Otevřené podílové fondy IKS KB / Amundi Týdenní

Otevřené podílové fondy IKS KB / Amundi Týdenní

TRŽNÍ PŘEHLED
40. týden 2016
další týdenní komentář bude zveřejněn 18. 10. 2016
Autoři: Dominika Brožová ([email protected]; Jan Chlumský ([email protected])
Hlavní události týdne:

Ceny dluhopisů poklesly kvůli spekulacím ohledně změn měnové politiky ECB

Další vlna obav z Brexitu vedla k silnému oslabení libry

Ropa v minulém týdnu posílila o 6 % díky snížení výroby OPEC i poklesu zásob v USA
Shrnutí pro jednotlivé kategorie fondů:
Krátkodobé fondy / FX
Výkonnost fondů určených pro krátkodobé investování ovlivnil v minulém týdnu nárůst nervozity na dluhopisových trzích spojených se
spekulacemi ohledně změn měnové politiky ECB (viz popis níže). Nárůst volatility dokázal lépe vstřebat fond KB Absolutních výnosů,
který v týdenním bilancování dokonce nepatrně posílil (+0,01 %). V rámci měnového trhu zaznamenaly nejlepší výkonnost opět měny
vázané na ropu (ruský rubl, mexické peso, norská koruna), které profitovaly z pokračujícího růstu cen ropy (+6 % za týden). Pod silný
prodejní tlak se dostala britská libra, která za týden oslabila proti dolaru o 4,8 % a proti euru o 3,7 % kvůli další vlně obav z Brexitu.
Americký dolar mírně posiloval vzhledem k rostoucím šancím na růst úrokových sazeb v USA.
Střednědobé investice / Dluhopisy
Obchodování na dluhopisových trzích v minulém týdnu ovlivnily spekulace ohledně dalšího směřování programů kvantitativního
uvolňování v eurozóně. Na trhu se objevily zprávy, že se ECB blíží ke konsenzu ohledně omezení nákupů aktiv ještě před koncem
programu QE. ECB dále dodala, že jedním ze scénářů je omezování nákupů o 10 mld. EUR měsíčně, přičemž načasování bude záležet
na ekonomickém výhledu. Růst výnosů na dluhopisovém trhu podpořily také relativně příznivá makroekonomická data z USA, která opět
zvýšila šance na zvýšení amerických sazeb ještě před koncem letošního roku. Výnos u desetiletého německého vládního dluhopisu se
vrátil zpět do kladného pásma a výnos u dvouletého německého dluhopisu se dostal na nejvyšší úroveň od června letošního roku.
Vysvětlení, proč trhy reagovaly tak impulsivně na spekulace ohledně možné změny kvantitativního uvolňování v eurozóně, může dávat
chování finanční komunity, která je méně a méně ochotna akceptovat dlouhodobě nízké a záporné výnosy u dluhopisů.
Dlouhodobé investice / Akciové trhy
Akciovým trhům v minulém týdnu vládly ceny ropy a spekulace nad měnovým uvolňováním ECB. Světové trhy (index MSCI World) se
téměř nezměnily (+0,1%), ale u jednotlivých regionů již šlo pozorovat odlišné trendy. Dařilo se zejména rozvíjejícím se trhům (+1,8%),
Velké Británii (+2,1%) a Japonsku (+2,1%), které mělo nejstrmější nárůst. Wall Street (-0,3%) i eurozóna (-0,6%) naopak zaostávaly a
plíživě oslabovaly. Impulsem pozitivního růstu v Japonsku a Velké Británii je především oslabení obou měn. Důležitý vliv měla i cena
ropy, která se odrazila a zvýšila. Pozornost investorů bude upřena v následujících týdnech k finančním výsledkům evropských a
amerických korporací za třetí čtvrtletí. Analytici očekávají, že průměrný zisk na akcii amerických firem zastoupených v indexu S&P 500
poklesne o 2,1 %, jejich odhady bývají ale obvykle podhodnocené a do konce výsledkové sezóny se ukazatele obvykle zlepší v průměru
o 2,9 %. Pokud by tomu tak skutečně bylo, potom by se jednalo o první růst ziskovosti amerických firem po několika poklesech v řadě,
což by mohl být pro trhy pozitivní impuls.
Bližší informace získáte na bezplatné informační lince 800 111 166 nebo www.iks-kb.cz
1
TRŽNÍ PŘEHLED
40. týden 2016
Krátkodobé fondy – výkonnost (k 7. 10. 2016)
KB Absolutních výnosů
KB Privátní správa aktiv 1 - Exclusive
Amundi Funds Cash USD
IKS Krátkodobých dluhopisů
Amundi Funds Cash EUR
KB Peněžní trh
1 týden
3 měsíce
6 měsíců
1 rok
YTD
0,01%
-0,08%
0,01%
-0,01%
-0,01%
0,02%
0,59%
0,44%
0,22%
0,25%
-0,07%
0,03%
1,31%
0,91%
0,41%
0,52%
-0,12%
-0,01%
1,88%
1,12%
0,67%
0,33%
-0,21%
-0,20%
1,31%
0,91%
0,59%
0,17%
-0,17%
-0,17%
Srovnání s tržními ukazateli – průměrná úroková sazba na spořicích účtech
Sporoindex*
Aktuální hodnota (říjen 2016)
Změna od začátku roku
Hodnota na konci roku 2015
0,23%
-0,30%
0,53%
*Sporoindex je průměrná úroková sazba spořicích účtů pro fyzické osoby, bez výpovědní lhůty, bez podmínky aktivního využívání běžného účtu a s možností výběru kdykoliv bez ztráty úroku v
daném kalendářním měsíci.(zdroj: Finparáda.cz)
Dluhopisové fondy – výkonnost (k 7. 10. 2016)
Amundi Funds Bond Global Emerging Local Currency (CZK)
Amundi Funds Bond Global (USD)
Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus (USD)
Amundi Funds Bond Euro Corporate (CZK)
Amundi Funds Bond Euro High Yield (CZK)
Amundi Funds Bond Euro High Yield Short Term (CZK)
IKS Dluhopisový PLUS
Amundi Funds Bond Europe (EUR)
KB Dluhopisový
Amundi Funds Bond Global Aggregate (CZK)
1 rok
2 roky
5 let
YTD
6,0%
6,6%
4,3%
5,1%
4,2%
3,0%
2,8%
2,2%
0,9%
0,2%
-13,2%
0,4%
5,1%
3,0%
3,5%
0,7%
3,1%
5,1%
3,3%
0,5%
N/A
24,2%
20,0%
N/A
N/A
N/A
20,4%
41,5%
16,3%
0,0%
14,1%
8,7%
5,3%
4,6%
3,9%
3,5%
2,4%
1,9%
0,7%
0,5%
Srovnání s tržními ukazateli – výnosy u desetiletých státních dluhopisů
Aktuální hodnota (k 7. 10. .2016)
Změna od začátku roku
Hodnota na konci roku 2015
0,34%
0,02%
1,72%
-0,18%
-0,61%
-0,57%
0,52%
0,63%
2,29%
ČR
Německo
USA
Zdroj: Bloomberg
Akciové fondy – výkonnost (k 7. 10. 2016)
Amundi Funds Equity Global Gold Mines (USD)
Amundi Funds Equity Global Resources (CZK)
Amundi Funds Equity Latin America (USD)
Amundi Funds Equity Emerging World (CZK)
Amundi Funds Equity Greater China (USD)
Amundi Funds Equity Emerging Conservative (EUR)
Amundi Funds Equity India (USD)
1 rok
2 roky
5 let
YTD
38,9%
25,7%
14,0%
7,3%
13,0%
1,5%
8,0%
5,6%
5,5%
-29,8%
-7,9%
4,8%
-10,3%
12,6%
-61,3%
N/A
-29,1%
N/A
49,6%
N/A
57,3%
56,9%
31,4%
27,2%
12,9%
12,5%
9,4%
9,2%
Srovnání s tržními ukazateli – výkonnost hlavních světových indexů (k 7. 10. 2016)
MSCI World
S&P 500
Eurostoxx 50
NIKKEI
MSCI Emerging Markets
1 rok
3,6%
7,9%
-7,0%
-8,0%
7,5%
2 roky
3,1%
11,3%
-2,6%
6,8%
-9,5%
5 let
52,1%
86,4%
32,2%
95,9%
-5,9%
YTD
3,0%
5,4%
-8,2%
-11,4%
15,2%
Zdroj: Bloomberg
2
Bližší informace získáte na bezplatné informační lince 800 111 166 nebo www.iks-kb.cz
TRŽNÍ PŘEHLED
40. týden 2016
Upozornění na rizika:
Informace uvedené v dokumentu nepředstavují poradenství, investiční doporučení ani analýzu investičních příležitostí. V souladu s
pravidly platnými pro kolektivní investování upozorňujeme, že předchozí ani očekávaná budoucí výkonnost fondu nezaručuje skutečnou
výkonnost v budoucím období. Hodnota investice a příjem z ní může stoupat i klesat a není zaručena návratnost investované částky.
Úplné názvy podílových fondů a další informace jsou zveřejněny v českém (IKS KB) nebo anglickém jazyce (Amundi) na www.iks-kb.cz
ve statutech fondů, sděleních klíčových informací, nebo prospektech fondů. Bližší informace získáte na bezplatné informační lince 800
1111 66, [email protected] nebo www.iks-kb.cz.
Investiční kapitálová společnost KB, a.s., Dlouhá 34, 110 15 Praha 1
3
Bližší informace získáte na bezplatné informační lince 800 111 166 nebo www.iks-kb.cz