Aplikovaná makroekonomie mimosemestrální kurz Kurz je zaměřen

Aplikovaná makroekonomie
mimosemestrální kurz
Kurz je zaměřen na empirické zkoumání základních makroekonomických vztahů a konceptů pomocí
ekonometrických a statistických přístupů. Ke každému tématu budou představeny relevantní studie,
na jejichž metodologickém základě budou provedeny kvantifikace na reálných datech pro zvolené země
či skupinu zemí; výsledky budou následně interpretovány z ekonomického hlediska. Úroveň výkladu
předpokládá znalost základních metod analýzy časových řad a standardního ekonometrického software
(EViews či Stata).
1. Růstové účetnictví
Představení základních typů produkčních funkcí, s důrazem Cobb-Douglasovu produkční funkci.
Jedním z hlavních cílů přednášky je provedení dekompozice růstu reálného HDP ve vybraných
zemích na příspěvky práce, kapitálu a souhrnné produktivity výrobních faktorů. V této souvislosti
budou diskutovány mj. různé způsoby odhadu zásoby kapitálu a podílu práce na produktu. Na závěr
bude provedena interpretace výsledků s důrazem na rozdíly v příspěvcích k růstu reálného HDP
ve zkoumaných zemích.
2. Potenciální produkt, hospodářský cyklus
Na teoretické základy konceptu potenciálního produktu naváže přehled možných způsobů jeho
výpočtu. V empirické části bude použit HP filtr, vybrané frekvenční filtry a metodika produkční
funkce, přičemž výklad bude založen na konceptu představeném v první lekci. Následně bude
popsána pozice vybraných zemí v hospodářském cyklu v závislosti na volbě způsobu výpočtu
potenciálního produktu; u produkční funkce budou taktéž interpretovány příspěvky jednotlivých
složek k růstu potenciálního produktu.
3. Okunův zákon a Phillipsova křivka
Představení možných způsobů odhadu Okunova zákona a Phillipsovy křivky, včetně odhadů
pro vybrané země. Výsledné parametry budou dále interpretovány z makroekonomického hlediska;
bude taktéž proveden odhad pro celou skupinu zemí pomocí panelové regrese.
4. Způsoby predikce základních makroekonomických veličin
Na příkladu české ekonomiky budou demonstrovány možné způsoby predikce vybraných
makroekonomických veličin (např. spotřeba domácností, průměrná mzda, inflace). Jako metody
budou použity jednorovnicové regresní modely, (bayesovská) vektorová autoregrese a metoda
hlavních komponent. Bude také přiblížena technika kombinace predikcí různých modelů za účelem
zvyšování jejích přesnosti.
5. Empirické aspekty fiskální politiky
V úvodu lekce budou představeny hlavní metodologické aspekty fiskální politiky, zejm. rozlišení
mezi peněžním a akruálním principem, definicí vládního sektoru a problematika vládního dluhu.
Cílem přednášky bude kvantifikace cyklicky očištěného vládního salda na základě různých metodik,
na příkladu vybraných zemí. Výsledky budou poté interpretovány z hlediska pro- či proticykličnosti
fiskální politiky dané země.
6. Empirické aspekty měnové politiky
Tato přednáška se bude zabývat konceptem optimální měnové politiky. Specificky bude zkoumáno
Taylorovo pravidlo, jak z teoretického, tak empirického pohledu ‒ validita tohoto pravidla bude
testována na příkladu vybraných zemí, přičemž jedním ze základů pro výpočty bude úroveň mezery
výstupu, která byla diskutována ve druhé lekci.
7. Poptávkové a nabídkové šoky
Na rozlišení poptávkových a nabídkových šoků z teoretického hlediska naváže jejich kvantifikace
na základě strukturálního vektorového autoregresního modelu. V rámci tohoto modelu budou
vysvětleny rozdíly mezi krátkodobými a dlouhodobými restrikcemi. V empirické části budou poté
sledovány poptávkové a nabídkové šoky do růstu reálného HDP a míry nezaměstnanosti.
8. Teorie permanentního důchodu
Teoretická část přednášky blíže představí teorii permanentního důchodu a její implikace pro vývoj
hlavních makroekonomických agregátů. Validita této teorie potom bude testovaná na příkladu
vybraných zemí prostřednictvím kointegračních testů a vektorového modelu korekce chyb.
9. Rovnovážný měnový kurz
Prvním bodem přednášky bude zopakování základní teorie týkající se měnového kurzu, tj. zejména
teorie parity kupní síly a Balassa-Samuelsonův efekt. Na tento výklad naváže představení konceptu
rovnovážného měnového kurzu z teoretického hlediska a jeho možné definice. Na základě
vybraných definic bude následně provedena kvantifikace rovnovážného měnového kurzu pro
vybrané země.
10. Platební bilance, mezinárodní investiční pozice
V první části této sekce budou připomenuty hlavní položky platební bilance a mezinárodní investiční
pozice. Další část bude věnovaná porozumění vzájemných vztahů a provázanosti těchto dvou
konceptů. Hlavním bodem lekce pak bude provedení dekompozice změny mezinárodní pozice na
základě několika různých metodik, s důrazem na vliv nominálního HDP, položek platební bilance
a efektů přecenění.
Doporučená literatura
LÜTKEPOHL, H. 2007. New introduction to multiple time series analysis. Berlin:Springer, ISBN 9783-540-26239-8.
OBSTFELD, M., ROGOFF, K. S. 1996. Foundations of international macroeconomics.Cambridge,
Massachusetts: MIT Press, ISBN 0-262-15047-6.
ROMER, D. 2006. Advanced macroeconomics. Boston: Irwin/McGraw-Hill, ISBN 0-07-287730-8.
WOOLDRIDGE, J M. 2013. Introductory econometrics: a modern approach. Mason: SouthWestern/Cengage Learning, ISBN 978-1-111-53104-1.