3y ltq mobile paymants pager

LTQ 3Y MOBILE PAYMENTS AUTOCALL CZK
PODMÍNĚNÝ VÝNOS 9 % p. a. - 65% OCHRANNÁ BARIÉRA SE SLEDOVÁNÍM POUZE PŘI SPLATNOSTI
HIGHLIGHTS
 Krátká doba splatnosti 3 roky
 Zajímavý kupón 9 % p. a.
 Jednoduchý a transparentní výplatní profil
 Výplata kupónů již od 1. pololetí
 Zvýšená ochrana díky velmi nízko nastaveným ochranným
bariérám
 Sledování pouze v předem stanovené dny
 Možnost předčasného ukončení již od 2. pololetí
ZÁKLADNÍ FAKTA
Emitent
Leonteq Securities AG,
St. Peter Port Guernsey
Fixační den
26. 06. 2015
Upisovací
období
26. 06. 2015
do 15:00 hod.
Nominální cena
1000,- CZK
Emisní přirážka
3%
Splatnost
max. 3 roky
Datum ukončení
26. 6. 2018
Měna
CZK
Podkladové
akcie
INGENICO (ING FP)
MASTERCARD-REG (MA UN)
QIWI PLC (QIWI UQ)
VERIFONE SYSTEMS INC (PAY UN)
VISA (V UN)
Rozhodné dny
pro kupón
a autocall od 2.Q
28.12.2015, 27.06.2016,
27.12.2016, 26.06.2017,
27.12.2017, 26.06.2018,
Typ kupónu
podmíněný
Výnos
9 % p. a.
Snowball
Ano
Autocall
1. rok 100 % poč. hodnoty
2. rok 90 % poč. hodnoty
3. rok 80 % poč. hodnoty
Kupónová
bariéra
80 % počáteční hodnoty
Ochranná
bariéra
65 % počáteční úrovně
Typ ochr.
bariéry
Evropská (sledování ve
splatnosti)
Min. investice
300.000,- CZK
Maximální celkový objem úpisu je 25mil. CZK
CHARAKTER PRODUKTU & PŘÍLEŽITOSTI
3letý tzv. Multi Bariér Expres Certifikát je typem produktu, který nabízí svému držiteli
9,00 % p.a. podmíněný výnos, který je placen pololetně. Autocall je možný
od 2. pololetí.
Kupónový mechanismus
 Podmíněný pololetní kupón 4,50 % je vyplacen, jestliže je závěrečná cena podkladové
akcie s nejhorší výkonností ve sledovaný den nad hodnotou „kupónové úrovně”.
 Všechny nevyplacené kupóny jsou „započítávány” a vyplaceny v následujícím období pro
výplatu kupónu za předpokladu splnění podmínky pro jeho vyplacení tzv. snowball.
Autocall mechanismus
 V každém pozorovacím období za předpokladu, že podkladová akcie s nejhorší
výkonností je nad příslušnou „Autocall bariérou” 100 % počáteční hodnoty pro 1. rok,
90% pro 2. rok a 80% pro 3. rok, bude produkt předčasně ukončen a investor obdrží
100% nominální hodnoty a navíc veškeré splatné kupóny (vč. nevyplacených
z předchozích období).
Ve splatnosti (pokud nedošlo k předčasnému ukončení)
 Jestliže není v pozorovací den závěrečná cena akcie s nejhorší výkonností pod ochranou
úrovní, obdrží investor 100% nominální hodnoty investice.
 Uzavře-li akcie s nejhorší výkonností ve sledovaný den pod úrovní „ochranné bariéry”
65% počáteční hodnoty, obdrží investor ve splatnosti hodnotu rovnající se nominálu
investované částky snížené o 1% za každé 1% negativní výkonnosti akcie s nejhorší
výkonností (tzn. 1:1).
PODKLADOVÉ AKCIE
INGENICO [ING FP] – společnost spolu se svými dceřinými společnostmi pro své zákazníky nabízí celosvětově kompletní řešení mobilních
plateb prostřednictvím svých tří platforem. První z nich je platforma postavená na tzv. „smart terminálech“ umožňující používání technologií jako
jsou NFC, QR, biometrie atd. Druhou je platforma „mobile solutions“ umožňující realizaci plateb od zákazníků mimo kamenné a tradiční obchody.
Třetí platformou je „payment services“ poskytující obchodníkům bezproblémový chod plateb u jejich online obchodů včetně FX konverzí, zpracování
plateb, apod. Mezi jejich zákazníky patří více než 1000 bank a finančních institucí či přes 250 000 obchodníků připojených k jedné z platebních
platforem. Tržní kapitalizace společnosti je cca 6,8 mld. EUR (8/6/2015).
MASTERCARD INCORPORATED [MA UN] – celosvětový poskytovatel technologií pro zpracování plateb, vydavatel platebních karet a
poskytovatel ostatních souvisejících služeb s platebními kartami. Společnost pro své zákazníky zabezpečuje zpracování, autorizaci, zúčtování
včetně vypořádání platebních transakcí. Svým zákazníkům nabízí také služby s přidanou hodnotou jako různé věrnostní a prémiové programy či
informační a poradenské služby. Mezi jejich zákazníky patří finanční instituce, provozovatelé platebních či mobilních bran, státy při výběru daní a
mýtného, nebo poskytovatelé různých předplacených či úvěrových produktů. Své platební řešení a služby poskytuje pod značkami MasterCard,
Maestro a Cirrus. Společnost byla založena v roce 1966. Tržní kapitalizace firmy je cca 105,6 mld. USD (8/6/2015).
QIWI PLC [QIWI UQ] – společně se svými dceřinými společnostmi poskytuje své služby především v oblasti Ruska, Kazachstánu, Moldavska,
Běloruska, Rumunska, USA či UAE. Své služby nabízí prostřednictvím 175 tis. platebních míst a 40 tis. platebních terminálů zapojených v jejich
platformě pro zpracování plateb. Pro společnost VISA vyvíjí a spravuje platební aplikaci Visa QIWI Wallet umožňující jak platby u obchodníků, tak i
převody mezi konkrétními osobami (P2P). VISA QIWI Wallet v letošním roce překonala více než 16,5 mil. aktivních uživatelů. Dále pro společnost
VISA poskytuje správu co-brandovaných předplacených karet. QIWI byla založena v roce 2007. Tržní kapitalizace společnosti je cca 1,6 mld. USD
(8/6/2015).
VERIFONE SYSTEMS INC [PAY UN] – dříve VeriFone Holdings, Inc. je holdingovou společností VERIFONE INC. Společnost se zabývá
řešením bezpečnosti různých elektronických platebních metod třetích stran. Jejich služeb využívají zákazníci napříč všemi sektory jsou to např.
finanční služby, maloobchod, čerpací stanice, restaurace, taxi služby, doprava, nebo různé vládní agentury. Poskytované systémové řešení se
skládá z POS (Poit Of Sale), elektronických platebních zařízení, šifrovacího SW, certifikovacího platebního SW, nebo jiné platební aplikace třetích
stran. Systém VERIFONE je schopen zpracovat celou řadu typů plateb. Jsou to např. platby založené na technologii PIN, bezkontaktní identifikace
RFID, NFC, nebo platby uskutečněné pomocí mobilních telefonů. Přibližně 70% tržeb společnosti pochází z prodejů mimo USA. Tržní kapitalizace
firmy je cca 4,2 mld. USD (8/6/2015).
VISA PLC [V UN] – je celosvětový vydavatel platebních karet a poskytovatel technologií pro zpracování plateb. Svým zákazníkům společnost
poskytuje služby jejich zpracovatelské sítě VISAnet usnadňující autorizaci, zúčtování a vypořádání platebních transakcí po celém světě. Své služby
VISA poskytuje pro koncové spotřebitele, finanční instituce, vládní organizace ve více než 200 zemích světa. Společnost nabízí celou řadu
platebních řešení podporující nejrůznější platební nástroje. Společnost vyvíjí několik platebních aplikací jako je např. VISA Checkout umožňující
realizovat online platby za zboží na jakémkoliv zařízení, VISA payWave umožňující platit uživatelům platit prostřednictvím mobilních telefonů (NFC
apod.) nebo bezkontaktních karet, aplikace VISA direct umožňuje posílat prostředky přímo mezi jednotlivými uživateli nebo VISA QIWI Wallet.
Společnost byla založena v roce 2007, před tím byla provozována jako asociace pro přibližně 21 tis. finančních institucí. Tržní kapitalizace
společnosti je cca 165,6 mld. USD (8/6/2015).
PROČ MOBILE PAYMENT
Způsob jakým budeme platit za zboží a služby se v poslední době vyvíjí stále
rychleji a je zde zřetelná i snaha o posun od plateb v hotovosti či platební kartou
směrem k platbám prostřednictví mobilních zařízení. Tato evoluce v platebním
styku je především umožněna díky neustále se zvyšující penetraci nejen smart
zařízení, ale i téměř stálému a čím dál dostupnějšímu on-line připojení. Mobilní
platby, jako nový způsob placení, jsou zajímavé nejen pro koncového uživatele
z důvodu zvýšení komfortu při placení za zboží a služby, kde není nutná hotovost
či používání plastových karet či z důvodu nižších transakčních nákladů a poplatků,
ale i pro finanční instituce, kterým umožní nabídnout svým zákazníkům zvýšení
zabezpečení a soukromí uživatelů oproti tradičním platebním nástrojům. Z této
změny samozřejmě následně profitují nejen výše zmíněné dvě strany, ale je zde i
třetí neméně důležitá třetí strana a to jsou různí maloobchodníci, obchodní
řetězce, kteří díky těmto technologiím jsou schopni generovat vyšší prodeje.
Vzhledem k tomu že v dnešní době lze nalézt na trhu mnoho různých modelů
platebních aplikací lze očekávat, že v brzké budoucnosti bude docházet
k častějším různým akvizicím. Odhad vývoje celého sektoru lze názorně
prezentovat v následujícím grafu. Odhad ročního objemu provedených plateb jen
v USA se v roce 2018 očekává na úrovni 189 mld. USD, přičemž v roce 2013 se
pohyboval na úrovni 1,8 mld. USD.
RIZIKA
 Jestliže akcie s nejhorší výkonností v poslední sledovaný den uzavře na hodnotě pod „ochrannou
bariérou 65 % počáteční úrovně“, investor obdrží méně než 100 % investované částky.
 Tržní ocenění certifikátu v době před jeho splatností je závislé na mnoha faktorech,
mj. na volatilitě, úrokových sazbách, atd., což znamená, že může být i pod hodnotou 100%
investované částky.
 Produkt má pouze částečnou ochranu do úrovně „ochranné bariéry”. Investor proto může ztratit
část nebo celou investovanou částku.
 Maximální výnos je limitován výší kupónové platby.
 Ve srovnání s přímou investicí nemá investor nárok na případné dividendy.
 Investor nese kreditní riziko emitenta produktu.
 Jedná se o strukturovaný produkt, který obsahuje deriváty.
PODMÍNKY VÝPLATY KUPÓNU A ZPĚTNÉHO ODKUPU
Sledované období
Kupónová úroveň
Celkový kupón
Autocall úroveň
Pololetí 1
Pololetí 2
Pololetí 3
Pololetí 4
Pololetí 5
Pololetí 6
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
4,50 %
9,00 %
13,50 %
18,00 %
22,50 %
27,00 %
100 %
90 %
90 %
80 %
80 %
PŘÍKLADY VYPOŘÁDÁNÍ JISTINY
Závěrečná hodnota podkladové akcie
s nejhorší výkonností
120 %
110 %
100 %
90 %
80 %
70 %
65 %
60 %
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
Hodnota odkupu z nominální částky
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
60 %
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
MECHANISMUS ZPĚTNÉHO ODKUPU – Autocall možný od 2. čtvrtletí
Každé
pololetí
Je od 2. pololetí
nejhůře
performující akcie
nad
autocall
úrovní
(1.rok
100%,
2.rok
90%, 3.rok 80%)
?
Ano
Ne
Ve splatnosti
Je nejhůře performující akcie
na či nad ochr.
úrovní 65% ?
Ano
Ne
Předčasné ukončení:
Investor obdrží 100% investice +
podmíněný kupón ve výši 4,5%
(9,00% p. a.) x počet pololetí za
dobu, která uplynula od poslední
kupónové platby nebo od počátku.
Pokud nejhůře performující akcie
uzavře ve sledovaný den na nebo
nad „kupónovou úrovní”, obdrží
investor podmíněný kupón ve výši
4,5 % (9,00% p. a.) x počet pololetí
za dobu, která uplynula od poslední
kupónové platby nebo od počátku.
V opačném případě není vyplacen
kupón žádný.
Ve splatnosti:
Pokud nejhůře performující akcie
uzavře ve sledovaný den na nebo
nad „kupónovou úrovní”, obdrží
investor
100%
investice
+
podmíněný kupón ve výši 4,5%
(9,00% p. a.) x počet pololetí za
dobu, která uplynula od poslední
kupónové platby nebo od počátku.
Obdrží investor hodnotu rovnající se
nominálu
investované
částky
snížené o 1% za každé 1%
negativní výkonnosti akcie s nejhorší
výkonností (tzn. 1:1).
Důležité upozornění: Tato emise
není veřejnou nabídkou cenných
papírů. Hodnota certifikátů může
klesat nebo růst. Investoři mohou
Kontakt:
Kontakt: získat při prodeji certifikátu před
datema.s.
splatnosti nebo při splacení
BH Securities a.s.
BH Securities
certifikátu částku nižší než částku
klientské centrum
sídlo
investovanou.
Tento
dokument
obsahuje příklady vytvořené na
Václavské náměstí 772/2
Na Příkopě základě
15
analýzy scénářů vývoje
podkladových
instrumentů. Příklady
Praha 1 110 00
Praha 1 110
00
jsou
založeny
pouze
na
Tel. +420 255 710 711
Tel. +420 255
710 710 předpokladech a
hypotetických
www.bhs.cz
www.bhs.czneumožňují jakýkoli závěr o
budoucím vývoji certifikátu. Minulá
výkonnost nezaručuje srovnatelný
budoucí výkon. Tento dokument má
Důležité upozornění: Tato emise je neveřejnou nabídkou cenných papírů. Hodnota certifikátůpouze
může propagační
klesat nebo růst.
Investoři
mohou získat při prodeji certifikátu
obsah,
informace
před datem splatnosti nebo při splacení certifikátu částku nižší než částku investovanou. Tentoadokument
obsahuje
vytvořené
hodnocení
v němpříklady
obsažené
sloužína základě analýzy scénářů
vývoje podkladových instrumentů. Jedná se o investiční instrument, na který se nevztahuje zákon o pojištění vkladů. Příklady jsou založeny pouze na hypotetických
pouze pro informativní účely. Tento
předpokladech a neumožňují jakýkoli závěr o budoucím vývoji certifikátu. Minulá výkonnost nezaručuje srovnatelný budoucí výkon. Tento dokument má pouze
není byl
prospektem
a není BH Securities a.s. a nebyl
propagační obsah, informace a hodnocení v něm obsažené slouží pouze pro informativní účely.dokument
Tento dokument
vytvořen společností
určenpropro
výběrové
řízení,
nikterak schvalován společnostíLeonteq Securities AG. Tento dokument není prospektem a není určen
výběrové
řízení, není
právní,není
daňovou, nebo investiční radou,
nebo investiční
doporučením ani nabídkou, ani neobsahuje radu nebo doporučení k uzavírání jakékoliv transakce.právní,
Informacedaňovou,
v tomto dokumentu
nezakládají žádná práva ani povinnosti
a mohou se změnit bez upozornění. Investování je spojeno s riziky. Investiční rozhodnutí investora
musí
být založeno na
zvážení vhodnosti investice do
radou,
doporučením
anipečlivém
nabídkou,
certifikátů v souvislosti s jejich vlastním cenovým vývojem, vývojem podkladových instrumentů,ani
likviditou
a investičním horizontem
a investor by měl zvážit potřebu
neobsahuje
radu
nebo
nezávislého investičního, právního a daňového poradenství. Není zaručena přesnost nebo úplnostdoporučení
informací obsažených
v tomto dokumentu.
k uzavírání
jakékoliv Některé služby a produkty
jsou předmětem právních omezení, a proto nemohou být určeny pro obyvatele některých zemí. BH Securities, a.s. je dozorována ČNB. BH Securities a.s. je pouze
transakce. informace
Informace
v obracejte
tomto na Vaši kontaktní osobu.
distributorem investičních cenných papírů. Emisní přirážka je odměnou obchodníka. K získání konkrétnější
se prosím
dokumentužádné
nezakládají
práva
Tento dokument byl připraven s náležitou pečlivostí a pozorností. Žádná z distribučních stran neposkytuje
garance žádná
či ujištění
ať výslovné, či předpokládané.
ani povinnosti a mohou se změnit
Tiskové chyby jsou vyhrazeny.
bez upozornění. Investování je
spojeno
s
riziky.
Investiční
rozhodnutí investora musí být
založeny na pečlivém zvážení
vhodnosti investice do certifikátů v
souvislosti s jejich vlastním cenovým