Vyvážený účastnický fond - Penzijní společnost České pojišťovny

Vyvážený účastnický fond
Penzijní společnosti České pojišťovny, a. s.
Informace k I. čtvrtletí 2016
KLIENTSKÝ PORTÁL umožňuje přístup
k Vašemu účtu kdykoliv a kdekoliv. Více
na www.klientskyportal.cz
CHARAKTERISTIKA FONDU
Profil
vyvážený
Investiční záměr
nabízí příležitost vyššího výnosu, přičemž prostředky jsou
umísťovány především do státních dluhopisů, korporátních
dluhopisů vysoké kvality a doplňkově do akcií
Rizika
vhodný pro investory, kteří si uvědomují riziko ztráty
a jsou ochotni přijmout dočasné výkyvy hodnoty
majetku ve fondu
Investiční horizont 5 a více let
STUPEŇ RIZIKA A OČEKÁVANÝ VÝNOS
Vyšší výnos a riziko
Nižší výnos a riziko
1
2
3
4
5
6
7
ZHODNOCENÍ
Zhodnocení
KOMENTÁŘ K VÝKONNOSTI FONDU
V prvním čtvrtletí značně vzrostla volatilita na akciových trzích. Inflace zůstává i nadále
hluboko pod cíli centrálních bank, ECB na březnovém zasedání zareagovala dalším
uvolněním své monetární politiky, současně by zvyšování sazeb v USA mělo probíhat
pomaleji a FED bude při rozhodnutích opatrný. Očekávání poklesu zisků nejen z důvodu
poklesu cen komodit vedlo k propadu akciových trhů, což se dále promítlo i do rizikové
přirážky kreditních dluhopisů. Situace se začala uklidňovat až po rozšíření seznamu
nakupovaných instrumentů Evropskou centrální bankou o korporátní dluhopisy, které
%
Za poslední čtvrtletí
-1,8
Od počátku roku 2016
-1,8
Za rok 2015
0,5
Od založení
4,8
Hodnota
Kč
Penzijní jednotky
1,0478
Vlastního kapitálu fondu
371,047 mil.
přispěly kladně do výkonnosti fondu v prvním čtvrtletí. Za celé první čtvrtletí zaznamenaly
globální akciové trhy mírný pokles, když celosvětový index ztratil o 0,9 %, avšak při
značně volatilním vývoji. Začátek roku byl pro akciové trhy historicky jedním z nejhorších.
Silný pokles byl podpořen především obavami o zpomalující čínskou ekonomiku
a silným propadem cen komodit obchodujících se na úrovních několikaletých minim.
Vývoj trhů se promítl do výkonnosti Vyváženého účastnického fondu, který v prvním
čtvrtletí poklesl o více než 1.8 %. Propadu na akciových trzích jsme využili k navýšení
podílu akciové složky portfolia na 37,6 % objemu portfolia. Výkonnost byla negativně
ovlivněna příspěvkem západoevropských akcií, naopak pozitivně přispěly US a EM
1,1100
1,1000
1,0900
1,0800
1,0700
1,0600
1,0500
1,0400
1,0300
1,0200
1,0100
1,0000
28.03.16
18.02.13
akcie a především korporátní dluhopisy.
10 NEJVÝZNAMNĚJŠÍCH POZIC V PORTFOLIU
31.12.13
31.12.14
31.12.15
STRUKTURA AKTIV
Název
ISIN
EU STOXX50 ISHARES ETF
DE0005933956
7,4 %
EU STOXX50 DB-X ETF
LU0274211217
7,2 %
EU STOXX50 DEKA ETF
DE000ETFL029
7,0 %
EU STOXX50 AMUNDI ETF
FR0010654913
6,1 %
CZ GB L+65 04/23
CZ0001003123
5,1 %
CZ GB 5.00 04/19
CZ0001002471
3,8 %
S&P 500 VANGUARD ETF
VÝVOJ PENZIJNÍ JEDNOTKY
Zastoupení (v %)
IE00B3XXRP09
3,3 %
MOL 5.875 04/17
XS0503453275
2,4 %
BG GB 2.0 03/22
XS1208855616
2,2 %
ATRIUM 3.625 10/22
XS1118586244
1,9 %
Bankovní účty 6,2 %
Ostatní 0,7 %
Akcie, podílové listy 36,2 %
Dluhopisy 56,9 %
Upozornění: Před tím, než investujete do účastnického fondu, se důkladně seznamte se statutem fondu, který obsahuje podrobné informace. Vzhledem
k nepředvídatelným výkyvům na finančních trzích může hodnota jednotky klesat i stoupat a není vždy zaručena návratnost vložených prostředků.
Minulá výkonnost fondu není zárukou budoucí výkonnosti.