Obchodní a finanční

Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Finanční modelování v MS Excel
Praha 20. 11. 2014
© Controller Institut, 2014
Ing. Radek Káňa
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Cíl semináře
Seznámit se s postupy a principy tvorby
finančního/obchodního modelu společnosti.
Získat praktické zkušenosti s tvorbou finančního/obchodního
modelu organizace od jeho specifikace a projektování přes
vlastní tvorbu modelu až po jeho testování.
Zvládnutí metody DSP (Dynamic spreadsheet planning)
2
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Obsah semináře
A ) Zahájení. Principy tvorby finančního / obchodního modelu. Analýza
zadání; vytvoření struktury modelu a základních vazeb. Vytvoření
listu předpokladů a plánovací matice.
9:00-10:30
B ) Zpracování historie.
11:00-12:30
C) Modelování předpovědi.
13:30-15:00
D) Konsolidace historie a plánu + Diskuse.
15:30-17:00
3
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Fáze tvorby modelu
Specifikace modelu
Projektování modelu
Vlastní tvorba modelu
Testování modelu
Analýzy a dokumentace
4
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Specifikace modelu
Jaký je účel modelu a jaké jsou očekávané výstupy?
Jaké jsou vstupy do modelu a jejich zdroje (data a předpoklady)?
Jaký obchodní model má být v modelu použit?
Jaká je požadovaná úroveň detailu?
Jaká je požadovaná úroveň flexibility modelu – jaké parametry/struktury musí být snadno upravitelné?
Jaká je struktura a délka modelované časové osy?
Kdo a jak bude model používat; Jaké jsou znalosti uživatelů?
Jak často bude model používán a jak dlouho?
Jak rychle je model požadován?
5
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Makroekonomické ukazatele
Specifikace modelu
Zákazníci
Nová konkurence
Inflace, HDP, vývoj mezd, kurz Kč
Trh
Konkurence
Substituty
Prodejní kanál
Region
Prodej
Objem produkce
Obchodní model
Tržby
Mix výrobků
Hrubé tržby
Cena za jednotku
Slevy
Prodej
Tržby
Daně
Čisté Tržby
Náklady
Náklady
Variabilní náklady
Hrubá marže
Zisk
Cena komodit
Dodavatelé
Provozní náklady
Čistá marže
Fixní náklady
Zisk
EBIT
6
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Odhad nebo předpověď ?
Klíč k úspěšným prognózám/předpovědím je v
identifikování pouze jedné proměnné, od které
se budou odvíjet všechny ostatní odhady.
Klíčovou proměnnou většinou představuje
objem prodejů.
Správná předpověď/prognóza/forecast vyžaduje
velký podíl odborných znalostí zatímco odhad
vyžaduje jednoduchou logiku a matematiku
7
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Modelování historie
Tržby
Skutečnost
Prodané množství
Skutečnost
Cena za jednotku
Skutečnost
Pánovaný nárůst
cen
Tržby Plán
Prodané množství
Plán
Cena za jednotku
Plán
Modelování historie ověří správnost logických vazeb v modelu
a zaručí kontinuitu mezi historií a plánem
8
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Metody projekce budoucího vývoje
Indexy
Manuální vstupy
-kvalifikovaný
odhad
Trendy
Budoucnost
9
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Projektování modelu
Metoda
• Finanční kalkulačka
• Tabulkový procesor
(EXCEL)
• Speciální software /
HW (Enterprise
Resource Planning ERP)
• Klasické tabulky a
vzorce
• Zápis VBA
• Matice a oblasti
• Kombinace výše
uvedených metod
Nástroj
10
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Metody tvorby modelu v MS Excel
Klasické tabulky
a vzorce
Zápis VBA
DSP
• Jednoduchost
• Rychlost
• Ad hoc řešení
• Robustnost
• Eliminace linkovacích
chyb
• Zpracování velkého
množství dat
• Robustnost & Flexibilita
• Rychlost tvorby a úprav
• Redukce chyb a jejich
rychlé dohledání
• Linkovací chyby
• Náročnost pozdější
úpravy
• Náročnost na zdroje
• Nemožnost auditingu
• Malá flexibilita
• Netradiční metoda
• Znalosti maticových
vzorců
11
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Zdrojová data
Zdroje dat
• Interní / Externí
• Provozní / Finanční
• Exaktní / Odhadovaná
Provozní data x Finanční data
• V případě, že interní provozní data se nerovnají finančním
výsledkům, je třeba:
• Kvantifikovat rozdíly
• Identifikovat důvody rozdílů
• Harmonizovat provozní data na finanční výsledek
12
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Tvorba modelu
Při vlastní tvorbě modelu je výhodné rozdělit model na 3 základní bloky.
První blok obsahuje předpoklady a zdrojová data, druhý blok tvoří
analytická část modelu zahrnující klíčové vzorce a výpočty a poslední
část tvoří prezentační vrstva obsahující výstupy modelu.
Výstupy
Vzorce a výpočty
Vstupy, zdrojová data a
předpoklady
13
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Pravidla při tvorbě modelu
Vstupy, zdrojová data a předpoklady
• Jasně oddělit vstupy a předpoklady od výpočtů.
• Vstupy používané v několika částech modelu zadávat
pouze jednou.
• Čitelně popsat a barevně označit buňky pro zadávání
vstupů.
• Používat nástroj validace vstupů / podmíněné
formátování
• Pro důležité předpoklady a proměnné používat
pojmenované oblasti.
14
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Pravidla při tvorbě modelu
Vzorce a výpočty
•
•
•
•
•
Zabezpečit list s výpočty proti přepsání
Dodržovat zápis zleva doprava a z vrchu dolů
Vytvářet univerzální vzorce
Označit nekonzistenci ve vzorcích (Historie / Plán)
Dodržovat konzistentní úpravu a design jednotlivých
pracovních listů
• Používat stejná časová data ve sloupcích pracovních
listů (sloupec K = rok 2010, L=2011 atd.)
• Používat křížové kontroly.
15
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Pravidla při tvorbě modelu
Výstupy
• Nastavit výstupy jasně a jednoznačně (grafy tabulky)
• Připravit všechny klíčové předpoklady v tisknutelném
formátu
• Vytvářet verze modelů a zaznamenávat hlavní změny
mezi verzemi.
• Umožnit porovnání vůči výsledkům předchozí verze
modelu.
16
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Testování modelu
Funkčnost
Stabilita
Logika
Zero case – zadání hodnot
klíčových ukazatelů a
předpokladů na úroveň
výchozího období pro
plánování
Extrémní hodnoty
Kontrola „zapomenutých“
hodnot
Kontrola integrity vzorců
17
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Využití modelu
Po dokončení a otestování modelu máme k dispozici výkonný pracovní nástroj, který
může poskytnout silnou podpodu při finančním rozhodování v mnoha oblastech:
Plánování
Rozpočtování
Strategie
Odpovědi na „Co když“
analýzy (what if)
Citlivostní analýzy
Procentická změna
zisku/marže v závislosti
na procentické změně
cen vstupů
Analýzy struktury
predikované hrubé marže
(Vliv objemu, ceny, mixu)
Scénáře
(Optimistický,
Realisticky, Pesimistický)
Trendy
Identifikace korelací
Vývoj trhu
Benchmarking
Risk management a
evaluace rizik
Vývoj profitability výrobků
a služeb
Při použití modelovací techniky na principu vzájemně propojených matic a pojmenovaných oblastí je
možné vytvořit rozsáhlou datovou oblast, se kterou dokáže pracovat kontingenční tabulka.
Získáme tak v jednou okamžiku plánované výstupy nejenom za celou společnost, ale i výsledky pro
výrobky, balení, segmenty nebo prodejní kanály.
18
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Dokumentace modelu
Správce modelu by měl udržovat záznam o všech relevantních upravách,
které byly ve finančním modelu udělány, aby bylo možné zajistit kontrolu
provedených změn a jejich dokumentaci.
Platí to jak pro dobu tvorby modelu, tak i pro samotné používání hotového
modelu, kdy je třeba zaznamenávat jak úpravy modelu, tak i změny
vstupních parametrů.
U modelů, které mají být použity vícekrát, je vhodné vytvořit i stručný
popis a návod na používání modelu.
19
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Zdroje
www.financialmodelingguide.com
www.spreadsheetzone.com
www.jkp-ads.com/OfficeMarketPlaceNM-EN.asp
spreadsheets.about.com
spreadshetpage.com
en.wikibooks.org/wiki/Financial_Modelling_in_Microsoft_Excel
20
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Funkce a nástoje Excelu
Funkce
Nástroje
Textové funkce
Kontingenční tabulka
Informační funkce
Maticové vzorce
Statistické funkce (sezónalita)
Citlivostní analýza (řešitel)
Odkaz na buňky v kontingenční tabulce
Správce názvů
Vyhledávací funkce a funkce pro odkazy
Vlastní formát čísla
21
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Funkce a nástoje Excelu
Funkce excelu
•
•
•
•
•
•
•
•
•
INDEX (odkaz;řádek;sloupec;oblast) INDEX
POZVYHLEDAT (co;prohledat;[shoda]) MATCH
NEPŘÍMÝ.ODKAZ (odkaz;a1) INDIRECT
LINREGRESE (pole_y;[pole_x];[b];[stat]) LINEST
POLÍČKO (informace;[odkaz]) CELL
T(hodnota) T
ČÁST(text;start;počet_znaků) MID
NAJÍT(co;kde;start) FIND
ZPRAVA / ZLEVA (text;počet znaků) RIGHT/LEFT
22
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Funkce a nástoje Excelu
Jména a oblasti
F3 = vložit název
Ctrl + F3 = správce názvů
pravý Alt + F3 = nový název
Místo pro zadávání názvů
oblastí.
Jména oblastí a konstant
definovaných na pracovním
sešitu se zobrazí po
nastavení lupy nižší než
40%
23
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Funkce a nástoje Excelu
Maticové vzorce
Výhody použití maticových vzorců
• Konzistence – v dané oblasti je pouze jeden vzorec
• Bezpečnost – Není možné přepsat samostatnou buňku v maticovém vzorci. Pro úpravu
maticového vzorce musí být označena celá oblast se vzorcem.
• Menší velikost souboru
Nevýhody použití maticových vzorců
• Při zadávání maticových vzorců je třeba neustále pamatovat na použítí kombinace kláves
CTRL+SHIFT+ENTER.
• Ostatní uživatelé nemusí rozumět vzorcům. Maticové vzorce jsou relativně málo dokumentované.
• V závislosti na rychlosti systému, velké maticové vzorce mohou snížit rychlost výpočtu.
Pravidla při práci s maticovými vzorci:
• Vybrat oblast buněk před zadáním maticového vzorce.
• Není možné změnit obsah jednotlivých buněk v rámci maticového vzorce.
• Je možné smazat nebo přesunout celý maticový vzorec, ale není možné přesunout nebo smazat
jenom jeho část.Při úpravě maticového vzorce je nutné nejdříve smazat stávající vzorec a pak
vytvořit nový.
24
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Funkce a nástoje Excelu
Excel Name manager -Správce oblastí (Obr.1)
Add-in Name manager+(Obr.2)
Obr.2
Obr.1
http://www.jkp-ads.com/officemarketplacenm-en.asp
25
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Funkce a nástoje Excelu
Kontingenční tabulky
• Získání dat z kontingenční tabulky
GETPIVOTDATA(data_field,pivot_table,field1,item1,field2,item2,...)
• ZÍSKATKONTDATA(datové_pole;kontingenční_tabulka;pole1;položka1;
pole2;položka2;…)
26
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Funkce a nástoje Excelu
Kontingenční tabulky
• Úprava vstupních dat pomocí kontingenční tabulky a jejich
následný převod do formátu datového pole vhodného pro
zpracování další kontingenční tabulkou.
• Nastavení kontingenční tabulky do tabulkového formátu
• Odstranění všech mezisoučtů
• Ctrl + C Zkopírování kontingenční tabulky
• ALT + E (Vložit); Alt + S (Vložit jinak) ; Alt + V (Jako oblast
hodnot)
• Nechat označenou celou nově vytvořenou oblast hodnot.
• Ctrl + G (Go to) ; Alt + S ( Special); Alt + K (Blanks);
• Do jedné z označených buněk napsat “=“ bez uvozovek a
zmáčknout šipku nahoru a enter. (Celá oblast se vyplní
hodnotou buňky, která je v předchozím řádku a stejném sloupci.
27
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Funkce a nástoje Excelu
Dimenze
Brand
Attribute
Ryzlink rýnskýJakostní
Colour
White
Product_Name
Channel_
P10
HoReCa
Hodnoty
Package_
Bottle
Tetrapack
Modern tradeBottle
Tetrapack
Other
Bottle
Values
Sum of Volume
Year_
2009
2010
2011
2012
2009
2010
2011
2012
2009
2010
2011
2012
2009
2010
2011
2012
2009
2010
925
837
797
758
397
416
467
517
11 842
10 717
10 207
9 697
1 715
1 800
2 018
2 236
81
73
Sum of Net_Revenue
4 040 234
3 760 060
3 682 331
3 597 005
1 946 798
2 101 729
2 423 114
2 760 948
51 985 780
48 019 820
46 661 840
45 211 816
6 790 797
7 284 115
8 341 847
9 438 823
317 164
294 740
Brand
Attribute
Ryzlink rýnskýJakostní
Ryzlink rýnskýJakostní
Ryzlink rýnskýJakostní
Ryzlink rýnskýJakostní
Ryzlink rýnskýJakostní
Ryzlink rýnskýJakostní
Ryzlink rýnskýJakostní
Ryzlink rýnskýJakostní
Ryzlink rýnskýJakostní
Ryzlink rýnskýJakostní
Ryzlink rýnskýJakostní
Ryzlink rýnskýJakostní
Ryzlink rýnskýJakostní
Ryzlink rýnskýJakostní
Ryzlink rýnskýJakostní
Ryzlink rýnskýJakostní
Ryzlink rýnskýJakostní
Ryzlink rýnskýJakostní
Kontingenční tabulka
v tabulární podobě
bez mezisoučtů
Souvislá datová oblast
vhodná jako vstup pro
kontingenční tabulku
Colour
White
White
White
White
White
White
White
White
White
White
White
White
White
White
White
White
White
White
Product_Name
Channel_
Package_
P10
HoReCa
Bottle
P10
HoReCa
Bottle
P10
HoReCa
Bottle
P10
HoReCa
Bottle
P10
HoReCa
Tetrapack
P10
HoReCa
Tetrapack
P10
HoReCa
Tetrapack
P10
HoReCa
Tetrapack
P10
Modern tradeBottle
P10
Modern tradeBottle
P10
Modern tradeBottle
P10
Modern tradeBottle
P10
Modern tradeTetrapack
P10
Modern tradeTetrapack
P10
Modern tradeTetrapack
P10
Modern tradeTetrapack
P10
Other
Bottle
P10
Other
Bottle
Year_
Sum of Volume
2009
2010
2011
2012
2009
2010
2011
2012
2009
2010
2011
2012
2009
2010
2011
2012
2009
2010
925
837
797
758
397
416
467
517
11 842
10 717
10 207
9 697
1 715
1 800
2 018
2 236
81
73
28
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz
Ing. Radek Káňa - Finanční modelování v MS Excel
Modelový příklad
Výrobní a obchodní vinařská firma
Široký sortiment vína
Čtyři druhy balení
Pět prodejních kanálů
Plán na 3 roky dopředu po hrubou marži
Cena se navyšuje o inflaci každý rok od 1. ledna
29
© Controller Institut, 2014
www.controlling.cz