Minimovka Lucia K - Conference system

Zborník vedeckých prác doktorandov a mladých vedeckých pracovníkov “Mladí vedci 2010“
PREDIKCE ČASOVÝCH ŘAD POMOCÍ ELLIOTTOVÝCH VLN
TIME SERIES PREDICTION USING ELLIOTT´S WAVES
Martin Kotyrba
Ostravská univerzita v Ostravě, 30. dubna 22, 70103 Ostrava, [email protected]
Abstract
Elliott waves can be considered for a address of an dynamic system that generates in the
price charts known structures of waves that can be used to prediction. Good knowledge of
Elliott wave theory allows robust users most likely to identify any faults in the price trend on
the stock exchange and minimize the risk of stock trading.
Keywords: prediction, Elliott wave, stock exchange, RET
1 Úvod
Predikce neboli (z lat. prae-, před, a dicere, říkat) znamená předpovědět něco, co se stane
v budoucnu. V dnešní době má předpověď mnoho rozmanitých možností využití od počasí,
přes bezpečnostní prvky až po časové řady. Předpovědět vývoj časové řady zobrazující vývoj
trhu by znamenalo získat absolutní kontrolu a nevídaný zisk. Mnoho společností i jednotlivců
se právě takovou předpověď snaží dovést k absolutní dokonalosti. Existuje i mnoho
rozmanitých metod (fuzzy logika, neuronové sítě, matematika), jak vývoj burzy předpovědět.
Tento příspěvek má za cíl seznámit právě s jednou z takových metod, která je postavena na
znalosti Elliottovy vlny.
2 Elliottovy vlny
Do obchodní činnosti je dnes zainteresováno spoustu lidí, kteří mají snahu předpovědět
vývoj trhu a vydělat tak peníze. Využití obchodu s akciemi či různými komoditami je stále
velice lákavá oblast, která může napomoci k velkým ziskům. Ceny akcií, měnové kurzy i vše
ostatní se neustále mění. Nejdříve trend klesá, poté stoupá, prodává se a jindy zase nakupuje.
Cílem tohoto příspěvku je poukázat na možnost efektivní predikce vývoje cen na burze
s využitím teorie Elliottových vln. Časová řada je posloupnost hodnot určitého statistického
znaku (ukazatele) uspořádaného z hlediska času. Ukazatel musí být věcně a prostorově
shodně vymezen během celého sledovaného období. Ve třicátých letech dvacátého století se
Ralph Nelson Elliott zabýval podrobným studiem cenových grafů akciových indexů a
uvědomil si, že se ceny pohybují v uspořádaných vlnách, které mají svou přísnou vnitřní
strukturu, kterou lze celkem jednoduše popsat. Byly tak objeveny opakující se cenové vzory
v grafech, ale také bylo zjištěno, že matematický základ celé této teorie opakujících se vln je
založena na Fibonacciho posloupnosti (Zelinka, 2006). Toto zjištění mělo na studium
Elliottových vln velký dopad. Grafy trhů jsou v konečném důsledku převážně odrazem
kolektivního chování obchodníků, které je z většiny ovlivněno iracionálními emocemi jako
jsou chamtivost, euforie a deprese. Co je ale ještě zajímavější – tyto emoce se objevují na
grafech trhů v určitých vlnách. Stejně tak, jako u pohybu kapalin, zvuku, počasí, úrody,
módy, inflace, atd., tak i u cenových pohybů na trzích rozpoznáváme neustále se opakující
vlny optimismu a pesimismu velkého davu obchodníků. A právě těmto vlnám se věnuje
jedinečný způsob analýzy, nazvaný Elliottovy vlny (Dostál, 2008).
770
Zborník vedeckých prác doktorandov a mladých vedeckých pracovníkov “Mladí vedci 2010“
3 Princip Elliottových vln
Základní tezí teorie Elliottových vln je, že pohyb akciových kurzů hlavním směrem je
přerušován slabšími protisměrnými pohyby. Jeden takový cyklus potom obsahuje celkem
8 vln – 5 impulzních a 3 korekční vlny.
Obr. 1 Konstrukce Elliottovy vlny (forexhit.com, 2009)
Při obchodování dochází k neustálému ovlivňování se burzy a investorů navzájem. Ve
finanční teorii se hovoří také o motýlím efektu, kdy proces je dán velkou citlivostí na
počáteční podmínky. Malá změna může způsobit velkou změnu, kdy dochází k řetězové
reakci, která přináší úplně nové výstupy.
Základní Elliottův princip vyjadřuje, že trh vzrůstá v impulsní vlně, která může být
rozdělena do pěti podvln (1-2-3-4-5) a pak se opraví opravnou vlnou, která může být
rozdělena do tří podvln (A-B-C), viz obr. 1. Každá vlna ve směru hlavního trendu, tzv. hnací
vlna, se rozděluje na pět vln, korekce se rozděluje na tři vlny. Analogicky je každá vlna také
součástí nějaké větší vlny (Peters, 1994; Barnsley, 1993; Peters, 1996). Toto opakování
základního motivu vlny sama v sobě je základní charakteristická vlastnost útvaru, kterému se
říká „fraktál“.
Pokud se tedy rozhodneme obchodovat na burze s teorií Elliottových vln a budeme se
snažit předpovědět budoucí trend trhu, stačí si zapatovat jednoduché pravidlo. Pokud se
v některém z burzovních vývojů objeví charakteristický rys Elliottovy vlny, můžeme po
pátém zlomu impulzní fáze nebo třetím zlomu korekční fáze očekávat hlavní zlom trhu
opačným směrem. Samozřejmě tento závěr není jednoduché převést do praxe a nefunguje na
vývoje, které nevykazují základy Elliottovy teorie. Vlny bývají i velmi často různorodě
deformovány a právě tyto deformace a stanovení bodu, kdy přesně vlna začíná a kdy končí
mohou celkovou predikci učinit obtížnější nebo ji úplně znemožnit. K vysvětlení deformací
vln se nabízí dva způsoby:
•
Intermittance (občasnost) je stav přechodu chování dynamického systému, kdy
chování deterministické střídá chování chaotické a naopak. V takovém období pak
dochází k deformacím Elliottových vln a v chování systému vznikají útvary jako
“trojúhelník”, “vlajka” apod., které jsou identifikovatelné na burzách celého světa.
771
Zborník vedeckých prác doktorandov a mladých vedeckých pracovníkov “Mladí vedci 2010“
•
Samoorganizace se nabízí jako další možné vysvětlení deformací Ellittových vln,
v jejímž průběhu se velké množství nezávislých jednotek (lidí, molekul, apod.) začne
chovat jako jediný živý a komplikovaný “organismus”, např. kdy si statisíce lidí si
najednou začnou počínat jakoby podle společného scénáře nebo kdy miliony molekul
začnou tvořit velmi komplikované a v čase se měnící útvary, které pak vykazují
fraktální strukturu (viz např. sluneční aktivita).
4 Základní vzory Elliottových vln
Elliott ve své teorii (Elliott, 1993) popsal celkem 6 hlavních a několik odvozených vzorů
vln, které jsou zásadní, jak pro jejich identifikaci, tak i pro úspěšnou analýzu trhu. Aby jeho
teorie mohla být jednoznačná a objektivní, vytvořil soubor pravidel a tzv. směrnic, kterými
definuje charakter jednotlivých vzorů. Pravidla jsou podmínky, které musí být splněny vždy,
za všech okolností. Směrnice obsahují popis typických vlastností, které platí ve většině
případů, ale ne vždy. Právě znalost všech vzorů, jejich pravidel a směrnic jsou základem
úspěšné analýzy trhu.
Trendy jsou úseky cenových grafů, které určují základní směr celého trhu a existují
v několika vlnových vzorech. Obrázek 2 znázorňuje základní vzor trendu – impuls, a to
v rostoucím i klesajícím trhu. Impuls vždy obsahuje pět vln, jež jsou tvořeny v souladu
s tvarem základního tržního fraktálu. Vlna je impulsem vždy, když se nám podaří
identifikovat pětivlnovou vnitřní strukturu a již nezáleží, zda trvá deset let nebo deset minut.
Obr. 2 Základní vzor trendu – impuls (Dostál, 2008)
Korekce jsou úseky cenových grafů, které mají obecně malý cenový pohyb, a pohybují se
vždy proti základnímu směru celého trhu. Také korekce existují v několika odlišných
vlnových vzorech a obvykle znamenají prudký obrat v trhu. Obrázek 3 znázorňuje základní
vzor korekce – cikcak, a to v rostoucím i klesajícím trhu (Dostál, 2008). Korekce vždy
obsahuje tři vlny, jež jsou tvořeny v souladu s tvarem základního tržního fraktálu, jsou to vlny
A, B, C.
Obr. 3 Základní vzor korekce – cikcak (Dostál, 2008)
Teorie Elliottových vln se může jevit jako pseudovědecká, avšak praktické výsledky jsou
neoddiskutovatelné. Robert Prechter se v roce 1984 zúčastnil mistrovství USA v tradingu a po
čtyřech měsících vyhrál v sekci opcí se ziskem 444%. V osmdesátých letech se stal natolik
772
Zborník vedeckých prác doktorandov a mladých vedeckých pracovníkov “Mladí vedci 2010“
proslulým svými přesnými předpověďmi, že byl vyhlášen editorem Timers Digest
R. Jamesem nejlepším předpovídatelem trhů v celé historii (služba, která publikuje rating
poradců), podobně Hulbert rating service vyhlásila v roce 1993, že Prechter překonal třináct
let po sobě index Wilshire 5000, přičemž s polovičním rizikem (Fiala, 2009). Proslulý
obchodník Robert Prechter naprosto přesně předpověděl s pomocí Elliottových vln krach na
burze USA v roce 1987 (Obešlo, 2009).
5 Predikce s využitím Elliottových vln
V dnešní době existuje mnoho softwarového vybavení, které napomáhá základní
identifikaci Elliottových vln v burzovních vývojích a díky tomu může uživatel předpovědět
s poměrně velkou mírou jistoty trend trhu. Vždy je lepší využít znalost Elliottových vln pro
krátkodobější predikce (minuty, dny, týdny). Samozřejmě je dlouhodobá predikce také
možná, nicméně již nevykazuje tak efektivní výsledky a vlny bývají více nepřístupné pro
aplikaci této teorie.
Experimenty byly provedeny za pomocí softwarového vybavení Refined Elliott Trader
(dále RET), který je jeden z nejrozšířenějších programů pro vyhledávání Elliottových vln
v burzovních vývojích. K experimentům byla využita verze programu 1.2.1 (staženo z
www.softpedia.com dne 12.8.2009), která je v základní verzi k dispozici jako free trial edition.
Jako časová řada vývoje byl využit burzovního vývoje akcií americké společnosti DELL.
Staženo z (http://www.google.com/finance?q=dell, 2010) v období od 1.února 2008 do 30.dubna
2008. Nesledovali jsme zde přesnou predikci na určité sledované období, ale směr trendu
v následujícím časovém horizontu 14 dnů. Časová řada s využitím softwaru RET je
znázorněna na obr.4.
Obr. 4 Burzovní vývoj společnosti Dell v časovém období (RET, 2010)
773
Zborník vedeckých prác doktorandov a mladých vedeckých pracovníkov “Mladí vedci 2010“
Obr. 5 Znázornění Elliottových vln s výslednou predikcí trendu (RET, 2010)
Na obrázku 5 můžete vidět několik identifikovaných vln pomocí Elliottovy teorie.
Hlavním identifikátorem je tvorba korekční vlnové fáze s následnou predikcí trendu směrem
do prostoru vymezeného červenými přímkami, tedy do impulsní fáze.
Očekává se tedy rostoucí trend pro následné období 14 dnů (označeno červenými čarami).
Rozptyl předikovaného výseku udává nejpravděpodobnější cestu trendu do následné období.
Pro srovnání byl využit online systém pro kontrolu akcií Google Finance. Na obrázku 6
můžete vidět, že volume byl v měsíci květnu rostoucího charakteru a jeho hodnota stoupla
z 19 na hodnotu téměř 24. RET tedy velmi přesně s využitím uživatelových znalostí
a ukazateli struktur vln dokázal určit předpověď trendu trhu.
Volume (často uváděn pod zkratkou VOL), nebo také česky znamenající objem obchodů, je
jednoduše indikátor, který vyjadřuje celkové množství kontraktů v horizontu specifického
časového úseku. Je tedy zřejmé, že v tomto případě by analýza a výsledná predikce trendu
trhu dopadla úspěšně.
Obr.6 Reálný průběh hodnoty volume pro sledované i předikované období (Google Finance, 2010)
774
Zborník vedeckých prác doktorandov a mladých vedeckých pracovníkov “Mladí vedci 2010“
6 Závěr
Systém Elliottových vln je zajímavým zpestřením metod technické analýzy. Teorie
Elliottových vln a výsledky analýz uvádějí nejpravděpodobnější očekávaný vývoj trhu.
Samozřejmě nejde nikdy o absolutní jistotu budoucího vývoje, ale o jednu z možností
celkové predikce. Cílem tohoto příspěvku bylo hlavně ukázat na možnost predikce pomocí
teorie Elliottových vln což jsme experimentálně ověřili na předpovědi vývoje akcií americké
společnosti DELL. Nutnou podmínkou je zde znát základ teorie Elliottových vln a historické
vlnové vzorce, dále mít zkušenost v jejich označování, což je nezbytným předpokladem
k úspěšné predikci. Mnoho lidí díky znalosti Ellittovy teorie zbohatlo a také mnoho lidí je
k této teorii velice skeptických, je pouze na každém z nás, kterému směru dá přednost.
7 Literatura
BARNSLEY, M.F.: Fractals Everywhere, Academic Press Professional 1993, ISBN 0-12079061-0.
DOSTÁL P., SOJKA Z.: Elliottovy vlny, Tribun s.r.o., Brno 2008, ISBN 978-80-7399-630-7.
ELLIOTT, R., N,: Edited and foreworded by Robert R. Prechter, Jr., R.N. Elliott's Market
Letters. New Classics Library. (1993-1997). ISBN 0-932750-20-6.
FIALA P.: Symetrie v cenovém vývoji akcií a jak ji dnes využít, prosinec 2009,
<http://www.akcie.de/node/31>.
OBEŠLO P. : Politika využití Elliottových vln při cenovém vývoji na burze, říjen 2009,
<http://www.financnik.cz/komodity/zkusenosti/elliottovy-vlny-1.html>.
PETERS, E.E.: Fractal market analysis: applying chaos theory to investment and economics.
New York : John Wiley & Sons, 1994. ISBN 0-471-58524-6.
PETERS, E.E.: Chaos and order in the capital markets: a new view of cycles, prices, and
market volatility. New York : John Wiley & Sons, 1996. ISBN 0-471-13938-6.
ZELINKA, I., Včelař, F. Čandík, M: Fraktální geometrie – principy a aplikace. BENtechnická literatura, Praha 2006. 80-7300-191-8.
ZELINKA, I.: Aplikovaná informatika. VUT v Brně, Brno 1999.
Recenzent:Doc. RNDr. PaedDr. Eva Volná, PhD., Ostravská univerzita v Ostravě, Katedra
informatiky a počítačů, 30.dubna 22, 70103 Ostrava, e-mail: [email protected].
775