finanční a majetková situace českých bank

Banky a fakta
srpen 2016
FINANČNÍ A MAJETKOVÁ SITUACE
ČESKÝCH DOMÁCNOSTÍ
»
Majetek domácností dosáhl v roce 2015 hodnoty
11,4 bilionu Kč, což představuje více než dvouapůlnásobek HDP (255 %). Během dvaceti let se hodnota majetku českých domácností téměř ztrojnásobila – před
dvaceti lety vlastnily české domácnosti celkový majetek
v hodnotě 3,9 bilionu korun.
JMĚNÍ DOMÁCNOSTÍ (MLD. KČ)
ností (vyjádřené jako rozdíl aktiv a závazků) stouplo za dvacet
let o 6,4 bil. Kč, tedy téměř na trojnásobek. Z drtivé části tedy
růst majetku nevede přes zadlužení.
»
Majetek drží domácnosti ve třech hlavních formách – nemovitostech určených k bydlení, bankovních vkladech a přírodních zdrojích. Majetek v podobě nemovitostí na bydlení
dosáhl 4,2 bilionu Kč, což je 2,7krát více než před dvaceti lety.
Vklady a peněžní hotovost vzrostly za dvě dekády na sedminásobek na 2,6 bil. Kč. Třetí nejvýznamnější položku představují přírodní zdroje, v nichž mají domácnosti majetek v hodnotě 1,3 bil. Kč.
NEFINANČNÍ AKTIVA DOMÁCNOSTÍ (MLD. KČ)
Aktiva celkem
Lineární (Aktiva celkem)
Čisté jmění celkem
Lineární (Čisté jmění celkem)
Finanční závazky celkem
Lineární (Finanční závazky celkem)
»
Hodnota majetku jednoho občana přesáhla v roce 2015
1 mil. Kč (přesně 1,083 tisíc Kč), zatímco před 20 lety to
bylo pouze 374 tis. Kč. Průměrná hodnota finančních
závazků vzrostla z 23 tis. Kč v roce 1995 na 145 tis. Kč
v roce 2015. Výchozí úroveň zadlužení byla tedy velmi
nízká, takže procentuální nárůst se jeví vysoký, v objemovém pohledu je ale zřetelné, že růst hodnoty majetku
nebyl tažen zadlužením. Průměrná hodnota majetku
stoupla o 709 tis. Kč, průměrný dluh o 122 tisíc Kč.
»
Nový majetek byl jen z menší části pořizován na dluh.
Finanční závazky sice stouply za dvacet let více než
šestinásobně, ale jen o 1,3 bil. Kč, zatímco hodnota
majetku stoupla o 7,6 bil. Kč. Čisté jmění českých domác-
DOMÁCNOSTI: VKLADY A ÚVĚRY
Úvěry domácností (mld. Kč)
Převis v % vkladů - pravá osa
Obydlí
Stroje
Cennosti (drahé kovy, drahokamy, aj)
Nevyráběná aktiva, především přírodní zdroje
» V již zmiňované hotovosti a na vkladech drží domácnosti
pětinu svého celkového majetku. Z dalších finančních
produktů následují akcie s desetiprocentním podílem,
podílové listy (3 %) a nároky z penzijního pojištění (3,1 %)
a životního pojištění (2,4 %). Stroje, jimž dominují automobi-
ly, mají pouze dvouprocentní podíl.
FINANČNÍ AKTIVA DOMÁCNOSTÍ (MLD. KČ)
Vklady domácností (mld. Kč)
Vklady a oběživo
Dluhové cenné papíry
Účasti a podíly v investičních fondech
Pojistné
Banky a fakta
srpen 2016
»
Před dvaceti lety vlastnily české domácnosti
celkový majetek v hodnotě 3,9 bilionu korun.
Během dvaceti let se hodnota majetku českých
domácností téměř ztrojnásobila na 11,4 bilionu.
Z relativně nízkého rozdílu mezi celkovou hodnotou majetku a hodnotou očištěnou o finanční závazky (nejčastěji půjčky typu hypotéky
a spotřebitelské úvěry) je vidět, že pořizování
nového majetku domácnosti financují
dominantně nedluhovou cestou.
» V celkové struktuře majetku dominují nemovitosti
určené k bydlení, jejichž oblibu podporuje několik
faktorů. Jasné je historické nastavení populace tíh noucí k vlastní střeše nad hlavou. To bylo zřejmě
ještě zesíleno často problémovými vztahy mezi
nájemci a vlastníky po privatizaci bytového fondu
táhnoucími se i s oddalováním plné liberalizace
nájemného.
»
Zájem o veškeré nemovitosti je tažen rovněž jejich
relativní bezpečností jakožto dlouhodobé investice. Bezpečnost a relativní výhodnost je z pohledu domácích investorů umocněna dlouhým
obdobím nízkého zhodnocování finančních
prostředků na bankovních vkladech. Dlouhodobě
AKTIVA
1995 (BIL. KČ) 2005 (BIL. KČ) 2015 (BIL. KČ)
nízké sazby hypoték ale již v některých segmentech nemovitostního trhu mohou nafukovat
cenovou bublinu. Po jejím splasknutí by se snížila
i reálná hodnota majetku domácností.
»
V posledním desetiletí se oblíbenou investicí
stávají i přírodní zdroje, které jsou aktuálně investicí nejen bezpečnou, ale i dlouhodobě výhodnou. Zejména u půdy je evidentní další prostor
ke zhodnocení daný rozdílnými cenami v ČR
a na západ od našich hranic.
»
Významnou část majetku (44 %) mají domácnosti uloženou ve finančních produktech. I přes
téměř nulové zhodnocení drží v hotovosti a na
vkladech více než 2,5 bilionu korun, tedy přibližně
polovinu svých finančních prostředků. V trojúhelníku riziko – výnosnost – likvidita české domácnosti u financí jasně preferují nízké riziko a rychlou
dostupnost svých našetřených peněz. Postupně
ale také roste objem prostředků, které občané
akumulují v rámci penzijních a životních pojistek.
Můžeme se tedy onálepkovat jako národ, který je
šetrný, snaží se akumulovat majetek a v investicích
je opatrný a konzervativní.
INDEX
2015/1995
INDEX
2015/2005
ROZDÍL
2015/1995(BIL. KČ)
ROZDÍL
2015/2005(BIL. KČ)
Celková aktiva
domácností
3,867
6,843
11,419
2,95
1,67
7,552
4,576
Finanční závazky
domácností
0,236
0,640
1,530
6,47
2,39
1,294
0,890
Čisté jmění domácností
3,630
6,203
9,889
2,72
1,59
6,258
3,686
Z aktiv: Obydlí
1,492
2,949
4,195
2,81
1,42
2,703
1,246
Přírodní zdroje
0,666
0,707
1,328
2,0
1,88
0,662
0,621
0,184
0,181
0,257
1,40
1,42
0,073
0,076
Hotovost a vklady
0,514
1,316
2,560
4,98
1,95
2,046
1,244
Akcie
0,581
0,667
1,124
1,93
1,69
0,543
0,457
Podílové listy
0,077
0,191
0,332
4,31
1,74
0,255
0,141
Penzijní pojištění
0,012
0,113
0,352
29,3
3,12
0,340
0,239
Životní pojištění
0,055
0,166
0,271
4,92
1,63
0,216
0,105
Stroje
ZDROJ: ČSÚ
Banky a fakta je informační newsletter České bankovní asociace. VYDÁNO 11. 08. 2016, REDAKCE Eva Zamrazilová, Martina Vystavěl, DESIGN Jan Baborák, © ČBA 2016
KOMENTÁŘ EVY ZAMRAZILOVÉ