartní residence
Dle výběrového řízení
Maisonetová věž
3,220
4%
4 maisonetových bytů
Nadstandartní residence
Dle výběrového řízení
Osm soukromých vil
2,598
3%
8 vil
Nadstandartní residence
Dle výběrového řízení
86,752
100%
Celkem
Harmonogram projektu
1. rok
2016/2017
Výstavba
2. rok
2017/2018
3. rok
2018/2019
Výstavba
Výstavba
4. rok
2019/2020
Otevření
resortu
Obchodní plán byl vytvořen za spolupráce dubajské
kanceláře firmy Colliers International
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
5. rok
2020/2021
6. rok
2021/2022
Dubai
Expo 2020
Konečný prodej hotelu
(Exit)
Strictly Private & Confidential.
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
16
Investiční strategie
INVESTIČNÍ
STRATEGIE
Hotelová část projektu se bude držet až do pátého roku od započetí projektu, přičemž v pátém roce bude celá investice
exitována. Naproti tomu, residenční část resortu bude rozprodána dle prodejního plánu (viz. strana č. 17) koncovým
vlastníkům, kteří budou mít možnost ponechat své apartmány pod správou hlavního provozovatele celého resortu. V naší
investiční analýze předpokládáme, že pouze 44 z 100 rozprodaných jednotek bude ponecháno pod správou provozovatele.
Hotelová část
Lázně
Catering
Maloobchod
Příjmy z pronájmu 575 hotelových pokojů
100% příjmů náleží sponzoru a investorům
100% příjmů náleží sponzoru a investorům
Residenční část
100% příjmů náleží sponzoru a investorům
Catering
44 apartmánů
80% příjmů náleží majitelům jednotek
20% příjmů náleží sponzoru a investorům
44 apartmánů počítáme, že bude ponecháno ve správě hlavního provozovatele
56 apartmánů
Předpokládáme, že 56 jednotek nebude ponecháno ve správě hlavního provozovatele
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Strictly Private & Confidential.
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
Plán prodeje apartmánů residenční části
Tisíce
Všechny jednotky residenční části budou rozprodány v průběhu pětiletého projektu za
celkovou hodnotu 165 miliónů USD
$165m
$180,000
$160,000
$140,000
$109m
$120,000
$100,000
$80,000
$60,000
$22m
$40,000
$20,000
$3m
$9m
$2016/17
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Strictly Private & Confidential.
17
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
18
Finanční souhrn projektu
Hlavní finanční předpoklady
%
Finanční páka (bankovní půjčka)
60.0%
Odložená splatnost: 3 roky, Splatnost: 13 let
Financování projektu
Bankovní půjčka
6.5%
Equity (sponzor projektu – DIC)
Míra inflace
3.5%
Equity (další partneři včetně retailu)
Předpokládaný výnos hotelové části při exitu
9.0%
Předpokládaný výnos residencí při exitu
9.0%
Poplatky za výsledný prodej (exit)
2.0%
Výdaje na marketing
1.5%
4,017,000
56,000,000
Příjmy z prodeje residenční části
DIC
$4m
27%
60%
11%
Příjmy z prodeje apartmánů
$22m
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Bankovní
půjčka
$123m
Residenční část
Celkové příjmy
Celkové přímé výdaje
Celkové nepřímé výdaje
Manažerské poplatky
Další fixní náklady
Zisk před daní - residence
Celkový zisk před daní
$
Koupě pozemku (hotelová část)
Výdaje na výstavbu (hotelová část)
Výdaje na výstavbu (residenční část)
10,899,183
10,899,183
114,138,398
68,771,236
21,648,000
Celkové zdroje kapitálu na projekt
v $ 000's
Hotelová část
Celkové příjmy
Celkové přímé výdaje
Celkové nepřímé výdaje
Manažerské poplatky
Další fixní náklady
Zisk před daní - hotel
Kapitálový výdaje
Koupě pozemku (residenční část)
204,708,000
Provozní příjmy a zisky ve čtvrtém a pátém roce
Kapitálová struktura projektu
Partneři
Včetně retailu
$56m
123,043,000
Vlastní kapitál (equity)
Úroková sazba bankovní půjčky
2%
$
2019/20
39,371
13,970
8,981
591
3,370
12,459
Celkové výdaje
204,708,000
Předpokládaný prodej celého projektu v pátém roce
2020/21
2021/22
41,030 #
12,860 #
7,882 #
750 #
3,822 #
15,716 #
2,998
1,454
761
45
101
637
2,716
1,397
597
54
139
529
#
#
#
#
#
#
13,096
16,244 #
9.00%
PŘEDPOKLÁDANÝ VÝNOS PROJEKTU
V PÁTÉM ROCE
$208.9m
ČISTÁ PRODEJNÍ HODNOTA
Strictly Private & Confidential.
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
19
Exklusivní investiční nabídka: 4 úrovně
ZÁKLADNÍ
PROGRESIVNÍ
CLUB
TOTAL RETURN
8%
10%
12%
14%
ROČNÍ VÝNOS
ROČNÍ VÝNOS
ROČNÍ VÝNOS
ROČNÍ VÝNOS
$5.000
$10.000
$25.000
$50.000
MINIMÁLNÍ INVESTICE
MINIMÁLNÍ INVESTICE
MINIMÁLNÍ INVESTICE
MINIMÁLNÍ INVESTICE
5 let
5 let
5 let
5 let
DOBA DRŽENÍ INVESTICE
DOBA DRŽENÍ INVESTICE
DOBA DRŽENÍ INVESTICE
DOBA DRŽENÍ INVESTICE
možnost odprodání investice
už na konci 3. roku s poníženým
výnosem o 25%
možnost odprodání investice
už na konci 3. roku s poníženým
výnosem o 25%
možnost odprodání investice
už na konci 3. roku s poníženým
výnosem o 25%
možnost odprodání investice
už na konci 3. roku s poníženým
výnosem o 25%
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Strictly Private & Confidential.
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
20
Staňte se akcionářem projektu
Unikátní nabídka stát se aktivním spoluúčastníkem DIC Resort projektu a zapojit se do
lukrativního developerského podnikání
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Strictly Private & Confidential.
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
21
Doplňující informace vývoje trhu
SAE a další destinace – porovnání životních cyklů turismu
Průzkum a analýza
Výstavba
Trh cestovního ruchu v SAE se zdvojnásobí v následujících 6ti letech
Tržní potenciál segmentů (v miliónech)
Stagnace, oživení či úpadek
Konsolidace
Oživení
2015
e.g.
Mallorca,
Spain
Počty turistů
Sharjah
UAQ
Abu Dhabi
20%
28%
Pokračující
stagnace
Dubai
2021
e.g.
Hurgada,
Egypt
26.6m
62%
45.0m
11%
10%
69%
Úpadek
RAK
Fujairah
Ajman
Některé
řecké ostrovy
UAE international tourists (hotel)
UAE international VFR (visitors, friends, relatives)
UAE residents, income qualified & willing to drive
Čas
Ras Al Khaimah předpokládá, že přijme 100 000 nových návštěvníků v roce 2016,
včetně turistů a milovníky historie, podle předpokladů úřadu pro rozvoj cestovního
ruchu emirátu Ras Al Khaimah (RAK TDA).
Zdroj: Bulter (1980), PRF analýza
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Očekává se, že
dubajské Expo 2020
výrazně přispěje k růstu
trhu cestovní ruchu v
SAE
SAE má rostoucí
mladou populaci s
většinou obyvatel pod
45 let
Návštěvníci a přátelé
představují 14% ze
všech příchozích turistů
do SAE a očekává se,
že se tento segment do
roku 2021 zdvojnásobí
Zdroj: PWC výzkum
Strictly Private & Confidential.
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
22
Vedení projektu DIC Resort
Management Team
MUDr. Luboš Říha
Jiří Kaleta
Předseda představenstva
Diamonds International Corporation (DIC)
Výkonný ředitel
Diamonds International Corporation (DIC)

Zakladatel a nynější předseda představenstva společnosti Diamond
International Corporation, přední české šperkařské firmy s pobočkami
v Praze, Bělehradě, Moskvě a Dubaji.

Zakladatel a člen představenstva JU-TURN Marketing & Production
s.r.o., přední české marketingové agentury poskytující komplexní
řešení CRM systému a marketingových strategií.

Společnost DIC byla založena v České republice v roce 2005 a
následně se stala vůbec první šperkařskou firmou ze Střední a
Východní Evropy, která získala členství na prestižní burze drahých
kamenů v Antverpách – Beurs voor Diamanthandel.

Klienti: Union Pojišťovna, Logica CMG, Komerční Banka, Contactel,
Guseppe, Atlantik, Microsoft, Gustavsberg, Dušák, Poštovní
Spořitelna, Omega Altermed, Arval, Montifer, ČSOB Leasing, Sapa,
IGY centrum, ARDO, Bioproject, Czech Trade, Ministerstvo Průmyslu
Pavel Kučera
Mohamed Emam
Hlavní architekt, Archstudio
Vedoucí architekt projektu DIC Resort v SAE
Výkonný manažer, DIC Development FZE
Projektový manažer projektu DIC Resort v SAE

Zakladatel a předseda představenstva architektonické kanceláře
Archstudio, nezávislého ateliéru poskytující architektonické a
designové služby klientům od roku 1998.

Více než 13ti letá profesní zkušenost v oblasti managementu
projekční činnosti a výstavby developerských projektů řady
mezinárodních firem operujících ve Spojených arabských emirátech.

Archstudio se specializuje na návrhy luxusních hotelů, rekreačních
středisek a lázeňských resortů.

Zkušenost s developerskými projekty počínaje luxusními vilami,
konferenčními palácem až po veřejné vládní zakázky či hotelové
komplexy.
Klienti: E.On., Arburg, RTI, Aquacity, BMW, Ravensburger, Skanska,
Eurobus, Kieser training, UEFA, International Open College
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Strictly Private & Confidential.
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
23
Obecná rizika investice
Obecné rizikové faktory nemovitostní investice – DIC Resort v SAE
Obecná rizika investic do
nemovitostí
Na projekt se vztahují veškerá rizika spojená s investicemi do nemovitostí ve Spojených arabských emirátech (SAE), včetně nepříznivých změn vnitrostátní, regionální či mezinárodní hospodářské
situace, nepříznivých vnitrostátních tržních podmínek, finanční situace nájemců, kupujících a prodávajících v oblasti nemovitostí, nadměrné nabídky, nedostatečné poptávky, konkurence, změn v
dostupnosti financování, míry zdanění nemovitostí a ostatních provozních nákladů, právních předpisů v oblasti ochrany životního prostředí, územního plánování a dalších státních předpisů a fiskální
politiky, povinností v oblasti ochrany životního prostředí, cen energií, změn v relativní oblíbenosti různých druhů nemovitostí a lokalit, rizik spočívajících v závislosti na předpokládaných peněžních tocích u
nemovitostí, nedostatku vybavení nebo stavebních materiálů, nepředpokládaných prodlení, nepříznivých povětrnostních podmínek, živelních pohrom, nehod a jiných událostí vyšší moci, které nemohl
manažer projektu přiměřeně ovlivnit. Jakýkoli z těchto faktorů či jejich kombinace může vést ke vzniku podstatných rizik, které mohou negativně ovlivnit hodnotu aktiv projektu a schopnost zajistit
návratnost investic do projektu.
Rizika spojená se
stavebními náklady
Stavební náklady rozsáhlých realitních projektů, jakým je i OJB, mohou přesáhnout odhadované náklady z mnoha důvodů, zejména kvůli zvýšení nákladů na stavební materiály, vybavení a pracovní sílu,
sporům s dalšími subdodavateli, špatným povětrnostním podmínkám nebo nepředpokládaným okolnostem. Kdekoliv to bude možné, bude developer usilovat o snížení výše neplánovaných nákladů, a to
prostřednictvím smluv o výstavbě uzavřených s pevným termínem a cenou a prostřednictvím příslušných rezerv k pokrytí mimořádných situací. I přes výše uvedené nelze zaručit, že opatření přijatá ke
snížení nákladů budou dostatečná k tomu, aby riziko překročení nákladů bylo zcela odstraněno, a může proto přesto dojít ke ztrátám na straně investorů. Kromě toho může prodej projektu nepříznivě
ovlivnit jakékoli zhoršení kvality práce provedené těmito dodavateli, a to i přes pečlivá a nezbytná opatření přijatá developerem při výběru dodavatelů. V takovém případě mohou být reklamace
postoupeny přímo těmto dodavatelům.
Riziko likvidity
Nemovitosti představují vysoce nelikvidní druh aktiv. Existuje riziko neúspěchu při odprodeji obytných jednotek realizovaných na pozemcích projektu v předpokládaném čase a při očekávaných cenách,
popř. existuje riziko, že k odprodeji vůbec nedojde. Navíc platí, že výnosnost projektu v první řadě závisí na schopnosti prodat obytné jednotky situované na pozemcích projektu koncovým uživatelům.
Prodlení a potíže s odprodejem aktiv projektu mohou podstatně ovlivnit konečnou návratnost pro investory, popř. návratnost může být i nulová. Obdobně platí, že investoři do projektu nemusí obdržet
žádný podíl na zisku a nemusí mít možnost prodat svůj podíl na projektu až do doby likvidace projektu.
Riziko závislosti na
developerovi
Vzhledem k tomu, že development a řízení projektu developerem, který není pod kontrolou manažera projektu nebo projektu OJB jako takového, existuje – tak jako v každém ujednání s jinou stranou –
potenciální riziko a možnost selhání na straně developera, včetně rizika sporu mezi stranami v souvislosti s projektem.
Riziko související s
ochranou životního
prostředí
Může vzniknout odpovědnost za jakékoli znečištění, které bude na pozemcích projektu případně zjištěno, a může být uložena povinnost odstranit nebo sanovat takového znečištění podle příslušných
pokynů státních orgánů. Náklady na takováto opatření mohou být značné a mohou nepříznivě ovlivnit hodnotu aktiv projektu, jeho ziskovost a návratnost investic do projektu.
Riziko financování a
zajištění
Očekává se, že projekt bude částečně financován z úvěrů / vlastního kapitálu a z výtěžku prodeje jednotek. V případě, že bude zajištěno financování, se mohou náklady na financování zvýšit a příjem z
projektu nemusí stačit k pokrytí těchto nákladů. Výtěžek z prodeje jednotek bude využit k pokrytí nákladů projektových úvěrů. V případě, že výtěžky z prodeje jednotek nebudou dostatečné nebo budou
nižší, než se předpokládalo, bude to mít vliv na dokončení projektu.
Likvidace nemovitostních
aktiv
Oceňování investic do nemovitostí závisí na několika faktorech. Tržní hodnota nemovitosti může klesat v důsledku zhoršení hospodářské situace nebo v závislosti na politické situaci, regulaci nebo tržní
hodnotě. Nelze žádným způsobem zaručit nebo zajistit, že budou ceny nemovitostí přesně odrážet hodnotu investice, které lze dosáhnout v okamžiku prodeje. Likvidace nemovitého majetku podle
hodnoty, na kterou byl oceněn, tak může být komplikovaná. Jakýkoli pokles hodnoty nemovitostních aktiv by se tedy odrazil na návratnosti investice pro držitele podílů na projektu a investory.
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Strictly Private & Confidential.
DIC Luxusní Resort v Ras Al Khaimah (SAE)
24
Oficiální poradci projektu
 MHM CAPITAL ('MHM') je soukromá realitní investiční společnost
specializující se na koncipování, strukturování, analýzu a
management nemovitostních investic a developerských projektů,
spolupracující s "best of class" provozovateli. MHM se soustředí na
poskytování komplexního řešení a analytické podpory pro investory a
vyhledání a zprostředkování jen velmi kvalitních investic, které
přinesou našim investorům atraktivní výnosy na jejich kapitál.
 MHM řídí tým se mezinárodní zkušeností v oblasti nemovitostních
investic, investičního bankovnictví a finančního poradenství.
Exekutivní tým podporuje řada zkušených senior poradců z různých
oblastí ekonomiky a z různých Evropských zemí.
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
 Colliers International je předním poskytovatelem služeb v oblasti
komerčních realit, jež poskytuje celou škálu služeb nájemníkům,
developerům a investorům na místní, národní a mezinárodní úrovni.
 Mezi tyto služby patří zprostředkování prodeje a pronájmu
(zastupování majitelů a nájemců), správa nemovitostí, oceňování,
poradenské služby, projektový management, projektový marketing a
průzkum. Naše služby poskytujeme napříč následujícími základními
sektory a také u mnoha specializovaných typů nemovitostí jako jsou
například kanceláře, průmyslové nemovitosti či hotely.
Strictly Private & Confidential.
Navštivte nás v Dubaji
25
DIC DUBAJ show room
MHM Capital Ltd.
Concord Tower, Suite 3508, Media City, Dubai, UAE
M: +44 203 519 1739
E: [email protected]
W: www.dicresort.com/
V Praze, 28. srpna 2016; zpracoval Kaleta Jiří
Strictly Private & Confidential.