Finanční nástroje

IAS 32, IAS 39 – FINANČNÍ NÁSTROJE
Finanční nástroj
- smlouva, kterou vzniká finanční aktivum jedné jednotky a
zároveň finanční závazek nebo nástroj vlastního kapitálu
jednotky jiné.
Finanční aktivum
- peněžní prostředky,
- smluvní nárok na získaní peněžních prostředků nebo jiného
finančního aktiva jiné entity,
- smluvní nárok na výměnu finančního nástroje s jinou jednotkou
za potenciálně výhodných podmínek
- nástroj vlastního kapitálu jiné jednotky.
Finanční závazek
- smluvní závazek předat peněžní prostředky nebo jiné finanční
aktivum jiné jednotce,
- smluvní závazek vyměnit finanční nástroj s jinou jednotkou za
potenciálně nevýhodných podmínek.
Nástroj vlastního kapitálu
- smlouva dokládající zbytkový podíl na aktivech jednotky po
odečtení všech jejích závazků
Finanční aktivum
a) peníze,
b) nástroj vlastního kapitálu jiné jednotky,
c) smluvní právo
i)
dostat peníze nebo jiné finanční aktivum od jiné
jednotky nebo
ii) směnit finanční aktivum nebo finanční závazek s jinou
jednotkou za podmínek, které jsou potenciálně výhodné
pro jednotku, nebo
d) smlouva, která bude nebo může být uhrazena nástrojem
vlastního kapitálu jednotky:
i)
a není derivátem, jímž jednotka je nebo může být
zavázána přijmout variabilní počet nástrojů vlastního
kapitálu, nebo
ii) je derivátem, který bude nebo může být hrazen jinak
než směnou pevné částky peněz nebo jiného finančního
aktiva za pevný počet nástrojů vlastního kapitálu
jednotky. (Pro tento účel nástroje vlastního kapitálu
jednotky nezahrnují nástroje, které jsou samy o sobě
smlouvami o budoucím přijetí nebo dodání nástrojů
vlastního kapitálu jednotky.)
Finanční závazek
a) smluvní závazek
i)
dodat peníze nebo jiné finanční aktivum jiné jednotce
nebo
ii) směnit finanční aktivum nebo finanční závazek s jinou
jednotkou za podmínek, které jsou potenciálně
nevýhodné pro jednotku, nebo
b) smlouva, která bude nebo může být uhrazena nástrojem
vlastního kapitálu jednotky:
i)
a není derivátem, jímž jednotka je nebo může být
zavázána dodat variabilní počet nástrojů vlastního
kapitálu, nebo
ii) je derivátem, který bude nebo může být hrazen jinak
než směnou pevné částky peněz nebo jiného finančního
aktiva za pevný počet nástrojů vlastního kapitálu
jednotky. (Pro tento účel nástroje vlastního kapitálu
jednotky nezahrnují nástroje, které jsou samy o sobě
smlouvami o budoucím přijetí nebo dodání nástrojů
vlastního kapitálu jednotky.)
Nástroj vlastního kapitálu
- jakákoli smlouva, která prokazuje zbytkový podíl na aktivech
jednotky po odečtení všech jejích závazků. Nástroj je nástrojem
vlastního kapitálu tehdy a jen tehdy, když jsou současně splněny
obě následující podmínky a) a b):
a) nástroj neobsahuje žádný smluvní závazek
i)
dodat peníze nebo jiné finanční aktivum jiné jednotce
nebo
ii) směnit finanční aktivum nebo finanční závazek s jinou
jednotkou za podmínek, které jsou potenciálně
nevýhodné pro emitenta;
b) jestliže nástroj bude nebo může být hrazen emitentovými
nástroji vlastního kapitálu, tj:
i)
nederivát, který neobsahuje pro emitenta žádný
smluvní závazek dodat variabilní počet jeho nástrojů
vlastního kapitálu, nebo
ii) derivát, který bude hrazen pouze emitentovou směnou
peněz nebo jiného finančního aktiva za pevný počet
svých nástrojů vlastního kapitálu (Pro tento účel vlastní
kapitálové nástroje emitenta nezahrnují nástroje, které
jsou samy o sobě smlouvami o budoucím přijetí nebo
dodání vlastních kapitálových nástrojů emitenta.)
IAS 32, IAS 39 – FINANČNÍ NÁSTROJE
Komoditní smlouvy
- opravňují-li jednu ze smluvních stran vypořádat penězi nebo
jiným finančním aktivem, vykazují se ú účtují se jako finanční
nástroje.
výjimka:
- smlouva byla uzavřena pro účely koupě, prodeje nebo užívání
komodity,
- byla od samého počátku k tomuto účelu určena a
- předpokládá se, že bude vypořádána dodáním komodity.
IAS 32, IAS 39 – FINANČNÍ NÁSTROJE
Finanční aktiva
- finanční aktiva (FA) vykazovaná ve fair value, přeceňovaná
proti výsledku hospodaření
a) FA k obchodování (held for trading)
b) ostatní FA zařazená do této kategorie při prvotním
uznání (volba omezena novelou IAS 39 v roce 2005)
- investice držené do splatnosti (held to maturity)
- úvěry a pohledávky
- realizovatelná finanční aktiva (available for sale)
Finanční závazky
- finanční závazky (FZ) vykazované ve fair value, přeceňované
proti výsledku hospodaření
a. FZ k obchodování
b. ostatní FZ zařazené do této kategorie při prvotním
uznání (volba omezena novelou IAS 39 v roce 2005)
- ostatní finanční závazky
IAS 32, IAS 39 – FINANČNÍ NÁSTROJE
Derivát
Finanční nástroj:
- jehož hodnota se mění v závislosti na změně určité proměnné
veličiny (úroková sazba, cena komodity, kurs cenného papíru,
směnný kurs aj.), tzv. pokladové položky,
- ve srovnání s ostatními typy smluv, v nichž je zakotvena
obdobná reakce na změny tržních podmínek, vyžaduje
minimální nebo nevyžaduje žádnou počáteční investici a
- bude vypořádán v budoucnosti.
IAS 32, IAS 39 – FINANČNÍ NÁSTROJE
Oceňování finančních aktiv
1) Prvotní zachycení
- pořizovací náklady (včetně transakčních nákladů), tzn. fair value
poskytnuté protihodnoty za finanční aktivum (plus transakční
náklady
2) Změny ocenění k rozvahovým dnům
a) úvěry a pohledávky, které nejsou určeny k obchodování –
pořizovací náklady resp. amortizované náklady
b) investice držené do splatnosti – amortizované náklady
c) realizovatelná finanční aktiva – fair value (s výjimkou e))
d) finanční aktiva ve fair value přeceňovaná proti výsledku
hospodaření – fair value
e) finanční aktiva, u nichž není možné spolehlivě stanovit fair
value, tj. taková, která jsou investicí do kapitálového nástroje
nebo se váží na kapitálový nástroj, který nemá cenu kótovanou
na trhu, - pořizovací náklady resp. amortizované náklady.
U kategorií a), b), c), e)) se navíc v případě potřeby aplikuje
vykázání ztráty z poklesu hodnoty.
IAS 32, IAS 39 – FINANČNÍ NÁSTROJE
Oceňování finančních závazků
1) Prvotní zachycení
- pořizovací náklady (včetně transakčních nákladů), tzn. fair value
přijaté protihodnoty za finanční závazek (plus transakční
náklady
2) Změny ocenění k rozvahovým dnům
a) veškeré finanční závazky kromě b) a c) - amortizované náklady
b) závazky ve fair value přeceňované proti výsledku hospodaření –
fair value
c) finanční závazky, u nichž není možné spolehlivě stanovit fair
valu, např. deriváty, které souvisí s nekótovaným kapitálovým
nástrojem – pořizovací náklady.
IAS 32, IAS 39 – FINANČNÍ NÁSTROJE
Dopady změn v oceňování finančních aktiv a závazků
na fair value:
a) finanční aktiva a závazky ve fair value přeceňované proti
výsledku hospodaření
- proti výsledku hospodaření za dané účetní období
b) realizovatelná finanční aktiva
- proti ostatnímu vlastnímu kapitálu
na aktuální amortizovanou hodnotu:
c) finanční aktiva a závazky vedené v amortizovaných nákladech
- proti výsledku hospodaření za dané účetní období.
IAS 32, IAS 39 – FINANČNÍ NÁSTROJE
Investice držené do splatnosti
- úmysl,
- schopnost
Entita nezahrne FA do této kategorie, je-li splněna alespoň jedna
podmínka:
a) hodlá držet FA po dobu neurčitou,
b) hodlá prodat FA jako reakci na změny tržní úrokové sazby,
tržních rizik, z důvodu likvidity, kvůli změnám v dostupnosti
nebo výnosech alternativních investic, z důvodu změn
kursových rizik apod.,
c) emitent má právo vypořádat FA částkou, která je výrazně nižší
než jeho amortizovaná hodnota.
Žádné FA jako držené do splatnosti, jestliže entita prodala, převedla
nebo uplatnila prodejní opci na investici drženou do splatnosti před
datem splatnosti a jestliže se jednalo o větší než nevýznamný objem.
Toto nemusí platit, pokud k prodeji došlo:
- těsně před datem splatnosti,
- poté, co podnik inkasoval prakticky celou původní jistinu,
- kvůli ojedinělé události mimo kontrolu entity.
Neschopnost držet do splatnosti:
a) entita nemá finanční zdroje, aby investici dále financovala,
b) entita podléhá právnímu nebo jinému omezení.
IAS 32, IAS 39 – FINANČNÍ NÁSTROJE
Pokles hodnoty aktiv
- zhoršení (znehodnocení)
- ostatní pokles hodnoty
Účetní řešení zhoršení aktiva
FA oceněna amortizovanými náklady:
- ztráta ze zhoršení = účetní hodnota – čistá současná hodnota CF
z FA (založená na původní úrokové sazbě);
- vykazuje se proti výsledku hospodaření;
- zvrat zhoršení se řeší proti výsledku hospodaření.
FA oceněna pořizovacími náklady:
- ztráta ze zhoršení = účetní hodnota – čistá současná hodnota CF
z FA (založená na aktuální úrokové sazbě obdobného aktiva);
- vykazuje se proti výsledku hospodaření;
- nesmí se vykázat zvrat zhoršení.
Realizovatelná FA:
- ztráta ze zhoršení = pořizovací cena – aktuální fair value (mimo
již dříve uznaných zhoršení);
- celá kumulativní ztráta ze zhoršení, která byla zúčtována ve
vlastním kapitálu, se z vlastního kapitálu převede do výsledku
hospodaření;
- zvrat zhoršení investic do kapitálových nástrojů se nesmí
vykázat;
- zvrat zhoršení dluhových nástrojů se vykazuje proti výsledku
hospodaření.
FA ve fair value přeceňovaná proti výsledku hospodaření:
- ztráta ze zhoršení se nevykazuje.
IAS 32
Finanční nástroje: zveřejňování a prezentace
Klasifikace derivátů indexovaných podle hodnoty vlastních akcií
Forward
(kupující)
Forward
(prodávající)
Koupená call
opce
Vydaná call
opce
Koupená put
opce
Vydaná put
opce
Total revenue
swap
D
K
Z
Úhrada na
hrubé bázi
Úhrada na
čisté bázi
Emitentova
volba (není
zavedena
praxe
hrubých
úhrad)
D
Volba
protější
stranou
D
Emitentova
volba
(zavedená
praxe
hrubých
úhrad)
Z
Z
K
D
K
D
D
K
D
K
D
D
K
D
K
D
D
K
D
K
D
D
Z
D
Z
D
Z
-
D
-
-
-
derivát vykazovaný v aktivech nebo závazcích
vlastní kapitál
závazek z odkoupení vlastních akcií (hrubá báze)
Z
Kapitálové nástroje vs. finanční závazky
Vypořádání penězi
povinné nebo závisí na
rozhodnutí držitele
ano
Závazek
ne
Kapitál
ne
Vypořádání
proměnlivým
množstvím akcií
emitenta
ano
Emitent má reálnou
možnost vyhnout se
peněžní platbě
ano
ne
Závazek
Vypořádání závisí na
výsledku budoucích
nejistých událostí nebo
na okolnostech, které
jsou mimo kontrolu
emitenta
ne
Závazek
ano
Pravděpodobnost, že
vyrovnání bude po
emitentovi požadováno
penězi nebo jiným
finančním aktivem je
mizivá
ano
Kapitál
ne
Závazek
IAS 32, IAS 39 – FINANČNÍ NÁSTROJE
Zajištění (hedging)
- úměrná vzájemná kompenzace změn ve fair values zajišťovacího
nástroje a zajištěné položky nebo
- kompenzace změn peněžních toků plynoucích ze zajiťovacích
nástroje a zajištěné položky (transakce).
Zajišťovací nástroje:
- deriváty,
- jiné FA nebo FZ pouze pro zajištění rizik ze směnných kursů,
- zajišťovacími nástroji nikdy nejsou vlastní akcie, většinou ani
vydané opce, dále pak FA a FZ, jehož fair value nelze spolehlivě
stanovit.
Zajištěné položky:
- aktivum nebo závazek,
- mimoúčetní pevný příslib,
- očekávaná budoucí transakce, která není nasmlouvaná, ale je
vysoce pravděpodobná,
- nefinanční aktivum nebo závazek pouze pro zajištění kursových
rizik
Podmínky pro aplikaci zajišťovacího účetnictví:
- formální dokumentace (zajišťovací nástroj, zajištěná položka
nebo transakce, zajišťované riziko, způsob posuzování účinnosti
atd.),
- vysoká účinnost zajištění (80 – 125 %),
- u zajištění peněžních toků vysoká pravděpodobnost očekávané
transakce a existence zajištěného rizika,
- spolehlivá měřitelnost účinnosti zajištění,
- průběžné posuzování účinnosti zajištění.
IAS 32, IAS 39 – FINANČNÍ NÁSTROJE
Zajištění fair value
a) zajišťovací nástroj
- zisk/ztráta z přecenění na FV do výsledku;
b) zajištěná položka
- zisk/ztráta z přecenění na FV okamžitě do výsledku
Zajištění peněžních toků
a) zajišťovací nástroj
- zisk/ztráta z přecenění na FV ve výši účinného zajištění do
ostatního vlastního kapitálu,
- zisk/ztráta z přecenění na FV ve výši neúčinného zajištění přímo
do výsledku, pokud jde o derivát (výjimečně do výsledku nebo
do ostatního vlastního kapitálu, pokud nejde o derivát);
b) zajištěná položka (transakce)
- zisk/ztráta z přecenění na současnou hodnotu budoucích
peněžních toků z budoucí transakce se nevykazuje.
IFRS 7 – Finanční nástroje: zveřejnění
Rozvaha
a) finanční aktiva ve fair value prostřednictvím zisku a
ztráty, a to odděleně ta, která jsou:
i)
označena takto při původním uznání
ii)
držená k obchodování
b) investice držené do splatnosti
c) úvěry a pohledávky
d) realizovatelná finanční aktiva
e) finanční závazky ve fair value prostřednictvím zisku a
ztráty, a to odděleně ta, která jsou:
i)
označena takto při původním uznání
ii)
držená k obchodování
f) finanční závazky v amortizované hodnotě (amortised
cost)
IFRS 7 – Finanční nástroje: zveřejnění
Finanční aktiva a závazky ve fair value
prostřednictvím zisku a ztráty
úvěry a pohledávky
- maximální vystavení se úvěrovému riziku
k datu vykázání
- částku, jíž jakýkoli úvěrový derivát nebo
podobný nástroj zmírní max. vystavení se
úvěrovému riziku
- výši změny fair value úvěrů a pohledávek za
období a kumulativně, které jsou připsány
úvěrovému riziku
finanční závazky
- výši změny fair value závazků za období a
kumulativně, které jsou připsány úvěrovému
riziku
- rozdíl mezi účetní hodnotou finančních
závazků a částkou, kterou má účetní jednotka
na základě smlouvy zaplatit k datu splatnosti
další
- použité metody pro vysvětlení změn fair value
úvěrů a pohledávek a závazků
- pokud zveřejnění věrně nereprezentuje změny
ve fair value z důvodu úvěrového rizika,
uvedou se důvody a relevantní faktory
IFRS 7 – Finanční nástroje: zveřejnění
Reklasifikace:
a) z pořiz. nákladů a amortizované hodnoty na fair value
b) z fair value na pořizovací náklady a amortizovanou
hodnotu
- částka do každé a z každé kategorie
- důvod
Převedená aktiva, která buď celá, nebo jejich část,
nejsou vyňata z rozvahy:
- povaha aktiva
- povaha rizik a odměn, jimž zůstává účetní
jednotka vystavena
- pokud je nadále uznáváno aktivum celé,
zveřejní se účetní hodnota aktiv a s nimi
spjatých závazků
- pokud jsou nadále uznávána aktiva v rozsahu
pokračující angažovanosti, zveřejní se celková
účetní hodnota původních aktiv, částka aktiv,
která účetní jednotka i nadále uznává, a účetní
hodnota spjatých závazků
IFRS 7 – Finanční nástroje: zveřejnění
Kolaterál:
- účetní hodnota finančních aktiv, kterou má
účetní jednotka zastavenu jako kolaterál za
závazky nebo podmíněné závazky
- podmínky týkající se této zástavy
- pokud účetní jednotka, která drží kolaterál,
má povoleno jej prodat nebo dále zastavit,
zveřejní:
a) fair value drženého kolaterálu;
b) fair value každého takového kolaterálu,
který byl prodán nebo dále zastaven, a
dále skutečnost, zda má povinnost jej
vrátit;
c) podmínky spojené s používáním
kolaterálu.
Účet opravných položek k pohledávkám a úvěrům:
- odsouhlasení změn na účtech opravných
položek pro každou třídu finančních aktiv
Úvěry v prodlení a jiná porušení podmínek
a) podrobnosti každého prodlení během
období
b) účetní hodnota úvěrů v prodlení k datu
vykázání
c) zda prodlení bylo vyřešeno nebo byly
dohodnuty podmínky termíny splácení
d) porušení dalších podmínek
IFRS 7 – Finanční nástroje: zveřejnění
Výsledovka
a) čisté zisky nebo čisté ztráty z:
i)
fin. aktiv nebo závazků ve fair value
prostřednictvím zisku a ztráty, a to
odděleně ty, které jsou označeny
takto při původním uznání, a ty,
které jsou držené k obchodování
ii)
u realizovatelných aktiv odděleně
částku přínosu či újmy uznanou
přímo proti vlastnímu kapitálu a
částku, která byla převedena
z vlastního kapitálu do výsledku
hospodaření během období
iii)
z investic do splatnosti
iv)
z úvěrů a pohledávek
v)
z finančních závazků oceňovaných
amortizovanou hodnotou
b) celkové úrokové výnosy a celkové úrokové
náklady (počítané EIR) u fin. aktiv a závazků,
které nejsou ve fair value pomocí výsledku
c) výnosy a náklady z poplatků z
i)
finančních aktiv nebo závazků, které
nejsou ve fair value prostřednictvím
výsledku
ii)
svěřeneckých aktivit, které plynou
v držení a investování finančních
aktiv jménem jednotlivce nebo
instituce
d) úrok ze „zhoršeného“ fin. aktiva (viz AG93
IAS 39)
e) částka každé ztráty ze snížení hodnoty pro
každou třídu fin. aktiv
IFRS 7 – Finanční nástroje: zveřejnění
Hedging
- popis každého typu hedgingu
- popis každého zajišťovacího nástroje a jeho
fair value k datu vykázání
- podstata zajišťovaných rizik u zajištění
peněžní toků
- předpokládaná období, kdy dojde k peněžním
tokům a kdy tyto peněžní toky ovlivní výsledek
- popis jakékoli očekávané transakce, kvůli níž
bylo užito zajišťovací účetnictví, ale u níž se již
nepředpokládá, že k něčemu dojde
- částka uznaná ve vlastním kapitálu během
období
- částka převedená z vlastního kapitálu do
výsledku podle položek výsledovky za období
- částka převedená z vlastního kapitálu do
ocenění nefinančních aktiv
odděleně:
- u fair value hedge zisky a ztráty ze
zajišťovacího nástroje a zajištěné položky
- neefektivnost vykazovaná ve výsledovce ze
zajištění peněžních toků
- neefektivnost vykazovaná jako zisk nebo ztráta
vzniklá ze zajištění čisté investice do
zahraničních operací.
IFRS 7 – Finanční nástroje: zveřejnění
Fair value
- pro každou třídu fin. aktiv a závazků se
zveřejní fair value tak, aby bylo možné ji
srovnat s účetní hodnotou,
- informace ke zveřejnění:
a) metody stanovení, a pokud je použita
oceňovací technika, předpoklady u každé
třídy fin. položek
b) zda je FV stanovena na základě
kótovaných veřejných cen na aktivním
trhu, nebo na základě oceňovacích
technik
c) zda je FV stanovena použitím
oceňovacích technik, které nejsou
založeny na cenách téhož nástroje
z aktivního trhu; změny předpokladů –
vyjádřit dopad
d) pokud c), pak celkový dopad změn FV na
základě oceňovacích technik na výsledek
období
e) dopady rozdílu mezi FV k původnímu
datu uznání (tj. cena transakce) a
oceňovací technikou pro každou třídu
aa) účetní pravidla pro uznávání
rozdílu ve výsledku
bb) agregovaný rozdíl k počátku a
konci období a rekonciliace zůstatku
IFRS 7 – Finanční nástroje: zveřejnění
Fair value
Nepožaduje se zveřejnění:
- pokud je účetní hodnota racionální aproximací
FV (např. krátkodobé obchodní pohledávky a
závazky)
- u investic do nástrojů vlastního kapitálu, které
nejsou kótovány na aktivním trhu, resp. u
derivátů spjatých s těmito nástroji, které jsou
oceňovány pořizovacími náklady
- smlouva s rysem účasti na volném zvážení,
pokud pro tento rys není možné FV spolehlivě
stanovit
- u posledních dvou zveřejnit rozsah možných
rozdílů mezi účetní hodnotou a FV:
a) skutečnost, že FV nelze spolehlivě
stanovit,
b) popis fin. nástroje, jeho účetní hodnoty a
vysvětlení proč nelze spolehlivě stanovit
FV
c) informace o trhu pro daný nástroj
d) informace o tom kdy a jak účetní
jednotka hodlá pozbýt fin. nástroj
e) u fin. nástroje, kde nebylo možno
spolehlivě stanovit FV skutečnost, že
došlo k jeho vynětí z rozvahy, účetní
hodnotu k tomu datu a částku uznaných
zisků a ztrát z pozbytí
IFRS 7 – Finanční nástroje: zveřejnění
Povaha a rozsah rizik z finančních nástrojů
- kvalitativní zveřejnění
- kvantitativní zveřejnění
a) úvěrové riziko
b) riziko likvidity
c) tržní riziko