Auditovaná Výroční Zpráva

Transkript

Société d'Investissement à Capital Variable
LUXEMBOURG
Auditov aná Výroční Zpráv a
Za období do 31. března 2005
Legenda použitých symbolů
Státy a ústřední vlády
Ropa
Fotografický a optický průmysl
Ostatní služby
Kantony, provincie
Chemický průmysl
Různé spotřební zboží
Konglomerace
Města, obce
Elektronika a elektrotechnika
Polygrafie a vydavatelství
Ostatní nespecifikované sektory
Veřejnoprávní instituce
Letectví a kosmonautika
Průmysl obalů
Biochemie
Soukromé společnosti
Internet, software a tech.-infor. služby
Maloobchod, obchodní domy
Různé investiční celky
Nadnárodní organizace
Kancelářské potřeby a zpracování dat
Různé obchodní společnosti
Životní prostředí a recyklace
Investiční fondy
Průmysl hodinářský
Banky a finan. instituce (EU)
Zdravotnictví a společnost
Rezerva
Strojírenství a výroba zařízení
Ostatní banky a finan. instituce
Důlní průmysl
Silniční vozidla
Hypoteční úvěrové společnosti
Aluminium
Guma a pneumatiky
Holdingové a finanční společnosti
Neželezné kovy
Realitní společnosti
Pojišťovny
Drahé kovy a kameny
Potravinářství, nealkoholické nápoje
Doprava
Stavebnictví a průmysl stavebních hmot
Tabák a alkoholické nápoje
Dodávky vody a energií
Papír a výrobky ze dřeva
Farmaceutický a kosmetický průmysl
Telekomunikace
Zemědělství a rybolov
Látky a oděvy
Hotely a restaurace
Instituce Evropské Unie
Čína
Velká Británie
Jižní Korea
Instituce Evropské Unie (L)
Kolumbie
Guernesy
Kajmanské ostrovy
Nadnárodní instituce
Kostarika
Ghana
Kazakstán
Nizozemské Antily
Kuba
Řecko
Libérie
Argentina
Česká republika
Hongkong
Litva
Rakousko
Německo
Chorvatsko
Lucembursko
Austrálie
Dánsko
Maďarsko
Lotyšsko
Bosna a Hercegovina
Ostrov Sv. Dominiky
Indonésie
Maroko
Belgie
Dominikánská republika
Irsko
Marshallovy ostrovy
Bulharsko
Alžírsko
Izrael
Makedonie
Bermudy
Estonsko
Indie
Mauritius
Brazílie
Ekvádor
Irák
Mexiko
Kanada
Egypt
Island
Malajsie
Švýcarsko
Španělsko
Itálie
Nikaragua
Pobřeží slonoviny
Finsko
Jersey
Nigérie
Chile
Francie
Japonsko
Nizozemí
HR
Norsko
Senegal
Nový Zéland
Thajsko
Panama
Turecko
Peru
Tchaj-wan
Papua - Nová Guinea
Ukrajina
Filipíny
Spojené státy
Pákistán
Uruguay
Polsko
Venezuela
Portugalsko
Virginské ostrovy (VB)
Rumunsko
Jugoslávie
Rusko
Jihoafrická republika
Súdán
Zimbabwe
Švédsko
Singapur
Slovensko
San Marino
Dirham Spojených arabských emirátu
Kubánské peso
Chorvatská kuna
Litevský lit
Arménský dram
Kyperská libra
Madárský forint
Lucemburský frank
Argentinské peso
Česká koruna
Indonéská rupie
Lotyšský lat
Rakouský šilink
Německá marka
Irská libra
Marocký dirham
Australský dolar
Dánská koruna
Izraelský nový šekel
Moldavský lei
Azerbajdžánský manat
Alžírský dinár
Indická rupie
Macajská pataca
Belgický frank
Estonská koruna
Islandská koruna
Maltská libra
Bulharská leva
Egyptská libra
Italská lira
Mexické peso
Brunejský dolar
Španělská peseta
Jordánský dinár
Malajsijský ringgit
Brazilský real
Euro
Japonský jen
Nikaragujská córdoba
Běloruský rubl
Finská marka
Severokorejský won
Holandský gulden
Kanadský dolar
Francouzský frank
Jihokorejský won
Norská koruna
Švýcarský frank
Libra šterlinků
Kuvajtský dinár
Novozélandský dolar
Chilské peso
Gibraltarská libra
Dolar Kajmanských ostrovů
Ománský rijál
Reinminbi yuan
Řecká drachma
Kazašská tanga
Peruánské nové solo
Kolumbijské peso
Hongkongský dolar
Libanonská libra
Filipínské peso
Pakistánská rupie
Tuniský dinár
Polský zlotý
Turecká lira
Portugalské eskudo
Nový taiwanský dolar
Paraguayský guaraní
US dolar
Katarský rijál
Uruguayské peso
Rumunská lei
Uzbekistánský sum
Ruský rubl
Venezuelský bolívar
Saudský-arabský rijál
Vietnamský dong
Švédská koruna
Jemenský rijál
Singapurský dolar
Jugoslávský dinár
Slovinský tolar
Jihoafrický rand
Slovenská koruna
Syrská libra
Thajský baht
Tadžický somoni
Turkmenský manat
Upozornění
Žádný úpis nelze provést pouze na základě finanční závěrky. Má-li být úpis považován za právoplatný, musí být proveden na základě
aktuálně platného prospektu obsahujícího výtisk poslední výroční zprávy a nejnovější pololetní zprávy, pokud byla mezitím
publikována.
Auditoři oveřili pouze anglickou a němekou verzi této výroční zprávy. Zpráva auditorů se tudiž odvolává pouze na anglickou a
němekou verzí předmětné zprávy, s tim, že dalši verze byly přeloženy svědomitě a pod dohledem správni rady. Pokud by došlo k
rozdilům mezi anglickou a němekou verzí a příslušnými překlady, plati textace anglická a němeká.
Informace obsažené v této zprávě hodnotí vývoj minulých období a nepředjímají budoucí výsledky.
ING Index Linked Fund - 31/03/2005
Obsah
Legenda použitých symbolů
Administrativní a správní služby
3
Vztahy správních středisek
5
Poznámky k vývoji finanční situace
7
Vývoj finanční situace fondů
9
Výkaz čistého jmění
12
Výkaz operací a změn čistého jmění
15
Portfolio cenných papírů
18
Zpráva auditora
36
Administrativní a
správní služby
ADRESA SPOLEČNOSTI
52, route d'Esch, L-1470 Luxembourg
SPRÁVNÍ RADA
PŘEDSEDA
Philippe Catry,
General Manager,
ING Luxembourg
ČLENOVÉ
Jean Sonneville,
General Manager,
ING Investment Management Belgium
Alexandre Deveen,
Managing Director,
Mutual Funds Belgium,
ING Investment Management Belgium,
od 14. července 2004
Marc Van de Walle,
Head of Private Banking,
ING Luxembourg,
Christiaan de Haan,
Managing Director,
ING Investment Management Belgium,
Bruno Colmant,
Managing Director, ING Belgium,
až do 14. července 2004
3
Administrativní a
správní služby
ODPOVĚDNÝ PRACOVNÍCI
ING Investment Management Belgium, Brussels
ING Fund Management BV, The Hague
DEPOZITNÍ BANKA, ADMINISTRATIVNÍ PRACOVNÍK
AUDITOR
ING Luxembourg, 52, route d'Esch, Luxembourg
Ernst &Young, Société Anonyme,
7, Parc d'Activité Syrdall
L-5365 Munsbach, Luxembourg
FINANČNÍ SLUŽBA
Rakousko
ING Bank NV-Vienna branch (*),
Ungargasse 64-66/305,1030 Wien, PO Box 152
Belgie
ING Belgium, 24, avenue Marnix/Marnixlaan, Brussels
Česká republika
ING Bank N.V., Organizační složka, Nádražni 344/25,
Praha 5, 150 00
Francie
ING Securities Bank (France), Coeur Défense Tour A La Défense 4, 110, Esplanade du Général de Gaulle
92931 Paris La Défense Cedex
Německo
BHF Bank, Bockenheimer Landstraße 10,
60323 Frankfurt am Main
Řecko
ING Piraeus Asset Management Company,
3, Korai Street, Athens 10564
Itálie
Lucembursko
IIM Italia, Via Tortona 33, 20144 Milano
ING Luxembourg, 52, route d'Esch, Luxembourg
Španělsko
INGIM Spain, Génova, 27 – 3a Planta - Madrid 28004
Švýcarsko
ING Bank (Switzerland) A.G.,
30, avenue de Frontenex, GenŹve
Nizozemí
ING Bank NV, Bijlmerplein 888, 1102 MG Amsterdam
(*) S následujícími fondy se neprovádí v Rakousku obchodní činnost: ING Continuous Click Fund Japan, ING Continuous Click Fund Euro II.
4
Hospodářský vývoj
Navzdory přechodnému zpomalení růstu během letních měsíců vzrostla ekonomika USA během sledovaného období na úroveň
převyšující dlouhodobý trend. Spotřebitelská poptávka byla podpořena relativně nízkými výnosy obligací, rostoucími cenami
nemovitostí, zrychlenou tvorbou pracovních míst a pozitivními trhy s akciemi. Ve výrazném růstu pokračovala rovněž průmyslová a
stavební odvětví a odvětví služeb.
Naproti tomu opět vzrostla inflace, což bylo způsobeno rostoucími cenami ropy a dalších nerostných surovin a vyššími náklady na
práci. Rozdíl ve výkonech byl výrazně snížen oživením. V důsledku toho zpřísnila Federální ústřední banka svou měnovou politiku.
Naši ekonomové předpokládají do konce tohoto roku pokračující zvyšování sazeb až na 4%.
Znepokojení ovšem vyvolává narůstající nerovnováha v americkém hospodářství. Současný schodek běžného účtu dosáhl svého
historického maxima, zatímco míra úspor dosáhla svého historického minima. To stlačilo americký dolar dolů oproti jenu a euru.
V eurozóně jsme byli svědky rozštěpeného vývoje. V první polovině sledovaného období napomáhal vyšší export důvěře podniků, což
mělo za následek skromný růst investic, upevňování průmyslové výroby a oživení pracovního trhu. To mělo za následek zvyšování
důvěry spotřebitelů a spotřebitelských výdajů. Pozoruhodný byl rozdílný vývoj francouzské a německé ekonomiky. Německé
hospodářství jasně zaostávalo za francouzským kvůli pokračujícímu oslabování pracovního trhu a z toho vyplývajícím nižším
spotřebitelským výdajům.
Během druhé poloviny sledovaného období nicméně eurozóna polevila. Ekonomický růst se zpomalil až na úroveň pod dlouhodobým
trendem. Rychlé zpevnění eura se promítlo do snížení exportu a rostoucí cena benzínu ztlumila spotřebitelské výdaje.
Ačkoli Evropská centrální banka vyjádřila mnohokrát své obavy ohledně zvýšeného rizika (základní) inflace, držela svou oficiální
diskontní sazbu na 2%. Před třetím čtvrtletím roku 2005 neočekáváme žádné zvyšování sazeb a náš odhad na konec roku je 2,5%.
Podpořena ohromným růstem exportu, zvláště do Číny, pokračovala japonská ekonomika ve svém oživování. Pracovní trh se upevnil
a důvěra spotřebitelů a průmyslová výroba se příznivě vyvíjely. Japonsko také začalo řešit své dlouhodobé strukturální problémy.
Finanční situace japonských bank se výrazně zlepšila a vývoj cen naznačuje, že deflační tlak pomalu končí. V Tokiu vzrostly ceny
pozemků poprvé za 17 let. Navzdory těmto zlepšením usilovala japonská ekonomika v druhé polovině roku 2004 o udržení svého
nárůstu.
Japonská banka udržovala svou volnou měnovou politiku.
Vývoj na trzích s cennými papíry s pevným výnosem
Dlouhodobé výnosy obligací v USA se během sledovaného období zřetelně zvyšovaly. Kombinace silných makroekonomických údajů,
rostoucí inflace a očekávání dalšího růstu inflace způsobily, že výnosy obligací s 10letou splatností, které byly na začátku dubna 2004
na 3,7%, vzrostly uprostřed června až na 4,8%. Během léta výnosy obligací klesly. To bylo přičítáno spojení rostoucích cen ropy a
slabších makroekonomických údajů.
V únoru 2005 začaly výnosy obligací prudce růst. Předseda Federální ústřední banky Alan Greenspan označil nízkou úroveň
dlouhodobých úrokových sazeb za "záhadu".
Během sledovaného období pokračovala Federální ústřední banka ve zvyšování sazby federálních fondů na normální úroveň.
Výnosy obligací v eurozóně se během první poloviny sledovaného období pohybovaly ve shodě s americkými výnosy obligací,
tentokrát však výkyvy nebyly ve stejné velikosti jako v USA. Během posledních 6 měsíců bylo do očí bijícím faktem odstranění vazby
mezi výnosy obligací v eurozóně a v USA. Rychlé zpevnění eura posílilo čerstvé pochybnosti ohledně hospodářských výhledů a ty také
srazily dlouhodobé výnosy obligací. Navíc také tlumenější inflační tlaky a vyrovnaná obchodní výměna se zeměmi mimo EU
omezily růst v eurozóně.
Japonské výnosy obligací se během sledovaného období téměř nezměnily. Byli jsme svědky několika výrazných přechodných pohybů.
Výnosy obligací, které se dlouho pohybovaly v těsném rozpětí mezi 1,2% a 1,5%, v červnu prudce stouply na 1,9%, kdy japonské
ekonomické ukazatele vykazovaly silné hodnoty a důležité technické stropy pohybu finančních instrumentů byly zlomeny. Nicméně
v následujícím období se výnosy prudce zkorigovaly v reakci na vývoj úrokových sazeb v USA a slabší ekonomické ukazatele v
Japonsku během léta. Od té doby byly japonské výnosy obligací relativně stálé.
5
Trh s obligacemi hodnocenými jako vhodné investice se během sledovaného období vyvíjel příznivě. Na pozadí probíhající nízké
volatility, zlepšující se úvěrové kvality a relativně nízké aktivity na primárním trhu cenných papírů předstihly korporativní
pohledávky státní dluhopisy. V březnu se rozdíly nicméně prohloubily v důsledku strachu z inflace a nepokojům v automobilovém
odvětví (GM a Ford).
Také trh s cennými papíry dosáhl dobrých výsledků. Solidní výnosy v této investiční třídě byly pravděpodobně způsobeny oživením
globální ekonomiky, které umožnilo společnostem vylepšit jejich obchodní bilanci. Nicméně celosvětový trh s cennými papíry byl také
v březnu svědkem změny v náladě na trhu, což způsobilo velký rozprodej zejména v USA.
Podobný vývoj mohl být sledován v oblasti dluhů ze vznikajících trhů. Rozdíly se zmenšovaly na pozadí příznivého základního vývoje.
Rovněž pro tento druh investic byl březen slabým měsícem, protože investoři snižovali svá rizika.
Vývoj na investičních trzích
Během sledovaného období byl výkon celosvětových investičních trhů z větší míry ovlivněn změnami kurzů. Americký trh dosáhl
chabého výkonu hlavně následkem posílení eura. Japonský trh dokonce poklesl až o více než 6%. Evropské trhy na druhé straně
vzrostly o 15,6%.
Rozvíjející se trhy obecně a zvláště v Latinské Americe měly dobré výnosy.
Složky, které poháněly investiční trhy, byly: zpomalení čínské ekonomiky poté, co vláda oznámila opatření na ochlazení své přehřáté
ekonomiky, fluktuace ceny ropy v rámci silného trendu jejího růstu a začátek nového cyklu zvyšování sazeb Federálním rezervním
systémem. Nálada na trzích se opět zlepšila během druhé poloviny sledovaného období za podpory čerstvého růstu zaměstnanosti v
USA a vlivem politické jistoty po znovuzvolení amerického prezidenta Bushe. Napomohla také dostatečná likvidita a narůstající
aktivita v oblasti fúzí společností.
Odvětví s nejlepším výkonem během sledovaného období byla: energetické odvětví, které bylo poháněno rostoucími cenami ropy,
těžební odvětví, na které měly pozitivní vliv rostoucí ceny surovin, a odvětví komunálních služeb (vyšší ceny dividend a sdílených
zpětných koupí a zvýšené výrobní ceny).
Výrazně špatně se vedlo IT odvětví, kde sazby byly příliš vysoké pro investory, kteří se obávají velkých rizik, a zdravotnickému
odvětví. Toto odvětví bylo zasaženo negativními zprávami vzhledem k několika významným výrobkům.
Výhled
Ohledně investičních trhů jsme pro nadcházející měsíce opatrně optimističtí. Korporativní výsledky byly doposud solidní, avšak také
ukazují, že vrchol v oblasti změn výnosů směrem nahoru je jasně za námi. Společnosti čelí cenovým tlakům v důsledku vyšších cen
energie a surovin a v USA i v důsledku vyšších pracovních nákladů. Jakákoli změna předpovědí inflace směrem nahoru (spolu s
předpověďmi vyšších úrokových sazeb) by měla za následek ohrožení současných očekávání v oblasti sazeb a výnosů. Pro USA a
Evropu předpokládáme 5-10% nárůst výnosů v roce 2005.
V takovém prostředí zaujímáme obrannou pozici. Dáváme přednost společnostem s vyrovnaným růstem a přitažlivými výnosy dividend.
Pro japonskou ekonomiku jsou pravděpodobné změny růstu směrem nahoru. Navíc sazby jsou umírněné a růst dividend mnoha
společností také nabízí podporu investičnímu trhu. Pro finanční rok 2005/2006 (do konce března roku 2006) předpokládáme růst
výnosů přibližně okolo 5%.
Po předchozím roce silného růstu bude pro rozvíjející se trhy stále obtížnější zachovat si kladný nárůst. Růst celosvětových zisků
obligací v letošní předpovědi je klíčovým motivem. V důsledku toho pravděpodobně současná zvýšená chuť riskovat poklesne.
Nicméně rozvíjející se trhy stále nabízejí dobré dlouhodobé investiční příležitosti s ohledem na jejich atraktivní sazby a probíhající
silné domácí oživení.
Co se týče pevných výnosů předpokládáme vyšší výnosy obligací jak v USA a v Evropě, tak v Japonsku. Důvěra v obligace
hodnocené jako vhodné investice zůstane relativně stabilní. Dluhy z vysokých výnosů měly na druhou stranu za následek zhoršení
nálady. Dokud nejsou signály o pozitivnější náladě, očekáváme, že výkon obligací s vysokým výnosem bude o něco málo lepší než
státních dluhopisů.
Makroekonomický vývoj pro rozvíjející se trhy (např. ekonomický růst, vývoj platební bilance, stav dluhů) zůstává příznivý. Stále
preferujeme Latinskou Ameriku, region s obligacemi s nejvyššími výnosy.
6
Poznámky k vývoji
finanční situace
1- Obecné poznámky
Fond ING INDEX LINKED FUND (dale jen "Společnost") je "investiční společností s variabilním kapitálem" ("Société
d’Investissement à Capital Variable") zapsanou dne 18. prosince 1998 na dobu neurčitou jako tzv. société anonyme (tj. jako veřejnou
společnost s ručením omezeným) podle zákona o společnostech pro hromadné investování, část I, hlava 3 ze dne 30. března 1988.
Zakládací listina a stanovy společnosti byly zveřejněny v Úředním věstníku, a zahrnuty do seznamu společností a asociací Lucemburského
velkovévodství uloženého ve spisovně obvodního soudu v Lucemburku. Zde je možné do listin nahlédnout, případně si z nich po
zaplacení správního poplatku pořídit kopie.
Společnost je zapsána v Obchodním rejstříku v Lucembursku pod číslem B 67 912.
Změny
29. listopadu 2004 se registrované sídlo SICAV přemístilo z 224, route d'Arlon L-8010 Strassen na 52, route d'Esch, L-1470 Luxembourg.
2- Hlavní účetní metody
Směna deviz
Finanční výkazy jsou vedeny vždy v měně příslušného podřízeného fondu. Bankovní aktiva, jiná čistá aktiva a účetní hodnota portfolií
cenných papírů vyjádřená v jiné než účetní měně příslušného podřízeného fondu se směňují na měnu příslušného podřízeného fondu ke
dni závěrky.
Různé další položky konsolidované závěrky odpovídají součtu položek finanční závěrky každého podřízeného fondu, případně přepočtených
na eura směnným kursem platným ke dni závěrky.
Ocenění cenných papírů v portfoliu
Cenné papíry přijaté k oficiální kótaci nebo k obchodování na jiném řízeném trhu se oceňují podle posledniho kursu. Pokud se tyto cenné
papíry obchodují na více trzích, provede se jejich ocenění kursem cenných papírů hlavního trhu, na němž jsou cenné papíry kótovány.
Nekótované cenné papíry a dále cenné papíry neobchodované na burze či na jiném organizovaném trhu jakož i kótované a obchodované
cenné papíry, jejichž poslední kurs však není dostatečně průkazný, se oceňují podle hodnoty, jíž může být podle opatrného odhadu
učiněného v dobré víře pravděpodobně dosaženo.
Nástroje peněžního trhu a další krátkodobé cenné papíry jsou oceňovány s použitím metody lineárních odpisů za předpokladu, že tyto
nástroje nebo cenné papíry mají původní nebo zbytkovou splatnost v době, kdy je společnost nakoupila, kratší než 12 měsíců a, pokud
se zdá, že poslední známou cenu uvedeného cenného papíru na hlavním trhu nelze považovat za cenu reprezentativní. Tyto nástroje
a cenné papíry jsou uvedeny v portfoliu cenných papírů za pořizovací cenu, naběhlý úrok je vypočítán pomocí metody
lineárních odpisů a je zahrnut pod položkou "ostatní aktiva" v části čistá aktiva a pod položkou "úrok z dluhopisů a dalších dlužních
cenných papírů" v části transakce a změny v čistých aktivech.
Investice v otevřených podílových fondech jsou oceňovány na základě jejich poslední známé čisté hodnoty aktiv na akcii v investičním
fondu.
Příjmy
Dividendy se účtují k datu odtržení kupónu (tzv. ex-date).
Úroky jsou na konto připsány prorata temporis.
7
Poznámky k vývoji
finanční situace
Finanční nástroje
Pozitivní hodnocení opcí a jiných finančních nástrojů jsou zahrnuty pod příslušnými položkami, tj. "Opční smlouvy" a
"Jiné finanční nástroje".
Záporné ocenění opcí nebo dalších finančních nástrojů je zahrnuto pod položkou "Jiné –vyžádané".
3- Provize za správu fondů
ING Fund Management B.V. spravuje portfolia akcií a část investičního portfolia s deriváty, zatímco ING Investment Management
Belgium spravuje investiční portfolia cenných papírů s pevným výnosem a nástroji peněžního trhu.
Jako odměnu za své služby jsou tyto společnosti oprávněny účtovat si dále uvedenou provizi ve výši 0,72% ročně.
U podřízeného fondu ING Continuous Click Fund US (USD) platila až do 31. ledna 2005 sazba 0,10% ročně.
Tyto provize jsou vypláceny měsíčně a jsou vypočítávány z průměrné hodnoty čistého jmění každého podřízeného fondu.
4- Úpisová daň
Společnost je povinna platit v Lucembursku daň (úpisovou daň) ve výši 0,05% ročně z čisté výše svých aktiv. Tato daň se platí čtvrtletně a
vypočítává se z čisté hodnoty aktiv společnosti na konci relevantního kalendářního čtvrtletí. Úpisová daň se neplatí z aktiv Společnosti v
jiných UCIs, které již v Lucembursku podléhají tomuto zdanění.
5- Změny k nimž dochází ve skladbě portfolia cenných papírů
Změny jsou k dispozici akcionářům nejen na přepážkách opatrovnické banky a v centrále Společnosti, ale i v ústavech poskytujících
Společnosti finanční služby. Komukoliv lze pak tyto informace zaslat na vyžádání.
6- Informace pro akcionáře
Podle zákona o financích ze dne 22. prosince 2003, který vstoupil v účinnost dne 1. ledna 2004, se na všechny finanční prostředky
pocházející z Belgie a převedené do Společnosti k 31. prosinci předcházejícího roku uplatní daň ve výši 0,06%. Tato daňová sazba se v
roce 2005 zvýší na 0,07% a od roku 2007 pak stoupne na 0,08%.
Společnost podala na belgický stát stížnost u Evropské komise a žádá, aby tato daň byla uznána za daň odporující právu Společenství.
8
Vývoj finanční
situace fondů
Čisté jmění
ING CONTINUOUS
CLICK EUROTOP 100
EUR
ING CONTINUOUS
CLICK FUND EURO
EUR
ING CONTINUOUS
CLICK FUND EURO II
EUR
31/03/2005
31/03/2004
31/03/2003
38,507,897
53,896,618
84,444,648
81,572,102
109,154,483
157,102,755
11,639,409
12,713,526
13,123,193
31/03/2005
31/03/2004
31/03/2003
27.93
27.26
26.50
26.16
25.53
24.81
24.37
23.68
22.86
31/03/2005
31/03/2004
31/03/2003
1,378,617
1,977,151
3,186,761
3,118,644
4,275,569
6,331,806
477,528
536,778
573,984
Akcie
Čistá hodnota aktiv
na akcii
Kapitalizace
Počet akcií
Kapitalizace
Původní poznámky tvoří nedílnou část těch finančních výkazů.
9
Vývoj finanční
situace fondů
Čisté jmění
ING CONTINUOUS
CLICK FUND JAPAN
EUR
ING CONTINUOUS
CLICK FUND US (EUR)
EUR
ING CONTINUOUS
CLICK FUND US (USD)
USD
31/03/2005
31/03/2004
31/03/2003
21,179,186
24,027,172
26,983,150
19,520,304
26,961,869
34,713,883
5,567,961
6,067,169
4,902,962
31/03/2005
31/03/2004
31/03/2003
25.17
25.33
24.12
25.98
25.63
24.63
25.52
25.08
24.28
31/03/2005
31/03/2004
31/03/2003
841,304
948,453
1,118,893
751,231
1,051,863
1,409,606
218,176
241,946
201,928
Akcie
na akcii
Kapitalizace
Počet akcií
Kapitalizace
10
Vývoj finanční
situace fondů
Čisté jmění
PROTECTED MIX 70
EUR
PROTECTED MIX 80
EUR
PROTECTED MIX 90
EUR
31/03/2005
31/03/2004
31/03/2003
69,308,514
69,317,395
52,700,534
57,439,677
62,575,594
60,417,099
71,520,429
74,448,679
66,082,396
31/03/2005
31/03/2004
31/03/2003
22.99
21.79
19.84
24.58
23.50
21.84
26.05
25.26
23.93
31/03/2005
31/03/2004
31/03/2003
3,014,759
3,180,670
2,656,194
2,337,229
2,662,482
2,766,162
2,745,286
2,947,681
2,761,032
Akcie
na akcii
Kapitalizace
Počet akcií
Kapitalizace
11
Celkový objem cenných papírů v portfoliu
Akcie
ING CONTINUOUS
CLICK EUROTOP 100
EUR
ING CONTINUOUS
CLICK FUND EURO
EUR
ING CONTINUOUS
CLICK FUND EURO II
EUR
ING CONTINUOUS
CLICK FUND JAPAN
EUR
21,601,932
45,158,989
6,605,411
11,493,613
-
-
-
-
1,858,842
3,907,904
564,117
978,082
11,997,864
22,784,069
3,459,340
5,848,915
Nástroje peněžního trhu
7,745,226
18,467,016
2,581,954
4,666,616
2,358,122
5,006,261
903,406
1,167,290
Opční smlouvy
2,358,122
5,006,261
903,406
1,167,290
14,476,283
31,254,556
4,109,537
8,478,582
-
-
-
-
Ostatní jmění
112,378
241,434
33,030
61,137
Celkové jmění
38,548,715
81,661,240
11,651,384
21,200,622
Společnosti pro hromadné investování
Dluhopisy
Peněžní hotovost v bance
Účet bankovní záruky
Krátkodobé závazky
-40,818
-89,138
-11,975
-21,436
Celkové závazky
-40,818
-89,138
-11,975
-21,436
38,507,897
81,572,102
11,639,409
21,179,186
Čisté jmění ke konci roku
12
Akcie
ING CONTINUOUS
CLICK FUND US (EUR)
EUR
ING CONTINUOUS
CLICK FUND US (USD)
USD
PROTECTED MIX 70
EUR
PROTECTED MIX 80
EUR
10,822,552
3,255,129
66,074,990
55,634,568
-
-
17,696,392
14,940,221
605,667
226,610
24,610
1,694,791
Dluhopisy
5,748,939
3,028,519
48,353,988
38,999,556
4,467,946
-
-
-
1,347,595
316,702
2,925
1,935
Opční smlouvy
1,347,595
316,702
2,925
1,935
7,311,537
1,921,342
1,497,757
825,662
-
-
1,275,328
570,082
Ostatní jmění
58,436
80,271
680,818
538,480
Celkové jmění
19,540,120
5,573,444
69,531,818
57,570,727
-19,816
-5,483
-223,304
-131,050
Celkové závazky
-19,816
-5,483
-223,304
-131,050
19,520,304
5,567,961
69,308,514
57,439,677
13
PROTECTED MIX 90
EUR
KONSOLIDACE
EUR
47,450,541
267,347,215
Akcie
7,691,719
40,328,332
2,964,850
12,773,225
36,793,972
176,316,900
-
37,928,758
1,290
11,032,507
Opční smlouvy
1,290
11,032,507
23,057,816
92,490,083
537,217
2,382,627
Ostatní jmění
611,987
2,399,464
Celkové jmění
71,658,851
375,651,896
Dluhopisy
-138,422
-680,178
Celkové závazky
-138,422
-680,178
71,520,429
374,971,718
14
Výkaz operací a změn
čistého jmění
ING CONTINUOUS
CLICK EUROTOP 100
EUR
Příjmy celkem
Dividendy
982,582
ING CONTINUOUS
CLICK FUND EURO
EUR
1,998,295
ING CONTINUOUS
CLICK FUND EURO II
EUR
251,039
ING CONTINUOUS
CLICK FUND JAPAN
EUR
476,602
57
-
-
-
Úroky z dluhopisů
641,565
1,312,400
159,754
300,870
Úroky z vkladů u bank
340,960
685,895
91,285
175,732
Ostatní příjmy
-
-
-
-
Výdaje celkem
-486,021
-987,639
-121,863
-230,991
Poplatek za správu
-333,531
-675,353
-86,971
-163,303
Poplatky depozitním bankám
-13,629
-27,835
-3,432
-6,423
Daň z úpisu
-21,457
-43,379
-5,748
-10,821
Uhrazené úroky
-404
-1,772
-91
-433
Ostatní náklady
-117,000
-239,300
-25,621
-50,011
Čisté příjmy z investic
496,561
1,010,656
129,176
245,611
Čisté realizované kapitálové zisky
nebo ztráty
56,233
-2,552,777
-597,073
-546,644
Změny v čistém nerealizovaném
kapitálovém zisku nebo ztrátě
510,452
3,688,850
813,150
126,503
1,063,246
2,146,729
345,253
-174,530
Úpisy, odkupy zpětné
-16,451,967
-29,729,110
-1,419,370
-2,673,456
Čisté jmění na začátku roku
53,896,618
109,154,483
12,713,526
24,027,172
38,507,897
81,572,102
11,639,409
21,179,186
Výsledky operací
Přepočítavací rozdíl
Čisté jmění na konci roku
15
čistého jmění
ING CONTINUOUS
CLICK FUND US (EUR)
EUR
Příjmy celkem
Dividendy
484,562
ING CONTINUOUS
CLICK FUND US (USD)
USD
198,855
PROTECTED MIX 70
EUR
PROTECTED MIX 80
EUR
2,597,104
2,221,465
-
-
402,445
339,345
Úroky z dluhopisů
318,234
162,798
2,137,817
1,765,478
166,328
36,057
55,628
115,710
Ostatní příjmy
-
-
1,214
932
Výdaje celkem
-235,321
-20,391
-709,627
-612,499
-165,744
-10,553
-489,450
-423,354
-6,666
-244
-35,094
-28,432
-10,654
-2,578
-33,082
-28,042
Uhrazené úroky
-397
-135
-1,295
-696
Ostatní náklady
-51,860
-6,881
-150,706
-131,975
Poplatek za správu
Daň z úpisu
249,241
178,464
1,887,477
1,608,966
nebo ztráty
-132,281
-105,425
616,069
-948,721
187,399
17,791
1,001,466
1,882,084
Výsledky operací
304,359
90,830
3,505,012
2,542,329
-7,745,924
-590,038
-3,513,893
-7,678,246
26,961,869
6,067,169
69,317,395
62,575,594
19,520,304
5,567,961
69,308,514
57,439,677
16
čistého jmění
Příjmy celkem
Dividendy
PROTECTED MIX 90
EUR
KONSOLIDACE
EUR
2,260,230
11,424,886
174,357
916,204
1,615,507
8,376,888
469,983
2,129,265
Ostatní příjmy
383
2,529
Výdaje celkem
-734,151
-4,133,803
Poplatek za správu
-505,084
-2,850,910
-24,443
-146,142
Daň z úpisu
-33,527
-188,694
Uhrazené úroky
-1,116
-6,308
Ostatní náklady
-169,981
-941,749
Úroky z dluhopisů
1,526,079
7,291,083
nebo ztráty
-186,885
-4,373,197
797,733
9,021,326
Výsledky operací
2,136,927
11,939,212
-5,065,177
-74,731,141
74,448,679
438,032,409
-268,762
71,520,429
374,971,718
17
ING CONTINUOUS CLICK FUND EUROTOP 100
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
% COJ
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
% COJ
Cenné papíry a nástroje peněžního trhu kotované na řádné burze cenných papírů
Dluhopisy
600,000
BELGIUM 02/2006 (FRN)
EUR
599,793
1.56
599,793
1.56
2,000,000
1,200,000
1,200,000
2,000,000
1,400,000
1,000,000
1,600,000
E.I.B 04/2006 (FRN)
ENTREP MINIERE & CHIMIQUE
03/2005 (FRN)
EUR
EUR
999,100
2.59
999,100
2.59
1,600,000
4.15
1,600,000
4.15
BELGIUM T-BILL 14/04/2005 0%
DUTCH TSY CERT 31/05/2005 0%
FRENCH DISCOUNT T-BILL
12/05/2005 0%
ITALY 04/2005 0%
SPAIN LETRAS DEL TESORO TB
19/08/2005 0%
EUR
EUR
EUR
1,983,210
1,193,849
1,193,724
5.15
3.10
3.10
EUR
EUR
1,986,720
1,387,723
5.16
3.60
7,745,226
20.11
7,745,226
20.11
Jiné cenné papíry
400,000
700,000
500,000
700,000
420,000
1,000,000
500,000
600,000
800,000
500,000
600,000
800,000
480,000
400,000
400,000
AB SPINTAB 04/2006 (FRN)
ABN AMRO BANK 03/2006 (FRN)
ALLIANCE & LEICESTER 03/2005 (FRN)
AUST & NZ BANKING 03/2005 (FRN)
BANQUE FED CREDIT MUTUEL
03/2005 (FRN)
COMMONWEALTH BK AUSTRALIA
04/2005 (FRN)
CSSE NAT CSSE EPARG PREV
00/2005 (FRN)
DEUTSCHE BANK 00/2005 (FRN)
KFW INTL FINANCE 02/2005 (FRN)
NATEXIS BANQUES POPULAIRES
03/2005 (FRN)
UNICREDITO ITAL BK IRELAND
04/2005 (FRN)
TOYOTA MOTOR FINANCE
04/2006 (FRN)
RWE AG 14/06/2005 (FRN)
BANCO SANTANDER 04/2006 (FRN)
BANESTO BANCO EMISIONES
03/2005 (FRN)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
400,040
700,560
500,000
699,860
420,000
1.04
1.82
1.30
1.82
1.09
EUR
999,784
2.60
EUR
499,850
1.30
EUR
EUR
EUR
600,030
799,520
500,000
1.56
2.08
1.30
EUR
599,885
1.56
6,719,529
17.47
799,280
2.08
799,280
2.08
1,740
ING (L) LIQUID EUR A CAP
EUR
CELKEM
EUR
EUR
EUR
EUR
480,066
1.25
480,066
1.25
400,180
399,916
1.04
1.04
800,096
2.08
11,997,864
31.18
1,858,842
4.83
1,858,842
4.83
1,858,842
4.83
21,601,932
56.12
18
ING CONTINUOUS CLICK FUND EUROTOP 100
Počet/nominální
hodnota
Měna
Přímé nákupy v EUR
Call Spread
Indexy
1,113
-1,113
4,035
-315
CALL DJ EURO STOXX 50 INDEX
04/2005 2,300/3,000
04/2005 2,300/3,000
09/2005 2,600/3,050
09/2005 2,600/3,050
EUR
EUR
EUR
EUR
Call
Indexy
95
-95
2,092
285
-285
06/2006 2,300
06/2006 2,300
06/2006 2,500
07/2005 2,500
07/2005 2,500
EUR
EUR
218,500
EUR
EUR
EUR
712,500
931,000
19
ING CONTINUOUS CLICK FUND EURO
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
% COJ
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
% COJ
Dluhopisy
908,000
EUR
907,685
1.11
907,685
1.11
6,000,000
3,000,000
2,300,000
4,200,000
3,100,000
1,750,000
3,100,000
E.I.B 04/2006 (FRN)
03/2005 (FRN)
EUR
EUR
1,748,425
2.14
1,748,425
2.14
3,100,000
3.80
3,100,000
3.80
12/05/2005 0%
ITALY 04/2005 0%
19/08/2005 0%
EUR
EUR
EUR
5,949,591
2,984,593
2,287,952
7.29
3.66
2.80
EUR
EUR
4,172,090
3,072,790
5.11
3.77
18,467,016
22.63
18,467,016
22.63
230,000
1,500,000
1,000,000
1,400,000
750,000
1,600,000
800,000
1,250,000
1,700,000
900,000
1,500,000
1,700,000
1,000,000
900,000
800,000
03/2005 (FRN)
04/2005 (FRN)
00/2005 (FRN)
03/2005 (FRN)
04/2005 (FRN)
04/2006 (FRN)
RWE AG 14/06/2005 (FRN)
03/2005 (FRN)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
230,023
1,501,200
1,000,000
1,399,720
750,000
0.28
1.84
1.23
1.72
0.92
EUR
1,599,655
1.96
EUR
799,760
0.98
EUR
EUR
EUR
1,250,062
1,698,980
900,000
1.53
2.08
1.10
EUR
1,499,714
1.84
12,629,114
15.48
1,698,470
2.08
1,698,470
2.08
3,658
EUR
CELKEM
EUR
EUR
EUR
EUR
1,000,137
1.23
1,000,137
1.23
900,405
799,833
1.10
0.98
1,700,238
2.08
22,784,069
27.92
3,907,904
4.79
3,907,904
4.79
3,907,904
4.79
45,158,989
55.34
20
ING CONTINUOUS CLICK FUND EURO
Počet/nominální
hodnota
Měna
Call Spread
Indexy
1,647
-1,647
8,134
04/2005 2,300/3,000
04/2005 2,300/3,000
09/2005 2,600/3,050
EUR
EUR
EUR
Call
Indexy
463
-463
4,422
-131
1,460
-1,460
06/2006 2,300
06/2006 2,300
06/2006 2,500
06/2006 2,500
07/2005 2,500
07/2005 2,500
EUR
EUR
1,064,900
EUR
EUR
327,500
EUR
EUR
3,650,000
5,042,400
21
ING CONTINUOUS CLICK FUND EURO II
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
% COJ
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
% COJ
Dluhopisy
300,000
EUR
299,897
2.58
299,897
2.58
700,000
600,000
300,000
600,000
400,000
250,000
200,000
E.I.B 04/2006 (FRN)
03/2005 (FRN)
EUR
EUR
249,775
2.15
249,775
2.15
200,000
1.72
200,000
1.72
12/05/2005 0%
ITALY 04/2005 0%
19/08/2005 0%
EUR
EUR
EUR
694,117
596,915
298,426
5.96
5.13
2.56
EUR
EUR
596,010
396,486
5.12
3.41
2,581,954
22.18
2,581,954
22.18
120,000
200,000
120,000
200,000
100,000
200,000
200,000
250,000
250,000
150,000
200,000
300,000
120,000
200,000
100,000
03/2005 (FRN)
04/2005 (FRN)
00/2005 (FRN)
03/2005 (FRN)
04/2005 (FRN)
04/2006 (FRN)
RWE AG 14/06/2005 (FRN)
03/2005 (FRN)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
120,012
200,160
120,000
199,960
100,000
1.03
1.72
1.03
1.72
0.86
EUR
199,957
1.72
EUR
199,940
1.72
EUR
EUR
EUR
250,012
249,850
150,000
2.15
2.15
1.29
EUR
199,962
1.72
1,989,853
17.11
299,730
2.58
299,730
2.58
528
EUR
CELKEM
EUR
EUR
EUR
EUR
120,016
1.03
120,016
1.03
200,090
99,979
1.72
0.86
300,069
2.58
3,459,340
29.75
564,117
4.85
564,117
4.85
564,117
4.85
6,605,411
56.78
22
ING CONTINUOUS CLICK FUND EURO II
Počet/nominální
hodnota
Měna
Call Spread
Indexy
366
-366
1,632
04/2005 2,300/3,000
04/2005 2,300/3,000
09/2005 2,600/3,050
EUR
EUR
EUR
Call
Indexy
40
-40
670
228
-228
06/2006 2,300
06/2006 2,300
06/2006 2,500
07/2005 2,500
07/2005 2,500
EUR
EUR
92,000
EUR
EUR
EUR
570,000
662,000
23
ING CONTINUOUS CLICK FUND JAPAN
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
% COJ
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
% COJ
Dluhopisy
300,000
EUR
299,896
1.42
299,896
1.42
1,500,000
700,000
600,000
1,200,000
700,000
500,000
500,000
E.I.B 04/2006 (FRN)
03/2005 (FRN)
EUR
EUR
499,550
2.36
499,550
2.36
500,000
2.36
500,000
2.36
12/05/2005 0%
ITALY 04/2005 0%
19/08/2005 0%
EUR
EUR
v
1,487,413
696,420
7.02
3.29
EUR
EUR
1,192,040
693,871
5.63
3.28
4,666,616
22.04
4,666,616
22.04
250,000
400,000
200,000
400,000
200,000
400,000
250,000
300,000
450,000
200,000
500,000
400,000
03/2005 (FRN)
04/2005 (FRN)
00/2005 (FRN)
03/2005 (FRN)
04/2005 (FRN)
04/2006 (FRN)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
250,025
400,320
200,000
399,920
200,000
1.18
1.89
0.94
1.89
0.94
EUR
399,915
1.89
EUR
249,925
1.18
EUR
EUR
EUR
300,015
449,730
200,000
1.42
2.12
0.94
EUR
499,904
2.36
3,549,754
16.75
399,640
1.89
399,640
1.89
EUR
200,000
RWE AG 14/06/2005 (FRN)
EUR
200,027
200,027
0.94
0.94
200,000
200,000
03/2005 (FRN)
EUR
EUR
200,090
199,958
0.94
0.94
400,048
1.88
5,848,915
27.60
915
EUR
CELKEM
978,082
4.62
978,082
4.62
978,082
4.62
11,493,613
54.26
24
ING CONTINUOUS CLICK FUND JAPAN
Počet/nominální
hodnota
Měna
Call Spread
Indexy
45,035
-45,035
55,036
CALL NIKKEI 225 INDEX
06/2005 9,250/11,250
06/2005 9,250/11,250
09/2005 10,000/12,000
JPY
JPY
JPY
Call
Indexy
30,784
-30,784
12,280
-12,280
60,927
06/2006 10,000
06/2006 10,000
06/2006 8,500
06/2006 8,500
09/2007 11,000
JPY
JPY
2,214,508
JPY
JPY
750,878
JPY
2,965,386
25
ING CONTINUOUS CLICK FUND US (EUR)
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
% COJ
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
% COJ
Dluhopisy
300,000
EUR
299,896
1.54
299,896
1.54
1,500,000
700,000
600,000
1,000,000
700,000
500,000
700,000
E.I.B 04/2006 (FRN)
03/2005 (FRN)
EUR
EUR
499,550
2.56
499,550
2.56
700,000
3.59
700,000
3.59
12/05/2005 0%
ITALY 04/2005 0%
19/08/2005 0%
EUR
EUR
EUR
1,487,413
696,420
596,872
7.62
3.57
3.06
EUR
EUR
993,370
693,871
5.09
3.55
4,467,946
22.89
4,467,946
22.89
400,000
250,000
400,000
200,000
400,000
250,000
300,000
400,000
250,000
400,000
400,000
200,000
200,000
200,000
03/2005 (FRN)
04/2005 (FRN)
00/2005 (FRN)
03/2005 (FRN)
04/2005 (FRN)
04/2006 (FRN)
RWE AG 14/06/2005 (FRN)
03/2005 (FRN)
EUR
EUR
EUR
EUR
400,320
250,000
399,920
200,000
2.05
1.28
2.05
1.02
EUR
399,914
2.05
EUR
249,925
1.28
EUR
EUR
EUR
300,015
399,760
250,000
1.54
2.05
1.28
EUR
399,924
2.05
3,249,778
16.65
399,640
2.05
399,640
2.05
567
EUR
CELKEM
EUR
EUR
EUR
EUR
200,027
1.02
200,027
1.02
200,090
199,958
1.03
1.02
400,048
2.05
5,748,939
29.46
605,667
3.10
605,667
3.10
605,667
3.10
10,822,552
55.45
26
ING CONTINUOUS CLICK FUND US (EUR)
Počet/nominální
hodnota
Měna
Call Spread
Indexy
6,847
-1,034
CALL S&P 500 INDEX
09/2005 1,050/1,275
CALL S&P 500 INDEX
09/2005 1,050/1,275
USD
USD
Call
Indexy
4,469
-101
CALL S&P 500 INDEX 06/2006 1,000
CALL S&P 500 INDEX 06/2006 1,000
USD
USD
77,713
77,713
27
ING CONTINUOUS CLICK FUND US (USD)
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v USD
% COJ
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v USD
Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů
Cenné papíry obchodované na jiném regulovaném trhu
Dluhopisy
Dluhopisy
621,000
800,000
500,000
78,000
100,000
50,000
250,000
150,000
DENMARK 98/2005 5 3/4%
ITALY 02/2005 4 5/8%
SPAIN 00/2005 7%
CNCEP 02/2006 (FRN)
KOMMUNALBANKEN 00/2005 7 1/8%
SAN PAOLO IMI 01/2006 (FRN)
AIG SUNAMERICA 00/2005 7.6%
CIE FINANCEMENT FONCIER
02/2005 4 1/4%
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
621,123
802,400
505,400
11.16
14.41
9.08
1,928,923
34.65
77,587
101,080
50,031
1.39
1.82
0.90
228,698
4.11
252,100
150,240
4.53
2.70
402,340
7.23
200,000
GENERAL ELECTRIC CAP
00/2005 7 1/2%
USD
LB BADEN-WUERTTEMBERG
02/2006 (FRN)
USD
267,598
4.81
267,598
4.81
2,827,559
50.80
200,960
3.61
200,960
3.61
200,960
3.61
223
ING (L) LIQUID USD A CAP
USD
CELKEM
268,000
% COJ
226,610
4.07
226,610
4.07
226,610
4.07
3,255,129
58.48
28
ING CONTINUOUS CLICK FUND US (USD)
Počet/nominální
hodnota
Měna
Přímé nákupy v USD
Call Spread
Indexy
1,270
CALL S&P 500 INDEX
09/2005 1,050/1,275
USD
Call
Indexy
653
CALL S&P 500 INDEX 06/2006 1,000
USD
29
PROTECTED MIX 70
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
% COJ
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
Akcie
Akcie
1,557
3,887
29,346
12,066
25,685
7,029
1,349
6,794
8,325
832
9,995
15,919
2,400
9,808
3,406
6,835
3,745
11,300
LAFARGE (SICOVAM CERT.)
SAINT-GOBAIN
ENI
REPSOL
ROYAL DUTCH PETROLEUM
TOTAL
AIR LIQUIDE
BASF
BAYER
LANXESS
SIEMENS
ROYAL PHILIPS ELECTRONICS
SAP
DAIMLER-CHRYSLER
GROUPE DANONE
UNILEVER (CERT.)
L'OREAL
SANOFI-AVENTIS
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
116,308
182,689
0.17
0.26
298,997
0.43
588,094
246,388
1,184,591
1,268,734
0.85
0.36
1.71
1.83
3,287,807
4.75
191,423
371,564
212,038
13,154
0.28
0.54
0.31
0.02
788,179
1.15
610,195
338,279
0.88
0.49
948,474
1.37
298,344
0.43
298,344
0.43
338,670
0.49
338,670
0.49
261,410
358,838
0.38
0.52
620,248
0.90
231,254
735,064
0.33
1.06
966,318
1.39
3,764
6,862
8,816
19,092
37,519
52,872
9,761
8,000
7,315
13,807
21,931
10,649
4,355
39,230
11,421
3,073
13,329
16,065
1,346
11,896
23,012
7,619
8,900
4,809
11,157
LVMH MOET HENNESSY
EUR
CARREFOUR
KONINKLIJKE AHOLD
EUR
EUR
ABN AMRO
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA
BANCO SANTANDER (REG.)
BNP PARIBAS
CREDIT AGRICOLE
DEUTSCHE BANK
FORTIS
ING GROEP
SAN PAOLO IMI
SOCIETE GENERALE PARIS -AUNICREDITO ITALIANO
AEGON
ALLIANZ
ASSICURAZIONI GENERALI
AXA-UAP
MUENCHENER RUECKVERSICH.(REG.)
ENDESA
ENEL
EON
IBERDROLA
RWE
SUEZ
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
% COJ
217,183
0.31
217,183
0.31
280,930
56,951
0.41
0.08
337,881
0.49
365,421
471,239
496,468
533,439
167,760
486,813
303,478
510,992
128,651
349,053
177,751
0.53
0.68
0.72
0.77
0.24
0.70
0.44
0.74
0.19
0.50
0.26
3,991,065
5.77
118,893
301,000
331,892
330,136
125,097
0.17
0.43
0.48
0.48
0.18
1,207,018
1.74
206,396
169,875
504,302
179,602
224,340
231,619
0.30
0.25
0.73
0.26
0.32
0.33
1,516,134
2.19
30
PROTECTED MIX 70
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
% COJ
Počet/nominální
hodnota
Akcie
Put
Indexy
975
ALCATEL
DEUTSCHE TELEKOM
FRANCE TELECOM
NOKIA -ATELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA MOBILE
TELEFONICA DE ESPANA
VIVENDI UNIVERSAL
14,739
28,256
16,240
55,465
93,335
3,708
51,447
12,056
Měna
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
137,957
435,142
375,144
663,361
273,005
19,133
691,449
284,883
0.20
0.63
0.54
0.96
0.39
0.03
1.00
0.41
2,880,074
4.16
17,696,392
25.57
PUT DJ EURO STOXX 50 INDEX
06/2005 2,000
EUR
Futures
Indexy
490
DJ EURO STOXX 50 INDEX 06/2005
EUR
14,714,700
14,714,700
Dluhopisy
6,500,000
3,800,000
4,500,000
8,000,000
14,300,000
2,000,000
7,200,000
BELGIUM OLO 01/2006 4 3/4%
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO
02/2007 4 1/4%
BTPS 97/2007 6 3/4%
BTPS 97/2007 6%
GERMANY 01/2007 4%
ITALY 03/2006 2 3/4%
NETHERLANDS 96/2006 6%
EUR
EUR
6,722,820
3,952,000
9.70
5.70
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4,906,800
8,664,000
14,691,928
2,009,800
7,406,640
7.08
12.50
21.20
2.90
10.69
48,353,988
69.77
48,353,988
69.77
23
EUR
CELKEM
24,610
0.04
24,610
0.04
24,610
0.04
66,074,990
95.38
31
PROTECTED MIX 80
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
% COJ
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
Akcie
Akcie
1,349
3,147
24,972
10,138
21,611
5,895
1,137
5,688
7,011
701
8,423
13,371
2,000
8,267
2,854
5,763
3,157
9,550
SAINT-GOBAIN
ENI
REPSOL
TOTAL
AIR LIQUIDE
BASF
BAYER
LANXESS
SIEMENS
SAP
DAIMLER-CHRYSLER
GROUPE DANONE
UNILEVER (CERT.)
L'OREAL
SANOFI-AVENTIS
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
100,770
147,909
0.18
0.26
248,679
0.44
500,439
207,018
996,698
1,064,048
0.87
0.36
1.74
1.85
2,768,203
4.82
161,340
311,077
178,570
11,083
0.28
0.54
0.31
0.02
662,070
1.15
514,224
284,134
0.90
0.49
798,358
1.39
248,620
0.43
248,620
0.43
285,460
0.50
285,460
0.50
219,044
302,558
0.38
0.53
521,602
0.91
194,945
621,228
0.34
1.08
816,173
1.42
3,093
5,794
7,616
16,082
31,683
44,893
8,249
6,800
6,177
11,961
18,499
9,318
3,700
33,658
9,699
2,589
11,233
13,548
1,161
10,044
19,402
6,429
7,500
4,022
9,340
LVMH MOET HENNESSY
EUR
CARREFOUR
KONINKLIJKE AHOLD
EUR
EUR
ABN AMRO
BNP PARIBAS
CREDIT AGRICOLE
DEUTSCHE BANK
FORTIS
ING GROEP
SAN PAOLO IMI
AEGON
ALLIANZ
AXA-UAP
ENDESA
ENEL
EON
IBERDROLA
RWE
SUEZ
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
% COJ
178,466
0.31
178,466
0.31
237,206
49,199
0.41
0.09
286,405
0.50
307,809
397,938
421,545
450,808
142,596
411,079
262,903
431,027
112,571
296,555
152,504
0.54
0.69
0.73
0.78
0.25
0.72
0.46
0.75
0.20
0.52
0.27
3,387,335
5.91
100,967
253,593
279,702
278,411
107,903
0.18
0.44
0.49
0.48
0.19
1,020,576
1.78
174,263
143,226
425,536
151,350
187,626
193,898
0.30
0.25
0.74
0.26
0.33
0.34
1,275,899
2.22
32
PROTECTED MIX 80
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
% COJ
Počet/nominální
hodnota
Akcie
Put
Indexy
645
ALCATEL
DEUTSCHE TELEKOM
FRANCE TELECOM
VIVENDI UNIVERSAL
12,345
24,162
13,726
47,050
78,715
3,166
43,815
10,135
Měna
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
115,549
372,095
317,071
562,718
230,241
16,337
588,874
239,490
0.20
0.65
0.55
0.98
0.40
0.03
1.03
0.42
2,442,375
4.26
14,940,221
26.04
06/2005 2,000
EUR
Futures
Indexy
210
EUR
6,306,300
6,306,300
Dluhopisy
4,000,000
8,300,000
4,500,000
2,000,000
10,000,000
1,000,000
7,800,000
BELGIUM OLO 01/2006 4 3/4%
02/2007 4 1/4%
BTPS 97/2007 6 3/4%
GERMANY 00/2005 5%
GERMANY 01/2007 4%
ITALY 03/2006 2 3/4%
EUR
EUR
4,137,120
8,632,000
7.20
15.03
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4,906,800
2,020,800
10,274,076
1,004,900
8,023,860
8.54
3.52
17.89
1.75
13.97
38,999,556
67.90
38,999,556
67.90
1,586
EUR
CELKEM
1,694,791
2.95
1,694,791
2.95
1,694,791
2.95
55,634,568
96.89
33
PROTECTED MIX 90
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
% COJ
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
Akcie
Akcie
700
1,700
13,034
5,166
11,031
3,058
580
2,872
3,583
358
4,311
6,799
1,030
4,240
1,444
2,952
1,617
4,900
SAINT-GOBAIN
ENI
REPSOL
TOTAL
AIR LIQUIDE
BASF
BAYER
LANXESS
SIEMENS
SAP
DAIMLER-CHRYSLER
GROUPE DANONE
UNILEVER (CERT.)
L'OREAL
SANOFI-AVENTIS
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
52,290
79,900
0.07
0.11
132,190
0.18
261,201
105,490
508,749
551,968
0.37
0.15
0.71
0.77
1,427,408
2.00
82,302
157,070
91,259
5,660
0.12
0.22
0.13
0.01
336,291
0.48
263,187
144,479
0.37
0.20
407,666
0.57
128,039
0.18
128,039
0.18
146,407
0.20
146,407
0.20
110,827
154,980
0.15
0.22
265,807
0.37
99,850
318,744
0.14
0.45
418,594
0.59
1,499
2,979
4,100
8,240
16,287
23,329
4,254
3,500
3,175
6,105
9,483
5,126
1,924
17,849
5,038
1,329
5,760
7,120
622
5,154
9,943
3,305
3,875
2,032
4,820
LVMH MOET HENNESSY
EUR
CARREFOUR
KONINKLIJKE AHOLD
EUR
EUR
ABN AMRO
BNP PARIBAS
CREDIT AGRICOLE
DEUTSCHE BANK
FORTIS
ING GROEP
SAN PAOLO IMI
AEGON
ALLIANZ
AXA-UAP
ENDESA
ENEL
EON
IBERDROLA
RWE
SUEZ
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
% COJ
86,492
0.12
86,492
0.12
121,960
26,486
0.17
0.04
148,446
0.21
157,714
204,565
219,059
232,481
73,395
211,296
134,188
220,954
61,927
154,209
80,874
0.22
0.29
0.31
0.33
0.10
0.30
0.19
0.31
0.09
0.22
0.11
1,750,662
2.47
52,446
130,176
143,424
146,316
57,809
0.07
0.18
0.20
0.20
0.08
530,171
0.73
89,422
73,399
218,758
78,198
94,793
100,063
0.13
0.10
0.31
0.11
0.13
0.14
654,633
0.92
34
PROTECTED MIX 90
Počet/nominální
hodnota
Měna
Hodnota v EUR
% COJ
Počet/nominální
hodnota
Akcie
Put
Indexy
430
ALCATEL
DEUTSCHE TELEKOM
FRANCE TELECOM
VIVENDI UNIVERSAL
6,241
12,449
7,089
24,209
40,366
1,557
22,853
5,173
Měna
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
58,416
191,715
163,756
289,540
118,071
8,034
307,143
122,238
0.08
0.27
0.23
0.40
0.17
0.01
0.43
0.17
1,258,913
1.76
7,691,719
10.78
06/2005 2,000
EUR
Futures
Indexy
200
EUR
6,006,000
6,006,000
Dluhopisy
4,400,000
8,000,000
4,000,000
2,400,000
6,550,000
3,600,000
6,600,000
BELGIUM OLO 01/2006 4 3/4%
02/2007 4 1/4%
BTPS 97/2007 6 3/4%
GERMANY 00/2005 5%
GERMANY 01/2007 4%
EUR
EUR
4,550,832
8,320,000
6.36
11.63
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4,361,600
2,424,960
6,729,520
3,617,640
6,789,420
6.10
3.39
9.41
5.06
9.49
36,793,972
51.44
36,793,972
51.44
2,775
EUR
CELKEM
2,964,850
4.15
2,964,850
4.15
2,964,850
4.15
47,450,541
66.37
35
Zpráva auditora
Akcionářům ING Index Linked Fund
Zkontrolovali jsme finanční závěrku, zejména stav čistého jmění, transakcí a změn ve stavu čistého jmění, cenných a portfoliových
papírů a komentáře k finanční závěrce ING Index Linked Fund a jeho fondů za účetní období končící 31. března 2005. Tato
finanční závěrka byla zpracována na žádost správní rady společnosti SICAV a na její odpovědnost. Naším úkolem bylo provést její
kontrolu a vydat konečné stanovisko k předloženým finančním výkazům.
Veškeré kontrolní práce jsme provedli podle odpovídajících mezinárodních norem. Tyto normy ukládají, aby jednotlivé kontrolní
úkony byly naplánovány a provedeny tak, aby bylo dosaženo přiměřené jistoty v tom, že v kontrolované účetní závěrce nejsou obsaženy
podstatné nepřesnosti. Kontrolní činnost spočívala zejména v namátkové prověrce dokladů a dalších dokumentů tvořících součást
finanční závěrky. Byly zároveň prověřeny principy a zásadní účetní metody, které použila správní rada SICAV při konečném
sestavení finanční závěrky a její prezentaci. Na základě těchto skutečností jsme dospěli k závěru, že rozsah provedených kontrolních
prací nám poskytuje přiměřený základ k tomu, abychom vyjádřili svůj názor.
Podle našeho názoru přiložená finanční závěrka poskytuje v souladu s právními a správními předpisy platnými v Lucemburku přesnou
informaci o majetku a finanční situaci ING Index Linked Fund a jednotlivých fondů za účetní období končící 31. března 2005
včetně změn čistého jmění z obchodní činnosti k uvedenému datu.
V rámci prováděné kontroly jsme prověřili i dodatečné informace připojené k výroční zprávě. Při jejich prověrce jsme však nepoužili
stejných norem a postupů, jak je uvedeno výše. Ze stejných důvodů je rovněž nevyhodnocujeme, přihlížíme k nim však v celkovém
kontextu. Námi uvedené poznámky nicméně nemají zásadní vliv na celkové posouzení finančního stavu společnosti.
ERNST & YOUNG
Société Anonyme
Réviseur d'entreprises
Daniel MEIS
Lucemburk, dne 21. června 2005
Auditoři oveřili pouze anglickou a němekou verzi této výroční zprávy. Zpráva auditorů se tudiž odvolává pouze na anglickou a němekou verzí
předmětné zprávy, s tim, že dalši verze byly přeloženy svědomitě a pod dohledem správni rady. Pokud by došlo k rozdilům mezi anglickou a
němekou verzí a příslušnými překlady, plati textace anglická a němeká.
36

Auditovaná Výroční Zpráva

Transkript

Podobné dokumenty

ING International vyrocni zprava 2003 CJ

Výroční zpráva 2005 - Nadace Partnerství

Výroční zpráva 2007 - Nadace Partnerství

Miloslav Ransdorf VĚK NEJISTOTY II EKONOMIKAPRO Č LOV Ě