svp zv lmp - ZŠ při DPN, Louny

Transkript

Základní škola při Dětské psychiatrické nemocnici, Louny
Příloha 1
Školní vzdělávací program
pro základní vzdělávání
upravený pro žáky s lehkým mentálním postižením
zpracovaný podle přílohy Rámcového vzdělávacího programu pro základní vzdělávání
upravující vzdělávání žáků s lehkým mentálním postižením
ZÁŘÍ 2007, úpravy k 1.9.2011, úpravy k 1.9.2013
Školní vzdělávací program pro základní vzdělávání - LMP
Základní škola při DPN, Louny
OBSAH PŘÍLOHY
OBSAH PŘÍLOHY 1
Příloha 1: ŠVP ZV – LMP
1. Úvodní informace.................................................................................................................... 1
2. Klíčové kompetence ............................................................................................................... 1
3. Charakteristika přílohy ŠVP ................................................................................................... 3
Průřezová témata ............................................................................................................ 4 - 11
4. Učební plán ................................................................................................................... 12 - 16
5. Učební osnovy – 1. stupeň ........................................................................................... 17 - 85
Učební osnovy – 2. stupeň ......................................................................................... 86 - 204
Příloha
ŠVP ZV LMP
1. ÚVODNÍ INFORMACE
Tato příloha je zpracována podle přílohy Rámcového vzdělávacího programu pro základní vzdělávání a je
určena pro vzdělávání žáků s lehkým mentálním postižením.
Principy ŠVP ZV - LMP:
je součástí ŠVP ZV a představuje jeho modifikaci pro vzdělávání žáků s lehkým mentálním postižením
respektuje sníženou úroveň rozumových schopností žáků, jejich fyzické a pracovní možnosti
a předpoklady
vymezuje podmínky pro speciální vzdělávání žáků s LMP
diferencuje úroveň klíčových kompetencí, jíž by měli žáci s LMP dosáhnout na konci základního
vzdělávání, tak, aby byla respektována odlišná intelektová úroveň jednotlivých žáků
rozpracovává vzdělávací obsah – očekávané výstupy a učivo na úrovni, kterou by si měli žáci osvojit
v průběhu základního vzdělávání s přihlédnutím k jejich individuálním dispozicím
zařazuje jako součást základního vzdělávání průřezová témata
podporuje přípravu na sociální a profesní uplatnění
umožňuje uplatňování speciálně pedagogických metod, postupů, forem a prostředků vzdělávání a míru
podpůrných opatření, s jejichž pomocí mohou žáci dosahovat výsledků, které odpovídají jejich
maximálním možnostem
Vzdělávací proces se přizpůsobuje úrovni psychického a fyzického rozvoje žáků. Vzhledem k vysoké míře
variability schopností a úrovni vědomostí a dovedností, jsou při vzdělávání uplatňovány přístupy
odpovídající vývojovým a osobnostním specifikům žáků za přispění podpůrných opatření.
Speciální vzdělávání žáků s lehkým mentálním postižením je zajišťováno:
formou individuální integrace ve třídě základní školy nebo ve třídě určené pro žáky s LMP tvořené
různými ročníky
formou skupinové integrace ve třídě základní školy při psychiatrické nemocnici při uplatnění
individuálních speciálních potřeb jednotlivých žáků v souvislosti s LMP a individuálními
psychiatrickými diagnózami
ve třídě základní školy samostatně zřízené pro žáky s lehkým mentálním postižením při uplatnění
individuálních speciálních potřeb jednotlivých žáků v souvislosti s LMP a individuálními
psychiatrickými diagnózami
2. KLÍČOVÉ KOMPETENCE
V maximální možné míře se snažíme dovést žáky k získání klíčových kompetencí se zohledněním jejich
individuálních dispozic, schopností a osobnostních předpokladů.
Kompetence k učení
Na konci základního vzdělávání žák:
využívá vhodné naučené metody, strategie učení včetně mnemotechnických pomůcek a jiné pomocné
techniky
pracuje s učebnicemi, učebními materiály a učebními pomůckami
poznává vlastní pokroky a uvědomuje si problémy, které mu brání v učení
používá základní pojmy z různých vzdělávacích oblastí
dokáže vyhledávat a využívat informace v praktickém životě
chápe obecně používané termíny, znaky a symboly
uvědomuje si význam vzdělání v kontextu s pracovním uplatněním
-1-
Příloha
ŠVP ZV LMP
Kompetence k učení
využívá vhodné naučené metody, strategie učení včetně mnemotechnických pomůcek a jiné pomocné
techniky
pracuje s učebnicemi, učebními materiály a učebními pomůckami
poznává vlastní pokroky a uvědomuje si problémy, které mu brání v učení
používá základní pojmy z různých vzdělávacích oblastí
dokáže vyhledávat a využívat informace v praktickém životě
chápe obecně používané termíny, znaky a symboly
uvědomuje si význam vzdělání v kontextu s pracovním uplatněním
Kompetence k řešení problémů
vnímá problémové situace, rozpozná problémy a hledá nejvhodnější způsob řešení
řeší samostatně běžné životní situace a přiměřeně ke svým možnostem překonává životní překážky
přijímá důsledky svých rozhodnutí
nenechá se při řešení problému odradit nezdarem
dokáže popsat problém a svěřit se s ním, při řešení složitějších problémů požádá o radu a řídí se jí
dokáže přivolat pomoc v případě ohrožení vlastní nebo jiné osoby
Kompetence komunikativní
vyjadřuje se srozumitelně v ústním projevu a umí vést dialog
rozumí obsahu sdělení a přiměřeně na něj reaguje
využívá tištěné informace k rozvoji vlastních vědomostí, rozumí běžně užívaným textům, záznamům a
obrazovým materiálům
zvládá jednoduchou formu písemné komunikace
vyjadřuje své názory a postoje a umí vhodnou formou obhájit svůj názor
využívá pro komunikaci běžné informační a komunikační prostředky
využívá získané komunikativní dovednosti k vytváření vztahů potřebných k plnohodnotnému soužití a
kvalitní spolupráci s ostatními lidmi
Kompetence sociální a personální
posiluje své sebevědomí na základě poznání a pochopení vlastní osoby
má povědomí o základních mravních hodnotách v rodině i ve společnosti
respektuje pravidla práce v týmu a svými pracovními činnostmi ovlivňuje kvalitu společné práce
rozpoznává nevhodné a rizikové chování, uvědomuje si jeho možné důsledky
navazuje a udržuje vztahy s vrstevníky, respektuje druhé lidi a snaží se upevňovat dobré mezilidské
vztahy
posiluje sociální chování a sebeovládání, je vnímavý k potřebám starých, nemocných a postižených lidí
uvědomuje si nebezpečí možného psychického i fyzického zneužívání vlastní osoby
Kompetence občanské
zná základní práva a povinnosti občanů, respektuje společenské normy a pravidla soužití
zvládá běžnou komunikaci s úřady
chápe nebezpečí rasizmu a xenofobie
chrání své zdraví, uvědomuje si význam zdravého životního stylu, podílí se na ochraně životního
prostředí
dokáže se chovat v krizových situacích i v situacích ohrožujících život a zdraví člověka podle pokynů
kompetentních osob a uplatnit osvojené dovednosti a postupy
-2-
Příloha
ŠVP ZV LMP
Kompetence pracovní
zvládá základní pracovní dovednosti, operace a postupy, rozšiřuje své komunikační schopnosti při
kolektivní práci
má vytvořen pozitivní vztah k manuálním činnostem
dodržuje zásady bezpečnosti, ochrany zdraví, hygieny práce, ochrany životního prostředí
a společenských hodnot a uplatňuje je při pracovních činnostech
pracuje podle daného pracovního postupu, návodu, náčrtu a orientuje se v jednoduché technické
dokumentaci
je schopen pracovní výdrže, koncentrace na pracovní výkon a jeho dokončení
reálně posoudí výsledek své práce i práce ostatních
má konkrétní představu o pracovních činnostech běžných profesí
využívá získané znalosti a zkušenosti a vytváří si představu o možnostech svého budoucího pracovního
uplatnění
3. CHARAKTERISTIKA ŠVP – PŘÍLOHY PRO ŽÁKY S LMP
Celý výchovný a vzdělávací proces v naší škole je přednostně zaměřen na osobnostní, sociální a morální
rozvoj žáků a na zlepšeních sociálních a komunikačních dovedností, dále na nápravu individuálních
problémů jednotlivých žáků.
3.1. Zaměření školy
Hlavní priority naší školy spočívají v následujících bodech:
individuální přístup ke každému žákovi, individuálně přizpůsobené vzdělávání, řešení a náprava
individuálních problémů jednotlivých žáků
vysoká diferenciace, respektování značně odlišných intelektových a sociálních dispozic žáků, velmi
odlišných zájmů a zaměření, prožitých situací a získaných zkušeností žáků
zaměření na osobnostní a sociální výchovu, která prolíná do všech oblastí vzdělávacího programu a
všech časových a organizačních částí, na zlepšení komunikačních a sociálních dovedností žáků
aktivizace žáků a vytvoření pozitivního přístupu ke škole a vzdělávání
dovednosti pro praktický život se zaměřením na schopnost bezproblémového začlenění v současné
společnosti
Ředitelka školy stanovuje následující úpravy, nezbytné pro praktickou realizaci ŠVP ve škole při dětské
psychiatrické nemocnici:
1) Snížení počtu hodin povinné týdenní časové dotace výuky pro jednotlivé ročníky, snížení počtu hodin
minimální povinné časové dotace pro některé předměty z důvodu omezení výuky na dopolední hodiny
kvůli dennímu režimu DPN.
2) Omezení při výuce některých částí vzdělávacích obsahů některých vzdělávacích oborů z důvodů
bezpečnosti žáků a jejich zdravotního stavu a prostorových podmínek školy.
3) Distribuce očekávaných výstupů, školních výstupů a učiva do jednotlivých ročníků je orientační. Jsou
možné přesuny vzhledem ke konkrétním potřebám vzdělávání jednotlivých žáků a k možnostem jejich
zařazení ve výukové skupině tvořené z více ročníků.
4) Zkrácení některých vyučovacích hodin na 40 min. z důvodu denního režimu DPN.
3.2. Začlenění průřezových témat
Vzhledem k zaměření školy se okruhy průřezového tématu Osobnostní a sociální výchova prolínají celým
vyučovacím procesem a podle příležitostí všemi vyučovacími předměty. V přehledu jsou tedy zaznamenány
pouze příklady začlenění, kde se jedná o přímou návaznost na osnovy předmětu. Přehled je zpracován
samostatně pro 1. a 2. stupeň.
Většina průřezových témat je začleněna formou integrace ve vyučovacích předmětech, dle možností
budou začleněna i do projektů.
Vysvětlivky: INT - integrace v předmětu, P - projekt
-3-
PRŮŘEZOVÁ TÉMATA - 1. STUPEŇ
PRŮŘEZOVÁ TÉMATA - zařazení
(OSV)
OSOBNOSTNÍ A SOCIÁLNÍ VÝCHOVA
Osobnostní rozvoj
▪ cvičení smyslového vnímání, pozornosti a soustředění
Rozvoj schopností ▪ cvičení dovedností zapamatování, řešení problémů
poznávání
▪ dovednosti pro učení
▪ já jako zdroj informací o sobě
▪ druzí jako zdroj informací o mně
▪ moje tělo, moje psychika (temperament, postoje,
hodnoty)
▪ co o sobě vím a co ne
Sebepoznání a
▪ jak se promítá mé já v mém chování
sebepojetí
▪ můj vztah ke mně samé/mu
▪ moje vztahy k druhým lidem
▪ moje učení
▪ zdravé a vyrovnané sebepojetí
▪ cvičení sebekontroly, sebeovládání – regulace
Seberegulace a
vlastního jednání i prožívání, vůle
sebeorganizace
▪ organizace vlastního času
▪ dovednosti pro pozitivní naladění mysli a dobrý vztah
k sobě samému
▪ organizace času
▪ dovednosti zvládání stresových situací (rozumové
Psychohygiena
zpracování problému, uvolnění – relaxace, efektivní
komunikace atd.)
▪ hledání pomoci při potížích
▪ cvičení pro rozvoj základních rysů kreativity
Kreativita
Sociální rozvoj
▪ vzájemné poznávání se ve skupině/třídě
▪ rozvoj pozornosti vůči odlišnostem a hledání výhod
Poznávání lidí
v odlišnostech
▪ péče o dobré vztahy
▪ chování podporující dobré vztahy, empatie a pohled na
svět očima druhého, respektování, podpora, pomoc
Mezilidské vztahy
▪ lidská práva
▪ vztahy a naše skupina/třída
▪ řeč těla, řeč zvuků a slov, řeč předmětů a prostředí
vytvářeného člověkem, řeč lidských skutků
▪ cvičení pozorování a empatického a aktivního
naslouchání
▪ dovednosti pro sdělování verbální i neverbální
(technika řeči, výraz řeči,...)
Komunikace
▪ komunikace v různých situacích (informování,
odmítání, omluva, pozdrav, prosba, přesvědčování,
řešení konfliktů, vyjednávání, vysvětlování, žádost
apod.)
▪ pravda, lež a předstírání v komunikaci
▪ rozvoj individuálních dovedností pro spolupráci
(nesouhlas, odpor apod., dovednost odstoupit od
vlastního nápadu, pozitivní myšlení apod.)
▪ rozvoj sociálních dovedností pro spolupráci (jasná a
Spolupráce a
respektující komunikace, řešení konfliktů, podřízení
soutěživost
se, vedení a organizování práce skupiny)
▪ rozvoj individuálních a sociálních dovedností pro
etické zvládání situací soutěže, konkurence
-4-
Předmět, ročník, forma
HV, VV, M, ČJ; 1.-5.; INT
Všechny předměty;
1.-5.roč.; INT
ČS, ČJ; 1.-5.roč.; INT
TV, 1.-5.roč.; INT
ČS; 1.,3.roč.; INT
ČS; 1.-5.roč.; INT
VV, PV; 1.-5.roč.; INT
ČS; 1.- 5.roč.; INT
ČS, 1.-5.roč.; INT
ČJ, VV, HV, TV;
4.-5.roč.; INT
ČJ, 1.-5.roč.; INT
ČJ; 1.-5.roč.; INT
ČJ, ČS; 1.-5.roč.; INT
VV, PV, TV; 1.-5.roč.;
INT
ČS; 3.- 5.roč.; projekty
ČS,VV,TV,HV; 1.-5.roč.;
INT, projekty
TV, HV, M, ČJ; 1.-5.roč.
Morální rozvoj
▪ dovednosti pro řešení problémů
Řešení problémů
a rozhodování z hlediska různých typů problémů a
a rozhodovací
sociálních rolí – problémy v mezilidských vztazích,
dovednosti
zvládání učebních problémů
▪ vytváření povědomí o kvalitách typu odpovědnost,
spolehlivost, spravedlivost, respektování atd.
Hodnoty, postoje,
▪ pomáhající a prosociální chování (člověk neočekává
praktická etika
protislužbu)
ČS, M ČJ; 1.-5.roč.; INT
Všechny předměty,
1.-5.roč.;INT
(VDO)
VÝCHOVA DEMOKRATICKÉHO OBČANA
Téma
Občanská
společnost a škola
Občan, občanská
společnost a stát
Formy
participace
občanů v politickém životě
Principy
demokracie jako
formy vlády a
způsobu
rozhodování
▪ škola jako model otevřeného partnerství a
demokratického společenství, demokratická atmosféra
a demokratické vztahy ve škole
▪ občan jako odpovědný člen společnosti( jeho práva
a povinnosti, schopnost je aktivně uplatňovat, přijímat
odpovědnost za své postoje a činy, angažovat se a být
zainteresovaný na zájmu celku)
▪ lidská práva
▪ principy soužití s minoritami (vztah k jinému, respekt
k identitám, vzájemná komunikace a spolupráce,
příčiny nedorozumění a zdroje konfliktů)
▪ volební systémy a demokratické volby
▪ obec jako základní jednotka samosprávy státu
▪ společenské organizace a hnutí
▪ principy demokracie
▪ základní kategorie fungování demokracie
(spravedlnost, řád, norma, zákon, právo, morálka)
▪ demokratické způsoby řešení konfliktů a problémů
v osobním životě i ve společnosti
ČS; 4.- 5.roč.; INT
ČS; 5.roč.; INT
VV, HV; 1.-5.roč.;INT
ČS; 5.roč.; INT
ČS; 5.roč.; INT
VÝCHOVA K MYŠLENÍ V EVROPSKÝCH A GLOBÁLNÍCH SOUVISLOSTECH(VMEGS)
Téma
Evropa a svět
nás zajímá
Objevujeme
Evropu a svět
Jsme Evropané
▪ rodinné příběhy, zážitky a zkušenosti z Evropy a světa
▪ místa, události a artefakty v blízkém okolí mající vztah
k Evropě a světu
▪ naši sousedé v Evropě
▪ život dětí v jiných zemích
▪ lidová slovesnost, zvyky a tradice národů Evropy
▪ naše vlast a Evropa
▪ státní a evropské symboly
▪ co Evropu spojuje a co ji rozděluje
▪ mezinárodní organizace
ČJ; 4.-5.roč.; INT
ČS; 5.roč.; INT
VV, HV, PV;
1.-5.roč.; INT
ČS; 5.roč.; INT
ČS; 5.roč.; INT
(MkV)
MULTIKULTURNÍ VÝCHOVA
Téma
Kulturní rozdíly
Lidské vztahy
▪ jedinečnost každého člověka a jeho individuální
zvláštnosti
▪ poznávání vlastního kulturního zakotvení
▪ důležitost integrace jedince v rodinných, vrstevnických
a profesních vztazích
▪ uplatňování principu slušného chování
▪ význam kvality mezilidských vztahů pro harmonický
-5-
HV, ČJ, VV, ČS; 1.-5.roč.
INT
Téma
Etnický původ
Multikulturalita
Princip
sociálního smíru
a solidarity
rozvoj osobnosti
▪ tolerance, empatie, umět se vžít do role druhého
▪ lidská solidarita, osobní přispění k zapojení žáků
z odlišného kulturního prostředí do kolektivu třídy
▪ rovnocennost všech etnických skupin a kultur
▪ odlišnost lidí, ale i jejich vzájemná rovnost
▪ různé způsoby života, odlišné myšlení a vnímání světa
▪ naslouchání druhým, komunikace s příslušníky
odlišných sociokulturních skupin, vstřícný postoj
k odlišnostem
▪ nekonfliktní život v multikulturní společnosti
▪ aktivní spolupodílení dle svých možností na přetváření
společnosti
▪ otázka lidských práv
všechny předměty, INT
HV, VV, ČS, 5.roč.; INT
VV, ČS, 3.roč.; INT
ČJ, ČS; 5.roč.; INT
HV, VV, ČS, 5.roč.; INT
ČS, 5.roč.; INT
(EV)
ENVIRONMENTÁLNÍ VÝCHOVA
Téma
▪ les, pole, vodní zdroje, moře, lidské sídlo – město –
vesnice, kulturní krajina
▪ voda, ovzduší, půda
▪ ochrana biologických druhů (důvody ochrany a
Základní
způsoby ochrany jednotlivých druhů)
podmínky života
▪ energie, přírodní zdroje
▪ zemědělství a životní prostředí
▪ doprava a životní prostředí
Lidské aktivity a
▪ průmysl a životní prostředí
problémy
▪ odpady a hospodaření s odpady
životního
▪ ochrana přírody a kulturních památek
prostředí
▪ změny v krajině (krajina dříve a dnes, vliv lidských
aktivit, jejich reflexe a perspektivy)
▪ naše obec
Vztah člověka
▪ prostředí a zdraví
k prostředí
Ekosystémy
ČS, 3., 5.roč.; INT
ČS, 3., 4.roč.; INT
ČS, 5.roč.; INT
ČS, 5.roč.; INT
ČS, 1.-2.roč.; INT
ČS, 5.roč.; INT
ČS, 5.roč.; INT
ČS, 5.roč.; INT
(MV)
MEDIÁLNÍ VÝCHOVA
Receptivní činnosti
▪ pěstování kritického přístupu ke zpravodajství
Kritické čtení a
a reklamě
vnímání mediál.
▪ identifikování základních orientačních prvků v textu
sdělení
▪ vztah mediálního sdělení a sociální zkušenosti
Interpretace
(rozlišení sdělení potvrzujících předsudky a představy
vztahu
od sdělení vycházejících ze znalosti problematiky
mediálních
a nezaujatého postoje)
sdělení a reality
▪ různé typy sdělení, jejich rozlišování a jejich funkce
▪ rozdíl mezi reklamou a zprávou
Fungování a vliv ▪ vliv médií na každodenní život, společnost, politický
život a kulturu
médií ve
▪ role médií v každodenním životě jednotlivce, vliv médií
společnosti
na uspořádání dne, na rejstřík konverzačních témat, na
postoje a chování
▪ vliv médií na kulturu (role filmu a televize v životě
jednotlivce, rodiny, společnosti)
Produktivní činnosti
▪ uplatnění a výběr výrazových prostředků a jejich
Tvorba
kombinací pro tvorbu věcně správných a komunikačně
mediálního
(společensky a situačně) vhodných sdělení
sdělení
-6-
ČJ, 5.roč.; INT
(OSV)
OSOBNOSTNÍ A SOCIÁLNÍ VÝCHOVA
Osobnostní rozvoj
▪ cvičení smyslového vnímání, pozornosti a soustředění
Rozvoj
▪ cvičení dovedností zapamatování, řešení problémů
schopností
▪ dovednosti pro učení
poznávání
▪ já jako zdroj informací o sobě
▪ druzí jako zdroj informací o mně
▪ moje tělo, moje psychika (temperament, postoje, hodnoty)
▪ co o sobě vím a co ne
Sebepoznání a
▪ jak se promítá mé já v mém chování
sebepojetí
▪ můj vztah ke mně samé/mu
▪ moje vztahy k druhým lidem
▪ moje učení
▪ zdravé a vyrovnané sebepojetí
▪ cvičení sebekontroly, sebeovládání – regulace
Seberegulace a
vlastního jednání i prožívání, vůle
sebeorganizace ▪ organizace vlastního času
▪ dovednosti pro pozitivní naladění mysli a dobrý vztah k
sobě samému
▪ organizace času
Psychohygiena ▪ dovednosti zvládání stresových situací (rozumové
zpracování problému, uvolnění – relaxace, efektivní
komunikace atd.)
▪ hledání pomoci při potížích
▪ cvičení pro rozvoj základních rysů kreativity (pružnosti
nápadů, originality, schopnosti vidět věci jinak, citlivosti,
Kreativita
schopnosti "dotahovat" nápady do reality), tvořivost
v mezilidských vztazích
Sociální rozvoj
Poznávání lidí ▪ vzájemné poznávání se ve skupině/třídě
▪ rozvoj pozornosti vůči odlišnostem a hledání výhod
v odlišnostech
▪ chyby při poznávání lidí
▪ péče o dobré vztahy
Mezilidské
▪ chování podporující dobré vztahy, empatie a pohled na svět
vztahy
očima druhého, respektování, podpora, pomoc
▪ lidská práva jako regulativ vztahů
▪ vztahy a naše skupina/třída (práce s přirozenou dynamikou
dané třídy jako sociální skupiny)
▪ řeč těla, řeč zvuků a slov, řeč předmětů a prostředí
Komunikace
vytvářeného člověkem, řeč lidských skutků
▪ cvičení pozorování a empatického a aktivního naslouchání
▪ dovednosti pro sdělování verbální i neverbální (technika
řeči, výraz řeči, cvičení v neverbálním sdělování)
▪ specifické komunikační dovednosti
▪ dialog (vedení dialogu, jeho pravidla)
▪ komunikace v různých situacích (informování, odmítání,
omluva, pozdrav, prosba, přesvědčování, řešení konfliktů,
vyjednávání, vysvětlování, žádost apod.)
▪ asertivní komunikace, dovednosti komunikační obrany
proti agresi a manipulaci, otevřená a pozitivní komunikace
▪ pravda, lež a předstírání v komunikaci
-7-
OV, 7.ročník, INT
OV, 7.ročník, INT
OV, ČJ, 7.ročník, INT
OV, 7.ročník, INT
ČZ, 8.ročník, INT
OV, 7.ročník, INT
VZ, VP, 9.ročník, INT
OV, 6.ročník, INT
OV, 7.ročník, INT
OV, 7.ročník, INT
SPZ, 8.-9.ročník, INT
PV, 6.-9.ročník, INT
OV, 7.ročník, INT
VZ, 9.ročník, INT
M, 6.-9. ročník, INT
ČJ, 6.-9. ročník, INT
VV, 6.-9.ročník, INT
OV, 6.ročník, INTprak.cvič.
OV, 7.ročník, INTprak.cvič.
OV, 6.ročník, INT
OV, 7.ročník, INT
SPZ, 9.ročník, INT
ČJ, 6.ročník, INT
OV, 6.ročník, INT
OV, 7.ročník, INT
OV, 7.ročník, INT
Spolupráce a
soutěživost
▪ rozvoj individuálních dovedností pro spolupráci (nesouhlas,
odpor apod., dovednost odstoupit od vlastního nápadu,
pozitivní myšlení apod.)
▪ rozvoj sociálních dovedností pro spolupráci (jasná a
respektující komunikace, řešení konfliktů, podřízení se)
▪ rozvoj individuálních a sociálních dovedností pro zvládání
soutěže a konkurence
Morální rozvoj
▪ dovednosti pro řešení problémů
Řešení
a rozhodování z hlediska různých typů problémů a
problémů a
sociálních rolí – problémy v mezilidských vztazích,
rozhodovací
zvládání
učebních problémů
dovednosti
▪ vytváření povědomí o kvalitách typu odpovědnost,
Hodnoty,
spolehlivost, spravedlivost, respektování atd.
postoje,
praktická etika ▪ pomáhající a prosociální chování (člověk neočekává
protislužbu)
▪ dovednosti rozhodování v eticky problematických situacích
všedního dne
VÝCHOVA DEMOKRATICKÉHO OBČANA
Téma
Občanská
společnost a
škola
Občan,
občanská
společnost a
stát
Formy
participace
občanů v politickém životě
Principy
demokracie
jako formy
vlády a
způsobu
rozhodování
▪ škola jako model otevřeného partnerství a demokratického
společenství, demokratická atmosféra a demokratické
vztahy ve škole
▪ způsoby uplatňování demokratických principů a hodnot v
každodenním životě školy
▪ spolupráce školy se správními orgány a institucemi v obci
▪ občan jako odpovědný člen společnosti (jeho práva
a povinnosti, schopnost je aktivně uplatňovat, přijímat
odpovědnost za své postoje a činy, angažovat se a být
zainteresovaný na zájmu celku)
▪ Listina základních práv a svobod, práva a povinnosti občana
▪ úloha občana v demokratické společnosti
▪ základní principy a hodnoty demokratického politického
systému (právo, spravedlnost)
▪ principy soužití s minoritami (vztah k jinému, respekt k
identitám, vzájemná komunikace a spolupráce, příčiny
nedorozumění a zdroje konfliktů)
▪ volební systémy a demokratické volby a politika
(parlamentní, krajské a komunální volby)
▪ obec jako základní jednotka samosprávy státu
▪ společenské organizace a hnutí
▪ demokracie jako protiváha diktatury a anarchie
▪ principy demokracie
▪ základní kategorie fungování demokracie (spravedlnost,
řád, norma, zákon, právo, morálka)
▪ význam Ústavy jako základního zákona země
▪ demokratické způsoby řešení konfliktů a problémů
v osobním životě i ve společnosti
OV, 7.ročník, INT
TV, M, ČJ, Z ,6.9.roč.,INT
Všechny předměty
v každém ročníku, dle
příležitosti
OV, 7.ročník, INT
(VDO)
OV, 6.ročník, INT
OV, 7.ročník, INT
OV, 7.ročník, INT
D, 8.-9.ročník, INT
OV, 7.ročník, INT
Z, 8., 9.ročník, INT
VÝCHOVA K MYŠLENÍ V EVROPSKÝCH A GLOBÁLNÍCH SOUVISLOSTECH(VMEGS)
Téma
Evropa a svět
nás zajímá
▪ rodinné příběhy, zážitky a zkušenosti z Evropy a světa
▪ místa, události a artefakty v blízkém okolí mající vztah k
Evropě a světu
▪ naši sousedé v Evropě
-8-
ČJ, 6., 7.ročník, INT
▪ život dětí v jiných zemích
▪ lidová slovesnost, zvyky a tradice národů Evropy
▪ naše vlast a Evropa
Objevujeme
Evropu a svět ▪ evropské krajiny
▪ Evropa a svět
▪ mezinárodní setkávání
▪ státní a evropské symboly
▪ Den Evropy
▪ život Evropanů a styl života v evropských rodinách
▪ životní styl a vzdělávání mladých Evropanů
Jsme Evropané ▪ Evropská unie
▪ co Evropu spojuje a co ji rozděluje
▪ mezinárodní organizace
MULTIKULTURNÍ VÝCHOVA
Téma
▪ jedinečnost každého člověka a jeho individuální zvláštnosti
Kulturní
▪ člověk jako součást etnika
rozdíly
Lidské vztahy
Lidské vztahy
Etnický původ
Multikulturalita
▪ poznávání vlastního kulturního zakotvení
▪ respektování zvláštností různých etnik (zejména cizinců
nebo příslušníků etnik žijících v místě školy)
▪ základní problémy sociokulturních rozdílů v České
republice a v Evropě
▪ právo všech lidí žít společně a podílet se na spolupráci
▪ udržovat tolerantní vztahy a rozvíjet spolupráci s jinými
lidmi, bez ohledu na jejich kulturní, sociální, náboženské,
zájmové nebo generační příslušnost
▪ vztahy mezi kulturami (vzájemné obohacování různých
kultur, ale i konflikty vyplývající z jejich rozdílnosti)
▪ předsudky a vžité stereotypy (příčiny a důsledky diskriminace)
▪ důležitost integrace jedince v rodinných, vrstevnických a
profesních vztazích
▪ uplatňování principu slušného chování (základní morální
normy)
▪ tolerance, empatie, umět se vžít do role druhého
▪ lidská solidarita, osobní přispění k zapojení žáků z odlišného
kulturního prostředí do kolektivu třídy
▪ význam kvality mezilidských vztahů pro harmonický rozvoj
osobnosti
▪ rovnocennost všech etnických skupin a kultur
▪ odlišnost lidí, ale i jejich vzájemná rovnost
▪ postavení národnostních menšin
▪ různé způsoby života, odlišné myšlení a vnímání světa
▪ projevy rasové nesnášenlivosti – jejich rozpoznávání a
důvody vzniku
▪ základní informace o různých etnických a kulturních
skupinách žijících v české a evropské společnosti
▪ multikulturalita současného světa a předpokládaný vývoj
v budoucnosti
▪ multikulturalita jako prostředek vzájemného obohacování
▪ specifické rysy jazyků a jejich rovnocennost
▪ naslouchání druhým, komunikace s příslušníky odlišných
sociokulturních skupin, vstřícný postoj k odlišnostem
▪ význam užívání cizího jazyka jako nástroje dorozumění
a celoživotního vzdělávání
-9-
Z, 9.ročník, INT
D, 7., 8., 9.ročník, INT
Z, 7.ročník, INT
(MkV)
OV, 6.,7.ročník, INT
VV, HV, 6.-9. ročník
Z, 7., 8., 9.ročník, INT
VZ, 9.ročník, INT
VZ, 9.ročník, INT
OV, 7.ročník, INT
Z, 9.ročník, INT
OV, 6.ročník, INT
Z, 8.ročník, INT
Z, 9.ročník, INT
D, 9.ročník, INT
VV, HV, 6.-9. ročník
AJ, 6.-9.ročník, INT
Téma
Princip
sociálního
smíru a
solidarity
▪ odpovědnost a přispění každého jedince za odstranění
diskriminace a předsudků vůči etnickým skupinám
▪ nekonfliktní život v multikulturní společnosti
▪ aktivní spolupodílení dle svých možností na přetváření
společnosti, zohlednění potřeb minoritních skupin
▪ otázka lidských práv, základní dokumenty
OV, 6.-7.ročník, INT
(EV)
ENVIRONMENTÁLNÍ VÝCHOVA
Téma
▪ les (les v našem prostředí, význam lesa)
▪ pole (význam, změny okolní krajiny vlivem člověka,
způsoby hospodaření na nich, pole a jejich okolí)
▪ vodní zdroje (lidské aktivity spojené s vodním
hospodářstvím, důležitost pro krajinnou ekologii)
▪ moře (druhová odlišnost, význam pro biosféru, mořské řasy
a kyslík, cyklus oxidu uhličitého) a tropický deštný les
(porovnání, druhová rozmanitost, ohrožování, globální
význam a význam pro nás)
▪ lidské sídlo − město – vesnice (umělý ekosystém, jeho
funkce a vztahy k okolí, aplikace na místní podmínky)
▪ kulturní krajina (pochopení hlubokého ovlivnění přírody
v průběhu vzniku civilizace až po dnešek)
▪ voda (vztahy vlastností vody a života, význam vody pro
Základní
lidské aktivity, ochrana její čistoty, pitná voda ve světě a u
podmínky
nás, způsoby řešení)
života
▪ ovzduší (význam pro život na Zemi, ohrožování ovzduší a
klimatické změny, propojenost světa, čistota ovzduší u nás)
▪ půda (propojenost složek prostředí, zdroj výživy, ohrožení
půdy, rekultivace a situace v okolí, změny v potřebě
zemědělské půdy, nové funkce zemědělství v krajině
▪ ochrana biologických druhů (důvody ochrany a způsoby
ochrany jednotlivých druhů)
▪ ekosystémy
▪ přírodní zdroje (zdroje surovinové a energetické, jejich
Základní
vyčerpatelnost, vlivy na prostředí, principy hospodaření
podmínky
s přírodními zdroji, význam a způsoby získávání a využívání
života
přírodních zdrojů v okolí)
▪ energie (energie a život, vliv energetických zdrojů na
společenský rozvoj, využívání energie, možnosti a způsoby
šetření, místní podmínky)
Lidské aktivity ▪ zemědělství a životní prostředí, ekologické zemědělství
▪ doprava a životní prostředí (význam a vývoj, energetické
a problémy
zdroje dopravy a její vlivy na prostředí, druhy dopravy a
životního
ekologická zátěž, doprava a globalizace)
prostředí
▪ průmysl a životní prostředí (vliv průmyslu na prostředí,
zpracovávané materiály a jejich působení)
▪ odpady a hospodaření s odpady (odpady a příroda, principy
a způsoby hospodaření s odpady, druhotné suroviny)
▪ ochrana přírody a kulturních památek (význam ochrany
přírody a kulturních památek
▪ změny v krajině (krajina dříve a dnes, vliv lidských aktivit,
jejich reflexe a perspektivy)
▪ ochrana přírody při masových sportovních akcích – zásady
MOV)
▪ dlouhodobé programy zaměřené k růstu ekologického
vědomí veřejnosti a akce typu (Den životního prostředí
OSN, Den Země apod.)
Ekosystémy
- 10 -
Z, 6.,9.ročník, INT
Př, 9.ročník, INT
Z, 6.ročník, INT
Ch, 9.ročník, INT
Z, 9.ročník, INT
Z, 9.ročník, INT
Ch, 9.ročník, INT
F, 9.ročník, INT
Z, 9.ročník, INT
Z, 7.-9.ročník, INT
Ch, 9.ročník, INT
Z, 9.ročník, INT
TV, 6.-9.ročník, INT
Př, 9.ročník, Projekt
Téma
Vztah člověka
k prostředí
▪ naše obec (přírodní zdroje, jejich původ, způsoby využívání
a řešení odpadového hospodářství, příroda a kultura obce a
její ochrana, zajišťování ochrany životního prostředí v obci instituce, nevládní organizace, lidé)
▪ náš životní styl (spotřeba věcí, energie, odpady, způsoby
jednání a vlivy na prostředí)
▪ aktuální (lokální) ekologický problém (příklad problému,
jeho příčina, důsledky, souvislosti, možnosti a způsoby
řešení, hodnocení, vlastní názor, jeho zdůvodňování a
prezentace)
▪ prostředí a zdraví (rozmanitost vlivů prostředí na zdraví,
možnosti a způsoby ochrany zdraví)
▪ nerovnoměrnost života na Zemi (rozdílné podmínky prostředí
a rozdílný společenský vývoj na Zemi,
Z, 8.ročník, Projekt
Ch, 9.ročník, INT
Z, 9.ročník, INT
(MV)
MEDIÁLNÍ VÝCHOVA
Receptivní činnosti
Kritické čtení ▪ pěstování kritického přístupu ke zpravodajství a reklamě
▪ rozlišování zábavních („bulvárních“) prvků ve sdělení od
a vnímání
informativních a společensky významných
mediálních
▪ hodnotící prvky ve sdělení (výběr slov a záběrů)
sdělení
▪ hledání rozdílu mezi informativním, zábavním a reklamním
sdělením
▪ chápání podstaty mediálního sdělení, objasňování jeho cílů
a pravidel
▪ identifikování základních orientačních prvků v textu
▪ vztah mediálního sdělení a sociální zkušenosti (rozlišení
Interpretace
sdělení potvrzujících předsudky a představy od sdělení
vztahu
vycházejících ze znalosti problematiky a nezaujatého
mediálních
postoje)
sdělení a reality
▪ různé typy sdělení, jejich rozlišování a jejich funkce
▪ rozdíl mezi reklamou a zprávou
▪ vztah mediálního sdělení a sociální zkušenosti (rozlišení
sdělení potvrzujících předsudky a představy od sdělení
vycházejících ze znalosti problematiky a nezaujatého postoje)
▪ organizace a postavení médií ve společnosti
Fungování a
▪ faktory ovlivňující média, interpretace vlivů působících na
vliv médií ve
jejich chování
společnosti
▪ způsoby financování médií a jejich dopady
▪ vliv médií na každodenní život, společnost, politický život a
kulturu
▪ role médií v každodenním životě jednotlivce, vliv médií na
uspořádání dne, na rejstřík konverzačních témat, na postoje
a chování
▪ role médií v politickém životě (předvolební kampaně a
jejich význam)
▪ vliv médií na kulturu (role filmu a televize v životě
jednotlivce, rodiny, společnosti)
▪ role médií v politických změnách
Produktivní činnosti
▪ uplatnění a výběr výrazových prostředků a jejich kombinací
Tvorba
pro tvorbu věcně správných a komunikačně vhodných
mediálního
sdělení
sdělení
▪ tvorba mediálního sdělení pro školní časopis
▪ technologické možnosti a jejich omezení
- 11 -
ČJ, 8.-9.ročník, INT
Inf, 6.-9.ročník, INT
Z, VZ, 9.ročník, INT
OV, 6.ročník, INT
ČJ, 8.-9.ročník, INT
Z, 9.ročník, INT
Ch, 9.ročník, INT
Inf; 6.-9.ročník; INT
SPZ, 8.-9.ročník; INT
Verze 2013
UČEBNÍ PLÁN ŠVP ZV LMP
4. UČEBNÍ PLÁN
Učební plán Školního vzdělávacího programu „ŠKOLA PRO ŽIVOT“ vychází z učebního plánu RVP ZV LMP. Stanovené minimální časové dotace bylo nutné v některých případech zkrátit vzhledem k časovému
omezení doby výuky z důvodů léčebného režimu DPN. Rovněž disponibilní časovou dotaci není možné
z těchto důvodů plně využít.
4.1. Učební plán pro 1.stupeň
Rozpis dotací podle vzdělávacích oblastí a předmětů
Vzdělávací
oblasti
Předměty
ŠVP
Český jazyk
Jazyk a jazyková
komunikace
Český
jazyk
a literatura
Informační
Matematika
a komuni- Člověk a
a její
jeho svět
kační
aplikace
Cizí jazyk
technologie
Umění a kultura
Hudební
výchova
Výtvarná
výchova
Člověk
a zdraví
Tělesná
výchova
Člověk a
svět práce
33
Disp.
dotace
Celková
dotace
4
37
0
Anglický jazyk
22
Matematika
2
2
Informatika
2
10
Člověk a svět
24
Hudební
výchova
10
5
5
Výtvarná
výchova
5
Tělesná
výchova
1
5
Pracovní
výchova
5
13
Min. dotace
RVP ZV
33
22
2
12
ZŠ DPN
33
22
2
10
- 12 -
10
5
5
6
13
15
15
9
118
5
13
7
102
Verze 2013
UČEBNÍ PLÁN ŠVP ZV LMP
1. stupeň - rozpis časových dotací podle předmětů a ročníků
celkem
min.
1.
2.
3.
4.
5.
celkem
disp.
celkem
33
7+1
7+1
7+1
6
6+1
33
4
37
Matematika
22
4+1
4+1
5
5
4
22
2
24
Informatika
2
1
1
2
2
Člověk a svět
12
Český jazyk
Anglický jazyk
Hudební výchova
2
2
2
2
2
10
10
1
1
1
1
1
5
5
1
1
1
1+1
1
5
10
Výtvarná výchova
1
6
Tělesná výchova
15
1
1
1
1
1
5
5
Pracovní výchova
15
2
2
2
3
4
13
13
začleněna v jednotlivých předmětech
Průřezová témata
disponib.dotace
celkem hodin
0
9
118
20
20
20
- 13 -
21
21
95
7
102
4
4
4
4
8
0,5
2
4
4
1
4
4
19
18
dotace RVP
ZŠ DPN
Volitelné předměty
Praktická výchova
Společnost, práce
a zdraví
Tělesná výchova
Výtvarná výchova
Hudební výchova
13
16
4
2,5
- 14 -
1
4,5
0,5
20
16
5
5
Chemie Přírodopis Zeměpis
Člověk
a zdraví
4
Fyzika
Člověk a příroda
4
18
Matematika Informační a Člověk a společnost
a její
komunikační
Český jazyk
technologie Dějepis Výchova k
aplikace
Cizí jazyk
občanství
a literatura
Jazyk a jazyková
komunikace
Přírodopis
Chemie
Fyzika
Zeměpis
Občanská
výchova
Dějepis
Informatika
Matematika
Anglický jazyk
Český jazyk
Předměty
ŠVP
Vzdělávací
oblasti
4
4
Hudební
výchova
8
4
4
1,5
2
1
0,5
4
12
4
Tělesná
výchova
7,5
20
4
88
122
7
7
4
4
4
1
4
1
4
5
2
4
4
16
8
18
Celková
časová dotace
na předmět
2
12
4
Disponibilní
hodiny
0,5
Člověk a
svět práce
Verze 2013
UČEBNÍ PLÁN ŠVP ZV - LMP
Člověk a zdraví
Výtvarná Výchova
výchova ke zdraví
Umění a kultura
4.2. Učební plán pro 2.stupeň – rozpis dotací p o d l e v z d ě l á v a c í c h o b l a s t í a p ř e d m ě t ů
Verze 2013
2.stupeň – rozpis časových dotací podle předmětů a ročníků
celkem
min.
6.
7.
8.
9.
celkem
Český jazyk
19
4
5
5
4
18
Anglický jazyk
4
0+2
0+2
2
2
4
Matematika
20
4
4
4
4
16
16
Informatika
4
1
1
1
1
4
4
1
1
1
1
4
4
Občanská výchova
1
1
2
2
Fyzika
1
1
1
4
4
1
1
1
1
4
4
1
5
5
1
1
Dějepis
disp.
celkem
18
4
8
8
1
Chemie
Přírodopis
13
Zeměpis
2
1
2
1
1
1
Člověk a zdraví
Hudební výchova
1
1
1
1
4
4
1
1
1
1
4
4
1
1
1
1
4
4
1
1
2
2
2
2
8
7
8
Výtvarná výchova
Tělesná výchova
12
Společnost, práce
a zdraví
2
Praktická výchova
20
celkem hodin
2
začleněna v jednotlivých předmětech
Průřezová témata
disponib.dotace
1
12
122
0
4
22
22
22
- 15 -
22
88
Verze 2013
Poznámky k učebnímu plánu
Tabulka počtu hodin učebního plánu podle oblastí a oborů vycházejících z RVP ZV - LMP uvádí počet
hodin ve vazbě na jednotlivé oblasti RVP. Ve Školním vzdělávacím programu ŠKOLA PRO ŽIVOT dochází
k následujícím úpravám jednotlivých vyučovacích předmětů:
Ve výuce cizích jazyků nabízí učební plán výuku anglického jazyka od osmého ročníku, v případně
potřeby od šestého ročníku pro žáky, kteří mají tento jazyk v šestém nebo sedmém ročníku zařazený na
kmenové škole. Pokud má žák zařazen na kmenové škole německý jazyk, zajišťujeme jeho výuku podle ŠVP
kmenové školy ve vzdělávacím předmětu německý jazyk.
Ve vzdělávací oblasti Informační a komunikační technologie je předmět Informatika vyučován
ve 4.-5. ročníku a v 6.-9. ročníku. Informační a komunikační techniku žáci využívají i v dalších předmětech
od 1. do 9. ročníku.
Očekávané výstupy vzdělávací oblasti Člověk a jeho svět jsou naplňovány v předmětu Člověk a svět od
1.do 5.ročníku.
Předmět Člověk a zdraví je integrovaný obor zahrnující tematické okruhy biologie člověka z přírodopisu a
část tematických okruhů z oboru výchovy ke zdraví. Je vyučován v 8.ročníku.
Vzdělávací oblast Výchova k občanství je realizována v předmětu Občanská výchova v 6. a 7. ročníku,
část výstupů v souvisejících tematických okruzích je včleněna do předmětu Zeměpis v 8. a 9.ročníku a
v předmětu Společnost, práce a zdraví v 8. a 9. ročníku.
Vzdělávací oblast Člověk a svět práce se realizuje v předmětu Pracovní výchova v 1.-5.ročníku,
v předmětu Praktická výchova v 6.-9.ročníku, kterou dělíme na oddíly Domácnost, Vaření,
Dekorace. Tematický celek Svět práce se realizuje v předmětu Společnost, práce a zdraví.
Vyučovací předmět Společnost, práce a zdraví je integrovaným vyučovacím předmětem, který zahrnuje
některá témata vzdělávacích oborů výchova k občanství, člověk a svět práce a výchova ke zdraví. Vyučuje se
v 8.- 9.ročníku.
- 16 -
âNROQtY]GČOiYDFtSURJUDPSUR]iNODGQtY]GČOiYiQt/03
=iNODGQtãNRODSĜL'31/RXQ\
!
â93=9/03
8ý(%1Ë26129<
VWXSHĖ
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
3ě('0ċ7<
8ý(%1Ë26129<VWXSHĖ
3ĜHKOHGY\XþRYDFtFKSĜHGPČWĤ
3RĜ1i]HYSĜHGPČWX
9]GČOiYDFtREODVW
5RþQtN\
6WUDQD
ýHVNêMD]\N
-D]\NDMD]\NRYi
NRPXQLNDFH
0DWHPDWLND
0DWHPDWLNDDMHMtDSOLNDFH
,QIRUPDWLND
,QIRUPDþQtDNRPXQLNDþQt
WHFKQRORJLH
ýORYČNDVYČW
ýORYČNDMHKRVYČW
3UDFRYQtYêFKRYD
ýORYČNDVYČWSUiFH
7ČOHVQiYêFKRYD
ýORYČND]GUDYt
+XGHEQtYêFKRYD
8PČQtDNXOWXUD
9êWYDUQiYêFKRYD
8PČQtDNXOWXUD
3R]Q 'LVWULEXFH RþHNiYDQêFK YêVWXSĤ D XþLYD GR URþQtNĤ MH SRX]H RULHQWDþQt Y]KOHGHP NYêUD]Qp
GLIHUHQFLDFLDLQGLYLGXDOL]DFLY]GČOiYiQtåiNĤVHVSHFLiOQtPLY]GČOiYDFtPLSRWĜHEDPLY]KOHGHPNH]QDþQêP
RGOLãQRVWHP YH YVWXSQt ~URYQL Y]GČOiQt åiNĤ SĜL SĜtFKRGX QD QDãL ãNROX ]UĤ]QêFK NPHQRYêFK ãNRO
DY]KOHGHP NRUJDQL]DþQtP IRUPiP YêXN\ YH YêXNRYêFK RGGČOHQtFK YUiPFL MHGQp åiNRYVNp VNXSLQ\
WĜtG\
9]GČOiYDFtREODVW
-D]\NDMD]\NRYiNRPXQLNDFH
9]GČOiYDFtRERU
ýHVNêMD]\NDOLWHUDWXUD
6WXSHĖãNRO\
VWXSHĖ
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
ý(6.é-$=<.
1i]HYY\XþRYDFtKRSĜHGPČWX
ý(6.é-$=<.
2EVDK &KDUDNWHULVWLNDSĜHGPČWX 9]GČOiYDFtREVDK URþQtN URþQtN URþQtN URþQtN URþQtN 8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
ý(6.é-$=<.
&KDUDNWHULVWLNDSĜHGPČWX
2EVDKRYpþDVRYpDRUJDQL]DþQtY\PH]HQt
9\XþRYDFtSĜHGPČWýHVNêMD]\NUHDOL]XMHYêVWXS\Y]GČOiYDFtKRRERUXýHVNêMD]\NDOLWHUDWXUD]HY]GČOiYDFtREODVWL
-D]\N D MD]\NRYi NRPXQLNDFH -H UR]GČOHQ GR WĜt VORåHN .RPXQLNDþQt D VORKRYi YêFKRYD -D]\NRYi YêFKRYD
/LWHUiUQtYêFKRYD9HY\XþRYiQtVHMHGQRWOLYpVORåN\Y]iMHPQČSUROtQDMt
+ODYQtPFtOHPMHQDXþLWåiN\VUR]XPLWHOQČYêVWLåQČDNXOWLYRYDQČVHY\MDGĜRYDW~VWQČLStVHPQČYQtPDWDFKiSDW
MD]\NRYiVGČOHQtþtVWVSRUR]XPČQtPFKiSDWþHWEXMDNR]GURMLQIRUPDFtRVYČWČDOLGHFKY\MDGĜRYDWVYRX]NXãHQRVW
SURVWĜHGQLFWYtP YODVWQtFK WYĤUþtFK YêVWXSĤ RULHQWRYDW VH YEČåQpP VSROHþHQVNpP VW\NX .RQNUpWQt SRVWXS YêEČU
PHWRGDWpPDWVLY\EtUiNDåGêXþLWHOViPVRKOHGHPQD]iMP\DLQGLYLGXiOQtSRWĜHE\åiNĤ
3ĜHGPČWýHVNêMD]\NMH]DĜD]HQYHYãHFKURþQtFtFKVWXSQČ9\XþXMHVHYEČåQêFKY\XþRYDFtFKKRGLQiFKYUR]VDKX
KRGLQWêGQČ
3UĤĜH]RYiWpPDWD
9UiPFLSĜHGPČWXýHVNêMD]\NMVRX]DĜD]HQDQiVOHGXMtFtSUĤĜH]RYiWpPDWD
2VREQRVWQtDVRFLiOQtYêFKRYDÄ6HEHSR]QiQt³Ä.RPXQLNDFH³Ä.RRSHUDFHDNRPSHWLFH³
ÄěHãHQtSUREOpPĤ³Ä.UHDWLYLWD³Ä3R]QiYiQtOLGt³ URþQtN
9êFKRYDNP\ãOHQtYHYURSVNêFKDJOREiOQtFKVRXYLVORVWHFKÄ(YURSDDVYČWQiV]DMtPi³ URþQtN
0XOWLNXOWXUQtYêFKRYDÄ.XOWXUQtGLIHUHQFH³Ä0XOWLNXOWXUDOLWD³ URþQtN
0HGLiOQtYêFKRYDYãHFKQ\RNUXK\ URþQtN
9êFKRYQpDY]GČOiYDFtVWUDWHJLH
8þLWHO
.RPSHWHQFHNXþHQt
XþtåiN\RULHQWRYDWVHYWH[WXSUDFRYDWVWH[W\SĜLPČĜHQpKRUR]VDKXY\XåtYDWMHGQRGXFKpSĜHKOHG\
SRGSRUXMHåiN\YXþHEQtDNWLYLWČD]iMPXRSR]QiYiQtDY]GČOiYiQt
UR]YtMtYFRQHMãLUãtPtĜHVORYQt]iVREXåiNĤMDNRSURVWĜHGHNVSUiYQpKRSRFKRSHQtWH[WĤMDNRQH]E\WQpSRGPtQN\
SURGDOãt]tVNiYiQtLQIRUPDFtDXþHQt
SRGSRUXMHåiN\YVDPRVWDWQpP]tVNiYiQtLQIRUPDFt]UĤ]QêFK]GURMĤ
PRWLYXMHåiN\N]iMPXROLWHUDWXUXDþHWEX]DĜD]XMHXNi]N\]WYRUE\þHVNêFKLVYČWRYêFKDXWRUĤSRGOHYČNXåiNĤ
DVSĜLKOpGQXWtPNMHMLFK]iMPX
SURYiGtVHåiN\UR]ERUMHGQRWOLYêFKFK\EDGiYiMLPPRåQRVWRSUDY\
.RPSHWHQFHNĜHãHQtSUREOpPX
SRGSRUXMHåiN\YHVFKRSQRVWLNULWLFNpKRP\ãOHQtY\åDGXMHIRUPXORYiQtYODVWQtKRQi]RUXNSĜHGORåHQpPXWH[WX
UR]YtMtVORYQt]iVREXåiNĤDMHMLFKVFKRSQRVWYêVWLåQpKRY\MDGĜRYiQt
SRPiKiåiNĤPXYČGRPLWVLSRMPHQRYDWDVWUXþQČSRSVDWYODVWQtSUREOpP]YDåRYDWDQDOp]DWPRåQRVWLĜHãHQt
.RPSHWHQFHNRPXQLNDWLYQt
GEiXåiNĤQDSĜHVQRXDUWLNXODFLVSUiYQpIUi]RYiQtDFHONRYRXVUR]XPLWHOQRVWSĜLPOXYHQpPSURMHYX
VH]QDPXMHåiN\VSUDYLGO\NRPXQLNDFHDGEiQDMHMLFKGRGUåRYiQt
]DSRMXMHåiN\DNWLYQČGRNRPXQLNDþQtFKVLWXDFtYKRGQpIRUPČREKDMRE\VYêFKQi]RUĤUR]YtMtMHMLFKVFKRSQRVW
QDVORXFKiQtRVWDWQtP
UR]YtMt GRYHGQRVWL åiNĤ SĜL SRXåtYiQt YKRGQêFK QHYHUEiOQtFK SURVWĜHGNĤ SĜL NRPXQLNDFL ]DSRMXMH MH GR
SUDNWLFNêFKFYLþHQtSĜLGUDPDWL]DFL
GRKOtåt QD GRGUåRYiQt þLWHOQRVWL ~KOHGQRVWL D FHONRYp ~SUDY\ StVPD åiNĤ SRPRFt RSČWRYQp YODVWQt NRQWURO\
SĜHþWHQtP
.RPSHWHQFHVRFLiOQtDSHUVRQiOQt
SRGSRUXMHXåiNĤNXOWLYRYDQRVWYSURMHYXDFHONRYpPY\VWXSRYiQtQDYHĜHMQRVWL
QDEt]tåiNĤP~NRO\YHGRXFtNQXWQRVWLVSROXSUDFRYDWVHVSROXåiN\QDMHMLFKĜHãHQt
SURYiGt VH åiN\ KRGQRFHQt D ]DSRMXMH MH GR VHEHKRGQRFHQt SĜL NRQWUROiFK Y\SUDFRYDQêFK ~NROĤ UR]YtMt MHMLFK
RGSRYČGQRVW]DSURYHGHQRXSUiFL
UR]YtMtXåiNĤGRYHGQRVWLSRWĜHEQpNVHEHSUH]HQWDFLDSĜHGYHGHQtYODVWQtWYRUE\
XPRåĖXMHåiNĤP~þDVWQLWVHOLWHUiUQtFKUHFLWDþQtFKVRXWČåtQHERYHĜHMQêFKY\VWRXSHQt
SRGSRUXMHåiN\YSĜLUR]HQpPXYROQČQpPSURMHYXSĜHGNROHNWLYHP
.RPSHWHQFHREþDQVNp
XPRåĖXMHåiNĤPY\MiGĜLWVYpP\ãOHQN\DFLW\XþtMHYQtPDWHPRFHDQHYHUEiOQtSURMHY\RVWDWQtFK
SRPiKi åiNĤP SR]QiYDW D FKiSDW NXOWXUQt WUDGLFH D SURMHY\ VH]QDPXMH MH VþHVNRX NXOWXURX SRKiGN\
EiVQLþN\YQtPDWDUHVSHNWRYDWRGOLãQRVWLPH]LMHGQRWOLYFL
NRQWUROXMHGRGUåRYiQt]iNODGQtFKK\JLHQLFNêFKQiY\NĤSĜLSVDQt
YHGHåiN\NHVSUiYQpPXDãHWUQpPX]DFKi]HQtVSVDFtPQiþLQtP
.RPSHWHQFHSUDFRYQt
ý(6.é-$=<.
=9/03
URþQtN
7HPDWLFNêFHOHN
-$=<.29È9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ ¾ ¾ ¾ UR]SR]QiYDWVWHMQpDRGOLãQpV\PERO\
]UDNRYiDVOXFKRYi
UR]OLãRYDWREUi]N\DV\PERO\VWHMQpQHERYHUWLNiOQČ
GLIHUHQFLDFH
SĜHYUiFHQpKRUL]RQWiOQČSĜHYUiFHQp
UR]OLãRYDWVWHMQpDRGOLãQpKOiVN\DVODELN\SRGOHVOXFKX
SR]QiYDWWLãWČQRXLSVDQRXSRGREXVRXKOiVHNPOYWVM
UR]OLãHQtKOiVHN
SR]QiYDWWLãWČQRXLSVDQRXSRGREXVDPRKOiVHNDHLRX\
UR]OLãRYDWGpONXVDPRKOiVHNYHVODELNiFKSRGOHVOXFKX
WYRĜLWVODELN\]Y\YR]HQêFKVDPRKOiVHNDVRXKOiVHN
WYRĜHQtVODELN
WYRĜLWGYRMVODELþQiVORYD]RWHYĜHQêFKVODELN
VH]QiPLWVHVUR]OLãHQtPYČW\VORYDVODELN\DKOiVN\SRPRFt VWUXNWXUDKOiVNRYpKRMD]\ND
REVDKRYpDIRUPiOQtVWUiQN\
3R]Q
7HPDWLFNêFHOHN. 2 0 8 1 , . $ ý 1 Ë $ 6 / 2 + 2 9 È 9 é & + 2 9 $ äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ ! ¾ "#
¾ $#!
¾ !%# ¾ ¾ #&
]iNODG\WHFKQLN\POXYHQpKR
QDFYLþRYDWVSUiYQpGêFKiQtDDUWLNXODFL
GRFYLþRYDWVSUiYQpWYRĜHQtKOiVHN
SURMHYXWYRĜHQtKODVX
DUWLNXODþQtDGHFKRYiFYLþHQt
UR]YtMHWU\WPL]DFLDPHORGLLĜHþL
MHGQRGXFKiĜtNDGOD
]Y\NDWVLQDVSUiYQêVORYQtSĜt]YXN
UHDJRYDWQDSRN\Q\XþLWHOHVSUiYQRXþLQQRVWt
SRN\Q\XþLWHOH
SĜtSUDYQpFYLN\GLGDNWLFNpKU\
UR]YtMHWSV\FKRPRWRULFNpVFKRSQRVWLDMHPQRXSRK\ERYRX
NRRUGLQDFL
K\JLHQLFNpQiY\N\SĜLSVDQt
QDFYLþRYDWVSUiYQpVH]HQtYKRGQpGUåHQtSVDFtKRQiþLQt
Y]GiOHQRVWRþtRGVHãLWXXPtVWČQtVHãLWXDMHKRVNORQ
]DSRMLWVHGRFYLþHQtSRK\ERYpNRRUGLQDFH
SV\FKRPRWRULFNiNRRUGLQDFH
VSUiYQČSURYiGČWSV\FKRPRWRULFNpFYLN\
þtVWY\EUDQiStVPHQDDVODELN\WLVNDFtDSVDFtYHONpDPDOp þWHQtVODELN
DEHFHG\POYWVMDHLRX\
SRNRXãHWVHRSĜHþWHQtGYRMVODELþQêFKVORY]Y\EUDQêFKVODELN
SViWY\EUDQiStVPHQDVHNWHUêPLVHVH]QDPXMHYHþWHQtYHONi SVDQtStVPHQVODELNVORY
MHQWDNWHUiVHRGPDOêFKQHRGOLãXMtWYDUHP
GRGUåRYDWSRPČUYêãN\YHOLNRVWVNORQDVSUiYQpWYDU\StVPHQ VSUiYQČVSRMRYDWY\EUDQiStVPHQDSĜLSVDQtYHVODELNiFK
RSLVSĜHSLVGLNWiW
SRGOHGLNWiWXVSUiYQČQDSVDWStVPHQDDVODELN\
RSVDWDSĜHSVDWY\EUDQiStVPHQDDVODELN\
VSUiYQČRSLVRYDWMHGQRGXFKiVORYD]SURFYLþRYDQêFKKOiVHN
GRGUåRYDWVSUiYQpSRĜDGtStVPHQD~SOQRVWVORY
QDFYLþLWRSLVVYpKRMPpQD
3R]Q
ý(6.é-$=<.
=9/03
URþQtN
7HPDWLFNêFHOHN
/,7(5È51Ë9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ !
¾ "
¾ '
QDFYLþLWSRGOHSĜHGQHVXXþLWHOHNUiWNpUR]SRþLWDGORDXPČWKR MHGQRGXFKiĜtNDGODSRGOH
SRXåtW
SĜHGQHVXXþLWHOH
UHFLWRYDWMHGQRGXFKRXĜtNDQNXQDFYLþHQRXSRGOHSRVOHFKX
SRVOHFKSRKiGHNDSĜtEČKĤ
YQtPDWNUiWNRXSRKiGNX]SRVOHFKXþHWE\XþLWHOH
VOHGRYDWDYQtPDWGČMSĜtEČKXQHERSRKiGN\]DXGLRQHER
YLGHRQDKUiYN\
]DSRMLWVHGREHVHG\RY\VOHFKQXWpXNi]FH
UHSURGXNFHYHGHQiRWi]NDPL
VSUiYQČRGSRYtGDWQDRWi]N\XþLWHOHNWH[WX
WYRĜLWMHGQRGXFKpYČW\NREUi]NĤP
WYRĜHQtMHGQRGXFKêFKYČW
]DSRMLWVHGRGUDPDWL]DFHMHGQRGXFKêFKGLDORJĤ
GUDPDWL]DFH
3R]Q
ý(6.é-$=<.
=9/03
7HPDWLFNêFHOHN
URþQtN
-$=<.29È9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ ¾ ¾ ¾ ¾ !
UR]H]QiYDW]UDNHPVOXFKHPSRMPHQRYDWSĜLĜD]RYDWY\EtUDW StVPHQDDEHFHG\
MHGQRWOLYiStVPHQDDEHFHG\PDOiYHONiWLVNDFtLSVDFt
SĜLĜDGLWStVPHQDYHY]WDKXNRGSRYtGDMtFtPKOiVNiP
WYRĜLWDY\VORYRYDWVODELN\VGYRMKOiVNRXRX
VODELN\
WYRĜLWDY\VORYRYDWRWHYĜHQpL]DYĜHQpVODELN\
GpONDVODELN
UR]OLãRYDWNUiWNpDGORXKpVODELN\
VSUiYQČXSODWQLWSĜt]YXNDVSRMHQtYHYêVORYQRVWL
SĜHGORåNRYpYD]E\
SĜHGORåNRYêFKYD]HE
SUiFHVMHGQRGXFKêPWH[WHP
UR]OLãRYDWYČWXVORYRVODELNXKOiVNX
Y\WYRĜLWVORYR]SĜHGORåHQêFKVODELN
Y\WYRĜLWKRORXYČWXYêEČUHP]QDEtGN\VORY
SViWYHONpStVPHQRYRVREQtFKMPpQHFK
YHONiStVPHQD
3R]Q
8ý,92
3R]Q
¾ ! ¾ "#
¾ !
'
¾ $#!
¾ !%# ¾ ¾ ¾ #&
¾ UR]SR]QDWVOXFKHPMHGQRWOLYpKOiVN\VDPRVWDWQpSRþiWHþQt UR]YtMHQtIRQHPDWLFNpKR
VOXFKXDDUWLNXODFH
GRFYLþRYDWVSUiYQpWYRĜHQtKOiVHNDMHMLFKYêVORYQRVW
QDFYLþRYDWVSUiYQRXYêVORYQRVWWHPSRĜHþLVSUiYQpGêFKiQt POXYHQt
SĜLPOXYHQt
YKRGQČUHDJRYDWQDSRN\Q\XþLWHOHQHERVSROXåiND
SRN\Q\
]iNODGQtNRPXQLNDþQtSUDYLGOD
]HSWDWVHXþLWHOHSRåiGDWRSRPRF
VH]QiPLWVHVH]iNODGQtPLNRPXQLNDþQtPLSUDYLGO\
SRXåtYDWRVORYHQtSURVEXSRGČNRYiQt
RWi]NDRGSRYČć
UR]OLãLWRWi]NXDRGSRYČć
þtVWGYRMVODELþQiLYtFHVODELþQiVORYDVORåHQi]RWHYĜHQêFK
þWHQt
VODELN
þtVWQDKODVVORYDVHVSUiYQêPYi]iQtPDSĜt]YXNHP
þtVWVSRUR]XPČQtPMHGQRGXFKpYČW\
RGSRYtGDWQDMHGQRGXFKpRWi]N\NSĜHþWHQpPXWH[WX
XSHYĖRYDW]iNODGQtK\JLHQLFNpQiY\N\SĜLSVDQtVSUiYQp
K\JLHQLFNpQiY\N\SĜLSVDQt
VH]HQtGUåHQtSVDFtKRQiþLQtVNORQVHãLWX
GRGUåRYDWSĜLSVDQtWYDU\StVPHQDGEiWQDþLWHOQRVW
ý(6.é-$=<.
=9/03
äÈ.%<0ċ/
URþQtN
8ý,92
SViWStVPHQDSVDFtSRGOHSĜHGORK\
SVDQt
SVDFtDWLVNDFtStVPR
SViWYHONiSVDFtStVPHQD())
*+,-./01
SViWYHONiWLVNDFtStVPHQDDþtVOLFH
GRGUåRYDWSRPČUYêãN\YHOLNRVWVNORQDVSUiYQpWYDU\StVPHQ VSRMHQtStVPHQ
VSUiYQČVSRMRYDWStVPHQDLVODELN\
RSLVDSĜHSLV
SURYiGČWRSLVDSĜHSLVStVPHQVODELNVORYDNUiWNêFKYČW
GRGUåRYDWVSUiYQpSRĜDGtStVPHQD~SOQRVWVORY
GRGUåRYDWPH]HU\PH]LVORY\
GLNWiW
SViWVODELN\SRGOHGLNWiWX
SRNRXãHWVHSĜHYiGČWVORYD]POXYHQpSRGRE\GRSVDQp
3R]Q
7HPDWLFNêFHOHN
/,7(5È51Ë9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ !
¾ "
¾ '
]DSDPDWRYDWVLMHGQRGXFKpĜtNDQN\DEiVQLþN\
ĜtNDQN\EiVQLþN\
QDFYLþRYDWPHORGLLDU\WPXVSĜHGQHVX
UHFLWRYDWNUiWNpĜtNDQN\
SRVOHFKSRKiGHNDSĜtEČKĤ
YQtPDWNUiWNRXSRKiGNX]SRVOHFKXþHWE\XþLWHOH
VOHGRYDWDYQtPDWGČMSĜtEČKXQHERSRKiGN\]DXGLRQHER
YLGHRQDKUiYN\
]DSRMLWVHGREHVHG\RY\VOHFKQXWpXNi]FH
VSUiYQČRGSRYtGDWFHORXYČWRXQDRWi]N\XþLWHOHNWH[WX
UHSURGXNFH
SRSVDWMHGQRGXFKêPLYČWDPLGČMSRGOHREUi]NĤDLOXVWUDFt
]DSRMLWVHGRGUDPDWL]DFHY\EUDQêFKXNi]HN
GUDPDWL]DFH
Y\WYRĜLWYKRGQRXLOXVWUDFLNY\VOHFKQXWpPXSĜtEČKX
3R]Q
ý(6.é-$=<.
=9/03
7HPDWLFNêFHOHN
URþQtN
-$=<.29È9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ ¾ ¾ ¾ ¾ !
]QiWYãHFKQDStVPHQDPDOpLYHONpDEHFHG\
StVPHQDDEHFHG\
VRXKOiVN\DVDPRKOiVN\
UR]OLãLWSRPRFtYêVORYQRVWLVRXKOiVN\DVDPRKOiVN\
GpONDVDPRKOiVHN
SRPRFt]YXNRYpKRVLJQiOX]Qi]RUĖRYDWGpONXVODELN
VDPRKOiVHN
UR]XPČWJUDILFNpPX]Qi]RUQČQtGpON\VDPRKOiVHNSRPRFt
GLDNULWLN\
JUDILFN\GRKRGQXWêPLV\PERO\]Qi]RUQLWGpONXVODELN
SRURYQiYDWDUR]OLãRYDWVOXFKHPVODELN\GHGČWHWČQHQČ
VODELN\GHGČWHWČQHQČ
SRURYQiYDWDUR]OLãRYDWVOXFKHPVODELN\GLG\WLW\QLQ\
VODELN\GLG\WLW\QLQ\
GRSOQLWYKRGQpVODELN\GRVORY
VSUiYQČY\VORYRYDWXYHGHQpVODELN\
WĜtGLWVORYDSRGOHVODELþQpVWDYE\
XUþLWSRþHWVORYYHYČWČ
YČWDVORYRVODELND
YROLWDGRSOĖRYDWYKRGQiVORYDGRYČWSRGOHVP\VOX
UR]GČOLWVORYRQDVODELN\XUþLWSRþHWVODELN
XUþLWSRþHWKOiVHNYHVORYČ
VORYDVSĜHGORåNDPL
VSUiYQČYi]DQČþtVWVORYDVSĜHGORåNRX
Y\EUDWNHVORYXYKRGQRXSĜHGORåNX
WYRĜLWMHGQRGXFKpYČW\]H]DGDQêFKVORY
MHGQRGXFKpYČW\
SViWYHONiStVPHQDQD]DþiWNXYČW\DYHYODVWQtFKMPpQHFK
YHONiStVPHQD
3R]Q
8ý,92
¾ ! ¾ "#
¾ !
'
¾ $#!
¾ !%# ¾ ¾ ¾ #&
¾ KODVLWpþWHQtDPOXYHQt
GEiWQDVSUiYQRXYêVORYQRVWWHPSRĜHþL
XåtYDWVSUiYQêSĜt]YXNXSĜHGORåNRYêFKYD]HE
SHþOLYČDUWLNXORYDW
VSUiYQČRGOLãRYDWPČNNRXDWYUGRXYêVORYQRVWSĜLþWHQtL
YêVORYQRVWVNXSLQGLWLQLG\
POXYHQt
W\Q\GČWČQČGHWHQH
QDVORXFKiQtDYQtPiQtSRN\QĤ UR]XPČWSRN\QĤPSĜLPČĜHQpVORåLWRVWLDYKRGQČQDQČ
UHDJRYDW
UHDJRYDWQDSRN\QYKRGQRXRGSRYČGtþLQQRVWtSURåLWNHP
UR]YRMVORYQt]iVRE\
SRMPHQRYDWYČFLDREUi]N\VORYHP
Y\WYRĜLWNUiWNRXYČWXNREUi]NXQHERWpPDWX
þtVWVSRUR]XPČQtPMHGQRGXFKpWH[W\
þWHQtMHGQRGXFKêFKYČW
RGSRYtGDWQDRWi]N\NSĜHþWHQpPXWH[WX
RWi]N\DRGSRYČGL
QDFYLþRYDWWLFKpþWHQt
WLFKpþWHQt
RULHQWRYDWVHYNUiWNpPWH[WX
3R]Q
ý(6.é-$=<.
=9/03
URþQtN
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
GRNRQþLWQiFYLNYHONêFKStVPHQ+-./&*&K35
GRGUåRYDWK\JLHQLFNpQiY\N\DþLWHOQRVWSVDQpKRSURMHYX
QDSVDWMHGQRGXFKêWH[WSRGOHGLNWiWXGRGUåRYDWVSUiYQp
SRĜDGtStVPHQ
SURYiGČWYODVWQtNRQWUROXQDSVDQpKRWH[WX
SURYiGČWEH]FK\EQČRSLVDSĜHSLVWH[WX
7HPDWLFNêFHOHN
SVDQtStVPHQ
GLNWiW
SRĜDGtStVPHQ
RSLVDSĜHSLV
3R]Q
/,7(5È51Ë9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ !
¾ "
¾ '
UHSURGXNRYDWDUHFLWRYDWMHGQRGXFKpĜtNDQN\DEiVQLþN\
SĜHGQHVĜtNDQHNEiVQt
UR]OLãLWĜtNDGORDUR]SRþtWDGOR
ĜtNDGODUR]SRþtWDGOD
WĜtGLWĜtNDGODSRGOHQiPČWX
SUiFHVWH[WHPDSRVOHFKHP
GRNi]DWVHNRQFHQWURYDWQDSRVOHFKSRKiGHNDNUiWNêFK
SĜtEČKĤ
UR]OLãLWVNXWHþQRVWRGIDQWD]LHDQDGSĜLUR]HQêFKSRVWDYDMHYĤ SRKiGN\DVNXWHþQpSĜtEČK\
RWi]N\DRGSRYČGL
UHSURGXNRYDWNUiWNêWH[WSRGOHRWi]HNDLOXVWUDFt
GUDPDWL]DFH
]DSRMLWVHGRGUDPDWL]DFHWH[WX
Y\SUiYČWSĜtEČKSRGOHREUi]NRYpRVQRY\
Y\SUiYČQt
3R]Q
ý(6.é-$=<.
=9/03
URþQtN
7HPDWLFNêFHOHN
-$=<.29È9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ !
¾ ¾ ¾ #!
GRSOĖRYDWNUiWNpDGORXKpVDPRKOiVN\YWH[WX
GORXKpDNUiWNpVDPRKOiVN\
UR]OLãRYDWYêVORYQRVWDþWHQtX~Ĥ
~ĤX
VSUiYQČUR]OLãRYDWSUDYRSLVX~Ĥ
WĜtGLWKOiVN\QDVDPRKOiVN\DVRXKOiVN\
VRXKOiVN\DVDPRKOiVN\
]DSDPDWRYDWVLDY\MPHQRYDWVRXKOiVNRYpĜDG\WYUGêFK
WYUGpPČNNpDRERMHWQp
PČNNêFKDRERMHWQêFKVRXKOiVHN
VRXKOiVN\
UR]OLãRYDWWYUGpPČNNpDRERMHWQpVRXKOiVN\
L\SRWYUGêFKDPČNNêFK
RYOiGDWSUDYRSLVL\SRWYUGêFKDPČNNêFKVRXKOiVNiFK
VRXKOiVNiFK
GRGUåRYDWSRĜiGHNVORYYHYČWČ
SRĜiGHNVORYYHYČWČ
GRSOĖRYDWYKRGQiVORYDGRYČWYêEČUHPVDPRVWDWQČ
XUþLWSRþHWVORYYHYČWČ
VHVWDYLWYČWX]SĜHKi]HQêFKVORY
QDKUDGLWREUi]HNYHYČWČVORYHP
QDMtWJUDILFNi]QDPpQND"YWH[WXSĜLĜDGLWNQLPYČW\
GUXK\YČWR]QDPRYDFtWi]DFt
UR]OLãRYDWGUXK\YČWVOXFKHPSRGOHPHORGLH
DUR]ND]RYDFt
Y\KOHGDWYWH[WX]DGDQêGUXKYČW\
SViWVSUiYQi]QDPpQNDQDNRQFLMHGQRWOLYêFKGUXKĤYČW
SR]QDWDXUþRYDWGUXK\YČW
3R]Q
8ý,92
¾ ¾ #
!
# ¾ !
¾ ¾ !
¾ '
¾ ¾ & ! #
¾ "
WYRĜLWRWi]N\DRGSRYtGDWQDQČFHOêPLYČWDPL
WYRĜHQtRWi]HNDRGSRYČGt
YROLWYKRGQpYêUD]\YRWi]NiFKLRGSRYČGtFK
GRGUåRYDW]iNODGQtNRPXQLNDþQtSUDYLGOD
NRPXQLNDþQtSUDYLGOD
Y\MiGĜLWSĜiQtSURVEXåiGRVW
NRPXQLNDFHYEČåQêFK
XåtYDWYKRGQpQHYHUEiOQtSURVWĜHGN\
VLWXDFtFK
Y\SUiYČWYODVWQt]iåLWN\
Y\SUDYRYiQt
Y\MDGĜRYDWVHVRXYLVOHYêVWLåQČVUR]XPLWHOQČ
Y\SUiYČWMHGQRGXFKêSĜtEČKSRGOHSĜHþWHQpSĜHGORK\QHER LOXVWUDFH
]DFKRYiYDWGČMRYRXSRVORXSQRVWSĜtEČKX
GČMRYiSRVORXSQRVW
Y\WYRĜLWGČMRYRXSRVORXSQRVW]REUi]NĤ
UR]YRMVORYQt]iVRE\
PtWY\WYRĜHQRXRGSRYtGDMtFtVORYQt]iVREXNVRXYLVOpPX
Y\MDGĜRYiQt
UR]OLãRYDWVSLVRYQpDQHVSLVRYQpYêUD]\
SRURYQiYDWYê]QDP\VORY
WĜtGLWVORYQtYêUD]\GRYê]QDPRYêFKVNXSLQ
3R]Q
ý(6.é-$=<.
=9/03
URþQtN
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
YPOXYHQpPSURMHYXYROLWVSUiYQRXLQWRQDFLYKRGQpWHPSR
LQWRQDFtSĜLUR]HQČRGOLãLWYČWXWi]DFtR]QDPRYDFtD
UR]ND]RYDFt
YKRGQČSRXåtYDWSDX]\YĜHþLDSĜt]YXN
SRMPHQRYDWDVWUXþQČSRSVDWGDQêSĜHGPČW
VUR]XPLWHOQČVWUXþQČSRSVDWY\EUDQpþLQQRVWLVSRUWRYQt
SUDFRYQt
RSLVRYDWDSĜHSLVRYDWMHGQRGXFKpWH[W\
]DSVDWNUiWNêDMHGQRGXFKêGLNWRYDQêWH[W
Y\WYRĜLWDQDSVDWVSUiYQČDSĜHKOHGQČNUiWNpVGČOHQtSĜiQt
SR]GUDY
GRGUåRYDWWYDU\StVPDVNORQYHOLNRVWVSRMRYiQtStVPHQ
GEiWQDSĜHKOHGQRVWDþLWHOQRVWStVHPQpKRSURMHYX
GEiWQDFHONRYRX~SUDYXStVHPQpKRSURMHYXGRGUåRYDW
RNUDMHXPtVWČQtQDĜiGFtFKQDGSLV
RYOiGDWSVDQtKĤONRYpKRStVPD
3R]Q
VRXYLVOiĜHþ
SRSLVSĜHGPČWþLQQRVW
RSLVSĜHSLVGLNWiW
StVHPQpIRUP\VSROHþHQVNpKR VW\NX
~SUDYDStVHPQpKRSURMHYX
KĤONRYpStVPR
7HPDWLFNêFHOHN
/,7(5È51Ë9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ !'
¾ !!'
¾ 2
¾ !!'
¾ ¾ ¾ 3 þtVWNUiWNpWH[W\VSRUR]XPČQtP
KODVLWpDWLFKpþWHQt
þtVWQDKODVVHVSUiYQêPSĜt]YXNHPDSĜLUR]HQRXLQWRQDFt
UHSURGXNFHSRGOHMHGQRGXFKp
YROQČUHSURGXNRYDWWH[WVY\XåLWtPMHGQRGXFKpRVQRY\
RVQRY\
RULHQWRYDWVHYHþWHQpPWH[WXQDMtWXUþHQRXYČWX
RULHQWDFHYWH[WX
NQLKDþDVRSLV
VWUXþQČSRGOHXNi]HNSRSVDWRGOLãQRVWLPH]LNQLKRXD
þDVRSLVHP
YãtPDWVLLOXVWUDFtNWH[WXSĜLĜDGLWMHNREVDKXWH[WX
LOXVWUDFH
Y\WYiĜHWYODVWQtMHGQRGXFKpLOXVWUDFH
UR]OLãRYDWSUy]XDYHUãH
SUy]DDYHUãH
XUþLWYSĜHþWHQpPWH[WXKODYQtSRVWDY\DMHMLFKYODVWQRVWL
Y\YR]RYDWUR]GtO\PH]LSRKiGNRXDSĜtEČKHP]HåLYRWD
WYRĜLWRWi]N\NWH[WXRGSRYtGDWQDRWi]N\NWH[WX
]DSRMLWVHGRKRGQRFHQtþLQĤSRVWRMĤFLWĤDSURåLWNĤ
OLWHUiUQtFKSRVWDY
MHGQRGXFKiGUDPDWL]DFH
DNWLYQČVH]DSRMLWGRGUDPDWL]DFHSĜtEČKX
3R]Q
ý(6.é-$=<.
=9/03
URþQtN
7HPDWLFNêFHOHN
-$=<.29È9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ !
¾ ¾ 444444
¾ ¾ ¾ #!
¾ VSUiYQČY\VORYRYDWVODELN\VStVPHQHPÄČ³
VORYDVHVODELNDPLGČWČQČEČ
WYRĜLWVORYDVHVODELNDPLGČWČQČEČSČYČPČ
SČYČPČ
YKRGQČGRSOQLWVODELN\GRVORY
]QiWQi]Y\StVPHQDEHFHG\Y\MPHQRYDWDEHFHGXYHVSUiYQp DEHFHGD
SRVORXSQRVWL
ĜDGLWVORYDSRGOHDEHFHG\VSĜHGORKRXEH]SĜHGORK\
]QČOpDQH]QČOpVRXKOiVN\
VH]QiPLWVHVH]QČOêPLDQH]QČOêPLVRXKOiVNDPL
VSRGRED
SR]QDWVSRGREXVRXKOiVHNYHYêVORYQRVWL
Y\WYiĜHQMLQêYKRGQêWYDUVORYNRGĤYRGQČQtSUDYRSLVX
VSUiYQČRGOLãLWSĜHGORåNXDVORYR
YêUD]\VSĜHGORåNDPL
VSUiYQČþtVWDSViWVORYDVSĜHGORåNDPL
SR]QDWSRGVWDWQiMPpQDMDNRRVRE\]YtĜDWDYČFL
SRGVWDWQiMPpQD
Y\KOHGDWYWH[WXSRGVWDWQiMPpQD
WĜtGLWSRGVWDWQiMPpQDQDVNXSLQ\RVRE]YtĜDWYČFt
UR]H]QDWMHGQRWQpDPQRåQpþtVOR
þtVORDURG
XUþLWURGSRGVWDWQêFKMPHQSRPRFtXND]RYDFtFK]iMPHQ XYČGRPČOHUR]OLãLWYODVWQtDREHFQpMPpQR
MPpQDYODVWQtDREHFQi
YODVWQtMPpQDSViWVYHONêPSRþiWHþQtPStVPHQHP
SRORåLWRWi]NX&RGČOi"&RVHGČMH"DVSUiYQČY\EUDW
VORYHVD
RGSRYtGDMtFtVORYRYHYČWČ
UR]SR]QDWYHYČWČVORYHVRVY\XåLWtPSRPRFQêFKRWi]HN
3R]Q
8ý,92
¾ ¾ #
!
# ¾ !
¾ ¾ !
¾ '
¾ ¾ & ! #
¾ "
Y\WYiĜHWYKRGQpRWi]N\NWpPDWXDVLWXDFL
RWi]N\DRGSRYČGL
]DSRMLWVHGRVLWXDþQtKRUR]KRYRUX]EČåQpKRåLYRWD
YKRGQČUHDJRYDWQDRWi]NXDGRSOQLWGDOãtYKRGQpRWi]N\
Y\SUiYČWYODVWQt]iåLWN\
Y\SUDYRYiQt
Y\SUiYČWMHGQRGXFKêSĜtEČKSRGOHSĜHþWHQpSĜHGORK\
Y\WYRĜLWNUiWNêSĜtEČKNSĜHGORåHQpPXREUi]NXQHERLOXVWUDFL YROLWVSUiYQRXLQWRQDFLWHPSRSDX]\SĜt]YXN
SRNXVLWVHRYKRGQRX]PČQXKODVXSĜLGUDPDWL]DFLSRKiGHN
GUDPDWL]DFH
]DSRMLWVHGRSĜHKUiQtVLWXDFt]HåLYRWD
3R]Q
ý(6.é-$=<.
=9/03
äÈ.%<0ċ/
URþQtN
8ý,92
Y\XåtYDWYêUD]ĤVSLVRYQpþHãWLQ\
UR]YRMVORYQt]iVRE\
Y\MDGĜRYDWVORY\UĤ]QpSRFLW\
GRSOĖRYDWQH~SOQêWH[WYKRGQêPLVORY\
QDKUDGLWXUþHQpVORYRSRGREQêPYêUD]HP
Y\WYiĜHWUêP\
UR]ãLĜRYDWVFKRSQRVWLSRMPHQRYiQtDSRSLVXSĜHGPČWĤ
SRSLVSĜHGPČWĤþLQQRVWtGČMĤ
YãtPDWVLYODVWQRVWtSĜHGPČWĤDKRYRĜLWRQLFK
SRSVDW]QiPRXþLQQRVWY\EtUDWYKRGQiVORYHVD
NUiWFHSRSVDWY\EUDQêGČMGRGUåRYDWþDVRYRXSRVORXSQRVW
SRSVDWMHGQRGXFKpSĜHGPČW\þLQQRVWLDGČMH
QDSVDWDGUHVX
IRUP\VSROHþHQVNpKRVW\NX
QDSVDWVUR]XPLWHOQpVGČOHQtREPČQLWWH[W
XYtWiQtUR]ORXþHQtEODKRSĜiQt
Y\EUDWWHPDWLFN\YKRGQRXSRKOHGQLFLDQDSVDWSĜiQtQHERSR]GUDY
Y\MiGĜLWVHVWUXþQČDMDVQČ
DXWRPDWL]DFHSVDFtKRSRK\EX
GEiWQD~SUDYQêDþLWHOQêStVHPQêSURMHY
GRGUåRYDWY]GiOHQRVWPH]HUPH]LVORY\
SViWWH[WSRGOHGLNWiWXSURYiGČWVHEHNRQWUROXRSUDYLWFK\E\
QDSVDWKĤONRYêPStVPHPSĜHGORåHQêWH[W
SVDQtKĤONRYêPStVPHP
7HPDWLFNêFHOHN
3R]Q
/,7(5È51Ë9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ !'
¾ !!'
¾ 2
¾ !!'
¾ ¾ ¾ 3 þtVWNUiWNpWH[W\VSRUR]XPČQtP
þWHQtVSRUR]XPČQtPREVDKX
Y\XåtYDWþWHQiĜVNpGRYHGQRVWLSĜLþHWEČ
Y\MiGĜLWVYĤMSRVWRMNREVDKXWH[WX
UHSURGXNRYDWWH[WSRGOHMHGQRGXFKpQDSVDQpRVQRY\
UHSURGXNFH
XUþLWPtVWRGČMHDþDV
WLFKpþWHQt
RYOiGDWWLFKpþWHQtVSRUR]XPČQtP
RULHQWDFHYWH[WX
Y\KOHGiYDWNOtþRYiVORYD
Y\KOHGDWVSUiYQRXVWUiQNXRGVWDYHFĜiGHN
UR]OLãRYDWSUy]XDYHUãH
]iNODGQtOLWHUiUQtSRMP\
Y\KOHGiYDWUêP\YHYHUãtFK
WYRĜLWUêP\
UR]H]QiYDWRGVWDYFH
VWUXþQČY\VYČWOLWSRMP\SRKiGNDEiVHĖSĜLURYQiQt
XUþLWYSĜHþWHQpPWH[WXKODYQtSRVWDY\DMHMLFKYODVWQRVWL
UR]ERUWH[WX
Y\VWLKQRXWSRGVWDWXKODYQtP\ãOHQNXSĜtEČKX
UR]OLãLWGREURD]OR
VURYQiYDWSRVWDY\MHMLFKYODVWQRVWLDFKRYiQt
UR]OLãRYDWSRKiGNRYpSURVWĜHGtRGUHiOQpKR
VH]QiPLWVHVUR]GtOHPNODVLFNpDPRGHUQtSRKiGN\
SURVWĜHGtGČMH
SRNXVLWVHRGRNRQþHQtSĜtEČKX
GUDPDWL]DFHSĜtEČKX
GUDPDWL]RYDWMHGQRGXFKêSĜtEČKSRPRFtORXWHNPDĖiVNĤ
SĜHGYpVWMHGQRGXFKRXUROLVY\XåLWtPPRGXODFHKODVX
YKRGQêFKJHVW
YQtPDWUR]GtO\ILOPGLYDGORSRVOHFKRYêSRĜDG
XNi]N\DXGLRYLGHR
Y\SUiYČW]KOpGQXWêQHERGLYDGHOQtSĜtEČKSRGOHGDQêFKRWi]HN GLYDGHOQtSĜHGVWDYHQt
3R]Q
"
#$%
&
%'%('('
"
#
&
%'%('('
)%'*
&
+,$%'*
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
'-.'
%&
/#$. &
0.%'$%'
% ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, +
"
#$.& +,- ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 1
3,- ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 4
2,- ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 5
1,- ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,
,- ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 2
!
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
!"#$
%&'()*&'(&+,-*,.'/"-,.
'
%.('6$%
.#%'%('(''$%'(('7
#$%,
'
% (' ' ( %'%6. '
$% 89 %' ('(. %'%7 '
$%$%
$
9' $.$% ' %6. :.., 9 (' ' :$
' %7
7 ' 89 (' %'%6. $%6. '
$% #$%%. ', ('' $'
'
' (' #$%' $'% $$%%$% ' 89 '' #79 :. '% $.$% $'#'% $.$% .
%7 . %'%7 $%8' '
''%6.'
$%%%'%6.-$%'.,
'
%%'%(''+,-1,- ,-3,-2,-,
"-('$'#86.-..
.$.32.
%6
,
0 -&'1("
"'
%%'%($'$'
(9'%7%&
/$#$%$6.;<''#79.
'
$%=;>'%%= ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, +,2,-
23&',('-!#41'3.+
?-%'&
&",3$*,.
(' 8 ( $.$% #$%%. 7. ' '(7 .
6.
#76.:96.:.%'%6..
'97#$9
,
% 89 $# %'%6. $%(9 @-'%. ' %9 '%
'' :.A %'7 8
'B'%8'':9.'(.'7.8%C'
(('8
.'
%'#6.:
(99%'%6.'.'
'.
-8%'%$%6$%''6.:.'B%#'('
.6.
9
%('8%'$%.B6.$.7%6:.'##7
&",3 5,.&%4("$
#89
$%%':.
9.'(.'7.8%'
.$$%%78
''#79
('89796.%''
6.:.
(' $.$% % %7$% '' # 7 : #7 %'6. 8 .
%7$
-'7$%''
$' 8 # : @#7A %('. '' .
6$'
9 # $7.$% ''#7.
'$$%6$'
.'
'
$%('89$%$.%7
'$%'#$('(.'
&",3&"$,',.
8%'%6(-'%%'%7$#
('$'8$B%#
,
8*('89$%%#'%'#7.-B%'($$%
(89$.$%(
%$%-6$%8$9($%''
&",3&314,.&,14,.
- 8 '% $8%( :. ' ('7 $ (' 6 9 '' $%%
('8%7:.$%'%(7-$%'
'
$%
,
(89
'
$%'
$%%9$.$%'7.$'#'.
'%'%'
&",3&%*,(
(':.$'#'%
(89'$'%
$%''8%'%6.$.$%'.
&",33&',.
$8 97 %7 -$% @
' 6# 96. %'$A ' %'6. (( '$$%
%'%7
'
$%-$%
8
('
89%$%'$$%$6$-
8
('
8
6$%
6:9:7
-''
('8$%%$7'
88$%'''
+
6
7
&*,.
D'%6''&
7 8 9:;7
¾ ýtVWSViWDSRXåtYDWþtVOLFHYRERUXGR
¾ 6þtWDWDRGþtWDWVXåLWtPQi]RUXYRERUXGR
¾ 3RURYQiYDWPQRåVWYtDY\WYiĜHWVRXERU\SUYNĤSRGOHGDQêFKNULWpULtYRERUXGR
¾ =QiWPDWHPDWLFNpSRMP\ !DXPČWMH]DSVDW
¾ 8PČWUR]NODGþtVHOYRERUXGR
¾ ěHãLWMHGQRGXFKpVORYQt~ORK\QDVþtWiQtDRGþtWiQtYRERUXGR
E$%$%-$'
2
8-$
8%-$'
2
/-%
6-'%
%-$
6-'%
*%
-$'7
%8$%F'7
8$%
%$#'.'
%9@#
A
"8%.
.
"%'%$#
'-%#
#$%
)'%$'$'7GHI
%-$
#98%
'$%
$7.
J
-$'
-%
)-%%
-%%'$'
%
)-%
-%
)-%%
-%%#9
'7$%B7#'
-$'7.$
#%-$'6$
B7
#
)'%8%$#K
)-%%
-%%
2F
$8%B7.
)'%$'$-%'''%$:.
):.
$8%#9
&-,
D'%6''&
6:
7)
6<8:=
9:;7
&-,
¾=YOiGDWRULHQWDFLYSURVWRUXDSRXåtYDWYêUD]\YSUDYRYOHYRSRGQDGSĜHG]DQDKRĜHGROHYSĜHGX
Y]DGX
¾0RGHORYDWMHGQRGXFKpVLWXDFHSRGOHSRN\QĤDVY\XåLWtPSRPĤFHN
¾'RSOĖRYDWMHGQRGXFKpWDEXON\VFKpPDWDDSRVORXSQRVWLþtVHOYRERUXGR
/'%'
.'
'
'
' /'%'$%
'9-%''$''%%$%
*%-$
-$'7$
E$'$
D'%6''&
> 8 8 ; 8 8 9:;7
¾3R]QDWDSRMPHQRYDW]iNODGQtJHRPHWULFNpWYDU\
¾5R]H]QDWSĜtPNX
J%#
-
-%%--
J%.-%''
?%-%%('%.-%''
L
-
E%''.
1
&-,
6
7
?&*,.
D'%6''&
7 8 9:;7
¾ ýtVWSViWDSRXåtYDWþtVOLFHYRERUXGR
¾ =QiWPDWHPDWLFNpSRMP\! DXPČWMH]DSVDW
E$%$%-$'
+!
'-$#
+!
E$'8%
+!
/-%-'%
7-$-'%
%
%
-$'
8$%
%8$%
%$#'.'
%9@#
A
"8%.
.
"%'%$#
'-%#
#$%
8%7GHI
)('%'-$%
7$%
%
-$
-$'
J
%-$
+!
J
-$'
%$7-$
-%%-%
@6.9'A
)-%%
-%%'$'
%
)-%
-%
)-%%
-%%#9
'7$%B7#'
-$'7.$
#%-$'6$
B7
#
)%$'$#K
)-%%
-%%
+!
8%B7.
)'%$-%'''%$:.
):.
$8%#9
&-,
D'%6''&
6:
7)
6<8:=
9:;7
&-,
¾=YOiGDWRULHQWDFLYSURVWRUXDSRXåtYDWYêUD]\YSUDYRYOHYRSRGQDGSĜHG]DQDKRĜHGROHYSĜHGX
Y]DGX
¾'RSOĖRYDWMHGQRGXFKpWDEXON\VFKpPDWDDSRVORXSQRVWLþtVHOYRERUXGR
¾8SODWĖRYDWPDWHPDWLFNp]QDORVWLSĜLPDQLSXODFLVGUREQêPLPLQFHPL
/'%
'
%-%'
/'%'$%
%$'
%$8%$%
?$M%'
%$%
)'%$'%
-
9@%#
D#$.7%
'-$-$F
%#-$A
%$
#6'$%
'$'
%'%6.'
$%
/
-%%-$%$8%
6
7
?&*,.
D'%6''&
> 8 8 ; 8 8 9:;7
¾3R]QDWDSRMPHQRYDW]iNODGQtJHRPHWULFNpWYDU\DXPČWMHJUDILFN\]Qi]RUQLW
¾8PČWSRXåtYDWSUDYtWNR
¾5R]H]QDWSĜtPNXD~VHþNXQDUêVRYDWMHDYČGČWMDNVHR]QDþXMt
-%%-
'%6$%
/
-%%-%('
J%.-%''%(:.'
N%
?%-%%('%.-%''
#
7
$%%$%#.
'
7.
N%$%
3
&-,
6
7
@&*,.
D'%6''&
7 8 9:;7
¾ ýtVWSViWDSRXåtYDWþtVOLFHYRERUXGRQXPHUDFHGR
¾ =QiWPDWHPDWLFNpSRMP\! DXPČWMH]DSVDW
E$%$%
1!
'-$#
1!
8%-$
1!
/-%-'%%.
6-$9
%
*%
-$'7
)'%$'$-$'6#'
+!!
''
+!!
%8$%'7
8$%
%$#'.'
%9@#
A
8%.
.
"%'%$#
'-%#
#$%
8%7GHI$(''-$%$% %-$
-$'
J
%-$
'$%('
%@
J
-$'
-%
A
.%'8$%
-%7.-$
)-%%
-%%-%
)-%
-%
)-%%
-%%#9
B7.#'
'7$%B7#'
-$'7.$
#%-$'6$
B7
#
)-%
-%
)-%%
-%%
1!#''.
+!
)-%%
-%%
)-%%
-%%$'.
''$+!
$%%''%%$:..%-'% ):.
'
&-,
D'%6''&
6:
7)
6<8:=
9:;7
&-,
¾=YOiGDWRULHQWDFLYSURVWRUXDSRXåtYDWYSUDYRYOHYRSRGQDGSĜHG]DQDKRĜHGROHYSĜHGXY]DGX
¾'RSOĖRYDWMHGQRGXFKpWDEXON\VFKpPDWDDSRVORXSQRVWLþtVHO
¾8SODWĖRYDWPDWHPDWLFNp]QDORVWLSĜLPDQLSXODFLVPLQFHPL
%'%
'
'
/'%'$%
%'-%.
?'%
7'B%#
D#$.7%
$%
%#
)'%$('
-$'6B6
%B6$.7%9-'%.'
%$
#6'+12+!>-
'$'
E$%-%.
$'$$%'.
O
J%'--
2
6
7
@&*,.
D'%6''&
> 8 8 ; 8 8 9:;7
¾3R]QDWDSRMPHQRYDW]iNODGQtJHRPHWULFNpWYDU\DXPČWMHJUDILFN\]Qi]RUQLW
¾8PČWSRXåtYDWSUDYtWNR
¾5R]H]QDWSĜtPNXD~VHþNXQDUêVRYDWMHDYČGČWMDNVHR]QDþXMt
%('%
''%7%
:%
%:$'-
6$%:$'-
%:$'-
J%-%''%(:.'.
:%
J%.
:%$%
P
&-,
6
7
A&*,.
D'%6''&
7 8 9:;7
¾ þtVWSViWDSRURYQiYDWþtVODYRERUXGRLQDþtVHOQpRVH
¾ VþtWDWDRGþtWDW]SDPČWLLStVHPQČGYRXFLIHUQiþtVOD
¾ ]DSVDWDĜHãLWMHGQRGXFKpVORYQt~ORK\
¾ ]YOiGQRXWVQi]RUHPĜDG\QiVRENĤþtVHODåGR
¾ WYRĜLWD]DSLVRYDWSĜtNODG\QDQiVREHQtDGČOHQtYRERUXGR
E$%$%-$#
+!!
/#'6.-$'
+!!
%-$
-$'
$%-$-$'$
J
%-$
'$%
J
-$'
)-%%
-%%$#+!
)-%
-%
)-%%
-%%%('
%#''.
$'.
'
%$-%%
-%%
B'-$
$'$-%%
-%%
B'-$
$'7$-%
-%
$'.
'#''.
$%$:.-%''
):.
<'%$:.('
-'%:
"8%%.'7
?%
.
%6$'
'
<'%$:.$8%%
'
%$$7
%
$#'
8%%#$#'7%'
$%
"8%$%$8%'
%9
D%
$#'
$%
$#'
$#%#
+!!$%#$#9
<'%
$8%%'%
)'%$'
'
'
&-,
D'%6''&
6:
7)
6<8:=
9:;7
¾8UþLWþDVVSĜHVQRVWtQDKRGLQ\SĜHYiGČWMHGQRWN\þDVXYEČåQêFKVLWXDFtFK
¾8PČWMHGQRGXFKpSĜHYRG\MHGQRWHNGpON\KPRWQRVWLDþDVX
¾9\KOHGDWDUR]WĜtGLWMHGQRGXFKiGDWD~GDMHSRMP\DWGSRGOHQiYRGX
¾2ULHQWRYDWVHDþtVWYMHGQRGXFKpWDEXOFH
¾8SODWĖRYDWPDWHPDWLFNp]QDORVWLSĜLPDQLSXODFLVSHQČ]L
/'%%$'$%'
/'%'$%
?-%-$$'$$%.
8%('
%F%'%'%'%
('
%
.
%('
.7'
('
%'$
%'%('
.7%#'
D#
E$%('
.7%#
$%
%#
4
&-,
6
7
A&*,.
D'%6''&
> 8 8 ; 8 8 9:;7
¾/*WDSRURYQiYDWGpONX~VHþN\
¾6HVWURMLWURYQREČåN\DNROPLFH
¾=Qi]RUQLWQDUêVRYDWDR]QDþLW]iNODGQtURYLQQp~WYDU\
¾9\SRþtWDWREYRGPQRKR~KHOQtNXVHþWHQtPGpOHNMHKRVWUDQ
¾3R]QDW]iNODGQtWČOHVD
"-%#
L
%$#
9
6$%
6$%9#87#87
$8%7%.'
%9
6$%:$'-
N$'-
%:$'-$'$$%
'%
.
%
7:$'-
J%
7:%F%(:.'
J7:%
-%:.'-%''#
7
$%7:%('(..$%
%%'$F
.'''
:%$%
&-,
7B7<
D'%6''&
9:;7
&-,
¾ěHãLWMHGQRGXFKpSUDNWLFNpVORYQt~ORK\MHMLFKåĜHãHQtQHPXVtEêW]iYLVOpQDPDWHPDWLFNêFKSRVWXSHFK
$%'%('
.777#$
%'%77#$
%B7$.7%:.
%7:.
%%#
%7%7:.
$%.%B7$.7''%7
:.
Q
6
7
C&*,.
D'%6''&
7 8 9:;7
¾ þtVWSViWDSRURYQiYDWþtVODYRERUXGRLQDþtVHOQpRVHQXPHUDFHGR
¾ UR]H]QiYDWVXGiDOLFKiþtVOD
¾ VþtWDWDRGþtWDW]SDPČWLLStVHPQČGYRXFLIHUQiþtVOD
¾ ]DSVDWDĜHãLWMHGQRGXFKpVORYQt~ORK\
¾ ]DRNURXKORYDWþtVODQDGHVtWN\LQDVWRYN\VY\XåLWtPYHVORYQtFK~ORKiFK
¾ ]YOiGQRXWVQi]RUHPĜDG\QiVRENĤþtVHODåGR
¾ XPČSRXåtYDWNDONXOiWRU
E$%$%-$#
+!!!
/#'6.-$'
+!!!
/%-$
/-$'
$%-$-$'$
J
%-$
J
-$'
J%$
.-$
)-%%
-%%%#
+!!
)-%
-%#
$'$-%%
-%%#
+!!!#''.%
+!!!
$'.
'
)-%%
-%%%
+!!
<'%('
.7$:.
):.
/
.
%6$'
"8%:..
%'7
<'%('
.7$:.$#'
'
<'%('
.7$:.$8%%'
%7
<'%$:.$8%%
'
?%$$7
%
$#'
'
D%$
$#'
'#
+!!
$%
$#'
'
$#%
%#
+!!
<'%
%%'%7
.%-$
'$%$%
.-$'
7%.
9C'@8%$.:.A
)'%$%'
'$%'
)%-%''
&-,
D'%6''&
6:
7)
6<8:=
9:;7
¾8UþLWþDVVSĜHVQRVWtQDþWYUWKRGLQ\SĜHYiGČWMHGQRWN\þDVXYEČåQêFKVLWXDFtFK
¾8PČWMHGQRGXFKpSĜHYRG\MHGQRWHNGpON\KPRWQRVWLþDVX
¾9\KOHGDWDUR]WĜtGLWMHGQRGXFKiGDWD~GDMHSRMP\SRGOHQiYRGX
¾2ULHQWRYDWVHDþtVWYMHGQRGXFKpWDEXOFH
¾8SODWĖRYDWPDWHPDWLFNp]QDORVWLSĜLPDQLSXODFLVSHQČ]L
%
'%$%'
/'%'$%
?-%-$$'$$%-%%.
'
%('
.7'
7@'%
'%'%
''%'%'%A
'
%('
%.%$%@A
'
%('
%#('@%.'%%A
'$%#
%'%%#'
?%$%('
.
%
%#
'
?%-$%%#
%.7'
'$'
?%%$'$-%''
5
&-,
6
7
C&*,.
D'%6''&
> 8 8 ; 8 8 9:;7
¾/*WDSRURYQiYDWGpONX~VHþN\
¾6HVWURMLWURYQREČåN\DNROPLFH
¾=Qi]RUQLWQDUêVRYDWDR]QDþLW]iNODGQtURYLQQp~WYDU\
¾8UþLWRVXVRXPČUQRVWLSĜHNOiGiQtPSDStUX
¾9\SRþtWDWREYRGPQRKR~KHOQtNXVHþWHQtPGpOHNMHKRVWUDQ
¾3R]QDW]iNODGQtWČOHVD
?%-%#
('%.$$%%
:%
6$%:$'-
7
7
%$%#
7-%''%(:.'
J6$%#8'%(:.'$ $
%-%%(:.'-%:.'
:%
%-%6$%-%''#
7
$8%$%('7.
'
'8'7.-%$$$%
/$$$%
)'%$'$8%'('.
>8'
?%$'$%(%8$'
$%'
D'%6''&
7B7<
&-,
9:;7
&-,
¾ěHãLWMHGQRGXFKpSUDNWLFNpVORYQt~ORK\MHMLFKåĜHãHQtQHPXVtEêW]iYLVOpQDPDWHPDWLFNêFKSRVWXSHFK
'%('
.7%'%77#$
%'%77#$
%B7$.7%:.
%7:.
%%#
%7%7:.
.%B7$.7''%7:.
3!
=iNODGQtãNRODSĜL'3//RXQ\
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
9]GČOiYDFtREODVW
,QIRUPDþQtDNRPXQLNDþQtWHFKQRORJLH
9]GČOiYDFtRERU
6WXSHĖãNRO\
VWXSHĖ
2EVDK &KDUDNWHULVWLNDSĜHGPČWX 9]GČOiYDFtREVDK URþQtN 8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
!"#$%&
' ()*+, ()*(-./,.0)1$/.0
9\XþRYDFt SĜHGPČW ,QIRUPDWLND ]DKUQXMH YêVWXS\ Y]GČOiYDFtKR RERUX ,QIRUPDþQt D NRPXQLNDþQt
WHFKQRORJLH ]H VWHMQRMPHQQp Y]GČOiYDFt REODVWL -H ~]FH SURSRMHQ V RVWDWQtPL SĜHGPČW\ -H ]DPČĜHQ QD
UR]YRM GRYHGQRVWt åiNĤ SĜL SUiFL VSRþtWDþHP VFKRSQRVWL HIHNWLYQtKR Y\XåtYiQt LQIRUPDþQtFK D
NRPXQLNDþQtFKWHFKQRORJLtVGĤUD]HPQDSUDNWLFNp]YOiGQXWtSRåDGRYDQêFKþLQQRVWtSUiFLVYêXNRYêPL
PXOWLPHGLiOQtPL SURJUDP\ 0HWRG\ SUiFH MVRX ]DPČĜHQp SĜHGHYãtP QD VDPRVWDWQRX SUiFL åiNĤ
VLQGLYLGXiOQtPYHGHQtPXþLWHOHNDåGêåiNPiNGLVSR]LFLMHGQXSUDFRYQtSRþtWDþRYRXVWDQLFL
3ĜHGPČW3UiFHVSRþtWDþHPMH]DĜD]HQYHURþQtNXDURþQtNX
9\XþXMHVHYEČåQêFKY\XþRYDFtFKKRGLQiFKYUR]VDKXKRGLQDWêGQČ
2"/()3*$
9UiPFLSĜHGPČWX3UiFHVSRþtWDþHPMVRX]DĜD]HQDQiVOHGXMtFtSUĤĜH]RYiWpPDWD
2VREQRVWQtDVRFLiOQtYêFKRYDÄěHãHQtSUREOpPĤ³Ä.UHDWLYLWD³Ä.RPXQLNDFH³ URþQtN
0HGLiOQtYêFKRYDYãHFKQ\WHPDWLFNpRNUXK\ URþQtN
45().*)/#%63)50 -
8þLWHO
($!.5&,.0
PRWLYXMHåiN\NY\XåtYiQt,&7SURUR]ãLĜRYiQtDSURFYLþRYiQtYČGRPRVWtDGRYHGQRVWt
VH]QDPXMHåiN\VĜDGRXSRUWiOĤYKRGQêFKSURGČWL
XþtåiN\Y\WYiĜHWYODVWQtYêVWXS\YHIRUPČWH[WĤREUi]NĤ
XPRåĖXMHåiNĤPVH]QiPHQtDY\XåtYiQtYêXNRYêFKSURJUDPĤ
PRWLYXMH åiN\ SRPRFt NRQNUpWQtFK SĜtNODGĤ YêYRMH WHFKQRORJLt NWUYDOpPX ]iMPX R Y]GČOiYiQt
YREODVWLRYOiGiQtDY\XåtYiQtPRGHUQtFKWHFKQRORJLt
($!.5"7.0!('6*$&
GĤVOHGQČY\åDGXMHGRGUåRYiQtSURYR]QtKRĜiGXXþHEQ\,&7YVRXYLVORVWLVSĜHGFKi]HQtP]iYDGiP
Y\åDGXMHSR]RUQpþWHQtLQIRUPDFtQDPRQLWRUXDXYiåOLYpUR]KRGQXWt
SRGSRUXMHXåiNĤGRYHGQRVWåiGDWRUDGXVSROXåiNDXþLWHOH
($!.5($&.).0
XSR]RUĖXMH åiND QD EH]SHþQRVWQt SUDYLGOD WêNDMtFt VH RVREQtFK GDW SĜL SRXåtYiQt HOHNWURQLFNp
NRPXQLNDFH
UR]YtMtXåiNĤGRYHGQRVW~þHOQpKRY\XåtYiQtHOHNWURQLFNêFKNRPXQLNDþQtFKSURVWĜHGNĤ
SRPiKiåiNĤPUR]YtMHWGRYHGQRVWY\WYRĜHQtYêVWLåQpKRVUR]XPLWHOQČ]SUDFRYDQpKRGtOD
Y\åDGXMHRGåiNĤDNWLYQtYKRGQRXSUH]HQWDFLYODVWQtKRGtODVOHGRYiQtSUH]HQWDFtRVWDWQtFK
($!.5 (536.0! (.36.0
]DGiYi ~NRO\ YHGRXFt NUR]ViKOHMãt SUiFL YH VNXSLQČ UR]YtMt X åiNĤ GRYHGQRVWL SĜL RUJDQL]RYiQt D
UR]YUåHQtSUiFH
SRGSRUXMHXåiNĤXSODWQČQtYODVWQtFKWYĤUþtFKSĜHGVWDYSĜL]SUDFRYiQtHOHNWURQLFNpSUiFH
($!.5(',. *
XND]XMHåiNĤPHVWHWLFN\RGOLãQiGtODXþtMHSRVX]RYDWHVWHWLFNRX~URYHĖXNi]HNLYODVWQtSUiFH
GEi QD GRGUåRYiQt DXWRUVNêFK ]iNRQĤ GĤVOHGQČ Y\åDGXMH RG åiNĤ XYiGČQt ]GURMĤ D SUDPHQĤ
]NWHUêFKþHUSDMtLQIRUPDFH
($!.5!5().0
Y\åDGXMHRGåiNDSUDFRYQtNi]HĖDGRGUåRYiQtVWDQRYHQêFKSUDYLGHO
UR]YtMtXåiNĤGRYHGQRVWSRVWXSRYDWSĜHVQČSRGOHVORYQtFKSRN\QĤSĜtSDGQČStVHPQêFKLQVWUXNFt
SRGSRUXMHXåiNDYODVWQtNRQWUROXVYpSUiFHDGiYiåiNRYLPRåQRVW]OHSãHQtDRSUDYHQt
SRGSRUXMHXåiNĤGDOãtYODVWQtUR]YRM,&7GRYHGQRVWtMDNRGĤOHåLWêERGSUR]YêãHQtVHEHXSODWQČQt
8
9
:;(,.0
<=>9
¾ RYOiGDW]iNODGQtREVOXKXSRþtWDþH
¾ SUDFRYDWVYêXNRYêPLD]iEDYQêPLSURJUDP\SRGOHSRN\QX
¾ GRGUåRYDWSUDYLGODEH]SHþQpD]GUDYRWQČQH]iYDGQpSUiFHVYêSRþHWQtWHFKQLNRX
VH]QiPLWVHVSURYR]QtPĜiGHPXþHEQ\,&7D
EH]SHþQRVWDK\JLHQD
K\JLHQLFNêPLSUDYLGO\SURSUiFLVSRþtWDþHP
GRGUåRYDWK\JLHQLFNiDEH]SHþQRVWQtSUDYLGOD
ĜtGLWVHSRN\Q\XþLWHOHSĜLSUiFLQDSRþtWDþL
UR]OLãLWDSRMPHQRYDWYSRþtWDþRYpVHVWDYČMHGQRWOLYpþiVWL SRþtWDþRYiVHVWDYD
DSĜtVOXãHQVWYtSRþtWDþHVNĜtĖSRþtWDþHPRQLWRU
NOiYHVQLFHP\ãWLVNiUQDVOXFKiWND
RYOiGDWSRK\EP\ãtUR]OLãRYDWOHYpDSUDYpWODþtWNR
RYOiGiQtSRþtWDþH
P\ã
UR]OLãRYDWDSRXåtYDWNOLNDGYRMNOLN
RULHQWRYDWVHQDNOiYHVQLFLY\KOHGiYDWStVPHQDD]QDN\" NOiYHVQLFH
SRXåtYDWHQWHUGHOHWHEDFNVSDFH
RULHQWRYDWVHQDSORãH:LQGRZV
26:LQGRZV
UR]XPČWSRMPXLNRQDUR]H]QiYDWDRGOLãLWUĤ]QpLNRQ\
VSRXãWČWSURJUDP\SURVWĜHGQLFWYtPLNRQQDSORãH
XNRQþRYDWSURJUDP\D]DYtUDWRNQDSRPRFt:
YêXNRYpPXOWLPHGLiOQt
VSUiYQČSUDFRYDWSRGOHSRN\QĤXþLWHOHVYêXNRYêPL
SURJUDP\
SURJUDP\
]DSDPDWRYDWVLMHGQRGXFKpSULQFLS\RYOiGiQtSURJUDPĤ
VH]QiPtVHVPRGHUQtPLNRPXQLNDþQtPLSURVWĜHGN\
NRPXQLNDFH
GRGUåRYDWSUDYLGODVOXãQRVWLDEH]SHþQRVWLSĜLSRXåtYiQt PRELOQtKRWHOHIRQX
MHGQDWRVWUDåLWČSĜLNRPXQLNDFLVQH]QiPêPLOLGPLSR
PRELO
WHOHIRQXDPRELOX
VH]QiPLWVHVSĜHKOHGHPDPRåQRVWPLY\XåLWt
LQIRUPDþQt]GURMH
LQIRUPDþQtFK]GURMĤ79UiGLRþDVRSLV\QRYLQ\
HQF\NORSHGLHLQWHUQHWPXOWLPHGLiOQtSURJUDP\
SRGYHGHQtPXþLWHOHQDYãWČYRYDWXUþHQpZHERYpVWUiQN\ LQWHUQHW
]MLãĢRYDWSRåDGRYDQpLQIRUPDFH
RULHQWRYDWVHYXVSRĜiGiQtVWUiQN\DSRK\ERYDWVHSR
RGND]HFKYQDEtGNRYpPPHQXSRGOHSRN\QĤXþLWHOH
VH]QiPLWVHVQHEH]SHþtPSĜLSRXåtYiQtLQWHUQHWX
QHQDYãWČYRYDWVWUiQN\VSRGH]ĜHOêPREVDKHP
VH]QiPLWVHVQHEH]SHþtP]DYLURYiQtSRþtWDþHSĜLSUiFL
GRGUåRYDWVWDQRYHQiSUDYLGOD
Y\XåtYDWXUþHQpRQOLQHSRUWiO\SURGČWLSRGOHSRN\QĤ
LQWHUQHW
XþLWHOH
SRXåtYDWSRGOHSRN\QĤXþLWHOHYKRGQp]iEDYQpSURJUDP\
RULHQWRYDWYHYêXNRYêFKPXOWLPHGLiOQtFKSURJUDPHFK
YêXNRYpSURJUDP\
Y\EUDQêFKXþLWHOHP
RGSRYtGDMtFtSURGDQêYČN
DNWLYQČDVRXVWĜHGČQČY\XåtYDWPXOWLPHGLiOQtDSOLNDFH
NSURFYLþRYiQtXþLYDDSURKOXERYiQt]QDORVWtDGRYHGQRVWt
YQiYD]QRVWLQDRVWDWQtSĜHGPČW\
QDSVDWNUiWNêWH[WVSUiYQČSRXåtYDWQDNOiYHVQLFL
WH[WRYêHGLWRU:RUGSDG
VSHFLILFNpþHVNp]QDN\
SURKOtåHWHOHNWURQLFNpIRWRJUDILHDREUi]N\SRGOHSRN\QĤ SUiFHVJUDILNRX
XþLWHOHVH]QiPLWVHVDXWRUVNêPLSUiY\
VDPRVWDWQČSUDFRYDWYJUDILFNêFKþiVWHFKYêXNRYêFK
SURJUDPĤRPDORYiQN\
VSRXãWČWSURJUDPSRPRFtLNRQ\QDSORãH
:LQ0DORYiQt
VH]QiPLWVHVRYOiGiQtPSURJUDPXSRXåtYDWKODYQt
IXQNFH
Y\WYRĜLWYODVWQtNUHVEXN]DGDQpPXWpPDWX
(/.
0ý-
ý6
ý-
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
9]GČOiYDFtREODVW
9]GČOiYDFtRERU
6WXSHĖãNRO\
VWXSHĖ
2EVDK &KDUDNWHULVWLNDSĜHGPČWX 9]GČOiYDFtREVDK URþQtN 8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
!"#$%&
' ()*+, ()*(-./,.0)1$/.0
9\XþRYDFt SĜHGPČW ,QIRUPDWLND ]DKUQXMH YêVWXS\ Y]GČOiYDFtKR RERUX ,QIRUPDþQt D NRPXQLNDþQt
WHFKQRORJLH ]H VWHMQRMPHQQp Y]GČOiYDFt REODVWL -H ~]FH SURSRMHQ V RVWDWQtPL SĜHGPČW\ -H ]DPČĜHQ QD
UR]YRM GRYHGQRVWt åiNĤ SĜL SUiFL VSRþtWDþHP VFKRSQRVWL HIHNWLYQtKR Y\XåtYiQt LQIRUPDþQtFK D
NRPXQLNDþQtFKWHFKQRORJLtVGĤUD]HPQDSUDNWLFNp]YOiGQXWtSRåDGRYDQêFKþLQQRVWtSUiFLVYêXNRYêPL
PXOWLPHGLiOQtPL SURJUDP\ 0HWRG\ SUiFH MVRX ]DPČĜHQp SĜHGHYãtP QD VDPRVWDWQRX SUiFL åiNĤ
VLQGLYLGXiOQtPYHGHQtPXþLWHOHNDåGêåiNPiNGLVSR]LFLMHGQXSUDFRYQtSRþtWDþRYRXVWDQLFL
3ĜHGPČW3UiFHVSRþtWDþHPMH]DĜD]HQYHURþQtNXDURþQtNX
2"/()3*$
9UiPFLSĜHGPČWX3UiFHVSRþtWDþHPMVRX]DĜD]HQDQiVOHGXMtFtSUĤĜH]RYiWpPDWD
2VREQRVWQtDVRFLiOQtYêFKRYDÄěHãHQtSUREOpPĤ³Ä.UHDWLYLWD³Ä.RPXQLNDFH³ URþQtN
0HGLiOQtYêFKRYDYãHFKQ\WHPDWLFNpRNUXK\ URþQtN
45().*)/#%63)50 -
8þLWHO
($!.5&,.0
PRWLYXMHåiN\NY\XåtYiQt,&7SURUR]ãLĜRYiQtDSURFYLþRYiQtYČGRPRVWtDGRYHGQRVWt
VH]QDPXMHåiN\VĜDGRXSRUWiOĤYKRGQêFKSURGČWL
XþtåiN\Y\WYiĜHWYODVWQtYêVWXS\YHIRUPČWH[WĤREUi]NĤ
XPRåĖXMHåiNĤPVH]QiPHQtDY\XåtYiQtYêXNRYêFKSURJUDPĤ
PRWLYXMH åiN\ SRPRFt NRQNUpWQtFK SĜtNODGĤ YêYRMH WHFKQRORJLt NWUYDOpPX ]iMPX R Y]GČOiYiQt
YREODVWLRYOiGiQtDY\XåtYiQtPRGHUQtFKWHFKQRORJLt
($!.5"7.0!('6*$&
GĤVOHGQČY\åDGXMHGRGUåRYiQtSURYR]QtKRĜiGXXþHEQ\,&7YVRXYLVORVWLVSĜHGFKi]HQtP]iYDGiP
Y\åDGXMHSR]RUQpþWHQtLQIRUPDFtQDPRQLWRUXDXYiåOLYpUR]KRGQXWt
SRGSRUXMHXåiNĤGRYHGQRVWåiGDWRUDGXVSROXåiNDXþLWHOH
($!.5($&.).0
XSR]RUĖXMH åiND QD EH]SHþQRVWQt SUDYLGOD WêNDMtFt VH RVREQtFK GDW SĜL SRXåtYiQt HOHNWURQLFNp
NRPXQLNDFH
UR]YtMtXåiNĤGRYHGQRVW~þHOQpKRY\XåtYiQtHOHNWURQLFNêFKNRPXQLNDþQtFKSURVWĜHGNĤ
SRPiKiåiNĤPUR]YtMHWGRYHGQRVWY\WYRĜHQtYêVWLåQpKRVUR]XPLWHOQČ]SUDFRYDQpKRGtOD
Y\åDGXMHRGåiNĤDNWLYQtYKRGQRXSUH]HQWDFLYODVWQtKRGtODVOHGRYiQtSUH]HQWDFtRVWDWQtFK
($!.5 (536.0! (.36.0
]DGiYi ~NRO\ YHGRXFt NUR]ViKOHMãt SUiFL YH VNXSLQČ UR]YtMt X åiNĤ GRYHGQRVWL SĜL RUJDQL]RYiQt D
UR]YUåHQtSUiFH
SRGSRUXMHXåiNĤXSODWQČQtYODVWQtFKWYĤUþtFKSĜHGVWDYSĜL]SUDFRYiQtHOHNWURQLFNpSUiFH
($!.5(',. *
XND]XMHåiNĤPHVWHWLFN\RGOLãQiGtODXþtMHSRVX]RYDWHVWHWLFNRX~URYHĖXNi]HNLYODVWQtSUiFH
GEi QD GRGUåRYiQt DXWRUVNêFK ]iNRQĤ GĤVOHGQČ Y\åDGXMH RG åiNĤ XYiGČQt ]GURMĤ D SUDPHQĤ
]NWHUêFKþHUSDMtLQIRUPDFH
($!.5!5().0
Y\åDGXMHRGåiNDSUDFRYQtNi]HĖDGRGUåRYiQtVWDQRYHQêFKSUDYLGHO
UR]YtMtXåiNĤGRYHGQRVWSRVWXSRYDWSĜHVQČSRGOHVORYQtFKSRN\QĤSĜtSDGQČStVHPQêFKLQVWUXNFt
SRGSRUXMHXåiNĤGDOãtYODVWQtUR]YRM,&7GRYHGQRVWtMDNRGĤOHåLWêERGSUR]YêãHQtVHEHXSODWQČQt
8
9
:;(,.0
<=>9
¾ RYOiGDW]iNODGQtREVOXKXSRþtWDþH
¾ SUDFRYDWVYêXNRYêPLD]iEDYQêPLSURJUDP\SRGOHSRN\QX
¾ GRGUåRYDWSUDYLGODEH]SHþQpD]GUDYRWQČQH]iYDGQpSUiFHVYêSRþHWQtWHFKQLNRX
VH]QiPLWVHVSURYR]QtPĜiGHPXþHEQ\,&7D
EH]SHþQRVWDK\JLHQD
K\JLHQLFNêPLSUDYLGO\SURSUiFLVSRþtWDþHP
GRGUåRYDWK\JLHQLFNiDEH]SHþQRVWQtSUDYLGOD
ĜtGLWVHSRN\Q\XþLWHOHSĜLSUiFLQDSRþtWDþL
UR]OLãLWDSRMPHQRYDWYSRþtWDþRYpVHVWDYČMHGQRWOLYpþiVWL SRþtWDþRYiVHVWDYD
DSĜtVOXãHQVWYtSRþtWDþHVNĜtĖSRþtWDþHPRQLWRU
NOiYHVQLFHP\ãWLVNiUQDVOXFKiWND
RYOiGDWSRK\EP\ãtUR]OLãRYDWOHYpDSUDYpWODþtWNR
RYOiGiQtSRþtWDþH
P\ã
UR]OLãRYDWDSRXåtYDWNOLNDGYRMNOLN
RULHQWRYDWVHQDNOiYHVQLFLY\KOHGiYDWStVPHQDD]QDN\" NOiYHVQLFH
SRXåtYDWHQWHUGHOHWHEDFNVSDFH
RULHQWRYDWVHQDSORãH:LQGRZV
26:LQGRZV
UR]XPČWSRMPXLNRQDUR]H]QiYDWDRGOLãLWUĤ]QpLNRQ\
VSRXãWČWSURJUDP\SURVWĜHGQLFWYtPLNRQQDSORãH
XNRQþRYDWSURJUDP\D]DYtUDWRNQDSRPRFt:
YêXNRYpPXOWLPHGLiOQt
VSUiYQČSUDFRYDWSRGOHSRN\QĤXþLWHOHVYêXNRYêPL
SURJUDP\
SURJUDP\
]DSDPDWRYDWVLMHGQRGXFKpSULQFLS\RYOiGiQtSURJUDPĤ
VH]QiPtVHVPRGHUQtPLNRPXQLNDþQtPLSURVWĜHGN\
NRPXQLNDFH
GRGUåRYDWSUDYLGODVOXãQRVWLDEH]SHþQRVWLSĜLSRXåtYiQt PRELOQtKRWHOHIRQX
MHGQDWRVWUDåLWČSĜLNRPXQLNDFLVQH]QiPêPLOLGPLSR
PRELO
WHOHIRQXDPRELOX
VH]QiPLWVHVSĜHKOHGHPDPRåQRVWPLY\XåLWt
LQIRUPDþQt]GURMH
LQIRUPDþQtFK]GURMĤ79UiGLRþDVRSLV\QRYLQ\
HQF\NORSHGLHLQWHUQHWPXOWLPHGLiOQtSURJUDP\
SRGYHGHQtPXþLWHOHQDYãWČYRYDWXUþHQpZHERYpVWUiQN\ LQWHUQHW
]MLãĢRYDWSRåDGRYDQpLQIRUPDFH
RULHQWRYDWVHYXVSRĜiGiQtVWUiQN\DSRK\ERYDWVHSR
RGND]HFKYQDEtGNRYpPPHQXSRGOHSRN\QĤXþLWHOH
VH]QiPLWVHVQHEH]SHþtPSĜLSRXåtYiQtLQWHUQHWX
QHQDYãWČYRYDWVWUiQN\VSRGH]ĜHOêPREVDKHP
VH]QiPLWVHVQHEH]SHþtP]DYLURYiQtSRþtWDþHSĜLSUiFL
GRGUåRYDWVWDQRYHQiSUDYLGOD
Y\XåtYDWXUþHQpRQOLQHSRUWiO\SURGČWLSRGOHSRN\QĤ
LQWHUQHW
XþLWHOH
SRXåtYDWSRGOHSRN\QĤXþLWHOHYKRGQp]iEDYQpSURJUDP\
RULHQWRYDWYHYêXNRYêFKPXOWLPHGLiOQtFKSURJUDPHFK
YêXNRYpSURJUDP\
Y\EUDQêFKXþLWHOHP
RGSRYtGDMtFtSURGDQêYČN
DNWLYQČDVRXVWĜHGČQČY\XåtYDWPXOWLPHGLiOQtDSOLNDFH
NSURFYLþRYiQtXþLYDDSURKOXERYiQt]QDORVWtDGRYHGQRVWt
YQiYD]QRVWLQDRVWDWQtSĜHGPČW\
QDSVDWNUiWNêWH[WVSUiYQČSRXåtYDWQDNOiYHVQLFL
WH[WRYêHGLWRU:RUGSDG
VSHFLILFNpþHVNp]QDN\
SURKOtåHWHOHNWURQLFNpIRWRJUDILHDREUi]N\SRGOHSRN\QĤ SUiFHVJUDILNRX
XþLWHOHVH]QiPLWVHVDXWRUVNêPLSUiY\
VDPRVWDWQČSUDFRYDWYJUDILFNêFKþiVWHFKYêXNRYêFK
SURJUDPĤRPDORYiQN\
VSRXãWČWSURJUDPSRPRFtLNRQ\QDSORãH
:LQ0DORYiQt
VH]QiPLWVHVRYOiGiQtPSURJUDPXSRXåtYDWKODYQt
IXQNFH
Y\WYRĜLWYODVWQtNUHVEXN]DGDQpPXWpPDWX
(/.
0ý-
ý6
ý-
9]GČOiYDFtREODVW
ýORYČNDMHKRVYČW
9]GČOiYDFtRERU
ýORYČNDMHKRVYČW
6WXSHĖãNRO\
VWXSHĖ
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
ý
2EVDK &KDUDNWHULVWLNDSĜHGPČWX 9]GČOiYDFtREVDK URþQtN URþQtN URþQtN URþQtN URþQtN 8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
ý
!"#$
%&'()*&'(&+,-*,.'/"-,.
9\XþRYDFt SĜHGPČW ýORYČN D VYČW ]DKUQXMH YêVWXS\ Y]GČOiYDFtKR RERUXýORYČN D MHKR VYČW ]H VWHMQRMPHQQp
Y]GČOiYDFtREODVWL
3ĜHGPČW MH ]DPČĜHQ QD UR]YRM YãHREHFQpKR UR]KOHGX åiNĤ QD UR]YRM MHMLFK RULHQWDFH YOLGVNp VSROHþQRVWL D
VYČWČNWHUêMHRENORSXMHSRUR]XPČQtSĜtURGČ]PČQiPDYêYRMLYþDVHDY\WYRĜHQtSR]LWLYQtFKY]WDKĤNOLGHP
]GUDYtSĜtURGČDRNROQtPXVYČWX'ĤUD]MHNODGHQQD]tVNiYiQtGRYHGQRVWLSR]RURYDWYãtPDWVLDYQtPDWRNROt
VOHGRYDW]PČQ\DGiOHVURYQiYDWVQDåLWVHSRUR]XPČWY\WYiĜHWDRYČĜRYDW]iYČU\
3ĜHGPČWýORYČNDVYČWMH]DĜD]HQYURþQtNXURþQtNXURþQtNXURþQtNXDURþQtNX
9\XþXMHVHYEČåQêFKY\XþRYDFtFKKRGLQiFKYUR]VDKXKRGLQ\WêGQČ
0 -&'1("
9UiPFLSĜHGPČWXýORYČNDVYČWMVRX]DĜD]HQDQiVOHGXMtFtSUĤĜH]RYiWpPDWD
2VREQRVWQtDVRFLiOQtYêFKRYD URþQtN
9êFKRYDGHPRNUDWLFNpKRREþDQDURþQtN
9êFKRYDNP\ãOHQtYHYURSVNêFKDJOREiOQtFKVRXYLVORVWHFKURþQtN
0XOWLNXOWXUQtYêFKRYD URþQtN
(QYLURQPHQWiOQtYêFKRYDURþQtN
23&',('-!#41'3.+
8þLWHO
&",3$*,.
VH]QDPXMHåiN\VUĤ]QêPLPDWHULiO\REUi]N\YLGHRHQF\NORSHGLHLQWHUQHWDSRPiKiMLPYRULHQWDFLDWĜtGČQt
UR]YtMtXåiNĤYãtPDYRVWNRNROtDSĜtURGČNH]PČQiPXþtMHFKiSDWYêYRMDGtOþt]PČQ\
QDEt]tåiNĤPPRåQRVWSUiFHVUĤ]QêPLVEtUNDPLXNi]NDPLDPDWHULiO\XþtMHY\WYiĜHWYODVWQtVEtUN\
UR]YtMtXåiNĤSRWĜHEX]tVNDWGDOãtLQIRUPDFHNGDQpPXWpPDWXSURVWĜHGQLFWYtPLQWHUQHWXRWi]HNYHãNROHDSRG
XPRåĖXMHåiNĤP]DSRMHQtGRYODVWQtKRYê]NXPXSRNXVRP\OSRPiKiåiNĤPY\WYRĜLW]iYČU
&",3 5,.&%4("$
XPRåĖXMH åiNĤP UHDOL]RYDW VYRX YODVWQt SĜHGVWDYX VSOQČQt SUiFH NRULJXMH WXWR SĜHGVWDYX D XPRåĖXMH åiNĤP
RSUDYLWSĤYRGQtUHDOL]DFL
]DĜD]XMHGRYêXN\SRNXV\DSUDNWLFNpXNi]N\SURYiGtVHåiN\UR]ERUD]iYČU\
]DĜD]XMHPRGHORYpVLWXDFHIRUPRXGUDPDWL]DFHDUR]YtMtXåiNĤYDULDELOLWXĜHãHQt
&",3&"$,',.
XPRåĖXMHåiNĤPNOiVWRWi]N\NSUREOHPDWLFHSUREtUDQpKRXþLYDIRUPXORYDWQHMDVQRVWL
UR]YtMtXåiNĤGRYHGQRVWLSĜLNODGHQtRWi]HNSUH]HQWDFHDREKDMREČYODVWQtFKQi]RUĤ
UR]YtMtXåiNĤVFKRSQRVWNRPXQLNRYDWVRVWDWQtPLY]iMPXQDSOQČQtVSROHþQpSUiFH
QDEt]tåiNĤPUĤ]QpLQIRUPDþQt]GURMHDUR]YtMtMHMLFKVFKRSQRVW]tVNDWLQIRUPDFHDSRUR]XPČWMLP
&",3&314,.&,14,.
Xþt åiN\ ĜHãLW QiURþQČMãt SUiFH YH Y]iMHPQp VSROXSUiFL SRGSRUXMH YêPČQX Qi]RUĤ QD ĜHãHQt D NRQVWUXNWLYQt
NRPXQLNDFL
XPRåĖXMHåiNĤPSUH]HQWRYDWVYpQi]RU\D]iYČU\
UR]YtMt X åiNĤ GRYHGQRVWL YUR]SR]QiQt QHGRVWDWNĤ VFKRSQRVWt D FHONRYpKR VHEHKRGQRFHQt YUiPFL Y]GČOiYDFt
REODVWLD]DGiYDQpSUiFH
]DĜD]XMHEHVHG\N]iVDGQtPWpPDWĤPDXþtåiN\GLVNXWRYDW
&",3&%*,(
XþtåiN\Y\WYiĜHWPRGHORYpVLWXDFHY\åDGXMHSUH]HQWDFLDDUJXPHQWDFLYODVWQtFKSRVWRMĤ
UR]YtMtXåiNĤUHVSHNWNLQGLYLGXiOQtPRGOLãQRVWHPPH]LåiN\
UR]YtMtXåiNĤGRYHGQRVWLYH]KRGQRFHQtGREUpãSDWQpDVWDQRYHQtKUDQLFH
VH]QDPXMHåiN\VKLVWRULFNêPDNXOWXUQtPGČGLFWYtPQDãHKRVWiWXDUR]YtMtMHMLFK~FWXNHNXOWXĜH
]DĜD]XMHPRGHORYpVLWXDFHDUR]YtMtXåiNĤY\WYRĜHQtYKRGQpKRKRGQRWRYpKRV\VWpPX
SURYiGtVåiN\UĤ]QpSUDNWLFNpþLQQRVWLYHNWHUêFKSURSRMXMt]QDORVWLHVWHWLFNpFtWČQtDPDQXiOQt]UXþQRVW
]DĜD]XMHUR]ViKOHMãtSUiFHIRUPRXSURMHNWĤNWpPDWXYQLFKååiFLPXVHMtY\XåtYDWWDNpVYpSUDNWLFNpGRYHGQRVWL
Y\åDGXMHRGåiND]RGSRYČGQêSĜtVWXSN]DGDQêP~NROĤP~SOQpGRNRQþHQtSUiFH
GEiQDVSUiYQpSRXåtYiQtSRPĤFHN
&",33&',.
ý
6
7
&*,.
897
:
&-,
7HPDWLFNêFHOHN
7);8:<7
¾ ]YOiGQRXWRULHQWDFLYRNROtVYpKRE\GOLãWČDYRNROtãNRO\
¾ SRSVDWD]YOiGDWFHVWXGRãNRO\
¾ ]QiWQHMYê]QDPQČMãtPtVWDYRNROt
FKiSDWUROLåiNDDSRYLQQRVWL]QtSO\QRXFt
5&4
RULHQWRYDWVHYSURVWRUiFKãNRO\
SURVWRU\
UR]OLãRYDWRVRE\YHãNROHXþLWHOVSROXåiNåiN]MLQpWĜtG\
RVRE\
SR]QDW]iNODGQtSRPĤFN\DXþLWVHVQLPLVSUiYQČPDQLSXORYDW
SRPĤFN\
Y\XþRYDFtKRGLQD
UR]OLãLWþLQQRVWLDQiSOĖY\XþRYDFtKRGLQ\DSĜHVWiYN\
EH]SHþQRVWYHãNROH
VH]QiPLWVHVSUDYLGO\FKRYiQtYHãNROHDVSUDYLGO\EH]SHþQRVWL
Y\EUDWQČNROLNSĜtNODGĤVSUiYQpKRFKRYiQtSURSĜHGFKi]HQt
QHEH]SHþtD~UD]XYHãNROH
FKiSDWSRMHPGRPRYMDNRPtVWRNGHE\GOtPDNGHQDOp]iP
!&"&'
SRGSRUXSRPRFDSRFKRSHQt
GĤPE\W
RULHQWRYDWVHYþOHQČQtGRPXSRMPHQRYDWMHKRþiVWL
SRMPHQRYDWPtVWQRVWLYE\WČDUR]OLãLWMHMLFKIXQNFL
ĜtFLQi]HYREFHVYpKRE\GOLãWČQi]HYREFHPtVWDVYpãNRO\
&%3
SRMPHQRYDWDUR]OLãLWSRGOHREUi]NXMHGQRWOLYpSUYN\YREFLVLOQLFH SDUNRYLãWČFKRGQtNSDUNKĜLãWČQiPČVWtDSRG
SRMPHQRYDWSRGOHREUi]NĤGRSUDYQtSURVWĜHGN\
7HPDWLFNêFHOHN
:;=79
¾ ]QiWUROHURGLQQêFKSĜtVOXãQtNĤDY]WDK\PH]LQLPLUR]OLãRYDWEOt]NpSĜtEX]HQVNpY]WDK\
¾ PtWRVYRMHQp]iNODG\VSROHþHQVNpKRFKRYiQt
¾ SURMHYRYDWWROHUDQFLNRGOLãQRVWHPVSROXåiNĤMHMLFKSĜHGQRVWHPLQHGRVWDWNĤP
¾ SRMPHQRYDWQHMEČåQČMãtSRYROiQtDSUDFRYQtþLQQRVWL
¾ YČGČWMDNVHFKRYDWSĜLVHWNiQtVQH]QiPêPLOLGPL
]QiWSRMP\±PiPDWiWDEUDWUVHVWUDXYpVWMPpQDYHVYpURGLQČ
&!,
37269
UR]OLãLWVWiĜtþOHQĤURGLQ\URGLQ\VWDUãtPODGãt
SRSVDWMDNVLþOHQRYpMHKRURGLQ\Y]iMHPQČSRPiKDMt
SRSVDWSUiFLVYêFKURGLþĤSRMPHQRYDWMHMLFKSRYROiQt
13
SĜLĜDGLWQi]Y\Y\EUDQêFKSRYROiQtNSĜHGORåHQêPREUi]NĤP
VH]QiPLWVHVH]iNODGQtPLSUDYLGO\NRPXQLNDFHVGRVSČOêPLDVQDåLW &$>.4!.
39
VHMHGRGUåRYDW
VSROHþHQVNpFKRYiQt 37269
NRPXQLNDFH
XYČGRPLWVLUR]GtOYFKRYiQtNHVSROXåiNĤPDGRVSČOêP
GRGUåRYDW]iVDG\VOXãQpNRPXQLNDFH
XYČGRPLWVLVSROHþQp]QDN\DSRGREQRVWLYãHFKOLGt
RGOLãQRVWLWROHUDQFH
UHVSHNWRYDWRGOLãQRVWLOLGt
FL]tOLGp
UR]OLãLWEOt]NpSĜtEX]QpDFL]tOLGL
UR]OLãLWQDSĜtNODGHFKQH]QiPpD]QiPpFL]tOLGL
7HPDWLFNêFHOHN
:;=
¾ ]YOiGQRXWMHGQRGXFKRXRULHQWDFLYþDVH
¾ ]QiWUR]YUåHQtVYêFKGHQQtFKþLQQRVWt
¾ UR]OLãRYDWGČMYPLQXORVWLSĜtWRPQRVWLDEXGRXFQRVWL
¾ SR]QiYDWUĤ]QpOLGVNpþLQQRVWL
Y\MPHQRYDWGQ\YWêGQX
&,3'*
UR]GČOLWGHQQDMHGQRWOLYpþiVWLDSRMPHQRYDWMH
GQ\YWêGQX
XYČGRPLWVLQXWQRVWĜtGLWVHþDVHP
þiVWLGQH
SRSVDWþLQQRVWLNWHUpYMHGQRWOLYêFKþiVWHFKGQHSURYiGt
*,,&
VHVWDYLWVSRPRFtXþLWHOHYODVWQtUHåLPGQH
UHåLPGQH
SRMPHQRYDWDXUþLWSRGOHXNi]HNDREUi]NĤSĜHGPČW\GHQQtSRWĜHE\ SĜHGPČW\GHQQtSRWĜHE\
UR]OLãLWSRMP\YþHUDGQHV]tWUDNRQNUHWL]RYDWþLQQRVWLDGČMH
'2'&?'*
7HPDWLFNêFHOHN
@67:A@; ¾ SRSVDWDSRURYQDWYLGLWHOQpSURPČQ\YSĜtURGČYMHGQRWOLYêFKURþQtFKREGREtFK
¾ SR]QDWQHMEČåQČMãtGUXK\GRPiFtFK]YtĜDW
¾ SRMPHQRYDW]iNODGQtGUXK\RYRFHD]HOHQLQ\
ý
6
7
897
&*,.
:
&-,
¾ XSODWĖRYDW]iNODGQt]iVDG\FKRYiQtYSĜtURGČ
¾ SURYiGČWMHGQRGXFKpSRNXV\VH]QiPêPLOiWNDPL
VH]QiPLWVHVSĜHKOHGHPSĜtURGQLQ
&"#,/ .&!/
YãtPDWVLSUĤEČåQČ]PČQSRþDVtVQDåLWVHMHSRSVDW
SR]RURYDWSUĤEČåQČPČQtFtVHSĜtURGXEČKHPURNX
VH]QiPLWVHVSUDYLGO\VSUiYQpKRFKRYiQtYSĜtURGČ
FKRYiQtYSĜtURGČ
UR]OLãLWURVWOLQ\DåLYRþLFK\UR]WĜtGtXNi]N\GRVNXSLQURVWåLYRþ
åLYiSĜtURGD
WĜtGLWRYRFHD]HOHQLQXY\EUDQpGUXK\
&4,/
SRMPHQRYDWSRGOHREUi]NĤDXNi]HNY\EUDQpGUXK\]HOHQLQ\DRYRFH RYRFHD]HOHQLQD
XYpVWSĜtNODG\]HOHQLQ\SČVWRYDQpQD]DKUiGFH
SR]QDWY\EUDQpQiĜDGtSRWĜHEQpNSUiFLQD]DKUDGČ
QiĜDGt
UR]OLãLWDSRMPHQRYDWGRPiFt]YtĜDWDDSĜLĜDGLWXNi]N\
>'&*3&'(
SRMPHQRYDWPOićDWDGRPiFtFK]YtĜDWSRGOHREUi]NĤ
GRPiFt]YtĜDWD
SRSVDWDSĜLĜDGLW]YXN\GRPiFtFK]YtĜDWSRSVDWMHMLFKSRK\E
39
UR]OLãLWUĤ]QpGUXK\PDWHULiOĤQDSĜtNODGHFKYêURENĤY\EUDQpXUþLW "14/
YêUREN\
SDStUGĜHYRWH[WLOVNORSODVW
SRGtOHWVHQDSUDNWLFNpPFYLþHQtYQtPiQtYODVWQRVWtSĜHGPČWĤ
YODVWQRVWLSĜHGPČWĤ
VP\VO\þLFKKPDW]UDN
7HPDWLFNêFHOHN
<B6;@
¾ XSODWĖRYDWK\JLHQLFNpQiY\N\D]YOiGDWVHEHREVOXKX
¾ GRGUåRYDW]iVDG\EH]SHþQpKRFKRYiQtWDNDE\QHRKURåRYDO]GUDYtVYpD]GUDYtMLQêFK
¾ XSODWĖRYDW]iNODGQtSUDYLGODVLOQLþQtKRSURYR]XSURFKRGFH
¾ SRMPHQRYDWKODYQtþiVWLOLGVNpKRWČOD
¾ GRNi]DWVGČOLWVYp]GUDYRWQtSRWtåHDSRFLW\
VH]QiPLWVHVSUDYLGO\K\JLHQ\WČODDUXNRX
/+,
Y\MPHQRYDWDYČGRPČGRGUåRYDWSUDYLGODK\JLHQ\UXNRX
SUDYLGODK\JLHQ\
K\JLHQLFNpSRWĜHE\
SRSVDWSRXåLWt]iNODGQtFKK\JLHQLFNêFKSRWĜHE
SRSVDWDGRGUåRYDW]iNODGQtK\JLHQLFNpQiY\N\YêPČQDRVREQtKR K\JLHQLFNpQiY\N\
SUiGODVPUNiQtNêFKiQtNDãHORþLVWD~VWSRMtGOH
Y\MPHQRYDWDSRSVDWSĜt]QDN\RQHPRFQČQtEROHVWKODY\EĜLFKD
-!'.
QHYROQRVWSUĤMHPWHSORWDUêPDNDãHO~QDYD
SĜt]QDN\QHPRFL
VH]QiPLWVHVFKRYiQtPXOpNDĜH]DSRMLWVHGRQiFYLNXNRPXQLNDFH QiYãWČYDOpNDĜH
37269
]YOiGDWþLQQRVWLVHEHREVOXK\
VHEHREVOXKD
VWUDYD
XYpVWQi]Y\MtGHOEČKHPGQHSĜLĜDGLWSĜtNODG\SRWUDYLQDMtGHO
VH]QiPLWVHVYê]QDPHPSRK\EXSUR]GUDYt]DSRMLWVHDNWLYQČGR
SRK\E
SRK\ERYêFKDNWLYLWYHãNROH
VH]QiPLWVHVH]iNODGQtPLSUDYLGO\EH]SHþQRVWLDSĜHGFKi]HQt
%-*,&)&3,
~UD]ĤPD]UDQČQtYHãNROHGRPDYHQNX
-!'.
ĜtGLWVHSRN\Q\]iND]XYVWXSX]iND]XPDQLSXODFHVSĜHGPČWHPDSRG SUDYLGODEH]SHþQRVWL
37269
SRSVDWYKRGQpĜHãHQtVLWXDFHYSĜtSDGČ~UD]XQDFYLþLW]DYROiQtSRPRFL ]UDQČQt
VH]QiPLWVHVSĜtNODG\VLWXDFtQiVLOtQHERãLNDQ\DXYpVWSRVWXSFR QiVLOt
PiGČODW
VH]QiPLWVHVSĜtNODG\OiWHNãNRGOLYêFKSURþORYČNDY\KêEDWVHMLP ãNRGOLYpOiWN\
UR]OLãLW]iNODGQtþiVWLOLGVNpKRWČODVSUiYQČMHSRMPHQRYDW
4!(#4&
]iNODGQtþiVWLUXND
XUþLWDSRMPHQRYDWMHGQRWOLYpSUVW\DþiVWLUXN\
XUþLWVSUiYQČþiVWLREOLþHMHY\WYRĜLWMHGQRGXFKêQiNUHV
REOLþHM
99
UR]H]QDWEDUY\QDVHPDIRUXY\VYČWOLWMHMLFKYê]QDP
4,*,.&'&-
SRGOHREUi]NĤY\VYČWOLWSUDYLGODSURSĜHFKi]HQtVLOQLFHGRGUåRYDWMH VHPDIRUSĜHFKi]HQt
XUþLWEH]SHþQpSURVWRU\SĜLKĜHYHQNXYHPČVWČ
KUDYHPČVWČ
XYČGRPLWVLQHEH]SHþtSRåiUX
""& 1!,($!14&
GRGUåRYDW]iND]PDQLSXODFHVH]DSDORYDþHPVLUNDPLVYtþNRX
SRåiU
]QiWWHOHIRQQtþtVORKDVLþĤSĜHGYpVWRKOiãHQtSRåiUX
ý
6
7
C&*,.
897
:
7HPDWLFNêFHOHN
7);8:<7
VH]QiPLWVHVHãNROQtPĜiGHPGRGUåRYDWãNROQtUHåLP
5&4
YQtPDWSURVWĜHGtWĜtG\ãNRO\YãtPDWVL]PČQXGUåRYDWSRĜiGHN
ãNROQtUHåLP
SURVWĜHGtWĜtG\
]QiWQi]Y\Y\XþRYDFtFKSĜHGPČWĤ
RNROtãNRO\
UR]OLãRYDWMHGQRWOLYpSRPĤFN\DVSUiYQČMHSRXåtYDW
SRSVDWRNROtãNRO\]QiWQi]HYXOLFH
]QiWWHOHIRQQtþtVODURGLþĤ
!&"&'
SRSVDW]DĜt]HQtDY\EDYHQtE\WXSRGOHREUi]NĤ
]DĜt]HQtE\WX
ĜtFLSĜHVQRXDGUHVXVYpKRE\GOLãWČ
&%3
RNROtE\GOLãWČ
SRSVDWRNROtVYpKRE\GOLãWČãNRO\
YãtPDWVL]PČQ]DXMtPDWYODVWQtQi]RUOtEtQHOtEt
XGUåRYDWþLVWRWXVYpKRSURVWĜHGtDRNROtE\GOLãWČ
SRMPHQRYDWREMHNW\YREFLDUR]OLãLWMHMLFKIXQNFHREFKRGãNROD REMHNW\YREFL
NRVWHORE\WQêGĤP
SRSVDWVSRPRFtXþLWHOHRNROQtNUDMLQXãNRO\E\GOLãWČ
?,
SĜLĜDGLWREUi]N\SRGOHFKDUDNWHUXNUDMLQ\SROHORXNDOHVU\EQtN NUDMLQDYRNROt
FKDUDNWHUNUDMLQ\
NRSFHPČVWRKRU\PRĜH
UR]OLãLWMHGQRWOLYp]QDN\YãtPDWVLMHGQRWOLYêFKSUYNĤ
SUYN\YNUDMLQČ
7HPDWLFNêFHOHN
:;=79
]QiWMPpQDLSĜtMPHQtþOHQĤVYpURGLQ\
&!,
SRMPHQRYDW]iNODGQtSĜtEX]HQVNpY]WDK\YURGLQČ
SĜtEX]Qt
UROHþOHQĤ
SRSVDWSĜtNODG\UR]GČOHQtUROtYURGLQČFRNGRGČOi
URGLQQiRVODYD
Y\SUiYČWRSUĤEČKXURGLQQpRVODY\
SRSVDWþLQQRVWURGLQ\EČKHPYtNHQGX
þLQQRVWURGLQ\
SRMPHQRYDWY\EUDQpSURIHVHDVLSĜLĜDGLWþLQQRVWL
&'&41,.DSUiFH
XSODWĖRYDW]iNODGQtSUDYLGODVSROHþHQVNpKRFKRYiQt
&$>.4!.
SUDYLGODFKRYiQt
VQDåLWVHĜHãLWVSRU\NOLGQêP]SĤVREHP
FKRYDWVHYKRGQČNHVSROXåiNĤPDGRVSČOêPRVREiPYHãNROH
QDNRQNUpWQtFKSĜtNODGHFKVHVH]QiPLWVSĜLUR]HQêPLRGOLãQRVWPL RGOLãQRVWLWROHUDQFH
PH]LOLGPLVSROXåiN\SĜLVWXSRYDWNQLPVSRFKRSHQtPDWROHUDQFt
UR]OLãLW]QiPpDQH]QiPpFL]tOLGL
1,.,-,1"2"
XYpVWSĜtNODG\NRPXPRKXGĤYČĜRYDWDNRPXQH
VH]QiPLWVHVPRåQêPQHEH]SHþtPDSUDYLGO\FKRYiQt
]DSRMLWVHGRQiFYLNXPRGHORYpVLWXDFH
7HPDWLFNêFHOHN
:;=
Y\MPHQRYDWURþQtREGREtDXUþLWMHMLFKSRĜDGt
*&'1&,3
VH]QiPLWVHVQi]Y\PČVtFĤ
URþQtREGREtPČVtFH
UR]OLãLWGQ\SUDFRYQtDGQ\SUDFRYQtKRYROQDY\MPHQRYDWMH
GQ\YWêGQX
RULHQWRYDWVHYHVYpPUR]YUKXKRGLQ
UR]YUKKRGLQ
SĜLĜDGLWSĜtNODG\þLQQRVWtGRKODYQtFKVNXSLQXþHQtKUDQtSUiFH 4!(*,,&
RGSRþLQHN]iEDYD
UHåLPGQH
UR]þOHQLWVYpþLQQRVWLEČKHPGQH
RGOLãLWSĜtNODG\SUDYLGHOQêFKDQHSUDYLGHOQêFKþLQQRVWt
&-,
37269
37269
37269
ý
6
7
897
C&*,.
:
SRSVDWSĜHGPČW\GHQQtSRWĜHE\
!"#/
RGOLãLWSĜHGPČW\XUþHQpNSUiFLSUR]iEDYXNXþHQtNK\JLHQČ
XYČGRPLWVLþDVRYpY]WDK\YåLYRWČþORYČNDPODGêVWDUê
'2'&?'*
PLQXORVWSĜtWRPQRVW
GtWČGRVSČOê
UR]OLãLWSRMP\PLQXORVWSĜtWRPQRVWEXGRXFQRVWQDSĜtNODGHFK]H
EXGRXFQRVW
VYpKRåLYRWD
SRSVDW]Y\N\DWUDGLFHR9iQRFtFK9HOLNRQRFtFK
WUDGLFH
7HPDWLFNêFHOHN
@67:A@; ¾ RSVDWDSRURYQDWYLGLWHOQpSURPČQ\YSĜtURGČYMHGQRWOLYêFKURþQtFKREGREtFK
¾ SR]QDWQHMEČåQČMãtGUXK\GRPiFtFKDYROQČåLMtFtFK]YtĜDW
¾ SRMPHQRYDW]iNODGQtGUXK\RYRFHD]HOHQLQ\DSR]QDWUR]GtO\PH]LGĜHYLQDPLDE\OLQDPL
SRSVDWVSRPRFtXþLWHOHSURPČQ\SĜtURG\YMHGQRWOLYêFKURþQtFK &*,.&%!&%.
REGREtSĜLĜDGLWREUi]N\
SRURYQiYDWVWDYURVWOLQ
YêWYDUQČ]WYiUQLWMHGQRWOLYiURþQtREGREt
SR]RURYDWSRþDVtSRURYQiYDW]PČQ\
SRMPHQRYDWSRGOHREUi]NĤOHVQtSORG\
&4,/
SRMPHQRYDWSRGOHREUi]NĤY\EUDQpRNUDVQpNYČWLQ\PD[
OHVQtSORG\
YãtPDWVLRGOLãQRVWtPH]LNYČWLQDPL
RNUDVQpNYČWLQ\
XUþLWþiVWLWČODURVWOLQ\Y\WYRĜLWMHGQRGXFKRXNUHVEXURVWOLQ\
SUiFHQD]DKUDGČ
SRSVDWSRGOHREUi]NXSUiFLQD]DKUDGČ
RGOLãLWGRPiFtDGLYRNi]YtĜDWD
>'&*3&'(
SRMPHQRYDWSRGOHREUi]NĤY\EUDQiYROQČåLMtFt]YtĜDWDDåLYRþLFK\ YROQČåLMtFtåLYRþLFKRYp
PD[]QDãtSĜtURG\VH]QiPLWVHVMHMLFKåLYRWHP
QDãtSĜtURG\
VWDYEDWČOD
SRGOHREUi]NXSRSVDWWČORåLYRþLFKĤ
SR]QDWQČNWHUpGUXK\GRPiFtFKPD]OtþNĤVH]QiPLWVH]iNODG\SpþH GRPiFt]YtĜiWND
RFKUDQDSĜtURG\
Y\VYČWOtFR]QDPHQiWĜtGLWRGSDGVH]QiPtVHV~þHOHPWĜtGČQt
SRSVDWSĜtNODG\VSUiYQpKRFKRYiQtYSĜtURGČ
VH]QiPLWVHVSRMPHPRFKUDQDåLYRþLFKĤDURVWOLQ
FKiSHSRMHPSĜtURGQtNDWDVWURID]iSODY\ODYLQ\SRåiU\
SR]RURYDWSRSLVRYDWDSRURYQiYDWSĜHGPČW\NROHPVHEH
'4,& !"#0
XUþLWVSRPRFtXþLWHOHMHMLFKYODVWQRVWLY\]NRXãHWMH
YMHGQRGXFKêFKSRNXVHFK
7HPDWLFNêFHOHN
<B6;@
¾ ]YOiGQRXWRãHWĜHQtGUREQêFKSRUDQČQt
SĜHGYpVWQHERSRSVDWVSUiYQê]SĤVRESURYiGČQtK\JLHQLFNêFK
/+,
]SĤVREDIUHNYHQFH
~NRQĤ]QiWIUHNYHQFLSURYiGČQt
SRSVDW]iVDG\SpþHRQHKW\DYODV\ĜtGLWVHMLPL
K\JLHQLFNpQiY\N\
SRMPHQRYDWDXUþLWSĜHGPČW\K\JLHQLFNpSRWĜHE\SRSVDWMHMLFK
VSUiYQpSRXåtYiQt
XYpVWSĜtNODG\]OR]Y\NĤVQDåLWVHRQiSUDYX
Y\VYČWOLWFRMHRWXåRYiQtDMDNVHSURYiGt
-!'.
RWXåRYiQt
SRMPHQRYDWþiVWLREOHþHQtY\EUDWYKRGQpSRGOHURþQtKRREGREt
REOHþHQt
Y\EUDWSĜtNODG\YKRGQpKRREOHþHQtSURGDQpSRþDVtDþLQQRVW
XYČGRPLWVLYê]QDPVSiQNXRGSRþLQNXSRK\EX
åLYRWQtVW\O
FKiSDWYê]QDPOpNĤVH]QiPLWVHVSĜtNODG\SUDYLGHOSURXåtYiQtD OpN\
XYČGRPLWVLSRYLQQRVWMHGRGUåRYDW
XYČGRPLWVLQHEH]SHþtSĜLSRXåLWtOpNĤNWHUpPXQHMVRXXUþHQ\
&-,
99
99
37(9
ý
6
7
897
C&*,.
:
SRMPHQRYDWSĜtNODG\RFKUDQQêFKSRPĤFHNSĜLVSRUWXDGDOãtFK
%-*,&)&3,
þLQQRVWHFK
-!'.
UHVSHNWRYDWEH]SHþQpFKRYiQtDSRN\Q\GRVSČOêFKSĜLVSRUWXD79 SUDYLGODEH]SHþQRVWL
]QiWþtVODWtVĖRYpKRYROiQtQDFYLþLWNRPXQLNDFL
WtVĖRYpYROiQt
SRFLĢRYDW]RGSRYČGQRVW]D]GUDYtVSROXåiNĤYãtPDWVLFRVHRNROR GČMHSRSVDWMDNVH]DFKRYiDSĜLYROiGRVSČOpKR
QHGRSRXãWČWVHåiGQpKRQiVLOt
QiVLOt
Y\MPHQRYDWQČNWHUpSĜtNODG\GUREQêFK]UDQČQtVH]QiPLWVH
]UDQČQtRãHWĜHQt
VRãHWĜHQtP
XYČGRPRYDWVLQHEH]SHþtSUR]GUDYtSĜL]QHXåtYiQtOpNĤXåtYiQt ãNRGOLYpOiWN\
GURJDONRKROXNRXĜHQt
SRMPHQRYDWDXNi]DWQDREUi]NXQHERWČOHMHGQRWOLYpþiVWLWČOD
4!(#4&
MHKRYQČMãtVWDYE\YSRGUREQpPþOHQČQt
YQČMãtþiVWLWČOD
RGOLãLWNHNWHUêPOLGHPPĤåHQHERQHPĤåHPtWGĤYČUX
1,.4!"
XþLWVHRGOLãRYDWSURMHY\SRGH]ĜHOpKRFKRYiQtQH]QiPêFKOLGt
GĤYČUD
XSODWĖRYDWRVWUDåLWpFKRYiQtSĜLVHWNiQtVQH]QiPêPLYPRGHOVLW SRGH]ĜHOpFKRYiQt
VH]QiPLWVHVSĜtNODG\QHEH]SHþQêFKPtVWDGRE\
QHEH]SHþQiPtVWD
SRSVDWSĜtNODG\VSUiYQpKRDQHVSUiYQpKRFKRYiQtFKRGFHMDNR
4,*,.&'&-
~þDVWQtNDVLOQLþQtKRSURYR]X
SUDYLGODSURFKRGFH
XYČGRPLWVLQHEH]SHþtSRåiUX
""& 1!,($!14&
GRGUåRYDW]iND]PDQLSXODFHVH]DSDORYDþHPVLUNDPLVYtþNRX
SRåiU
]QiWWHOHIRQQtþtVORKDVLþĤSĜHGYpVWRKOiãHQtSRåiUX
&-,
ý
6
7
D&*,.
897
:
7HPDWLFNêFHOHN
7);8:<7
SRSVDWFHVWX]E\GOLãWČGRãNRO\
5&4
RULHQWRYDWVHVDPRVWDWQČYSURVWRUiFKãNRO\
GRGUåRYDWãNROQtĜiG
]QiWMPpQRWĜtGQtXþLWHON\
UR]OLãLWSRMP\GRPRYE\GOLãWČE\WGĤPREHF
!&"&'
QDSVDWVSUiYQČFHORXDGUHVXVYpKRE\GOLãWČ
SDPDWRYDWVLWHOHIRQQtþtVORURGLþĤMLQpRGSRYČGQpRVRE\
XYpVWRULHQWDþQtERG\YRNROtVYpKRE\GOLãWČ
]HSWDWVHQDFHVWXYPRGHORYpVLWXDFL
XYČGRPLWVLDSRSVDWKODYQtUR]GtO\PH]LPČVWHPDYHVQLFt
&%3
VH]QiPLWVHVIXQNþQtPLþiVWPLPČVWDRE\WQiREFKRGQtSUĤPDWG PČVWR
YãtPDWVLSRĜiGNXYREFLSRSVDWFR]QDPHQiXGUåRYDWSRĜiGHN SRĜiGHNYREFL
RGSDGN\RGSDGWĜtGČQtVOXãQpFKRYiQtRE\YDWHOãHWUQp
]DFKi]HQtVPČVWVNêPY\EDYHQtPHVWHWLND
SDPiWN\
VH]QiPLWVHVSDPiWNDPLY/RXQHFK
Y\MPHQRYDWSDPiWN\DYê]QDPQiPtVWDYHVYpREFL
VH]QiPLWVHVH]PČQDPLYNUDMLQČYOLYHPþORYČND
?,
SRNXVLWVHRGOLãLWSĜtURGQtDXPČOpSUYN\YNUDMLQČ
R]QDþLWYê]QDPQpRULHQWDþQtERG\YRNROQtNUDMLQČ
SĜLĜDGLWSRGOHREUi]NĤY\EUDQiYê]QDPQiPtVWDYRNROtSĜtURGQt
DNXOWXUQtSDPiWN\
7HPDWLFNêFHOHN
:;=79
XYpVWSĜtNODG\]iNODGQtFKSRYLQQRVWtD~NROĤþOHQĤURGLQ\
&!,
SRSVDWRGOLãQRVWLYQiSOQLþLQQRVWtURGLQ\YHYãHGQtGHQDRYtNHQGX
SRURYQDWSUĤEČKURGLQQêFKRVODYVRVWDWQtPLVSROXåiN\
SRSVDWQČNWHUpURGLQQpWUDGLFH
SRMPHQRYDWY\EUDQiSRYROiQtSRSVDWMHMLFKþLQQRVWSĜLĜDGLWREUi]N\ &'&41,.
YãtPDWVLSRGREQRVWtDRGOLãQRVWtPH]LVSROXåiN\WROHURYDWD
&$>.4!.
RGOLãQRVWLSRGREQRVWL
UHVSHNWRYDWMHMLFK]YOiãWQRVWL
VSRPRFtXþLWHOHVH]DPêãOHWQDGSĜHGQRVWPLDQHGRVWDWN\VHEHL SĜHGQRVWLQHGRVWDWN\
WROHUDQFH
VSROXåiNĤ
GRGUåRYDWSUDYLGODNRPXQLNDFHY\VOHFKQRXWGUXKpQi]RU\
SRSVDWDSĜHGYpVWYUĤ]QêFKPRGHORYêFKVLWXDFtFKYKRGQp
1,.,-,1"2"
FKRYiQtSĜLVHWNiQtVFL]tPLQH]QiPêPLOLGPL
UR]OLãRYDWNWHUêPRVREiPQHVPtVGČORYDWåiGQpVYpRVREQt~GDMH
7HPDWLFNêFHOHN
:;=
¾ SR]QDWNROLNMHKRGLQ
SRMPHQRYDWPČVtFHYURFH
*&'1&,3
PČVtFHGDWXP
SRUR]XPČW]iSLVXGDWXPX
XUþLW]DþiWHNDNRQHFNDOHQGiĜQtKRDãNROQtKRURNXPČVtF
]QiWGDWXPQDUR]HQtDVYĤMYČN
XUþLWþDVVSĜHVQRVWtQDFHORXKRGLQX
XUþRYiQtþDVX
&-,
37269
370N9
37269
37269
ý
6
7
897
D&*,.
:
REMDVQLWSRMHPYROQêþDV
*,,&
YROQêþDV
SRKRYRĜLWRWRPMDNY\XåtYiYROQêþDVMDNpPiNRQtþN\
UHVSHNWRYDWYODVWQtþDVRYpSRWĜHE\QDMHGQRWOLYpþLQQRVWLL
SRWĜHE\MLQêFKRVRE
Y\PČĖRYDWVLVYp]NXãHQRVWLVHVSROXåiN\RþLQQRVWHFKYH
YROQpPþDVHY\EtUDWYKRGQpDNWLYLW\
RGOLãLWUR]GtO\YþLQQRVWHFKYSUĤEČKXUĤ]QêFKURþQtFKREGREt
SRNXVLWVHY\VYČWOLWSRMP\PLQXORVWSĜtWRPQRVWEXGRXFQRVW
'2'&?'*
UR]OLãLWYêUREN\YêWYRU\DVWDYE\VRXþDVQRVWLDPLQXORVWL
KLVWRULFNpYêWYRU\D
VWDYE\
VH]QiPLWVHVKLVWRULFNpVWDYEDPLDSDPiWNDPLYHVYpPRNROt
UR]OLãLWSRGOHREUi]NĤ]SĤVREE\GOHQtDREOpNiQtYPLQXORVWLDGQHV >'&4!.
SRURYQDWVSRPRFtXþLWHOHåLYRWOLGtYUĤ]QêFKY\EUDQêFK
REGREtFKPLQXORVWLKOHGDWUR]GtO\
VH]QiPLWVHVQČNWHUêPLEiMHPLDSRYČVWPL
EiMHDSRYČVWL
VURYQDWSUiFLOLGtD]SĤVREåLYRWDSĜHGDSRY\XåtYiQtWHFKQLN\ OLGVNpY\QiOH]\
7HPDWLFNêFHOHN
@67:A@; ¾ RSVDWDSRURYQDWYLGLWHOQpSURPČQ\YSĜtURGČYMHGQRWOLYêFKURþQtFKREGREtFK
¾ SR]QDWQHMEČåQČMãtGUXK\GRPiFtFKDYROQČåLMtFtFK]YtĜDW
¾ SRMPHQRYDW]iNODGQtGUXK\RYRFHD]HOHQLQ\DSR]QDWUR]GtO\PH]LGĜHYLQDPLDE\OLQDPL
SRSVDWUR]GtOYH]PČQiFKMHKOLþQDWêFKDOLVWQDWêFKVWURPĤEČKHP &*,.&%!&%.
URNX
SRKRYRĜLWSRGOHREUi]NXR]SĤVREXåLYRWDYSUĤEČKX]LP\X
Y\EUDQêFKåLYRþLFKĤ]QDãtSĜtURG\
]D]QDPHQDWVWUXþQêSĜHKOHG]PČQYSĜtURGČSRþDVtURVWOLQ\
SRSVDW]iNODGQtSRGPtQN\SURåLYRW
Y\VYČWOLWUR]GtOPH]LXåLWNRYêPLSODQêPLDSRNRMRYêPL
&4,/
URVWOLQDPL
XåLWNRYpSODQpURVWO
SRSVDWUR]GtOPH]LGĜHYLQDPLDE\OLQDPLUR]WĜtGLWXNi]N\
GĜHYLQ\E\OLQ\
VWURP\
SRMPHQRYDWDSR]QDWY\EUDQpMHKOLþQDWpDOLVWQDWpVWURP\
SĜLĜDGLWDSRMPHQRYDWSORG\RYRFQêFKVWURPĤ
VH]QiPLWVHRULHQWDþQČVSUĤEČKHPåLYRWDURVWOLQ
SRMPHQXMHSRGOHREUi]NĤY\EUDQpXåLWNRYpDSODQpURVWOLQ\PD[ E\OLQ\
XUþLWSĜtNODG\URVWOLQSČVWRYDQêFKQD]DKUDGČQDSROLYVDGX
SRGOHREUi]NĤSRStãHSUiFLQDSROLDYVDGXSRMPHQXMHQiĜDGt
SUiFHQDSROLDYVDGX
VWURMHDþLQQRVWL
SRGOHREUi]NXSRSVDWVWDYEXWČOD]YtĜDW
>'&*3&'(
Y\VYČWOLWUR]GtOPH]LKRVSRGiĜVNêPLDGLYRNêPLåLYRþLFK\
Y\XåLWtKRVSRGiĜVNêFK
SRSVDWSĜtNODG\Y\XåLWtMHGQRWOLYêFKGUXKĤSRMPHQXMHMH
]YtĜDW
åLYRþLFKRYpY=22
VH]QiPLWVHVYê]QDPHP=22UR]H]QDWDSRMPHQRYDWSRGOH
REUi]NĤDIRWRJUDILtY\EUDQpåLYRþLFK\FKRYDQpY=22
VH]QiPLWVHVSUĤEČKHPåLYRWDåLYRþLFKĤ
VH]QiPLWVHVSĜtNODG\QHEH]SHþtYSĜtURGČDYKRGQêPFKRYiQtP FKRYiQtYSĜtURGČ
ERXĜNDYLFKĜLFHSRYRGHĖ
GRGUåRYDWSUDYLGODFKRYiQtDRFKUDQ\SĜtURG\
VH]QiPLWVHVHVORåHQtPY]GXFKXDYê]QDPHPN\VOtNX
41/
Y]GXFK
RGOLãLWSRGRE\YČWUX±YiQHNYtWUYLFKĜLFHDMHKR~þLQN\
Y\VYČWOLWYê]QDPYRG\SURåLYRW
SRSVDWSĜtNODG\Y\XåLWtYRG\þORYČNHP
XYpVWVNXSHQVNpIRUP\YRG\DSĜtNODG\YêVN\WXQD=HPL
YRGD
SRSVDWSRPRFtREUi]NXNROREČKYRG\YSĜtURGČY\WYRĜLW
MHGQRGXFKêQiþUW
NROREČKYRG\
SURYpVWVSRPRFtXþLWHOHSRNXV\VYRGRXOHGHPY]GXFKHP
&-,
370N9
ý
6
7
897
D&*,.
:
7HPDWLFNêFHOHN
<B6;@
¾ ]YOiGQRXWRãHWĜHQtGUREQêFKSRUDQČQt
/+,QiY\N\
DXWRPDWL]RYDWK\JLHQLFNpQiY\N\RPH]RYDW]OR]Y\N\
SĜLĜDGLWFRVHWêNiK\JLHQ\SURVWĜHGtKOXNþLVWRWDVYČWORWHSOR
K\JLHQLFNp
SRSVDW~NOLGSRMPHQRYDWDSRSVDWMHGQRWOLYpþLQQRVWLQDNUHVOLW
~NOLG
XYpVWSĜtNODG\DSRXåLWtþLVWtFtFKDSUDFtFKSURVWĜHGNĤ
Y\MPHQRYDWQČNWHUpEČåQpLQIHNþQtQHPRFL
-!'.
GEiWQDK\JLHQLFNiSUDYLGODMDNRSUHYHQFLSĜHGQHPRFHPL
QHPRFL
SURYpVW]PČĜHQtWHSORW\
WHSORWD
SRSVDWSpþLRQHPRFQpKROpþHEQêUHåLP
SpþHRQHPRFQpKR
XNi]DWYREUi]NXSRMP\OpNDĜRUGLQDFHQHPRFQLFH
OpNDĜ
NUiWFHSRSVDWþLQQRVWGČWVNpKR]XEQtKROpNDĜH
Y\EUDWSĜtNODG\]GUDYpDPpQČ]GUDYpVWUDY\
VWUDYD
XþLWVHRGKDGRYDWVYpVtO\SĜLUĤ]QêFKþLQQRVWHFKXSODWĖRYDW
%-*,&)&3,
RGKDGVYêFKVFKRSQRVWtDVLO
-!'.
NRQIOLNWQtVLWXDFH
YãtPDWVLDUHDJRYDWQDVLWXDFLYHVYpPRNROtSĜLYRODWSRPRF
]DSRMLWVHGRQiFYLNXRãHWĜHQtDSRVN\WQXWtSRPRFLXUþLWSRWĜHE\ ~UD]\DSRPRF
NRãHWĜHQtQiSODVWREYD]GH]LQIHQFH«
QiVLOt
DNWLYQČY\VWXSRYDWSURWLSURMHYĤPQiVLOtPH]LVSROXåiN\
ãNRGOLYpOiWN\
VH]QiPLWVHVãNRGOLYêPL~þLQN\GURJDONRKROXFLJDUHW
QČNWHUêFKFKHPLFNêFKOiWHN
RULHQWDþQČVHVH]QiPLWVYQLWĜQtVWDYERXWČOD
4!(#4&
SRMPHQRYDWDQDREUi]NXXNi]DWMHGQRWOLYpþiVWLNRQþHWLQWUXSX þiVWLWČOD
DKODY\
UR]OLãRYDWSUDYRXDOHYRXþiVWWČOD]HVYpKRSRKOHGX
UR]OLãLWEČåQpVLWXDFHRGQHEH]SHþQêFKSĜLVHWNiQtVFL]tPLOLGPL 1,.4!"
QHEH]SHþQpVLWXDFH
SRSVDWDSUDNWLFN\SĜHGYpVWNRPXQLNDFLVFL]tPSRGH]ĜHOêP
þORYČNHPRGPtWQXWtSRåDGDYNĤUHDNFLQDREWČåRYiQtSĜLYROiQt
SRPRFL
VH]QiPLWVHVSUDYLGO\VLOQLþQtKRSURYR]XSURF\NOLVW\
4,*,.&'&-
SRSVDWKODYQt]iVDG\SRK\EXFKRGFĤYHPČVWČDPLPRPČVWR
SUDYLGODSURFKRGFH
VH]QiPLWVHFRMHHYDNXDFHDMDNVHPiFKRYDW
""& 1!,($!14&
Y\EUDWFRSDWĜtGRHYDNXDþQtKR]DYD]DGOD
HYDNXDFH
SĜLQiFYLNXSĜHVQČGRGUåRYDWSRN\Q\GRVSČOêFK
]DYD]DGOR
&-,
99
ý
6
7
E&*,.
897
7HPDWLFNêFHOHN
:
7);8:<7
¾ RSVDWSRORKXVYpKRE\GOLãWČ
¾ XUþLWVYČWRYpVWUDQ\
¾ ]QiWUHJLRQYHNWHUpPE\GOtMHKRSDPČWLKRGQRVWL]YOiãWQRVWLD]DMtPDYRVWL
¾ VGČOLWDSRSVDWSR]QDWN\D]iåLWN\]YODVWQtFKFHVW
¾ SR]QDWVWiWQtV\PERO\
SRSVDWSRORKXVYpKRE\GOLãWČDPtVWDVYpKRSRE\WXYUiPFLVWiWX
%/!45#
FKDUDNWHUL]RYDWNUDMLQXY~]NpPLãLUãtPRNROtPtVWDVYpKRSRE\WX
XUþLWW\SNUDMLQ\
VH]QiPLWVHVPDSRXRNROtY\KOHGDWVYRXREHF
SRMPHQRYDWDXUþLWQDPDSČVYČWRYpVWUDQ\
&,3
XUþLWVYČWRYpVWUDQ\SRGOHNRPSDVX
VYČWRYpVWUDQ\
VH]QiPLWVHVPRåQêPQHEH]SHþtPSĜLSRE\WXYSĜtURGČ
SRE\WYSĜtURGČ
SRSVDWRNROQtNUDMLQXDY\]QDþLW~SDWtVYDKYUFKRO~GROtRE]RU
?,".,.
UR]OLãLWNUDMLQXSĜtURGQtDKRVSRGiĜVNRXY\VYČWOLWY\XåLWt
+&,
SRSVDWVYpGRMP\DSRFLW\SĜLYQtPiQtNUDMLQ\SĜLSRE\WXYQt
SRSLVNUDMLQ\
Y\XåLWtNUDMLQ\
SRKRYRĜLWDSRSVDWVYp]iåLWN\]YêOHWXVY\XåLWtPSRSLVXNUDMLQ\
VH]QiPLWVHVSĜtURGQtPLDNXOWXUQtPLSDPiWNDPLYRNROt
HVWHWLFNêYê]QDP
XYpVWSĜtNODG\]DMtPDYêFKPtVWYRNROtVYpKRE\GOLãWČ
Y\SUiYČWR]iåLWFtFK]FHVWSRý5
3&'1,.
XSR]RUQLWVSROXåiN\QD]DMtPDYRVWLNWHUpYLGČOYý5
]DMtPDYRVWL]iåLWN\
Y\KOHGDWVSRPRFtXþLWHOHREUi]N\NY\EUDQêP]DMtPDYRVWHP
Y\MPHQRYDWVWiWQtV\PERO\DXYpVWSĜtNODG\SRXåtYiQtDYê]QDPX
1,./"%&4/@
]QiWWH[WDPHORGLLþHVNpK\PQ\
QDNUHVOLWVSUiYQČþHVNRXYODMNX
SRSVDWSRGOHREUi]NXþHVNêVWiWQt]QDNDYODMNXSUH]LGHQWD
7HPDWLFNêFHOHN
&-,
39
99
ý-
:;=79
¾ GRGUåRYDWSUDYLGODSURVRXåLWtYHãNROHYURGLQČ
¾ UR]SR]QDWYHVYpPRNROtQHYKRGQpMHGQiQtDFKRYiQtYUVWHYQtNĤ
¾ ]QiW]iNODGQtSUiYDDSRYLQQRVWLåiNDãNRO\
¾ UHDJRYDWYKRGQêP]SĤVREHPQDSRN\Q\GRVSČOêFKSĜLPLPRĜiGQêFKXGiORVWHFKYL]ýORYČND]GUDYt
Y\VYČWOLWSRGOHVYp]NXãHQRVWLUR]GtOYHY]WDKXPH]LNDPDUiG\D
&$>.4!.
VSROXåiFLNDPDUiGL
VSROXåiN\URGLþLXþLWHOLDSRGXYpVWDSRSVDWSĜtNODG\Y]WDKĤ
DNWLYQČVH]DSRMLWGRVSROXSUiFHVXþLWHOLDVSROXåiN\]GĤYRGQLW
VSROXSUiFH
Yê]QDPVSROXSUiFH
FKRYiQt
SĜLMPRXWDGRGUåRYDWMHGQRWOLYiSUDYLGODFKRYiQtXYpVWSĜtNODG\
QHYKRGQpKRFKRYiQtDXUþLWYþHPDSURþMHQHVSUiYQp
XYČGRPČOHGRGUåRYDWãNROQtĜiGDSUDYLGODVSROHþHQVNpKRFKRYiQt
YãtPDWVLFKRYiQtDUR]GtOĤPH]LOLGPL
3&'1,.'',.0
]DPêãOHWVHQDGSĜtþLQDPLUR]GtOĤPH]LOLGPLDQDGYêKRGDPL
UR]GtO\PH]LOLGPL
RGOLãQRVWt
37269
SRVX]RYDWFKRYiQtGUXKêFKY]KOHGHPNRVWDWQtP
UR]SR]QDWQHYKRGQpFKRYiQtYUVWHYQtNĤ
SUiYDDSRYLQQRVWL
VH]QiPLWVHVSUiY\DSRYLQQRVWPLåiNDãNRO\
XYpVWSĜtNODG\]iPČUQpKRSRUXãRYiQtãNROQtKRĜiGX
åiND
379'2
XYČGRPLWVLYê]QDPGRGUåRYiQtãNROQtKRĜiGXDSUDYLGHOFKRYiQt
7HPDWLFNêFHOHN
:;=
¾ UR]H]QDWUR]GtOPH]LåLYRWHPGQHVDåLYRWHPYGiYQêFKGREiFK
¾ YČGČWRQHMYê]QDPQČMãtFKSĜtURGQtFKSDPiWNiFKYRNROtVYpKRE\GOLãWČ
VH]QiPLWVHVåLYRWHPYSUDYČNXDVWĜHGRYČNX
&
SRURYQDWUR]GtO\åLYRWDYSUDYČNXVWĜHGRYČNXDGQHV
åLYRWOLGt
VH]QiPLWVHVNDOHQGiĜHPUR]OLãRYDWGQ\YWêGQXDPČVtFH
NDOHQGiĜþDV
XUþRYDWþDVQDFLIHUQtNXKRGLQKRGLQ\PLQXW\
VH]QiPLWVHVSĜtURGQtPL]DMtPDYRVWPLYRNROt
.&!,."1/
Y\MPHQRYDW]DMtPDYiPtVWDYRNROtVYpKRE\GOLãWČ
ý
6
7
897
7HPDWLFNêFHOHN
E&*,.
:
&-,
@67:A@;
¾ R]QDWSURSRMHQRVWåLYpDQHåLYpSĜtURG\
¾ SRSVDWVWĜtGiQtURþQtFKREGREt
¾ ]YOiGDWSpþLRSRNRMRYpURVWOLQ\
¾ XSODWĖRYDW]iVDG\RFKUDQ\SĜtURG\DåLYRWQtKRSURVWĜHGt
¾ SURYpVWMHGQRGXFKêSRNXVSRGOHQiYRGX
SR]RURYDWMHGQRWOLYpGUXK\VNXWHþQRVWYLGHRXNi]N\KOHGDWD
>'1,>'1 .&! SURMHY\åLYRWD
SRURYQiYDW]iNODGQtSURMHY\åLYRWD
SRSVDW]iNODGQtSURMHY\åLYRWDURVWOLQDåLYRþLFKĤ
åLYpDQHåLYp
RGOLãLWSĜtURGQLQ\åLYpDQHåLYpVY\XåLWtPSURMHYĤåLYRWD
SĜtURGQLQ\
Y\MPHQRYDWURþQtREGREtDXUþLWMHMLFKQiYD]QRVW
&*,.&%!&%.
SĜLĜDGLWPČVtFHNURþQtPREGREtP
PČVtFH
Y\VYČWOLWSĜtþLQXVWĜtGiQtURþQtFKREGREt
VWUXþQČSRGOHREUi]NĤSRSVDW]PČQ\YSĜtURGČYMHGQRWOLYêFKURþQtFK SĜtURGDDOLGp
REGREtFKSRSVDWW\SLFNpþLQQRVWLOLGt
VH]QiPLWVHVH]iNODG\SČVWRYiQtY\EUDQêFKSRNRMRYêFKURVWOLQ
&&?&'(&4,/
YãtPDWVLSRGPtQHNSURUĤVWYKRGQČYROLWPQRåVWYt]iOLYN\
39
VH]QiPLWVHVSRMP\KQRMHQtSĜHVD]HQt]DSRMLWVHGRSUDNWLFNêFK
þLQQRVWt
RGOLãLWYKRGQpDQHYKRGQpFKRYiQtYSĜtURGČSRNXVLWVH]GĤYRGQLW &3, .&!/
VH]QiPLWVHVY\EUDQêPSĜtNODGHPQiYãWČYQtKRĜiGXFKUiQČQpKR
37(9
~]HPt
VH]QiPLWVHVSUREOHPDWLNRXRGSDGX
XYČGRPČOHGRGUåRYDWSRĜiGHNYRNROtE\GOLãWČãNRO\YREFL
SRGOHSRN\QĤXþLWHOHSURYiGČWMHGQRGXFKêSRNXV
&$SĜåLYRWQt
VSRPRFtXþLWHOH]KRGQRWLWYêVOHGHNSRNXVX
SRGPtQN\SRNRMRYêFK
VSUiYQČSUDFRYDWVPČĜLGO\YiKRXVWRSNDPLWHSORPČUHP
URVWOLQNOtþHQt
7HPDWLFNêFHOHN
<B6;@
¾ UR]OLãLWMHGQRWOLYpHWDS\OLGVNpKRåLYRWD
¾ XSODWĖRYDW]iNODGQtGRYHGQRVWLDQiY\N\VRXYLVHMtFtVSUHYHQWLYQtRFKUDQRX]GUDYtD]GUDYpKRåLYRWQtKRVW\OX
¾ XSODWĖRYDW]iNODGQtSUDYLGODVLOQLþQtKRSURYR]XSURF\NOLVW\
¾ SRVN\WQRXWSUYQtSRPRFSĜLGUREQêFK~UD]HFKDSĜLYRODWOpNDĜVNRXSRPRF
¾ PtWRVYRMHQpMHGQRGXFKp]SĤVRE\RGPtWiQtQiY\NRYêFKOiWHN
¾ UHDJRYDWSĜLPČĜHQČQDSRN\Q\GRVSČOêFKSĜLPLPRĜiGQêFKXGiORVWHFK
UR]OLãLWMHGQRWOLYpHWDS\OLGVNpKRåLYRWDSRSVDWRGOLãQRVWLY]KOHGXD /4!(&>'& FKDUDNWHUL]RYDWW\SLFNpDNWLYLW\
]DĜDGLWNRQNUpWQtRVRE\GRMHGQRWOLYêFKREGREt
VH]QiPLWVHVYêYRMHPPDOpKRGtWČWHSĜLĜDGLWW\SLFNpGRYHGQRVWL
YêYRMGtWČWH
YMHGQRWOLYêFKREGREtFKSRSVDWSĜtNODG\SRWĜHEGtWČWH
VH]QiPLWVHVSUYN\SUHYHQWLYQtRFKUDQ\]GUDYtSĜLĜDGLWSĜtNODG\
',',.&3, DNWLYLW
-!'.
VSRPRFtXþLWHOHY\WYRĜLWUR]YUKGHQQtFKDNWLYLWDMHMLFKþDVRYêUHåLP GHQQtUHåLP
XYČGRPXMHVLYê]QDPSRK\ERYêFKDNWLYLWSURUR]YRMþORYČND
SRK\E
Y\MPHQRYDWDNWLYLW\RVREQtK\JLHQ\GRGUåRYDWMHMLFKSURYiGČQt
K\JLHQD
SRMPHQXMHþLQQRVWLEČåQpKR~NOLGXGRPiFQRVWL
~NOLG
VH]QiPLWVHVSRWĜHEDPLþORYČNDDRGOLãQRVWPLPH]LOLGPL
SRWĜHE\þORYČND
UHVSHNWRYDWSĜLPČĜHQpSRWĜHE\RVWDWQtFKOLGt
RKOHGXSOQRVW
Y\MPHQRYDWSĜtNODG\QHEH]SHþQêFKPtVW
RVREQtEH]SHþt
SĜHGYpVW]SĤVREFKRYiQtDNRPXQLNDFHSĜLVHWNiQtVQH]QiPêP
þORYČNHPYPRGHORYpVLWXDFLPRåQpKRQHEH]SHþt
XUþLWYê]QDPY\EUDQêFKGRSUDYQtFK]QDþHN
4,*,.&'&-
VH]QiPLWVHVSUDYLGO\VLOQLþQtKRSURYR]XSURF\NOLVW\
YPRGHORYêFKVLWXDFtFKDSOLNRYDWSUDYLGODSURFKRGFHDF\NOLVW\
]DSRMLWVHGRQiFYLNXRãHWĜHQtGUREQêFKSRUDQČQtDMHGQRGXFKêFK
&,#,.
~NRQĤSUYQtSRPRFLSĜL~UD]X
RãHWĜHQt
QDFYLþLWYPRGHORYpVLWXDFLSĜLYROiQtOpNDĜVNpSRPRFL
SĜLYROiQtOpNSRPRFL
ý
6
7
897
:
Y\MPHQRYDWSĜtNODG\QiY\NRYêFKOiWHND]iYLVORVWQtFKDNWLYLW
XYČGRPRYDWVLUL]LNDQiY\NRYêFKOiWHN
]DSRMLWVHGRQiFYLNXPRGHORYêFKVLWXDFtYVRXYLVORVWLVRGPtWiQtP
QiY\NRYêFKOiWHN
ĜtGLWVHSRN\Q\GRVSČOêFKSĜLQiFYLNXHYDNXDFH
XYpVWWHOHIRQQtþtVODWtVĖRYpKRYROiQt
QDFYLþRYDWYPRGHORYpVLWXDFLYKRGQpFKRYiQtSĜL08SRGOH
SRN\QĤXþLWHOH
VKUQRXWYODVWQt]NXãHQRVWLVFpQ\]ILOPĤUR]OLãLWVSUiYQpD
QHVSUiYQpFKRYiQt
E&*,.
,1'/&'(41/
UL]LND
RGPtWiQtOiWHN
&-,
""& 1!,($!14& WtVĖRYpYROiQt
SĜ08SRåiUSRYRGHĖ
ERXĜNDODYLQD«
ý
6
7
F&*,.
897
7HPDWLFNêFHOHN
:
7);8:<7
¾ RSVDWSRORKXVYpKRE\GOLãWČQDPDSČ]DþOHQLWVYRXREHFPČVWRGRSĜtVOXãQpKRNUDMH
¾ RULHQWRYDWVHQDPDSČýHVNpUHSXEOLN\XUþLWVYČWRYpVWUDQ\
¾ PtW]iNODGQt]QDORVWLRýHVNpUHSXEOLFHDMHMt]HPČSLVQpSROR]HY(YURSČ
¾ SR]QDWVWiWQtV\PERO\
¾ VGČOLWDSRSVDWSR]QDWN\D]iåLWN\]YODVWQtFKFHVW
Y\KOHGDWVYRXREHFQDPDSČRNROtY\KOHGDWQHMEOLåãtPČVWR
%/!45#)&%3
XUþLWSĜLEOLåQRXSRORKXVYpREFHQDPDSČý5
]DþOHQLWREHFVYpKRE\GOLãWČGRSĜtVOXãQpKRNUDMHXNi]DWQDPDSČ
]DþOHQLWREHFVYpãNRO\GRSĜtVOXãQpKRNUDMH
XUþLWVYČWRYpVWUDQ\QDPDSČLYHVNXWHþQRVWLSRGOHNRPSDVX
&,3,"#
VH]QiPLWVHVXUþRYiQtPVYČWRYêFKVWUDQSRGOHSĜtURGQtFK]QDNĤD VYČWRYpVWUDQ\
SRORK\VOXQFH
VH]QiPLWVHVPDSRXý5XNi]DWKUDQLFH
PDSDý5
QDXþLWVHRULHQWRYDWQDPDSČSRPRFt]QDþHNEDUHY
UR]H]QiYDWQDPDSČPČVWDYRGQtWRN\DSRKRĜt
Y\KOHGDWQDPDSČPtVWRNGHåLMHXUþLWDXNi]DWQHMEOLåãtPČVWD
XNi]DWYPDSČý5Y\EUDQiSRKRĜtQtåLQ\ĜHN\PČVWD
VH]QiPLWVHVSOiQHPPČVWDRGOLãLW]REUD]HQtGRPĤXOLFSDUNĤ
Y\PH]LWSRORKXý5YUiPFL(YURS\XUþLWVRXVHGQtVWiW\
1$%4
VH]QiPLWVHVSĜHKOHGHPNUDMĤDUHJLRQĤý5DMHMLFKW\SLFNêPL
SĜHKOHGSĜtURGQtFK
]YOiãWQRVWPL
NXOWXUQtFKVSROHþD
KRVS]YOiãWQRVWt
Y\EUDWDSĜLĜDGLWYê]QDPQp]YOiãWQRVWLSĜtURGQtNXOWXUQtD
KRVSRGiĜVNpDW\SLFNpSUYN\NMHGQRWOLYêPY\EUDQêPPČVWĤPD
REODVWHPYý5Y\KOHGDWYPDSČ
SR]QDWVWiWQtYODMNXVWiWQt]QDNUHFLWRYDWQHER]StYDWK\PQXý5
1,./"%&4/
]DSRMLWVHGREHVHG\DY\SUiYČQtRFHVWiFKSRý5D(YURSČ
3&'1,.
VH]QiPLWRVWDWQtVSROXåiN\VH]DMtPDYRVWPLDSRVWĜHK\]HVYp
]DMtPDYRVWL
]NXãHQRVWL
YODVWQt]NXãHQRVWL
Y\KOHGDWGDOãtLQIRUPDFHYHQF\NORSHGLtFKQDLQWHUQHWX
SUiFHVLQIRUPDFHPL
7HPDWLFNêFHOHN
&-,
:;=79
+9
¾ GRGUåRYDWSUDYLGODSURVRXåLWtYHãNROHYURGLQČYREFLPČVWČ
¾ UR]SR]QDWYHVYpPRNROtQHYKRGQpMHGQiQtDFKRYiQtYUVWHYQtNĤDGRVSČOêFK
¾ ]QiW]iNODGQtSUiYDGtWČWHSUiYDDSRYLQQRVWLåiNDãNRO\
¾ UHDJRYDWYKRGQêP]SĤVREHPQDSRN\Q\GRVSČOêFKSĜLPLPRĜiGQêFKXGiORVWHFKYL]ýORYČND]GUDYt
FKDUDNWHUL]RYDWY]WDK\YURGLQČSDUWQHUVNpURGLþRYVNp
&$>.4!.
VRXUR]HQHFNpDSRG
Y]WDK\YURGLQČ
]GĤYRGQLWSUDYLGODFKRYiQtYHãNROHPH]LFKODSFLDGtYNDPLåiN\D FKRYiQtYHãNROH
XþLWHOLDSRG
SĜHGYpVWYPRGHORYpVLWXDFLNRPXQLNDFLYREFKRGČSĜLSRåiGiQtR Y]WDK\YREFL
SRPRFNROHPMGRXFtFKDSRG
]GĤYRGQLWSRWĜHEXGRGUåRYiQtSUDYLGHOVSROHþHQVNpKRFKRYiQt
YEČåQpPåLYRWČ
XYČGRPČOHGRGUåRYDWãNROQtĜiGDSUDYLGODVSROHþHQVNpKRFKRYiQt
YãtPDWVLFKRYiQtOLGtDUR]GtOĤPH]LQLPL
3&'1,.'',.0
]DPêãOHWVHQDGSĜtþLQDPLUR]GtOĤPH]LOLGPLYMHMLFKFKRYiQt
!&#423
SRVX]RYDWFKRYiQtGUXKêFKNRVWDWQtP
UR]GtO\PH]LOLGPL
37269
XYpVWSĜtNODG\QHYKRGQpKRFKRYiQtDXUþLWYþHPDSURþMH
QHVSUiYQp
VH]QiPLWVHVH]iNODGQtPLOLGVNêPLSUiY\DSUiY\GtWČWH
4!11'
VH]QiPLWVHVSRMPHP]iNRQ
]iNRQ
SURWLVSROHþHQVNp
UR]OLãLWSURWLVSROHþHQVNpDVSROHþHQVN\QHYKRGQpFKRYiQtXYpVW
SĜtNODG\REMDVQLWVRXYLVORVWSUiYDSRYLQQRVWt
FKRYiQt
UHVSHNWRYDWSULQFLSGHPRNUDWLFNpKRUR]KRGRYiQt
GHPRNUDFLH
XYČGRPČOHGRGUåRYDWãNROQtĜiG
SUiYDDSRYLQQRVWLåiND
ý
6
7
897
7HPDWLFNêFHOHN
F&*,.
:
&-,
:;=
¾ UR]H]QDWUR]GtOPH]LåLYRWHPGQHVDåLYRWHPYGiYQêFKGREiFK
¾ ]QiWYê]QDPQpXGiORVWLDSRYČVWLNWHUpVHY]WDKXMtNUHJLRQXDNUDML
¾ YČGČWRQHMYê]QDPQČMãtFKNXOWXUQtFKKLVWRULFNêFKDSĜtURGQtFKSDPiWNiFKYRNROtVYpKRE\GOLãWČ
VH]QiPLWVHVUR]YRMHPYČG\DWHFKQLN\YSUĤEČKXKLVWRULH
-0&%>'&13 SRSVDWSRGOHREUi]NĤFKDUDNWHUþLQQRVWtD]SĤVREREåLY\YUĤ]QêFK
'0%#$",$4&
REGREtFKSURYpVWVURYQiQt
WHFKQLND
SRURYQDWE\GOHQtREOpNiQtVWUDYXK\JLHQXQiGREtY\EDYHQt
REåLYD
YPLQXORVWLDVRXþDVQRVWLY\XåtWREUi]N\
]SĤVREåLYRWD
ERMDYiOþHQt
SRURYQDW]SĤVREERMHFKDUDNWHU]EUDQtDSĜtþLQ\YiOþHQtYH
Y\EUDQêFKREGREtFKSRPRFtREUi]NĤ
VH]QiPLWVHVþHVNêPLSRYČVWPL
&'#$!14&
VWUXþQČSĜHY\SUiYČWQČNWHUpY\EUDQpSRYČVWL
VH]QiPLWVHYê]QDPQêPLXGiORVWPLYKLVWRULLUHJLRQX
VH]QiPLWVHVSĜtNODG\NXOWXUQtFKDKLVWRULFNêFKSDPiWHNYRNROtD "1/'&&4.
MHMLFKREUD]RYRXGRNXPHQWDFt
SĜLĜDGLWQi]Y\DREUi]N\Y\EUDQêFKYê]QDPQêFKKLVWRULFNêFK
DUFKLWHNWRQLFNêFKSDPiWHN3UDK\/RXQVNDDVYpKRUHJLRQX
XYpVWSĜtNODG\]DMtPDYêFKNXOWXUQtFKSDPiWHNWUDGLFDVRXþDVQêFK
DNFtYHVYpPUHJLRQXVH]QiPLWVSROXåiN\
SĜLSUDYLWVLSOiQNUiWNpSURKOtGN\]DMtPDYRVWtDSDPiWHNYRNROt
VH]QiPLWVQtPVSROXåiN\
7HPDWLFNêFHOHN
@67:A@;
¾ SR]QDWSURSRMHQRVWåLYpDQHåLYpSĜtURG\SĜL]SĤVREHQtRUJDQLVPĤSURVWĜHGt
¾ XYpVW]iVWXSFHåLYRþLãQpDURVWOLQQpĜtãHY\VN\WXMtFtFKVHYQHMEOLåãtPRNROtDSRSVDWMHMLFK]iNODGQt
åLYRWQtSRGPtQN\
¾ ]QiW]SĤVRESpþHRGUREQiGRPiFt]YtĜDWD
¾ XSODWĖRYDW]iVDG\RFKUDQ\SĜtURG\DåLYRWQtKRSURVWĜHGt
¾ SRSVDWYOLYþLQQRVWLOLGtQDSĜtURGXDSRVRXGLWNWHUpþLQQRVWLSĜtURGQtPXSURVWĜHGtSRPiKDMtDNWHUpKRSRãNR]XMt
¾ SURYpVWMHGQRGXFKêSRNXVSRGOHQiYRGX
YSĜtNODGHFKRGYRGLWSURSRMHQtåLYpDQHåLYpSĜtURG\]iYLVORVWQD
&/("/
SRGQHEtWHUpQXYRGČSĤGČ
SURSRMHQtåLYpDQHåLYp
QDSĜtNODGHFKNRQNUpWQtFKORNDOLWFKDUDNWHUL]RYDWW\SSĜtURGQtKR
SĜtURG\
VSROHþHQVWYDSRMPHQRYDWQČNWHUpGUXK\RUJDQLVPĤ
SRURYQDWDRGOLãLWY\EUDQiSĜtURGQtVSROHþHQVWYt]DĜDGLWSĜtNODG\
URVWOLQDåLYRþLFKĤVDG]DKUDGDSROHOHVORXNDU\EQtN
37(9
YãtPDWVLUR]GtOQêFK]QDNĤDSĜL]SĤVREHQtRUJDQLVPĤSRURYQiQtP
SĜL]SĤVREHQt
UĤ]QêFKORNDOLW
RUJDQLVPĤ
FKDUDNWHUL]RYDWDSRURYQDWRGOLãQRVWLYåLYRWQtFKSRGPtQNiFK
åLYRWQtSRGPtQN\
YMHGQRWOLYêFKORNDOLWiFK
YORNDOLWiFK
VH]QiPLWVHVSĜtNODG\SRWUDYQtFKĜHWČ]FĤ
SRWUDYQtĜHWČ]HF
SRMPHQRYDWDSRSVDW]iNODGQtåLYRWQtSRGPtQN\SURåLYpRUJDQLVP\ >'&,.&!".,/
SRMPHQRYDWSRGOHREUi]NĤIRWRJUDILtDYLGHRXNi]HNY\EUDQpGUXK\ URVWOLQDåLYRþLFKĤ
YãtPDWVLSRSLVRYDWDSRURYQiYDWFKDUDNWHULVWLFNp]QDN\
MHGQRWOLYêFKY\EUDQêFKGUXKĤåLYRþLFKĤDURVWOLQ
!$/&+,"0
QD]iNODGČ]QDNĤWĜtGLWDSĜLĜD]RYDWRUJDQLVP\GRVNXSLQ
Y\XåtYDWDWODV\DHQF\NORSHGLHSURXUþRYiQtGUXKĤDVNXSLQ
SRSVDWDSRMPHQRYDWY\EUDQp]iVWXSFH]RNROt
SRMPHQRYDWDSĜLĜDGLWREUi]N\GUREQêFKGRPiFtFK]YtĜDW
!&%,1!&"13.
VH]QiPLWVHVH]iNODGQtSpþtRY\EUDQpGUXK\GUREQêFKGRPiFtFK]YtĜDW -'. ]DP\VOHWVHQDGNRQNUpWQtPYOLYHPþLQQRVWtDFKRYiQtþOQDSĜtURGX *4&'#' .&!#
Y\EUDWDNWLYLW\SURSURVWĜHGtSR]LWLYQtDQHJDWLYQt]KRGQRWLW
YOLYQDSĜtURGX
VSRPRFtXþLWHOHMHMLFKGĤVOHGN\
GĤVOHGN\
37(9
XYpVWSĜtNODG\RFKUDQ\SĜtURG\DMHMtFKVORåHN
RFKUDQDSĜtURG\
]GĤYRGQLWYê]QDPDSRWĜHEXWĜtGČQtRGSDGX
RGSDG
GRGUåRYDWSUDYLGODRFKUDQ\SĜtURG\SURMHGQRWOLYFH
ý
6
7
897
:
UHDOL]RYDWSR]RURYDWD]D]QDPHQDWSUĤEČKMHGQRGXFKpKRSRNXVX
EČKHPSRNXVXSRXåtYDWPČĜHQtþDVXYHOLNRVWLKPRWQRVWLWHSORW\
]KRGQRWLWVSRPRFtXþLWHOHYêVOHGN\SRNXVX
7HPDWLFNêFHOHN
F&*,.
&$
&-,
<B6;@
¾ RMPHQRYDWDSRSVDWRUJiQRYpVRXVWDY\
¾ XSODWĖRYDW]iNODGQtGRYHGQRVWLDQiY\N\VRXYLVHMtFtVSUHYHQWLYQtRFKUDQRX]GUDYtD]GUDYpKRåLYRWQtKRVW\OX
¾ XSODWĖRYDW]iNODGQtSUDYLGODVLOQLþQtKRSURYR]XSURF\NOLVW\
¾ SRVN\WQRXWSUYQtSRPRFSĜLGUREQêFK~UD]HFKDSĜLYRODWOpNDĜVNRXSRPRF
¾ PtWRVYRMHQpMHGQRGXFKp]SĤVRE\RGPtWiQtQiY\NRYêFKOiWHN
¾ UHDJRYDWSĜLPČĜHQČQDSRN\Q\GRVSČOêFKSĜLPLPRĜiGQêFKXGiORVWHFK
Y\MPHQRYDWDXNi]DWQDREUi]NXKODYQtRUJiQ\MHGQRWOLYêFK
4!(#4&
RUJiQRYpVRXVWDY\
RUJiQRYêFKVRXVWDY
VWUXþQČSRSVDW]iNODGQtIXQNFHMHGQRWOLYêFKVRXVWDY
Y\MPHQRYDWYãHFKQ\K\JLHQLFNp]iVDG\MHGQRWOLYFH
-!'.
GRGUåRYDW]iVDG\SUHYHQFHSĜHQRVXLQIHNþQtFKQHPRFt
K\JLHQD
SHþOLYČVHVWDUDWRK\JLHQXVYpKRSURVWĜHGtKOXNþLVWRWD
SUHYHQFHQHPRFt
37269
Y\EUDW]PRåQRVWtþLQQRVWLDGHQQtUHåLP]GUDYpKRåLYRWQtKRVW\OX åLYRWQtVW\O
Y\EUDWSĜtNODG\YKRGQêFKSRK\ERYêFKDNWLYLWDSURVWĜHGt
SRK\E
79
REMDVQLWYê]QDPRGSRþLQNXSRK\EXVSiQNXSUR]GUDYtþORYČND
RGSRþLQHN
]DSRMLWVHGRQiFYLNXGXãHYQtUHOD[DFHDUHOD[DþQtKRFYLþHQt
VH]QiPLWVHVSUDYLGO\VSUiYQpKRVWUDYRYDFtKRDSLWQpKRUHåLPX
VWUDYD
XUþLW]GUDYRXDQH]GUDYRXVWUDYX
SRSVDWYQČMãtWČOHVQp]QDN\MHGQRWOLYêFKSRKODYt
G$14,.3&'1,.
SRSVDWUR]GtO\YFKRYiQtFKODSFĤDGtYHNUR]GtO\YHI\]LFNpVtOHD WČOHVQp]QDN\
YêNRQQRVWL
FKRYiQt
FKRYDWVHRKOHGXSOQČNRSDþQpPXSRKODYtVSRFKRSHQtP
XYpVWSĜtNODG\YKRGQpKRVH[XiOQtKRFKRYiQtSĜLPČĜHQpYČNX
VH]QiPLWVHVWČOHVQêPL]PČQDPLYSXEHUWČ
WČOHVQp]PČQ\
VH]QiPLWVHVPHQVWUXDþQtPF\NOHPD]YêãHQRXK\JLHQRX
VH[XiOQtRGFK\ON\
VH]QiPLWVHVHVH[XiOQtPLRGFK\ONDPLDMHMLFKSRMPHQRYiQtP
VH]QiPLWVHVPRåQêPQHEH]SHþtPSĜLVHWNiQtVSHGRILOHP
H[KLELFLRQLVWRX
XUþLWYê]QDPY\EUDQêFKGRSUDYQtFK]QDþHN
4,*,.&'&-
YPRGHORYêFKVLWXDFtFKDSOLNRYDWSUDYLGODSURFKRGFHDF\NOLVW\
RVREQtEH]SHþt
Y\EUDWSĜtNODG\QHEH]SHþQêFKPtVW
QDFYLþLW]SĤVREFKRYiQtDNRPXQLNDFHSĜLVHWNiQtVQH]QiPêP
þORYČNHPYPRGHORYpVLWXDFLPRåQpKRQHEH]SHþt
]DSRMLWVHGRQiFYLNXRãHWĜHQtGUREQêFKSRUDQČQtDMHGQRGXFKêFK
&,#,.
~NRQĤSUYQtSRPRFLSĜL~UD]X
RãHWĜHQt
QDFYLþLWYPRGHORYpVLWXDFLSĜLYROiQtOpNDĜVNpSRPRFL
SĜLYROiQtOpNSRPRFL
Y\MPHQRYDWSĜtNODG\QiY\NRYêFKOiWHNSĜtNODG\]iYLVORVWQtFKDNWLYLW ,1'/&'(41/
XYpVWUL]LNDY\EUDQêFKOiWHN
UL]LND
VH]QiPLWVHVSURWL]iNRQQRVWtGLVWULEXFHDXåtYiQtGURJ
]DSRMLWVHGRQiFYLNXPRGHORYêFKVLWXDFtYVRXYLVORVWLVRGPtWiQtP RGPtWiQtOiWHN
QiY\NRYêFKOiWHN
XYpVWSĜtNODG\PLPRĜiGQêFKXGiORVWt
""& 1!,($!14& ]QiWWHOHIRQQtþtVODWtVĖRYpKRYROiQt
WtVĖRYpYROiQt
VH]QiPLWVHVSĜtNODG\SRN\QĤSĜLHYDNXDFL
HYDNXDFH
VH]QiPLWVHVPRåQêPQHEH]SHþtPSURþORYČNDSĜLUĤ]QêFK08
QHEH]SHþtSĜL08
XYČGRPRYDWVLWDWRQHEH]SHþt
Y\EUDWYČFLNWHUpSDWĜtGRHYDNXDþQtKR]DYD]DGOD
QDYUKQRXWYKRGQpFKRYiQtSĜtSDGQČSĜHGYpVWYPRGHORYpVLWXDFL
VKUQRXWYODVWQt]NXãHQRVWLVFpQ\]ILOPĤUR]OLãLWVSUiYQpD
QHVSUiYQpFKRYiQt
"
#$%
&
'$%(
"
#
&
'$%(
)%(*
&
+,$%(*
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
3
(-.(
%&
/#$. &
0.%($%(
% ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, +
"
#$.& +,1,- ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 2
3,4,- ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 3
!
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
3
!"#$
%&'()*&'(&+,-*,.'/"-,.
"-(
%5..6(5$%
.#'$%(,(
%
6( ( 6 (
$% % % $ $% $$%% . -$%(. $6( . 7 ( 6(
%5. .
87 (-$% % $ . ($% -$% 6(
%5. .
-$%(.,9(%:(6$$%
7#.;
:.-,
(
%6((+,-2,-1,-3,-4,-,
"5 #. #;5. -(#. ( $(5. -(#. $. + 3 .
%5
,
0 -&'1("
"(
%5.6$($(
67(%:%&
/$#$%$5.<=((#:7><)(#((><?(%%> ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, +,4,-
@(%5.<
$:%%;%$%(
> ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, +,4,-
23&',('-!#41'3.+
A-%(&
5&",3$*,.
%6(;-(-$%(-$%
6($(5$(#$.(%5$$%(.;7(%
5&",3 6,.&%4("$
;7 :% 8 ;%(: B - 6( $ $( .
% .(
(
%($%-$:
;*6(;76($%.(%.$%7
:(
5&",3&"$,',.
;*6(;7$%%$%(;%.
5.$%67
;*6(;76(:
$$(6$*($%((
(6($(.%
$%%.
5&",3&314,.&,14,.
;7 ;
6 $ $( $; -( -. 87 .( $%.
$
$%(55$(
((
6( (6 75. # ; ;7 (% . 65.
%5.-$%(.%$($%$76
6-$%$%
;
6(
;7
(
((-:
-(:(
5&",3&%*,(
6;7
($%%(:.5(;%-
$:$(-$%
$6(
$%;7$%6(6%
$(6(;$
#((-$%(%$%6(6.
;
5&",33&',.
;
6(
;78:
-(((6(%(
(6(
(
$%(.
(
$(%
(
(:(
-;($(%$%%.
$$6(:
(
+
3
7
89
:&*,.
9(%5((&
;<99=;89
>;59?8
=
¾ ]YOiGDW]iNODGQtPDQXiOQtGRYHGQRVWLSĜLSUiFLVMHGQRGXFKêPLPDWHULiO\DSRPĤFNDPL
¾ Y\WYiĜHWMHGQRGXFKêPLSRVWXS\UĤ]QpSĜHGPČW\]WUDGLþQtFKLQHWUDGLþQtFKPDWHULiOĤ
¾ SUDFRYDWSRGOHVORYQtKRQiYRGXDSĜHGORK\
$6%$
#((-$%C$7;
%-*,&(
6(.D
;%$
.((C
(
.(
8
$#.(%D
$.(%$7;
13,0@"
$%.%%(B%%
$%.%(B%%
$%.%:#(:$%.C+DC2D
$%.%
#-(%:$%.C1D
$;%(
.(
(134!4"
(%$(%7:
.%(7.
5
. (($(%(7
(
(
%6(
.:$
%.(
13."
$
CD
%
($.
$
C
D
($(#
:$%$%;(
(#C+D
:$%#($($%;(C2DC1D
%%5C+D(#$%5C2DC1D5%
( ($%(
(
.
#((-.(%$6(.
($6(.%6.
:%E
%$(%(
$%(.(
%F
:%(:(C+D
#:C2DC1D
($&14/
%(%5#:7
%%6(
.:5%%(B%(
13A4" .-.
%(%
(-
#:(
%
$(%$($
.$%$%
(.%
(.%C$%(
%(%:%%(
%.%(( %%$%(.D
%.%-
$6 "&!4&'1,.
$%.
%(%(
%
(((%
-.%(7 ($,!*,.""14/
%#%7:%(
C%G$%%$%(6(
($
,D
;%
%(%#6(
.5.
;% .&!,.3"140
(-.(
%7(7$7
,
C$.5.%$$%7
%
(
-%((
7%-($((D
&-,
9(%5((&
;9;><9;>
>;59?8
=
¾ ]YOiGDWHOHPHQWiUQtGRYHGQRVWLDþLQQRVWLSĜLSUiFLVHVWDYHEQLFHPL
%(%$%#($%($$% ($5
(
($%#
(($
C
(:$%D
(
((
.
$(%$($%(.$6
7$6
($6(
.5
;%
$%(#(
%%
(%%6(
%:
$%(#(
CH0.(
,D
$($%%
(
((
.
($%(
$%
%%$%:
(%G5.7
5%##7(6
&-,
C$%
(
$%$%D
2
3
7
89
:&*,.
?=85B;
9(%5((&
>;59?8
=
&-,
¾ RYiGČWSR]RURYiQtSĜtURG\YMHGQRWOLYêFKURþQtFKREGREtFKDSRSVDWMHKRYêVOHGN\
¾ SHþRYDWRQHQiURþQpURVWOLQ\YE\WČLQD]DKUDGČ
%%
7#.
.
%%6(6.-
(%%6:$%:($( $%65.$%
.6(($(
$(%$($
$%.
5.
(
.
:
C
$%75.$%
$%D
%$
;%$%
-($%C..F(
#I$(D
$%$($%%(5.$%
$%..F(
')
')
')
C
59D
9(%5((&
>;59?8
=
¾ SĜLSUDYLWVDPRVWDWQČMHGQRGXFKêSRNUP
¾ XSUDYLWVWĤOSURMHGQRGXFKpVWRORYiQt
¾ FKRYDWVHYKRGQČSĜLVWRORYiQt
6(%6(
%:
.
##%
6(6.;%$%
%$%7$($5;(
##
%
#(.C(-#-
.(($
$
,D
-%$:$((;#
;%$:$%-$%%
5%%%
#$(%$($;%.
$%(
7
%%(%.
&-,
.
#$-$%#
$%($%
.*$:-
#
$%
%8
#
8
..
1
3
9(%5((&
7
89
EF&*,.
;<99=;89
>;59?8
=
&-,
¾ Y\WYiĜHWSĜLPČĜHQêPLSUDFRYQtPLSRVWXS\UĤ]QpYêUREN\]GDQpKRPDWHULiOX
¾ Y\XåtYDWSĜLWYRĜLYêFKþLQQRVWHFKVUĤ]QêPPDWHULiOHPYODVWQtIDQWD]LL
¾ YROLWYKRGQpSUDFRYQtSRPĤFN\QiVWURMHDQiþLQtY]KOHGHPNSRXåLWpPXPDWHULiOX
¾ XGUåRYDWSRĜiGHNQDSUDFRYQtPPtVWČGRGUåRYDW]iVDG\K\JLHQ\DEH]SHþQRVWLSUiFHSRVN\WQRXWSUYQt
SRPRFSĜLGUREQpPSRUDQČQt
;%
($%
(
.(
$78
;%$%.($
7%(
($(%%#((-$%.($75
#((-$%
7C7;.%(6(.,,D
;%$
.(#((-$%(
;%
.:7
%%
$:(
$%$%-%(#
(
($%.-%(#
#
#
%%7:5#
:.%(
(
$%..7
%%$-(
((
(5(%(6.
6..$%(.
$%
.(
(((:5#
:%(
$75%(%;%.
:
;-$%67
7$%6(
.(%$(.%;(
(6(.7;
($%(
%
.C5($5# 13."
($(5%D
.
-%$%$%C%E.#%
$% $%$%
$$%;$%D
F%
%F%
5#.
:.%(
#%.
5%(-%:5#
.$%
%$%
%%6(
.:5%%(B%(
13A4" .-.
%(%
(-
#:(
%
%%(C#:D%(B%(
%(B%%((
C%8(%$E(E#
%(#
$%;
D
%7C(
6(.F
.-(
$(
,D
%$(%(
#%
6.
;5$%5$%(.(
$(%6(
.5(##%
%.-(%F
:%*7
%
(6(
.:.$%.
($6(
.5$%.(
%%6(
.55#(
6(%
(
(
$%
"&!4&'1,.
;%.%
%7;(6
C$%$%
(.D
;%5#%(.(
(5#
%(5#7;%7:%(
5#!46.3"140C%(B% %%(.
#%#%
7;(
(
($
(
%%
(
$%F%(7:5#
%%$%#;
%$%
%D
$($($$%%
#:
')
C%
((.5D
3
3
7
89
EF&*,.
9(%5((&
;9;><9;>
>;59?8
=
&-,
¾ ]QiWIXQNFLDXåLWtMHGQRGXFKêFKSUDFRYQtFKQiVWURMĤDSRPĤFHN
¾ SURYiGČWSĜLSUiFLVHVWDYHEQLFHPLMHGQRGXFKRXPRQWiåDGHPRQWiå
¾ SUDFRYDWSRGOHVORYQtKRQiYRGXSĜHGORK\MHGQRGXFKpKRQiþUWX
¾ XGUåRYDWSRĜiGHNQDVYpPSUDFRYQtPPtVWČGRGUåRYDW]iVDG\K\JLHQ\DEH]SHþQRVWLSUiFHSRVN\WQRXW
SUYQtSRPRFSĜLGUREQpP~UD]X
%$6(
.%;
(%;
($75%$%(#
%
%6(
%:
$6
:$%-$%:
.
8-(#%6(
%:
(5
5%
%%$%
($.
-%(
.
$($%%
(
(
:.-%(
.
%%$%-%$($%%$%
(
$%$%(
%%$%
($:F%(
%.(%$$%67-(5
7%;
(%;
%;
(%;C#-JD
;%$
.(#((-$%(
$
.(#((-$%
$%(5#$((
(
$(%$($(#((-;5.877$#( 6(6.(%(
?=85B;
9(%5((&
>;59?8
=
&-,
¾ ]QiW]iNODGQtSRGPtQN\DSRVWXS\SURSČVWRYiQtY\EUDQêFKURVWOLQ
¾ RãHWĜRYDWDSČVWRYDWSRGOHGDQêFK]iVDGSRNRMRYpLMLQpURVWOLQ\DSURYiGČWSČVWLWHOVNiSR]RURYiQt
¾ YROLWSRGOHGUXKXSČVWLWHOVNêFKþLQQRVWtVSUiYQpSRPĤFN\QiVWURMHDQiþLQt
¾ GRGUåRYDW]iVDG\K\JLHQ\DEH]SHþQRVWLSUiFHDRFKUDQ\]GUDYtSRVN\WQRXWSUYQtSRPRFSĜL~UD]XSĜL
SUiFLQD]DKUDGČ
%:($(.6(((%% $%%($:-$%
;($
$(%$($
-$%C$(%$(6(
( ')
(%.6($((;D
%$%$%%($:$C$75$(( $%%($:$
5.D%.
%6(6.$%
8$$%
(%%$%%
(
5.$
6:
7
$#$%%.
(
$%
$(%$($8$.5.%78
(#8((
(5.%
%
$%%($:%(#$%6(
$%%($:%(#C%-
-
%.:%-
-$%(.%.
:7$%6(-
%7;7
.
;%;.
% $
.(
($(%%
#((-$%(
#((-$%(
$%$$%67
')
($(%%6(
%:$%
6(
%:$%((
$(%$($(#((-(((;%$%
6
6%$(
(%(8C%#% ')
#:(.5(D
4
3
7
89
EF&*,.
C
59D
9(%5((&
>;59?8
=
&-,
¾ ]QiW]iNODGQtY\EDYHQtNXFK\QČ
¾ SĜLSUDYLWVDPRVWDWQČMHGQRGXFKpSRKRãWČQt
¾ XSODWĖRYDW]iVDG\VSUiYQpYêåLY\
¾ GRGUåRYDWSUDYLGODVSUiYQpKRVWRORYiQtDVSROHþHQVNpKRFKRYiQtSĜLVWRORYiQt
¾ XGUåRYDWSRĜiGHNDþLVWRWXSUDFRYQtFKSORFKGRGUåRYDW]iNODG\K\JLHQ\DEH]SHþQRVWLSUiFHSRVN\WQRXW
SUYQtSRPRFSĜL~UD]XYNXFK\QL
.(
;%.((
(
;%$%%(-$%:
#
5%((((
;%
$(%$($5#((
5#$
%
$
%
7#;5
(-$%%
7#;
;%
(-$%%.. 5%%%(%
#-($%
%
#
%(58
.*-((
(58
.
6(%-%;%
..*$:.
#(.
-
#C.((:$%.
(
(-(D
$(%$($.*$5$%66(6.#((-5 .*$:$%6(
#((-$%
;C-(,(B:$(,%#
%#JD
%6(
.56
7
C,-65(#((5$%
#;(5.(#:
(%
,D 8-(;%.*$:-
;.*$:.-
;%$%
$(%$($
.7
.7-
%$%7$$%(;%$%
$$%8$%($% ;%%(:
#:C$
#$7D
$%$(-($:.
;%
$:.$%$(-($:. .
.
%($%(.
(
:$%$:.$%
$%%
($%(
%%$$%5(
%
#((-$%;(#((-
$(%$($#((-5.($((%5
.
$%(#-
;%.*$.5
#
$(%$($(%(%((
9]GČOiYDFtREODVW
'
"
#
&
7ČOHVQiYêFKRYD
6WXSHĖãNRO\
VWXSHĖ
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
7
2EVDK &KDUDNWHULVWLNDSĜHGPČWX 9]GČOiYDFtREVDK URþQtN URþQtN 8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
7
!"#$%&
' ()*+, ()*(-./,.0)1$/.0
9\XþRYDFt SĜHGPČW 7ČOHVQi YêFKRYD ]DKUQXMH YêVWXS\ Y]GČOiYDFtKR RERUX 7ČOHVQi YêFKRYD ]H
Y]GČOiYDFt REODVWL ýORYČN D MHKR ]GUDYt 9]KOHGHP NFKDUDNWHUX QDãt ãNRO\ MH SĜHGPČW Y\XþRYiQ
YRPH]HQpPtĜHQDSĜþDVWp]DWtåHQtåiNĤPHGLNDFtRPH]HQtI\]LFNp]iWČåHRPH]HQtSRE\WXQDSĜtPpP
VOXQFLDSRG1ČNWHUpSRK\ERYpDNWLYLW\MVRXUHDOL]RYiQ\YUiPFLRGSROHGQtFKDNWLYLWOpþHEQpKRUHåLPX
'3/
'ĤUD]MHNODGHQQDUR]YRMSRK\ERYêFKGRYHGQRVWt]DPČĜHQêFKQDNRRUGLQDFLSRK\EOLYRVWVtOXSĜHVQRVW
SRVWĜHK VFKRSQRVW VSROXSUDFRYDW YWêPX D SĜHGHYãtP QD Ni]HĖ Y]iMPX EH]SHþQRVWL D RFKUDQ\ ]GUDYt
åiNĤ9êXNDSUREtKiYHVSRUWRYQtPtVWQRVWLYSURVWRUiFK'3/9HQNRYQtþLQQRVWLMVRXUHDOL]RYiQ\SRGOH
PRåQRVWtQDKĜLãWLQHERYWHUpQXYUiPFLRGSROHGQtFKWHUDSHXWLFNêFKDNWLYLW'3/
3ĜHGPČWMH]DĜD]HQYHYãHFKURþQtFtFKVWXSQČYUR]VDKXKRGLQDWêGQČ
2"/()3*$
9UiPFLSĜHGPČWX7ČOHVQiYêFKRYDMVRX]DĜD]HQDQiVOHGXMtFtSUĤĜH]RYiWpPDWD
2VREQRVWQtDVRFLiOQtYêFKRYDÄ6HEHSR]QiQt³Ä6HEHUHJXODFH³Ä.RPXQLNDFH³
Ä9]WDK\PH]LOLGPL³Ä.RRSHUDFHDNRPSHWLFH³ URþQtN
(QYLURQPHQWiOQtYêFKRYDÄ/LGVNpDNWLYLW\DåLYRWQtSURVWĜHGt³ URþQtN
45().*)/#%63)50 -
8þLWHO
7($!.5&,.0
]DĜD]XMHGRVWDWHNUR]PDQLWêFKSRK\ERYêFKDNWLYLWD]iNODGĤY\EUDQêFKVSRUWĤMHMLFKSURVWĜHGQLFWYtP
SRPiKiåiNĤPUR]YtMHWVYpSRK\ERYpXþHQtD]OHSãRYDWNRRUGLQDFLSRK\EĤ
SURYiGtVåiN\LQGLYLGXiOQtSRVRX]HQt~URYQČSRK\ERYêFKGRYHGQRVWtYþDVRYpPYêYRMLSRGQČFXMHMH
NSRVRX]HQtYODVWQtKRSRNURNXDPtU\~VLOt
7($!.5"8.0!('6*$&
]DĜD]XMHYKRGQpFYLþHQtSURUR]YRMI\]LFNpNRQGLFHD]GDWQRVWLåiNĤDSRGSRUXMHWDNMHMLFKI\]LFNRXL
SV\FKLFNRXRGROQRVWSĜLĜHãHQtQiURþQêFKVLWXDFt
XPRåĖXMHåiNĤPYODVWQtRUJDQL]DFLDYHGHQtQDSĜUR]FYLþN\VRXWČåHQHERPtþRYpKU\UR]YtMtMHMLFK
GRYHGQRVWĜHãLWVSRUQpVLWXDFHYUROLUR]KRGþtKRDSĜLMtPDWUR]KRGQXWtMLQpKRVSROXåiND
7($!.5($&.).0
SRXåtYiYKRGQRXRGERUQRXWHUPLQRORJLLYHGHåiN\NMHMtPXSRUR]XPČQtDSRXåtYiQt
UR]YtMtXåiNĤVFKRSQRVWQHYHUEiOQtNRPXQLNDFHSRXåtYiQtPJHVWDGRPOXYHQêFKSRN\QĤ
XPRåĖXMH åiNĤP NUiWNRX GRPOXYX SĜL WêPRYp VSRUWRYQt DNWLYLWČ SRåDGXMH SR åiFtFK SĜL SRK\ERYp
]iWČåLKODVRYêNOLG
7($!.5 (536.0! (.36.0
UR]YtMtI\]LFNRXNRQGLFLåiNĤXPRåĖXMHMLPLQGLYLGXiOQČ]YROLWGOHVYêFKPRåQRVWtNYDQWLWDWLYQtPtUX
FYLþHQt
UR]YtMtXåiNĤSRPRFtQiFYLNX~þLQQRXVSROXSUiFLSĜLWêPRYêFKKUiFK
UR]YtMt X åiNĤ UHVSHNW NRVREQRVWHP RVWDWQtFK GĤUD]QČ SRWODþXMH MDNêNROLY SRVPČFK NYĤOL VODEãtP
YêNRQĤPYHGHåiN\NHIHNWLYQtSRPRFLVREČQDY]iMHP
Y\åDGXMHRGåiNĤ]RGSRYČGQêSĜtVWXSNHVYpPX]GUDYtXþtMHRGKDGQRXWYODVWQtVtO\DQHSĜHFHĖRYDW
MHDOHDQLVHQHSRGFHĖRYDWUR]YtMHWRGYDKX
7($!.5(',. *
Y\åDGXMH RG åiNĤ SRFKRSLW D GRGUåRYDW SUDYLGOD KU\ D MHMLFK SURVWĜHGQLFWYtP UR]YtMt X åiNĤ
XYČGRPČQtQXWQRVWLGRGUåRYiQtVWDQRYHQêFKSUDYLGHOLYRVWDWQtFKþLQQRVWHFK
VH]QDPXMH åiN\ VSUDYLGO\ EH]SHþQRVWL D YHGH MH NFtOHYČGRPp RFKUDQČ ]GUDYt VYpKR L RVWDWQtFK SĜL
VSRUWX
7($!.5!5().0
UR]YtMtXåiNĤDGHNYiWQtVHEHKRGQRFHQtI\]LFNêFKVFKRSQRVWtDMHMLFKFtOHYČGRPêUR]YRM
7
9
:
;(,.0
<7:
=
(/.
¾ ]tVNDWNODGQêSRVWRMNPRWRULFNpPXXþHQtDSRK\ERYêPDNWLYLWiP
¾ ]YOiGDWSRGOHSRN\QĤSĜtSUDYXQDSRK\ERYRXþLQQRVW
¾ UHDJRYDWQD]iNODGQtSRN\Q\DSRYHO\NRVYRMRYDQpþLQQRVWL
¾ PtWRVYRMHQ\]iNODGQt]SĤVRE\ORNRPRFHDSURVWRURYRXRULHQWDFLSRGOHLQGLYLGXiOQtFKSĜHGSRNODGĤ
¾ GRGUåRYDW]iNODGQt]iVDG\EH]SHþQRVWLSĜLSRK\ERYêFKþLQQRVWHFKDPtWRVYRMHQ\]iNODGQtK\JLHQLFNp
QiY\N\SĜLSRK\ERYêFKDNWLYLWiFK
..( ()6)>&?050/#)0
VH]QiPLWVHVYê]QDPHPSRK\EXSUR]GUDYtDSURUR]YRMUĤVWX
)4/.$!(1'&!(
VQDåLWVHDNWLYQČFYLþLWLPLPRKRGLQ\79
/#)0GpONDLQWHQ]LWD
XYČGRPRYDWVLYê]QDPSUDYLGHOQpKRVSRUWX
SRK\EX
SRXåtYDWYKRGQpVSRUWRYQtREOHþHQtDREXY
1-.!"
+
GRGUåRYDWNi]HĖSĜLKRGLQČ
FYLþHEQtSURVWĜHGt
ĜtGLWVHSRN\Q\XþLWHOH
]QiW]iVDG\EH]SHþQRVWLFYLþHEQtKRSURVWRUX
'/!,.( XPČWRãHWĜLWGUREQiSRUDQČQtDSĜLYRODWSRPRF
SRGOHSRN\QĤXþLWHOHXNOiGiQiþLQtDQiĜDGtQDVYpPtVWR
GUåHWKODYXY]SĜtPHQRXVSROXVHãtMtSURWDåHQRXY]KĤUX
!3).*#@.0%6
XGUåHWYiKXQDSĜHGQtVWUDQČFKRGLGHO
]YOiGiVSUiYQpGUåHQtWČODSĜLSUiFLYVHGČYHVWRMHSĜL]YHGiQt
EĜHPHQH
]YOiGDWFYLþHQtSRGOHXþLWHOH
]QiWVYpSRK\ERYpSĜHGQRVWLDQHGRVWDWN\
!2!).3+($!./,.0 SUDYLGHOQČ]DĜD]RYDWGRVYpKRUHåLPX]GUDYRWQtFYLþHQt
6A,.05),.0
]QiW]iNODGQtQHYKRGQpþLQQRVWLNWHUpRKURåXMtMHKR]GUDYt
VRXVWĜHGLWVHQDVSUiYQpDSĜHVQpSURYHGHQtSRK\EX
SRPRFtXYROĖRYDFtFKFYLNĤVQLåRYDWVYDORYpQDSČWtDGXãHYQt
QDSČWt
GEiWHVWHWLFNpKRSURMHYX
SĜLMHGQRWOLYêFKFYLFtFKVSUiYQČGêFKi
.!0.50!(()50
VSUiYQČNRRUGLQRYDWQiGHFKDYêGHFKVSRK\EHP
5),.0
XYROQLWVYDO\
XNOLGQČQtSR]iWČåL
SURMHYRYDWGRVWDWHNDNWLYLW\DY\WUYDORVWL
(/)(?2/.45B($
UR]YtMHWVYRX]GDWQRVWVtOXU\FKORVWY\WUYDORVW
156( +)1)6( + 061
]DPČĜRYDWVHQDVSUiYQRXNRRUGLQDFLVYêFKSRK\EĤ
((#.5!(1'2
UR]YtMHWVFKRSQRVWU\FKOHUHDJRYDWQDPČQtFtVHSRGPtQN\
UR]YtMHWVP\VOSURRULHQWDFLQDSORãH
..( ()6)>&?050C()>!(1'()45#()#.( 0
SRKRYRĜLWR]iåLWFtFK]HKU\DUDGRVWL]YêNRQX
!(1'()*1
]QiWQČNWHUpSRK\ERYpKU\DMHVFKRSHQMHKUiWVHVSROXåiN\
QHWUDGLþQtSRK\ERYpKU\
UR]XPČWRUJDQL]DþQtPSRYHOĤPSURUHDOL]DFLKHU
SRK\ERYiWYRĜLYRVW
Y\XåtYDWSĜHGPČW\GHQQtSRWĜHE\NSRK\ERYêPKUiP
VSRMRYDWSRK\EVKXGERXU\WPHP
SURVWĜHGQLFWYtPKU\SĜHNRQiYDWSĜHNiåN\DSČVWRYDWVHEHRYOiGiQt
UR]YtMHWRGYDKXUR]KRGQRVWDãLNRYQRVW
]QiWEH]SHþQRVWSĜLUĤ]QêFKKUiFK
XYČGRPRYDWVLVRXYLVORVWJ\PQDVWLFNêFKFYLþHQtVHVSUiYQêP
/36#1-1$. 1
GUåHQtPWČOD
]QiW]iNODGQtQi]Y\RVYRMRYDQêFKFYLNĤ
SRMPHQRYDW]iNODGQtJ\PQDVWLFNpQiĜDGtDQiþLQt
SRNRXãHWVHR]SHYQČQtWČODSĜLSURYiGČQtJ\PQDVWLFNêFKFYLNĤ VRXVWĜHGLWVHQDFYLþHQt
7
9
:
<7:
;(,.0
=
SURYiGČWQiFYLNNRWRXOXYSĜHGY]DG
('5
RYOiGDWFKĤ]LQDODYLþFHSĜHVNRN\SĜHVODYLþNXVRSRURXRUXFH
]YOiGDWYêVNRNGRY]SRUXGĜHSPRQDVQtåHQRXãYpGVNRXEHGQX
]KRGQRWLWVYĤMYêNRQDYêNRQVYêFKVSROXåiNĤ
NOiVWGĤUD]QDVSUiYQpGUåHQtWČODDQDHVWHWLFNêSURMHY
VQDåLWVHSĜHNRQiYDW]iEUDQ\MHUR]KRGQêVQDåtVHEêWY\WUYDOêL
SĜLQH~VSČãQêFKSRNXVHFK
SRMPHQRYDW]iNODGQtSRVWRMHSRK\E\DNURN\
1$5*(.#,.0
VRXVWĜHGLWQDKXGHEQtDU\WPLFNêGRSURYRG
B($15),.0
VSRMLWPHORGLLVSRK\EHP
]YOiGDW]iNODGQtHVWHWLFNêSRK\EWČOD±FKĤ]LEČKVNRN\REUDW\
GRNi]DWVHSRK\ERYDWYU\WPXKXGE\
RYOiGDWWDQHþN\]DORåHQpQDWDQHþQtFKĤ]LDEČKX
SURYiGČWYODVWQtSRK\ERYRXLPSURYL]DFLQDU\WPLFNêGRSURYRG
]YOiGDWUĤ]QpSĜHWDK\YHGYRMLFtFK
!2!).*C!(61
XPČWSiGY]DGVNXOHQtPGRNROpEN\
SĜHWDK\SĜHWODN\
UR]OLãXMHEČKVNRNKRG
/36#161
UR]OLãXMHVSULQWY\WUYDORVWQtEČK
UR]OLãHQtGLVFLSOtQ
]GROiYDWMHGQRGXFKpSĜHNiåN\
]YOiGDWVNRNGRGiON\]PtVWD
VNRN
NRRUGLQRYDWSRK\ESĜLRGUD]XDYêVNRNX
]YOiGDWSUiFLSDåH
KRGPtþNHP
Ki]HWPtþNHP]PtVWD
GUåHWPtþMHGQRUXþDRERXUXþ
/36#1 !(().05
PDQLSXORYDWVPtþHPRGSRYtGDMtFtYHOLNRVWLDKPRWQRVWL
]YOiGDWSĜLKUiYN\UXNRX±Y\YROHQRXLRSDþQRX
FK\WLWPtþ
PDQLSXODFHVPtþHP
Y\XåtYDWþLQQRVWLVPtþHPMHYSRK\ERYpPUHåLPX
..( !(#!(&?050!(1'()*&,.0
]QiW]iNODGQtSRMP\VSRMHQpVRVYRMRYDQêPLþLQQRVWPL
($&.5)
FYLþHEQtPLSURVWRU\DY\EDYHQtP
]QiWVPOXYHQpSRYHO\VLJQiO\]QDPHQtJHVWDDMLQpSURVWĜHGN\
NRPXQLNDFHSĜL79DVSRUWX
]YOiGDWSĜtSUDYXD~NOLGQiĜDGtDQiþLQt
(-./5!"
EH]SHþQČVHSRK\EXMHDFKRYiYH]QiPêFKSURVWRUiFK
FKiSDWYê]QDPSRK\ERYêFKþLQQRVWtSURQDYD]RYiQtPH]LOLGVNêFK !( &/()3.0!(1'()45
NRQWDNWĤ
#()#.( 0
UR]OLãRYDWNODGQpD]iSRUQpSRVWRMHMHGQRWOLYFĤ
UHVSHNWRYDWVYpVSROXåiN\
]QiW]iVDG\IDLUSOD\FKRYiQt
/3 #1?#.3.05()3.0
PtWUDGRVW]HKU\SRK\EX
(/.
7
DE(,.0
<7:
=
(/.
¾ ]QiWYê]QDPWČOHVQp]GDWQRVWLSUR]GUDYtDVQDåLWVH]DþOHĖRYDWSRK\EGRGHQQtKRUHåLPX
¾ ]DĜD]RYDWGRSRK\ERYpKRUHåLPXNRUHNWLYQtFYLþHQtYVRXYLVORVWLVYODVWQtPVYDORYêPRVODEHQtP
¾ ]GRNRQDORYDW]iNODGQtSRK\ERYpGRYHGQRVWLSRGOHVYêFKSRK\ERYêFKPRåQRVWtDVFKRSQRVWt
¾ UHDJRYDWQDSRN\Q\NSURYiGČQtYODVWQtSRK\ERYpþLQQRVWL
¾ GRGUåRYDWSUDYLGODKHUDMHGQDWYGXFKXIDLUSOD\
¾ ]OHSãRYDWVYRXWČOHVQRXNRQGLFLSRK\ERYêSURMHYDVSUiYQpGUåHQtWČOD
¾ ]YOiGDWSRGOHSRN\QX]iNODGQtSĜtSUDYXRUJDQLVPXSĜHGSRK\ERYRXþLQQRVWtLXNOLGQČQtRUJDQLVPXSR
XNRQþHQtþLQQRVWLDXPČWY\XåtYDWFYLN\QDRGVWUDQČQt~QDY\
¾ XSODWĖRYDWK\JLHQLFNpDEH]SHþQRVWQt]iVDG\SURSURYiGČQt]GUDYRWQČYKRGQpDEH]SHþQpSRK\ERYp
þLQQRVWL
..( ()6)>&?050/#)0
SRKRYRĜLWRYê]QDPXSRK\EXSUR]GUDYtD]GUDYêYêYRM
)4/.$!(1'&!(
YUiPFLPRåQRVWtY\XåtYDWPRåQRVWtSURVSRUWDSRK\E
/#)0+LQWHQ]LWDSRK\EX
SRXåtYDWYKRGQpVSRUWRYQtREOHþHQtDREXY
1-.!"
GRGUåRYDWNi]HĖSĜL79
FYLþHEQtSURVWĜHGt
ĜtGLWVHSRN\Q\XþLWHOH
GRGUåRYDWRVREQtK\JLHQXSĜLUĤ]QêFKSRK\ERYêFKDNWLYLWiFK
Y\MPHQRYDWNWHUpOiWN\PDMtãNRGOLYêYOLYQD]GUDYtDSRK\ERYRX
YêNRQQRVW
GRGUåRYDWEH]SHþQêSRK\EDFKRYiQtLYPpQČ]QiPêFK
'/!,.( !"
SURVWRUiFK
QDFYLþLWRãHWĜHQtSRUDQČQtSĜLYROiQtOpNDĜH
]QiW]iNODGQtSRMP\VSRMHQpVMHGQRWOLYêPLGUXK\FYLþHQt
!2!).3+($!./,.0 ]iNODGQtPLSRORKDPLDSRK\E\
6A,.05),.0
VRXVWĜHGLWVHSĜLFYLþHQtDSURåtYiQtFYLNĤ
RYOiGDWWHFKQLNXMHGQRWOLYêFKFYLNĤ
UR]OLãLWYKRGQpSRGPtQN\SURMHGQRWOLYpGUXK\FYLþHQtYHãNROH
GRPD
SURYiGČWQiSRGRERXSUĤSUDYQpFYLN\
]QiWQČNROLN]iNODGQtFKFYLNĤ]NDåGpRVYRMHQpREODVWLDVHĜDGLWMH
VSRPRFtXþLWHOHGRXFHOHQpVRXVWDY\
VRXVWĜHGLWVHQDVSUiYQpDSĜHVQpSURYHGHQtSRK\EX
SURYiGČWSURWDKRYDFtDQDStQDFtFYLþHQtYROHQiSRGOH~þHOX
.!0.50!(()50
QiVOHGQpQHERSĜHGFKR]tþLQQRVWL
5),.0
SURYiGČWFYLN\VLORYpVPD[LPiOQtLQWHQ]LWRXDVQiVOHGQêP
RGSRþLQNHP
..( ()6)>&?050C()>!(1'()45#()#.( 0
]QiWQČNWHUpSRK\ERYpKU\DMHVFKRSHQMHKUiWVHVSROXåiN\
!(1'()*1
]QiW]iNODGQtSRMP\VRXYLVHMtFtVIXQNFHPLKHUSUDYLGO\
SRK\ERYiWYRĜLYRVW
XYpVWSĜtNODG\KHUYSĜtURGQtPSURVWĜHGt
VDPRVWDWQČY\WYiĜHWSRK\ERYpKU\VUĤ]QêP]DPČĜHQtP
SRK\ERYČY\MiGĜLWSĜHGPČWE\WRVW]YtĜHQiODGX
]QiWDSURYiGČW]iNODGQtFYLþHEQtSRORK\SRVWRMHSRK\E\SDåt
-1$. QRKRXWUXSX
SRMPHQRYDWSRXåtYDQpQiþLQtSRGOHSRN\QXSURYiGČWFYLþHQtV
PDQLSXODFt
SUĤSUDYQiFYLþHQt
GiW]iFKUDQXDGRSRPRFSĜLJ\PQDVWLFNpPFYLþHQt
]YOiGDWSUĤSUDYQiFYLþHQtSURRYOLYĖRYiQtSRK\EOLYRVWL
REUDWQRVWLVtO\DU\FKORVWL
SURYiGČWNRWRXOYSĜHGDY]DG
('5
SURYiGČWVWRMQDORSDWNiFK
]YOiGQRXWSUĤSUDYQiFYLþHQtSUR]YOiGQXWtVWRMHQDUXNRX
SURYiGČWVWRMQDUXNRXVGRSRPRFt
XGUåHWURYQRYiKXSĜLFYLþHQtQDODYLþFHFKĤ]HSĜHVXQ\SRVNRN\
7
DE(,.0
<7:
=
]QiW]iNODGQtSRMP\VSRMHQpVKXGHEQtPDU\WPLFNêP
GRSURYRGHP
]YOiGDW]iNODGQtHVWHWLFNêSRK\EWČOD
GUåHWSDUWQHUDSĜLUĤ]QêFKWDQFtFK
]PČQLWWHPSRDU\WPXVSRK\EXREPČĖRYDWSRORK\WČOD
]YOiGDW]iNODG\FYLþHQtVQiþLQtPãiWHNPtþ
SRNXVLWVH]YOiGQRXWWDQHþQtNURNô
SURYiGČW]iNODGQtWDQFH]DORåHQpQDNURNXSRVNRþQpPSĜtVXQQpP
UR]SR]QDWNRRUGLQRYDQêHOHJDQWQtDQH]YOiGQXWêSRK\E
]YOiGDWUĤ]QpSĜHWDK\YHGYRMLFtFK
SURYiGČWSiGY]DGVNXOHQtPGRNROpEN\
]QiW]iNODGQtSRMP\±]iNODGQtGLVFLSOtQ\þiVWLEČåHFNpGUiK\
SRPĤFN\SURPČĜHQtYêNRQĤ~SUDYXGRVNRþLãWČ
]QiWVWDUWRYQtSRYHO\]SĤVRE\PČĜHQtD]D]QDPHQiYiQtYêNRQĤ
SURYiGČWRGUD]DYêVNRNVHVSUiYQRXNRRUGLQDFt
SĜLSRNOXVXVSUiYQČNRRUGLQRYDWSRK\E\QRKRXSDåt
]QiW]iNODGQtSRMP\RVYRMRYDQêFKþLQQRVWt]iNODGQtR]QDþHQtD
Y\EDYHQtKĜLãĢ]iNODGQtUROHYHKĜHDSUDYLGOD]MHGQRGXãHQêFK
VSRUWRYQtFKKHU
]QiW]iNODGQtRUJDQL]DFHXWNiQtORVRYiQt]DKiMHQtSRþtWiQtVNyUH
XNRQþHQt
SĜLKUiYDWMHGQRUXþRERXUXþ
SURYiGČWGULEOLQJ
WUHILWVHKR]HQtPPtþNXQDWHUþ
RYOiGDW]iNODG\YHGHQtPtþHQRKRXVPČNNêPPtþHP
XSODWĖRYDW]iVDG\IDLUSOD\MHGQiQtYHKĜH
VH]QiPLWVHVH]iNODG\WXULVWLN\SOiQYêOHWXWiERUQLFNpSRWĜHE\
RULHQWDFHFKRYiQtYSĜtURGČSRK\EYWHUpQXEH]SHþQRVW
(/.
1$5*(.#,.0
B($15),.0
!2!).*C!(61
SĜHWDK\SĜHWODN\
/36#161
/36#1 !(().05
PDQLSXODFHVPtþHP
& !('1)
!"0(#%
9]GČOiYDFtREODVW
8PČQtDNXOWXUD
9]GČOiYDFtRERU
+XGHEQtYêFKRYD
6WXSHĖãNRO\
VWXSHĖ
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
!"#$
%&'()*&'(&+,-*,.'/"-,.
9\XþRYDFtSĜHGPČW+XGHEQtYêFKRYDMHVRXþiVWtY]GČOiYDFtREODVWL8PČQtDNXOWXUD3ĜLVStYiNUR]YRML
KXGHEQtKR YQtPiQt D FtWČQt UR]YRML KXGHEQtFK GRYHGQRVWt FKiSiQt KXGE\ MDNR UHOD[DþQtKR
DNRPXQLNDþQtKR SURVWĜHGNX SRVLORYiQt Y]WDKX NH NXOWXĜH D MHMtP RGOLãQRVWHP YUiPFL MHGQRWOLYFĤ
HWQLFNêFK VNXSLQ D QiURGĤ Ò]Np YD]E\ Pi NSĜHGPČWĤP 9êWYDUQi YêFKRYD YêWYDUQi SĜHGVWDYLYRVW
YVRXYLVORVWL VKXGERX ýHVNi MD]\N NRPXQLNDFH WH[W\ StVQt SRSLV GRMPĤ 7ČOHVQi YêFKRYD
SRK\ERYp ]WYiUQČQt KXGE\ WDQHþQt NURN\ 9UiPFL YêXN\ VH SUROtQDMt YRNiOQt LQVWUXPHQWiOQt
SRVOHFKRYpDKXGHEQČSRK\ERYpþLQQRVWL
3ĜHGPČWMH]DĜD]HQYURþQtNX9êXNDSUREtKiYČWãLQRXYHVSHFLDOL]RYDQpXþHEQČYUR]VDKXKRGLQD
WêGQČ
0 -&'1("
9UiPFLSĜHGPČWX+XGHEQtYêFKRYDMVRX]DĜD]HQDQiVOHGXMtFtSUĤĜH]RYiWpPDWD
2VREQRVWQtDVRFLiOQtYêFKRYDÄěHãHQtSUREOpPĤDUR]KRGRYDFtGRYHGQRVWL³Ä.UHDWLYLWD³ URþQtN
23&',('-!#41'3.+
8þLWHO
5&",3$*,.
SURYiGtVåiN\ LQGLYLGXiOQt SRVRX]HQt ~URYQČ KXGHEQtFK GRYHGQRVWt YþDVRYpP YêYRML SRGQČFXMHMH
PRWLYXMHåiN\N]iMPXRSRVOHFKDYQtPiQtKXGE\
Y\XåtYiKXGEXYSURFHVXXþHQtDSĜLGDOãtFKWYĤUþtFKþLQQRVWHFKHVWHWLFNpKRDSRK\ERYpKR]DPČĜHQt
5&",3 6,.&%4("$
UR]YtMt X åiNĤ Y\WYiĜHQt YODVWQtFK Qi]RUĤ QD KXGHEQt WYRUEX D MHMt LQWHUSUHWDFL SRGSRUXMH MHMLFK
Y]iMHPQRXGLVNXVLDUJXPHQWDFLDREKDMREXQi]RUĤ
SRGSRUXMHXåiNĤWYRĜLYêSĜtVWXSNLQWHUSUHWDFLStVQČ
5&",3&"$,',.
UR]YtMtXåiNĤGRYHGQRVWLYSRUR]XPČQtQRWRYpPX]iSLVX
SURYiGtVHåiN\UR]ERUWH[WĤDSRPiKiMLPSRUR]XPČWMHMLFKREVDKX
QDEt]tåiNĤPSĜtOHåLWRVWLNYODVWQtKXGHEQtLPSURYL]DFLMDNRSURVWĜHGNXY\MiGĜHQtDVGČOHQtHPRFt
]DĜD]RYiQtPKXGHEQtFKKHUUR]YtMtXåiNĤGRYHGQRVWLYNRPXQLNDFLSURVWĜHGQLFWYtP]YXNĤ
XPRåĖXMHåiNĤPY\WYiĜHWYODVWQtMHGQRGXFKpWH[W\MDNRSURVWĜHGHNVHEHY\MiGĜHQt
5&",3&314,.&,14,.
UR]YtMtXåiNĤXYČGRPČORXRFKUDQXVYpKR]GUDYtL]GUDYtRVWDWQtFKSĜLPČĜHQRXKODVLWRVWtKXGE\
UR]YtMt X åiNĤ SRFKRSHQt UR]GtOĤ YSĤVREHQt UĤ]QêFK KXGHEQtFK GČO QD SV\FKLNX þORYČND D MHMLFK
Y\XåLWtMDNRSURVWĜHGNXSURUHOD[DFLQHERDNWLYL]DFLY\WYRĜHQtSĜtMHPQpDWPRVIpU\
]DĜD]XMH WDNRYp W\S\ KXGHEQt SURGXNFH SĜL QLFKå MH QH]E\WQi VSROXSUiFH åiNĤ SĜL ]SČYX QHER
GRSURYRGX
5&",3&%*,(
SĜLVStYiNSRFKRSHQtNXOWXUQtFKWUDGLFDSURMHYĤSURVWĜHGQLFWYtP]DĜD]RYiQtKXGHEQtWYRUE\]UĤ]QêFK
åiQUĤDQiURGQRVWQtFKDHWQLFNêFKNXOWXUQtFKREODVWt
UR]YtMtXåiNĤYODVWQtNXOWXUQt]DNRWYHQtSRPRFt]DĜD]RYiQtþHVNpNODVLFNpOLGRYpLPRGHUQtWYRUE\
UR]YtMtVFKRSQRVWYFtWLWVHGRDWPRVIpU\DVLWXDFtY\MiGĜHQêFKYKXGEČDStVQtFK
5&",33&',.
GEiQDVSUiYQpDãHWUQp]DFKi]HQtåiNĤVKXGHEQtPLQiVWURMLDGDOãtPLSRPĤFNDPL
UR]YtMtXåiNĤPDQLSXODþQtGRYHGQRVWLDSĜHVQpGRGUåRYiQtSĜHGHSVDQpKRSUVWRNODGXD~FKRSXQiVWURMH
SĜLLQVWUXPHQWiOQtFKþLQQRVWHFK
UR]YtMtXåiNĤWUSČOLYRVWDY\WUYDORVWSĜLQiFYLNXKXGHEQtFKþLQQRVWt
7
89
:&*,.
;
7
äÈ.%<0ċ/
¾]StYDWMHGQRGXFKpStVQČYUR]VDKXNYLQW\
¾UR]OLãRYDWVtOX]YXNX
¾VRXVWĜHGLWVHQDSRVOHFKMHGQRGXFKpNUiWNpVNODGE\
¾VSUiYQČDKRVSRGiUQČGêFKDWD]ĜHWHOQČY\VORYRYDWSĜLU\WPL]DFLĜtNDGHOLSĜL]SČYX
¾PČQLWSRK\ESRGOHWHPSRYêFKDU\WPLFNêFK]PČQ
&*,.
<
=>59?8
&14,.*,,&
SČYHFNpGRYHGQRVWLGêFKiQtYêVORYQRVW SURGRGUåRYiQtVSUiYQêFKSČYHFNêFKGRYHGQRVWt
VSUiYQpGUåHQtWČOD
Y\XåtYDWGHFKRYiDKODVRYiFYLþHQt
QiFYLNYRNiOQtLPLWDFtDOHVSRĖStVQt ]NRXãHWSČYHFN\UHDOL]RYDWKXGHEQtNRQWUDVW\
YHôWDNWXMHGQRKODVHP
VLOQČ±VODEČU\FKOH±SRPDOXYHVHOH±VPXWQČ
SURVWĜHGQLFWYtPStVQt
KXGHEQtKU\R]YČQDRWi]NDRGSRYČć
RSDNRYDWMHGQRGXFKêKXGHEQtPRWLY
<,$",14,.*,,&
KUDQDQiVWURMH]2UIIRYDLQVWUXPHQWiĜH SR]QiYDWGČWVNpKXGHEQtQiVWURMH
U\WPL]DFH
Y\XåtYDWLQVWUXPHQWiOQtDNWLYLWXSĜLGRSURYRGX
PHORGL]DFH
StVQt
SRNRXãHWVH]KXGHEQLWĜtNDQNXVY\XåLWtPPHORGLH
]QiPpStVQČ
$!%,#&/%&'(*,,&
SRK\ERYpY\MiGĜHQtKXGE\
Y\MiGĜLWSRK\EHPQiODGXKXGHEQtVNODGE\
SRK\ERYêGRSURYRGStVQtVY\XåLWtPKU\ QDXþLWVHGRSURYi]HWQČNWHUpStVQČXåLWtPWOHVNiQt
QDWČORDMHGQRGXFKêPWČOHVQêP
SOHVNiQtGXSiQtYHWDNWX
FYLþHQtP
KXGHEQČSRK\ERYpKU\=ODWiEUiQD
QDXþLWVHMHGQRGXFKpWDQHþQtKU\VH]SČYHP
.RORNRORPOêQVNê-HGQDGYČ+RQ]D
Y\XåLWtSURVWRURYpREPČQ\
MGH
&43&'(*,,&
YRNiOQtKXGED
SR]QDWDUR]H]QiKODVPXåVNêåHQVNêGČWVNê
LQVWUXPHQWiOQtKXGED
UR]OLãLWQČNWHUpKXGHEQtQiVWURMH
KXGHEQtFKQiVWURMHNODYtUEXEHQ
SĜLSRVOHFKXUR]OLãLWWyQ\NUiWNp±GORXKpWLFKp±
]REFRYiIOpWQDKRXVOHNRQWUDEDV
KODVLWpY\VRNp±KOXERNp
SRVOHFKRYpKU\
SR]QDWStVHĖSRGOHPHORGLHKODVVSROXåiNDD
KXGHEQtQiVWURM
&-,
7
89
:&*,.
@&*,.
<
=>59?8
&14,.*,,&
SČYHFNpGRYHGQRVWL
UR]YtMHWVYpSČYHFNpGRYHGQRVWLGRGUåRYDW
VMHGQRFHQtKODVRYpKRUR]VDKXFK
VSUiYQRXYêVORYQRVWVDPRKOiVHNQDNRQFLVORY
PČNNpQDVD]HQtDWYRUEDWyQXU\WPLFNpþOHQČQt
LQWRQDþQtSĜHVQRVW
QiFYLNDOHVSRĖStVQtYRNiOQtLPLWDFt ]YOiGQRXW]StYDWStVQČSRGOHVOXFKXVPRåQRVWt
YôWDNWXOLGRYpStVQČ
JUDILFNpRSRU\
KXGHEQtKU\
SR]QDWUR]OLãLWDQDSRGRELWMHGQRGXFKpPHORGLH
<,$",14,.*,,&
KUDQDMHGQRGXFKpKXGHEQtQiVWURMHKUD GRSURYi]HW]SČYStVQtMHGQRGXFKêPU\WPLFNêPD
QDWČOR
PHORGLFNêPGRSURYRGHPKURXQDWČOR
U\WPL]DFH
SURYiGČW]DGDQRXPHORGL]DFLStVQt
PHORGL]DFHKXGHEQtGRSURYRGVDNFHQWHP VOHGRYDWREU\VPHORGLHYQRWRYpP]iSLVX
WČåNpGRE\
KXGHEQtSRMP\PHORGLH]HVLOXMtFt
VH]QiPLWVHVQRWDPLSRGOHMHMLFKGpON\WUYiQtDV
]HVODEXMtFt]U\FKOHQi]SRPDOHQiWDNW
SRPONDPL
QRW\þWYUĢRYiSĤORYiRVPLQRYi
SRPON\þWYUĢRYi
$!%,#&/%&'(*,,&
WDNWRYiQtYHWDNWX
GRSURYi]HW]SČYStVQtWDNWRYiQtPQDXþtVH
VSUiYQpPXSRK\EXSDåt
KXGHEQČSRK\ERYpKU\+ODYDUDPHQD QDFYLþLWMHGQRGXFKpSRK\ERYpKU\
+UDQD]YtĜiWND+UDQD]UFDGOR
&43&'(*,,&
YRNiOQtDLQVWUXPHQWiOQtKXGED
UR]SR]QDW]SČYVyOLVW\DVERUX
SR]QDWDUR]OLãLWKXGEXWDQHþQtDSRFKRGRYRX
KXGHEQtQiVWURMHSRVOHFKXNi]N\KU\QD Y\VOHFKQRXWDVQDåtVHUR]OLãLWQČNWHUpKXGHEQt
W\PSiQEXEHQWUXENXWURPERQNODULQHW QiVWURMH
Y\MDGĜRYDWVYĤMQi]RUNY\VOHFKQXWpKXGEČ
KXGHEQtVW\O\DåiQU\
SR]QiYDWKXGVW\O\DåiQU\KXGEDWDQHþQt
SRFKRGRYiNROHG\
&-,
7
89
:&*,.
:&*,.
<
=>59?8
&14,.*,,&
SČYHFNpGRYHGQRVWLGČOHQtVORYGêFKiQt GEiWQD]QČORVWNRQFRYpVRXKOiVN\VSUiYQČGêFKDW
PH]LIUi]HPLYêVORYQRVWG\QDPLFN\
DY\VORYRYDW
RGOLãQê]SČY
VQDåLWVHSURFtWČQČ]D]StYDWXNROpEDYNXStVHĖ
UR]ãLĜRYiQtKODVRYpKRUR]VDKXF±F
YHVHORX
QiFYLNStVQtYHWDNWX
QDXþLWVH]StYDWStVQČYUĤ]QêFKWyQLQiFK
YGXURYpWyQLQČMHGQRKODVQiFYLN
QDFYLþLWMHGQRGXFKêGYRMKODVYWHUFLL
GYRMKODVXNiQRQ
LQWRQRYDWRSDNRYDQČþiVWLStVQČ
LQWRQDþQtFYLþHQt
QDXþLWVHLQWRQRYDWPHORGLLY]HVWXSQRXDVHVWXSQRX
VNRNHPQDQHXWUiOQtVODELN\
<,$",14,.*,,&
KUDQDKXGHEQtQiVWURMH
Y\WYiĜHWKXGHEQtGRSURYRGStVQtSRPRFt
U\WPL]DFHY\XåLWtKRGQRWþWYUĢRYêFK
KXGHEQtFKQiVWURMĤ
RVPLQRYêFKDSĤORYêFKQRW
SURYiGČWU\WPLFNêNiQRQ
PHORGL]DFHY\XåLWt]YRQNRKU\NODYtUX GRSURYi]HWStVHĖKURXQDPHORGLFNpQiVWURMH
QiVWURMĤY\WYRĜHQêFKVYpSRPRFt
PHORGLFN\LPSURYL]RYDWNUiWNRXEiVQLþNX
GYRMKODVXPHORGL]DFHEiVQLþN\
U\WPL]RYDWSRGOHJUDILFNpKR]i]QDPXMHGQRGXFKê
KXGHEQtSRMP\QRWDFHOiWDNWRYiþiUD
PRWLY
WDNW
$!%,#&/%&'(*,,&
LPSURYL]RYDQpY\MiGĜHQtKXGE\SRK\EHP Y\FtWLWU\WPXVDVODGLWSRK\ERYpSUYN\
WDQHþQtNURN\SRVNRþQê
QDFYLþLWWDQHþQtNURNVGUåHQtPUXNRXYERNYHGOH
VHEHSURWLVREČDY\XåtWMLFKSĜL]SČYXStVQt
GRSURYi]HW]SČYStVQtSRK\EHPQDPtVWČYNUXKX
VSRMHQtSRK\EXVH]SČYHPStVQt
YĜDGiFK
KXGHEQtYêUD]RYpSURVWĜHGN\
Y\MiGĜLWPHORGLLSRORKRXDSRK\EHPSDåtWUXSHP
FKĤ]tSRVNRNHP
WDNWRYiQtYHWDNWX
&43&'(*,,&
YRNiOQČLQVWUXPHQWiOQtKXGED
UR]SR]QDWYSRVOHFKRYpVNODGEČNGR]StYiDMDNp
KXGHEQtQiVWURMH]QiPpQHWUDGLþQt±
KXGHEQtQiVWURMH]QČMt
ĜHKWDþNDNXNDþNDVODYtN
UR]OLãLWKXGHEQtQiVWURMH
KXGHEQtYêUD]RYpSURVWĜHGN\
SĜLSRVOHFKXVLYãtPDWQDUĤVWDMtFtG\QDPLN\
SURåLWNRYêSRVOHFK
UR]GtOQpPHORGLH
QDSRGRELWKUXQDKXGHEQtQiVWURMYQtPDWSURåLWHN
KXGHEQtVW\O\DåiQU\
KXGE\
SR]QDWDUR]OLãLWKXGEXNVODYQRVWQtP
SĜtOHåLWRVWHPOLGRYRXXPČORX
&-,
7
89
AB&*,.
;
7
äÈ.%<0ċ/
¾]StYDWStVQČYSĜLPČĜHQpPUR]VDKXNLQGLYLGXiOQtPVFKRSQRVWHP
¾RGOLãLWWyQ\SRGOHYêãN\VtO\DEDUY\
¾VRXVWĜHGLWVHQDSRVOHFKVNODGHE
¾QDXþLWVHVSUiYQČKRVSRGDĜLWVGHFKHPSĜLLQWHUSUHWDFLStVQtIUi]RYiQt
¾GRSURYRGLWVSROXåiN\QDU\WPLFNpKXGHEQtQiVWURMH
¾XPČWSURSRMLWYODVWQtSRK\EVKXGERX
A&*,.
<
=>59?8
&14,.*,,&
SČYHFNpGRYHGQRVWLSURGOXåYêGHFKX
]GRNRQDORYDWVYpSČYHFNpGRYHGQRVWLDY\XåtYi
Yi]iQtWyQĤ
MLFKSĜL]SČYXStVQt
UR]ãLĜRYiQtKODVRYpKRUR]VDKXF±G UR]ãLĜRYDWWyQRYêSURVWRUSRPRFtLQWRQDþQtFK
QiFYLNStVQtYWDNWXYGXURYp FYLþHQtSUDFRYDWVWURM]YXNHP
WyQLQČMHGQRGXFKêGYRMKODV
]StYDWStVQČU\WPLFN\VSUiYQČ
JUDILFNê]i]QDPPHORGLH
RULHQWRYDWVHYMHGQRGXFKpPQRWRYpP]i]QDPX
<,$",14,.*,,&
KUDQDKXGHEQtQiVWURMHU\WPLFNp
Y\XåtYDWKXGHEQtQiVWURMHNGRSURYRGQpKĜH
PHORGLFNp
WĜtGLWKXGHEQtQiVWURMHGRVNXSLQSRGOHSRGREQRVWL
QiVWURMRYpVNXSLQ\GHFKGĜHYČQp
åHVĢRYpVWUXQQpVP\þFRYp
KXGHEQtLPSURYL]DFH
Y\WYiĜHWYODVWQtGRSURYRGNQDXþHQêPStVQtP
$!%,#&/%&'(*,,&
SDQWRPLPLFN\Y\MiGĜLWFKDUDNWHUY\VOHFKQXWp
SRK\ERYêGRSURYRGStVQt
KXGE\VY\XåLWtPSRK\EĤSDåtQRKRX
WDNWRYiQtYHWDNWX
GRSURYi]HW]SČYSRK\EHPSRGOHQiSRGRE\
KXGHEQČSRK\ERYpKU\3iVODRYHþN\
GRSURYi]HWStVQČWDNWRYiQtP
ýiSDåDEN\
]YOiGQRXWY\EUDQpSRK\ERYpKU\
&43&'(*,,&
YRNiOQČLQVWUXPHQWKXGED
UR]OLãLWPHORGLLRGGRSURYRGX
SRVOHFKVNODGHESRK\EPHORGLH
VRXVWĜHGČQČSRVORXFKDWDVQDåLWVHSURQLNQRXWGR
]YXNRPDOED
SRGVWDW\KXGHEQtKRGtOD
SRSVDWVYpSRFLW\]QČNWHUêFKY\VOHFKQXWêFK
KXGHEQtVW\O\DåiQU\
VNODGHE
SR]QDWUR]GtOPH]LSRONRXDYDOþtNHP
&-,
7
89
AB&*,.
B&*,.
<
=>59?8
&14,.*,,&
SČYHFNpGRYHGQRVWL
XSHYQLWGRYHGQRVWLRVYRMHQp]QLåãtFKURþQtNĤ
QiFYLNStVQtVRSRURXRQRWRYê]i]QDP
NXOWLYRYDQêSĜHGQHVIUi]RYiQtGRGUåRYiQt
QHRSRPtMtPHYêVORYQRVWNRQFRYêFKVRX KODVRYpK\JLHQ\
KOiVHN
]StYDWStVQČYMHGQRKODVHþLGYRMKODVH
VWiWQtK\PQDRNROQRVWLY]QLNX
SRNXVLWVHYStVQLþiVWHþQČSR]PČQLWPHORGLL
VH]QiPLWVHDQDXþLWVH]StYDWþHVNRXK\PQX
<,$",14,.*,,&
KUDQDKXGHEQtQiVWURMH
XSHYĖRYDWU\WPLFNpDPHORGLFNpFtWČQtKURXQD
QiVWURMH
KXGHEQtLPSURYL]DFHDNFHQWDFHWČåNp
REPČĖRYDWDWYRĜLWKXGHEQtPRWLY\DDSOLNRYDWMH
GRE\RVWLQDWR
SĜLKĜH
UR]YtMHWKXGHEQtVOXFKRYRXSĜHGVWDYLYRVW
U\WPLFNêNiQRQ
Y\WYiĜHWLQVWUXPHQWiOQtNiQRQ
RUFKHVWU
VH]QiPLWVHVKXGHEQtPLQiVWURMLRUFKHVWUXDMHMLFK
]DVHGDFtPSRĜiGNHP
$!%,#&/%&'(*,,&
SURYiGČWLPSURYL]RYDQêSRK\ESRGOHFKDUDNWHUX
KXGE\
SRK\ERYêGRSURYRGStVQt
UR]YtMHWVDPRVWDWQRVWSRK\ERYpKRGRSURYRGXD
Y\XåtYDWWDQHþQtNURN\
UHDJRYDWQDYêUD]RYpSURVWĜHGN\KXGHEQtĜHþL
KXGHEQČSRK\ERYpKU\1D+HOLþNX
QDFYLþLWSRK\ERYpKU\DGEiSO\QXOpKRSRK\EX
7UQDYHþHN+DMKDKXV\
QDFYLþLWKXGHEQČSRK\ERYpKU\
&43&'(*,,&
SRVOHFKVNODGHE
SRVOHFKHPVNODGHE]tVNDWDSRFKRSLWVSROHþHQVNRX
IXQNFLKXGE\
]tVNDWSRYČGRPRVWRXPČOHFNpPYê]QDPX
VNODGDWHOp%6PHWDQD$'YRĜiN
-6%DFK:$0R]DUW
QČNWHUêFKVNODGDWHOĤ
KXGHEQtIRUPDYDULDFHURQGR
UR]SR]QiYDWYKXGEČUĤ]QpREPČQ\KODYQtKXGHEQt
P\ãOHQN\QHERQHXVWiOêQiYUDWNKODYQtKXGHEQt
P\ãOHQFH
KXGHEQtVW\O\DåiQU\
VH]QiPLWVHVFKUiPRYRXDMD]]RYRXKXGERX
YRNiOQČLQVWUXPHQWiOQtKXGED
UR]OLãLWKXGEXSRO\IRQQtDKRPRIRQQt
&-,
9]GČOiYDFtREODVW
8PČQtDNXOWXUD
9]GČOiYDFtRERU
9êWYDUQiYêFKRYD
6WXSHĖãNRO\
VWXSHĖ
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
9é79$51È9é&+29$
9é79$51È9é&+29$
9é79$51È9é&+29$
9\XþRYDFtSĜHGPČW9êWYDUQiYêFKRYDMHVRXþiVWtY]GČOiYDFtREODVWL8PČQtDNXOWXUD3ĜLVStYiNUR]YRML
HVWHWLFNpKRYQtPiQtDFtWČQtUR]YRMLYêWYDUQêFKGRYHGQRVWtFKiSiQtYêWYDUQpKRXPČQtMDNRUHOD[DþQtKR
HWQLFNêFKVNXSLQDQiURGĤÒ]NpYD]E\PiNSĜHGPČWĤP3UDFRYQtYêFKRYDHVWHWLFNi~URYHĖYêURENĤ
ýHVNêMD]\NNRPXQLNDFHLOXVWUDFHSRSLVGRMPĤ
3ĜHGPČW MH ]DĜD]HQ YURþQtNX 9êXND SUREtKi YEČåQp QHER VSHFLDOL]RYDQp XþHEQČ YUR]VDKX KRGLQ\WêGQČ
3UĤĜH]RYiWpPDWD
9UiPFLSĜHGPČWX9êWYDUQiYêFKRYDMVRX]DĜD]HQDQiVOHGXMtFtSUĤĜH]RYiWpPDWD
2VREQRVWQtDVRFLiOQtYêFKRYD URþQtN
8þLWHO
.RPSHWHQFHNXþHQt
SURYiGtVåiN\LQGLYLGXiOQtSRVRX]HQt~URYQČYêWYDUQêFKGRYHGQRVWtYþDVRYpPYêYRMLSRGQČFXMHMH
SRGSRUXMHåiN\YUR]YRMLGRYHGQRVWtSĜLHIHNWLYQtPUR]YUåHQtSUiFH
QDEt]tåiNĤPUĤ]QpWHFKQLN\DUR]YtMtMHMLFKGRYHGQRVWLYMHMLFKY\XåLWtDYKRGQpYROEČSURNRQNUpWQtSUiFL
]DĜD]XMHY\XåLWtSRþtWDþRYêFKJUDILFNêFKWHFKQRORJLt
PRWLYXMHåiN\N]iMPXRYêWYDUQpXPČQtDMHKRDXWRU\SURVWĜHGQLFWYtPXNi]HNYêWYDUQêFKGČOVYČWRYp
DþHVNpWYRUE\
]DĜD]XMH FLWOLYp UR]ERU\ D SRVX]RYiQt NYDOLW\ GtOD UR]YtMt VHEHNULWLFNê D NULWLFNê SRKOHG QDEt]t
PRåQRVWL]OHSãHQtGtOD
SRGSRUXMHåiN\YVDPRVWDWQpPSOiQRYiQtSUiFHDMHMtKRSRVWXSXYþHWQČ]YROHQtYKRGQpKR]SUDFRYiQt
UR]YtMtVDPRVWDWQRVWDY\WUYDORVWåiNĤ]DĜD]RYiQtPQiURþQČMãtFKSUDFt
SRPiKi åiNĤP SRUR]XPČW UĤ]QêP W\SĤP YêWYDUQêFK PDWHULiOĤ D WYRĜLYČ MH Y\XåtYDW YH VYpP
YêWYDUQpPUR]YRML
UR]YtMtXåiNĤSRFKRSHQtNRPXQLNDþQtFKVGČOHQtDY\MiGĜHQtYMHGQRWOLYêFKYêWYDUQêFKGtOHFK
]DĜD]XMHWpPDWDLOXVWUDFtNGČMĤPY\MiGĜHQtDWPRVIpU\QiODG\
PRWLYXMHåiN\NSRXåtYiQtIDQWD]LHDNUHDWLYQtKR]WYiUQČQt]DGDQêFKWpPDW
]DĜD]XMHUR]ViKOHMãtGtODSRGSRUXMHVSROXSUiFLåiNĤDXVPČUĖXMHMHMLFKQiSDG\QDYêWYDUQp]WYiUQČQt~NROX
SRPiKiUR]YtMHWHVWHWLFNpFtWČQtDYQtPiQtDRGOLãHQtRGQHYNXVQêFKGČO
UR]YtMtVFKRSQRVWY\VOHFKQRXWQi]RU\]NXãHQRVWLDYQtPiQtRVWDWQtFKUHVSHNWRYDWRGOLãQRVWL
.RPSHWHQFHREþDQVNp
XþtåiN\YQtPDWHVWHWLNXRNROQtKRSURVWĜHGtSRGtOHWVHQDMHMtPXGUåHQtD]OHSãHQt
UR]YtMt X åiNĤ UHVSHNW NQDãLP L ]DKUDQLþQtP NXOWXUQtP WUDGLFtP SRGSRUXMH PXOWLNXOWXUQt YQtPiQt
]DĜD]RYiQtPXNi]HNDWpPDW]UĤ]QêFKHWQLFNRNXOWXUQtFKREODVWt
]DSRMXMHåiN\GRYêWYDUQêFKDNWLYLWDXþtMHSUH]HQWRYDWYODVWQtWYRUEXQDSĜHKOtGNiFKDYêVWDYNiFK
.RPSHWHQFHSUDFRYQt
XþtåiN\EH]SHþQČD~þLQQČY\XåtYDWPDWHULiO\QiVWURMHDY\EDYHQtNYêWYDUQêPDNWLYLWiP
XþtåiN\SĜLVWXSRYDWNYêVOHGNĤPSUiFH]KOHGLVNDNYDOLW\IXQNþQRVWLDHVWHWLFNp~URYQČ
UR]YtMtXåiNĤ~FWXNHNXOWXUQtPDVSROHþHQVNêPKRGQRWiPDYêVOHGNĤPSUiFHRVWDWQtFK
SRGSRUXMH UR]YRM GDOãtFK ]NXãHQRVWt YH Y\XåtYiQt YêWYDUQêFK WHFKQLN D MHMLFK XSODWQČQt YGDOãtP
Y]GČOiYiQt
9é79$51È9é&+29$
=9/03
URþQtN
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
3R]Q
¾ ]YOiGQRXW]iNODGQtGRYHGQRVWLSURYODVWQtWYRUEX
¾ UR]SR]QiYDWSRMPHQRYDWDSRURYQDWOLQLHEDUY\WYDU\REMHNW\YHYêVOHGFtFKWYRUE\YODVWQtWYRUE\
RVWDWQtFKLQDSĜtNODGHFK]EČåQpKRåLYRWDVGRSRPRFtXþLWHOH
¾ XSODWĖRYDWYODVWQt]NXãHQRVWLSURåLWN\DIDQWD]LLSĜLWYĤUþtFKþLQQRVWHFKEêWVFKRSHQYêVOHGN\VYp
þLQQRVWLVGČOLWVYêPVSROXåiNĤP
7HPDWLFNêFHOHN
( V W H W L F N p Y Q t P i Q t SR]RURYDWYQtPDWDRGOLãRYDWUĤ]QpWYDU\MHMLFK
SR]RURYiQtYČFtNROHPVHEHQDSĜ
RGOLãQpLVSROHþQpSUYN\
SĜHGPČW\EČåQpGHQQtSRWĜHE\
YQtPDWDKRGQRWLWHVWHWLFNêGRMHPSURVWĜHGt
VWDYHEQLFHDREUi]N\
EDUHYQRVWSĜHGPČWĤREMHNWĤDYČFtNROHPVHEH
HVWHWLFNpYQtPiQtSURVWĜHGt
SRSVDWVYĤMYMHPY\VYČWOLWFRVHPXOtEtQHOtEtDSURþ SĜHGPČWĤDOLGt
YODVWQtPLVORY\SRSVDWWYDURYp]QDN\SĜHGPČWX
WYDURYp]QDN\OLQLHSURVWRUWYDU
WYRĜLWVNXSLQ\]SĜHGPČWĤVHVSROHþQêPLWYDURYêPL
KUDQ\]DREOHQRVW
SUYN\
WYDURYiSRGREQRVWDRGOLãQRVW
UR]SR]QDWUĤ]QpWYDU\SRPRFtKPDWX
KU\UR]YtMHMtFtVP\VO\
SRPRFtNUHVE\QDSRGRELWNRQNUpWQtWYDUVNXWHþQêFK ]DFK\FHQtWYDUXSĜHGPČWX
SĜHGPČWĤNROHPVHEH
PČQLWSĤYRGQtWYDUVY\XåLWtPWYiUQRVWLPDWHULiOX
]PČQ\WYDUXPRGHORYiQt
SRURYQiYDWSĜHGPČW\DREMHNW\SRGOHYHOLNRVWL
YHOLNRVWSĜHGPČWĤ
RSWLFN\KPDWHP
VHWĜtGLWVNXSLQXREMHNWĤSRGOHYHOLNRVWL
3RPĤFN\
VSUiYQČUR]OLãRYDWDSRMPHQRYDWEDUY\
YQtPiQtDRGOLãRYiQtEDUHY
REUi]N\
YROLWYKRGQpEDUY\YKRGQČMHSRXåtYDW
SRXåtYiQtDYROEDEDUHY
þDVRSLV\
NRPELQRYDWDPtFKDWEDUY\
YêWYSUiFH3&
SRXåtYDWEDUY\NY\MiGĜHQtQiODG\
GEiWQDVSUiYQê~FKRSQiþLQtXYROQČQp]DSČVWtORNHW JUDIRPRWRULFNiNRRUGLQDFH
ý-3V
LUDPHQR
]UDNRYiNRQWUROD
Y\XåtYDW]UDNRYRXNRQWUROXSĜLSRK\EHFKUXN\
XSODWĖRYDW]SČWQRXNRQWUROXWDKĤDNUHVHE
UR]YUKQRXWVLVSUiYQČSORFKXQDNWHURXNUHVOtPDOXMH SORãQpXVSRĜiGiQtQDGDQpSORãH
þLOHStYKRGQČXPtVWLWREMHNW\
XPtVWČQtREMHNWĤ
VH]QiPLWVHVYODVWQRVWPLMHGQRWOLYêFKPDWHULiOĤ
YODVWQRVWLPDWHULiOĤ
MHMLFKWYiUQRVWtSRYUFKHPPRåQRVWtY\XåLWtSĜL
MHGQRWOLYêFKYêWYDUQêFKWHFKQLNiFK
Y\XåtYDWUĤ]QpQiVWURMHDPDWHULiO\WXåNDSHUR
QiVWURMH
GĜtYNRSDVWHOWXã
7HPDWLFNêFHOHN
9 ê W Y D U Q p W H F K Q L N \ ]tVNiYDW]NXãHQRVWLVSRXåtYiQtPMHGQRWOLYêFKGUXKĤ VH]QiPHQtVWHFKQLNDPL
SDVWHOĤNĜtGYRVNRYêFKDYRGRYêFKEDUHY
Y\]NRXãHWVLQČNWHUpQHWUDGLþQtWHFKQLN\
IURWiåNROiå
SRXåtYiUĤ]QpOLQLHNUiWNpGORXKpURYQpREOp
NUHVED
VLOQpVODEpKXVWpĜtGNp
OLQLHU\WPXVSURVWRU
SRNRXãtVHRVWtQRYiQtU
VWtQRYiQt
GRGUåXMHWpPDNUHVE\QDSĜREMHNW\SĜHGPČW\OLGp WHPDWLFNiNUHVED
GČMHSURVWĜHGtþLQQRVWL
Y\MDGĜXMHSĜHGVWDYXQD]iNODGČYODVWQtKR]iåLWNX
]WYiUQČQtQiPČWX
Y\EDUYXMHSRGOHGDQpSĜHGORK\
RPDORYiQN\
NUHVOtSĜHGPČW\DREMHNW\SRGOHãDEORQ\
NUHVEDSRGOHãDEORQ\
QDSRGREXMHNUHVEXSRGOHGDQpSĜHGORK\
NUHVEDSRGOHSĜHGORK\
SRNRXãtVH]DFK\WLWUHiOQêY]KOHGSĜHGPČWX
NUHVEDSRGOHVNXWHþQRVWL
QDNUHVOtSĜtURGQtVFHQHULLGĤP]DKUDGXDSRG
NUHVEDSRGOH]NXãHQRVWLDIDQWD]LH
NUHVOtOLGVNRXSRVWDYXYHVSUiYQpPSRPČUXDVSUiYQČ NUHVEDSRVWDY\
YROtYKRGQpWYDU\
]WYiUQtSĜHGPČWQHERVNXSLQXSĜHGPČWĤDEDUHYQČ
NUHVED]iWLãt
RGOLãtRGSR]DGt
9é79$51È9é&+29$
=9/03
äÈ.%<0ċ/
URþQtN
8ý,92
SURYiGtYêWYDUQp]WYiUQČQtKXGE\
Y\WYiĜHWSRåDGRYDQêRGVWtQSRPRFtPtFKiQt
]iNODGQtFKEDUHY
]HVYČWORYDWD]WPDYRYDWRGVWtQ\
SRXåtYDW]iNODGQtWHFKQLN\SUiFHVEDUYRXDVMHMLFK
SRPRFt]WYiUĖXMHNRQNUpWQtSĜHGVWDYX
XSODWĖRYDWYODVWQRVWLEDUHYSĜLYODVWQtWYRĜLYpþLQQRVWL
PDORYDWSRGOHGDQpSĜHGORK\
PDORYDWYêWYRUQDGDQpWpPD
Y\WYiĜHWREUD]SRGOHSDPČWLQHERIDQWD]LH
NUHVHEQp]WYiUQČQtKXGE\
PDOED
RGVWtQ\DPtFKiQtEDUHY
SUiFHVEDUYRXRWLVNUR]WtUiQt
UR]StMHQt]DSRXãWČQtOLWtVWĜtNiQt
UR]IRXNiYiQt]UFDGORYêRWLVN
GRWYiĜHQtEDUHYQêFKSORFK
PDORYiQtSRGOHSĜHGORK\
PDORYiQtQDGDQpWpPD
PDORYiQtSRGOH]NXãHQRVWLDIDQWD]LH
YKRGQČNRPELQRYDWWYDU\DEDUY\
Y\WYiĜHWVWRS\RWLVN\UĤ]QêFKSĜHGPČWĤQLWOLVW\
SDOHF«
SURYiGČWIURWiå]UĤ]QêFKSRYUFKĤ
GHNRUDWLYQČXSUDYLWSORFKXRWLVN\ãWČWFHPWLVNiWN\
NRPELQRYDWYêWYDUQpWHFKQLN\QD]iNODGČ]tVNDQêFK
GRYHGQRVWtD]NXãHQRVWt
WHFKQLN\WLVNX
WLVNiWNDWLVN]HãDEORQ\NROiå
IURWiåWLVN]NROiåH
3R]Q
NRPELQRYDQpWHFKQLN\NUHVED
VPDOERXWXãDYRVNRYêSDVWHO
EDUYDDSDStU
Y\WYRĜLWOHSHQRXNROiå]SDStUXYêVWĜLåNĤWH[WLOX
PDWHULiORYpWHFKQLN\PR]DLND
REUi]NĤSĜt]HGUREQpKRPDWHULiOX
NROiåWH[WLOQtDSOLNDFH
PRGHORYDW]SODVWHOtQ\MHGQRGXFKp]DGDQpWYDU\
PRGHORYiQtSODVWHOtQDSDStU
ý6
]DFK\WLWSĜLEOLåQêWYDUSĜHGPČWXWUKiQtPPXFKOiQtP
SĜtURGQtPDWHULiO
DWYDURYiQtPSDStUX
Y\WYiĜHQtREMHPXVtGOLãWČURERW
UR]YtMHWFLWSURSURVWRU
KĜLãWČ«
7HPDWLFNêFHOHN
.RPXQLNDþQt~þLQN\
YHUEiOQČSRSVDWNRQNUpWQtYêWYRUVYĤMþLQČNRKR
YHUEiOQtUR]ERUYêWYRUX
ý-
MLQpKRDLQWHUSUHWRYDWMHKRY\MiGĜHQt
LQWHUSUHWRYDWVYpSRFLW\NWHUpYQČPYêWYDUQpGtOR
SRSLVREMHNWĤGRMPĤSRFLWĤ
Y\YROiYiSRURYQDWMHVRVWDWQtPLVSROXåiN\
VH]QiPLWVHVLOXVWUDFHPLGČWVNêFKNQtåHNDMHMLFK
VH]QiPHQtVLOXVWUDFHPLYGČWVNêFK
DXWRU\
NQtåNiFKDMHMLFKDXWRU\
]KRGQRWLWYODVWQtGRMHP]LOXVWUDFt
SR]QDWW\SLFNpSRVWDYLþN\]LOXVWUDFtYHþHUQtþNĤD
SRKiGHN
SRSVDWDWPRVIpUXDQiODGXSRVWDY]LOXVWUDFtDREUi]NĤ NRPXQLNDþQt~þLQN\REUi]NĤ
ý-
Y\WYRĜLWYODVWQtLOXVWUDFHNHVYêPY\SUiYČQtPD
]iåLWNĤP
YODVWQtLOXVWUDFH
Y\WYRĜLWDGRNRPXQLNDFH]DSRMLWMHGQRGXFKp
SRXåLWtVFKHPDWLFNêFKMHGQRGXFKêFK 3RPĤFN\
VFKHPDWLFNpNUHVE\DREUD]RYpV\PERO\
NUHVHEYNRPXQLNDFL
SRþtWDþ
LQWHUQHW
YHUEiOQČLQWHUSUHWRYDWY\EUDQpREUD]RYpV\PERO\
LQWHUSUHWDFHDSRXåtYiQtHPRWLNRQĤ
PRELO
SRXåtYDQpYHOHNWURQLFNpNRPXQLNDFLHPRWLNRQ\
Y606DHPDLOHFK
9é79$51È9é&+29$
=9/03
URþQtN
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
3R]Q
¾ XSODWĖRYDW]iNODGQtGRYHGQRVWLSURYODVWQtWYRUEXUHDOL]RYDWVYĤMWYĤUþt]iPČU
¾ UR]OLãRYDWSRURYQiYDWWĜtGLWDSRMPHQRYDWOLQLHEDUY\WYDU\REMHNW\UR]SR]QiYDWMHMLFK]iNODGQt
YODVWQRVWLDY]WDK\NRQWUDVW\±YHOLNRVWEDUHYQêNRQWUDVWXSODWQLWMHSRGOHVYêFKVFKRSQRVWtSĜLYODVWQt
WYRUEČSĜLYQtPiQtWYRUE\RVWDWQtFKLXPČOHFNpSURGXNFHLQDSĜtNODGHFK]EČåQpKRåLYRWDVGRSRPRFt
XþLWHOH
¾ SĜLWYRUEČY\FKi]HW]HVYêFK]UDNRYêFKKPDWRYêFKLVOXFKRYêFKYMHPĤYODVWQtFKSURåLWNĤ]NXãHQRVWtD
IDQWD]LH
¾ Y\MiGĜLWVORYQČPLPRVORYQČJUDILFN\SRFLW]YQtPiQtWYĤUþtþLQQRVWLYODVWQtRVWDWQtFKLXPČOHFNpKRGtOD
7HPDWLFNêFHOHN
( V W H W L F N p Y Q t P i Q t ]NRXãHWDRYČĜLWYODVWQRVWL]iPČUQČYHGHQpOLQLHQD
Y\MiGĜHQtOLQLHWYDUX
]iNODGČ]UDNRYp]NXãHQRVWLSĜHGVWDYLYRVWLIDQWD]LHD
SR]QiQt
Y\XåtYDWOLQLHSĜLYêWYDUQpP]REUD]RYiQtDWYRĜLW
UĤ]QiXVSRĜiGiQt
]NRXãHWSRPRFtPtFKiQtEDUHYQRYpRGVWtQ\
EDUYDRGVWtQ\NRPSR]LFH
Y\KOHGiYDWDY\WYiĜHWSĤVRELYpEDUHYQpNRPSR]LFH
NRQWUDVWSĜtURGQtDXPČOpIRUP\
XSODWĖRYDWEDUHYQêDVYČWHOQêNRQWUDVWSĜHGPČWXD
SR]DGtDYKRGQČEDUY\NRPELQXMH
YãtPDWVLEDUHYQêFKRGOLãQRVWtQDREMHNWHFKNROHP
VHEH
Y\MDGĜRYDWEDUHYQRVWSRGOHVNXWHþQRVWL
SR]QiYDWUĤ]QpVWUXNWXU\DSRYUFK\NĤUDVWURPĤ WH[WXUD
3RPĤFN\
OiWN\±S\WORYLQDNDQDYD
SRþtWDþ
DSOLNRYDWWH[WXU\QDSURVWRURYpLSORãQpREMHNW\
SRSLVRYDW]PČQ\REMHNWĤSĜLUĤ]QpPXVSRĜiGiQt
Y\MiGĜHQtREMHPX
39
SR]RURYDWREMHNW\DXYČGRPRYDWVLMHMLFKRGOLãQRVWL YãtPDWVLGHWDLOĤ
DSOLNRYDWW\WRSR]QDWN\SĜLPRGHORYiQt
XSODWĖRYDWSĜLSUiFLWYRĜLYRVWDIDQWD]LL
VOHGRYDWSURVWRUDSURVWRURYpY]WDK\PH]LSĜHGPČW\ XVSRĜiGiQtREMHNWĤYSURVWRUX
UR]OLãLWYSURVWRUXSRSĜHGtDSR]DGt
XSUDYLWDVHVWDYLW]UĤ]QêFKPDWHULiOĤSURVWRURYp
~WYDU\REMHNW\PRGHO\
VHVWDYLW]MHGQRWOLYêFK~WYDUĤYČWãtFHOHN
YHYODVWQtYêWYDUQpþLQQRVWLXSODWQLWYãHFKQ\VYp
Y]WDK]UDNRYpKRYQtPiQt
VP\VO\QHMYtFHYãDN]UDN
NYQtPiQtGDOãtPLVP\VO\
UR]OLãLWREMHNW\KPDWHPDSRSLVRYDWMH
NUHVOLWSRGOHGLNWiWX
Y\XåtYDWOLQLHDMHMLFKYêUD]RYpPRåQRVWL
+9
NYêWYDUQpPX]DFK\FHQtKXGE\
UR]OLãRYDWXåLWNRYRXPDWHULiOQtWHFKQLFNRXD
YêWYDUQpXPČQtGUXK\OLGRYp
HVWHWLFNRXVWUiQNXSĜHGPČWĤ
XPČQtILOPDUFKLWHNWXUDYêWYDUQi
VH]QDPRYDWVHVQiPČWRYRXERKDWRVWtNWHURXO]H
~SUDYDNQLK\YêWYDUQpSURVWĜHGt±
]SĜtURGQtVNXWHþQRVWLþHUSDW
JDOHULHYêVWDY\«
7HPDWLFNêFHOHN
9 ê W Y D U Q p W H F K Q L N \ SĜLNUHVEČVHRStUDWRMDVQp]UDNRYpSĜHGVWDY\GREĜH NUHVEDWpPDWLFNpSUiFH±]iåLWN\
3UY
]QiPpþLQQRVWL]REUD]RYDWGHWDLO\
]HåLYRWD]SĜtURG\SRVWDYD
NUHVERXY\MDGĜRYDWGČMSRK\EDY]WDK\
SĜHGPČW\GHQQtSRWĜHE\StVPR
SRNXVLWVHNUHVERXSRUWUpWXFKDUDNWHUL]RYDWVSROXåiND
]SĜHGVWDYQD]iNODGČSURåLWNXY\WYiĜHWXFHOHQRX
NRPSR]LFL
NUHVERXY\MiGĜLWSUDYLGHOQêU\WPXVDY\XåtYDWOLQLHD
MHMLFKYêUD]RYpPRåQRVWL
SUDFRYDWVStVPHPMDNRVGHNRUDWLYQtPSUYNHP
9é79$51È9é&+29$
=9/03
äÈ.%<0ċ/
URþQtN
8ý,92
PDOEDWpPDWLFNpSUiFH
SĜL]REUD]RYiQtY\XåtYDWWHFKQLNXPtFKiQtEDUHY
GHNRUDWLYQtSUiFHIDQWD]LMQt
SUiFLãWČWFHP
QiPČW\«
Y\VWLKQRXWEDUY\SRG]LPQtDMDUQtSĜtURG\YROQČ
]REUD]RYDWWYDUSĜtURGQLQ
GHNRUDWLYQČĜHãLWSORFKXJHRPHWULFNêPLQHER
VW\OL]RYDQêPLSUYN\
SRNXVLWVHRYROQRXSDUDIUi]LREDORYpKRSDStUXWDSHW\
UR]YtMHWWYRĜLYRVWSĜLSUiFLVEDUYRXY\MDGĜRYDW
XUþLWRXQiODGXDVLWXDFL
UHDOL]RYDWDRYČĜRYDWYêUD]RYpYODVWQRVWLY\UêYDQp
WHFKQLN\WLVNXRWLVN\]OHSHQN\
OHSHQpSODVWLFNpOLQLHGRSRGNODGX
]WH[WLOX]HãDEORQ\]NROiåH
SURYiGČWH[SHULPHQW\RWLVNHPUĤ]QêFKVWUXNWXU
IURWiåPRQRW\S
PRGHORYDWSRGOHSĜHGVWDYDIDQWD]LH
PRGHORYiQtDSURVWRURYp
VH]QiPLWVHVSURSRUFHPLOLGVNpKRWČODDKODY\
Y\WYiĜHQtUHOLpIQtNRPSR]LFH
Y\WYiĜHWSURVWRURYpREMHNW\QD]iNODGČKU\D
OLGVNp]YtĜHFtDIDQWD]LMQtSRVWDY\
GHNRUDWLYQtNDFKHOSĜtYČVN\
H[SHULPHQWRYiQtORXWN\PDVN\QiGRE\SODVWLN\
]OLVWĤ«
PDNHWDPČVWD
PRGHORYDWUHOLpIQtNRPSR]LFL]YiOHþNĤQHERMLQêFK JHRPHWULFNêFKSUYNĤWYDURYêFKQHERĜH]DQêFK
SĜHFKRGRGSORFK\NSURVWRUX
VHVWDYRYDWSURVWRURYRXPDNHWXUR]YtMHWVP\VOSUR
RUJDQL]DFLSURVWRUX
SR]QiYDWWYiUQpPRåQRVWLUR]OLþQêFKPDWHULiOĤD
PDWHULiORYpWHFKQLN\PR]DLND
Y\WYiĜHWUĤ]QpGHNRUDWLYQČXåLWNRYpSĜHGPČW\
NROiåWH[WLOQtDSOLNDFHDVDPEOiå
]EDUHYQpKRSDStUXWUKDQpKRY\VWĜLKRYiQtP
]SĜHORåHQpKR]WH[WLOXY\WYiĜtNROiåH
NY\WYiĜHQtSĜHGPČWĤDREMHNWĤY\XåtYDWWYiUQêFK
YODVWQRVWtSRPRFtDUDQåRYiQtVSRMRYiQtGRWYiĜHQt
Y\XåtYDWVYêFKYêWYDUQêFKGRYHGQRVWtD]NXãHQRVWt
NRPELQRYDQpWHFKQLN\NROiå
SĜLY\WYiĜHQt]iWLãt
GRSOQČQiNUHVERXPDOERXWH[WLOD
GRPDORYDWSĜLSUDYHQRXNROiå
SDStUU\WtSĜHVWXã
SORãQČ]REUD]LWXPČOpSĜHGPČW\Y\VWLKQRXWEDUYX
Y\MiGĜLWEDUHYQêNRQWUDVWSĜHGPČWXDSR]DGt
VQDåLWVHY\VWLKQRXWWYDU\DY]WDK\MHGQRWOLYêFKþiVWt
VORåLWČMãtKRDUFKLWHNWRQLFNpKRFHONX
7HPDWLFNêFHOHN
.RPXQLNDþQt~þLQN\
XYČGRPLWVLYêWYDUQRXKRGQRWX]GiQOLYČYãHGQtFK
RVREQtSRVWRMYNRPXQLNDFL
SĜHGPČWĤNWHUpYHVYpPåLYRWČXåtYi
VSROXSUiFHNXOWLYRYDQRVW
VSROXSUDFRYDWYNROHNWLYXYHGYRMLFLVNXSLQČ
FLWOLYRVW
YpVWEêWYHGHQDSRVLORYDWSRFLW]RGSRYČGQRVWLNH
GUXKpPX
WYĤUþtP]SĤVREHPSURVD]RYDWVYpQiSDG\
UHVSHNWRYDWSUiFLRVWDWQtFK
UR]OLãRYDWRVRELWpYêUD]RYp]YOiãWQRVWL]QiPêFK
LOXVWUDFH
LOXVWUiWRUĤ
YQtPDWLOXVWUDFHY]KOHGHPNGČML
Y\XåtYDWSĜHGVWDYLYRVWWYRĜLYRVWDLQGLYLGXiOQt
YODVWQtLOXVWUDFH
YêWYDUQpGRYHGQRVWLSĜLYODVWQtLOXVWUDFL
Y\WYiĜHWDGRNRPXQLNDFH]DSRMLWVFKHPDWLFNpNUHVE\ SRXåLWtVFKHPDWLFNêFKNUHVHE
DREUD]RYpV\PERO\
YNRPXQLNDFL
YHUEiOQČLQWHUSUHWRYDWY\EUDQpREUD]RYpV\PERO\
LQWHUSUHWDFHDSRXåtYiQtHPRWLNRQĤ
SRXåtYDQpYHOHNWURQLFNpNRPXQLNDFLHPRWLNRQ\
Y606DHPDLOHFK
3R]Q
3UY
0$
39
3RPĤFN\
SDStU
PRGXULW
KOtQDViGUD
WČVWR
SĜtURGQt
PDWHULiO
ý-
3RPĤFN\
3&
LQWHUQHW
PRELO
â93=9/03
8ý(%1Ë26129<
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
3ě('0ċ7<
8ý(%1Ë26129<VWXSHĖ
3ĜHKOHGY\XþRYDFtFKSĜHGPČWĤ
3RĜ 1i]HYSĜHGPČWX
9]GČOiYDFtREODVW
5RþQtN\
6WUDQD
ýHVNêMD]\N
$QJOLFNêMD]\N
0DWHPDWLND
,QIRUPDWLND
,QIRUPDþQtDNRPXQLNDþQt
WHFKQRORJLH
'ČMHSLV
ýORYČNDVSROHþQRVW
2EþDQVNiYêFKRYD
)\]LND
ýORYČNDSĜtURGD
&KHPLH
ýORYČNDSĜtURGD
3ĜtURGRSLV
ýORYČNDSĜtURGD
ýORYČND]GUDYt
ýORYČNDSĜtURGD
ýORYČND]GUDYt
ýORYČNDSĜtURGD
ýORYČNDVYČWSUiFH
ýORYČND]GUDYt
ýORYČNDVYČWSUiFH
7ČOHVQiYêFKRYD
ýORYČND]GUDYt
+XGHEQtYêFKRYD
8PČQtDNXOWXUD
9êWYDUQiYêFKRYD
8PČQtDNXOWXUD
=HPČSLV
6SROHþQRVWSUiFHD
]GUDYt
3UDNWLFNiYêFKRYD
3R]Q 'LVWULEXFH RþHNiYDQêFK YêVWXSĤ D XþLYD GR URþQtNĤ MH SRX]H RULHQWDþQt Y]KOHGHP NYêUD]Qp
GLIHUHQFLDFLDLQGLYLGXDOL]DFLY]GČOiYiQtåiNĤVHVSHFLiOQtPLY]GČOiYDFtPLSRWĜHEDPLY]KOHGHPNH]QDþQêP
RGOLãQRVWHP YH YVWXSQt ~URYQL Y]GČOiQt åiNĤ SĜL SĜtFKRGX QD QDãL ãNROX ]UĤ]QêFK NPHQRYêFK ãNRO
DY]KOHGHP NRUJDQL]DþQtP IRUPiP YêXN\ YH YêXNRYêFK RGGČOHQtFK YUiPFL MHGQp åiNRYVNp VNXSLQ\
WĜtG\
9]GČOiYDFtREODVW
9]GČOiYDFtRERU
ýHVNêMD]\NDOLWHUDWXUD
6WXSHĖãNRO\
VWXSHĖ
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
ý(6.é-$=<.
ý(6.é-$=<.
2EVDK &KDUDNWHULVWLNDSĜHGPČWX 9]GČOiYDFtREVDK URþQtN URþQtN URþQtN URþQtN 8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
ý(6.é-$=<.
9\XþRYDFtSĜHGPČWýHVNêMD]\NUHDOL]XMHYêVWXS\Y]GČOiYDFtKRRERUXýHVNêMD]\NDOLWHUDWXUD]HY]GČOiYDFt
REODVWL -D]\N D MD]\NRYi NRPXQLNDFH 3O\QXOH QDYD]XMH QD Y\XþRYDFt SĜHGPČW ýHVNê MD]\N QD VWXSQL
+ODYQtP FtOHP MH UR]YRM NRPXQLNDþQtFK GRYHGQRVWt åiNĤ SR REVDKRYp L IRUPiOQt VWUiQFH VFKRSQRVWt
YêVWLåQpKR SĜHVQpKR YČFQČ L JUDPDWLFN\ VSUiYQpKR Y\MDGĜRYiQt Y~VWQt L StVHPQp SRGREČ UR]YRM NXOWXU\
åiNĤ GRVDåHQt VFKRSQRVWL SRPRFt þWHQt ]tVNiYDW LQIRUPDFH D XþLW VH ]SUDFRYiYDW ]D]QDPHQiYDW D NULWLFN\
KRGQRWLW SĜHGNOiGDQi VGČOHQt D VFKRSQRVW YãHFKQ\ ]tVNDQp GRYHGQRVWL YEČåQpP åLYRWČ SRXåtYDW 'ĤUD] MH
NODGHQQDVDPRVWDWQRVWP\ãOHQtDVFKRSQRVWSUH]HQWRYDWYODVWQtQi]RU\DVGČOHQtYpVWGLDORJDGLVNXWRYDW
3ĜHGPČWýHVNêMD]\NMH]DĜD]HQYURþQtNXURþQtNXURþQtNXURþQtNX
9\XþXMHVHYEČåQêFKY\XþRYDFtFKKRGLQiFKYUR]VDKXKRGLQWêGQČ
3UĤĜH]RYiWpPDWD
9UiPFLSĜHGPČWXýHVNêMD]\NMVRX]DĜD]HQDQiVOHGXMtFtSUĤĜH]RYiWpPDWD
2VREQRVWQtDVRFLiOQtYêFKRYDÄ6HEHSR]QiQt³Ä.RPXQLNDFH³Ä6SROXSUiFHDVRXWČåLYRVW³
ÄěHãHQtSUREOpPĤ³ URþQtN
9êFKRYDNP\ãOHQtYHYURSVNêFKDJOREiOQtFKVRXYLVORVWHFKÄ(YURSDDVYČWQiV]DMtPi³ URþQtN
0XOWLNXOWXUQtYêFKRYDÄ0XOWLNXOWXUDOLWD³ URþQtN
0HGLiOQtYêFKRYDYãHFKQ\RNUXK\URþQtN
8þLWHO
.RPSHWHQFHNXþHQt
XþtåiN\Y\KOHGiYDWYNQLKiFKSUDFRYDWVHQF\NORSHGLHPLDY\XåtYDWSĜHKOHG\DSĜtUXþN\
PRWLYXMH åiN\ N]iMPX R OLWHUDWXUX D NXOWXUX UR]YtMt MHMLFK NXOWXUQt SĜHKOHG SURVWĜHGQLFWYtP ]DĜD]RYiQt
SRVOHFKXDþHWE\Y\EUDQêFKGČOVH]QDPXMHMHVQDãLPLNXOWXUQtPLWUDGLFHPL
SURYiGtVHåiN\UR]ERUMHGQRWOLYêFKFK\EDGiYiMLPPRåQRVWRSUDY\
UR]YtMtVORYQt]iVREXåiNĤSURVWĜHGQLFWYtPERKDWpKRDNYČWQDWpKRYODVWQtKRY\MDGĜRYiQtSRPiKiMLPQDMtW
YODVWQtY\MiGĜHQtSĜHGORåHQpKRWH[WX
SRPiKiåiNĤPXYČGRPLWVLSRMPHQRYDWDVWUXþQČSRSVDWYODVWQtXþHEQtSUREOpP
VH]QDPXMHåiN\VSUDYLGO\NRPXQLNDFHDGEiQDMHMLFKGRGUåRYiQtSĜLGLDORJXDGLVNXVL
]DSRMXMH åiN\ DNWLYQČ GR NRPXQLNDþQtFK VLWXDFt YHGH MH NYČFQp DUJXPHQWDFL D YKRGQp IRUPČ REKDMRE\
VYêFKQi]RUĤUR]YtMtMHMLFKVFKRSQRVWQDVORXFKiQtRVWDWQtP
UR]YtMt GRYHGQRVWL åiNĤ SĜL SRXåtYiQt YKRGQêFK QHYHUEiOQtFK SURVWĜHGNĤ SĜL NRPXQLNDFL ]DSRMXMH MH GR
SUDNWLFNêFKFYLþHQtSĜLGUDPDWL]DFL
GRKOtåt QD GRGUåRYiQt þLWHOQRVWL StVPD åiNĤ SRPRFt RSČWRYQp YODVWQt NRQWURO\ SĜHþWHQtP SĜtSDGQČ GDOãt
SUDFtVH]DSVDQêPWH[WHP
SRGSRUXMHXåiNĤNXOWLYRYDQRVWYSURMHYXDFHONRYpPY\VWXSRYiQtQDYHĜHMQRVWL
QDEt]tåiNĤP~NRO\YHGRXFtNQXWQRVWLVSROXSUDFRYDWVHVSROXåiN\QDMHMLFKĜHãHQt
SURYiGt VH åiN\ KRGQRFHQt D ]DSRMXMH MH GR VHEHKRGQRFHQt SĜL NRQWUROiFK Y\SUDFRYDQêFK ~NROĤ UR]YtMt
MHMLFKRGSRYČGQRVW]DSURYHGHQRXSUiFL
XPRåĖXMH åiNĤP ~þDVWQLW VH OLWHUiUQtFK UHFLWDþQtFK VRXWČåt QHER YHĜHMQêFK Y\VWRXSHQt D SRPiKi MLP SĜL
SĜtSUDYČ
SRGSRUXMHåiN\YSĜLUR]HQpPXYROQČQpPSURMHYXSĜHGNROHNWLYHPQDEt]tMLPWHFKQLN\NSĜHNRQiQtWUpP\
DRVW\FKX
.RPSHWHQFHREþDQVNp
]DĜD]XMHN]DP\ãOHQtDGLVNXVLWpPDWDVHNRORJLFNRXWpPDWLNRXVSUREOHPDWLNRXWROHUDQFHDOLGVNêFKSUiY
]DĜD]XMHYKRGQpOLWHUiUQtXNi]N\DXGLRDYLGHRXNi]N\SRGSRUXMtFtUR]YtMHQtNXOWXUQtFKKRGQRWåiNĤ
.RPSHWHQFHSUDFRYQt
]DĜD]XMHQiFYLN]iSLVXSUDFRYQtKRSRVWXSXDNWLYQČ]DSRMXMHåiN\GRSRVORXSQRVWL]iSLVX
Y\åDGXMHRGåiNĤYODVWQtNRQWUROXVYpSUiFHDYþDVQpRSUDYHQtSĜtSDGQêFKFK\E
ý(6.é-$=<.
=9/03
URþQtN
7HPDWLFNêFHOHN
-$=<.29È9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ ]QiWY\MPHQRYDQiVORYDDRYOiGDWMHMLFKSUDYRSLV
¾ ]YOiGDWSUDYRSLVVORYVSĜHGORåNDPLDSĜHGSRQDPL
¾ ]QiWRVREQt]iMPHQDDþDVRYDWVORYHVD
¾ VNORĖRYDWSRGVWDWQiMPpQD
]QiWY\MPHQRYDQiVORYDDRYOiGDWMHMLFKSUDYRSLV
QDXþLW VH ]SDPČWL Y\MPHQRYDW YãHFKQD Y\MPHQRYDQi
VORYDD]QiWMHMLFKYê]QDP
XPČWQDMtWY\MPHQRYDQiVORYDDVORYDSĜtEX]QiYWH[WX
UR]OLãRYDWVORYDY\MPHQRYDQiDVORYDSĜtEX]Qi
XPČWY\WYRĜLWYČW\VY\MPHQRYDQêPLVORY\
Y\PêãOHWSĜtEX]QiVORYDNGDQêPVORYĤPY\MPHQRYDQêP
RGĤYRGQLW VORYD VWHMQČ ]QČMtFt D VSUiYQČ YKRGQČ XåtW YH
YČWiFK
UR]OLãRYDWVORYDVSĜHGSRQRXY\
XåtWYHYČWiFKVWHMQČ]QČMtFtFKVORY
UR]OLãLWXSRGVWDWQêFKMPHQþtVORDURG
UR]OLãRYDWURGPXåVNêåLYRWQêDQHåLYRWQê
YKRGQČSRXåtWXSRGVWDWQêFKMPHQSĜHGORåN\
XPČWSĜHGORåN\VSUiYQČþtVWDSViW
XåtYDWSRGVWDWQiMPpQDYHVSUiYQpPWYDUX
GRSOQLWQH~SOQiVORYD
RGĤYRGQLWSUDYRSLVVORY
WYRĜLWQRYiVORYDVSĜHGSRQDPL
]QiWVORYDRSDþQpKRYê]QDPX
Y\VYČWOLWYê]QDPVORY
]DĜDGLWVORYRSRGOHYê]QDPXYKRGQČGRYČW\
SR]QDWVORYHVDYHYČWČ
WYRĜLWYČW\VGDQêPLVORYHV\
SĜLĜD]RYDWNSRGVWDWQêPMPpQĤPYKRGQiVORYHVD
SĜLGDWNHVORYHVĤPRVREQt]iMPHQD
XPČWþDVRYDWVORYHVD
XUþLWXVORYHVRVREXDþtVOR
SR]QDWLQILQLWLYXVORYHV
WYRĜLWLQILQLWLY\XGDQêFKVORYHV
VH]QiPLW VH VSUDYRSLVHP X VORYHV YNRQFRYNiFK
SĜtWRPQpKRþDVX
]DSDPDWRYDW VL VSUiYQp þDVRYiQt VORYHV EêW QHEêW PtW
QHPtW
9\MPHQRYDQiVORYD
SUDYRSLVY\MPHQRYDQêFK
VORY
VORYDSĜtEX]Qi
+OiVNRVORYtDSUDYRSLV
SUDYRSLVY\MPHQRYDQêFKVORY
SĜHGSRQDY\
V\SHVtSHS\OSLO
PêWPtW
7YDURVORYtSRGVWDWQiMPpQD
PXåVNêURGåLYRWQê
DQHåLYRWQê
WYDU\SRGVWDWQêFKMPHQ
GRSOĖRYDWČ~Ĥ«
SĜHGSRQ\
GRSOĖRYiQtVORYGRYČW\
Yê]QDPVORY
6ORYHVD
þDVRYiQtVORYHV
NRQFRYN\VORYHV
þDVRYiQtY\EUDQêFKVORYHV
3R]Q
7HPDWLFNêFHOHN
.2081,.$ý1Ë$6/2+29È9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ XPČWUHSURGXNRYDWWH[W
¾ NRPXQLNRYDWYEČåQêFKVLWXDFtFKUR]OLãRYDWVSLVRYQêDQHVSLVRYQêMD]\N
¾ þtVWSO\QXOHVSRUR]XPČQtP
¾ RYOiGDWNRQFHSFLD~SUDYXEČåQêFKStVHPQRVWt
XPČWY\SUiYČWRVYêFK]iåLWFtFK
9\SUDYRYiQt
XPČWMHGQRGXãHUHSURGXNRYDWWH[W
Y\SUiYČWSRGOHREUi]NX
Y\SUiYČWRREOtEHQpNQtåFHILOPX
QDSVDWQČNROLNYČWQDGDQpWpPD
3RSLVSĜHGPČWX
~VWQČSRSVDWYêUREXMHGQRGXFKpKRSĜHGPČWX
~VWQČSRSVDWE\WSRNRMYHNWHUpPE\GOt
3R]Q
ý(6.é-$=<.
=9/03
URþQtN
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
QDXþLWVHNRPXQLNRYDWYEČåQêFKVLWXDFtFK
Y\EtUDW YKRGQp YêUD]\ VSLVRYQp QHVSLVRYQp QD
GDQpWpPD
DNWLYQČVH]DSRMRYDWGRUR]KRYRUX
SĜHGYpVW]QiPpSRKiGNRYpSRVWDY\
QHSRXåtYDWVWiOHVWHMQêFKVORYXPČWYKRGQČSRXåtWGDOãt
QDEtGQXWiVORYD
Y\MDGĜRYDWVHYãHPLGRVWXSQêPLSURVWĜHGN\
ĜDGLWYČW\SRGOHSRVORXSQRVWL
XPČWVSUiYQČRGSRYČGČWQDGDQRXRWi]NX
]IRUPXORYDWVSUiYQRXRWi]NXLRGSRYČć
]YOiGDWQDSVDWDGUHVXEODKRSĜiQt
QDSVDWGRSLVSRGOHMHGQRGXFKpRVQRY\
GRGUåRYDWXUþLWRX~SUDYXSĜLSVDQtGRSLVX
XPČW]GYRĜLOHSRåiGDWRSRPRFSRGČNRYDWRPOXYLWVH«
Y\MDGĜRYDWVHVUR]XPLWHOQČ
QHFKDWGRPOXYLWGUXKpKR
VGČOLWKODYQtP\ãOHQNXVYpKRSURMHYX
3R]Q
.RPXQLNDFH
YHãNROHXOpNDĜH«
'UDPDWL]DFH
2Wi]N\RGSRYČGL
$GUHVD
'RSLV
0OXYHQêSURMHY
=iVDG\GRUR]XPtYiQt
7HPDWLFNêFHOHN
/,7(5È51Ë9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ RULHQWRYDWVHYOLWHUiUQtPWH[WXKOHGDWDSRNXVLWVHQDMtWKODYQtP\ãOHQNX
¾ XPČW~VWQČIRUPXORYDWGRMP\]þHWE\GLYDGHOQtKRQHERILOPRYpKRSĜHGVWDYHQt
¾ ]tVNDWSR]LWLYQtY]WDKNOLWHUDWXĜH
¾ UR]H]QDW]iNODGQtOLWHUiUQtGUXK\DåiQU\
Y\MiGĜLW þWHQiĜVNê ILOPRYê QHER GLYDGHOQt ]iåLWHN ,OXVWUDFH NXUþLWp OLWHUiUQt
NUHVERX
XNi]FH
QDYUKQRXWREiONXNSRKiGNRYpNQtåFH
QDNUHVOLWLOXVWUDFLNSĜHþWHQpPXWH[WX
VH]QiPLWVHVLOXVWUDFHPLYGČWVNêFKNQLKiFKþDVRSLVHFK
]D]QDPHQDWKODYQtP\ãOHQNXSĜLPČĜHQpKRWH[WX
3UiFHVWH[WHP
~VWQČIRUPXORYDWGRMP\]þHWE\ILOPX
YêNODGSĜLPČĜHQpKRWH[WX
UHSURGXNRYDWSĜHþWHQêQHERY\VOHFKQXWê~U\YHN
UHSURGXNFHYODVWQtQi]RU
Y\KOHGiYDWXUþHQiVORYDQHERYČW\YWH[WX
RULHQWDFHYWH[WX
Y\KOHGiYDWU\FKOHYH]QiPpPWH[WXSRGOHSRN\QĤXþLWHOH
UR]H]QDWSRH]LLDSUy]XXYpVWSĜtNODG\
3RH]LHDSUy]D
SĜHGQpVW]SDPČWLSĜLPČĜHQRXEiVHĖ
5HFLWDFH
YQtPDWREVDKNUDWãtEiVQČ
VH]QiPLW VH VMHGQRX SRKiGNRX Y\MiGĜHQRX YSUy]H L
SRH]LL
3R]Q
ý(6.é-$=<.
=9/03
URþQtN
7HPDWLFNêFHOHN
-$=<.29È9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ ]YOiGDWSUDYRSLVVORYVSĜHGORåNDPLDSĜHGSRQDPL
¾ VNORĖRYDWSRGVWDWQiMPpQD
¾ ]QiWRVREQt]iMPHQDDþDVRYDWVORYHVD
¾ ]QiWSUDYRSLVSĜLVKRGČSĜtVXGNXVSRGPČWHP
¾ UR]OLãRYDWVSLVRYQêDQHVSLVRYQêMD]\N
SR]QDW åH SĜtEX]Qi VORYD VSROX VRXYLVHMt D PDMt YåG\ 1DXNDRVORYČ
VSROHþQRXþiVW
VWDYEDVORY
UR]OLãLWXVORYNRĜHQVORYQt]iNODGSĜHGSRQXSĜtSRQX ]YOiGDWSUDYRSLVVORYVSĜHGSRQDPLDSĜHGORåNDPL
SĜHGORåN\DSĜHGSRQ\
UR]OLãRYDWNG\MGHRSĜHGORåNXDNG\RSĜHGSRQX
WYRĜLWVORYDVUĤ]QêPLSĜHGSRQDPL
]QiWSUDYRSLVVORYSRSĜHGSRQiFKREY«
SUDYRSLVREMHYMHREČYČ
VORYDVSLVRYQiDQHVSLVRYQi
UR]OLãRYDWVORYDVSLVRYQiDQHVSLVRYQi
SRVRXGLWYKRGQRVWY\XåLWtVORYVSLVRYQêFKDQHVSLVRYQêFK
UR]OLãRYDWUĤ]QpWYDU\SRGVWDWQpKRMPpQDYWH[WX
7YDURVORYt
SRGVWDWQiMPpQD
QDXþLWVHSiGRYpRWi]N\
SĜLĜDGLWNRWi]FHVSUiYQpþtVORSiGX
SiGRYpRWi]N\
SĜLĜDGLWNSiGXVSUiYQRXRWi]NX
SiGSRGVWDWQêFKMPHQ
XUþLWXSRGVWDWQêFKMPHQURGþtVORSiGDY]RU
QDXþLW VH Y]RU\ SRGVWDWQêFK MPHQ URGX VWĜHGQtKR Y]RU\SRGVWDWQêFKMPHQ
åHQVNpKRDPXåVNpKR
SĜLĜD]RYDWSRGVWDWQiMPpQDNHY]RUĤP
XåtYDWVSUiYQpWYDU\SRGVWDWQêFKMPHQ
UR]OLãLWþDVPLQXOêSĜtWRPQêDEXGRXFt
6ORYHVD
SĜHYpVWVORYHVD]MHGQRKRþDVXGRMLQpKR
þDVXVORYHV
SĜHYpVWXUþHQêWH[WGRMLQpKRþDVX
XUþRYDWXVORYHVRVREXþtVORDþDV
þDVRYiQtVORYHVDEêW
þDVRYDWVSUiYQČVORYHVREêW
UR]OLãRYDW YEXGRXFtP þDVH WYDU VORåHQê D WYDU WYDUVORåHQêDMHGQRGXFKê
MHGQRGXFKê
Y\KOHGDW YH YČWČ QHMSUYH VORYHVR SĜtVXGHN D SRWRP VH 6NODGED
]HSWDWQDSRGPČW
SRGPČWDSĜtVXGHN
Y\KOHGiYDWDXUþRYDW]iNODGQtVNODGHEQtGYRMLFL
R]QDþLWSRGPČWURYQRXþiURXDSĜtVXGHNYOQRYNRX
VH]QiPLWVHVWtPþtPQHMþDVWČMLEêYiSRGPČWY\MiGĜHQ
Y\MiGĜHQtSRGPČWX
QDMtWVKRGXSĜtVXGNXVSRGPČWHPYRVREČDþtVOH
SĜLĜDGLW VSUiYQp NRQFRYN\ YPQRåQpP þtVOH YSĜtþHVWt VKRGDSĜtVXGNXVSRGPČWHP
PLQXOpP
7HPDWLFNêFHOHN
3R]Q
.2081,.$ý1Ë$6/2+29È9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ SRSVDWGČMHDMHY\
¾ Y\SUiYČWSRGOHSĜHGHPSĜLSUDYHQpRVQRY\DStVHPQČ]SUDFRYDW]DGDQpWpPD
XPČW Y\SUiYČW SRGOH GDQpKR VFKpPDWX ~YRG ]iSOHWND 9\SUDYRYiQt
Y\YUFKROHQtUR]X]OHQt
RVQRYD
SRGtOHWVHQDVHVWDYRYiQtRVQRY\NY\SUiYČQt
SĜHþtVW Y\SUDYRYiQt NDåGê RGVWDYHF Y\MiGĜLW MHGQtP
ERGHPRVQRY\RVQRYXQDSVDW
þtVWSO\QXOHVSRUR]XPČQtP
]DĜD]RYDWGRY\SUiYČQtYKRGQiVORYD
3R]Q
ý(6.é-$=<.
=9/03
URþQtN
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
GRGUåHWSRVORXSQRVWGČMH
XPČWNRPXQLNRYDWYEČåQêFKVLWXDFtFK
]IRUPXORYDW VL R]QiPHQt VYp SĜiQt RWi]NX þL RGSRYČć
WDNDE\E\ODSURGUXKpKRVUR]XPLWHOQi
SRKRWRYČUHDJRYDWQDRWi]NX
SURP\VOHWVLRGSRYČć
SRSVDWSĜHGPČWSRGOHREUi]NXLSRGOHVNXWHþQRVWL
SRXåtYDWYêVWLåQiVORYDDYêUD]\
SRSVDWQHMSUYHQiSDGQpDGĤOHåLWpþiVWLGiOHSRGUREQRVWL
]YOiGQRXW~VWQtLStVHPQêSRSLV
GRNi]DWWYRĜLWYKRGQpRWi]N\LRGSRYČGL
]DSRMRYDWVHGRUR]KRYRUXDNWLYQČSĜLUR]HQČDYKRGQČ
QHSĜHUXãRYDWGUXKpKRSĜLĜHþLY\VOHFKQRXWMHKRQi]RU
Y\VWLKQRXWWpPDUR]KRYRUX
VH]QiPLW VH VMHGQRGXFKRX REMHGQiYNRX åiGRVWt SRGtOHW
VHQDMHMtPQDSViQt
QH]DSRPHQRXWXYpVWSRGVWDWQp~GDMH
VH]QiPLWVHVNRQFHSFtD~SUDYRXåiGRVWL
YČGČW NG\ MH YKRGQp QHER QXWQp QDSVDW REMHGQiYNX þL
åiGRVW
3R]Q
7HOHIRQLFNêUR]KRYRU
3RSLV
5R]KRYRU
RVREQtNRPXQLNDFHSĜL
POXYHQpPSURMHYX
2EMHGQiYNDåiGRVW
7HPDWLFNêFHOHN
/,7(5È51Ë9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ R]H]QDW]iNODGQtOLWHUiUQtGUXK\DåiQU\
Y\KOHGiYDWYWH[WXSRGOHSRN\QĤXþLWHOH
3UiFHVWH[WHP
RULHQWRYDWVHU\FKOHYH]QiPpPWH[WX
Y\KOHGiYDWSRGOHRWi]HNSĜHVQpRGSRYČGL
XPČWþiVWWH[WXSĜHVQČUHSURGXNRYDW
SURKOXERYDWþWHQiĜVNpGRYHGQRVWL
VH]QDPRYDWVHVUĤ]QêPLOLWHUiUQtPLGUXK\DåiQU\
/LWHUiUQtGUXK\DåiQU\
UR]OLãRYDWQČNWHUpGUXK\DåiQU\
]DĜDGLWOLWHUiUQtXNi]NXGRQDEt]HQpKRGUXKXQHERåiQUX
VH]QDPRYDWVHVOLWHUDWXURXSURGČWLDPOiGHå
GRNi]DWYKRGQČLOXVWURYDWSĜHþWHQêþOiQHN
,OXVWUDFH
SĜLĜD]RYDWLOXVWUDFHNMHGQRWOLYêPOLWHUiUQtP~U\YNĤP
VH]QiPLW VH VQČNWHUêPL ]QiPêPL LOXVWUiWRU\ GČWVNêFK
NQLK
]DSRMLWVHDNWLYQČGRMHGQRGXFKpGUDPDWL]DFH
'UDPDWL]DFHSRKiGHN
RYOiGDWPRGXODFLKODVX
Y\KOHGiYDWYKRGQiPLPRVORYQtY\MiGĜHQtVLWXDFH
SRNXVLWVHRGUDPDWL]DFLUĤ]QêFKSRVWDY
~VWQČ IRUPXORYDW GRMP\ ]GLYDGHOQtKR QHER ILOPRYpKR GLYDGORILOP
SĜHGVWDYHQt
VRXVWĜHGLWVHQDSRVOHFKDYKRGQČUHSURGXNRYDWSĜHþWHQp 3RVOHFKDUHSURGXNFH
Y\VOHFKQXWp
XåtYDWSĜLUHSURGXNFLYKRGQêFKVORY
VQDåLWVHRSĜHVQRXUHSURGXNFL
SRNXVLWVHQDMtWKODYQtP\ãOHQNX
RULHQWRYDWVHYWH[WXSRGOHYKRGQêFKRWi]HNXþLWHOH
3R]Q
ý(6.é-$=<.
=9/03
URþQtN
7HPDWLFNêFHOHN
-$=<.29È9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ R]OLãRYDWVSLVRYQêDQHVSLVRYQêMD]\N
¾ VNORĖRYDWSRGVWDWQiMPpQDDSĜtGDYQiMPpQD
¾ SR]QDWDXUþLWVORYQtGUXK\
¾ ]YOiGDWSUDYRSLVSĜtþHVWtPLQXOpKRSĜLVKRGČSĜtVXGNXVSRGPČWHP
¾ UR]H]QDWYČWXMHGQRGXFKRXRGVRXYČWt
EH]SHþQČRYOiGDWSUDYRSLVY\MPHQRYDQêFKVORY
1DXNDRVORYČ
UR]OLãRYDWVORYDVSLVRYQiDQHVSLVRYQi
SUDYRSLVSRRERMHWQêFK
VRXKOiVNiFK
QDKUD]RYDWVORYDQHVSLVRYQiVSLVRYQêPLDQDRSDN
VSUiYQČGRSOĖRYDWČQHERMHD]GĤYRGĖRYDWSUDYRSLV VORYDVSLVRYQiDQHVSLVRYQi
SUDYRSLV VORY VH VNXSLQDPL
VORY
EMHEČYMHYČ
RYOiGDWSUDYRSLVYODVWQtFKMPHQ
7YDURVORYt
UR]H]QiYDWMPpQDYODVWQtDREHFQi
YODVWQtMPpQD
]QiWNRQFRYN\DSiGXPQRåQpKRþtVODSRGOHY]RUX SiQ
SRGVWDWQiMPpQD
]QiWNRQFRYN\DSPQþSRGOHY]RUXSiQ
]QiWNRQFRYN\DSPQþSRGOHY]RUXKUDG
VSUiYQp WYDU\ SRGVWDWQêFK
]QiW NRQFRYN\ SiGX MHGQRWQpKR þtVOD D D SiGX MPHQ
PQRåQpKRþtVODSRGOHY]RUXåHQD
]QiWNRQFRYN\SPQþSRGOHY]RUXPČVWR
QDXþLW VH UR]OLãRYDW D SRXåtYDW þtVORYN\ ]iNODGQt ýtVORYN\
GUXKRYpĜDGRYpQiVREQpXUþLWpDQHXUþLWp
VSUiYQČY\VORYRYDWDSViWþtVORYN\
XåtYDWVSUiYQpWYDU\þtVORYHN
XPČWSR]QDWSĜtGDYQpMPpQRYKRGQČSRXåtWYHYČWČ
3ĜtGDYQiMPpQD
SĜLĜDGLWSĜtGDYQpMPpQRYKRGQČNSRGVWDWQpPXMPpQX
WYRĜHQtSĜtGDYQêFKMPHQ
XWYRĜLWRGSRGVWDWQêFKMPHQMPpQDSĜtGDYQi
UR]OLãRYDWSĜtGDYQiMPpQDWYUGiDPČNNi
SĜtGDYQiMPpQDPČNNiWYUGi
SĜLĜDGLWSĜtGDYQiMPpQDNHY]RUĤP
SR]QDWLGDOãtVORYQtGUXK\
6ORYQtGUXK\
SĜLĜD]RYDWVORYDNHVORYQtPGUXKĤP
]iMPHQDSĜHGORåN\VSRMN\
Y\KOHGiYDWVORYQtGUXK\YWH[WX
FLWRVORYFHþiVWLFH
WYRĜLWVGDQêPLVORYQtPLGUXK\YČW\
SRXåtYDWVSUiYQpWYDU\]iMPHQ
XPČWY\KOHGDWYČW\VQČNROLNDQiVREQêPSRGPČWHPDW\WR 6NODGED
SRGPČW\XUþLW
YČW\VQČNROLNDQiVREQêP
SRGPČWHP
SRGPČWYHYČWČQDKUDGLWSRGPČWHPQČNROLNDQiVREQêP
SDPDWRYDW VL åH YãHFKQ\ SRGPČW\ URGX PXåVNpKR SUDYRSLVSĜtþHVWtPLQXOpKRSĜL
VKRGČSĜtVXGNX
åLYRWQpKRPDMtYSĜtþHVWtPLQXOpPNRQFRYNX±OL
SDPDWRYDW VL åH YãHFKQ\ SRGPČW\ URGX PXåVNpKR VQČNROLNDQiVREQêP
QHåLYRWQpKRQHERURGXåHQVNpKRPDMtYSĜtþHVWtPLQXOpP SRGPČWHP
NRQFRYNX±O\
SDPDWRYDW VL åH YãHFKQ\ SRGPČW\ URGX VWĜHGQtKR PDMt SRGPČW\VWHMQpKRURGX
YSĜtþHVWtPLQXOpPNRQFRYNX±OD
YČGČW åH MHOL DOHVSRĖ MHGHQ ]SRGPČWĤ URGX PXåVNpKR SRGPČW\UĤ]QpKRURGX
åLYRWQpKRPiSĜtþHVWtPLQXOpNRQFRYNX±OL
YČGČW åH QHQtOL åiGQê ]SRGPČWĤ URGX PXåVNpKR SUDYRSLVNRQFRYHNSĜtþHVWt
åLYRWQpKRPiSĜtþHVWtPLQXOpNRQFRYNX±O\
XPČWRGĤYRGQLWSUDYRSLVNRQFRYHNSĜtþHVWtPLQXOpKR
PLQXOpKR
3R]Q
ý(6.é-$=<.
=9/03
URþQtN
7HPDWLFNêFHOHN
.2081,.$ý1Ë$6/2+29È9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ RPXQLNRYDWYUĤ]QêFKVLWXDFtFKUR]OLãRYDWVSLVRYQêDQHVSLVRYQêMD]\N
¾ Y\SUiYČWSRGOHSĜHGHPSĜLSUDYHQpRVQRY\DStVHPQČ]SUDFRYDW]DGDQpWpPD
¾ RULHQWRYDWVHYSUDYLGOHFKþHVNpKRSUDYRSLVX
XPČWY\SUiYČWSĜHþWHQêWH[W
9\SUDYRYiQt
SUDFRYQtSRVWXS\
SRSVDW~VWQČGČMMHY\SUDFRYQtSRVWXS\DSRXåtYDW
YêVWLåQêFKVORY
VRXVWĜHGLWVHQDSRVORXSQRVWSĜLSVDQtSUDFRYQtKRSRVWXSX
XPČWVHY\MiGĜLWQDGDQpWpPDSĜLPČĜHQČWpåStVHPQČ
VSUiYQČIRUPXORYDWYČW\
QDSVDWGRSLVSRGOHGDQpRVQRY\
'RSLV
XPČWVDPRVWDWQČVHVWDYLWMHGQRGXFKRXRVQRYX
GRSRUXþHQêGRSLV
XPČWQDGHSVDWREiONXQDGRSRUXþHQpPGRSLVH
QDXþLWVHVSUiYQČY\SOQLWSRãWRYQtSRXNi]NXDSUĤYRGNX 7HOHJUDP
SRGtOHWVHQDVHVWDYHQtWHOHJUDPX
VSUiYQČ XPČW RGHVODW D SĜLMPRXW SRãWX NRPXQLNRYDW V SRãWD
~ĜDG\
3&
SURKOXERYDWVLGiOHþWHQiĜVNpGRYHGQRVWL
ýWHQtDRULHQWDFH
QRYLQ\þDVRSLV\
RULHQWRYDWVHYUĤ]QêFKQRYLQiFKDþDVRSLVHFK
VH]QiPLWVHVWtPNWHUpQRYLQ\DþDVRSLV\XQiVY\FKi]HMt XPČWVLY\EUDWYþDVRSLVXþOiQHNNWHUêKREXGH]DMtPDW Y\KOHGiYDWDRULHQWRYDWVHY3UDYLGOHFKþHVNpKRSUDYRSLVX 3UDYLGODþHVNpKRSUDYRSLVX
VH]QiPLWVHVYQČMãtDYQLWĜQtFKDUDNWHULVWLNRX
3RSLVRVRE\
SRMPHQRYDWOLGVNpYODVWQRVWL
VQDåLWVHRSĜLURYQiQt
VHVWDYLWSRSLVY\EUDQpRVRE\
3R]Q
7HPDWLFNêFHOHN
/,7(5È51Ë9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ GRNi]DWY\KOHGDWSRWĜHEQpLQIRUPDFHYREODVWLOLWHUDWXU\
SRKRWRYČ VH RULHQWRYDW YWH[WX D Y\KOHGiYDW ~GDMH SRGOH 3UiFHVWH[WHP
SRN\QĤXþLWHOH
SR]QDWKODYQtSRVWDY\
VSRMRYDWREVDKWH[WXVLOXVWUDFt
UHSURGXNRYDWSĜHþWHQêQHERY\VOHFKQXWê~U\YHN
Y\MiGĜLWNUiWFHREVDKYStVHPQpPSURMHYX
SRNXVLWVHY\KOHGDWSRWĜHEQpLQIRUPDFHYNQL]HXþHEQLFL
HQF\NORSHGLLVORYQtNX
QDMtW KODYQt P\ãOHQNX FKDUDNWHUL]RYDW GČM D SRVWDY\ &KDUDNWHULVWLNDGČMH
YSĜtEČKX
DSRVWDY
SRURYQDWYODVWQRVWLDSRVWRMHKODYQtFKSRVWDY
]DFK\WLWGČMNWHUêVHRGHKUiO
]DFKRYDWSRVORXSQRVWGČMH
VH]QiPLWVHVQČNWHUêPLYê]QDPQêPLþHVNêPL
$XWRĜLþHVNpOLWHUDWXU\
VSLVRYDWHOLDVXNi]NDPLMHMLFKWYRUE\
Y\MiGĜLWVYĤMQi]RUQDSĜHþWHQRXXNi]NX
]DSDPDWRYDW VL Qi]HY QČNWHUêFK ]QiPêFK GČO SĜHGVWDYLW
VYRMLREOtEHQRXNQLKXRVWDWQtP
3R]Q
ý(6.é-$=<.
=9/03
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
.QLKRYQD
XPČWVHRULHQWRYDWYNQLKRYQČ
Y\EUDWVLYKRGQRXOLWHUDWXUXSURYODVWQtþHWEX
YpVWVLþWHQiĜVNêGHQtN
]QiW]SĤVRE]DFKi]HQtVNQLKRX
URþQtN
3R]Q
ý(6.é-$=<.
=9/03
URþQtN
7HPDWLFNêFHOHN
-$=<.29È9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
3R]Q
¾ ]YOiGDWSUDYRSLVVORYVSĜHGSRQDPLDSĜHGORåNDPL
¾ SR]QDWDXUþLWVORYQtGUXK\
¾ VNORĖRYDWSRGVWDWQiMPpQDDSĜtGDYQiMPpQD
¾ ]YOiGDWSUDYRSLVSĜtþHVWtPLQXOpKRSĜLVKRGČSĜtVXGNXVSRGPČWHP
XUþLW YH Y\]QDþHQêFK VORYHFK NRĜHQ VORYD þiVW 1DXNDRVORYČ
SĜHGSRQRYRXDSĜtSRQRYRX
VNODGEDVORYD
Y\KOHGDWVORYDSRGOHVWHMQpKRNRĜHQH
VSUiYQČSViWVORYDVHVNXSLQDPLEČ±EMHYČ±YMHPČ± SUDYRSLVVORY
PQČ
VSUiYQČSViWDXPČW]GĤYRGQLWVORYDVSĜHGSRQDPLV] SĜHGSRQ\
]HY]Y]H
VSUiYQČSRXåtYDWSĜHGORåHNDSiGX
SĜHGORåN\]]HVVH
SĜLĜD]RYDWVORYDNVORYQtPGUXKĤP
7YDURVORYt
EH]SHþQČ RYOiGDW SUDYRSLV NRQFRYHN D SiGX VORYQtGUXK\
Y]RUXSiQDKUDG
RYOiGDWSUDYRSLVNRQFRYHNDSiGXY]RUXåHQD
SRGVWDWQiMPpQD
RYOiGDWSUDYRSLVNRQFRYHNDSiGXY]RUXPČVWR
XPČWVNORĖRYDWSĜtGDYQiMPpQDWYUGiSRGOHY]RUXPODGê 3ĜtGDYQiMPpQD
XPČWVNORĖRYDWSĜtGDYQiMPpQDPČNNiSRGOHY]RUXMDUQt VNORĖRYiQtSĜtGDYQêFKMPHQ
VNORĖRYDWGDQpWYDU\YþtVOHMHGQRWQpPLPQRåQpP
YČGČWYþHPVHVKRGXMHSRGVWDWQpMPpQRVSĜtGDYQêP
URGþtVORDSiGSRGVWDWQêFK
XåtYDWVSUiYQêFKWYDUĤSĜtGDYQêFKMPHQ
DSĜtGDYQêFKMPHQ
]YOiGDWSUDYRSLVDRGĤYRGQLWNRQFRYNXSĜtþHVWtPLQXOpKR 6NODGED
SĜL SRGPČWX YãHREHFQpP SRGPČWX GČWL D SRGPČWX SRGPČW±P\YãLFKQLGČWL
QHY\MiGĜHQpP
QHY\MiGĜHQêSRGPČW
UR]OLãLWYČWXMHGQRGXFKRXDVRXYČWt
XPČW VSRMLW YČW\ MHGQRGXFKp YVRXYČWt D XåtW YKRGQêFK VSRMN\PH]LYČWDPL
VSRMHN
SRXåtYDWVSUiYQêVORYRVOHGYHYČWiFK
VORYRVOHG
7HPDWLFNêFHOHN
.2081,.$ý1Ë$6/2+29È9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ VHVWDYLWYODVWQtåLYRWRSLV
¾ SRSVDWGČMHMHY\RVRE\SUDFRYQtSRVWXS\
XPČWVHYKRGQČY\MiGĜLWSĜLYQtPDQêFKSRFLWHFK
3RSLVNUDMLQ\
XYČGRPLWVLQiODGXNUDMLQ\
VURYQiYDWUĤ]QpW\S\NUDMLQ
Y\XåtYDWYKRGQpYêUD]\SURSRSLVRVRE\
3RSLVRVRE\
SRMPHQRYDW OLGVNp YODVWQRVWL YKRGQêPL SRGVWDWQêPL D
SĜtGDYQêPLMPpQ\
Y\XåtYDWSĜLURYQiQt
VSUiYQČIRUPXORYDWSUDYLGODãNROQtKRĜiGX
âNROQtĜiG
RULHQWRYDWVHYHãNROQtPĜiGX
VSUiYQČVLXPČWY\VYČWOLWREVDK
]KRGQRWLW ]GD YQČNWHUêFK ERGHFK ãNROQt ĜiG GRGUåXMH
QHERSRUXãXMH
]YOiGDWWLFKpþWHQtVSRUR]XPČQtP
5HSURGXNFHWH[WX
RULHQWRYDWVHYHVORYQtFtFKDHQF\NORSHGLtFK
WLFKpþWHQt
Y\KOHGiYDWSRGOHSRN\QĤXþLWHOH
RULHQWDFH
]DSRMLWVHDNWLYQČGRUR]ERUXWH[WĤ
UR]ERU\
SRXåtYDWVORYDSRGREQpKRLRSDþQpKRYê]QDPX
3R]Q
ý(6.é-$=<.
=9/03
URþQtN
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
]DSRMLWVHGRUR]KRYRUĤQDXUþHQpWpPD
Y\VORYRYDWVSUiYQČD]ĜHWHOQČ
YROLWSRPDOHMãtWHPSRSĜLSURMHYX
VGČOLWKODYQtP\ãOHQNX
YČGČWNGHMHYKRGQpSRXåtWVSLVRYQêDNGHKRYRURYê
MD]\N
VH]QiPLWVHVSUDYLGO\GLDORJX
]DSRMLWVHDNWLYQČGRGLVNXVH
]DXMtPDWXUþLWpVWDQRYLVNRNSURVORYHQêPSĜtVSČYNĤP
]YOiGDWSRGUREQČMãtSRSLVSUDFRYQtKRSRVWXSX
XåtYDWQČNWHUpRGERUQpQi]Y\SĜLSRSLVX
]SUDFRYDWMHGQRGXFKêSUDFRYQtSRVWXS
]YOiGQRXWStVHPQČ]SUDFRYDW]DGDQpWpPD
XGUåRYDWXUþLWRX~SUDYXVORKRYêFKSUDFt
UR]OLãRYDWY\SUDYRYiQtFKDUDNWHULVWLNXSRSLVåLYRWRSLV
XPČWVHVWDYLWYODVWQtåLYRWRSLV
YČGČWFRYãHPiåLYRWRSLVREVDKRYDW
VH]QiPLWVHVSURIHVQtPåLYRWRSLVHP
Y\VOHFKQRXåLYRWRSLV]QiPpRVREQRVWL
SRNXVLWVHIRUPXORYDWSR]YiQNX
]QiWNWHUp~GDMHPiSR]YiQNDREVDKRYDW
QDSVDWMHGQRGXFKRXSR]YiQNXQDãNROQtDNFL
RGOLãRYDWYHY\VOHFKQXWpPVGČOHQtIDNWDRGQi]RUX
POXYþtKR
]DPêãOHWVHQDGSĜHþWHQêP~U\YNHPYQRYLQiFK
þDVRSLVHFK
3R]Q
3URMHY
GLVNXVH
RVREQtNRPXQLNDFH
3UDFRYQtSRVWXS
6ORKRYpSUiFH
äLYRWRSLV
3R]YiQND
0HGLiOQtVGČOHQt
7HPDWLFNêFHOHN
/,7(5È51Ë9é&+29$
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ R]H]QDW]iNODGQtOLWHUiUQtGUXK\DåiQU\
¾ GRNi]DWY\KOHGDWSRWĜHEQpLQIRUPDFHYREODVWLOLWHUDWXU\
XPČWFKDUDNWHUL]RYDWSRVWDY\SĜtEČKX
3UiFHVWH[WHP
YKRGQČIRUPXORYDW~VWQČLStVHPQČKODYQtP\ãOHQNX
QDSVDWNUiWFHREVDKSĜHþWHQpKR~U\YNX
Y\KOHGiYDWSRKRWRYČYH]QiPpPWH[WX
GČOLWWH[WQDRGVWDYFHSRGOHREVDKX
SOQČVHVRXVWĜHGLWQDSRVOHFKDSRGUREQČUHSURGXNRYDW
5HSURGXNFHWH[WX
Y\VOHFKQXWêWH[W
VYĤMQi]RU
Y\MiGĜLWVYĤMSRFLW]iåLWHN]GLYDGHOQtKRQHERILOPRYpKR
SĜHGVWDYHQt
VRXVWĜHGLWVHQDSRVOHFK
GEiWQDSRVORXSQRVWGČMH
XPČWYKRGQČUHFLWRYDWY\EUDQRXSRH]LL
3RH]LH
SRUR]XPČWREVDKXUHFLWRYDQpEiVQČ
VH]QiPLWVHVSRMP\±VORNDYHUãUêP
VH]QiPLWVHVQČNWHUêPLDXWRU\EiVQtDXNi]NRXMHMLFK
WYRUE\
Y\VWXSRYDWGREURYROQČQDãNROQtFKEHVtGNiFK
3R]Q
ý(6.é-$=<.
=9/03
URþQtN
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
]YOiGQRXWY\MiGĜLWSRVWDYXYGUDPDWL]DFL
XþLWVHRYOiGDWVYĤMKODV
NRRUGLQRYDWYKRGQČSRK\E\WČOD
Y\]NRXãHWVLUĤ]QpYêUD]RYpSURVWĜHGN\
SRGtOHWVHQDYêUREČDQiYUKXNXOLV
Y\EUDWVLQDGUDPDWL]DFLYKRGQêNRVWêP
SRGtOHWVHQDSUiFLNROHNWLYX
QHVW\GČWVHY\VWXSRYDWQDYHĜHMQRVWLSĜHGSXEOLNHP
XPČWYKRGQČY\MiGĜLWVYpþWHQiĜVNpGLYiFNpQHERILOPRYp
]iåLWN\
Y\VWLKQRXWGČMLOXVWUDFt
þiVWGČMH]GUDPDWL]RYDW
VH]QiPLWVHVSURVWĜHGtPNLQDDGLYDGOD
XPČWVLY\EUDW]GDQpQDEtGN\ILOPþLGLYDGHOQt
SĜHGVWDYHQtNWHUpE\KR]DXMDO\
Y\KOHGDWSRWĜHEQpLQIRUPDFHYREODVWLOLWHUDWXU\
UR]GČORYDWVSRPRFtXþLWHOHNQLK\SRGOHåiQUX
Y\KOHGDWXUþLWpKRVSLVRYDWHOHDMHKRGtOR
QDXþLWVHRULHQWRYDWYHVORYQtFtFKHQF\NORSHGLtFK
VH]QDPHFKNQLK
SRNXVLWVHY\KOHGDWSRWĜHEQêWH[WQD3&
VH]QiPLWVHVOLWHUiUQtPLXNi]NDPLþHVNêFKDVYČWRYêFK
DXWRUĤ
VH]QiPLWVHVQHM]QiPČMãtPGtOHPXUþLWpKRVSLVRYDWHOH
SĜLĜDGLWQi]HYNQLK\NDXWRURYL
VH]QiPLWRVWDWQtVHVYRXREOtEHQRXNQLKRX
SĜHGQpVWNUiWNêUHIHUiW]SĜHþWHQpNQLK\QHEROLWHUiUQtKR
~U\YNX
YãtPDWVLLOXVWUDFtYWČFKWRNQLKiFK
VH]QiPLWVHVUĤ]QêPLGUXK\DåiQU\YOLWHUDWXĜH
SRNXVLWVHSĜLĜDGLWY\EUDQRXOLWHUiUQtXNi]NXNXUþLWpPX
GUXKXQHERåiQUX
Y\EUDWVLXUþLWêGUXKDåiQUNWHUêKR]DMtPiDNRQNUpWQt
NQLKX
3R]Q
'UDPDWL]DFH
'LYDGOR
.LQR
ýHWED
.QLKRYQD
3RþtWDþ
ýHãWtDVYČWRYtDXWRĜL
'UXK\
äiQU\
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
$1*/,&.é-$=<.
!
"#$
%
&'(
!
"
%
)'
*$(+
%
,-#$(+
(./(
$%
$1*/,&.é-$=<.
0"#/ %
)/$(#$(
$ ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 122
!
"#/% 3- -.------------------------------------------------------------------------------------------------------ 121
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
$1*/,&.é-$=<.
!.(
$45'('(5#$
/")'(
"#$
& ' (- 6(($ $ $($ (.7 (
#$ #( 5(
(#$( '- !5 $ #( ('( $(" $/ '
-
8 ( '( # 9 7/ ' #:( (:$ $( .( #(
7/' (( '#$'(
(
95/
#$
; ((($(/(/-9'(
($'(:9
((#$/(/#$7.$(#/#$($95/#$/
$#$$-<#$$+($
'#$.(
(5/(./
#$ #(/ /( ( #$(
$($ 55 -
!:
/ : #( /: #$( '5 (
#$( : /
( '(/ '5 #/#$( #( 55
$("=:#*>?-
(
$45''((@-. -.(/:3-AB-.$
:$(#(.5'#7(7(-
!.'(#(":5/55//
/#/,/
$5
-
3UĤĜH]RYiWpPDWD
!(
$45''#(#(
'9($7$%
0#"#$#5/CD(("79ECF(E ------------------------------------------------------- @- -.
$$5/C$$$E------------------------------------------------------------------------------------------------------------ @- -.
>.$(%
.RPSHWHQFHNXþHQt
" :9 9 7$/ #$ '( ("$ #$ 7/ ' '
#$(
($((
7.(
":997($
.(5/#.(:+'('#$(;($$:$
#$
$'(:(:$.(/'9
'
/#/#$
$:9'7
(
#$
$'.7(((("($5/
#$/.("#($#(
''(:
$//(
;5/$(G$(/$(($5/$(/
''(:
(5/#$'.5//9:
'($H.#$:9
" :9 #(/ $(G$9 ( 95/ $($5/ "#$ / ' ($
/ :9 $/ '5/ #/#$ (
( (./$7$#"($":7/:$
':9#/#$($('.7#$(
#$(
$(5/(
" $ ' :9 #( ( ' (" # (./ #$/
$/
'(:9/$$5'(($$#$9<6
.RPSHWHQFHREþDQVNp
#('(:#
5$$
(/#$$(/
'(:9'($(((#($
/5
('('/
#$('('/9
$5(#+(./
(5/#$
.RPSHWHQFHSUDFRYQt
':9$#$$#$7.
#'(:9
5#$.$5(:#$/$
122
$1*/,&.é-$=<.
=9/03
URþQtN
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ EêWVH]QiPHQVFL]tPMD]\NHPYH]YXNRYpSRGREČ
¾ RVYRMLWVL]iNODGQtYêVORYQRVWQtQiY\N\
¾ RYOiGDWIRQHWLFNRXSRGREXDEHFHG\
¾ ]YOiGDW]iNODGQtþtVORYN\DMHMLFKSRMPHQRYiQt
¾ UR]XPČWREHFQČ]QiPêPVORYĤPDIUi]tPD]YOiGQRXWSR]GUDY\SĜiQtDSRGČNRYiQt
¾ Y\WYRĜLWMHGQRGXFKpRWi]N\]iSRUDRGSRYČGL
¾ YpVWMHGQRGXFKêUR]KRYRU
¾ ]YOiGDWþWHQtDSĜHNODGMHGQRGXFKêFKSRMPĤDQi]YĤ
¾ RULHQWRYDWVHYHVORYQtNXGDQpKRMD]\ND
$
5##$/#($.($
5##$
"$#5##$/#(
#/$$
"$5##$#
$
"$(
$#$
#(
$;
"#$'(/5##$ ;;($
" $#
;7;($7
"
#
$5##$#("((
'('/(
"((
/#$'7
(#
-
#$##(
(#(
7#
$"(
##"
(#(5/#.$(($"/
'
$.($"#/7/#
$.(#5(($#77#
7$(G$/(
$#
'
5
.(#559
$'(
/59.$((($
$ .$((
'(=-6WDQGXS6LWGRZQ&RPHKHUH&RPHWRWKH
EODFNERDUG7DNH\RXUEDOOSHQ2SHQWKHERRN/LVWHQ
FDUHIXOO\5HDG«:ULWH«6D\«3RLQWDW«HWF?
$"#/#(5/("
#(/$(G$.$((
(.$(5/#$5/$
$'(
/7(($
(#:
(#:.$((
$$'(
$##(/
#(//
$#(/#("'(
/5/$5/$
$(G$#7/(.$((
+7.($"
/(
$$(G$#
.$($(G$(#$(G$(
#.#$'(
$#.(7##"
#.$((.#$$7$/
#/$#$$#:.($"#:$#($
#(#5##$
"$(
$
(.$((.$(
(:$'(
$#
.($
.$
(
#$
/
$5
5/#
(:$("#$#'
$"#/'(
/5/
$#/.7##"
($$#("((
(#
(#(#(
/(
$(7#$(G$(#
/(
$
7#(#
.$
"(
(#(/.$((($$7 ($(
:$$7$$,WLV«7KLVLV«7KDWLV«,
#$'
DP«<RXDUH«+HLV«6KHLV«,KDYHJRW«
#/$($5/(9"7##"
'
$#($5$"9=-7KLVLVD 121
3R]Q
$1*/,&.é-$=<.
=9/03
äÈ.%<0ċ/
URþQtN
8ý,92
EDOO,WLVELJ,WLVUHG,WLVROG7KLVLVP\EDOO6KHLV
UXQQLQJ+HHDWV«?
##(
$(#7
$
#$"$
#("#(##"
#
($
$'(
/7$.$((
$((#.$((
#.$((#$'(
/7$#:9
#:
'('/$(
$
.$(
7#$($5/#(#:(
*UDPDWLND
'($"((
"((
/#$#'('7'(
#:$'(#"#$+((/ '(#"
#"/'--.#
#$+
:$'(WKLVWKDW
'($
$:$$/'($/$'(
=WKLVWKDWZKDWZKRKRZ
:$
KRZPDQ\?
#($#(#$(:7/.#
#$-'($ #$$'7A:7
'(:$
.#
#:$$#(#WREHWRKDYH$7.#( #(#WREHWRKDYH
$#:$.#
.#
±
:$/
7(
:$:KHUHLVLW"
(
:RQLQQH[WWRXQGHU
#($#(#(#$"'(
/7
7$#(
#
"'(
/7
7
#($
$'
(
$
$+$##$"$#$'
#($
#($#(#
#'(
/7$(
$$
(:$#5##(
$$ #($#(:$$5.#55/#(#
$5.#9"/5
#($#(#(9#"('
(QRW
$5.##$5
GRQ¶WGRHVQ¶W
$5$#:$'
( '
(
#($#(#:.(9#$+/'( .(#$+
$$$,PXVW&DQ,"&DQ\RX"
'(
:$'(#$'
9#"#(#PXVWFDQ
7HPDWLFNpREODVWL
*RRGPRUQLQJ+HOOR+L%\H,DP7RP:KDWLV\RXU
(
#$(
QDPH"0\QDPHLV7RP7KLVLVP\IULHQG+LVQDPHLV
3HWHU6KHLV-DQH+RZDUH\RX",DPZHOOHWF
ER\JLUOPDQZRPDQIULHQG
#($#(#:$3OHDVH7KDQN\RX-
(
'
$
:
#$=&DQ\RXKHOSPHSOHDVH"I?
'
$
=7KDQNV1RWDWDOO7KDW¶VDOOULJKW-?
'
$=([FXVHPHSOHDVH«,DPVRUU\I?
IDPLO\PRWKHUIDWKHUPXPGDGVLVWHUEURWKHUFKLOG
''(
FKLOGUHQSDUHQWVJUDQGPRWKHUJUDQGIDWKHUJUDQQ\
JUDQGSDOLWWOHROG\RXQJDXQWXQFOHGDXJKWHUVRQ
WZLQVVWHSIDWKHU
'('(.(
'('/'7#$./$
#7
=QDPHVDJHV+HLVIURP?
ZKLWH\HOORZRUDQJHUHGJUHHQEOXHEURZQJUH\EODFN "$
OLQHURXQGVTXDUHVWDUUHFWDQJOHFLUFOH
#$#$
$'($:$($/
EDOOFDUGROOFXSJODVVWUHHKRXVHIORZHUSLFWXUHHWF
ROGQHZVORZIDVWIXOOHPSW\FOHDQGLUW\ORQJVKRUW
ZHWGU\OHIWULJKWJRRGEDGELJVPDOOFROGKRWWKLQWKLFN
:$($/#:$(
:(,WVLRQ«,WLVLQ«
12,
3R]Q
$1*/,&.é-$=<.
=9/03
URþQtN
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
FODVVURRPZDOOGRRUZLQGRZIORRUFHLOLQJOLJKWGHVN
FKDLUEODFNERDUGGHVNQRWLFHERDUGSXSLOFKDONERRN
SDSHUEDOOSHQSHQFLOSHQUXEHUHUDVHUUXOHUH[HUFLVH
VSRQJHZDWHUOHVVRQVFKRROVFKRROEDJ3&VXEMHFWVHWF
#K$9
(#$.5/9
$$L/((#I-M
/"$#(($
(9.$((("#:9
#$'(
/5$#7.#$
#'(#$(
$9($
KHDGKDLUIDFHQRVHPRXWKH\HHDUQHFNERG\DUP
KDQGILQJHUOHJIRRWWRHEDFNEHOO\ERWWRPNQHHWDOO
VKRUWVOLPIDWHWF
,¶PLOO:KHUHLVWKHKRVSLWDOSOHDVH"WHPWHUDWXUHKXUW
EUHDN
PHDOEUHDNIDVWGLQQHUOXQFKVXSSHUVQDFNEUHDGUROO
FKHHVHVDODPL\RJKXUWPHDWULFHSRWDWRHGXPSOLQJ
DSSOHRUDQJHEDQDQDFDUURWWRPDWRWHDPLONFRNHLFH
FUHDPVZHHWVFDNHJXPFKLFNHQVWHDNFKLSVIUXLWDQG
YHJHWDEOHHWF
HDWGULQNUHVWDXUDQWIDVWIRRGI-
:$#'(,OLNH,GRQ¶WOLNH
'
$,DPKXQJU\FDQ,KDYH«SOHDVH"
,DPWKLUVW\FDQ,KDYH«SOHDVH"
GUHVVWURXVHUVVZHDWHUVKLUW7VKLUWVZHDWVKLUWVNLUW
VKRHVMDFNHWFRDWS\MDPDVHWF
:$",DPZHDULQJI
:KDWWLPHLVLW",W¶VILYHR¶FORFN
.$.#.$$/
/=TXDUWHUKDOIWRSDVWR¶FORFN?
'($
$5
=GD\0RQGD\7XHVGD\«?
ZHHNPRQWK\HDU-DQXDU\)HEUXDU\I
'($#(
#:$(
:RQ0RQGD\LQ6HSWHPEHU
PRUQLQJQRRQDIWHUQRRQHYHQLQJQLJKW
#.#$
$=UG-XQH?
WRZQFLW\YLOODJHKRXVHIODWVWUHHWVTXDUHFKXUFK
OLYLQJURRPEHGURRPFKLOGUHQURRPWRLOHWEDWKURRP
NLWFKHQEHGEDWKFRRNHUIULGJHFXSERDUGZDUGUREH--
#$.#$
"
$#
5/#
DGGUHV#$(($$-
(#
:$#(#PXVWQHHGQRW(#'(#(
5
.#$=ZDVKLQJGU\LQJWKHGLVKHVFOHDQLQJ
WLG\LQJZDWHULQJFRRNLQJI?
:$",OLNHGRQ¶WOLNH«LQJ
(9"/#7$
.#(
'(#'1DPHGD\%LUWKGD\
&KULVWPDV&KULVWUHH6DQWD&ODXVSUHVHQWILVKVRQJV
FDUROV(DVWHUHJJGHFRUDWHI
$$$"
.$.#(+
"
("/
#:"=/$("(#$-$
(?
/"#$=VWDWLRQWUDPEXVQXPEHU
WXEHEXVVWRSJHWRQRIIRYHUJRE\EXVZKLFKQXPEHUFDQ
,WDNH"I?
($((#$=+RZFDQ,JHWWR«"JRDKHDGVWULJKW
WXUQOHIWULJKWFURVVWKHVWUHHWRSSRVLWHRIDFURVVWKHSDUN--?
12J
3R]Q
$
9
'($
'
$#$
"(.(
.#
(
"
$
(=PXVWOLNH
«LQJ?
#(#$
!(!((
#$
$1*/,&.é-$=<.
=9/03
URþQtN
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
$
;=*WFDQ,GRIRU<RX"&DQ,
KHOS\RX"&DQ\RXKHOSPHSOHDVH",ZRXOGOLNH«,ZDQW
«+RZPXFKLVLW"+HUH\RXDUH,QHHGDQRWKHU
VL]HFRORXUO--?
#($#(#"/
9
(
'$#(
#7C,QWKHVKRSE
JRIRUDZDONSOD\IRRWEDOOWHQQLVSOD\FRPSXWHUJDPHV
ZDWFK79OLVWHQWRPXVLFGDQFHSOD\WKHJXLWDUULGHD
ELNHI
($$&DQ\RXSOD\WHQQLVM
'
$#(,OLNHULGLQJWKHELNH,GRQ¶WOLNHI-
'($"#$'9=PXVLFYLGHRILOPVVSRUWV
FDUGVJDPHVFRPSXWHUKLNNLQJFROHFWLQJVWK--?(#
#9'#$',OLNH«,¶PLQWHUHVWHGLQ«,¶IRQGRIVWK-
'($#$9#$/
$
PRXQWDLQVKLOOULYHUEULGJHZRRGVILHOGURDGSRXQG
VHDODNHIO\EXWWHUIO\ELUGZLGHDQLPDOV«JUDVVVWUHDP
SDWKWULSVWRQHURFNZLQGUDLQFORXGVN\I
$#(##"$"9
#$"'
VXQQ\ZLQG\IRJJ\UDLQ\FORXG\VXQVKLQHVQRZVN\
FROGKRWZHWVQRZ«
$'(
/5$
$$
$$$#:$",WLV#
GRJFDWPRXVHKRUVHFRZVKHHSKHQJRDWGXFNEXGJLH
WXUWOHKDPVWHUUDEELWTXLQHDSLJ
HOHSKDQWWLJHUOLRQ]HEUDJLUDIIHFURFRGLOHVQDNHHWF
12N
3R]Q
5.#'
=FDQOLNH«LQJ?
#$
.#
$
9]GČOiYDFtREODVW
9]GČOiYDFtRERU
6WXSHĖãNRO\
VWXSHĖ
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
0$7(0$7,.$
0$7(0$7,.$
0$7(0$7,.$
3ĜHGPČW]DKUQXMHYêVWXS\Y]GČOiYDFtKRRERUX0DWHPDWLNDDMHMtDSOLNDFH]HVWHMQRMPHQQpY]GČOiYDFtREODVWL6YêP
Y]GČOiYDFtPREVDKHPQDYD]XMHQDSĜHGPČWPDWHPDWLNDQDVWXSQL
3ĜHGPČWMH]DPČĜHQQDUR]YRMPDWHPDWLFNêFKGRYHGQRVWtåiNĤVGĤUD]HPQDMHMLFKDSOLNDFLYSUDNWLFNêFK~ORKiFK
'ĤUD]MHNODGHQQDSRUR]XPČQt~VXGHNDQDO\WLFNpDORJLFNpP\ãOHQtåiNĤUR]YtMHQtPDWHPDWLFNêFKDSURVWRURYêFK
SĜHGVWDYDEVWUDNWQtKRP\ãOHQt7tPMVRXGiQ\LPHWRG\SUiFH]DPČĜHQpSĜHGHYãtPQDVDPRVWDWQRVWYP\ãOHQtåiNĤ
QDĜHãHQtSUREOpPĤD~ORK]UHDOLW\QDVFKRSQRVWVHEHNRQWURO\DRSUDY\GLGDNWLFNpKU\PDWHPDWLFNpVRXWČåH
3ĜHGPČW0DWHPDWLNDMH]DĜD]HQYURþQtNXURþQtNXURþQtNXURþQtNX
9\XþXMHVHYEČåQêFKYêXNRYêFKKRGLQiFKYUR]VDKXKRGLQ\WêGQČ
3UĤĜH]RYiWpPDWD
9UiPFLSĜHGPČWX0DWHPDWLNDMVRX]DĜD]HQDQiVOHGXMtFtSUĤĜH]RYiWpPDWD
8þLWHO
.RPSHWHQFHNXþHQt
SRGSRUXMH X åiND UR]YRM VFKRSQRVWL DEVWUDNWQtKR D ORJLFNpKR P\ãOHQt ]HMPpQD ]DĜD]RYiQtP YKRGQêFK
SUREOpPRYêFK~NROĤORJLFNêFK~ORKPDWHPDWLFNêFKKiGDQHNNYt]ĤUpEXVĤDSRG
Y\WYiĜt X åiNĤ ]iVRE\ PDWHPDWLFNêFK QiVWURMĤ SRþHWQtFK RSHUDFt DOJRULWPĤ PHWRG ĜHãHQt ~ORK NWHUp åiN
HIHNWLYQČY\XåtYiSĜLĜHãHQt~NROĤY\FKi]HMtFtFK]UHiOQpKRåLYRWDDSUD[H
]DSRMXMHåiN\GRY\KOHGiYiQtSRWĜHEQêFK~GDMĤDY]RUFĤYPDWHPDWLFNêFKSĜtUXþNiFKDWDEXONiFK
XþtåiN\Y\WYiĜHWYODVWQtYêVWXS\]Y\ĜHãHQêFK~ORKYHIRUPČWDEXOHNGLDJUDPĤDJUDIĤ
PRWLYXMHåiN\NY\WYiĜHQtYODVWQtFKJUDILFNêFKVFKpPDWSURQi]RUQRXDQDOê]X~ORK\QHERSUREOpPX
QDEt]tåiNĤPGRVWDWHN~ORKDSĜtNODGĤY\FKi]HMtFtFK]UHiOQpKRåLYRWDDYHGRXFtFKNVDPRVWDWQpPXXYDåRYiQtD
ĜHãHQtSUREOpPĤ
SRGSRUXMHXåiNĤQDOp]iQtUĤ]QêFKYDULDQWĜHãHQt]DGDQêFK~ORK
SRGSRUXMH VFKRSQRVW DSOLNRYDW ]YOiGQXWpSRVWXS\ ĜHãHQt QDEt]t QRYp ~NRO\ DSUREOpP\ X NWHUêFK åiFL PRKRX
DSOLNRYDW]QiPpDRVYČGþHQpSRVWXS\ĜHãHQt
SURYiGt VH åiN\ UR]ERU ~NROX SUREOpPX WYRĜtSOiQMHKR ĜHãHQt RGKDG YêVOHGNĤ YROEX VSUiYQpKRSRVWXSX N
Y\ĜHãHQtSUREOpPXDY\KRGQRFHQtVSUiYQRVWLYêVOHGNXY]KOHGHPN]DGiQt
SRVN\WXMHåiNĤPSURVWRUSURY\VORYRYiQtK\SRWp]\QD]iNODGČ]NXãHQRVWLQHERSRNXVXDSURMHMLFKRYČĜHQt
XåtYiPDWHPDWLFNêMD]\NYþHWQČPDWHPDWLFNpV\PEROLN\
SUDFXMHVHåiN\VJUDI\WDEXONDPLGLDJUDP\DSRG
XPRåĖXMHåiNĤPNOiVWRWi]N\NSUREOHPDWLFHSUREtUDQpKRXþLYDIRUPXORYDWQHMDVQRVWL
UR]YtMtXåiNĤVFKRSQRVWY\MiGĜLWVWUXþQČDYêVWLåQČVYĤMSRVWXSĜHãHQt
Xþt åiN\ ĜHãLW VORåLWČMãt ~ORK\ YH Y]iMHPQp VSROXSUiFL SRGSRUXMH YêPČQX Qi]RUĤ QD ĜHãHQt D NRQVWUXNWLYQt
NRPXQLNDFL
]DĜD]XMHSURåiN\SUDNWLFNp~ORK\VWHPDWLNRX]iMPRYpþLQQRVWLYHGHQtGRPiFQRVWLDSRG
UR]YtMtXåiNĤGRYHGQRVWLYUR]SR]QiQtQHGRVWDWNĤVFKRSQRVWtDFHONRYpKRVHEHKRGQRFHQtYPDWHPDWLFH
.RPSHWHQFHREþDQVNp
]DĜD]XMH~ORK\VHNRORJLFNRXSUREOHPDWLNRX
UR]YtMtXåiNĤUHVSHNWNLQGLYLGXiOQtPRGOLãQRVWHPPH]LåiN\YPDWHPDWLFNêFKVFKRSQRVWHFK
.RPSHWHQFHSUDFRYQt
SURYiGt VåiN\ UĤ]Qp SUDNWLFNp þLQQRVWL PRGHORYiQt D YêURED UĤ]QêFK WČOHV YH NWHUêFK SURSRMXMt SĜHVQRVW
PDWHPDWLFNpGRYHGQRVWLDPDQXiOQt]UXþQRVW
Y\åDGXMHRGåiNĤWUSČOLYRVWDSĜHVQRVWSĜLSUiFLVUêVRYDFtPQiþLQtP
Y\åDGXMHRGåiND]RGSRYČGQêSĜtVWXSN]DGDQêP~NROĤP~SOQpGRNRQþHQtSUiFH
0$7(0$7,.$
=9/03
URþQtN
7HPDWLFNêFHOHNý Ë 6 / 2 $ 3 2 ý ( 7 1 Ë 2 3 ( 5 $ & ( äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ SViWþtVWSRURYQiYDWD]DRNURXKORYDWþtVODYRERUXGR
¾ ]YOiGDWRULHQWDFLQDþtVHOQpRVH
¾ StVHPQČVþtWDWRGþtWDWQiVRELWDGČOLWYtFHFLIHUQiþtVODGČOLWVH]E\WNHP
¾ SURYiGČWRGKDGYêVOHGNX]DRNURXKORYDWþtVOD
3ĜLUR]HQiþtVODDSRþHWQtRSHUDFH
RULHQWRYDWVHYĜiGHFKGHVtWNRYpVRXVWDY\GR
GHVtWNRYiVRXVWDYD
]DSLVRYDWDþtVWVSUiYQČSĜLUR]HQiþtVOD
]iSLVþtVHOUR]YLQXWê]iSLV
]DSVDWUR]YLQXWê]iSLVþtVOD]DSVDWUR]NODGþtVODSRGOHĜiGĤ GHVtWNRYpVRXVWDY\
]DNUHVOLWþtVODGR]YROHQêFKþiVWtþtVHOQpRV\
þtVHOQiRVD
XUþLWY\]QDþHQpþtVOR]DNUHVOHQpQDþtVHOQpRVH
SRURYQDWSĜLUR]HQiþtVODSRGOHYHOLNRVWL
SRURYQiYiQtþtVHO
Y\XåtYDWVSUiYQČV\PEROLNX! Y\WYiĜHWY]HVWXSQpQHERVHVWXSQpĜDG\þtVHOSRGOHYHOLNRVWL ĜD]HQtþtVHOSRGOHYHOLNRVWL
XUþLWKOHGDQiþtVOD]HY]WDKĤQHURYQRVWtSRPRFt]DNUHVOHQt Y]WDK\QHURYQRVWt
GRþtVHOQpRV\
]DRNURXKORYDWþtVODQD]DGDQêĜiGDSOLNRYDWSULQFLS\
SUDYLGOD]DRNURXKORYiQt
]DRNURXKORYiQt
RYOiGDWSRþHWQtRSHUDFHVþtWiQtRGþtWiQtQiVREHQtGČOHQt
SRþHWQtRSHUDFHV\PEROLND
MHMLFKV\PEROLNXDVORYQtR]QDþHQt
Qi]Y\
SRXåtYDWDOJRULWP\StVHPQêFKYêSRþWĤVþtWiQtDRGþtWiQt
DOJRULWP\StVHPQêFKYêSRþWĤ
QiVRELWGYRMFLIHUQpDMHGQRFLIHUQpþtVOR
QiVREHQt
GČOLWGYRMFLIHUQpþtVORMHGQRFLIHUQêPGČOLWHOHPEH]H]E\WNX GČOHQtMHGQRFLIHUQêPþtVOHP
GČOLWGYRMFLIHUQpþtVORMHGQRFLIHUQêPGČOLWHOHPVH]E\WNHP SURYiGČW]NRXãN\YêSRþWĤ
SRGOHVORYQtKR]DGiQtSURYpVWSRþHWQtRSHUDFLVH]DGDQêPL VORYQt]DGiQtSRþHWQtFKRSHUDFt
þtVO\
YêSRþW\]SDPČWL
SURYiGČW]SDPČWLMHGQRGXFKpYêSRþW\
RGKDG\YêSRþWĤ
Y\XåtYDW]DRNURXKORYiQtDSURYiGČWRGKDG\YêSRþWĤ
ĜHãLWYêSRþW\~ORKVGYČPDSRþHWQtPLRSHUDFHPL
YtFHSRþHWQtFKRSHUDFt
Y\XåtYDWSĜLYêSRþWHFKYODVWQRVWLSRþHWQtFKRSHUDFt
YODVWQRVWLVþtWiQtDQiVREHQt
NRPXWDWLYQRVWDVRFLDWLYQRVW
UHVSHNWRYDWSĜLYêSRþWXSRVWXSSRGOHSRĜDGtSRþHWQtFK
SRĜDGtSRþHWQtFKRSHUDFtSĜL
RSHUDFt
YêSRþWXSRXåLWt]iYRUHN
ĜHãLWMHGQRGXFKpYêSRþW\~ORKVH]iYRUNDPL
3R]Q
7HPDWLFNêFHOHN* ( 2 0 ( 7 5 , ( 9 5 2 9 , 1 ċ $ 9 3 5 2 6 7 2 5 8 äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ XPČW]DFKi]HWVUêVRYDFtPLSRPĤFNDPLDSRWĜHEDPL
¾ RGKDGRYDWGpONX~VHþN\XUþLWGpONXORPHQpþiU\JUDILFN\VþtWDWDRGþtWDW~VHþN\
¾ ]QiWDUêVRYDW]iNODGQtURYLQQp~WYDU\D]REUD]RYDWMHGQRGXFKiWČOHVD
5RYLQQp~WYDU\
RGOLãLWERG\þiURYpDSORãQp~WYDU\YURYLQČ
W\S\URYLQQêFK~WYDUĤ
RGOLãLWURYLQQpREUD]FHDWČOHVD
SĜtPNDSRORSĜtPND~VHþND
RGOLãLWSĜtPNXSRORSĜtPNXD~VHþNX
UêVRYiQtSĜtPN\DSRORSĜtPN\
QDUêVRYDWSRGOH]DGiQtSĜtPNXSURFKi]HMtFtGDQêP
ERGHPERG\DSRORSĜtPNX
QDUêVRYDWORPHQRXþiUX
ORPHQiþiUD
QDUêVRYDW~VHþNX]DGDQpYHOLNRVWLFP
~VHþNDGDQpYHOLNRVWL
XUþLW]GDERGOHåtþLQHOHåtQDSĜtPFHSRORSĜtPFH~VHþFH SĜtVOXãQRVWERGĤN~WYDUĤP
PČĜLW~VHþNXVSĜHVQRVWtQDPLOLPHWU\
PČĜHQt~VHþN\DORPHQpþiU\
XUþLWGpONXORPHQpþiU\
GRGUåRYDWSUDYLGODSUR]QDþHQtERGĤDSĜtPHN
]QDþHQtERGĤDSĜtPHN
3R]Q
=NDUWR
JUDILH
0$7(0$7,.$
=9/03
äÈ.%<0ċ/
URþQtN
8ý,92
3R]Q
UR]OLãLWW\S\Y]iMHPQpSRORK\SĜtPHNYURYLQČSURYHGH
Y]iMHPQiSRORKDSĜtPHN
QiþUW\
YURYLQČ
VHVWURMLWNROPLFLNGDQpSĜtPFHYXUþHQpPERGČ
GHILQLFHDYODVWQRVWL
VHVWURMLWURYQREČåNXNGDQpSĜtPFH
VHVWURMHQtNROPLFH
VHVWURMLWURYQREČåNXNGDQpSĜtPFHYXUþHQpY]GiOHQRVWL
VHVWURMHQtURYQREČåN\
XUþLWY]GiOHQRVWERGXRGSĜtPN\Y\XåLWtPNROPLFH
Y]GiOHQRVWERGXRGSĜtPN\
XUþLWY]GiOHQRVWURYQREČåHNY\XåLWtPNROPLFH
Y]GiOHQRVWURYQREČåHN
UR]SR]QDW]iNODGQtURYLQQpREUD]FHþWYHUHFREGpOQtN
URYLQQpREUD]FH
WURM~KHOQtNNUXKFKDUDNWHUL]RYDWUR]GtO\
.RQVWUXNþQt~ORK\
QDUêVRYDWSĜtPNXGYČPDERG\~VHþNXGDQpYHOLNRVWL
SĜtPN\~VHþN\
VSRMLWERG\ORPHQRXþDURX
ORPHQiþiUD
QDUêVRYDWNROPLFLDURYQREČåNXNGDQpSĜtPFH
URYQREČåNDNROPLFH
SĜHQpVW~VHþNXSURYpVWJUDILFNêVRXþHWDUR]GtO~VHþHN
VHVWURMLWþWYHUHFREGpOQtNNUXK]DGDQêFKUR]PČUĤPP
þWYHUHFREGpOQtNNUXK
7HPDWLFNêFHOHN
$3/,.$ý1ËÒ/2+<
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
3R]Q
¾ VDPRVWDWQČĜHãLWSUDNWLFNp~ORK\
¾ KOHGDWUĤ]QiĜHãHQtSĜHGORåHQêFKVLWXDFt
¾ DSOLNRYDWSR]QDWN\DGRYHGQRVWL]MLQêFKY]GČOiYDFtFKREODVWt
¾ Y\XåtYDWSURVWĜHGN\YêSRþHWQtWHFKQLN\SĜLĜHãHQt~ORK
SRUR]XPČW]DGiQtDVSUiYQČDSOLNRYDWSRþHWQtRSHUDFH
þtVHOQpĜHWČ]FHWDEXON\
YþtVHOQêFKĜHWČ]FtFKWDEXONiFKDGRSOĖRYDþNiFK
Y\WYRĜLWVSRPRFtXþLWHOHVFKHPDWLFNê]iSLVUHiOQpVLWXDFH DSOLNDþQt~ORK\
SURYpVWVFKHPDWLFNêQiþUW]YROLWSRVWXSĜHãHQtDSRXåLWt
SRþHWQtFKRSHUDFt
ĜHãLWORJLFNRX~YDKRXDREUiFHQRXRSHUDFtMHGQRGXFKp
YêSRþHWQH]QiPpYMHGQRGXFKêFK
URYQLFHVMHGQRXSRþHWQtRSHUDFt
URYQLFtFKVMHGQRXSRþHWQtRSHUDFt 37
YKRGQČGRSOĖRYDWFK\EČMtFtþtVODYS\UDPLGiFKĜDGiFK
þtVHOQpĜDG\þWYHUFHDS\UDPLG\ 269
QDYUKRYDWPRåQRVWLĜHãHQt~ORKVMHMLFKåPRGHORYêP
YODVWQtĜHãHQt
ĜHãHQtPGRVXGQHE\OVH]QiPHQ
SRNRXãHWVHQDMtWPRåQpMLQpSRVWXS\SĜLĜHãHQt~ORK
QRYpSRVWXS\
]YOiGQRXWSRXåtYiQtNDONXOiWRUX
NDONXOiWRU
]YOiGQRXWRULHQWDFLDRYOiGiQtPDWHPDWLFNêFKYêXNRYêFK SRþtWDþRYpYêXNRYpSURJUDP\
SURJUDPĤQD3&
7HPDWLFNêFHOHN
=È9,6/267,9=7$+<$35È&(6'$7<
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ XåtYDWDRYOiGDWSĜHYRG\MHGQRWHNGpON\KPRWQRVWLþDVXREVDKXREMHPX
¾ ]YOiGDWSRþHWQt~NRQ\VSHQČ]L
¾ Y\KOHGiYDWWĜtGLWDSRURYQiYDWGDWD
¾ Y\SUDFRYDWMHGQRGXFKRXWDEXONX
SĜHYiGČWMHGQRWN\GpON\PFPPP
MHGQRWN\GpON\
RGKDGRYDWYHOLNRVWYP
SRþHWQt~NRQ\VSHQČ]L
SUiFHVGDW\Y\XåLWtNULWpULt
ĜHãLWMHGQRGXFKpSUDNWLFNp~ORK\VLPXODFHQiNXSX
WĜtGLWDĜDGLWVFKpPDWDV\PERO\REUi]N\QD]iNODGČ
]DGDQpKRNULWpULD
WDEXOND
]DSVDWYêVOHGN\ĜHãHQtGRWDEXON\
3R]Q
0$7(0$7,.$
=9/03
URþQtN
7HPDWLFNêFHOHN
ý Ë 6 / 2 $ 3 2 ý ( 7 1 Ë 2 3 ( 5 $ & ( äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ þtVWGHVHWLQQiþtVOD]QiWMHMLFK]iSLVDSURYiGČWVQLPL]iNODGQtSRþHWQtRSHUDFH
GHVtWNRYiVRXVWDYD
þtVHOQiRVD
SRURYQiYiQtþtVHO
GRþtVHOQpRV\
]DRNURXKORYDWþtVODQD]DGDQêĜiGDSOLNRYDWSULQFLS\
]DRNURXKORYiQt
RYOiGDWSRþHWQtRSHUDFHVþtWiQtRGþtWiQtQiVREHQtGČOHQt SRþHWQtRSHUDFHV\PEROLND
Qi]Y\
SRXåtYDWDOJRULWP\StVHPQêFKYêSRþWĤVþtWiQtDRGþtWiQt
QiVREHQt
QiVRELWStVHPQČGYRMDWURMFLIHUQiþtVOD
GČOHQtMHGQRFLIHUQêPþtVOHP
GČOLWStVHPQČWURMDåSČWLFLIHUQpþtVORMHGQRFLIHUQêP
GČOLWHOHP
GČOHQtGYRMFLIHUQêPGČOLWHOHP
GČOLWStVHPQČWURMDþW\ĜFLIHUQpþtVORGYRMFLIHUQêP
GČOLWHOHPVFHOêPLGHVtWNDPL
GČOLWStVHPQČWURMDþW\ĜFLIHUQpþtVORGYRMFLIHUQêP
GČOLWHOHP
SURYiGČW]NRXãN\YêSRþWĤ
SRGOHVORYQtKR]DGiQtSURYpVWSRþHWQtRSHUDFLVH]DGDQêPL VORYQt]DGiQtSRþHWQtFKRSHUDFt
YêSRþW\]SDPČWL
þtVO\
SURYiGČW]SDPČWLMHGQRGXFKpYêSRþW\VþtWRGþtWQiVGČO RGKDG\YêSRþWĤ
QiVRELWDGČOLW
QiVRELWþtVOD]SDPČWLSĜÂ
ĜHãLWYêSRþW\~ORKVYtFHSRþHWQtPLRSHUDFHPL
RSHUDFt
3R]Q
0$7(0$7,.$
=9/03
URþQtN
7HPDWLFNêFHOHN
*(20(75,(9529,1ċ$935267258
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ ČW]DFKi]HWVUêVRYDFtPLSRPĤFNDPLDSRWĜHEDPL
¾ RGKDGRYDWGpONX~VHþN\XUþLWGpONXORPHQpþiU\
¾ Y\]QDþRYDWUêVRYDWDPČĜLW~KO\SURYiGČWMHGQRGXFKpNRQVWUXNFH
¾ Y\SRþtWDWREYRGDREVDKþWYHUFHREGpOQtND
¾ Y\SRþtWDWSRYUFKDREMHPNYiGUXNU\FKOH
¾ QDþUWQRXW]iNODGQtWČOHVDDVHVWURMLWMHMLFKVtWČ
ÒKO\
XUþLW~KHOMDNRþiVWURYLQ\XUþLWERG\YURYLQČNWHUpSDWĜt ~KHOUDPHQDYUFKRO
QHERQHSDWĜtNGDQpPX~KOXXUþLWYUFKRO~KOXUDPHQD~KOX ERG\SĜtVOXãHMtFt~KOX
R]QDþLW~KO\D]DSLVDWSRPRFtV\PEROLN\ĮȕȖ$9%
R]QDþHQt~KOĤ
]QiWMHGQRWN\YHOLNRVWL~KOX
MHGQRWN\YHOLNRVWLµ
SUDFRYDWV~KORPČUHPPČĜLWGDQê~KHOVSĜHVQRVWtQD
PČĜHQtYHOLNRVWL~KOX
UêVRYDW~KHO]DGDQpYHOLNRVWLSRPRFt~KORPČUX
~KHOGDQpYHOLNRVWL
WĜtGLW~KO\SRGOHYHOLNRVWLRVWUêSUDYêWXSêSĜtPêSOQê WĜtGČQt~KOĤ
QDþUWQRXW~KHO
5RYLQQp~WYDU\
QDþUWQRXWWURM~KHOQtNSRSVDWYUFKRO\~KO\VWUDQ\
WURM~KHOQtNSRSLVWURM~KHOQtND
WĜtGLWWURM~KHOQtN\SRGOHYHOLNRVWLVWUDQQDþUWQRXWXNi]N\
UĤ]QRVWUDQQêURYQRUDPHQQêD
WĜtGLWWURM~KHOQtN\SRGOHYHOLNRVWLYQLWĜQtFK~KOĤQDþUWQRXW
URYQRVWUDQQêWURM~KHOQtN
XNi]N\
RVWUR~KOêSUDYR~KOêDWXSR~KOê
NRQVWUXNFH
QDUêVRYDWWURM~KHOQtN]DGDQêFKUR]PČUĤ
]PČĜLWYHOLNRVWL~KOĤDVWUDQWURM~KHOQtND
Y\SRþtWDWREYRG
RGKDG~KOXD~VHþN\
RGKDGQRXWYHOLNRVW~KOĤDGpONXVWUDQ
XUþLWYUFKRO\VWUDQ\VRXVHGQtSURWČMãtYQLWĜQt~KO\
þW\Ĝ~KHOQtN\þWYHUHF
~KORSĜtþN\XþWYHUFHDREGpOQtND
REGpOQtN
Y\WYRĜLWQiþUWHNY\SRþtWDWREYRGDREVDKþWYHUFHD
REYRGDREVDK
REGpOQtND
3URVWRURYp~WYDU\
UR]OLãLWSURVWRURYêDURYLQQê~WYDU
SRMHPSURVWRURYp~WYDU\
RGOLãLWDSRSVDWYODVWQRVWLNYiGUXDNU\FKOH
NYiGUDNU\FKOH
R]QDþLWNYiGUDNU\FKOLQDPRGHOXDYHVNXWHþQRVWL
QDþUWQRXWNYiGUDNU\FKOL
QiþUWNYiGUXDNU\FKOH
]REUD]LWNYiGUDNU\FKOLYHYROQpPURYQREČåQpPSURPtWiQt YROQpURYQREČåQpSURPtWiQt
.RQVWUXNþQt~ORK\
VHVWURMLWVWĜHG~VHþN\RVX~VHþN\
~VHþND
VHVWURMLWRVX~KOX
~KHO
JUDILFN\SĜHQpVW~KHOVHVWURMLWQiVREHN~KOX
VHVWURMLWJUDILFNêVRXþHWDUR]GtO~KOX]NRQWURORYDW
]PČĜHQtPDYêSRþWHP
VHVWURMLW~KO\
VHVWURMLWWURM~KHOQtN]DGDQêFKUR]PČUĤ
WURM~KHOQtN
VHVWURMLWWURM~KHOQtNVY\XåLWtPYHOLNRVWL~KOX
3R]Q
0$7(0$7,.$
=9/03
URþQtN
7HPDWLFNêFHOHN
=È9,6/267,9=7$+<$35È&(6'$7<
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ &tYDWDRYOiGDWSĜHYRG\MHGQRWHNGpON\KPRWQRVWLþDVXREVDKX
MHGQRWN\
RGKDGRYDWKPRWQRVWGpONXREVDKþDV
SĜHYiGČWMHGQRWN\KPRWQRVWLDGpON\
SĜHYiGČWMHGQRWN\þDVXKRGPLQVHF
SĜHYiGČWMHGQRWN\REVDKXFPPPP
SUDFRYDW]SDPČWLVYêSRþW\YEČåQêFKVLWXDFtFKQDNXSRYiQt VORYQt~ORK\SUDNWLFNp~ORK\
UR]PČQLWSHQt]HQDGUREQpSURYpVWNRQWUROX
UHiOQpVLWXDFH
XUþLWYUDWQRXþiVWNX
Y\WYRĜLWMHGQRGXFKRXWDEXONXSĜHKOHGXQDSĜPČVtþQtKR
WDEXON\
KRVSRGDĜHQt
GRSOĖRYDWFK\EČMtFtþtVHOQp~GDMHYWDEXOFHSĜLSRXåLWt
PDWHPRSHUDFt
7HPDWLFNêFHOHN
$3/,.$ý1ËÒ/2+<
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
VDPRVWDWQČSURP\VOHWDJUDILFN\QDþUWQRXWUR]ERUSUDNWLFNp SUDNWLFNp~ORK\
~ORK\
PČĜLW]DSLVRYDWDSRþtWDW~GDMHY~ORKiFK]SUD[H
QD]iNODGČ]QDORVWtSRþHWQtFKRSHUDFtGRSOQLWþtVHOQRXĜDGX þtVHOQpĜDG\
SRXåtYDWORJLFNRX~YDKXD~VXGHNYþtVHOQêFKD
þtVHOQpDREUi]NRYpDQDORJLH
REUi]NRYêFKDQDORJLtFK
DSOLNRYDWDNRPELQRYDWSR]QDWN\QDOp]DWYODVWQtĜHãHQt
UĤ]QiĜHãHQtDSOLNDþQtFK~ORK
SRXåtYDWNYêSRþWĤPNDONXOiWRUNDONXODþNXY3&
YêSRþHWQtWHFKQLND
SUDFRYDWVDPRVWDWQČYHYêXNRYêFKSURJUDPHFKQD3&
3R]Q
3R]Q
0$7(0$7,.$
=9/03
URþQtN
7HPDWLFNêFHOHN
ý Ë 6 / 2 $ 3 2 ý ( 7 1 Ë 2 3 ( 5 $ & ( äÈ.%<0ċ/
8ý,92
3R]Q
¾ SUDFRYDWVH]ORPN\DVPtãHQêPLþtVO\SRXåtYDWY\MiGĜHQtY]WDKXFHOHN±þiVW]ORPHNGHVHWLQQpþtVOR
GHVtWNRYiVRXVWDYD
þtVHOQiRVD
SRURYQiYiQtþtVHO
GRþtVHOQpRV\
]DRNURXKORYDWþtVODQD]DGDQêĜiG
RYOiGDWSRþHWQtRSHUDFHVþtWiQtRGþtWiQtQiVREHQtGČOHQt SRþHWQtRSHUDFHV\PEROLND
Qi]Y\
SRXåtYDWDOJRULWP\StVHPQêFKYêSRþWĤVþtWiQtRGþtWiQt
QiVREHQtGČOHQt
SURYiGČW]NRXãN\YêSRþWĤ
SRGOHVORYQtKR]DGiQtSURYpVWSRþHWQtRSHUDFHVH]DGDQêPL VORYQt]DGiQtSRþHWQtFKRSHUDFt
þtVO\
SURYiGČW]SDPČWLMHGQRGXFKpYêSRþW\
YêSRþW\]SDPČWL
RGKDG\YêSRþWĤ
ĜHãLWYêSRþW\~ORKVYtFHSRþHWQtPLRSHUDFHPL
RSHUDFt
'HVHWLQQiþtVOD
RULHQWRYDWVHYĜiGHFKGHVHWLQQpKRþtVODGHVHWLQ\VHWLQ\WLVtFLQ\ ĜiG\GHVHWLQQpKRþtVOD
RGOLãLWFHORXþiVWDGHVHWLQQRXþiVWþtVOD
FHOiDGHVHWLQQiþiVW
SĜHYiGČWGHVHWLQQê]ORPHNQDGHVHWLQQpþtVORDREUiFHQČ
GHVHWLQQê]ORPHNGHVHWLQQpþtVOR
SRURYQiYiQtGHVHWLQQêFKþtVHO
SRURYQiYDWGHVHWLQQiþtVOD! ĜDGLWGHVHWLQQiþtVODSRGOHYHOLNRVWL
GHVHWLQQiþtVODQDþtVHOQpRVH
]DNUHVOLWGHVHWLQQiþtVODQDþtVHOQpRVHþtVW]þtVHOQpRV\
]DRNURXKORYDWGHVHWLQQiþtVODQDXUþHQêĜiG
]DRNURXKORYiQtGHVþtVHO
SURYiGČWSRþHWQtRSHUDFHVGHVHWLQQêPLþtVO\VþtWiQtRGþtWiQt SRþHWQtRSHUDFHVGHVþtVO\
QiVREHQtGČOHQt
RYOiGDWDOJRULWP\StVHPQêFKYêSRþWĤ
SURYiGČWMHGQRGXFKpYêSRþW\]SDPČWL
SDPČWQpYêSRþW\
GČOLWDQiVRELW]SDPČWL]DGDQiþtVOD
QiVREHQtDGČOHQt
GČOLWPHQãtþtVORYČWãtPVH]DGDQRXSĜHVQRVWt
GČOHQtPHQãtKRþtVODYČWãtP
VþtWDWDRGþtWDWGHVHWLQQiDSĜLUR]HQiþtVOD
VþtWiQtDRGþtWiQtSĜLUDGHVþ
ĜHãLWStVHPQêPLYêSRþW\~ORK\VYtFHSRþHWQtPLRSHUDFHPL ~ORK\VYtFHPDWHPRSHUDFHPL VSĜLUR]HQêPLDGHVHWLQQêPLþtVO\
VSĜLUDGHVþtVO\
SURYpVWRGKDGYêSRþWXVY\XåLWtPYKRGQpKR]DRNURXKOHQt RGKDG\YêSRþW\QDNDONXOiWRUX
DY\KRGQRWLWSĜHVQRVWVYpKRRGKDGXSRURYQiQtP
Y\KRGQRFHQtSĜHVQRVWL
VYêSRþWHPSRPRFtNDONXOiWRUX
0$7(0$7,.$
=9/03
äÈ.%<0ċ/
URþQtN
8ý,92
'ČOLWHOQRVWSĜLUR]HQêFKþtVHO
XYpVWSĜtNODG\QiVRENĤDGČOLWHOĤ]DGDQêFKþtVHO
QiVREHNDGČOLWHO
UR]SR]QDWGČOLWHOQRVW
NULWpULDGČOLWHOQRVWL
XUþLWGČOLWHOH]DGDQpKRþtVODDQČNWHUpQiVREN\
XUþRYiQtQiVRENĤDGČOLWHOĤ
XUþLWVSROHþQpGČOLWHOHGYRXþtVHO]SDPČWL
VSROHþQêGČOLWHO
XUþLWDY\SRþtWDWQHMPHQãtVSROHþQêQiVREHNGYRXþtVHO
QHMPHQãtVSROHþQêQiVREHN
QHMYČWãtVSROHþQêGČOLWHO
XUþLWDY\SRþtWDWQHMYČWãtKRVSROHþQpKRGČOLWHOH
UR]H]QDWVRXGČOQiDQHVRXGČOQiþtVOD
VRXGČOQiDQHVRXGČOQiþtVOD
Y\VYČWOLWSRMHPVXGiDOLFKiþtVOD
VXGiDOLFKiþtVOD
=ORPN\
RGOLãLWþLWDWHOHDMPHQRYDWHOH
]ORPHN
JUDILFN\]Qi]RUQLW]ORPHNY\PH]LWRGSRYtGDMtFtþiVW
]DSVDW]ORPHNSRGOHJUDILFNpKR]Qi]RUQČQt
XSUDYLW]ORPHNUR]ãLĜRYiQtPDNUiFHQtP
UR]ãLĜRYiQtDNUiFHQt]ORPNĤ
SĜLĜDGLW]ORPN\NWHUpMVRXVLURYQ\
]iNODGQtWYDU]ORPNX
NUiWLW]ORPHNQD]iNODGQtWYDU
SĜHYpVW]ORPHNQDVPtãHQpþtVOR
]ORPHNDVPtãHQpþtVOR
SĜHYpVWVPtãHQpþtVORQD]ORPHN
]REUD]LW]ORPN\QDþtVHOQpRVH
]REUD]HQt]ORPNĤQDþtVHOQpRVH
]REUD]HQêPERGĤPQDþtVHOQpRVHSĜLĜDGLWSĜtVOXãQRX
KRGQRWX]ORPNX
SRURYQiYiQt]ORPNĤ
SĜHYiGČQt]ORPNĤQDGHVHWLQQi
SRURYQDW]ORPN\SRGOHYHOLNRVWLMHGQRGXFKpSĜtNODG\
SĜHYpVW]ORPHNQDGHVHWLQQpþtVORSRPRFtGČOHQtþLWDWHOH
þtVODDREUiFHQČ
MPHQRYDWHOHP
SĜHYpVWGHVHWLQQpþtVORQDGHVHWLQQê]ORPHNDXSUDYLWQD
]ORPNRYiþiUDDRSHUDFHGČOHQt
]iNODGQtWYDU
UR]XPČWVRXYLVORVWL]ORPNRYpþiU\VGČOHQtP
VþtWDWDRGþtWDW]ORPN\VHVWHMQêPMPHQRYDWHOHPJUDILFN\ SRþHWQtRSHUDFHVH]ORPN\
VþtWiQtRGþtWiQt]ORPNĤVH
]Qi]RUQLW
VWHMQêPLMPHQRYDWHOL
XUþLWVSROHþQpKRMPHQRYDWHOHMHGQRGXFKpSĜtNODG\
VþtWiQtRGþtWiQt]ORPNĤ
VþtWDWDRGþtWDW]ORPN\VUĤ]QêPMPHQRYDWHOHPVSRPRFt
VUĤ]QêPLMPHQRYDWHOL
XþLWHOH
XUþLW]ORPHN]SĜLUR]HQpKRþtVODY\MiGĜLWþiVWFHONX]ORPNHP ]ORPHNMDNRþiVWFHONX
Y\MiGĜLWFHOpþtVORMDNR]ORPHN
QiVRELW]ORPHNFHOêPþtVOHPQiVRELW]ORPN\
QiVREHQtDGČOHQt]ORPNĤ
DSOLNRYDWSRVWXSSĜLGČOHQt]ORPNĤVSRPRFtXþLWHOH
ětPVNpþtVOLFH
VH]QiPLWVHVSULQFLSHPY\MiGĜHQtþtVHOSRPRFtĜtPVNêFKþtVOLF ĜtPVNpþtVOLFH
]QiWV\PERO\DMHMLFKþtVHOQRXKRGQRWX
þtVWþtVODY\MiGĜHQiĜtPVNêPLþtVOLFHPLVSRPRFt
7HPDWLFNêFHOHN
3R]Q
*(20(75,(9529,1ċ$935267258
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ Y\SRþtWDWREYRGDREVDKWURM~KHOQtNDþWYHUFHREGpOQtNDNUXKX
¾ Y\SRþtWDWSRYUFKDREMHPNYiGUXNU\FKOHDYiOFH
¾ VHVWURMLW]iNODGQtURYLQQp~WYDU\YHVWĜHGRYpDRVRYpVRXPČUQRVWL
.UXåQLFHDNUXK
RGOLãLWNUXåQLFLDNUXK
NUXåQLFHDNUXK
Y\]QDþLWDXUþLWSUĤPČUDSRORPČUNUXåQLFH
SUĤPČUSRORPČUNUXåQLFH
VHVWURMLWNUXåQLFLGDQêFKSDUDPHWUĤ
NRQVWUXNFHNUXåQLFH
Y]iMHPQiSRORKDNUXåQLFHD
QDþUWQRXWXNi]N\Y]iMHPQpSRORK\NUXåQLFHDSĜtPN\
SĜtPN\
QDþUWQRXWDXUþLWPRåQpY]iMHPQpSRORK\GYRXNUXåQLF
3R]Q
0$7(0$7,.$
=9/03
äÈ.%<0ċ/
URþQtN
8ý,92
Y\VYČWOLWSRMHPVRXVWĜHGQpNUXåQLFH
Y]iMHPQiSRORKDGYRXNUXåQLF
UR]OLãLWYQČMãtDYQLWĜQtGRW\N
]QiWSĜLEOLåQRXKRGQRWX/XGROIRYDþtVODDMHKR]QDþHQtS /XGROIRYRþtVORS
]QiWY]RUHFSURYêSRþHWGpON\NUXåQLFHDREYRGXNUXKX
GpONDNUXåQLFHDREYRGNUXKX
Y\SRþtWDWREYRGNUXKXRGDQpPSRORPČUXQHERSUĤPČUX
]QiWY]RUHFSURYêSRþHWREVDKXNUXKX
REVDKNUXKX
Y\SRþtWDWREVDKNUXKX
SURYpVWRGKDG\YêSRþWĤ
REYRGDREVDKWURM~KHOQtND
XUþLWYêãNXWURM~KHOQtND
Y\SRþtWDWREYRGDREVDKWURM~KHOQtND
NRVRGpOQtNNRVRþWYHUHF
RGOLãLWDXUþLWNRVRGpOQtNDNRVRþWYHUHF
Y\SRþtWDWREYRGDREVDKURYQREČåQtND
REYRGDREVDKURYQREČåQtND
DQDO\]RYDWSUDNWLFNRX~ORKXQDþUWQRXWVLWXDFLY\]QDþLW
DSOLNDþQt~ORK\QDYêSRþW\
]QiPpSUYN\
REYRGĤDREVDKĤ
Y\XåtYDWYêSRþW\REYRGĤDREVDKĤSĜLĜHãHQtSUDNWLFNêFK
~ORKSĜLYêSRþWHFKHIHNWLYQČY\XåtYDWNDONXOiWRUSURYiGČW
ORJLFNRXNRQWUROXĜHãHQt
7ČOHVD
QDþUWQRXWVtĢNYiGUXDNU\FKOH
NYiGUNU\FKOH
QDUêVRYDWVtĢNYiGUXDNU\FKOHGDQêFKUR]PČUĤ
VtĢNYiGUXNU\FKOH
QD]iNODGČ]QDORVWLYêSRþWXREVDKXþWYHUFHDREGpOQtNX
Y]RUHFSURSRYUFKNYiGUX
RGYRGLWY]RUHFSURYêSRþHWSRYUFKXNYiGUXDNU\FKOH
NU\FKOH
Y\SRþtWDWSRYUFKNYiGUXDNU\FKOH
YêSRþW\SRYUFKXNYiGUXD
]QiWY]RUHFSURYêSRþHWREMHPXNYiGUXDNU\FKOH
NU\FKOH
Y\SRþtWDWREMHPNYiGUXDNU\FKOHYUĤ]QêFKNU\FKORYêFK
YêSRþHWREMHPX
MHGQRWNiFKY\XåtYDWSĜHYRG\
ĜHãLWSUDNWLFNp~ORK\SRPRFtYêSRþWĤREMHPXDSRYUFKX
DSOLNDþQt~ORK\
XUþLWPRGHOYiOFHQDMtWSĜtNODG\YUHDOLWČ
YiOHF
XUþLWSRGVWDYXDSOiãĢURWDþQtKRYiOFH
QDþUWQRXWYiOHF
SRXåtYDWY]RUHFSĜLYêSRþWHFKSRYUFKXDREMHPXYiOFH
SRYUFKDREMHPURWDþQtKRYiOFH
DSOLNRYDW]QDORVWLYSUDNWLFNêFK~ORKiFK
DSOLNDþQt~ORK\
.RQVWUXNþQt~ORK\
VHVWURMLWREUD]URYLQQpKR~WYDUXYRVRYpVRXPČUQRVWL
RVRYiDVWĜHGRYiVRXPČUQRVW
XUþLWRVXRV\VRXPČUQRVWLRVRYČVRXPČUQpKR~WYDUX
Y\EUDWSĜtNODG\VWĜHGRYČVRXPČUQêFK~WYDUĤ
VHVWURMLWREUD]ERGXYHVWĜHGRYpVRXPČUQRVWL
QDUêVRYDWWHþQXNUXåQLFH
NUXåQLFH
QDUêVRYDWVRXVWĜHGQpNUXåQLFHYQČMãtGRW\N
VHVWURMLWNRVRþWYHUHFNRVRGpOQtN
URYQREČåQtN\
QDUêVRYDWVtĢNYiGUXDNU\FKOH
NYiGUNU\FKOH
QDUêVRYDWNYiGUYHYROQpPURYQREČåQpPSURPtWiQt
7HPDWLFNêFHOHN
3R]Q
$3/,.$ý1ËÒ/2+<
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
VDPRVWDWQČSURP\VOHWDJUDILFN\QDþUWQRXWUR]ERUSUDNWLFNp SUDNWLFNp~ORK\
~ORK\PČĜLW]DSLVRYDWDSRþtWDW~GDMHY~ORKiFK]SUD[H
QD]iNODGČ]QDORVWtSRþHWQtFKRSHUDFtGRSOQLWþtVHOQRXĜDGX þtVHOQpĜDG\
þtVHOQpDREUi]NRYpDQDORJLH
SRXåtYDWORJLFNRX~YDKXD~VXGHNYþtVHOQêFKD
REUi]NRYêFKDQDORJLtFK
UĤ]QiĜHãHQtDSOLNDþQtFK~ORK
DSOLNRYDWDNRPELQRYDWSR]QDWN\QDOp]DWYODVWQtĜHãHQt
YêSRþHWQtWHFKQLND
SRXåtYDWNYêSRþWĤPNDONXOiWRUNDONXODþNXY3&
SUDFRYDWVDPRVWDWQČYHYêXNRYêFKSURJUDPHFKQD3&
3R]Q
37
269
0$7(0$7,.$
=9/03
URþQtN
7HPDWLFNêFHOHN
=È9,6/267,9=7$+<$35È&(6'$7< äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ &tYDWDRYOiGDWSĜHYRG\MHGQRWHNGpON\KPRWQRVWLþDVXREVDKXREMHPX
SĜHYiGČWMHGQRWN\REVDKXDREMHPXMHGQRWN\þDVXĜHãLW
MHGQRWN\
~ORK\VþDVHP
Y\WYRĜLWMHGQRGXFKêGDWRYêVRXERUY3&GRSOQLWWDEXONX
SUiFHVGDW\
ĜHãLWSĜtNODG\]DGDQpWDEXONRXGRSOQLWVSUiYQČYêVOHGN\
WDEXOND
Y\WYRĜLWWDEXONXSRGOH]DGDQêFKSRN\QĤGRSOQLW~GDMH
3R]Q
0$7(0$7,.$
7HPDWLFNêFHOHN
=9/03
URþQtN
ýË6/2$32ý(71Ë23(5$&(
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
3R]Q
¾ SUDFRYDWVH]ORPN\DVPtãHQêPLþtVO\SRXåtYDWY\MiGĜHQtY]WDKXFHOHN±þiVW]ORPHNGHVHWLQQpþtVOR
SURFHQWR
¾ ĜHãLWMHGQRGXFKp~ORK\QDSURFHQWD
3RPČU
Y\MPHQRYDWSĜtNODG\SRURYQiQtGYRXYHOLþLQSRPČUHP
]DYHGHQtSRMPXSRPČU
=39
]SUD[HXYČGRPLWVLGĤOHåLWRVWSRĜDGtþOHQĤYSRPČUX
YPDWHPDWLFH
79
XYČGRPLWVLVRXYLVORVWSRPČUXD]ORPNX
Y\MiGĜHQtSRPČUX]ORPNHP
GRGUåRYDWVWHMQpMHGQRWN\SĜLLQWHUSUHWDFLSRPČUX
]YČWãLW]PHQãLWþtVORYGDQpPSRPČUX
]YČWãRYiQt]PHQãRYiQt
UR]GČOLWFHOHNQDþiVWLYGDQpPSRPČUXRYČĜtVSUiYQRVW
YSRPČUX
UR]GČOHQt
GČOHQtFHONXQDþiVWL
PČĜtWNRSOiQĤDPDS
=
Y\VYČWOLWYê]QDPPČĜtWNDSOiQXPDS\
Y\SRþtWDWGOHPČĜtWNDVNXWHþQRXY]GiOHQRVW]HY]GiOHQRVWL DSOLNDþQt~ORK\
QDPDSČDRSDþQČ
]KRWRYLWMHGQRGXFKêSOiQYGDQpPPČĜtWNX
ĜHãLWVORYQt~ORK\VSRXåLWtPSRPČUX
3URFHQWD
]iNODGQtSRMP\SURFHQWRYpKR
QDSĜtNODGXR]QDþtFHOHNSURFHQWRYRXþiVWSRþHWSURFHQW
Y\VYČWOLWQDSĜtNODGXSRMHPSURFHQWRVHWLQD]FHONX
SRþWXSURFHQWR
SRXåtYDWV\PEROLNX]iSLVX
]ORPHNGHVþtVORSURFHQWD
UR]XPČWDQDORJLLY\MiGĜHQtþiVWLFHONXSURFHQWHP
]ORPNHPGHVþtVOHP
XUþLW]ORPNHP«
]FHONX
Y\SRþtWDW]FHONX
YMHGQRGXFKêFKSĜtSDGHFKXUþLW]SDPČWL
VRXYLVORVWGHVþtVHODSURFHQW
þiVWFHONXY\MiGĜHQRX]ORPNHPY\MiGĜLWYSURFHQWHFK
]ORPNĤDSURFHQW
SĜHYpVWY\MiGĜHQtþiVWLFHONXGHVþtVOHPQDY\MiGĜHQtY
]iNODG
FKiSDWVRXYLVORVW]iNODG FHOHN YêSRþW\
]DSRPRFLORJLFNp~YDK\Y\SRþtWDWSĜHVSURFHQWRYRX
þiVW]iNODGLSRþHWSURFHQW
ĜHãLWVORYQt~ORK\]SUD[HY\XåLWtPSURFHQWQtKRSRþWX
DSOLNDþQt~ORK\
SURYpVWUR]ERU~ORK\]YROLWSRVWXSYêSRþWXRGKDG
YêSRþWXSURYpVWYêSRþHWDLQWHUSUHWDFLYêVOHGNX
Y\XåLWtSRþtWDþH
,&7
]DSVDWYêVOHGN\GRSĜHKOHGQpWDEXON\Y\WYRĜLWJUDILFNp
]WYiUQČQtYêVOHGNĤGLDJUDPHP3&
UR]XPČWSRMPĤPILQDQþQtPDWHPDWLN\~YČUYNODGMLVWLQD SRMP\ILQDQþQtPDWHPDWLN\
~URNRYiPtUD~URNSĤMþNDGOXKYČĜLWHOGOXåQtNGDĖ~þHW ĜHãLWDSRþtWDWSĜtNODG\UHiOQêFKVLWXDFt]ILQDQþQtREODVWL
DSOLNDþQt~ORK\
Y\XåtYDWNDONXOiWRUSĜLYêSRþWHFKSURYiGČWORJLFNRXNRQWU
=iSRUQiþtVOD
VH]QiPLWVHVYê]QDPHPLQWHUSUHWDFtDSRXåLWtP
]iSRUQiþtVODDMHMLFKSRXåLWt
]iSRUQêFKþtVHO
ĜHãLWVSRPRFtXþLWHOHMHGQRGXFKpSRþHWQtRSHUDFH
5RYQLFH
VH]QiPLWVHVH]iSLVHPMHGQRGXFKpURYQLFHDMHMtPĜHãHQtP ]iSLVOLQHiUQtURYQLFH
]DSVDWVSRPRFtXþLWHOHMHGQRGXFKRXUHiOQRX~ORKXSRPRFt ĜHãHQtVORYQt~ORK\
URYQLFHSRGtOHWVHQDVSROHþQpPĜHãHQt
0$7(0$7,.$
=9/03
URþQtN
7HPDWLFNêFHOHN
*(20(75,(9529,1ċ$35267258
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ RGKDGRYDWGpONX~VHþN\XUþLWGpONXORPHQpþiU\JUDILFN\VþtWDWDRGþtWDW~VHþN\
¾ Y\SRþtWDWREYRGDREVDKWURM~KHOQtNDþWYHUFHREGpOQtNDNUXKX
¾ Y\SRþtWDWSRYUFKDREMHPNYiGUXNU\FKOHDYiOFH
¾ þtVWDUR]XPČWMHGQRGXFKêPWHFKQLFNêPYêNUHVĤP
¾ VHVWURMLW]iNODGQtURYLQQp~WYDU\YHVWĜHGRYpDRVRYpVRXPČUQRVWL
¾ SRXåtYDWWHFKQLFNpStVPR
0QRKR~KHOQtN\
RGOLãLWWURM~KHOQtNþW\Ĝ~KHOQtNSČWL~KQDþUWQRXWSĜtNODG\ PQRKR~KHOQtN\
UR]OLãLWSUDYLGHOQêDQHSUDYLGHOQêPQRKR~KHOQtN
UR]H]QDWW\S\þW\Ĝ~KHOQtNĤQDREUi]NXQDþUWQRXWSĜtNODG
þW\Ĝ~KHOQtN\
VSRMLWSĜtVOXãQêSRþHWERGĤYQ~KHOQtN]PČĜLW~KO\DVWUDQ\ PQRKR~KHOQtNREYRG
Y\SRþtWDWREYRGQ~KHOQtND
RGOLãLWSUDYLGHOQêãHVWL~KHOQtNRVPL~KHOQtN
SUDYLGHOQêãHVWLDRVPL~KHOQtN
3URVWRURYiWČOHVD
XUþLWNRXOLSRSVDWW\SLFNp]QDN\
NRXOH
XUþLWYiOHFSRSVDWMHKRW\SLFNp]QDN\
YiOHF
XUþLWDSRSVDWMHKODQDNXåHO
MHKODQNXåHO
SRMPHQRYDWWČOHVDQDPRGHOHFKQDMtWSĜtNODG\]UHDOLW\
PRGHO\
XNi]DWSOiãĢSRGVWDYX\YUFKRO\KUDQ\DVWČQ\QD
PRGHOHFKWČOHV
QDþUWQRXWMHKODQNXåHOYiOHF
QiþUW\WČOHV
QDUêVRYDWSRGOHSRN\QĤXþLWHOHSUDYLGHOQêþW\ĜERNêMHKODQ UêVRYiQtWČOHV
YiOHFNXåHOXUþHQêFKUR]PČUĤYHYROQpPURYQREČåQpP
SURPtWiQt
QDUêVRYDWVtĢNYiGUXNU\FKOHYiOFHMHKODQX
VtWČWČOHV
SRPRFtVtWČY\PRGHORYDWWČOHVD
PRGHO\WČOHV
Y\SRþtWDWREMHPDSRYUFKYiOFH
REMHPDSRYUFKYiOFH
ĜHãLW~ORK\]SUD[H
.RQVWUXNþQt~ORK\
VHVWURMLWWURM~KHOQtN]XUþHQêFK~GDMĤY\WYRĜLWSĜHGHPQiþUWHN WURM~KHOQtN\
VHVWURMLWURYQREČåQtN\SRGOH]DGDQêFK~GDMĤþWYHUHF
URYQREČåQtN\
NRVRþWYHUHFREGpOQtNNRVRGpOQtN
VHVWURMLWSUDYLGHOQêãHVWL~KHOQtNDRVPL~KHOQtN
PQRKR~KHOQtN\
VHVWURMLWVtWČWČOHVNU\FKOHNYiGUYiOHFMHKODQ
VtWČWČOHV
7HFKQLFNpYêNUHV\
WHFKQLFNêYêNUHV
VH]QiPLWVHVSĜtNODG\WHFKQLFNêFKYêNUHVĤXþLWVHYQLFK
RULHQWRYDWDVSUiYQČMHþtVW
Y\]NRXãHWSVDQtWHFKQLFNêPStVPHPSRPRFtãDEORQ\
WHFKQLFNpStVPR
SRXåtYDWWHFKQLFNpStVPRRGUXN\
VH]QiPLWVHVGUXK\þDUDMHMLFKSRXåLWtP
GUXK\þDU
UêVRYDWSĜHGHSVDQpGUXK\þDUSHþOLYČGRGUåRYDW~KOHGQRVWD SĜHVQRVW
Y\WYRĜLWMHGQRGXFKêWHFKQLFNêYêNUHVSRXåtYDWNyWRYiQt
NyWRYiQtWHFKYêNUHV
3R]Q
0$7(0$7,.$
=9/03
URþQtN
7HPDWLFNêFHOHN
=È9,6/267,9=7$+<$35È&(6'$7< äÈ.%<0ċ/
8ý,92
¾ &tYDWDRYOiGDWSĜHYRG\MHGQRWHNGpON\KPRWQRVWLþDVXREVDKXREMHPX
¾ SRXåtYDWPČĜtWNRPDS\DSOiQX
SRXåtYDWSĜHYRG\MHGQRWHNGpON\KPRWQRVWLþDVXREVDKX SĜHYRG\MHGQRWHN
DREMHPXSĜLEČåQêFKYêSRþWHFK
ĜHãLW~ORK\]SUDNWLFNpKRåLYRWDYEDQNRYQtDREFKRGQt
ILQDQFH
REODVWLSĤMþN\VSRĜHQtSRMLãWČQtVOHY\'3+
SRþtWDWVNXWHþQRXY]GiOHQRVWVY\XåLWtPPČĜtWNDPDS\
PČĜtWNR
Y\WYRĜLWDQDUêVRYDWSOiQVY\XåLWtPSĜHSRþWXPČĜtWND
Y\WYiĜHWWDEXON\VGDW\Y3&WĜtGLWGDWDSRURYQiYDW~GDMH GDWD
XPČWY\VYČWOLWDþtVWYHY\EUDQêFKGLDJUDPHFKDJUDIHFK
QDSĜYWLVNXDWHOHYL]L
JUDI\GLDJUDP\
Y\WYRĜLWMHGQRGXFKêJUDIDGLDJUDP
7HPDWLFNêFHOHN
3R]Q
,&7
$3/,.$ý1ËÒ/2+<
äÈ.%<0ċ/
8ý,92
SRPČU
ĜHãLW~ORK\VY\XåLWtPSRPČUX
SURFHQWD
ĜHãLW~ORK\VY\XåLWtPSURFHQWRYpKRSRþWX
ĜHãLWDWYRĜLWSUDNWLFNpSĜtNODG\]ILQDQþQtPDWHPDWLN\
ILQDQþQtPDWHPDWLND
VDPRVWDWQČSURYpVWUR]ERU~ORK\DQDYUKQRXWĜHãHQt
DQDO\]RYDWSUREOpPRYRXUHiOQRXVLWXDFLSRXåtYDWORJLFNê SURSRMHQtSR]QDWNĤ
~VXGHND]QDORVWL]MLQêFKREODVWtQDYUKQRXWUĤ]Qp]SĤVRE\ ĜHãHQt
HIHNWLYQČY\XåtYDWNDONXOiWRUDYêSRþHWQtWHFKQLNX
YêSRþHWQtWHFKQLND
Y\XåtYDW06([FHOSĜLWYRUEČWDEXOHNGLDJUDPĤDJUDIĤ
QD]iNODGČSURVWRURYpSĜHGVWDYLYRVWLDPČĜHQtUR]GČOLW
SURVWRURYp~WYDU\
SURVWRURYê~WYDUQDþiVWLYGDQpPSRPČUX
ĜHãLWSUDNWLFNp~ORK\VY\XåLWtPYêSRþWĤREMHPĤSRYUFKĤD
REVDKĤ
ĜHãLW~ORK\VY\XåLWtPNRPELQDFtGtOþtFKĜHãHQtVSRPRFt
XþLWHOH
3R]Q
,&7
39
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
"
#$%
&
'())%*+*
"
#
&
'())%*+*
,%*-
&
./$%*-
*)+*
%&
0#$+ &
1+%*$%*
% //////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// .2
"
#$+& 3/4/)/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// . 5/!/)/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// .6
!
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
!"#$%&
' ()*+, ()*(-./,.0)1$/.0
")*
%'(%+7*8$%
+#'())%*+*
*$%*77*9
#$%/:*;*7*$$%%*
%/:**7
*
$%
<= $)%)* $+$% *(*%+ < ()+ )+ %*+ ( $ =* %9 % <
8+ )$%/ = 7* * %
<= +*
( $% )*# % + *
%= %
% *$%*%8+ (8+ %(8+ $
%=)+ )$%*+ *$*% *+ $%%/ *%
* 7$ *9 *
* $$%% <= $
*
*)%**><
8<
$7*
)%)$%?/
*
%'(%7**3/)4/)5/)!/)/
")7*$*$+ )+
%8
/
2"/()3*$
"*
%'(%7$*$*
7=*%9%&
0$#$%$8+@A**#9=B@C*%%B@C*B ////////////////////////// 3/!/)
*
8+*+%*%9+///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 3/!/)
45().*)/#%63)50 -
D)%*&
($!.5&,.0
%7*<+*
9+$*%(
9#*%*7*7+%
$*7*<$
()+%=+
8+
%%**%8++*
)=
)<%*%$%8$%**8+;+*(%*E%=#=%#*
<-7*<=$**<88+=
%7* < 9%+ = 87* %*+ %9 7 #$%
<
*+%*+
($!.5"7.0!('6*$&
=$*
<
7*
<+
)*#'1F$$$%$*
+*
<
7*9)%*(%<9+
%
7*<=
*
$%<
%
$<)%**
($!.5($&.).0
-7*<#**)$%
%87$*$#+
%<**%9*
7<=
*
$%;)*9+<**%8+)+$%*
=
+<=7*%
*
$%%*8$%<9+$%*9+
<
7*
<=%+
**%$%+
$*
**%$%%+
($!.5 (536.0! (.36.0
;*
$+*7*$7<=
*
$%<*
*
7*<=%$%+%=)+*
$%**%9*
($!.5(',. *
7*<=*$%*%
)7*$%*$%*%;*-*$%*
# < %$8+ = =$*
<
7* <= 7= *= %*8+
)*7(*
($!.5!5().0
<
7*
<*-
<$%*8+
*
7<=
*
$%$%%*$
*$+=
$*8+$%
7*<$%%$9*
<<$%***
7*<=
$%7'1F
*
$%7
=*<%8#
8*$*#*%
.2
8
9
:;(,.0
<=>9
(/.
¾ RYOiGDW]iNODG\SVDQtQDNOiYHVQLFLQDXåLYDWHOVNp~URYQLSUiFLVWH[WRYêPHGLWRUHPY\XåtYDWYKRGQp
DSOLNDFH
¾ ]YOiGDWSUiFLVYêXNRYêPLSURJUDP\
¾ Y\KOHGDWSRWĜHEQpLQIRUPDFHQDLQWHUQHWX
¾ GRGUåRYDWSUDYLGOD]DFKi]HQtVYêSRþHWQtWHFKQLNRX
¾ RVYRMLWVL]iNODG\HOHNWURQLFNpNRPXQLNDFH
836#1!35 !(,0,$
$*%$*$
*)*#'1F
#**)$%+*
+*8
$)%)*
<%+*#**)$%
%$*)%**)%)
%)%)9$*$%7*
%9)$%
)%)$*$%
$*$%)%)*>$-)%)*%
*$*%$$+%?
%+#%*99%)%
)%)*
%<%
7
*%%$**$+*
%$* *$*
GH/BB
<%HQWHUGHOHWHEDFNVSDFH
*%%$**I
J$
0,I
J$
%7*%
%=9
$%%$%*
%*
)%%:
$%
*=)%**$88
89%*
%%$7*
+9
=
16#3)3.0.?($50($&.5
$*%$*$
*)$%*
*
$*%$*$8*)%*+
*$(
<%
$$%#**)$%< #
#+%**(*
%$#97
,,
$*$$%<,,
7*
%$%<%$*8
#**)$%
%**(#%**%
$%
*$%7%**9
*
%$+%*%
$*%$*$*+*
*<$%<%
()
7*
()+
7=>F"
)$$
**
*%**%%*
?
%**%
$$%%$**%%J*#9$%*
*
*)%**%%)*9J*#9$%
7K%<
9(*
*%%$*$
$%+#%$*
*+#
9*
$*%$*$*#**)<%**%
*%%$%$
8#$+*
$*%$*$*#**))%)*
<%$%*
8!5()3.0)1&@0.?($50
<%)*9*%
%
*=
%**%
)%**
. 8
9
<=>9
%$*$$%%*%%*88+
%*
+*+#8+)%**
*=)%**%+*
%#%
(*
*)*989
%$$%*
<%%*
*
))+#$%
*
$%
$%$%%*
%
7%$$%%I
#
*N$*$%
$%%8%*E%$<%*$
$*(9)*$9
%*$%%$
$%$7%9;
7*%9(*
%;
7*
*9+%*E%
<%%*8
*%
+<*%**%9(%(*#
*=
)%**$*%$*$%$8
$$%%%(8+)$%*+88+
=>RPDORYiQN\?
$%%*
$*%$*$
<%+(*
%%$%*$#
9%9%
:;(,.0
..
(/.
89
7
L:
M
%*E%8*
%>I
?
*$(
I
8
9
AB(,.0
<=>9
(/.
¾ RYOiGDW]iNODG\SVDQtQDNOiYHVQLFLQDXåLYDWHOVNp~URYQLSUiFLVWH[WRYêPHGLWRUHPY\XåtYDWYKRGQp
DSOLNDFH
¾ ]YOiGDWSUiFLVYêXNRYêPLSURJUDP\
¾ Y\KOHGDWSRWĜHEQpLQIRUPDFHQDLQWHUQHWX
¾ GRGUåRYDWSUDYLGOD]DFKi]HQtVYêSRþHWQtWHFKQLNRX
¾ RVYRMLWVL]iNODG\HOHNWURQLFNpNRPXQLNDFH
836#1!35 !(,0,$
*
<%
)*#'1F
#**)$%+*
<%+*
$)%)*
>)$%%+$**
#*
*$%)?
<%#**)$OI,I
<7*
)%**
+%$#$<$#*%*
$8+$%+
<%
*
#*%$*)%**
#9=$*
)%)*
+%*%(7*
%8+)$%)%)9
)%)$*$%
$*$%
*%%$**$
%
<%
)%)*
9+)*$9+<*=*$
*$*
+%$*$
%<%$*+*$>
**%*#$*
$+(%$*%*9?
*$%
%
%(*9+9+%)%
%$
+*)%)*
0,I
J$
*$K%+
$
%*
$%%%%$<*
%$>/E/#*$
;*$%?
%$*$<>%**%*$
$%
*%?
%
%$#=>%*E%8(8+
*#? *%$#
%
*%>P/*E*?
$%%*)*9
%$
*,I)%)*$%*8+
=
16#3)3.0.?($50($&.5
%=9)$%*
+
<%
*
>%%**(#*?
%*8$%<(%$
*,,
,,
L:
$*%$*$<**%9
**$
%
*<
9$#;
7* %%<%*$+**79
*J*#9+
J*#9%
$*%$*$
<**%9%
$%
*$%7%*
$$%*
*$
%87*
%8+()+
7=*
()
7*
$9++*
>F"
)$$+%**%?
%8**
8+
#8++ +*
(
)*#
)*#***
*
L:
+9
%$%*9**
**+
+
<%+*
(#$+)*#*
*7$%+
.6
8
9
<=>9
AB(,.0
*=)%***(*%+*
%**
<
(
<%+$$%%97K(
9$%$%%*9**79+$*%$*
$8*<$%<%+
$*%$*$<$%<%)%)8+%*+ <%)%)*%**%
7K(+#$%
+*
%7*
+9(**
*)*9)$%
89
89+*#)*9%**%9$% %<%%*8%**%8+*
)$ %**%9+*
)*
*%$*%$*
%7*+J*#
*$
+<*)*
+
(%$)%**)$
+*
%+9
%**9
$%$*7$%% *%*
*+
+*
(*#
<
(
+*
%%**%#
9%9%
7
%+*
7
+
*+%**%
>JJJ/7
/?*%+*+
>JJJ//?
%<%%**%8+7)8+$= $
8!5()3.0)1&@0.?($50
*(%7%9(*$%$
7* *$(*7*7+
#$+
$$*7+*
%=*#
+$%*)$% <%
$$%%$**%%*88+%*
+ 89
*+#8+)%**
7
*=)%**+*
%#%
(
*
*)*989
%$$%*
<%%*
*
))+#$%
*
$%
$%$%%*
%
$$%%$**%%J*#9$%*
%**%
$$%%**%
*$
<%+<**+
]SČWYSĜHG
*
)%**+<*%)*9$%+*
%
(*
8%
$*%$*$*+*
*%=
%
%$*7%
88+7*7+*
*=)%**
7%$$%%I
#
*N$*$% %*E%8*
%>I
7%$$%%,I
,I
?
$%%8%*E%$*$8<%)*$9+
$
$<%
<
+
<%=8+%=
+=$
%*$%#$
*<
<%=9<$%%*E%+
%%*E%
%7*
+9;>)*
$)$%*$?
$+I
J$<%#*%*E%
<%<$%(,I
>J
%%
*$*#7*%?
<%+*
;%$
<%$#
)*9$<
.Q
(/.
L:
M
1+
8
9
<=>9
$$%%#
*N$*$%
$$%%
%7*
%9*$(*
%%$%(88%7*$
*%*
%
%*)9;8%
<%$#
)*9$<
9$%<*$#7*$78*
<%(%*E%9*
%,I
%*$%#%)%#*
AB(,.0
.R
*$(>?
(8*
%
>,+%*
%'(*J?
(/.
9]GČOiYDFtREODVW
9]GČOiYDFtRERU
'ČMHSLV
6WXSHĖãNRO\
VWXSHĖ
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
!"#$
%&'()*&'(&+,-*,.'/"-,.
9\XþRYDFt SĜHGPČW 'ČMHSLV MH VRXþiVWt Y]GČOiYDFt REODVWL ýORYČN D VSROHþQRVW 3ĜHGPČW ]DKUQXMH YêVWXS\
Y]GČOiYDFtKRRERUX'ČMHSLVÒ]NpYD]E\ MVRXNSĜHGPČWX=HPČSLVVRFLRHNRQRPLFNêSROLWLFNêDUHJLRQiOQt
]HPČSLV)\]LNDUR]YRMYČG\DWHFKQLN\2EþDQVNiYêFKRYDKLVWRULFNpW\S\VWiWQtFK]Ĝt]HQtOLGVNiSUiYD
9êWYDUQi D KXGHEQt YêFKRYD YêYRM XPČQt D NXOWXU\ KLVWRULFNp VORK\ XPČOHFNi GtOD VNODGDWHOp D MHMLFK
KXGEDýHVNêMD]\NYêYRMOLWHUDWXU\DGLYDGOD
&tORYp ]DPČĜHQt VSRþtYi Y ]tVNiQt FHONRYpKR UiPFRYpKR SĜHKOHGX R KLVWRULL OLGVNp VSROHþQRVWL Y\WYRĜHQt
QiKOHGXQDNOtþRYpYOLY\SĜtþLQ\GĤVOHGN\D]iNRQLWRVWLYêYRMHOLGVNpVSROHþQRVWLGiOHQDY\WYRĜHQtYODVWQtKR
SRKOHGXQDVYpNXOWXUQt]DNRWYHQtYVRXYLVORVWLVKLVWRULFNêPLNRĜHQ\HYURSVNpFLYLOL]DFH]tVNiQtSĜHGVWDY\R
NRĜHQHFKY]QLNXPXOWLNXOWXUQtKRVYČWDDY\WYRĜHQtWROHUDQWQtKRDUHVSHNWXMtFtKRSRVWRMHNRGOLãQRVWHP
3ĜHGPČW'ČMHSLVMH]DĜD]HQYURþQtNXURþQtNXURþQtNXDURþQtNX
0 -&'1("
9UiPFLSĜHGPČWX'ČMHSLVMVRX]DĜD]HQDQiVOHGXMtFtSUĤĜH]RYiWpPDWD
2VREQRVWQtDVRFLiOQtYêFKRYDÄěHãHQtSUREOpPĤ³ URþQtN
9êFKRYDNP\ãOHQtYHYURSVNêFKDJOREiOQtFKVRXYLVORVWHFKÄ-VPH(YURSDQp³URþQtN
9êFKRYDGHPRNUDWLFNpKRREþDQDYãHFKQDWpPDWD URþQtN
0XOWLNXOWXUQtYêFKRYDÄ(WQLFNêSĤYRG³Ä0XOWLNXOWXUDOLWD³ URþQtN
0HGLiOQtYêFKRYDÄ9]WDKVGČOHQtDUHDOLW\³Ä9OLYPpGLt³ URþQtN
23&',('-!#41'3.+
8þLWHO
5&",3$*,.
SĜHGNOiGi åiNĤP UĤ]Qp W\S\ WH[WĤ KLVWRULFNêFK PDWHULiOĤ PDS YLGHRXNi]HN REUD]Ĥ IRWRJUDILt
DXPRåĖXMHMLPUR]YtMHQtGRYHGQRVWt]tVNiYDWLQIRUPDFHWĜtGLWD]SUDFRYiYDW
UR]YtMt X åiNĤ ]iMHP R KLVWRULL MDNR SURVWĜHGHN NSRFKRSHQt VRXþDVQp VSROHþQRVWL ]DĜD]XMH XNi]N\
]KLVWRULFNêFKURPiQĤILOPĤSRGQČFXMHåiN\N]tVNiYiQtSR]QDWNĤ]UR]KRYRUĤVSDPČWQtN\
XþtåiN\Y\EtUDWDWĜtGLWSRGVWDWQpLQIRUPDFHUR]OLãRYDWGĤOHåLWpPRPHQW\KLVWRULH
5&",3 6,.&%4("$
Y\WYiĜtXåiNĤSURVWĜHGQLFWYtPVH]QiPHQtVKLVWRULtSRFLWSHYQpKRNXOWXUQtKR]DNRWYHQtMDNRSURVWĜHGNXSUR
FHONRYRXVWDELOLWXRVREQRVWLSĜLĜHãHQtSUREOpPRYêFKVLWXDFt
]DGiYi åiNĤP NRPSOH[QČMãt SUiFH LQGLYLGXiOQt L VNXSLQRYp SRPiKi MLP UR]YUKQRXW D ]RUJDQL]RYDW
SRVWXS]SUDFRYiQt
SURYiGtVHåiN\DQDOê]XXUþLWpKLVWRULFNpVLWXDFHYHGHMHNSĜHPêãOHQtQDGMLQêPLPRåQêPLDOWHUQDWLYDPLĜHãHQt
5&",3&"$,',.
SRGQČFXMH åiN\ NDNWLYQt ~þDVWL YGLVNXVtFK D MLQêFK þLQQRVWHFK UR]YtMt MHMLFK VFKRSQRVW YêVWLåQpKR
Y\MiGĜHQtDY\VOHFKQXWtD]YiåHQtDUJXPHQWĤRVWDWQtFK
VH]QDPXMH åiN\ VYêYRMHP NXOWXU\ QiERåHQVNêFK SĜHGVWDY MD]\NĤ D StVPD D YHGH MH N~FWČ NMLQêP
NXOWXUiPDQiURGĤP
5&",3&314,.&,14,.
QDEt]t åiNĤP MDNR ]GURM SRXþHQt Y\EUDQp KLVWRULFNp XGiORVWL QHQiYLVWL PH]L QiURG\ QHER OLGPL VMHMLFK
GĤVOHGN\SRGQČFXMHMHNSĜHPêãOHQtQDGWČPLWRMHY\
]DĜD]XMH~ORK\YHGRXFtNHVSROXSUiFLVHVSROXåiN\XþtåiN\SUH]HQWRYDWYêVOHGN\YODVWQtSUiFH
SURSRMXMH GR ãLUãtFK VRXYLVORVWt SR]QDWN\ ]UĤ]QêFK Y]GČOiYDFtFK REODVWt D WtP UR]YtMt X åiNĤ Y\WYiĜHQt
NRPSOH[QČMãtKRSRKOHGXQDVSROHþHQVNpDNXOWXUQtMHY\
5&",3&%*,(
VURYQiYiQtP KLVWRULFNêFK RUJDQL]DþQtFK VSROHþHQVNêFK D VWiWQtFK VWUXNWXU VH VRXþDVQêPL UR]YtMt X åiNĤ
SRUR]XPČQtVRXþDVQêPQRUPiPD]iNRQĤP
QDEt]tåiNĤPN]DP\ãOHQtDVURYQiQtQČNROLNKLVWRULFN\DUHJLRQiOQČRGOLãQêFKĜHãHQtOLGVNêFKSUiYDMHMLFK
SRUXãRYiQt
VH]QDPXMHåiN\VþHVNêPDHYURSVNêPNXOWXUQtPGČGLFWYtPDWUDGLFHPLDUR]YtMtMHMLFK~FWXDUHVSHNW
5&",33&',.
]DĜD]XMHYKRGQpSURMHNWRYp~ORK\NWHUpY\åDGXMtVSROXSUiFLSOiQRYiQtRUJDQL]DFL
SURVWĜHGQLFWYtPKLVWRULFNêFKVNXWHþQRVWtUR]YtMtXåiNĤ~FWXNYêWYRUĤPOLGVNpSUiFHD]iURYHĖSRFKRSHQt
Yê]QDPXSUiFHYOLGVNpVSROHþQRVWL
7
89
:&*,.
7HPDWLFNêFHOHN
;585<8
=;598
&-,
¾PtWSĜHGVWDYXRUR]GtOHFK]SĤVREXåLYRWDSUDYČNêFKDVRXþDVQêFKOLGt
¾SRGOH REUi]NĤ XPČW SRSVDW SUDYČNi ]YtĜDWD ]SĤVRE MHMLFK ORYX ]EUDQČ SĜHGPČW\ GHQQt SRWĜHE\ D
NXOWRYQtSĜHGPČW\
¾SRFKRSLWYê]QDPGČMLQMDNRVGČOHQtPLQXORVWL
XUþLW]þHKRVHGR]YtGiPHR]SĤVREXåLYRWDSUDYČNêFKOLGt
SUDYČFtOLGp
RGOLãLWåLYRWVRXþDVQêFKOLGtRGSUDYČNêFK
SR]QDW]MDNêFKPDWHULiOĤVHY\UiEČO\SUDYČNpSĜHGPČW\
UR]GČOLWSUDYČNQDMHGQRWOLYiREGREt
SRMPHQRYDWSORGLQ\NWHUêPLVHåLYLOLSUDYČFtOLGp
VEČUDþLDORYFL
PtWSĜHGVWDYXRWRPMDNVH]OLGtVWiYDOLORYFLDMDNi]YtĜDWD
ORYLOL
SRGOHREUi]NXSRSVDWRE\GOtSUYQtFK]HPČGČOFĤ
SUYQt]HPČGČOFL
]QiWSORGLQ\NWHUpSČVWRYDOL
SRFKRSLWSURþ]GRNRQDORYDOLVYpQiVWURMHD]EUDQČ
Y\MPHQRYDWQiURG\NWHUpMDNRSUYQtRVLGORYDOLQDãH~]HPt
SUYQtRVLGORYiQt
7HPDWLFNêFHOHN
>?@
87>>?
5
=;598
¾SRSVDWåLYRWYGREČQHMVWDUãtFKFLYLOL]DFt
¾]QiWVRXYLVORVWLPH]LSĜtURGQtPLSRGPtQNDPLDYêYRMHPVWDURYČNêFKVWiWĤ
SRPRFtPDS\XUþLWYSRYRGtMDNpĜHN\OHåt(J\SW
6WDURYČNê(J\SW
SRGOHPDS\SRSVDWUR]GČOHQt(J\SWD
SRPRFtREUi]NXSRSVDW]iYODKRYp]HPČGČOVWYt
RGOLãLWHJ\SWVNpVWDYE\RGRVWDWQtFK
6WDURYČNpěHFNR
SRSVDW]SĤVREåLYRWDDREåLY\RE\YDWHOVWDURYČNpKRěHFND
FKRYGRE\WNDU\ERORY
PtWSĜHGVWDYXRWRPMDNY]QLNDO\ĜHFNpPČVWVNpVWiW\
SRFKRSLWUR]GtOPH]LĜHPHVOQRXD]HPČGČOVNRXYêURERX
SRPRFtREUi]NĤDPDS\SRSVDWåLYRWOLGtYH6SDUWČ
]QiWQČNWHUpQHMYê]QDPQČMãtSĜHGVWDYLWHOHĜHFNêFKGČMLQ
SRSVDWMDNGRFKi]HORNRVLGORYiQtVWDURYČNpKRětPD
6WDURYČNêětP
&-,
7
89
A&*,.
7HPDWLFNêFHOHN
B
5>5BC>
=;598
¾YČGČWRSUYQtFKVWiWQtFK~WYDUHFKQDQDãHP~]HPt
¾PtW]iNODGQtSR]QDWN\]REGREtSRþiWNXþHVNpKRVWiWX
¾]QiW~ORKXDSRVWDYHQtFtUNYHYHVWĜHGRYČNpVSROHþQRVWL
¾EêWVH]QiPHQVREGREtPUR]NYČWXþHVNpKRVWiWXYGREČSĜHP\VORYVNpDOXFHPEXUVNp
¾FKDUDNWHUL]RYDWSĜtþLQ\SUĤEČKDGĤVOHGN\KXVLWVNpKRKQXWt
SRPRFtREUi]NĤY\SUiYČWSRYČVWRSUDRWFLýHFKRYLDR
3ĜtFKRGSUYQtFK6ORYDQĤ
SUYQtPSĜtFKRGX6ORYDQĤQDQDãH~]HPt
UR]OLãLWRE\GOt6ORYDQĤ
XUþLWMDNpERK\XFWtYDOLDSURþ
YČGČWNGRE\ONXSHF6iPR
9HONRPRUDYVNiĜtãH
QDPDSČXUþLWSRORKX9HONRPRUDYVNpĜtãH
XPČWY\MPHQRYDWQČNWHUiYHONRPRUDYVNiNQtåDWD
YČGČWNGRE\OL.RQVWDQWLQD0HWRGČM
]XUþLWêFKGDWY\EUDWMDNGORXKRWUYDOD9HONRPRUDYVNiĜtãH
Y\SUiYČWSRYČVWR/LEXãL
XNi]DWQDREUi]NXKUDGLãWČNþHPXVORXåLOR
SRGOHREUi]NĤSRSVDWVWĜHGRYČNêKUDGNþHPXVORXåLO
YČGČWMDNpYê]QDPQpþLQ\XGČODO.DUHO,9
.DUHO,9
SRGOHREUi]NĤSRSVDWJRWLFNRXVWDYEX
*RWLFNêVORK
UR]OLãLWåLYRWOLGtYHVWĜHGRYČNpYHVQLFLDYHPČVWČ
+XVLWpD.ĜLåiFL
UR]OLãLWNGRWRE\OLKXVLWpDNGRNĜLåiFL
YODVWQtPLVORY\SRSVDWåLYRW-DQD+XVD
SRSVDWMDN]DþDO\KXVLWVNpYiON\
SRSVDWV\PEROKXVLWĤ
YČGČWNGRY\KODãRYDONĜtåRYpYêSUDY\DSURWLNRPXE\O\
QDPtĜHQp
SRFKRSLWSURþKXVLWpVWiOHYtWČ]LOL
SRGOHGRVWXSQêFKREUi]NĤSRSVDWKXVLWVNp]EUDQČ
YČGČWNGRWRE\O-DQäLåND
Y\EUDWGDWXPDPtVWRELWY\YHNWHUpE\OLKXVLWpSRUDåHQL
&-,
7
89
D&*,.
5
7HPDWLFNêFHOHN
=;598
¾YČGČWRGĤVOHGFtFKREMHYQêFKFHVWDSR]QiYiQtQRYêFKFLYLOL]DFt
¾]QiWUR]GtO\]SĤVREXåLYRWDVSROHþQRVWLMHGQRWOLYêFKKLVWRULFNêFKHWDS
¾PtWSĜHKOHGR]iVDGQtFKKLVWRULFNêFKXGiORVWHFKYQDãt]HPL
¾SR]QDWYê]QDþQpRVREQRVWLQDãLFKGČMLQ
Y\VYČWOLWQČNWHUpSĤYRGQtSĜHGVWDY\OLGtRY]QLNXDSRGREČ
3R]GQtVWĜHGRYČN
=HPČOHJHQG\PêW\
SRPRFtPDS\XUþLWNDPVPČĜRYDO\YVWROFHVW\
HYURSVNêFKPRĜHSODYFĤ
YČGČWNGRREMHYLO$PHULNX
SRGOHREUi]NĤSRSVDWFHVWX.U\ãWRID.ROXPED
Y\EUDWMDNpSORGLQ\VHGRYiåHO\]$PHULN\GR(YURS\
SRSVDWNWHUpYiOHþQpXGiORVWLSĜHGFKi]HO\]YROHQt)HUGLQDQGD 1iVWXS+DEVEXUNĤ
,þHVNêPNUiOHP
SRSVDWGREXYOiG\5XGROID,,
YČGČWSURþGRãORNELWYČQD%tOpKRĜH
YČGČWNGRWRE\O-$.RPHQVNê
REMDVQLWåLYRWOLGtYGREČSREČORKRUVNp
SRGOHREUi]NĤFKDUDNWHUL]RYDWREGREtEDURND
FKDUDNWHUL]RYDW]PČQ\NWHUpQDVWDO\YREGREtQRYRYČNX
1RYRYČN2VYtFHQVWYt
XPČWY\MPHQRYDWUHIRUP\0DULH7HUH]LHD-RVHID,,
]QiWSĜtþLQXVHOVNpUHEpOLHYU
UR]OLãLW]PČQ\NHNWHUêPGRFKi]HORQDSRþiWNXVWRO
Y]HPČGČOVWYtSUĤP\VOXDGRSUDYČ
SRSVDWGREXNWHURXQD]êYiPHQiURGQtREUR]HQtDNGRE\OL
1iURGQtEXGLWHOVWYt
QiURGQtEXGLWHOp
Y\VYČWOLWXGiORVWLURNX
5RN
REMDVQLWMDNp]PČQ\QDVWDO\YåLYRWČþHVNpVSROHþQRVWL
SRGOHREUi]NĤSRSVDWQČNWHUpY\QiOH]\VWROHWt
&-,
7
89
E&*,.
9?>
7HPDWLFNêFHOHN
=;598
¾EêWVH]QiPHQVSĜtþLQDPLDSROLWLFNêPLVRFLiOQtPLDNXOWXUQtPLGĤVOHGN\VYČWRYpYiON\
¾PtW]iNODGQtSR]QDWN\RY]QLNXVDPRVWDWQpýHVNRVORYHQVNpUHSXEOLN\
¾]QiWSUĤEČKDGĤVOHGN\VYČWRYpYiON\DQRYêSROLWLFNêDKRVSRGiĜVNêYêYRMY(YURSČ
¾FKiSDWYê]QDPXGiORVWtYURFHDYtWČ]VWYtGHPRNUDFLHYQDãtYODVWL
YČGČWFRE\OR]iPLQNRXNUR]SRXWiQtVYČWRYpYiON\DFR
9]QLNý65
E\ORVNXWHþQRXSĜtþLQQRX
EêWVFKRSHQSRSVDWSUĤEČKVYČWRYpYiON\
FKiSDWVRFLiOQtDNXOWXUQtGĤVOHGN\VYČWRYpYiON\
SRGOHPDS\UR]OLãLW~]HPQtFHON\ý65
YČGČWNGRVHVWDOSUYQtPþHVNRVORYHQVNêPSUH]LGHQWHP
7*0DVDU\N
XPČWSRSVDWVLWXDFLDåLYRWQt~URYHĖOLGt]DSUYQtUHSXEOLN\ SRURYQDWåLYRWOLGtQDYHVQLFLDYHPČVWČ
]QiWSURMHY\VYČWRYpKRVSRGiĜVNpNUL]H
YČGČWYþHPVSRþtYDORQHEH]SHþtIDãLVPX
1HEH]SHþtIDãLVPX
YČGČWNþHPXYHGORMHGQiQtY0QLFKRYČ
0QLFKRYVNi]UDGD
]QiWRVREQRVW(GYDUGD%HQHãH
XPČWY\VYČWOLWGĤYRG\]iQLNXVDPRVWDWQpKRVWiWX
äLYRW]DRNXSDFH
SRSVDWSUĤEČKRVYRER]HQHFNêFKERMĤVRYČWVNRXDUPiGRXU YČGČWMDN]DþDODVYČWRYiYiONDMDNSUREtKDODDMDNVNRQþLOD VYČWRYiYiOND
YČGČWNHNWHUêPXGiORVWHPGRãORY~QRUX
3ĜHYUDWY~QRUX
EêWVH]QiPHQVSROLWLFNêPLVWUDQDPLYý65SRYiOFH
VURYQDWGYDQHSĜiWHOVNpEORN\(YURS\
]QiWVLWXDFLYý65YREGREtVWDOLQLVPXDSRQČP
XPČWREMDVQLWVORYR]GUXåVWHYĖRYiQt
äLYRWYVRFLDOLVWLFNpPVWiWČ
SRGOHREUi]NĤSRMPHQRYDWQHMGĤOHåLWČMãtRVREQRVWLWRKRWR
REGREt
REMDVQLWVLWXDFLYURFH
2NXSDFHý65
YČGČWMDNRXGREXQD]êYiPHREGREtPQRUPDOL]DFH
]QiWGĤOHåLWpRVREQRVWLWRKRWRREGREt
YČGČWþtPVHY\]QDþRYDORYýHVNRVORYHQVNXREGREtSĜHG
5RN
URNHP
Y\VYČWOLWSRMHPÄVDPHWRYiUHYROXFH³D]DĜDGLWRVREQRVWL
6DPHWRYiUHYROXFH
VWtPVSRMHQp
YČGČWNG\Y]QLNODýHVNiUHSXEOLND
ý5
&-,
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
2%ý$16
9]GČOiYDFtREODVW
9]GČOiYDFtRERU
9êFKRYDNREþDQVWYt
6WXSHĖãNRO\
VWXSHĖ
2EVDK &KDUDNWHULVWLNDSĜHGPČWX 9]GČOiYDFtREVDK ±URþQtN 8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
2%ý
!"#$%
&'()*+'()',-.+-/(0#.-/
2EþDQVNiYêFKRYDMHVRXþiVWtY]GČOiYDFtREODVWLýORYČNDVSROHþQRVW3ĜHGPČW]DKUQXMHYêVWXS\Y]GČOiYDFtKR
RERUX 9êFKRYD NREþDQVWYt ]WHPDWLFNêFK FHONĤ ýORYČN YH VSROHþQRVWL GiOH ]DKUQXMH þiVW YêVWXSĤ
Y]GČOiYDFtKRRERUX9êFKRYDNH]GUDYt]HVRXYLVHMtFtFKWHPDWLFNêFKRNUXKĤ=PČQ\YåLYRWČþORYČNDDMHMLFK
UHIOH[HD9]WDK\PH]LOLGPLDIRUP\VRXåLWt
=DPČĜXMH VH X åiNĤ QD DNWLYQt XYČGRPČQt VHEH VDPD VNXWHþQRVWt D VYpKR RNROt QD UR]YRM VHEHNRQWURO\ D
UHJXODFHVYpKRFKRYiQt'iOHQD]OHSãHQtRULHQWDFHYHVSROHþQRVWLYQtPiQtDSRFKRSHQtRVWDWQtFKOLGtUR]YRMH
VHEHNRQWURO\DRGSRYČGQRVWLDXPRåQČQtOHSãtKR]DþOHQČQtGRVRFLiOQtFKYD]HE9SĜHGPČWXMH]DĜD]HQDĜDGD
SUDNWLFNêFK FYLþHQt NRVREQRVWQtPX D VRFLiOQtPX UR]YRML þDVWR XSODWĖRYDQRX IRUPRX YêXN\ MVRX EHVHG\ VH
åiN\GLVNXVHDGUDPDWL]DFHPRGHORYêFKVLWXDFt
3ĜHGPČW2EþDQVNiYêFKRYDMH]DĜD]HQYDURþQtNX
1!.'(2)#
9UiPFLSĜHGPČWX2EþDQVNiYêFKRYDMVRX]DĜD]HQDQiVOHGXMtFtSUĤĜH]RYiWpPDWD
2VREQRVWQtDVRFLiOQtYêFKRYDYãHFKQDWpPDWD URþQtN
9êFKRYDGHPRNUDWLFNpKRREþDQDYãHFKQDWpPDWD URþQtN
0XOWLNXOWXUQtYêFKRYDÄ.XOWXUQtGLIHUHQFH³Ä/LGVNpY]WDK\³Ä6ROLGDULWD³ URþQtN
0HGLiOQtYêFKRYDÄ.ULWLFNpþWHQtDYQtPiQt³Ä9]WDKVGČOHQtDUHDOLW\³Ä9OLYPpGLt³ URþQtN
34'(-)(."$52(4/,
8þLWHO
'# -4%+-/
UR]YtMtXåiNĤSURVWĜHGQLFWYtPSUDNWLFNêFKFYLþHQtDKHUVFKRSQRVWYQtPiQt]DSDPDWRYiQtSR]QiYiQt
NODGHåiNĤPRWi]N\SRGQČFXMtFtMHMLFKVHEHSR]QiYiQtDSĜHPêãOHQt
]DSRMXMHåiN\GRQiFYLNXUĤ]QêFKPHWRGXþHQt
PRWLYXMHåiN\NFHORåLYRWQtPXXþHQtMDNR]YêãHQtPRåQRVWtXSODWQLWVHYSUDFRYQtPåLYRWČ
'# -4!6-/ '&5)#%
QDEt]tåiNĤPGRVWDWHNSĜtNODGĤY\FKi]HMtFtFK]UHiOQpKRåLYRWDYHGRXFtFKNSRFKRSHQtSĜtþLQSUĤEČKXDĜHãHQt
SUREOpPĤ
SURYiGtDQDOê]XNRQIOLNWQtFKVLWXDFtDVSROXVåiN\WYRĜtQČNROLNYDULDQWPRåQêFKSR]LWLYQtFKĜHãHQt
SRVN\WXMHåiNĤPSURVWRUSURY\VORYRYiQtYODVWQtFKQiYUKĤQDĜHãHQtSĜHGORåHQêFKSUREOpPĤ
'# -4'#%-(-/
]DSRMXMH åiN\ GR SUDNWLFNêFK FYLþHQt Y]iMHPQp NRPXQLNDFH Y PRGHORYêFK VLWXDFtFK UĤ]QêFK SĜtOHåLWRVWt D
SURVWĜHGt
SRGQČFXMHåiN\NY\WYiĜHQtDY\MDGĜRYiQtYODVWQtFKQi]RUĤ
]DSRMXMHåiN\GREHVHGDGLVNXVtGiYiMLPGRVWDWHNSURVWRUXNY\MiGĜHQtUR]YtMtMHMLFKVFKRSQRVWQDVORXFKDWD
]YDåRYDWDUJXPHQW\
UR]YtMtXåiNĤSRPRFtSUDNWLFNêFKXNi]HNQHYHUEiOQtNRPXQLNDFHYQtPDYRVWYĤþLSRFLWĤPRVWDWQtFK
'# -4'425-/ '-25-/
QDEt]tåiNĤPĜDGXNRQNUpWQtFKSĜtNODGĤQDNWHUêFKREMDVĖXMHWROHUDQWQtSRVWRMHNRGOLãQRVWHPPH]LOLGPL
SRGSRUXMHXåiNĤSRPRFtUR]ERUĤVLWXDFt]HåLYRWDXWYiĜHQtSR]LWLYQtFKSRVWRMĤNPHQãLQiPDKDQGLFDSRYDQêP
OLGHP
YUiPFL VNXSLQRYp SUiFH D GLVNXVH SRGSRUXMH YãHVWUDQQRX NRPXQLNDFL D VSROXSUiFL UHVSHNWRYiQt Qi]RUĤ
RVWDWQtFKY\WYiĜHQtDWPRVIpU\GĤYČU\DVSROXSUiFH
]DĜD]XMHSUDNWLFNiFYLþHQtSURVHEHSR]QiQtDY\WYiĜHQtDGHNYiWQtKRVHEHSRMHWtDVHEHKRGQRFHQtåiNĤ
'# -4'&+-)
]DSRMXMH åiN\ GR PRGHORYêFK VLWXDFt D Y\WYiĜt ]iVREX YKRGQêFK D HIHNWLYQtFK QiVWURMĤ D SRVWXSĤ SUR
UR]KRGRYiQtD]YOiGiQt]iWČåRYêFKåLYRWQtFKRNDPåLNĤDNUL]RYêFKVLWXDFt
XPRåĖXMH åiNĤP SURVWĜHGQLFWYtP XNi]HN VH]QiPHQt VUĤ]QêPL NXOWXUDPL XWYiĜt X åiNĤ VFKRSQRVW YQtPDW
RGOLãQpSRMHWtDUHVSHNWRYDWMH
Y\VYČWOXMH åiNĤP SRGVWDWX ]iNRQĤ SUDYLGHO FKRYiQtD VSROHþHQVNêFK QRUHP D SRGSRUXMH X QLFK VRXODG MHMLFK
UHiOQpKRMHGQiQtDFKRYiQtVYODVWQtPLYQLWĜQtPLPRUiOQtPLSUDYLGO\D]iNRQ\DSUDYLGO\VSROHþQRVWL
2%ý
7
89
:;<'+-/
7HPDWLFNêFHOHN
8
=
8>
¾
¾
¾
¾
¾
¾
¾
¾
¾
¾
¾
?9=8
>
'.-
äiNE\PČO
EêWVH]QiPHQVQHEH]SHþtPUDVLVPXD[HQRIRELH
WROHURYDW]YOiãWQRVWLQi]RU\D]iMP\PLQRULWQtFKVNXSLQYHVSROHþQRVWL
UR]SR]QDW KRGQRW\ SĜiWHOVWYt D Y]WDKĤ PH]L OLGPL D EêW RKOHGXSOQê NH VWDUêP QHPRFQêP D SRVWLåHQêP
VSROXREþDQĤP
XSODWĖRYDWYKRGQp]SĤVRE\FKRYiQtDNRPXQLNDFHYUĤ]QêFKåLYRWQtFKVLWXDFtFKDUR]OLãLWSURMHY\QHSĜLPČĜHQpKR
FKRYiQtDSRUXãRYiQtVSROHþHQVNêFKQRUHP
IRUPXORYDWVYpQHMEOLåãtSOiQ\
UHVSHNWRYDWPUDYQtSULQFLS\DSUDYLGODVSROHþHQVNpKRFKRYiQt
PtW]iNODGQtLQIRUPDFHRVRFLiOQtFKSUiYQtFKDHNRQRPLFNêFKRWi]NiFKURGLQQpKRåLYRWDDUR]OLãRYDWSRVWDYHQt
DUROHURGLQQêFKSĜtVOXãQtNĤ
FKiSDWYê]QDPGREUpKRVRXåLWtPH]LYUVWHYQtN\LþOHQ\URGLQ\
UHVSHNWRYDW]GUDYRWQtVWDYVYĤMLVYêFKYUVWHYQtNĤDYUiPFLVYêFKPRåQRVWtXVLORYDWRDNWLYQtSRGSRUX]GUDYt
SURMHYRYDW]GUDYpVHEHYČGRPt
NULWLFN\SĜLVWXSRYDWNSURMHYĤPYDQGDOLVPX
VH]QiPLWVHVKLVWRULtãNRO\DãNROVWYtYý5
]DPêãOHWVHQDGYê]QDPHPY]GČOiQtSURåLYRWþORYČNDGiYDW
GRVRXYLVORVWLVEXGRXFtPXSODWQČQtPYåLYRWČ
]DPêãOHWVHQDGãNROQtDWPRVIpURXFRMLXWYiĜtDRYOLYĖXMH
VH]QiPLWVHSRGUREQČVHãNROQtPĜiGHP
Y\MPHQRYDWQHMGĤOHåLWČMãtSUiYDåiNĤ
Y\MPHQRYDWDY\VYČWOLWKODYQtSRYLQQRVWLåiNĤXYČGRPRYDW
VLVRXYLVORVWGRGUåRYiQtSRYLQQRVWtVPRåQRVWtUHDOL]DFH
SUiYDQDY]GČOiQtSURYãHFKQ\åiN\
FKRYDWVHDMHGQDWYVRXODGXVSUDYLGO\SURFKRYiQtåiNĤ
UR]XPČWRUJDQL]DþQtVWUXNWXĜHãNRO\REMDVQLW~ORKXĜHGLWHOH
WĜtGQtKRXþLWHOHY\XþXMtFtKRSHGDJRJLFNpKRGR]RUX
VH]QiPLWVHVYê]QDPHPåiNRYVNpVDPRVSUiY\DVMHMt
þLQQRVWt
XþLWVHIRUPXORYDWVYpQHMEOLåãtSOiQ\YHãNROHLPLPRãNROX
XþLWVHVSROXSUDFRYDWVHVSROXåiN\QDNRQNUpWQtFK~NROHFK
Y\VOHFKQRXWQi]RU\GUXKpKR
XþLWVHFKiSDWYê]QDPGREUpKRVRXåLWtVHVSROXåiN\
VH]QiPLWVHVYê]QDPHPVWiWQtFKV\PEROĤ
]QiWVWiWQtV\PERO\ýHVNpUHSXEOLN\
XYpVWSĜtNODG\NG\VHSRXåtYDMt
XYpVWVSUiYQRXSRORKXþHVNpYODMN\
]QiWWH[WDPHORGLLþHVNpVWiWQtK\PQ\
YČGČWMDNVHPiFKRYDWSĜLVWiWQtK\PQČNWHUpKRNROLYVWiWX
]DPêãOHWVHQDGWtPFRQiVQDY]iMHPVSRMXMHYQiURG
VH]QiPLWVHVGDW\VWiWQtFKVYiWNĤý5
VH]QiPLWVHVUĤ]QêPLWUDGLFHPLRVODYY\EUDQêFKVYiWNĤ
SRURYQiYDWMHVHVYRXURGLQQRXWUDGLFt
VH]QiPLWVHVKLVWRULtPČVWD/RXQ\
Y\KOHGDW]DSRPRFLXþLWHOHLQIRUPDFHRKLVWRULLVYpREFH
Y\MPHQRYDWYê]QDPQpSDPiWN\DWXULVWLFNp]DMtPDYRVWLVYp
REFHDRNROt
Y\KOHGDW]DSRPRFLXþLWHOHZHERYpVWUiQN\PČVWVNpKRQHER
REHFQtKR~ĜDGXSURKOpGQRXWVLMHDþiVWHþQČVHYQLFK
RULHQWRYDW
VH]QiPLWVHVSĜtNODG\QiURGQtFK]Y\NĤDRE\þHMĤ
VH]QiPLWVHVUĤ]QêPLWUDGLFHPLRVODYDSRURYQDWMH
VRVODYDPLYHVYpURGLQČ
@@8
Yê]QDPY]GČOiQt
ãNROQtDWPRVIpUD
ãNROQtĜiG
SUiYDåiNĤ
SRYLQQRVWLåiNĤ
379'2
FKRYiQtåiNĤ
VWUXNWXUDãNRO\
åiNRYVNiVDPRVSUiYD
GDOãtY]GČOiYiQt
Y]WDK\YHãNROH
@
8
V\PERO\ýHVNpUHSXEOLN\
VWiWQtVYiWN\
WUDGLFHRVODY
@AB>
KLVWRULHDSDPiWN\PČVWD
/RXQ\
KLVWRULHREFH
,QI
SDPiWN\D]DMtPDYRVWL
REHFQt~ĜDGZHERYpVWUiQN\
]Y\N\DRE\þHMH
"4
2%ý
7
89
?9=8
:;<'+-/
>
VH]QiPLWVHQDSĜtNODGHFK9iQRFD9HOLNRQRFVYOLYHP
97>8>CD
7
NĜHVĢDQVWYt
8>
VH]QiPLWVHVSĜHKOHGHPKODYQtFKVYČWRYêFKQiERåHQVWYtD
YtUDDQiERåHQVWYt
MHMLFKKODYQtPLP\ãOHQNDPL
VH]QiPLWVHVQHEH]SHþtPQiERåHQVNêFKVHNW
KODYQtVYČWRYiQiERåHQVWYt
UHVSHNWRYDWY\]QDYDþHUĤ]QêFKQiERåHQVWYtMDNRSURMHY\YtU\ QiERåHQVNpVHNW\
OLGt
YãtPDWVLOLGtVHNWHUêPLVHSĜHVGHQVHWNi
W\S\OLGt
RGOLãRYDWOLGLEOt]NpNDPDUiG\]QiPpSRYČGRPpFL]t
SRGH]ĜHOp
SĜHGYpVW]SĤVRE\FKRYiQtNMHGQRWOLYêPW\SĤP
URYQRVWOLGt
REMDVQLWFR]QDPHQiURYQRVWOLGtUDVRYiQiURGQRVWQt
VRFLiOQtPXåĤDåHQ
SĜtNODG\QHURYQRVWLOLGt
VH]QiPLWVHVSĜtNODG\NG\MVRXOLGpOLPLWRYiQLYHVYêFK
SUiYHFKQDSĜNDVWRXEDUYRXSOHWLSRKODYtPYČNHPDSRG KDQGLFDSRYDQtOLGp
VH]QiPLWVHVUĤ]QêPLGUXK\KDQGLFDSXOLGtVRFLiOQt
]QHYêKRGQČQt]GUDYRWQt]QHYêKRGQČQtRVODEHQt«
SURMHY\]QHYêKRGQČQt
XYpVWNRQNUpWQtSĜtNODG\KDQGLFDSRYDQêFKRVREDMDNVH
SURMHYXMHMHMLFK]QHYêKRGQČQt
Y\]NRXãHWVLYUiPFLSUDNWLFNpKRFYLþHQtSRFLW\VOHSpKRþORYČND Y]WDKNKDQGLFDSRYDQêP
]DXMtPDWSR]LWLYQtY]WDKNKDQGLFDSRYDQêPOLGHPQDFYLþRYDW QDEtGNDSRPRFL
UHVSHNWRYiQt]GUDYRWQtKR
VLQDEtGQXWtSRPRFLQDXOLFL
XYpVWSĜtNODG\Y]iMHPQpSRPRFLPH]LOLGPLSRKRYRĜLWR
VWDYX
VYêFKVNXWFtFK
UHVSHNWRYDW]GUDYRWQtVWDYVYĤMLVYêFKYUVWHYQtNĤDYUiPFL PH]LOLGVNiSRPRFYQRX]L
VYêFKPRåQRVWtXVLORYDWRDNWLYQtSRGSRUX]GUDYt
SĜHPêãOHWQDGVYêPLPRåQRVWPLMDNSRPRFLGUXKêPYQRX]L
SRURYQiYDWSUYN\YHVYpPFKRYiQtDMHGQiQtVOLGPL]HVYpKR RGOLãQRVWLPH]LOLGPLDMHMLFK
RNROtXUþRYDWVWHMQpDRGOLãQp]QDN\
SĜtþLQ\
XYpVWSĜtNODG\RGOLãQêFKQi]RUĤUĤ]QêFKOLGt]HVYp
]NXãHQRVWL
VH]QiPLWVHVH]iNODGQtPLOLGVNêPLSUiY\
OLGVNiSUiYD
XYpVWSĜtNODG\SURMHYĤUDVRYpQHERQiURGQRVWQt
SURMHY\QHVQiãHQOLYRVWL
QHVQiãHQOLYRVWL]HVRXþDVQRVWL
H[WUpPQtKQXWt6NLQKHDGV
VH]QiPtVHVQHEH]SHþtPH[WUpPQtFKKQXWtSURVSROHþQRVW
1HRQDFLVWL$QDUFKLVWp
QH]DPČĖRYDWWROHUDQFL]DOKRVWHMQRVWDSRGGDMQRVWY\VYČWOLW WROHUDQFH
QDSĜtNODGHFKUR]GtO\
XYiGČWSĜtNODG\WROHUDQWQtKRFKRYiQtDSRVWRMĤ
Yê]QDPWROHUDQFHSUR
VH]QiPLWVHVQiURGQRVWQtPLPHQãLQDPLåLMtFtPLYýHVNp
VSROHþQRVWDPRåQRX
UHSXEOLFH
VSROXSUiFLOLGt
XþLWVHQDVORXFKDWQi]RUĤPRVWDWQtFKDEêWRFKRWHQSĜLSRXãWČW QiURGQRVWQtPHQãLQ\
Qi]RU\KRGQRW\DSRVWRMHRGOLãQpRGYODVWQtFK
QiFYLNWROHUDQWQtKRFKRYiQt
UR]OLãRYDWUĤ]QpW\S\PH]LOLGVNêFKY]WDKĤURGLQQp
W\S\Y]WDKĤ
SUDFRYQtVSROHþHQVNpEOt]NpLQWLPQtGĤYČUQpRVREQt
SUDYLGOD]iNRQ\SĜHGSLV\
RILFLiOQt«
Y\KOiãN\
VH]QiPtVHVHVSROHþHQVNêPLSUDYLGO\FKRYiQtDQRUPDPL SUDYLGODVSROHþHQVNpKR
GDQp]iNRQHP
FKRYiQt
]QiWSUDYLGODVSROHþHQVNpKRFKRYiQtDNWLYQČVH]DSRMRYDWGR QHYKRGQpFKRYiQt
PRGHORYêFKVLWXDFtNMHMLFKQiFYLNX
VH]QiPLWVHVSRMPHPYDQGDOLVPXV
YDQGDOLVPXV
XYpVWSĜtNODG\YDQGDOVNpKRFKRYiQt]DPêãOHWVHQDG
SĜtþLQDPLWDNRYpKRFKRYiQt]DXMtPDWNQČPXQHJDWLYQtSRVWRM XYpVWSĜtNODG\QHYKRGQpKRFKRYiQtYUĤ]QêFKVLWXDFtFK
XYpVWSĜtNODG\NRQIOLNWQtFKVLWXDFtYURGLQČDPH]LVSROXåiN\ NRQIOLNW\DMHMLFKĜHãHQt
]DPêãOHWVHMDNNRQIOLNWĤPSĜHGFKi]HW
SR]LWLYQtSĤVREHQt
VQDåLWVHSUDNWLFN\XVPČUĖRYDWVYpFKRYiQtNQDYR]HQt
GREUêFKY]WDKĤ
'.-
370N9
370N9
370N9
37269
2%ý
7
89
?9=8
>
SĜHGYpVWQDSĜtNODGHFKUĤ]Qp]SĤVRE\NRPXQLNDFH
REMDVQLWYHUEiOQtDQHYHUEiOQtNRPXQLNDFL
XYpVWSĜtNODG\PLPLN\DJHVWDMHMLFKYê]QDP
]NXVLW]KRGQRWLWFRVHGiY\þtVW]GUåHQtWČODDWČOHVQpKR
SRVWRMH
SRSVDWQDSĜtNODGHFK]HåLYRWDDJUHVLYQt]SĤVRE\FKRYiQtD
SĜHGSRNOiGDQpGĤVOHGN\
Y\VYČWOLWD]GĤYRGQLWQXWQRVWFKRYDWVHDMHGQDWYVRXODGXVH
ãNROQtPĜiGHP
]DP\VOHWVHNWHUpKRGQRW\MVRXYSĜiWHOVWYtQHMGĤOHåLWČMãt
XYpVWFRRGSĜiWHOVWYtRþHNiYiDFRPĤåHQDEtGQRXW
]DP\VOHWVHQDG]QDN\SĜiWHOVNêFKY]WDKĤVQHMOHSãtP
NDPDUiGHPDRVWDWQtPLNDPDUiG\
XYpVWSĜtNODG\MHGQiQtNWHUpPĤåHSĜiWHOVWYtSRVtOLW
]DSRMLWVHGRGLVNXVHFRSURþORYČND]QDPHQiOiVND
UR]OLãRYDWOiVNXPDWHĜVNRXPLOHQHFNRXPDQåHOVNRX
SĜHPêãOHWRYODVWQRVWHFKVYpKREXGRXFtKRSDUWQHUD
]DPêãOHWVHQDGSDUWQHUVNêPDPDQåHOVNêPVRXåLWtP
VH]QiPLWVHVSRYLQQRVWPLDSUiY\NWHUp]PDQåHOVWYt
Y\SOêYDMt
]DPêãOHWVHQDSĜHGORåHQêFKSĜtNODGHFKQDGWtPMDN
SĜHGFKi]HWKiGNiPDMDNĜHãLWSĜtSDGQpNRQIOLNW\
Y\VYČWOLWMHGQRWOLYpIXQNFHURGLQ\
Y\MPHQRYDWMHGQRWOLYpþOHQ\XåãtDãLUãtURGLQ\XYpVWMHMLFKYD]E\
SĜHPêãOHWNWHUpVNXWHþQRVWLMVRXGĤOHåLWpSURSRFLW]i]HPt
Y\VWLKQRXWNGRPiYMHKRURGLQČQHMYČWãtDXWRULWXNRKR
YURGLQČQHMYtFHUHVSHNWXMH
SRVRXGLWGČOEXSUiFHYUiPFLVYpURGLQ\DPtUXVSROXSUiFH
VH]QiPLWVHVMLQêPLPRGHO\URGLQQpGČOE\SUiFH
REMDVQLWSĜtQRVVSROXSUiFHYtFHOLGtQDQiURþQČMãtSUiFL
Y\VYČWOLWKODYQtIDNWRU\YSpþLRGČWL
]YDåRYDWNWHUpKRGQRW\PXVtURGLþHGČWHP]DEH]SHþLW
VQDåLWVHSRFKRSLWYê]QDPGREUpKRVRXåLWtPH]LþOHQ\URGLQ\
VH]QiPLWVHVSRMPHPPUDYQtKRGQRWDPRUiONDVYČGRPt
GREURD]OR
]GĤYRGQLWVRXYLVORVWYODVWQtKRMHGQiQtYVRXODGXVYODVWQtPL
PRUiOQtPLSUDYLGO\Y]KOHGHPNSRMHWtGREUpKRDãSDWQpKR
SĜtSDGQêQiVOHGQêSRFLWYLQ\QHERKUGRVWL
Y\MPHQRYDWSĜHKOHGMHGQRWOLYêFKHWDSOLGVNpKRåLYRWD
XYpVWSRGVWDWQpI\]LRORJLFNp]PČQ\YGREČGRVStYiQtX
þORYČNDPXåVNpKRåHQVNpKRSRKODYt
XYpVWKODYQtK\JLHQLFNp]iVDG\]YêãHQRXK\JLHQXSRKORUJ
FKRYDWVHYKRGQČDVSRFKRSHQtPNGUXKpPXSRKODYt
VH]QiPLWVHVHVSUiYQRXåLYRWRVSUiYRXYREGREtGRVStYiQt
REMDVQLWSRWĜHEXURYQRYiK\PH]LSĜtMPHPSRWUDY\DYêGHMHP
HQHUJLHPQRåVWYtPSRK\EX
]DXMtPDWDGHNYiWQtSRVWRMNHY]KOHGXSRVWDY\RVWDWQtFK
SĜLMtPDWPČQtFtVHY]KOHGVYpSRVWDY\
XYČGRPRYDWVLQHEH]SHþtH[WUpPQtVQDK\R]KXEQXWt
RPH]HQtPSĜtVXQXSRWUDY\DQRUH[LH
XYČGRPRYDWVLQHEH]SHþtQDGPČUQpKRWORXVWQXWtYSĜtSDGČ
QHGRVWDWNXSRK\EX
]DPêãOHWVHQDGWtPFRE\PRKORRUJDQLVPXVYGREČ
GRVStYiQtQH~PČUQČ]DWČåRYDWVWUHVNRXĜHQtDONRKRO
SĜHFHĖRYiQtVLOQHGRVWDWHNVSiQNX«
XþLWVHVHEHSR]QiYiQtDVHEHYêFKRYČ
:;<'+-/
NRPXQLNDFHPH]LOLGPL
YHUEiOQtDQHYHUEiOQt
NRPXQLNDFH
DJUHVLYQtFKRYiQt
SĜiWHOVWYt
OiVND
SDUWQHUVNpDPDQåHOVNp
Y]WDK\
SUiYDDSRYLQQRVWLSDUWQHUĤ
NRQIOLNW\
AC>
þOHQRYpXåãtURGLQ\
URGLQQp]i]HPt
DXWRULWDYURGLQČ
GČOEDSUiFH
VSROXSUiFH
SpþHRGČWL
GREUpVRXåLWtYURGLQČ
PRUiOQtKRGQRW\
'.-
37269
37269
C
HWDS\OLGVNpKRåLYRWD
9N=
I\]LRORJLFNp]PČQ\
FKRYiQtNRSDþQpPXSRKODYt
åLYRWRVSUiYD
SĜLMtPiQtWČOHVQpKRVFKpPDWX
]iWČåSURRUJDQLVPXVY
GRVStYiQt
VHEHSR]QiYiQtD
SĜHNRQiYiQtSUREOpPĤ
#
$%&
'
(
#
$
'
)
*&+,
'
-.%&+,
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
+/0+
&'
1$%0 '
20&+%&+
& ....................................................................................................................... !3
#
$%0' 4./ ............................................................................................................. !5
"./ ............................................................................................................. 67
3./ ............................................................................................................. 6 5./ ............................................................................................................. 6-
"
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
!"#$%
&'()*+'()',-.+-/(0#.-/
3Ĝ+
& 8+ $%0 %8& %+ $%& ( . *9 $%0+ 8+ +
&(%& .%&.
+
&08+9%&
0$).
+
&)8++4./"./3./5./.
#/8+%+$:90/00
0%0 0
&9
.
1!.'(2)#
#+
&)8%+%+
8;+&<&'
1%$%&%90=>++$<;0
+
%&?................................... 4.5./
@+&90=
:&? ...................................................................................... 5./
34'(-)(."$52(4/,
A/&+'
'# -4%+-/
:,8+ :; %%&+& & B $8+& 8+ +% & +
+&&0
&9%+
%+:+C++&
8+8+B0&<
&:;+
%%%&+%
8+:%%&&<0+
&+$90B
0
80D++
+
$.&+&&++&E
'# -4!6-/ '&5)#%
:,8+ :; 0+
& 0& +&
%&8+ ++ <0
$<
/ : %& %< 9%+
:&< +&
0+
% +B+&& %%& &
+B+C+%90++
8:;%0%&+&/&$<0&+&
++
'# -4'#%-(-/
8:;F/+B+&%<
8+:+%<8
:%<$<&++
'# -4'425-/ '-25-/
&90F00:
8+
:;%&9
88+:
%%/+<$+&++
+8++%+&
+
%%
:,8+:;:
&
0<+$8%&&++F
'# -4'&+-)
8+F00:%++$+&+++&90
8;:&0%&+
8:;
9%&+<$+&+
%&+
&%++%&+09+8
8+F&:;9%+
;
%&&0
,8+ +$++/ +:& &+0 + + %& 8 9 %& :;
$++/<0+%&+08+8%<:
'# -4 4'(-/
:,8+:;%&
+
%&%&+0
:
8+
:;+9%&+&90%+0
%+8+:%
$%+%&8;:
8+8+80
:/8++&<0+
00+%%%&+0/+
%90/%&%:&+0+
+:
+B+&:$+
$&+/90+++&90;
78
9'+-/
#4345:
;<77
=>8<7
¾ SR]QDW]GDMHWČOHVRYNOLGXþLSRK\EXYĤþLMLQpPXWČOHVX
¾ ]QiWY]WDKPH]LU\FKORVWtGUiKRXDþDVHPXURYQRPČUQpKRSRK\EXWČOHVSĜLĜHãHQtMHGQRGXFKêFK
SUREOpPĤ
¾ UR]H]QDW]GDQDWČOHVRYNRQNUpWQtVLWXDFLSĤVREtVtOD
¾ SĜHGYtGDW]PČQXSRK\EXWČOHVSĜLSĤVREHQtVtO\
¾ DSOLNRYDWSR]QDWN\RMHGQRGXFKêFKVWURMtFKSĜLĜHãHQtSUDNWLFNêFKSUREOpPĤ
&
+/D
<0&%&$8+&+&...E
B+/
& % 8+
& 8+
&9 +/ +
%&8+
8+
&
&%&
<0&%&&+&
&
8+&+%
/0$;/8<&+%
0$
&+%
%&&8+0%&
0%&
&&
0/%<00$
0 /% <
%& &0 + 0%& 0 /%+ <0 00$
0$&+%
8< F/ ;:+ & % &+% D % %F/%
0%&0$
+B+&+%GEH
+&
&+%<&%&;%$%
+%
&&
%%
8+&8+
&%
0&+&8&/+&/%
& &/+&/
%
<F%&+&/%0&%&&+%
&%&
%&&8&%&&8+
&&
%&& ;%$+ &+ %H & 89 ;%$+ 8+ &+%
,+%&&+%C
& 0
& 89 ;%$+ %+ 0$ &+% ;%$+%%&+890
/90%;&+%
;%$+%%&+890/90%;&+%
%&8+9
+9
8+&8+
0<%&8+D
8+
0<%&8+
0
+E%+&%+%8+8090
+90
& & 8+
090 %&80 ++
&90$<;
%&8+&++9&
&++<&
8+& & &++90 &; &8+80 /%& + D% & :+09 % & &9
&%<&E
5
'.-
78
?'+-/
#4345: 8 ; @ 7 =>8<7
'.-
¾ Y\XåtYDWSR]QDWNĤR]iNRQLWRVWLWODNXYNOLGQêFKWHNXWLQiFKSURĜHãHQtMHGQRGXFKêFKSUDNWLFNêFK
SUREOpPĤ
0&+&8+&0+&+<%&
&
8+&+8&
&+9%+;%$&&8+& &&+%
%&&&+&+%89;%$+;:++
%0&&0$&+%&+%+0
+&8<%&
%8+<
$
%&8+%8+<
$<%&
8+80:&
8+&%&%&
0<%&
+%+:
08+0%&%&
%&/+<0
0
&%B<9&
%&8+&%B<9&
&89%;%$
&D+
E
8%+9%&8+&
&:&%+
&
0D+
I/%E
#4345:
@A<B
=>8<7
¾ UR]SR]QDW]GURMH]YXNXMHKRãtĜHQtDRGUD]
¾ SRVRXGLWYOLYQDGPČUQpKRKOXNXQDåLYRWQtSURVWĜHGtD]GUDYtþORYČND
%&89;%$+
8+
<%&
8;D
%<0%%&JGE 89&<%&+
+
+
&%:++:+
0
H
%&&8<
8+&
0
+$0%&8;
&8+
+
0
+$%&8+
;%$+0
%D%&8+%&<
+0<$E &:+0
+$%&8+
8<&K
%+&%+%+
<00:&%&+
0+
9
/%&;%$0+
0+
0+
67
'.-
78
C'+-/
#4345: 7 D 8 E @ < 7 @ A < B =>8<7
¾ HVWDYLWSRGOHVFKpPDWXHOHNWULFNêREYRG
¾ UR]OLãLWVWHMQRVPČUQêSURXGRGVWĜtGDYpKRD]PČĜLWHOHNWULFNêSURXGDQDSČWt
¾ ]QiW]GURMHHOHNWULFNpKRSURXGX
¾ UR]OLãLWYRGLþHRGL]RODQWĤQD]iNODGČMHMLFKYODVWQRVWt
¾ ]QiW]iVDG\EH]SHþQRVWLSĜLSUiFLVHOHNWULFNêPLSĜtVWURMLD]DĜt]HQtPL
¾ ]QiWGUXK\PDJQHWĤDMHMLFKSUDNWLFNpY\XåLWt
¾ UR]SR]QDW]GDWČOHVRMHþLQHQt]GURMHPVYČWOD
¾ ]QiW]SĤVREãtĜHQtVYČWODYSURVWĜHGt
¾ UR]OLãLWVSRMQRXþRþNXRGUR]SW\ON\D]QiWMHMLFKY\XåLWt
++&9$
0&+&8+++&9$
%&/+0%+
;:+%
&%+%&&0
+%0<&
8+&
8;&
8+&
&%&+8%9
%&
<0&&
%&+8%9%&
9
++&9
&
<%&&+<%&+$/+
%&+$/+
&8<8%
+
/&
/+&
<%&&+<%&%&
&%:+++&9
$&+<%&
&++<F/+.
&++90%&+$/;D/++&9
&
:+0/GE%+&%+%8+&+%&&
%&8+++&9
<%&&08++
+
++&9
/+++&9
+
<%&
0%&+$/;+&+908+++&& ++&&
%+&%+%+%
$++/%&+%++&9
$++/%&+
%&8+
0+&;:&
8+&
0+&;
&:++&
K
&&<:&+&;
%+&%+%8+++&+&
&/+%+: ++&+&
D+.+&++BE
&%B&
%&8+&%B&8+0:&%+&%+%+
%&$&%B&
&
&+%8+/+
8+%&H<%&
8+%&
8;%&
%&&89;%$+%+%&%&+
D
+%&
+E8%&
&+$%&08+&+&%&
0+
%&
%+&%+%8&%+&*+
&%+*+
8+&
0
+D<
&<<E<%&
8+80:&
8+&
0//+D%8&E%+&%+
//
%8+%&&:&//+
%+&%+%&+9&9%&88+80/%&
&<%&8+
:&
%&/%&%+
%<08+&&+<0
%<
;%$8+80++
6 '.-
78
F'+-/
#4345:
DE
=>8<7
'.-
¾ ]QiWY]iMHPQêY]WDKPH]LYêNRQHPY\NRQDQRXSUDFtDþDVHPEH]Y]RUFĤ
¾ UR]SR]QDWY]iMHPQpSĜHPČQ\UĤ]QêFKIRUHPHQHUJLHMHMLFKSĜHQRVXDY\XåLWt
¾ UR]H]QDWWHSORSĜLMDWpþLRGHY]GDQpWČOHVHP
¾ SRMPHQRYDWYêKRG\DQHYêKRG\Y\XåtYiQtUĤ]QêFKHQHUJHWLFNêFK]GURMĤ]KOHGLVNDYOLYXQDåLYRWQt
SURVWĜHGt
9+/%
%&8+9&0+9+
/%+D$+;E
0+++
0&+&8+++&+++8<
0+++%+;:+&D&++%&+0$E
<%&
+++&<+++8B
9$++&<+++
+++
89;%$%+
$&++&+++&
++&
8
++&
+%++&<+++
<%&
0++&+%+&%+%8+80%&$
%&89;%$+%+
++&+++
%+&%+%8<%<+%<&
8
+++&
%&&8+8
+++&8
++++8
+9
8
++++
+&
&+90
08
+<++&D
&
8+0
E
%&8+
&+
&8+0
%&
&+
<%&
:&;90B++++
:&+++
8+&+0%+%&
%+%&
%&8+&&0&%+&%+%8+%+%<
&&0&
&+&
%&&8
&+90
80%+&+%
&&+90
80 &+8&<
+
<
%+&+
+
&+%+
0&+&8+&+&<%&8
&+&
&+&
%+&%+%8$&+<+$&+<
8++++ $&+<
<%&
+$&+<
8+
+++
%&90
+90
:+++&90
8;
:&
8;
0+
%:&%&+
+++:&
%&+
#4345:
8D
=>8<7
¾ ]QiWSODQHW\VOXQHþQtVRXVWDY\DMHMLFKSRVWDYHQtY]KOHGHPNH6OXQFL
¾ RVYRMLWVL]iNODGQtYČGRPRVWLR=HPLMDNRYHVPtUQpPWČOHVHDMHMtPSRVWDYHQtYHYHVPtUX
¾ REMDVQLWSRK\ESODQHW\=HPČNROHP6OXQFHDSRK\E0ČVtFHNROHP=HPČ
¾ UR]OLãLWKYČ]GXRGSODQHW\QD]iNODGČMHMLFKYODVWQRVWt
8+&+&%+/%%&&8+80%&+
+&%+/%%& 0+
++*
&
%&+8+%<&+%+%& +&+8+8
8+8%&+++%
%&+++%
%&89;%$+%+0$8++&++
0$++
*+%++
&8<8&&0$
*+0$%+
;%+
++
%/B+
8+&8+
&<%/B+/8%;%$+
%&
+0
+&
%&%&0
+& 6-
'.-
#
$%&
'
(
#
$
'
)*++
,&+-
'
./%&+-
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
+0*+
&'
1$%* '
)*&+%&+
& /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// LL
#
$%*' 2/0 ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// L3
L"
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
!"#
$%&'()%&'%*+,)+-&.!,+-
#0 +
& )*++ *4+ 5%& * $ )*++/ 6+ $%* %4& %+
$%& ( / ,5 $%*+ 0%&+0 4+ +
& ( %& /%&7&+&5++8&%&
9/
+
&)*++4++2/0/
#04+%+$:5*0**
*%* *
&5
/
/,%&0'!
#+
&)*++4%+%+
4;+&<&'
1%$%&%5*=>++$<;*
+
%&?///////////////////////////////////////// 2/0
@+&5*=
:&?=
%<&&:&%&+
?
=#&*0%&+
? /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 2/0
+
5*=A&++&+&*%
++&? //////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 2/0
12%&+'&, "30&2-*
B0&+'
4%!+2#)+-
4+*
+C++&
4+:& %&;4+4*
%&
:-4+:;:+D0*
4;*4+&&*4+4*
%%&+&<&
4%!+25+-%$3'!#
:; +C4 E * 4 5+ $< 5$ *
<* %&
++
%+:&&++
4+4+%%&&<
4%!+2%!#+&+-
*
:
$*+&+4:;*+50
;
$5&+;
44+ : %%+ < $+&+ :
4+ : + :-4+ :;
D%&*;*45%&:<+&
4%!+2%203+-%+03+-
:;E%+
+4+%*;%&&*4+4*$
04+
&0+<++%
+&%+%+0<++
4%!+2%$)+'
;-4+%%%&0%&
%&:&*%&+
4+:*+
5+
%+ *+5* &+ 0 :/%&+
4 %& %&
%+4+:%
$++0%&%+$++05&
$
:*
4 :; +
%& %& 4+
5* %&*
7*+/*+E&+
/9
4%!+22%&+-
+
+ : + 5%+
*+< 5$ *+
% :&+%& +&$& *
*
*%&+
;%+
$ : $++0< + %*+5 & :
4+ :
*5*;+
LL
6
7
8%)+-
F+&5++'
69
:(4;69:
<:4=7
%,+
¾ UR]OLãLWVSROHþQpDUR]GtOQpYODVWQRVWLOiWHN
¾ UR]SR]QDWSĜHPČQ\VNXSHQVWYtOiWHN
¾ SUDFRYDWEH]SHþQČVY\EUDQêPLEČåQČSRXåtYDQêPLQHEH]SHþQêPLOiWNDPL
¾ XPČWUHDJRYDWQDSĜtSDG\~QLNXQHEH]SHþQêFKOiWHN
4+&&+<
%&%&&+&4+0&
&4+4*%&%&
7*%&&4%&%&%&G9
0&&+4+4*%+%&%&+
%+%&&++
%+%&7+
9
%+%&
&0++$++05*&+&
$++0<+ 0++$++05*&+
%+$++05&
$++0%&
&4+&
E+$++05*&+<%& E+$++05*&+
+5*&%&D
+<&%&D
=
F+&5++'
<:4=7
%,+
¾ SR]QDWVPČVLDFKHPLFNpOiWN\
¾ UR]H]QDWGUXK\UR]WRNĤDMHMLFKY\XåLWtYEČåQpPåLYRWČ
¾ UR]OLãLWUĤ]QpGUXK\YRG\DXYpVWSĜtNODG\MHMLFKSRXåLWt
¾ XYpVW]GURMH]QHþLãĢRYiQtYRG\DY]GXFKXYHVYpPQHMEOLåãtPRNROt
%&4+%%&*+0%&&%%
!"*+0%&&
%&&4+&&&
&;
+;5*
%,%
&<7;
<%&+4
<+&<+
<
&&;
%+<+%+<9
%&
*+&+5*&+7* *%&&
&+&9
+5*&+
4+&%&
%:+%%%&4+
&< %:+%%
%&7%&+%D&+
+%&+9
*&+&%&%&5
&&
&% 5
*
:&
<%&
:&;5*
*;
:&
<%&
+0H
&
4++0H
+0&
+%<
*&+&%:+5
*
&, #2
&4+0&
%&+&++<%&
+0&
*
4++0H
*+%<
F+&5++' :
>7<7:4;4>9
4
<:4=7
¾ ]QiWQHMREY\NOHMãtFKHPLFNpSUYN\DMHGQRGXFKpFKHPLFNpVORXþHQLQ\DMHMLFK]QDþN\
¾UR]SR]QDWY\EUDQpNRY\DQHNRY\DMHMLFKPRåQpYODVWQRVWL
&4&+
%!(!%3#3
%&%&$&7&<4
$9
%&$&
%&&4+*+5++
%%&;
2!21&
&5<+&4+4*0
+
%&%&:&
%&&4+*+%0+4+&&+<
2!203%#)++
*+<%0+
L3
%,+
6
7
8%)+-
4>9;4
F+&5++'
<:4=7
¾ SRMPHQRYDWYêFKR]tOiWN\DSURGXNW\QHMMHGQRGXããtFKFKHPLFNêFKUHDNFt
*&+&*++
2!2'2
&5*&
&
&$<4+
*<*+<+++4$+4*
;7%
G9
%,+
F+&5++'
;9?;4>7
<:4=7
%,+
¾ SRSVDWYODVWQRVWLDSRXåLWtY\EUDQêFKSUDNWLFN\Y\XåLWHOQêFKR[LGĤN\VHOLQK\GUR[LGĤDVROtD]QiWYOLY
WČFKWROiWHNQDåLYRWQtSURVWĜHGt
¾ RULHQWRYDWVHQDVWXSQLFLS+]PČĜLWS+UR]WRNXXQLYHU]iOQtPLQGLNiWRURYêPSDStUNHP
¾ SRVN\WQRXWSUYQtSRPRFSĜL]DVDåHQtSRNRåN\N\VHOLQRXQHERK\GUR[LGHP
4+&<%&++4$+4*C
;<%&
%@ .
%&%&:&&55*C
;
4+&<%&+$5*%+*
C
;
.3+.. %@ .
%&4+4*%&%&:&
%+&%+%:&J%&+&&J&
J%&+
&
+
&5+
%&&4++&+
+&+
&%
%:+:%++$ *
C
+
4+&+4$:4%<%&4+4*%&%&:&
%
F+&5++'
9?;4>7
<:4=7
%,+
¾ ]KRGQRWLWXåtYiQtSDOLYMDNR]GURMĤHQHUJLH
¾ ]QiWSĜtNODG\SURGXNWĤSUĤP\VORYpKR]SUDFRYiQtURS\
¾ XYpVWSĜtNODG\EtONRYLQWXNĤVDFKDULGĤDYLWDPLQĤYSRWUDYČ]KOHGLVNDREHFQČX]QiYDQêFK]iVDG
VSUiYQpYêåLY\
*&+&%:+*
;&4+4*
4+
*
&%&%&:&+44+
**
;
4+&5<%&+*;&5*
*&<
*
;
*
4+&D%7*+9&4+4* 54
4;+++
&&+<
&;%<*7$+ &$
&D&+&+49
&%
%<5:4+&&+<$
$&%*
&%*
&&4+4*5&
&
F+&5++'
;7
<:4=7
¾ YČGČWRY\XåtYiQtSUYRWQtFKDGUXKRWQêFKVXURYLQ
¾ ]QiW]iVDG\EH]SHþQRVWLSĜLSUiFLVFKHPLFNêPLOiWNDPL
¾ ]KRGQRWLWY\XåtYiQtUĤ]QêFKOiWHNYSUD[LY]KOHGHPNåLYRWQtPXSURVWĜHGtD]GUDYtþORYČND
&
&*
*&5*%
&0+%+ %
:4
4+&
*+5*5$;<%&&+<
*+<5$
*+<
(8
%&&4+++%
++
&+&*++
%&:&%&+
+&*++
LI
%,+
6
7
<:4=7
8%)+-
%&:&;%5**4&4+4*
:&%&+
<%&
%&+$*47++&%
9&
4+4*:&C%+&%+%
$++0%&
%&&&
&%&%&:&%&;%&+&5*+
%+&%+%$+&
+%&;
%&&4+*<%&
+$++05*
*%+&%+%$++0%&
:
*$4+&
&
++$+&
+D&4+<0
&5
:
+
:<;7$5+&
0+<+9
%&&4&
%%&
<%&
;%$;:
&+$++0:
LK
;%*4
%&+$4
%&%&+&
*
<0
<&
+$++0:
%,+
9]GČOiYDFtREODVW
ýORYČNDSĜtURGD
9]GČOiYDFtRERU
3ĜtURGRSLV
6WXSHĖãNRO\
VWXSHĖ
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
3ěË
2EVDK &KDUDNWHULVWLNDSĜHGPČWX 9]GČOiYDFtREVDK URþQtN URþQtN URþQtN L
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
3ěË
!"#$
%&'()*&'(&+,-*,.'/"-,.
9\XþRYDFtSĜHGPČW3ĜtURGRSLVUHDOL]XMHYêVWXS\Y]GČOiYDFtKRRERUX3ĜtURGRSLVY\MPDWHPDWLFNpKRFHONX
%LRORJLH þORYČND YL] Y\XþRYDFt SĜHGPČW ýORYČN D ]GUDYt 3ĜHGPČW MH REVDKRYČ VSMDW VH Y]GČOiYDFt
REODVWt ýORYČN D SĜtURGD MH ]GH ĜDGD YD]HE QD Y\XþRYDFt SĜHGPČW\ =HPČSLV )\]LND &KHPLH GiOH QD
SĜHGPČW ,QIRUPDWLND -HKR KODYQtP FtOHP MH Y\SČVWRYDW YåiFtFK ~FWX NSĜtURGČ åLYRWX D åLYRWQtPX
SURVWĜHGtY\WYRĜLWVLFHONRYêYãHREHFQêSĜHKOHGRVWUXNWXUiFKDGUX]tFKåLYêFKRUJDQLVPĤJHRORJLFNêFK
VWUXNWXUiFKHNRV\VWpPHFKSURFHVHFKY]WD]tFKDYOLYHFKYåLYpLQHåLYpSĜtURGČ6SHFLILFN\VHXSODWĖXMt
PHWRG\ SRURYQiYiQt D VURYQiYiQt SUDNWLFNpKR YL]XiOQtKR SR]RURYiQt D ]NRXPiQt Y]RUNĤ UR]ERUĤ
YLGHRXNi]HNY\KOHGiYiQtYRGERUQpDHQF\NORSHGLFNpOLWHUDWXĜHDQDLQWHUQHWX
3ĜtURGRSLV QDYD]XMH QD REVDK SĜHGPČWX ýORYČN D VYČW QD VWXSQL GiOH SURKOXEXMH D UR]ãLĜXMH REODVW
WHPDWLFNpKRFHONX5R]PDQLWRVWSĜtURG\
3ĜHGPČW3ĜtURGRSLVMH]DĜD]HQYURþQtNX2EHFQiELRORJLH%LRORJLHåLYRþLFKĤYURþQtNX%LRORJLH
KXE%LRORJLHURVWOLQURþQtNX1HåLYiSĜtURGD(NRORJLH
9\XþXMH VH YEČåQêFK Y\XþRYDFtFK KRGLQiFK YUR]VDKX KRGLQ\ WêGQČ QHER YGHOãtFK SUDNWLFNêFK
FYLþHQtFK
0 -&'1("
9UiPFLSĜHGPČWX3ĜtURGRSLVMVRX]DĜD]HQDQiVOHGXMtFtSUĤĜH]RYiWpPDWD
2VREQRVWQtDVRFLiOQtYêFKRYDÄěHãHQtSUREOpPĤDUR]KRGRYDFtGRYHGQRVWL³ URþQtN
(QYLURQPHQWiOQtYêFKRYDÄ(NRV\VWpP\³Ä=iNOSRGPåLYRWD³Ä/LGVNpDNWLYLW\Dä3³URþQtN
0HGLiOQtYêFKRYDÄ,QWHUSUHWDFHY]WDKXVGČOHQtDUHDOLW\³ URþQtN
23&',('-!#41'3.+
8þLWHO
5&",3$*,.
SRXåtYiSĜLYêXFHUR]PDQLWpSRPĤFN\Y]RUN\OXSXPLNURVNRSPXOWLPHGLiOQtSRþtWDþRYpSURJUDP\
LQWHUQHWIRWRJUDILHHQF\NORSHGLHYLGHRXNi]N\«DUR]YtMtXåiNĤGRYHGQRVWLSĜLMHMLFKSRXåtYiQt
UR]YtMtXåiNĤGRYHGQRVWLSĜLY\KOHGiYiQt~GDMĤYRGERUQpOLWHUDWXĜHVDPRVWDWQpPSRXåtYiQtUHMVWĜtNĤ
]DSRMXMHåiN\GRYêEČUXSRGVWDWQêFKLQIRUPDFt]WH[WĤDMHMLFKStVHPQpKR]SUDFRYiQtYHIRUPČYêSLVNĤ
]DSRMXMHåiN\GRY\KOHGiYiQtSRURYQiYiQtWĜtGČQtD]SUDFRYiQtLQIRUPDFt
XþtåiN\Y\WYiĜHWYODVWQtYêVWXS\]H]SUDFRYDQêFKLQIRUPDFtYHIRUPČWDEXOHNQiþUWĤGLDJUDPĤDJUDIĤ
PRWLYXMHåiN\N]iMPXRY\FKi]N\YSĜtURGČDSR]QiYiQtSRGSRUXMHXåiNĤGRYHGQRVWLYSR]RURYiQt
SRGSRUXMHXåiNĤVOHGRYiQtWHOHYL]QtFKSRĜDGĤRSĜtURGČY\XåtYiQtLQWHUQHWXSURYiGtVHåiN\UR]ERU
DXWĜtGČQt]tVNDQêFKLQIRUPDFt
5&",3 6,.&%4("$
UR]YtMtXåiNĤGRYHGQRVWEH]SHþQpKRSRK\EXYSĜtURGČ
SRGSRUXMHåiN\Y]tVNiYiQtY]WDKXNåLYêPRUJDQLVPĤPQDYR]XMHSRFLWRGSRYČGQRVWL]DMHMLFKRFKUDQX
PRWLYXMH åiN\ NH VOHGRYiQt DNWXiOQtFK HNRORJLFNêFK SUREOpPĤ YH VYČWČ D Yý5 SRGSRUXMH X åiNĤ
Y\WYiĜHQtYODVWQtFKQi]RUĤQiYUKĤDQiSDGĤSĜLMHMLFKĜHãHQt
5&",3&"$,',.
DNWLYQČ]DSRMXMHåiN\GRGLVNXVtNXUþHQêPWpPDWĤPGEiQDGRGUåRYiQtSUDYLGHOSĜLGLVNXVL
XPRåĖXMHåiNĤPNOiVWRWi]N\NSUREOHPDWLFHSUREtUDQpKRXþLYD
UR]YtMtXåiNĤVFKRSQRVWY\MiGĜLWVWUXþQČDYêVWLåQČVYĤMQi]RU
5&",3&314,.)&,14,.&%*,(
SRGSRUXMHåiN\YDNWLYQtP]iMPXRSĜtURGXDSUREOHPDWLNXåLYRWQtKRSURVWĜHGt
UR]YtMtXåiNĤRGSRYČGQêY]WDKNåLYRWQtPXSURVWĜHGtSURVWĜHGQLFWYtPEHVHGNWĜtGČQtRGSDGĤFKRYiQt
YSĜtURGČDSĜtURGQtFKUH]HUYDFtFKDSRGDNWLYQČ]DSRMXMHåiN\GRGLVNXVtNHNRORJLFNêPSUREOpPĤP
SRGSRUXMH åiN\ YH Y\WYiĜHQt YODVWQtFK Qi]RUĤ QD ĜHãHQt HNRORJLFNêFK SUREOpPĤ D UR]YtMt MHMLFK
VFKRSQRVWDUJXPHQWRYDWREKDMRYDWQi]RUY\VOHFKQRXWMLQêQi]RU
5&",33&',.
XPRåĖXMH åiNĤP SUiFL VODERUDWRUQt WHFKQLNRX PLNURVNRS SUHSDUiW\ OXSD D SRPiKi åiNĤP YH
]YOiGQXWtãHWUQpKRDEH]SHþQpKR]DFKi]HQtVSĜtVWURML
3ěË
7
89
:&*,.
7HPDWLFNêFHOHN
;8<
=;59>8
¾ ]tVNDW]iNODGQtYČGRPRVWLRSĜtURGČDSĜtURGQtFKGČMtFK
¾ RULHQWRYDWVHYSĜHKOHGXYêYRMHRUJDQLVPĤDUR]OLãLW]iNODGQtSURMHY\DSRGPtQN\åLYRWD
¾ UR]SR]QDWUR]GtOPH]LMHGQREXQČþQêPLDPQRKREXQČþQêPLRUJDQLVP\
¾ ]QiW]iNODGQtIXQNFHKODYQtFKRUJiQĤDRUJiQRYêFKVRXVWDYURVWOLQLåLYRþLFKĤ
¾ SR]QDWYê]QDPURVWOLQDåLYRþLFKĤYSĜtURGČLSURþORYČND
¾ YČGČWRYOLYXYLUĤDEDNWHULtYSĜtURGČDQDþORYČND
SRSVDWFRMHSĜtURGDUR]GČOLWSĜtURGXQDåLYRXDQHåLYRX
åLYiDQHåLYiSĜtURGD
]DĜDGLWURVWOLQ\åLYRþLFK\þORYČNDKRUQLQ\QHURVW\SĤGXDGGR åLYpDQHåLYpSĜtURGQLQ\
VNXSLQ\åLYpQHERQHåLYpSĜtURG\UR]OLãLWåLYpDQHåLYpSĜtURGQLQ\ ĜtFLFRVLSĜHGVWDYXMHSRGSRMPHPSĜtURGQtGČMHQČNWHUp]QLFK
SĜtURGQtGČMH
Y\MPHQRYDW]PČQ\YSĜtURGČUĤVWD~K\QUĤ]QêFKRUJDQLVPĤ
SRK\ERUJDQLVPĤSRK\EY]GXFKX«
SRSVDWåLYRWSUYQtFKRUJDQLVPĤYPRĜLSRSVDWWČODSUYQtFK
Y]QLNDYêYRMåLYRWDQD
åLYRþLFKĤSRGREQtGQHãQtPĜDViPXUþLWNG\VHY\YLQXOLSUYQt
=HPLJHRORJLFNiREGREt
REUDWORYFLYHNWHUpPREGREtGRViKOLQHMYČWãtKRYêYRMHSOD]LSWiFL VDYFLY\MPHQRYDWJHRORJLFNiREGREt
SRSVDWYOLYSRGPtQHNRNROQtKRSURVWĜHGtQDåLYRWRUJDQLVPĤDMHMLFK SRGPtQN\åLYRWDQD=HPL
Y\PtUiQt
Y\MPHQRYDW]iNODGQtSURMHY\åLYRWDRUJDQLVPĤGêFKiQtUĤVW
SURMHY\åLYRWDRUJDQLVPĤ
SĜtMHPSRWUDY\Y\OXþRYiQtSRK\EUR]PQRåRYiQt
UR]GČOLWRUJDQLVP\SRGOHSRþWXEXQČNXWYiĜHMtFtFKWČORQD
WĜtGČQtRUJDQLVPĤ
MHGQREXQČþQpDPQRKREXQČþQpY\MPHQRYDW]iNODGQtUR]GtO\PH]L MHGQREXQČþQêPLDPQRKREXQČþQêPLRUJDQLVP\
RGOLãLWMHGQRWOLYpVWUXNWXU\åLYêFKVRXVWDYEXĖND±WNiQČ±RUJiQ\± ]iNODGQtVORåHQtDVWUXNWXUD
RUJiQRYpVRXVWDY\±PQRKREXQČþQêRUJDQLVPXVSĜLĜDGLW
åLYêFKVRXVWDY
NMHGQRWOLYêPVWUXNWXUiPSĜtNODG\
Y\MPHQRYDW]iNODGQtIXQNFHKODYQtFKRUJiQĤDRUJiQRYêFKVRXVWDY URVWOLQLåLYRþLFKĤ
SRSVDWMDNêYê]QDPPDMtURVWOLQ\DåLYRþLFKRYpYSĜtURGČDSUR
Yê]QDPåLYêFKRUJDQLVPĤ
þORYČND
SRSVDWYê]QDPEDNWHULtDYLUĤYSĜtURGČYČGČWRMHMLFKYOLYX
YLU\DEDNWHULH
YSĜtURGČLQDþORYČND
7HPDWLFNêFHOHN
&-,
8<=
?@
=;59>8
&-,
¾ SRURYQDWYQČMãtDYQLWĜQtVWDYEXåLYRþLFKĤDY\VYČWOLWIXQNFHMHGQRWOLYêFKRUJiQĤ
¾ UR]OLãLWMHGQRWOLYpVNXSLQ\åLYRþLFKĤD]QiWKODYQt]iVWXSFH
¾ RGYRGLWQD]iNODGČYODVWQtKRSR]RURYiQt]iNODGQtSURMHY\FKRYiQtåLYRþLFKĤYSĜtURGČREMDVQLWMHMLFK
]SĤVREåLYRWDDSĜL]SĤVREHQtGDQpPXSURVWĜHGt
¾ Y\XåtYDW]NXãHQRVWtVFKRYHPY\EUDQêFKGRPiFtFKåLYRþLFKĤN]DMLãĢRYiQtMHMLFKåLYRWQtFKSRWĜHE
¾ YČGČWRYê]QDPXåLYRþLFKĤYSĜtURGČLSURþORYČNDDXSODWĖRYDW]iVDG\EH]SHþQpKRFKRYiQtYHVW\NXVH
åLYRþLFK\
SRSVDWYQLWĜQtDYQČMãtVWDYEXUĤ]QêFKVNXSLQåLYRþLFKĤIXQNFH
YQLWĜQtDYQČMãtVWDYEDWČOD
MHGQRWOLYêFKRUJiQĤDRUJiQRYêFKVRXVWDY
åLYRþLFKĤ
Y\MPHQRYDWKODYQt]iVWXSFHMHGQRWOLYêFKVNXSLQåLYRþLFKĤ]DĜDGLW V\VWpPåLYRþLFKĤ]iVWXSFL åLYRþLFK\GRWČFKWRVNXSLQEH]REUDWOtREUDWORYFLU\E\
MHGQRWOLYêFKVNXSLQ
RERMåLYHOQtFLSOD]LSWiFLVDYFL
SRSVDW]SĤVREåLYRWDQČNWHUêFKRUJDQLVPĤQDSĜWDVHPQLFHåtåDOD ]SĤVREåLYRWDY\EUDQêFK
UDNYþHODNDSU«
åLYRþLFKĤ
ĜtFLMDNêYê]QDPPDMtQČNWHĜtåLYRþLFKRYpYSĜtURGČQHERSUR
Yê]QDPåLYRþLFKĤ
þORYČND
YSĜtURGČDSURþORYČND
SRSVDWåLYRþLãQiVSROHþHQVWYDDKRVSRGiĜVN\Yê]QDPQpGUXK\
åLYRþLãQiVSROHþHQVWYD
åLYRþLFKĤ
3ěË
7
89
=;59>8
:&*,.
Y\XåtYDW]NXãHQRVWtVFKRYHPY\EUDQêFKGRPiFtFKåLYRþLFKĤ
N]DMLãĢRYiQtMHMLFKåLYRWQtFKSRWĜHE
RNUDMRYČSRSVDWSRMP\RFKUDQDåLYRþLFKĤFKUiQČQpGUXK\YL]
ýHUYHQiNQLKD
&-,
åLYRWQtSRWĜHE\Y\EUDQêFK GRPiFtFKåLYRþLFKĤ
RFKUDQDåLYRþLFKĤ
7HPDWLFNêFHOHN
A55B7;
;
=;59>8
¾ Y\XåtYDWPHWRG\SR]QiYiQtSĜtURG\RVYRMRYDQpYSĜtURGRSLVX
¾ GRGUåRYDW]iNODGQtSUDYLGODEH]SHþQpKRFKRYiQtSĜLSR]QiYiQtSĜtURG\
VH]QiPLWVHVOXSRXDPLNURVNRSHPSRPRFtQLFK]NRXPDWUĤ]Qp
OXSDPLNURVNRS
SĜtURGQLQ\
SUDFRYDWVHQF\NORSHGLHPLY\KOHGDWVLQČNWHUpGUXK\åLYRþLFKĤ
HQF\NORSHGLH
]DMtPDYRVWLRQLFK
GRGUåRYDWEH]SHþQRVWDSUDYLGODFKRYiQtSĜLSR]RURYiQtåLYRþLFKĤY SR]RURYiQtYSĜtURGČ
SĜtURGČ
&-,
3ěË
7
89
C&*,.
?
7HPDWLFNêFHOHN
=;59>8
¾ UR]SR]QDWQDãHQHM]QiPČMãtMHGOpDMHGRYDWpKRXE\SRGOHFKDUDNWHULVWLFNêFK]QDNĤ
¾ SR]QDWOLãHMQtN\
SRSVDW]iNODGQtVWDYEXWČODKXEWĜHĖNORERXN
VWDYEDWČODKXE
UR]GČOLWKRXE\QDMHGRYDWpQHSRåLYDWHOQpDMHGOpY\MPHQRYDW]iVWXSFH VNXSLQ\KXEDMHMLFK
MHGQRWOLYêFKVNXSLQSR]QDWSRGOHREUi]NĤ
]iVWXSFL
ĜtFLMDNVHFKRYDWSĜLRWUDYČKRXEDPL
SUYQtSRPRFSĜLRWUDYČ
KRXEDPL
SRSVDWYê]QDPKXESĜLĜDGLWNWpWRVNXSLQČLNYDVLQN\DOLãHMQtN\
Yê]QDPKXENYDVLQN\ SRSVDWMHMLFKYêVN\WDYê]QDP
OLãHMQtN\
&-,
7HPDWLFNêFHOHN 8 =;59>8
&-,
¾ SRURYQDWYQČMãtDYQLWĜQtVWDYEXURVWOLQQpKRWČODD]QiWIXQNFHMHGQRWOLYêFKþiVWtWČODURVWOLQ
¾ YČGČWR]iNODGQtFKURVWOLQQêFKI\]LRORJLFNêFKSURFHVHFKDRMHMLFKY\XåLWt
¾ UR]OLãLW]iNODGQtV\VWHPDWLFNpVNXSLQ\URVWOLQD]QiWMHMLFK]iVWXSFH
¾ SRSVDWSĜL]SĤVREHQtQČNWHUêFKURVWOLQSRGPtQNiPSURVWĜHGt
¾ ]QiWYê]QDPKRVSRGiĜVN\GĤOHåLWêFKURVWOLQD]SĤVREMHMLFKSČVWRYiQt
SRSVDWVWDYEXURVWOLQQpKRWČODDĜtFLNþHPXMHGQRWOLYpþiVWLWČODURVWOLQ VWDYEDURVWOLQQpKRWČOD VORXåtNRĜHQVWRQHNOLVWNYČWSORG
IXQNFHMHGQRWOLYêFKþiVWt
I\]LRORJLHURVWOLQ
VH]QiPLWVHVH]iNODGQtPLI\]LRORJLFNêPLSURFHV\URVWOLQSRSVDW
MHMLFKYê]QDPIRWRV\QWp]DGêFKiQtUĤVWUR]PQRåRYiQt
V\VWpPURVWOLQ
UR]OLãLW]iNODGQtV\VWHPDWLFNpVNXSLQ\URVWOLQQLåãtURVWOLQ\±ĜDV\
Y\ããtURVWOLQ\±QDKRVHPHQQpNU\WRVHPHQQp±MHGQRGČORåQp
GYRXGČORåQpSĜLĜDGLW]iVWXSFHXYHGHQpYWDEXOFHNMHGQRWOLYêP
V\VWHPDWLFNêPVNXSLQiP
XYpVWDY\VYČWOLWSĜtNODG\SĜL]SĤVREHQtURVWOLQSRGPtQNiPåLYRWQtKR SĜL]SĤVREHQtURVWOLQ
SURVWĜHGtSĜVXNXOHQW\PDVRåUDYRVW
SRGPtQNiPSURVWĜHGt
Y\MPHQRYDWKRVSRGiĜVN\GĤOHåLWpURVWOLQ\]QiWMHMLFKYê]QDPD
KRVSRGiĜVN\GĤOHåLWp
]SĤVRESČVWRYiQtStFQLQ\RELOQLQ\]HOHQLQDRNRSDQLQ\ROHMQLQ\
URVWOLQ\MHMLFKSČVWRYiQt
OXVNRYLQ\ĜtFLYê]QDPWČFKWRURVWOLQSURYêåLYXþORYČND
DYê]QDPSURYêåLYX
UR]WĜtGLW]HOHQLQXSRGOHþiVWtNWHUpVHY\XåtYDMt
þORYČND
Y\MPHQRYDWSĜtNODG\RYRFQêFKVWURPĤDNHĜĤSRSVDW]SĤVREMHMLFK
SČVWRYiQtDUR]PQRåRYiQt
7HPDWLFNêFHOHN
A55B7;
;
=;59>8
NOtþHQt
SURYpVWNOtþHQtURVWOLQ\SR]RURYDW]PČQ\
OXSDPLNURVNRS
VH]QiPLWVHVOXSRXDPLNURVNRSHPSRPRFtQLFK]NRXPDWUĤ]Qp
SĜtURGQLQ\OLVWNYČWURVWOLQ\
SUDFRYDWVHQF\NORSHGLHPLY\KOHGDWVLQČNWHUpGUXK\URVWOLQ
HQF\NORSHGLH
]DMtPDYRVWLRQLFK
SR]RURYDWUĤVWDYêYLQSRNRMRYêFKURVWOLQ
UĤVWURVWOLQ
GRGUåRYDWEH]SHþQRVWDSUDYLGODFKRYiQtSĜLSR]QiYiQtURVWOLQY
SR]RURYiQtYSĜtURGČ
SĜtURGČ
&-,
3ěË
7
89
D&*,.
7HPDWLFNêFHOHN
=
;A
=;59>8
¾ SRSVDWMHGQRWOLYpYUVWY\=HPČ
¾ SR]QDWSRGOHFKDUDNWHULVWLFNêFKYODVWQRVWtY\EUDQpQHURVW\DKRUQLQ\
¾ UR]OLãLWGĤVOHGN\YQLWĜQtFKDYQČMãtFKJHRORJLFNêFKGČMĤ
¾ UR]H]QDWQČNWHUpGUXK\SĤGDREMDVQLWMHMLFKY]QLN
¾ YČGČWRYê]QDPXYOLYXSRGQHEtDSRþDVtQDUR]YRMDXGUåHQtåLYRWDQD=HPL
SRSVDWY]QLN6OXQHþQtVRXVWDY\
Y]QLN6OXQHþQtVRXVWDY\
SRSVDWY]QLN=HPČ
D=HPČ
SRSVDWVWDYEX=HPČMHGQRWOLYpYUVWY\±MiGURSOiãĢNĤUD
VWDYED=HPČ
FKDUDNWHUL]RYDWSRMP\KRUQLQ\DQHURVW\
KRUQLQ\DQHURVW\
XYpVWUR]GČOHQtKRUQLQD]SĤVREY]QLNX
XYpVWSĜtNODG\KRUQLQDQHURVWĤSĜLĜDGLWMHNMHGQRWOLYêPVNXSLQiP
SR]QDWDSRMPHQRYDWY\EUDQpY]RUN\
SRSVDWY]QLNYODVWQRVWLDYê]QDPSĤG\SURURVWOLQ\LSURþORYČND
SĤGD
XYpVWSĜtNODG\YQLWĜQtFKDYQČMãtFKJHRORJLFNêFKGČMĤSRSVDWMHMLFK JHRORJLFNpGČMH
SUĤEČK
VH]QiPLWVHVH]ORPRYêPLREGREtPLYUR]YRMLåLYRWDQD=HPL
YOLYSRGQHEtQDåLYRWQD
YPLQXORVWL
=HPL
XYČGRPLWVLYOLYSRGQHEtQDåLYpRUJDQLVP\
VH]QiPLWVHVQHEH]SHþtPYOLYXKRVSRGiĜVNpþLQQRVWLþORYČNDQD
]PČQ\YSRGQHEtDGDOãtFKåLYRWQtFKSRGPtQNiFKSURåLYRW
&-,
7HPDWLFNêFHOHN
7;58A58<
=;59>8
&-,
¾ XYpVWSĜtNODG\YêVN\WXRUJDQLVPĤYXUþLWpPSURVWĜHGtDY]WDK\PH]LQLPL
¾ UR]OLãLWSRSXODFHVSROHþHQVWYDHNRV\VWpP\DREMDVQLW]iNODGQtSULQFLSQČNWHUpKRHNRV\VWpPX
¾ Y\VYČWOLWSRGVWDWXMHGQRGXFKêFKSRWUDYQtFKĜHWČ]FĤYUĤ]QêFKHNRV\VWpPHFK
¾ SRSVDW]PČQ\YSĜtURGČY\YRODQpþORYČNHPDREMDVQLWMHMLFKGĤVOHGN\
¾ SR]QDWNODGQêD]iSRUQêYOLYþORYČNDQDåLYRWQtSURVWĜHGt
Y\VYČWOLWSRMHPSĜtURGDåLYRWQtSURVWĜHGtVORåN\åLYRWQtKRSURVWĜHGt SĜtURGDDåLYRWQt
SURVWĜHGt
XYpVWUR]GtO\PH]LSRMP\SRSXODFHVSROHþHQVWYRHNRV\VWpP
REMDVQLW]iNODGQtSULQFLSQČNWHUpKRHNRV\VWpPXXYČGRPLWVLVORåN\ SRSXODFHVSROHþHQVWYR
Y]WDK\DYD]E\
HNRV\VWpP
Y\VYČWOLWSRGVWDWXSRWUDYQtFKĜHWČ]FĤXYpVWSĜtNODG\
SRWUDYQtĜHWČ]FH
SRSVDWUĤ]Qp]SĤVRE\RFKUDQ\åLYRWQtKRSURVWĜHGtRFKUDQDSĤG\
RFKUDQDSĤG\YRG\D
YRG\DY]GXFKX
Y]GXFKX
GHILQRYDWSRMHPFKUiQČQi~]HPtXYpVWMHMLFKGČOHQtDSĜtNODG\YH
FKUiQČQi~]HPt
VYpPRNROtPDORSORãQiDYHONRSORãQiFKUiQČQi~]HPt
XYpVWSĜtNODG\FKUiQČQêFKGUXKĤURVWOLQDåLYRþLFKĤ
FKUiQČQpGUXK\
SRSVDW]PČQ\YSĜtURGČY\YRODQpþORYČNHPDREMDVQLWMHMLFKGĤVOHGN\ YOLYþORYČNDQDåLYRWQt
SR]QDWNODGQêD]iSRUQêYOLYþORYČNDQDåLYRWQtSURVWĜHGtVH]QiPLW
SURVWĜHGtJOREiOQt
VHVJOREiOQtPLSUREOpP\DGLVNXWRYDWRMHMLFKĜHãHQt
SUREOpP\
7HPDWLFNêFHOHN
A55B7;
;
=;59>8
XPČWSUDFRYDWVOXSRXSR]RURYDWVORåHQtQČNWHUêFKKRUQLQ
SR]RURYiQtOXSRX
XPČWSUDFRYDWVýHUYHQRXNQLKRXFKUiQČQêFKDåLYRþLFKĤ
SUiFHVýHUYHQRXNQLKRX
&-,
#
$%&
'
(
(
#
$
'
%#)*+
,&+-
'
./%&+-
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
ý
+0*+
&'
1$%* '
2*&+%&+
& /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// MM
#
$%*' 3/0 ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// M4
M"
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
ý
! "#$%&'
(!)*+,-!)*+)./ 0-/1*2%0/1
#0+
&(
5+&+)+
&&+)*5+)%&
*$
%
&+&6*+7+0
*$#)*+
8&+&6+'9
&
: ) ;%$ <& 60+ : <& 0 5+5* +=+N+: ? *<5 5+5* +++@/ +
& $%* 5+ 0 +
& ( %& /%& + *$5+ 5+ $%& &+&6* + ( 5+* / 1$%* < 5+ < %&
0* +
& % %6 4/ A/ 0/ 9 + 5+ %&& <* )
%& + %6 && % +) +$+) +*+
& = %6* & &* +* +%; 5+; 0 %5& % %
6* <&* %& +++ &*
$6;/ ,+= %+ &-5 +&
&6* * &)* %; ;$;
++*
+&)*%;*+
%=
$6
++
6&+&+&++&/
+
& ( 5+ + 3/0/ #05+ %+ $<)* 0* *
* %* *
&)
+$
+*&)*0+*/
3#0)*4+%
#+
&(
5%+%+
5;+&6&'
1%$%&%)*B,+$+CB%**+C//////////////////////////////////////////////////////////////////3/0
&&)*BD&);
C ////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////3/0
D+&)*B#&*0%&+
C /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////3/0
+
)*BE&60&+%
+CBF&++&+&*%
++&C //////////////////////3/0
56)*/+*0$&74*61!. G0&+'
)%"/6'-/1
<)+&6;8% &+
0&06&++&
=&=+++
+
+H@5<;
+
%&5+5*<
5 <; +
%& *+
I
5; $6 &+&+ %%&&6 < ;)*
=0*
5;55+<
&
=
55+<
)$
%&&)*=&+N&;5+5*%+6*+=)%;
0<&+&%&)%&+)*=+=&$+0&;
;=;
&5+ < 5 5J * = %6 &+ 5+ <; +
%&
%+$+
%+<$&
%)*=
)%"/6#8/1")(7+%'
5 <; +
%& %&& *6 0 ; +)*
%&*
5+ < % 6* &* + 5+5* 5 <; %*%& +&
*+%)*%*%&$&+06*
<6++$6
&5+ < +6 %+
%6* &* %& 5+ <; &+ +=+&*
%&;++%&*
&*$6;
)%"/6)%'/ */1
&55+<
%%$+%+
0+)&6&;
$
<
+
%%
<-5+<;%&&$+&+$6*0*5%*
=
%+5+<%
$&++6%*55+5*
+
%&+%6*5
%6*<
$)*&+;
55+ < &)* 0+* +)* %& 5 5+5* %*%& 5+& &
$65+*5+&*
)%"/6!)6 47/1,"!)/47/1)(-/!+
5+ < & 5 %6 $ 5+5* 6 < %
* $++0%&
5 <; ) &* %$ %6 %&& +%&+
&$+%+
%% &)*
0+
5+<+&+%&*;+%
+55+5*%*%&<&+&
$*5&%+*&5)
)%"/6"6)*/1
<-5+<;%&+*8%+&0&0@*<;+
&+&6*
$++06**+%%&5
5<;%*%&*+
%6=6%*%&5+5**+
*<;5+&%6*+6;)**&&*
MM
ý
9
:)-/1
K+&)++'
;<;
=>9
;
)0/
¾ SRSVDWY]QLNDYêYLQMHGLQFH
¾ FKDUDNWHUL]RYDWKODYQtHWDS\YêYRMHþORYČND
¾ SRSVDWVWDYEXRUJiQĤDRUJiQRYêFKVRXVWDYOLGVNpKRWČODDMHMLFKIXQNFH
¾ UR]OLãRYDWSĜtþLQ\SĜtSDGQČSĜt]QDN\EČåQêFKQHPRFtDXSODWĖRYDW]iVDG\MHMLFKSUHYHQFHDOpþE\
¾ ]QiW]iVDG\SRVN\WRYiQtSĜHGOpNDĜVNpSUYQtSRPRFLSĜLSRUDQČQt
*&+&)505+*;
)5;
0 %&
%&0
%&&*%;8+5&5 %&0
+&+0@
+%&$)*%%&8% %&&*%;
;<+&$+%*6+&
/@
%&%&$5+
&)*)*%%&05+5*
%&$=+
=+
5+
&)*)*
&5+
&6)%%&
%%&
6%&&+%5+%<)*&+%&
)*&+
5+5*+%%&0
+%%&
%&&5++
+
5+&*$
$
%6*<&6%&*&+%&
$
$
%6*<&
5+
&)*$
$
60+
&&+$
&&+
5+
&)*
%+&%+
&+$
&&++)5)*$
$*%&
)5)*$
$*
+5
;+<&5%
60+
&
+)*%&*&&<&%
0&+&+;)**I;8+%&
+*%&%
+00%&+&++H@
K+&)++'
;?>
>@
=>9
;
)0/
<&
$++06**
$++06*
&*+
&<*++
*
*
&<&&+
*+
++
*
&&&+=++&&+=++
<&&+
=6&<
+&+6=+++
&+0*0+%&%+&%+
++0+%&
%%5+%+%
6%&%+&+%&*&+%*+
*&%*
6%&5J50%&+=+N;806)+=+N
++&+%&+
$0+5+=&
$0+5+L
0%&+=+N;
*&@
*+$%&$;
%5%&&*+$%&$;
K+&)++'
AB
=>9
;
)0/
¾ UHVSHNWRYDW]GUDYRWQtVWDYVYĤMLVYêFKYUVWHYQtNĤDYUiPFLVYêFKPRåQRVWtXVLORYDW
RDNWLYQtSRGSRUX]GUDYt
¾ GRGUåRYDWVSUiYQpVWUDYRYDFtQiY\N\DYUiPFLVYêFKPRåQRVWtXSODWĖRYDW]iVDG\VSUiYQpYêåLY\D
]GUDYpKRVWUDYRYiQt
&
<&%
*+
*+
%&%
%6)<
6*<&<%& %)<
)
5+
<&
<&
M4
#
$%&
'
(
(%HþQRVW
9]GČOiYDFtRERU
=HPČSLV9êFKRYDNREþDQVWYt
6WXSHĖãNRO\
/0%&).
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
)*,)
&'
1$%, '
2,&)%&)
& 00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 !3
#
$%,' 40* 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 !5
"0* 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 4 30* 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 46
50* 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 4!
M"
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
!"#$
%&'()*&'(&+,-*,.'/"-,.
)% 7) &)+ * )
&)0 8) $%, %7& %) $%& ( ( %)*%&0 9 7) ) 7) $ $%& $7% 7)7, 7): %&
%)
+, 9%)
7)
&+, %;) <)<: %))<: %<:0
)7)
)
97))&$,,)
),),,)
0-+
$%,) 7) )
& ( %& 0%&0 )
& ,7) +%& , $
)%
)$:%%)7+%&
,$=#+,$*%&>&)&:,)=-&&
>=)
&,>+%&
,$?&)&:,)=#)%>0
)
&)%7))40*"0*30*50*0
#*7)%)$;+,*,,
,%, /,
&+
0
0 -&'1("
#)
&)%7%)%)
79)&:&'
1%$%&%+,=@))$:9,
)
%&>000000000000000000000000000000000000000000 4050*
#+,
)&:,$*=
))7<
>00000000000000000000000000000000000000000000 "050*
#+,))%+,$,%%%&),),&:& 00000000000000000000000000000000000000000 "050*
&&+,=A&
<)))>=&&&>=B&+9
>00000000000000000000000000000000000 "050*
B)&+,),&:& 000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 4050*
)
+,=C&))&)&,)
,%
))&> 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000050*
23&',('-!#41'3.+
D*&)'
5&",3$*,.
;+)&:9E&%%&&%&:&$<
$&)
*&*:&))&<&<))&):
;:%))
))%&%
)FG
7;9
)
%&7)7,;
7;9
)
%&,)
H
79
$:&)&)%%&&:;)7%&9
77);
+$
%&&+,<&)I&97)7,%):,)<+%9
77);
,)
&
<
*;&)&%&+%&)+,<)<&$)*&9
9<9
, ;9 & )&) * 7) % *%& *+ * ,)
& &))&&
H
7)<),
&7);7)%&).7);97)77)7,*)
7) ;9 %)
)%&%+, 9 ; &))& %) ; $ &
%+,<
5&",3 6,.&%4("$
7;9
)
%&%%&&:,;9%&$&&):)$%&)%&
&+, *), 7) ; % )
%& )&) ,)
) ) %&+ %&
;&9+,%&)
9
7;9%,%&&)&%&%,:&)&9%$)%&)
&7) ; ) %)
&, &:, ,%
%:, &, ) %& (J 7
%&&:,
7)%)
+,<
5&",3&"$,',.
&77);
%%*)+&:&9
$
;
)
%%
;.7);9%&&$)&)$:,*
7;9%,%&7
&%&*+%&;%9777)7,%,%&)&&$,7&
%),&7+
5&",3&314,.&,14,.
7);&7,%&
7) H )I7, ) % , ;9 ,& )
) 7)
)
%&,
)))
):)
5&",3&%*,(
77) ; & % %& 7)7, * ;&, , &)
9%$;&9+,*%&),%&
7 ;9 && ,)
%& 7 ;9 %& &)&%& 9* %&) )
%,%&,&)%)&&&7:7:
%&
&77);
%%)+$:9
7);)&)%&,9)))+,$:9
5&",33&',.
7;%%%&;
+%,;K&)9
;
7)
;
+%&
+H9H:
*))
7);%&&%:)
;;%&)))
!3
7
8&*,.
M)&+))'
9
:;57
¾ UR]OLãLWKYČ]GXRGSODQHW\QD]iNODGČMHMLFKYODVWQRVWt
¾ ]QiWSODQHW\VOXQHþQtVRXVWDY\DMHMLFKSRVWDYHQtY]KOHGHPNH6OXQFL
¾ RVYRMLWVL]iNODGQtYČGRPRVWLR=HPLMDNRYHVPtUQpPWČOHVHDMHMtPSRVWDYHQtYHYHVPtUX
¾ REMDVQLWSRK\ESODQHW\=HPČNROHP6OXQFHDSRK\E0ČVtFHNROHP=HPČ
¾ REMDVQLWGĤVOHGN\SRK\EĤ=HPČ
%)&%)%))+7))%
+7)%
%&*%&%&%&,
,
)&
%&*%&%&%&)&&
%&&:
%
,
%)*%%&,$
&7)
,:
))$$,$&)%)
%)*%%&
&)%
:%&
99%$)&*%
7)&)&
&
)
)%&
-) &*%
)&
,)
&))
&%)
%&))))% %)&%)%%&)))%0%%&I
&
),$)
,$)
&,$%)%&&*<&
,$%)
%&&
9%)
)&))&
$&)
9%)
,$9)
%)&%)%*%+%%+*%)
*%
&7)&*%
%&&*%&
*,$
$
:
) $7%&
:)%&:,&)
)
%&&7)%&
)%&
&-,
M)&+))'<<9=>5?>9=)@9A@=)5=9<9=>)<9=>
:;57
&-,
¾ UR]XPČW]iNODGQtJHRJUDILFNpWRSRJUDILFNpDNDUWRJUDILFNpWHUPLQRORJLL
¾ ]tVNDWRVREQtSĜHGVWDYXRSURVWĜHGtNWHUpQiVRENORSXMHXPČWKRSRSVDWDXUþLWMHGQRGXFKpYD]E\
Y\MiGĜLWFRPXSURVStYiDãNRGt
&$))%:,,L$% L$%
&L$%)
$;
)%:%
)
&
%)&%)%9+&
)&,
:&9+H*)9
9'
,)
&%:*$))%&,
$),
C&))&
*%&%)7*)+)%+$7)&9 &%
*&%&:%&
)$)%&)*%&
%&:%&
L$%
%&9%$$)
%:+,$)
%+
&
*&%*&))
)&
)%&
)%&
*&%*
)%&&
%&
%)&%)%))&+%&&))&
%&%&)
&%
,+,%;)
%&)
7&%
%&%)&&,)&)+%;
%;7
*&+:$7)&)&*$
7)$ )&*$
$
!5
7
8&*,.
M)&+))'
B9@9=
:;57
&-,
¾ YČGČWRSĤVREHQtYQLWĜQtFKDYQČMãtFKSURFHVĤYSĜtURGQtVIpĜHDMHMLFKYOLYXQDSĜtURGXDQDOLGVNRX
VSROHþQRVW
¾ YČGČWRSĤVREHQtSĜtURGQtFKYOLYĤQDXWYiĜHQt]HPVNpKRSRYUFKX
&
)%7)7
+,*)
:)%
9%$)+,)%9
C,#
%&%)7&:&
9%)
$+,)%9
%%)*%&
7)&&7)
&:%;7
%;7
7)&&%&
)
-"2&'3
%&&7)%&%&&
%&*%&&)%,)%%&:,
,
)&))%:,,
)&))%:,
&%
%:*%&)&),:%&
,
7)7)&):&)%:,,
)$
&)0,
%)&%)%
$%&)&)%)*
9%)
)&)%)
7)&;)$))*%%%&%))&)%)
%)&%)%,&%&
)$+
&!,%.&*.
%&*%
:;
%)&%)%)
*%%,&,<)
)
K*%
%&&)$))*:,
)&,)$
&
),
)$:%)
)$:%$%&
&&$,)&)&
,&,
&
&)&
,
9
&+,
:%&
)*O
,
7)&%&+%&
)7)7<
'&!,"
&&)%&7&
)
)
&7)&$:%&:)
)
&)&)
%&&7)
).$7%&)$))*,
:%&
)*O
,
79
,)
)*O,
)*&
)%)&&,%
79&:
%)&%)%)%)9
9
&+9
0!
%&9
,;7)7&)
,)&
%&&%%%&
)$
,
79%%&
,9 %&D(
%&;*,9)
)$
)$9
))7)&$:$%<::
$%<::$%&
$%&
%&)%)&&
,
3&'1,.' .&!#
%&;)$))*):
&$))*+9%$ )$))*
,E$
.%&),))&)%)
:
,&
0G
%)&%)%
),
;):&%&<
E))
%)
9G
4N
7
E&*,.
M)&+))'5;975=
:;57
&-,
¾ ULW]ČSLVQRXSRORKXDUR]ORKXýHVNpUHSXEOLN\DMHMtVRXVHGQtVWiW\
¾ ]QiWSĜtURGQtSRGPtQN\ý5SRSVDWSRYUFKDMHKRþOHQLWRVW
¾ XYpVWKODYQt~GDMHRUR]PtVWČQtRE\YDWHOVWYD
¾ FKiSDWVWiWRSUiYQtXVSRĜiGiQtýHVNpUHSXEOLN\]iNRQRGiUQêFKRUJiQĤDLQVWLWXFtVWiWQtVSUiY\>92@
¾ XYpVWV\PERO\QDãHKRVWiWXD]QiW]SĤVRE\MHMLFKXåtYiQt>92@
¾ Y\PH]LWDORNDOL]RYDW~]HPtPtVWQtNUDMLQ\DREODVWLUHJLRQXSRGOHE\GOLãWČQHERãNRO\
¾ FKDUDNWHUL]RYDWSĜtURGQtKRVSRGiĜVNpDNXOWXUQtSRPČU\PtVWQtKRUHJLRQX
¾ Y\KOHGDWQDPDSiFKMHGQRWOLYpNUDMHýHVNpUHSXEOLN\DFKDUDNWHUL]RYDWKRVSRGiĜVNpSRPČU\SĜtURGQt
]YOiãWQRVWLDNXOWXUQt]DMtPDYRVWL
&$;,(J)$7,)
&),)
,(J
&,%,)
)%&&)%+ %&&9
*&,(JB9*)%&&)%+%&&9 ,(J
7)&&%%)
%&&(J
%%)
%&&
&
)%&%$),%&&
%$%&&
)&&&)I&&)
%&&,
:%&
;%&&,%$9&,,
%)&%)%,%&%&&,%
%&&%
7)&
:%&*%&%&&)%&&% 7)7,H
&%%&:%&&,%
(J7)&
)
)&)
%)
:%&
&+,%&
M
%)&%)%))$(J
$
E#BPG
%)&%)%)*)(J)%+,
(JB
&;,(J
,(J
%&*%&
),&,)
&
7)
&+,,;
,&9):<
,)
&)7,,9$+,,
)$(J
%&*%&
)$(J%))
%&*%
7)
&+,*,$
$,
)&)7&))7)7,
7$%&(J
%&&
)$(J%)%+)%&)%&
,0
%)
&)
K*%&%)%&)*+%&)
,)
&+:
&H)(J7)7,
%&(J
*&
&$+,)
7)&
)$:$),
$7%&7)7, +*&7)7,,(J
9
&+,
79&:
,&)&
;&9
H)(J& 9
(J
9
&&%&,9
:%&
:&,)) ,&)&
)$9&&$%<0$%&
$%<:
)H)
%&+:%&(J
7)&
$;%)%&7,
,9%&
;*,9)$+,$%<:+,$%&),
%&)%+)%97:%&
)7$;,&)%
&
7))%&0%
)
7)
&,
%&,%&&%
))%&), $&)%&
)
&$%&)7
,)7,%&,%
)(J
%
&%%%&%&$&)%&%
)$):<)
%)&%)%+7)*&$&)(J
7)&&)7&%&(J
%&
4 7
:;57
E&*,.
%&&%
)(J%&
)
%)&%)%
%&))&7)7,& ))&
H)(J
,)
&7)
&:7)$%&(J
7)(J
%)&%)%
,&)%&7)
&+,79
:%&%&&:
&%&7%&7)
&+,
7,$%&),
%)&%)%,%
%+7)
&+,79
)&,,%
%:,&)%&7)
&+,)9
797)&&:
++,+$9
*&))%&,)%&7),)%,
%&)
(J
,&)&
,&)%&
%)&%)%&+%0)+,&)%&
%):
&7)
&,&)%&
)7$;%&
*&)7$;%&
7)$)
,&7%&),,&)&%:%&)$$)
9%
%)&%)%),)
)&
*,*)%+,9%+,
&
&,$%&
)
%&
&)7
9);&7)
%:$%&(J*&&:
%;$
7)&%;%;)$%&7)7,+
%&&%O$,
9%;)$%&)
%7)
&%&%$
:%&
,9
(J
,)
&,%*;))*&&
%)&%)%7
E&&))&
$G%%&& ,)
&;
+%7
%&;%&)%<&%79
*&,$%&&%&(J
9
&7)7,&%&
&%&)%&
7%&
%&H*))%&,)%&,)
&&%&:
<)%&),$&(J&&))&
&-,
ME#G
M)&+))'9?<<9=>5;9=F==75= :;57
¾RYOiGDW]iNODG\SUDNWLFNpWRSRJUDILHDRULHQWDFHYWHUpQX
¾XSODWĖRYDWYSUD[L]iVDG\EH]SHþQpKRSRK\EXDSRE\WXYHYROQpSĜtURGČ
*&%&:%&
)$%%)
*)%&+,%&
%)&&
)%&+,%&
)&
*&)&*$
7
)&*$
&
,
)%&
,
)%&
*&,
:%&
7
:%&7)
,+*&%&*,&%,$
*&
%&&;)$))*&),7
)$))*
%&)%)&&
,7)
$))*+$& ,
,$7
%&
,9+,&),)$))*;)
)$))*
,
,)$
&%&<
&%&<
4/
&-,
7
G&*,.
M)&+))'
9<
=
:;57
¾Y\KOHGDWQDPDSiFKMHGQRWOLYpVYČWDGtO\DRFHiQ\
¾UR]OLãLW]iVDGQtSĜtURGQtDVSROHþHQVNp]QDN\VYČWRYêFKUHJLRQĤ
¾FKDUDNWHUL]RYDWSRORKXUR]ORKXSĜtURGQtNXOWXUQtVSROHþHQVNpSROLWLFNpDKRVSRGiĜVNpSRPČU\
Y\EUDQêFKVYČWDGtOĤRFHiQĤDY\EUDQêFKVWiWĤ
7)&&7)
&:%&
%&
&,7)
&+,%&
9
)),)
*&7),%&
9
7)&&)&7)7,7)
)
&,)9
)),)
%)&%)%+));&)
;&)
%&;%&,%
%:,;&)
:%&
)&,,%
%+,&&%&) %)&%)%
,&)%&,$%&
$%&
%&&7)
)
*&,B&
))7$;%&
'&,
,)
&&$:)%:)*)&%&$); *)&%&$);
&,)%,;,)
& ,
)&&%)%
%:+$+,,9
,&)&,&
)$B)&$%& )$
,)
&$:
&7&)&H%&
*&
)%&&)%&):
&&:
%&
%)&%)$%<:+$%&*&&):;*,%& $%<:
)&
)
,
)7)
&:$%&B
%)&%)%%+
%&%;)$&)B $%&B
7)7,&
$&)%&
&%%%%&,%&&%
)%
%)&%)%,%
%+&,&)%&
7)
&+,*%&B
,%
%&&
%)&%)%&+%%&:)$+,%&&9
7)&
%+,%&&9
&+%%&:
%&&+,%)<$+,%&&9
%&+,
)%:%):%&
$:%&&
%&&&BDQM1
)%%)
&J%%)&%)%,%
%+
&++)
=,
*&,Q%)&
))7$;%&
,)
&&$:)%:)*)&%&$); *)&%&$);
&,,;,)
&
,
)&&%)%
%:+$+,,9
,&)&,&
)$Q%)&$%& )$
,)
&$:
&7&)&H%&
%&
*&
)%&&)%&):
&&:
%)&%)$%<:+$%&*&&):;*,%& $%<:
)&7)
&:$%&Q%)
$%&Q%)
%)&%)%%+
%&$;)%+%;)
$&)%&
$&)Q%)7)7,&
7)&,$;)%&
&%%%%&,%&&%
)%
:%&
$:9$&)$+,%&&9
&$%&&;$
9
&7)7,+
%)&%)%,%
%+&&+
$:%&&
,&)%&$+,%&&9
46
&-,
7
:;57
G&*,.
%&&+,%)<$+,%&&9
7)&
%+,%&&9
7+,%&&9 %)&%)%,%<&97)7,*,)
&
=",
*&,Q)&
))7$;%&
)&-))8;-&)
Q)
,)
&&$:)%:)*)&%&$); *)&%&$);
,
&,,;,)
&
)&&%)%
%:+$+,,9
,&)&,&
)$Q)))&$%& )$
%&
,)
&$:
&7&)&H%&
*&
)%&&)%&):
&&:
$%<:
&7)&)%)))7))
%)&%)$%<:+$%&*&&):;*,%& $%&Q)
)&7)
&:$%&Q)
$&)%&
%)&%)%%+
%&$;)%+%;)
$&)Q)7)7,&
%)&%)%,%&%
7)&9
$&))
&%%%%&,%&&%
)%
:%&
$:9$&)$+,%&&9
%)&%)%,%
%+&&+
$:%&&
,&)%&$+,%&&9
%&&+,%)<$+,%&&9
7)&
%+,%&&9
7+,%&&9 *&,Q<&
))7$;%&
=D,
,)
&&$:)%:)*)&%&$); *)&%&$);
&,,;,)
&
,
)&&%)%
%:+$+,,9
,&)&,&
)$Q<))&$%&
)$
%&
,)
&$:
&7&)&H%&
*&
)%&&)%&):
&&:
$%<:
*&$%<::$%&&*&&):;*, $%&Q<
%&
$&)%&
)&7)
&:$%&Q<
)
,
)
%)&%)%%+
%&$;)%+%;)
$&)Q<7)7,&
&%%%%&,%&&%
)%
:%&
$:9$&)Q<
$:%&&
%)&%)%,%
%+&&+
,&)%&$+,%&&9
%&&+,%)<$+,%&&9
7)&
%)7,%&&9
)%&+, %&&9
*&,Q%&)
=$14
%&*,&)&
,%
%:
:%&
&:&%&
4R
&-,
7
H&*,.
M)&+))'75?=I@;B5?9B@
:;57
¾YČGČWMDNSĜtURGQtSRGPtQN\VRXYLVtVIXQNFtDUR]PtVWČQtPOLGVNêFKVtGHO
¾Y\KOHGDWQDPDSiFKQHM]QiPČMãtREODVWLFHVWRYQtKRUXFKXDUHNUHDFH
%&*,&)&,
:
;&
&%/'4'&'#
)&%&$%&%,
+
)$
%
,
:
+):<)
%&&)
9
;&
%)&%)%+7)%&:)&$;+*)&$&) +7*&$&)%&
)
)+77),*&7)
&+,%&
),
&
),%%%&,%&&%
)%
%&,%&&
*&%&%%
)
9
&
%)&%)%&
%+,%
)
))%&&7)7,
%%
+,
)+,
&%
)<)
%)&%)%),)
)7)
&+,<%
)
&
:&&)%:)$)7$;%&
&)7&%&)%)%&
%&&
),
%&)
7&
%&7
7&7))%)&&
$;)%
7)&,%&$;)%&%)&%)%7)7,
%&&
)&+
:%&;:*%&,$&)
9
)$&)
%)&%)%
&%&&,%
%&
'#&'(&&!1 '.
7)&
9);&:
%:
7)&
%:
,$%&&;$
,$+,%
7)
7)&9%$+$))))&%&%)& )))&
+,
)+,
9%)
;&%&)
)
%&
%)&%)%),)
))
%+,9%+,
&
%&+)
%&
&
%&+9%+,
&
&:&+$
9%
&&%)*%&%&&&,%)&%;)$
%;$
:%&
&9)))&+,*%&
3&',.$3
%&%),
&&%)%&*
&%;$%&&)%%)7%)%&,)
%&7)&)$7%&&
))
)%&
,*
&,)
&,
:
%7)(J7
7
&))&
%)&%)%$
)%&,)&&))& )%&))
,)
&,))*$%&(J,)&
)%&,,B
%)&%)%&),%
%:%%&7)
,%
%%%&
,%
%&
,%
%+7
%)&%)%&);&H,&)&7);& ;&H).
H).
*&%&&9,%
%%+,%+,
&-,
M)&+))' ;
=;9@
=I :;57
&-,
¾XYpVWQČNWHUpYê]QDPQpPH]LQiURGQtRUJDQL]DFHDVSROHþHQVWYtNQLPåPiý5Y]WDKDYČGČWRYêKRGiFK
VSROXSUiFHPH]LVWiW\
¾YČGČWRSUiYHFKREþDQĤý5YUiPFL(8D]SĤVREHFKMHMLFKXSODWĖRYiQt
¾XYpVWSĜtNODG\PH]LQiURGQtKRWHURULVPX
%)&%)%&%&,)
&)7&%&&
1/'#
)7
&7)7%)7)7,
M
E#BP-G
%)&%)7)$)&:,%
%:%)*)%: $)
$*)%7)7,:&
4!
7
:;57
H&*,.
%&;:*)
,<&9
&%
9);&%&&))H&)%)&)
%)
&&%&:
),&))&
,)
&$%&%*%+,<&9$:9
%&&&1-:%&&):
H97;%)$+
9
&)$&%&)
%)));+,
$:9%*%%&
%&&&BD%)&%)%*%&BD+)
&),$*9(JBD9%$),7)7,
&.
%&&+QM1
:%&
&)%&+,)%&
&%
9%)
&)%$;:$&))
&&+
,%
%++7
&-,
M
E#BP-G
"-,1&!,.&+,-3
M
E#BP-G
,$))*%&
$:%*%%&
&)%%
M)&+))'
:
9B@ :;57
&-,
¾ČWSRMPHQRYDWUĤ]QpNUDMLQ\MDNRVRXþiVWSHYQLQVNpþiVWLNUDMLQQpVIpU\UR]OLãLWQDNRQNUpWQtFK
SĜtNODGHFKVSHFLILFNp]QDN\DIXQNFHNUDMLQ
¾]QiWSĜtNODG\SĜtURGQtFKDNXOWXUQtFKNUDMLQQêFKVORåHN
¾XYpVWQDY\EUDQêFKSĜtNODGHFK]iYDåQpGĤVOHGN\DUL]LNDSĜtURGQtFKDVSROHþHQVNêFKYOLYĤQDåLYRWQt
SURVWĜHGt
7)&
:7
&7)%+ C,,1D(
%)*)%,%
%+
%;E%;&$9 <&
)G
$
&
%&&7%:$)
&7
&$9&97
7)&
:&,%&(J7)
&+&9
7
&%
%&
%&;&%&)
&3,J'&,.&
:%&
,
%&&%&<%++)
& !.
%%)*%&
,<&9
:%&
%)*)%+,<&9,%
%+,&&
%)*)%,%0<&9
%&
%;7%&%)
9%)
;&%&)
MEB#G
%)&%)%,:&$:;&,%&)
$$:S
)%&:&
:%&
:&,&),
&),S
)9
&+
,))09)%)&&
,H)
,
44
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
6321267
#
$%&
'
(%)*%&(
(%&)
#
$
'
#+,$*%&#+,)
-&)
-&).
'
/0%&).
)*,)
&'
1$%, '
2,&)%&)
& 00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 3
#
$%,' 300* 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 "
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
632
! "#$%&'
(!)*+,!)*+)-. /,.0*1%/.0
#* )
& -)*%& ) 5) &)+ * )
& 55 $%&0 6)5) +%& , $ #+, $*%& &)&+, , 78*) $*9 7-&& 9 ) #+, ) &)&+, , 76 ,:5 5)5, )))9 71%$%& % 59 ( %& ) &)&8 , 7-&
)90 -+ $%,) 5) )
& 1$*% +, !0* & +, !0
40*0 ; ) 5) % )
%& )&& %) ) %)*%& ), $*
5 %$%& 8, %&5) ) % < $ )
%&
)&, %)$),
) %%%& %
<)% )0 #)
& 5) ) &+,*)%$%&%5*%&&.<+5%$)%)
%):
%%)
&)
)+,%&0
)
&-)*%&)
5))3040*0
#*5)%)$:+,*,,
,%, ,
&+
0
2#/)*3+%
#)
&-)*%&)
5%)%)
5=)&8&'
1%$%&%+,),&8& 00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 3040*
&&+,7
%8&,900000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 3040*
>)&+,7#&,*%&)
9 00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 3040*
)
+, 7?&897-&$)
,%
)9
7@&))&)&,)
,%
))&9 000000000000000000000000000000000000000000000000 3040*
45)*.+*/$&63*50!- A*&)'
7)%".5',.0
&5) : 5 5B , < %8 &) 5) :=
)
%&%)$)
%):$&
%+,<
5):=,)
$
,)&
%&)<)&*)
=.5)5)8&
%%%&
%<)%&
%)5) : %
) 5) ):& &%& )
) 5)
%%&&8)5&)
):&*)
%):$%%
:&55)5)
%%))
%&
C
%,%&*),)
:%&=)))
5)
+%<*
5%&
&))&
7)%".5#8.0")(6+%'
5) : % 8, &, ) 5)5, 5 := %,%&
)&,)%+,%,%&$&)*8,
:8))$8
&5) : )8 %)
%8, &, %& 5) := &)
)<)&,%&=))%&,
&,$8=
$ := )+, %& % &+, 5)= 55) 5) $
,=))
$ := )+, %& :)+,, +, %& 55)5) ,
8,,
*5)%:&8,*)=%$))<&=
5) + &8 C ) %)& ,)
%& ,)
%<)*)$,%&
5,$),)
):%%&&%&&,&C),
55):
)8%&),))&)%+,
)
%&
5)%<:
%&%&&8,:&%
,
)&=
55) : %& ,
)
) 5) )8 )& %)$),
) :&,)&,,)
%)$)+,&)),)
%&,))
:.5):=&&%)
%&:%&),
3
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
632
7)%".5)%'. *.0
&55):
%%$)%)
&8&=
&,)$))*+,&)
:.5):=%&&$)&)$8,*,5%,
<
%)5) : %
$ &) )8 %, 5 5)5, )
%& )%8,
5
%8,:
$+,&)=
55) : &+, *), )+, %& 5 5)5, %,%& 5)&
&$85),5)&,
5) )8 %&) &))<8, , )$ ))&8, && & ,)
)&
0
55) : $ +, *, %& ,)
) %& &)%8
%$)
)5))
%%
,
+),
+*5))$
))$
7)%".5!)5 36.0"!).36.0
5)5)+,
%%,)%)&:=
&%$%&*5)8,)
5):)&)%&,=)%
)55)5,%,%&:&
)&$,5&%),&5+
5 := %+, %$+, %&) ).5) %&)
& =+,
C, )
%& )&, %)$),
) % %&, %,+, <+, %
5)5,,
5%5):=
)
%&&=%$)
7)%".5)(,.!+
5) : & 5 %8 $ 8 : %
, $))*%&
5 := + &, %$ %8 %&& ) %&)
& $)%)
%%
&+,*)
%)5) : %
%& %& 5 5)5, %& ,)
&%&)
%)%)&&
55):
&)),)
=
)$))*%&)=8<)%)5)5,
=
7)%".5"5)*.0
5:=%,%&,)
%8<8%,8%,%&5)5,,)
,:=5)&%8,)8=+,,&&,
:.5) := && % )& &)%+, &&, %)5) 5)
%
%&
$:=<*
5)%&)$+,<%8<)%)
:.5) := %)) %=+ <)%) 5)5, %&)
& =+,
<*,
5=
!4
632
9
:;),.0
<79=
>
)/.
E)&+))' 3 " 3 * ) ¾ PtW]iNODGQt]QDORVWLRSRGVWDWČDIXQJRYiQtGHPRNUDWLFNpVSROHþQRVWL
¾ FKiSDWVWiWRSUiYQtXVSRĜiGiQtýHVNpUHSXEOLN\]iNRQRGiUQêFKRUJiQĤDLQVWLWXFtVWiWQtVSUiY\
¾ ]QiW]iNODGQtSUiYDDSRYLQQRVWLREþDQĤ
¾ XYČGRPRYDWVLUL]LNDSRUXãRYiQtSUiYQtFKXVWDQRYHQtDGĤVOHGN\SURWLSUiYQtKRMHGQiQt
¾ ]YOiGDWEČåQRXNRPXQLNDFLV~ĜDG\
%)&%)%&+%):=
)&+,
$%)5 &&&
&&&,
%)&%)%%*%8,5)&
))F
))
8&
G
,&:%&5%)=:)$*
)&))5+,
):&%&),
%)&%)%C%&(6
"3*.0/36$1!3'
*&
*%&
+,++,%, ?!*
%
,=%&&%:&
=5)5,C=
+%
%)&%)%&%&<)
)&
%&)%&)%)8%%)&,)5&=
!3.0!"3*!%)!"3*
&=%&%&=5%+,$),%&&)%&)
%)&%)%+))$
)&8%)*%&
*)6(1
%)&%)%)$)
=:)$+&*)
=:)$+&
&))$,
*
%)&%)%C%)%)&*)%&&)%& 5)&
=):&+,&+,%&(6
&8%&
EF#1G
%)&%)%&5)&+%&
EF#G
%&58$%)%&)*.5()%8)$)5
$(6
*%&%)5
%)&%)%
=):&+
)&5
% 6 $!3"3*
%&%)
=
&*:
8)%$
#)$)
))
%&=*%&&
%+,
5)&
%
&&)55)%) %&
,
%$
%%)
%)&%)%)%)<+
%+
&
H),
&&)
%&:)+,
&&,&+,:)
%)<
%
EF1-#G
%)&%)%),)
):=)))+,
&&)))
)%)&%)
%&%%%&
%
:%&
:,
&%
:
%+,))
%+,
+)&%)
%+,,)
))%)&
5=
,+,
%&&5++:&5)
&)%)*%&
:
%+,
8%&
)5%)
%$
)5) ,6)*&"3*)
=:),)
&
-$=(6
%)&%)%$+
%)&%)
=%$)%5)&
%$%&&
%&
%&&5)&
%$,%&&
%)&%)%C):)%&
8%&
:)%&):&
&&%
,),%&),
:)==*%$=*%+
&)
%)&%)%)
))&+,
&
))&+,
&
5)5,,
%&:%&8*)
&
*=
8%&
,,%&
%+,
&=*%+
*=
"D
632
9
<79=
:;),.0
>
%)&%)%+)<)
/3).0"35
:&
%)&%)%)
%&%&) %&&))
&&,ĤF&+
$*&
)
,
)
))IG
8%&58%&)
%&
5+=%$=:)%&.&
%)&%)%&)&)+,$%&),:&%)&.5) "3*.0"#$" !1.)%1 $*%8
8&)%&%C%&
%)*)%8
%&&5++:&%)*%&5)
&) :
:,)
,)
%=)
=%$%&*
8%&
=%$%&*C=
58%&&)$
%)&%)%&)%&)
!.0/3).
$5%&5)&)%&
%&
%&
&)%&
%&
%&&5)&5)
&5)
8%&
)5:5,&%)*)%+,*=
&%)*)%8*
%&5)5,:8%&,
),%&
))%&) )%&&)%&8*
&)%&+*)58%),*+5
8%&
5)&+,%+,&)%&+,*=
5&%)
$)%)
&)%&8*%&
):)8%&
&)%&*%&
):)
)%8,
%)&%)%$+$
%
&)),
):)
%)&%),&+C%
=&%&
!)'$1
&,
)
%:&%),&<%
)%&&,%&)
& &)&
%)&%)%)$8,,%&)
$8,
&%%&,&,5)
%&,
&8%&
&)%&=F&<*,
&)%&
+&)%&
&%$
&)%&
&%$
)8
,88*)$)%8),0+,0G
&$8C
)%8$FHJ1H1--
?#$1
)%&0)G
%)&%)%)5)
&+,
$=C
=
$&&)8):&%&&)+,C
),
&
5)&
)&$*
)&$*
58):&%&5%&)$
)%)5
+,))(,.
¾ GNi]DWY\ĜL]RYDWVYpRVREQt]iOHåLWRVWLYSĜtSDGČSRWĜHE\SRåiGDWYKRGQêP]SĤVREHPRUDGX
¾ XYČGRPRYDWVLYê]QDPVRFLiOQtSpþHRSRWĜHEQpREþDQ\
¾ Y\XåtYDWYNUL]RYêFKVLWXDFtFKVOXåHESRPiKDMtFtFKRUJDQL]DFt
%&&<))8%&
:&)
.0/@@ 5A'.5
&
$)F)$G
$5%&5))
)
%)%)% ,&)&=8<)F,&%&%:)
<)
$$),&%&)
C,
&)$&G
&=8=%$,%
)%)F),
)!")$#.0!".&/ %%&,%
%&C*)%&&%&,G %)&%)
+)):&*
+)
8%&,
5)5=
,+
5)
8,
)$ ..4)/"),
*&5)&+*)&:)
" )/.
#
632
9
<79=
:;),.0
>
%
&
5)+*%%:&+
$&&%:&8,*%
5)&&)8%&58)%&
5*%&%)$+5
%)&%)%&5%,)&),
,,,
&
*&&
&),
,,,
&
%)&%)%&&%)*%&
5)&&)8&%&&)5)5,.
%&
%&,&,&&
%&%5)58&&
%)&%)%5
&5&%5&
%5)5,%%&8)
5)&&)8
&5B%)&%)%5)5,
*%&%%&8)
&8*)(6
&)%8
&5B
%)&%)%*+$%&%,%%&8%&&
F
=,
%
8*%$$
))%8,5&G
&%%&8%%
&
8%&
,
=,
=F%&$
%+%&0G
%)&%)%<*$))*))+,5,
%$
%&&
,
=,
))%+,
)
8%&
%,
)F
*%+%)
&
)%&%&%)$
)IG
5)&C
&)8%)
))
$+5
%&&):&)&
%*%8:&5)
&)
%
&
8%&
%:)$8*%&:)8)8%&8
%$%%$,:)IF+
=
)*&)%%:$
=
$&
$)
)%&
&%+
IG
%)&%)%5),&,&&)
6)*&*)6.4,!
:&8,*%
58)
&)
,
,
&
&%&&)
58&&
$*).0!)5 36.0"+,
&8*)
%%&8%8*)
=,
))%8,
5&
%
:&
)/.
"+,)")#(.+
8*)%$%&:)8
)8%&8%$
%,:)
<8*)
<79=
>
)/.
E)&+))' = ¾ FKiSDWYê]QDPY]GČOiYiQtYNRQWH[WXVSURIHVQtPXSODWQČQtP
¾ ]QiWSUDFRYQtþLQQRVWLY\EUDQêFKSURIHVtDPtWSĜHKOHGRXþHEQtFKRERUHFKDVWĜHGQtFKãNROiFK
¾ SRVRXGLWVYpPRåQRVWLYREODVWLSURIHVQtSĜtSDGQČSUDFRYQtRULHQWDFHSĜLKOpGQXWtPNSRWĜHEiPEČåQpKRåLYRWD
¾ Y\XåtWSURIHVQtLQIRUPDFHDSRUDGHQVNpVOXåE\SURYêEČUYKRGQpKRGDOãtKRY]GČOiYiQt
¾ EêWVH]QiPHQVSUiY\DSRYLQQRVWPL]DPČVWQDQFĤD]DPČVWQDYDWHOĤ
¾ SURNi]DWYPRGHORYêFKVLWXDFtFKSUH]HQWDFLVYpRVRE\SĜLXFKi]HQtVHR]DPČVWQiQt
¾ EêWVH]QiPHQVPRåQRVWPLY\XåLWtSRUDGHQVNpSRPRFLYSĜtSDGČQH~VSČãQpKRKOHGiQt]DPČVWQiQt
%)&%)%5)&,)
&$
&
"35
&5%&&)%&)5&)<
:%&
&)$
$5%&%&):&%&&,)F$)
,)&8,=
000G
%)&%)%:%&$&%)
%&,) "/
632
9
<79=
:;),.0
>
&&%)
%&),)
),)
&=+
,B,
$5)&=
,
&&%&)
=,)8
)%&)&8
8%&),)
)5*%&5,,%&)
==)
5)
&
&<
)*%&
&
,&)
,
&)+,
,*%&
%)&%)%,&))&)+,,*%&) ),&<))&* %&5)
&8$8
,,*%&
%)&%)
*%&5)
&+,,*%& ,)
%<8,%,8,&))&,%,%& )
%&
8
%&&
0
%&&
),<*
&%$%&
:
:
F0)&),G
%)&%)%<*:
$ <)
$&
<+,)<+,
,*%&
$5%&&%&%&,C%%<)5)5
+
%)&%)%5)%,%&
&:
%)&%)%:%&,&%$%)
%,%&
$&
%%+
&:
F<%,
%&G
$&
%:
&:
)5)):&%&%$%)
&%&:))$
%$)
%)&%)%,,
5<&$
/%&#.0")A!.0
)<)%)&)F%,%&5
&
) .5
%&%$%&%%&)<)%)
8*%&
<*:%&&%)$)))G
=
&+%)$):)++$<)%
%)$)
)&)
8%&$),)
%$%&,,&)%&,)
) %$%&,&)%&
)%8%$
,
&&%=5&)%+
&%&%5<
&)%+
&%&
,
&&%5
%&=*<8
)&::& 8&
)%+,)%&
,
&&%5=%$%&%&)
)&, &&F)))+,)8%&
,,,
,
0G
:&5)%&5),
&%&=:)$+&))
+$
&%),)
%+,%+,%$+,%&)*&% %,%&
),)
$%&)&)+,%,%&+$8J=8J%$8 5
)
)+)&
)$%)&C%))%+,
%,%&
%)&%)
)
*=+,8
<
$<)%
)+):8,+
$
)&)
%%%&%$
%&&,)%
&
%%%&$<)%)&)%$
:%&& &%)%:&%&
<)5)&5)F&% <*
,$)%)
&)))<*)&&))&IG
+$
"K
)/.
632
9
<79=
:;),.0
>
%)$)&%
&%8
%))
%,%& %)$),
)
,)
%+$
,
&&%8:%&&+,*%&),)
%&
5,*%&),%%,%&*&%)
&&%)
%&$
)
)%+,%:)$),)
)%8%:$
B5)5,%&
)%&
&*%&,+,8,
)
&
) +,+
)
)
%*%)5=:)$&&
&%%=5%):+,<)%8%&:
8: $<)%,)
),)
+,+,%&))%8,,)
,
&%):%8+$
,
&&)%$<)%%
&
%)&%)%),)
)*)$,%&
5,$=
%)B.)! */$&63*3.0
%)&%)%$%,$+,$=<)
$%)&=%$)*)
%)&%)%<)5)=+,--1A 5)
$5%&
5),%)+&)%&C%&
5,
5%&&8&
5)&$8)<) 5)
)8%&)
8%&)
%&)
& ,
::&+$
,
%%%&%)%5 +$
<)%)&+$$&C,%8:%&
)
)
<*
%&%&
%&&
%*&))
*
)%+
5B&<)
,<,)
/%&!.3.0
F)
&))&8%&%&<*%&
:%&%&
%&G
&)
%)&%)%)
),)
)%&
%&
%&&))%&)
5)&=8=%$,)
)F)&&%C
,)
)
)&))&8%:$%$&,00G
)*%&%&=8$
)&=&%
%)&%)%$
&))&+,%:)$
<&
%8,)&
%)&%)%+)C
)5),*%&
)
C
)
:%&%)C*%&&,
$5%&+)%&)C
)%&&+,
%&)%&8,,)*)
%&:
%&%&
,)%)%&
%&%=5%&&+:&%
*&%%&))&%8%$
5&%)
)8%&),,)*)
%&%&&))
)%&%&
%&&%$
=%)
&&%&
%)&%)%$8
,
$8)%&%&
%$%&*
%)&%)
:%&)%&8,$8),
%,)
)F$
%&
)<)G
$5%&5))<)5)5+
)<)
%)&%)%
$
))<*,=
"L
)/.
632
9
:;),.0
<79=
>
)/.
E)&+))'
C D 7 ¾ SURMHYRYDW]GUDYpVHEHYČGRPtDSUHIHURYDWYHVW\NXVYUVWHYQtN\SR]LWLYQtåLYRWQtFtOHKRGQRW\D]iMP\
¾ XYČGRPRYDWVL]iNODGQtåLYRWQtSRWĜHE\DMHMLFKQDSOĖRYiQtYHVKRGČVH]GUDYtP
¾ XSODWĖRYDW]SĤVRE\EH]SHþQpKRFKRYiQtYVRFLiOQtPNRQWDNWXVYUVWHYQtN\SĜLNRPXQLNDFLVQH]QiPêPL
OLGPLYNRQIOLNWQtFKDNUL]RYêFKVLWXDFtFKDYSĜtSDGČSRWĜHE\Y\KOHGDWRGERUQRXSRPRF
¾ XSODWĖRYDWRVYRMHQpVRFLiOQtGRYHGQRVWLSĜLNRQWDNWXVHVRFLiOQČSDWRORJLFNêPLMHY\
¾ ]DXMtPDWRGPtWDYpSRVWRMHNHYãHPIRUPiPEUXWDOLW\DQiVLOt
¾ GiWGRVRXYLVORVWL]GUDYRWQtDSV\FKRVRFLiOQtUL]LNDVSRMHQiVH]QHXåtYiQtPQiY\NRYêFKOiWHND
SURYR]RYiQtPKD]DUGQtFKKHU
¾ SRFKRSLWVRXYLVORVWLPH]LNRQ]XPDFtQiY\NRYêFKSV\FKRDNWLYQtFKOiWHNDSRãNR]RYiQtP]GUDYtDåLYRWQtKR
VW\OX
¾ UR]H]QDWQHEH]SHþtRKURåHQtVRFLiOQČSDWRORJLFNêPLMHY\
¾ YČGČWRFHQWUHFKRGERUQpSRPRFLDY\KOHGDWDSRXåtWMHMLFKWHOHIRQQtþtVOD
¾ FKRYDWVHRGSRYČGQČSĜLPLPRĜiGQêFKXGiORVWHFKDSUDNWLFN\Y\XåtYDW]iNODGQt]QDORVWLSUYQtSRPRFLSĜL
OLNYLGDFLQiVOHGNĤKURPDGQpKR]DVDåHQtRE\YDWHO
¾ PtWRVYRMHQ\QH]E\WQpGRYHGQRVWLSRWĜHEQpNRFKUDQČRVRE]DPLPRĜiGQêFKXGiORVWt
/ ))B'@050/$*0@@ 5"*.5
&%%%%&%)N,:&%,$+
!E'36.0B *)/$*0
%)N:&%
&)%+&,)
%)&%)%<%)N,:&,
88 <%)N,:&
*)5&%)
%%)
,)
$5%&,)8
%)N,&&%&&
&)
%&&)*8,)
%&*%&&<=+,&=&)),
&& &))
5)5,%),%&,)
)*)&
&))
%&&5)&))&))8%&*%8
)
8%&
&8,))&,&)%&
+%)N
$5%&5)
+%)N
%&&5)%&8%&:
& &
*%&8%&
&)=,
+,%)N,&, &5,%)N,)&)%)N)&)
%)N)&)
8%&
,,,)%+,)
,)%8)
$5%&:%&)O@-:&)P2
$5%&+
)))%)
%&&5)%&)%
!!5),
%)&%)%:+
=%)
5),=%$)%% %%
%)&%)%
:+,*%&)%
*%&)%
),
)+,%&,%&
,)
%,%&)&*8%&)&%,
%& %&)%+,%&,
%)
,)%&)%
%)&%)%=+)N*)&
%%&)
)N*&),
%,8,&
%&%&)&
)C)N*)&
))))%
&,%+,%)%5))%
,)&:)%
%*&))5%&&)&
$85)5,
$
&&<)
%&&%%&
&<%,
3* !6)! .3*1)*+631
%%&
&%%&8%&
&8%%&
5)&&&+,%%&
%&%)$5%&:8*,5& ,5&
F)5
$))N)G$5%&
&
"M
632
9
:;),.0
<79=
>
%)&%)%
=%)
)
%+%%
&%+)&:)
&%+%%
$5%&$&)8%&
)%)&&)
))))+,
%&,
%&&=%$),%%$5%
8C*
%)&%)%)$))*,8%%&
$5%&)$))*$)%&
8,,
*&*+,,)%%&,&
%&&5)
&8%&
&%)$))*):8=
8%&),)
+,&)
5&%)
%%):+,*,*&):
%,&,&)5)
)
%)&%)%%)
):5)
&+,+,
&)
%+%%
%)&%)%%&++5)%%&
,&
$8%)&)+,
&+%%&8
5*%&5
%&&))
5&)&%&5)):8=
*&
)8%&)
&$)8
&%$8
)%&5),
%&
%+%%5&)&%&5
&%)*%&
)%$+&*
)
,8=
&%*5&)%&8*%&%,)
&&%)
%&&%&+$
%&$
:)
%)%)%)&8*)&N5)5,
8*$
F?)&%,&0
0E?G
8%&),)
=+,<)
,)$,
8,
%
&%&%&%8,5)
),)
$&
)$,<8,
)
)
),:
5&)&%&55+5)=%
,
&&5%&+5)
&),)
=8<
5)%
)5))5&)+%,
*)5),
%$
&%:%&&,&5)5&%%&
,
+=%$),&
&%&&&)=%&&,%&)5+
+)&%)
$+&$&
)5%%&8%,
=:&$%)
,%&F
*)
*&)00G
%&%%$
,%&&%)
%)&%)%&%)N&
&%=+,7&&,9$
))
*,$),$),,*
&5=<)%&&)%&%
$5%&&%&&,&*%&
%&&5%)N$&:):&%
%)&%)
:+%,+
=%)
$B
8%&
8,%&)
+8,
5,,
)
"!
)
)
,%%
,&&*&*)
%,&&
8&
8
8&
*):
%,&,&)
%)
+5%%&
)))
%),
&
5
%&5)
%8
)/.
.3! 60
%&5)
!E'36.0 % .6 632
9
<79=
>
%)&%)%<%)N,):
&
%&%&55)
&
))&+
)
%8,
8%&),)
=)$))*+,%&+,%&
%%%&%*,
8%&
$))*8,,F
)
%&)8)%&*%
)5&IG
)
8%&,
)8%&%)&
%)+
:5)&%&5
%
%$,<
&%&%&%&:&%&$&,$
)8%&)
5)&
<&,+,%&
*&
)8%&&))<8,))
)
)$58
%&&)85)%
)
5&%)
$
)8<&%&),&
=%$5)
%)&%)
:&)%&
%)
+)&
=%)
:&
858)))
%)&%)
=$,)%8,%&)*8,<&)
)%&)+)&
)%%&&,
C*%&+,%&%)&58)))
%:&%)5)
&:)+,<&),
%)
%)$)&
&
%*,)&,,
=
%&=
:&5)
:&&%&5
),$
%
&:)$))*
:&
,
F0)8
%
)8
8
,+)&,,,)8,*%
,$%)8%$,$)),
)%
:))*)5)IG
)%)&&8&$)
*),$%$
)8*%&F)$))*%&=
,)0%&=
%&)IG
)%)&&
:&
$))*%&5)
&8
*%&%&
5)&*)8,8=$8%&
=
&5)5,&)$%&:&5)%+,&&,
&%%$*%%&%&&
58,*
8%&
:)+,,%)%&
%)&%)%
))$<&
)&
8%&,<*
5),
8
%&
$5%&5)))%&&*5)&8)%
:&*)
%&%))*
:&$))*%&&:
$
,
%&5%),&
$8,:*
5=:),%&
8%&%&%8,,
%,)5,:
$
8%&
,:+,&%&<F&,))
$
,
,)%&)+
*00G%)&%)
%&)5)
C*%&=
%&&,
:;),.0
""
)/.
):
&
/ )*+ /)*+! '5
$))*8,
+,%&,
)%
8%&)
<&%&)
/",.)!)5./$*0
%*
$))*%&
,
88&$)
,
%&),
,8=
%&&
)5.,6)*&/
% %)#3$.45'$36)!0
:)8,
))
:
&%&<
E#
632
9
<79=
:;),.0
>
%&&5)&)%%5&)&%&5
WHURULVPXV
%)&%)%
ĤVOHGN\QČNWHU+,&)%&+,*ĤYHVYČWČ
SRUR]XPČWFR]QDPHQiPDQLSXORYDWP\ãOHQtPþORYČND
%. "'6 *.0*6 *1
],
&%5&)%&&)%&
&%ĤVREHQt,,&,ĤF8
)&%)&G
5&%)
&8,$)
)
,&%)+
%&&+,)
E#<
<=
&)5)
*%&)*%&
)& <%&)*%&)8<)
%)&%)%5)$:)%%)&%5))$))* %)&
8
,
&&8&
&5)5,:
= &
*
&.&%5)8
)
%&*$&
!)(.)!.0!)5 36.0)/*)@
&&)%%*&)),),
,
B *).0")#(1
:&,&)$:&)%&5)5,
)&&%))%+,&,&),%,+,
!(")/.3.0!(")@0
)%),
&)&%+&,%$%8
&%8)
%&)
%&&%:&%):&%8
)
%&&%8)
%&&
&&),)
%+,%+,%$+,%&)+)&%)
:%&))
&%%%)$)%
)&%)$)
%)&%)%,%)$))*,),%= !(-'65
%5%)$)+,%)$)&%)$)
%
%)$)&
&.&)%85)
,)%&)%)$))* ),%
&%+)),*
%)$))<)N)
5)
)5&8$5),%)$))<)N
%&&
)%8%&)*%&$,)
)&+
) !()-. /5
$5%&%%%&
$8%)$))%*%+
&C=:
=
&=8)&
%&&))*)
',.0
&%&%&):&,*)%%%&
%+5)&),5))%)*%&
&)&%
%,,)8F&)
"!15)1- .
5,
)%%&)
)*%&))
$&)*8,,%&
),<+,&&
*%&)%,%&%)
)%%&)
&IG
$5%&5)%$%&
$5%&+&,)
%+,&,=*
%/ 6 $!+*/1
8%&,,
&&)85%
=):&8&)%&% &,&,
*=
&
0
)%)&&
,8%$:%5)5,)5)5,
)%)&C&
)
&
,&%)%C&
,+
)
$
&%8%&)
%8&,5)8)%)& C&%&
%:&%)8&,
),5%8,)&8, )&)
)&%))
%&&%&:&
*&+,%&,
"3
)/.
EF#G
#
EF1-#G
#
EF1-#G
#
EF1-#G
#
EF1-#G
#
EF1-#G
#
EF1-#G
632
9
<79=
>
]QiWU)%)&&&.&
%%)
&%,&ĤPGUX,8%&)+)&
,
&%
=
&8%&
)$&%&
%8
%)
+)%)%%5&
%8%)%)
%:*&))
)+,%&,%)5&
)<)&
)$,
+,*,%&)
=
5&%)
*)5%&5=
%&&+
,
&%&)*%&)
C*%&&%)
)8%&),
,)%*&8
8%&
%:&%)&.&%8
)
%&)%&))
$8=)
%+,&,
$5%&+
=
%+,&,
:;),.0
"
)/.
)))
#
EF1-#G
)))
#
EF1-#G
%)36.0)/*)@
%&5),
&
,
))$8=)&,
#
EF1-#G
#
$%&
'
(%&)
#
$
'
(%&)
*&)+
'
,-%&)+
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
3
)./)
&'
0$%/ '
1/&)%&)
& -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ! #
$%/' 2-3-. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------- !,
!"
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
3
! "#$%&'
(!)*+,-!)*+)./ 0-/1*2%0/1
#. )
& & 4/ /5) 4%& / $ ( %& )
&)&4/ $%& 6 7
8$ %&9 :
%&; 6 <9 :
#);6)%%&&&)9:
));-#<$//%)8
=.
%&
5)/
-)
&5)44/ -%&-)
&5))
5 )
%& & & % %& %%&& /
.%&)/ %5) / < ) 5)
&4/ / 7<
).%&&%
/)%&->)&=)5%))
))&/
%)%&&48&/8<-
)
&5))2-.?-.!-.3-.-
#4$/&)%)=.)$%/ @/
&4
-
3#0)*4+%
#)
&&4/5%)%)
5<)&=&'
0%$%&%4/6A))$=<96*)$))96B)&&9 --------------------- 2-3-.
C)&4/6
%=&&8&%&)
9 ---------------------------------------------------------------- 2-3-.
56)*/+*0$&74*61!. D.&)'
)%"/6'-/1
&5)8.)5
5
4/&)/%&<
)%"/6#8/1")(7+%'
8< =& 7 8&)= E . 5) % %) /
& /)
)
&)%&F.8%&).%=
8+5)8<5)%&/)&/%&<
=)
)%"/6)%'/ */1
8+5)8<%&&%&)8&/
4/%&5<
8+5)8<5)=
%%)5%+)%&))
)5)%)/&
%&&/
)%"/6!)6 47/1"!)/47/1
8< 8
5 % %) %8 .) ./ 7< /) %&/
%
%&)44%)
)
5) )5 <4/ $ 8 8< )& / 54/
&4/.%&)/&%)%&%<5%&8&
)%"/6)(-/!+
58<
)%&&)=/4)8&.
%=%).%&
%5)
%&8<%&5)5&
%)5)8%
$)).%&)&%&5)5/
8
)%"/6"6)*/1
8
5)
8<7=
.)))5)&)
)5)
)
%&)/
)
%)&
)
)=)
.8)%)&%&&/
%%5)=
)
! 3
9
:;
<=)-/1
>)&4))' ) * ) 0 > $ ? ( $ ) % 4 6 / ) ! $$17@A)%46/)!
B;C:
)0/
¾SURYiGČWMHGQRGXFKpRSHUDFHSODWHEQtKRVW\NX
¾RYOiGDWMHGQRGXFKpSUDFRYQtSRVWXS\SĜL]iNODGQtFKþLQQRVWHFKYGRPiFQRVWLDRULHQWRYDWVH
YQiYRGHFKNREVOX]HEČåQêFKVSRWĜHELþĤSRXåtYDQêFKYGRPiFQRVWL
¾VSUiYQČ]DFKi]HWVSRPĤFNDPLQiVWURMLQiĜDGtPD]DĜt]HQtPSURYiGČWGUREQRXGRPiFt~GUåEX
¾SRXåtYDWYKRGQpSURVWĜHGN\SĜLSUiFLYGRPiFQRVWL
¾GRGUåRYDW]iNODGQtK\JLHQLFNiDEH]SHþQRVWQtSUDYLGODDSĜHGSLV\DSRVN\WQRXSUYQtSRPRFSĜL~UD]X
HOHNWULFNêPSURXGHPQHERFKHPLNiOLt
D //6*$)%46/)! %&&4%.)&4.)&
.)&
%&
=%&.)/%)%
554
5)
54
5).&
/)
&8%&7%
/&<%$/%
)%%&)%4
)%=
&&$8=)&%&&/
)%&)$/$8
%&)$/$8
/
)
%
/
&)))
/&%&&$
%&&5/&%&$)/&%&&)$%& /&%&$)/&%&
=%&
$)/&%&/&)$/%&
&)$%&
/
&&4/
)4/
/&%&/
$7.&)
&&
$)/&%&/&)$/%&
&)$
=%&
<5.%&&5)7
<5.
/
&&.%)
8
8
%)&%)%8%&/
7%:%&)$ 7%
%)F
&)=
--;
/
7%
%)&%)%&)))
%& )))
%&
G
/&8%&7%%&)$))
%& 7%)))
)*)0>$?($)%46/)! %&)
%&
)%5)=%)
))&&%5)
%&
$)
%&
/
&&%<5
//
$)
%)&%)%
)$%/$%/
&47
8$4/ &&=.
7
4/
&
)
/
5)
=.
7
8$
<&)E&
%)&%)%
//<
8)/)
.&
&)=))&&8%&/)=/
.&
<
&.8)/)%$/5=/
&F
<&)E&
&
.%&)/
.&
%)&%)%F/%&5)
%&5
)&%&%&5
&5)
/
%&&&%&7
%&/)
)
7
%&
/)/
.)%&)&)%&)
/)=
%&=%&
)7
:&
$&
%&
)7
/=.)%)&
/E; %&&7
%&%&&7
%&
)&&%)/%&5/%&)
/ %&5)
7
%&
&8&$8=%&5)
.%&%&)
8&%&%&&/)=%
/)
)8&%&)
%=%&
<
&&)$&
/)
%
%&
1/
!,
3
9
:;
<=)-/1
B;C:
)=/)=/
)
)
%&&<%$&
%&.)&)5)<&
4
<
&
%&)
$&%&<
%/)&%
7
8$:<8
7
8$)
$
)&H;
%&
&
=
&5)
/=4.&
&%&7<4/
&)<:$)))&;
5)&
/%&)$.<5)5/F) %&)$.)
%&
/
&&%8&
/%&)$.<
%)&%)%
$84/
/
%&)$.<
7)6/ *$)%46/)! &&)-%&
%&5)/)$)).
))&%&)
%&&F5%&)5%&.<
5%&5%&.)
=%&
<%)
<)
$=/%/
=%&
&%)$)).%8)))&4
)
7
8$:&
&
H;
)&&%)
)/&)/-F/
))&=%&)$.)
%&)$.//)
&8
=F)
%&F5)
&4/%&)$.<
&%)&$%/
%&4/))&4/ $%/
%&)$.<
/)
).&))
%)&%)%7
8$))&4/%&)$.<
7
8$
$)).%&
5)&
8&))&4/%&5<
))&%
%&
&)/
%&
%)&%)%
)$%)
&%)&$%/
%&=))&
%&&5)%
.&)/
*/1")%)6"# >0'*$)%46/)! =%&=)
%&
7<
7
%&
&
<)8&&))F.%:/%8$/%.
<)8&&))F.%
);
&%
%&5)5/)8&
%&%
<4/7)/
:))%/)-
));
%&.&%&
=/
4/ 5&%)
)=%&
5)&
/<%$8&/%/%&5<
/%%&5)
!@
)0/
G
IF
3
9
:;
<=)-/1
>)&4))'
#1"*")%3
$$17@
#/1
B;C:
¾SRXåtYDW]iNODGQtNXFK\ĖVNêLQYHQWiĜDEH]SHþQČREVOXKRYDWVSRWĜHELþH
¾SĜLSUDYLWSRNUP\SRGOHGDQêFKSRVWXSĤYVRXODGXVH]iVDGDPL]GUDYpYêåLY\
¾GRGUåRYDW]iNODGQtSULQFLS\VWRORYiQtDREVOXK\XVWROX
¾GRGUåRYDW]iVDG\K\JLHQ\DEH]SHþQRVWLSUiFHSRVN\WQRXWSUYQtSRPRFSĜL~UD]HFKYNXFK\QL
5)&%&
/+%=$):$&)
$)/
%&)$.)/+%4)&;
$&)
<
&4$$)//)
%7.)%& %&)$.)
)/).%=7%)%&)&
/+%4)&
&F8&/+%4)&
&
$%/%&)$.<
$)).$%/&
%&)$.)
&
&7
8$.=/
)
4/
7
8$/
<
/)
8&%&7
4//
/
%)&%)%)%
/)
%&&5%$/)/)&
<
%)%)%)%
$)).%&)/
$)).%&)
8&
).=/
7
%&=.%&%8%&7/
/
%&%
&%)
%&&
5$488&
&
&/&5
%&5
).)
/&)&
%8&
%8&
%&&%5&%%
%=48
%48
%&)/
=%&%&/&
<%$5)5/
%&
&&
%
)<4/&=
%&
%)%&5
).
%)&%)%&%&)
/
.&)=+55
).)
&5
).
/&&4
)5
).)
5%
%=48%/)
).%=8%&
F.8%&
&%&.)<
.$
$5=.&))+5
%&
)
=/5
).%)%&&4$&)$4/& 4$&
)
)$8=8%&&)$4/&
%&
)&
/
&$8
)
5%&&$&
&4$./<&
%&8%&%
&
%&
%
&
%&)5/
5<%$%
<4/
/<
&
%&/)=%
%
&
%)&%)%7<%&
)
<%&
)=
5)&/
=%%&
)4/
/
<
)
&.=/<=
/
%&
)4/<
$5%&
))).)%8)
<%$&))=
)
7<
)).)%8)
%)&%)%%&<4/
!J
)0/
3
9
:;
<=)-/1
B;C:
<%$)/&))=/&
/
&&)/
/&))=7<
/)
%%
%=48/)
%
)=/
)
&5)
&)=/
)&&%)/%4///
%8&))&
/)
&))&.)48&&)$=
8%&%.)&
/
&&&
)
))&<
%)&
%8%%&
4))&
5)&
)&%&
.&<%$8&5)
&4/
/<)&)
=%&%=8)$%&)%&
/&&5)
/=%&
/&4
$%&$8=)$%%&
%&
%)&%)%)%
$%/%&
%5&%
8&
%).)%=//
%&
)=
4/)
!K
<
:/.%%
=
))&&))&;
)0/
7%&%&
)&
%&
%&
))&)
4
$%&
$%//%&
%%&%&
3
9
:;
<=)-/1
>)&4))' 4 6 ! ) ! / 1 % % 4 7 2 $$17@A)6
B;C:
)0/
¾UR]OLãRYDWUĤ]QpGUXK\PDWHULiOĤD]QiWMHMLFKYODVWQRVWL
¾]YROLWYKRGQêSUDFRYQtSRVWXSYVRXODGXVGUXKHP]SUDFRYiYDQpKRPDWHULiOX
¾VSUiYQČY\EUDWDSRXåtYDWYKRGQpSUDFRYQtQiVWURMHDSRPĤFN\
¾GRYpVWSUDFRYQtSRVWXS\NILQiOQtPXYêURENX
¾GRGUåRYDWWHFKQRORJLFNRXNi]HĖ]iVDG\K\JLHQ\DEH]SHþQRVWLSUiFHSRVN\WQRXWSUYQtSRPRFSĜL
GUREQpP~UD]X
%)&%)<4
/&5)8&
% 472
<4.%&):)4$4<)4; &/
4
/&4$.&=/4$
&
:&&&/&&;
)L)
%)&%)&
/5)5/8&
%
<4.%&):$;
L)
%)&%)%8&&/&&)
%)&%)<4
/&/&&)<5)5/
%&%&8&
&
)<.&))
%&)
/&%/
45)
/4%&
%&5)
/=/4$%&&
%)&%)%<4%&5/
%&
%&5)< 5)5/8&
8&$)).%&)%%&5<
8&
))
)&%)7
/%&%.))
)&&%&5)
)&&<
&%F..%&5)5/)
:)
)&)&)4
%&;
%&%)%8&).&=/
%&
4$
&)
%&%&
%8&%)4$)
.&
%&&%.%4/4$)
%.&))/
&&)F)&&$=/%& /
)
&&
)&%)/
)%=/4$:)%&)&
&F.%&;
)&%)/
)4$<%&&/
8&/)=.%&&
)+/) 8&/=<
8&)+
%)&%)%)$)).8<4/
%&5<
&)&&
$
!2
#
$%&
'
(
#
$
'
)*%+,
-&*.
'
/0%&*.
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
7
*1,*
&'
2$%, '
3,&*%&*
& 00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 !!
#
$%,' 40501 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 !5
!"
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
7
!"#$%&
' ()*+, ()*(-./,.0)1$/.0
#1 *
& )*% +, ,6* +%& , $ )*% +, *
$%& ( 6*, 0 #,*
* ,&* 6* *
& 1
**7*8
9
901%&7,&E*E9*
+*7*%&E9**$&
7 % 0;0 &*7 ,$7 && 6% * +,
*
,
&&71*$7,*E0
9 6* * 6 ,$+, *
%& *+, ,$%& *%%&
%&*,%,%&%&&+*
**.6$**1%&,
0
#+$,*%&%&%&%&,
*E%&,&*$&*7
*
,&**&+,&&71*$0
*
&6****,1,/0%&%, +,
&+
0
2"/()3*$
#*
&)*%+,6%*%*
69*&7&'
2%$%&%+,<-*$*=<-*$***=<>*=
<#&,*
=<>***&*= 00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 40501
?*&+,<
%7&&E&%&*
= 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 !0501
45().*)/#%63)50 -
@1&*'
7($!.5&,.0
6*
%&&*&+,,$+,&&
9$+,%&96*6,%&*
&
,E96*&%7,$71**&
,$9
%E
%*A,$+,
*
%&1%7+6
6*6*
%*%&,A%
7($!.5"8.0!('6*$&
6*,
71*6B7
*
&%&E9
6*&6*6,B
%,
%&**1+,%&
E.6*E9%&*
*01%&E**$17,66*6,
*
%&*&%7%&*,
1,6&,
&67,%E
7($!.5($&.).0
E,
$&**
*E6*6E
6E9%,%&**$*E*%&
*+,9
E.6* E9 & &+7 %& && E
6* E, ,$7
&E,%+
7($!.5 (536.0! (.36.0
6B
E9E.6*6
&
*%+,E%&&&&
1*
6E9A1%&++,,,
6 E9 *%*& %$%&* %&&, 9 &16* 6+ %, 9 %$
+9*
*E*B*&%$6*
E
6*
E9
+%&*%7
16*
,
&%&%***.&
6**%**
*.&6*&
,
7($!.5(',. *
E
6* E9 ,& E& , 6*6, %&*
& 6 E9
&%&
E%&*+,
*%&&,1%&*,
%*6* E %
$**1%& *
* 6* *
7 , %7, %&&, %&
7($!.5!5().0
6 E9 *& %*$*,
* B+, %,%& 6 6*
9*E&+, %1%& ,
B*%*
!!
7
9
:
;<(,.0
=7:
>
(/.
)*&+**'
> > > ? 9 @ A ¾SRFKRSLW]iVDG\]DWČåRYiQtMHGQRGXFKêPL]DGDQêPLWHVW\]PČĜLW~URYHĖVYpWČOHVQp]GDWQRVWL
¾XVLORYDWR]OHSãHQtDXGUåHQt~URYQČSRK\ERYêFKVFKRSQRVWtDRUR]YRMSRK\ERYêFKGRYHGQRVWt]iNODGQtFK
VSRUWRYQtFKRGYČWYtYþHWQČ]GRNRQDORYiQt]iNODGQtFKORNRPRFt
¾FtOHQČVHSĜLSUDYLWQDSRK\ERYRXþLQQRVWDMHMtXNRQþHQt
¾Y\XåtYDW]iNODGQtNRPSHQ]DþQtDUHOD[DþQtWHFKQLN\NSĜHNRQiQt~QDY\
¾RGPtWDWGURJ\DMLQpãNRGOLYLQ\MDNRQHVOXþLWHOQpVH]GUDYtPDVSRUWHP
¾YKRGQČUHDJRYDWQDLQIRUPDFHR]QHþLãWČQtRY]GXãtDWRPXSĜL]SĤVRELWSRK\ERYpDNWLYLW\
¾]QiW]iNODGQt]iVDG\SRVN\WRYiQtSUYQtSRPRFLD]YOiGDW]DMLãWČQtRGVXQXUDQČQpKR
¾XSODWĖRYDWEH]SHþQpFKRYiQtYSĜtURGČDYVLOQLþQtPSURYR]X
&%+,$7&&*%%*E& +,$
*&**
79%$E&
&%
%&
*%%%&%B
&E
&%+%&,A%1*%B
%7
*
%&E&,$+,1%&*,*
71%*
&1%&A1*%&
1
,$9
*%*&E*
1*&&&*
*
+,&
8%E,
6*&%
&%&8%,%&&%&;%E&
$,
+,%9;
1
E&%7
%
6*&
%&&*&&&%&
%6&
&,,$E,&
91*
&A16*
&+,9
E&%7
E*&9+,,,
6*&&7&*%&*&+6*
&
E&6*%%&&&
1*%*
,$1%&
%E&%7
*&.,9 *C11*
&&.&%
$**1%&77
,*$**1%&
%&*
E&1&**
,$+,1%&*,
*&.&
,*78,
7
$*1*,*&*%+,1*,
;
&%%%%&%&*
8,%&7*
&
&
&*&000;,
%&*%&
&&
E&%
&A7$
&
%&,
6*%,*6*
&,
&*6&+,%&,80
A;9%$
&
$**17,,$
$
*76
)*&+**'>>
> ? BA
@
@ ¾]YOiGDWYVRXODGXVLQGLYLGXiOQtPLSĜHGSRNODG\RVYRMRYDQpSRK\ERYpGRYHGQRVWLDDSOLNRYDWMHYHKĜH
VRXWČåLSĜLUHNUHDþQtFKþLQQRVWHFK
¾SRVRXGLWSURYHGHQtRVYRMRYDQpSRK\ERYpþLQQRVWLR]QDþLWSĜtþLQ\QHGRVWDWNĤ
*%*&&
%&&,,
&,
1,
!(1'()*186*6
%&,&%%&&
&
%,%&$&%&
,6*&%7,$7
*
%&
&%&,%1*,
%&*
&,*&*E%&&*
;
9%*$*
*
%&
6&%*
9+,,*9+,
,
!5
7
9
:
=7:
;<(,.0
>
(/.
E&%
$**1%&A+,1*,
C!(618*&,*&
&%+%*$*$+,1%&
%&**;
&%*
*E&$6+,1%&
&
%&6*A,&
E*
&
$+,%&,,*
!(().01
6*&%$&%&%6
-1$. $*8&*
$&+,
*
%&
&&*
9+,+,,,
&
&*&
1&&*&
%&6&,;
&&
%E&9+,*1+,*$
+,,,
%&6*%&*7%&%*,
%&%*1&**&%&
&&%&71*$$
6*&
7%,%&
,1*&
*%
&*%*%
&,
1*
81
1*
6*&%%&%*$*
$*
;
,%7
*
%&
E&*6&A%**E*
,
&&%&++%+,%E9
&%&
6*&%,$&%7
E*&
8,$,1%&&
*%&*&+6*
,9*$,,
1&6*&&*,,$9%1
&%$,$%&,$%&&**
1*%1',
1*$1*E*
*%%&,$
&*1'%+
%,&
7,6*1%&&
*%&+,
+%1+
,$9
&97
,,$%,
*$&+
1++;
*
&%&,$,
*$*$
&+
&.&&7
7*,9*$,
&%*A1%&&&*1,9
&&%1&%6*+,9,$9
6*
,%*%&8$*1%1;
6*&*,&*&7
%
6
&
,$9%
1&
*
%&**E*
!5*#()#.( &*&%,%&9%$&%*,&E& **E*,
&E*+,
*8*,
A+,*
**;
*E*%
E&A%*&*E6*&
,
*7%&$**6*
,%&
,7
*$**
&%
9*E&%&&%&6,
7*1
+&%&
,$71%&
&
$**1%&%1,
$**1%&
&A*,&%&7,
)*&+**' > > @ A ? D ¾åtYDWRVYRMRYDQRXRGERUQRXWHUPLQRORJLLQD~URYQLFYLþHQFHUR]KRGþtKRGLYiND
¾QDSOĖRYDWYHãNROQtFKSRGPtQNiFK]iNODGQtRO\PSLMVNpP\ãOHQN\þHVWQpVRXSHĜHQtSRPRF
KDQGLFDSRYDQêPUHVSHNWNRSDþQpPXSRKODYQtRFKUDQXSĜtURG\SĜLVSRUWX
¾GRKRGQRXWVHQDVSROXSUiFLLMHGQRGXFKpWDNWLFHYHGRXFtN~VSČFKXGUXåVWYDDGRGUåRYDWML
¾UR]OLãRYDWDXSODWĖRYDWSUiYDDSRYLQQRVWLY\SOêYDMtFt]UROHKUiþHUR]KRGþtKRGLYiND
¾VOHGRYDWXUþHQpSUYN\SRK\ERYpþLQQRVWLDYêNRQ\DY\KRGQRWLWMH
¾VSROXUR]KRGRYDWRVYRMRYDQpKU\DVRXWČåH
5D
7
9
:
=7:
;<(,.0
>
%
&&+,7%&%
&,&%*7**%&%
&,*%6*
,&+,$+,1%&
*.*
%+,&&9
&
77%&6*6*
&9%
*%*&&+%+,%E9
6&%*
,
%1*+9
6*&%%*&%&
*.
1*%&%&,*
&
%&*,,$,&%*%&
&
%&&%E
&97%*%6+,1%&*,8,1
,
100;
6*
&+,%*&9&
&
A
E$1A
&%&*&
%&%&
%
&+7%&*
*)#
%,$+,
*
%&
%
6*
,
97%&*
9+,1%&*,
*%&
,$+,1%&
,%&*%1%%&%&
(/.
5 #
$%&
'
(&
#
$
'
)
*$+,
-&*.
'
"/%&*.
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
*0,*
&'
1$%, '
2,&*%&*
& /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// !3
#
$%,' 4/0 ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// !5
6/0 ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// !7
8/0 ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// !4
!/0 ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// !6
!/
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
!"#$
%&'()*&'(&+,-*,.'/"-,.
#0*
&)
*$+,9*%0%&
$%&(&/%9
,
*$, & 9 ,
*$, *
%& , ,
$ 9 *:0,
0, %&*
% &, * &* 9*9 %&* 9*
&;
*&+, % ;/ <= $ *
&; #+& +, >+& *
%&%&
%%%&%,
$?9*%>,%&$
$&,+9*?@*%9>*&*:&
%%
9;?/#+%*9%&*&%*,=,
*$,$=
0%&/
*
&9**4/!/0/#+$,&*%*=0*$%, ,
&+
/
0 -&'1("
#*
&)
*$+,9%*%*
9;*&=&'
1%$%&%+,AB**$=;,
*
%&CAD*&&C///// 4/!/0
&&+, //////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 4/!/0
23&',('-!#41'3.+
(0&*'
5&",3$*,.
%E %* F ,
*$, *
%& 0%= +9 9*9*
%*%&,F%
&9*E9%*,,
$
E,
$*%0*
,&;0,0%&*,*%&*&=,,$=,*
9* E; 9* ,*
*
*%* .9, 9+, F
9; %
&*,
&**&*,,
*$,E*,,
*$,
*,
/
5&",3 6,.&%4("$
9 E; &* %&, ; ,
*$ &$ 9*9 &**& 9* 9*9,
9*
%%*&$,9$;
9*E;&+%&&**&%
5&",3&"$,',.
9E;
*
%&&=%
%*E$&*:&;,9&9*9,$%,
$E;*E&%&%&,
*$9%&*
9
*%
**
,
*$,,*9E;
*
%&%&*
&;
E.9*E;&*&%&9*
,=&*:&9%&*
*%*$*9
*
5&",3&314,.&,14,.
9E;
,%=,
%&&,*,%&%&,
$
9 E; ,* ; ;%$* ;+, ,
*$, %, 0 9*9,
E&9%&*
*:*$&&*9*=&%G=
9* &= & ,
*$ * ,E 9* *$& %* E; *$
5&",3&%*,(
%,*&,&
9*;%&*
&,
*$&$;+,
E;
%&,*&+,&,$%&
9E;%&&&*0*%=%=
=
*&$
9%,%&&&%*
&%G=%&9
*+,,
$%,
5&",33&',.
$%=*&=,*E;%,
*$%&9
;
9E;0
*
%&*%=
E*
*%=,%&
F,%&9*
%&*&,0%&*,
9E;&%&&%&,
*$,0%&
!3
7
89
:;&*,.
<
7
89
äiNE\PČO
¾ ]QiWDLQWHUSUHWRYDWY\EUDQpOLGRYpDXPČOpStVQČ
¾ GRSURYi]HWStVQČSRPRFtRVWLQDWD
¾ VRXVWĜHGLWVHQDSRVOHFKVNODGHEYČWãtKRUR]VDKX
¾ UR]H]QiYDWUĤ]QpKXGHEQtåiQU\
¾ UR]SR]QDWY\EUDQpKXGHEQtQiVWURMHV\PIRQLFNpKRRUFKHVWUX
¾ ]QiWY\EUDQpKXGHEQtVNODGDWHOHDMHMLFKGtOD
:&*,.
=>59?8
@
&-,
&14,.*,,&
]QiW]iVDG\VSUiYQ=,%=,*
*+9*
&&&&H
,%,*
&%*&H
$=&*,%
&%,
*%=,$*,%
*&%H+%$+
%H+%$+
%E&%*&&*+
9,%
9,%
&
,&I*;0&J%
&
%=
@,$",14,.*,,&
9*&E&1GG;%&*&
,,
*$%&9
*&%*&
*
,
*$
%E&%*&**&9*
,=*
*:G
$!%,#&/%&'(*,,&
&9*
,=&*0I+0+
,$+
&
&&I&&
$+&
$+0&
$+
9,
$
&*&%&&,,$&
E&%
*,$*&**,
$
%E&%*%&,$=&,
*$
&43&'(*,,&
%,**&*I,%%&9*
,
*$%&E
&
*&+,;,
*$E,
$
** ,
*$
9*9&
,*
&%F
9*&,
*$,
&**&*9,
$
,&%*=*
&%&9*
*%*,
!
7
89
:;&*,.
A&*,.
B58
=>5
@
&14,.*,,&
%,&9*
=&
,%=,
%
9*
&%=,%=9*
%&&*
%&&*0%&,%=,*
,%,*
&%*%+,%*%
+,&
,+$&%*
=*,%
&
,%
&9*
,=,
*$G
&*
&,
*$,,*I&
K
*
@,$",14,.*,,&
G$+,%&9;*&,
*$F* ,
$
&%**,*9*
,=%&9*
*%+,
E%&
$!%,#&/%&'(*,,&
*%&9
&,
*$*
,$=9
*,
$
&9*,;*&*,
&=*
%&%=&
&9
&,&*,
$
,
$
&
,$=,9*
&+,$09*,*:0F0
&43&'(*,,&
,&,$*
*
*%&*
*%&,
*$
*&*,
$
G
&&
*E=,
$I#
&
,
*$
L,
,&*&,
*$%&0&+E&%&*IG
,
*$%&E
&
,
$$
&,
*$*+,*,
$
,
*$
!7
&-,
7
89
:;&*,.
C&*,.
B58
=>5
@
&14,.*,,&
&%
*$*
E*
*+9*
&%*AG*=,C
,&9**,%$
&,*&,9*I*0
&.&%;9,%+9*%+,E%&
@,$",14,.*,,&
9*&%%&%,
$
,
*$&%
*&%"M53M55M5&&
&&&
,&&*,,&9*9,+
&
E&&*%
+&
&&*
%
$
&E&,:G$G=&1GG;
,,
*$%&9*
%&*&
%E&%*&**&*9*
,=*
*&*
*&&%*
*,
*$,%&9;
&%&9*
*,=%0=*%=%&=$
=
$!%,#&/%&'(*,,&
&%%&%
,$=**
&
,$
*&*
,
$
9
&*
*&*0,;
,
$
&.&E&*,$,
$
,&9*$%*0*%+&*%&
&%I
*+&*$*&*+&*%&*
&43&'(*,,&
*;&,
*$9*
&+,$
$I
*&*,
*$
*9%&,
$,,
$&**%*
%&
%*&%*%,
*$$
&
,
*$
9*9&
%&&%G=99$=;%$
>-*&?
&&%*
%&,
*$,%&*,%0%%&
,
*$%&E
&
%&,,
*$,%0;%&&
>%&+$?
**&&%&*,,0,&**&;
!4
&-,
7
89
:;&*,.
;&*,.
B58
=>5
@
&-,
&14,.*,,&
SRNXVLWVHR]iSLVQRWYUR]VD,
%&*> 8&H;?
&+%
*
&,*
*
**
*
&
*&G&*
9,
*$,%, *9*&%%&%
,
*$*
%&%&
&&+,*
%;9%&9*9*%&&, %E&%*
&%;9,%+9*%E&%*9*,
*G*:*,9*
&
,
*$%0%=
*
,
$
=%
*&9*%&&,
@,$",14,.*,,&
&&9*
,=*
=&=&*=
=
9
*
%&
*
%&
**
%&*&9
&
=&
,
*$,%&9*
E&,
*$$&%&
&$
;
&
1GG%&*&*:G
,
*$
&=
$G=&*$
I
*%+,%,%&E%&
9*
$!%,#&/%&'(*,,&
&&%,$=**
=&*0*&
*&*%&
&E&%&,$&
&
%*0*%=&
&%
%*0*%=,,I&*0
%&=*%
%*
&%0%=,$=9
*;&*0; ,$=9
*,
$
*;%&%*%,$
9
&%;9%$&+;%$,$9&,$=9*
%&&,
&43&'(*,,&
*&&%*,
*$,%&9,
*$+,*
*&*,
$
%*
&F*.,
*$,9*N#,
*$,%&,
9
&%&
&
,
*$,%&*,I
%,%*G ,
*$
&
,,
>%0%,
$?
N>#?
&
,
*$
*%&
9&%*&,
$GH
%&,*E9, ,
*$%&E
*F*
!
9]GČOiYDFtREODVW
8PČQtDNXOWXUD
9]GČOiYDFtRERU
9êWYDUQiYêFKRYD
6WXSHĖãNRO\
VWXSHĖ
8ý(%1Ë26129<6783(ĕ
9é79$51È9é&+29$
9é79$51È9é&+29$
2EVDK &KDUDNWHULVWLNDSĜHGPČWX 9]GČOiYDFtREVDK URþQtN URþQtN URþQtN URþQtN 8ý(%1Ë26129<
!"#$%
&'()*+'()',-.+-/(0#.-/
9\XþRYDFtSĜHGPČW9êWYDUQiYêFKRYDMHVRXþiVWtY]GČOiYDFtREODVWL8PČQtDNXOWXUD3ĜLVStYiNUR]YRML
HVWHWLFNpKRYQtPiQtDFtWČQtUR]YRMLYêWYDUQêFKGRYHGQRVWtFKiSiQtYêWYDUQpKRXPČQtMDNRUHOD[DþQtKR
HWQLFNêFKVNXSLQDQiURGĤÒ]NpYD]E\PiNSĜHGPČWĤP3UDNWLFNiYêFKRYDHVWHWLFNi~URYHĖYêURENĤ
'ČMHSLVKLVWRULFNiREGREtNXOWXUQtKRYêYRMHýHVNêMD]\NNRPXQLNDFHLOXVWUDFHSRSLVGRMPĤ
3ĜHGPČWMH]DĜD]HQYURþQtNX9êXNDSUREtKiYEČåQpQHERVSHFLDOL]RYDQpXþHEQČYUR]VDKXKRGLQD
WêGQČ
1!.'(2)#
9UiPFLSĜHGPČWX9êWYDUQiYêFKRYDMVRX]DĜD]HQDQiVOHGXMtFtSUĤĜH]RYiWpPDWD
34'(-)(."$52(4/,
8þLWHO
6'# -4%+-/
SURYiGtVåiN\LQGLYLGXiOQtSRVRX]HQt~URYQČYêWYDUQêFKGRYHGQRVWtYþDVRYpPYêYRMLSRGQČFXMHMH
SRGSRUXMHåiN\YUR]YRMLGRYHGQRVWtSĜLHIHNWLYQtPUR]YUåHQtSUiFH
QDEt]tåiNĤPUĤ]QpWHFKQLN\DUR]YtMtMHMLFKGRYHGQRVWLYMHMLFKY\XåLWtDYKRGQpYROEČSURNRQNUpWQt
SUiFL
]DĜD]XMHY\XåLWtSRþtWDþRYêFKJUDILFNêFKWHFKQRORJLt
PRWLYXMHåiN\N]iMPXRYêWYDUQpXPČQtDMHKRDXWRU\SURVWĜHGQLFWYtPXNi]HNYêWYDUQêFKGČOVYČWRYp
DþHVNpWYRUE\
6'# -4!7-/ '&5)#%
]DĜD]XMH FLWOLYp UR]ERU\ D SRVX]RYiQt NYDOLW\ GtOD UR]YtMt VHEHNULWLFNê D NULWLFNê SRKOHG QDEt]t
PRåQRVWL]OHSãHQtGtOD
SRGSRUXMHåiN\YVDPRVWDWQpPSOiQRYiQtSUiFHDMHMtKRSRVWXSXYþHWQČ]YROHQtYKRGQpKR]SUDFRYiQt
UR]YtMtVDPRVWDWQRVWDY\WUYDORVWåiNĤ]DĜD]RYiQtPQiURþQČMãtFKSUDFt
6'# -4'#%-(-/
SRPiKi åiNĤP SRUR]XPČW UĤ]QêP W\SĤP YêWYDUQêFK PDWHULiOĤ D WYRĜLYČ MH Y\XåtYDW YH VYpP
YêWYDUQpPUR]YRML
UR]YtMtXåiNĤSRFKRSHQtNRPXQLNDþQtFKVGČOHQtDY\MiGĜHQtYMHGQRWOLYêFKYêWYDUQêFKGtOHFK
]DĜD]XMHWpPDWDLOXVWUDFtNGČMĤPY\MiGĜHQtDWPRVIpU\QiODG\
6'# -4'425-/ '-25-/
PRWLYXMHåiN\NSRXåtYiQtIDQWD]LHDNUHDWLYQtKR]WYiUQČQt]DGDQêFKWpPDW
]DĜD]XMHUR]ViKOHMãtGtODSRGSRUXMHVSROXSUiFLåiNĤDXVPČUĖXMHMHMLFKQiSDG\QDYêWYDUQp]WYiUQČQt~NROX
SRPiKiUR]YtMHWHVWHWLFNpFtWČQtDYQtPiQtDRGOLãHQtRGQHYNXVQêFKGČO
UR]YtMtVFKRSQRVWY\VOHFKQRXWQi]RU\]NXãHQRVWLDYQtPiQtRVWDWQtFKUHVSHNWRYDWRGOLãQRVWL
6'# -4'&+-)
XþtåiN\YQtPDWHVWHWLNXRNROQtKRSURVWĜHGtSRGtOHWVHQDMHMtPXGUåHQtD]OHSãHQt
UR]YtMt X åiNĤ UHVSHNW NQDãLP L ]DKUDQLþQtP NXOWXUQtP WUDGLFtP SRGSRUXMH PXOWLNXOWXUQt YQtPiQt
]DĜD]RYiQtPXNi]HNDWpPDW]UĤ]QêFKHWQLFNRNXOWXUQtFKREODVWt
]DSRMXMHåiN\GRYêWYDUQêFKDNWLYLWDXþtMHSUH]HQWRYDWYODVWQtWYRUEXQDSĜHKOtGNiFKDYêVWDYNiFK
6'# -4 4'(-/
Y\XåtYiEH]SHþQČD~þLQQČPDWHULiO\QiVWURMHDY\EDYHQtNYêWYDUQêPDNWLYLWiP
XþtåiN\SĜLVWXSRYDWNYêVOHGNĤPSUiFH]KOHGLVNDNYDOLW\IXQNþQRVWLDHVWHWLFNp~URYQČ
UR]YtMtXåiNĤ~FWXNHNXOWXUQtPDVSROHþHQVNêPKRGQRWiPDYêVOHGNĤPSUiFHRVWDWQtFK
SRGSRUXMH UR]YRM GDOãtFK ]NXãHQRVWt YH Y\XåtYiQt YêWYDUQêFK WHFKQLN D MHMLFK XSODWQČQt YGDOãtP
Y]GČOiYiQt
8
9:
;'+-/
8
9:
äiNE\PČO
¾ XSODWĖRYDW]iNODGQtGRYHGQRVWLSĜLSĜtSUDYČUHDOL]DFLDSUH]HQWDFLYODVWQtKRWYĤUþtKR]iPČUX
¾ XSODWĖRYDWOLQLHEDUY\WYDU\DREMHNW\YSORãHLSURVWRUXSRGOHYODVWQtKRWYĤUþtKR]iPČUXY\XåtYDWMHMLFK
YODVWQRVWLDY]WDK\SRMPHQRYDWMHYHYêVOHGFtFKYODVWQtWYRUE\LWYRUE\RVWDWQtFKYQtPDWDSRURYQiYDW
MHMLFKXSODWQČQtYEČåQpLXPČOHFNpSURGXNFL
¾ SĜLYODVWQtWYRUEČY\FKi]HW]HVYêFKYODVWQtFK]NXãHQRVWtSĜHGVWDYDP\ãOHQHNKOHGDWD]YROLWSURMHMLFK
Y\MiGĜHQtQHMYKRGQČMãtSURVWĜHGN\DSRVWXS\]KRGQRWLWDSUH]HQWRYDWYêVOHGHNVYpWYRUE\SRURYQiYDWMHM
VYêVOHGN\RVWDWQtFK
¾ YQtPDWDSRURYQiYDWYêVOHGN\EČåQpLXPČOHFNpSURGXNFHVORYQČY\MiGĜLWVYpSRVWĜHK\
DSRFLW\
<6:=9
>
'.-
;'+-/
H[SHULPHQWRYDWVUĤ]QêPLGUXK\OLQLH
SUYN\YL]XiOQČREUD]QpKR
RULHQWRYDWVHYEDUHYQêFKDSURVWRURYêFKY]WD]tFK
Y\MiGĜHQt
FKiSDWY]WDK\DXVSRĜiGiQtSUYNĤYSORãH
XVSRĜiGiQtREMHNWXGRFHONĤ
SUDFRYDWYSURVWRUXDþDVRYpPSUĤEČKX
YSORãHREMHPXSURVWRUXD
Y\MDGĜRYDWY]WDK\SRK\EDSRPČU\XYQLWĜDPH]LREMHNW\
þDVRYpPSUĤEČKX
OLQHiUQtVYČWORVWQtEDUHYQpYHVWDWLFNpPLG\QDPLFNpP
Y\MiGĜHQt
YČGRPČYQtPDWDXSODWĖRYDWPLPRYL]XiOQtSRGQČW\SĜLYODVWQt UHIOH[HDY]WDK\]UDNRYpKR
WYRUEČ
YQtPiQtRVWDWQtPLVP\VO\
PDQLSXORYDWVREMHNW\
SURVWĜHGN\SURY\MiGĜHQt
Y\MiGĜLWSRK\EWČODDMHKRXPtVWČQtYSURVWRUX
HPRFtSRFLWĤQiODGIDQWD]LH
XSODWQLWYêUD]RYpSURVWĜHGN\YNUHVEČUĤ]QêPLJUDILFNêPL
SĜHGVWDYDRVREQt]NXãHQRVWL
PDWHULiO\DWHFKQLNDPLPDOERXWHPSHURYêPLDNU\FtPLEDUYDPL SDVWHOHPNĜtGRXDNYDUHOHPNROiåtPR]DLNRXWH[WLOQtDSOLNDFt ]REUD]LWSRGOHGDQpSĜHGORK\KUDþN\SODVWLN\UHNODP\UHiOQČ W\S\YL]XiOQČREUD]QêFK
REMHNW\SRPRFt]tVNDQêFKGRYHGQRVWtD]NXãHQRVWt
Y\MiGĜHQt
SĜLVWXSRYDWNYL]XiOQČREUD]QêPY\MiGĜHQtP]KOHGLVNDMHMLFK SĜtVWXS\NYL]XiOQČREUD]QêP
YQtPiQtYL]XiOQtKDSWLFNpVWDWLFNpG\QDPLFNp
Y\MiGĜHQtP
SR]QDWUĤ]Qp]SĤVRE\XPČOHFNpKRY\MiGĜHQtVNXWHþQRVWL
YPDOEČSRUWUpWNUDMLQD
REKiMLWVYpSRMHWt]WYiUQČQtVYRXRGOLãQRXLQWHUSUHWDFLYL]XiOQČ RVREQtSRVWRMYNRPXQLNDFL
REUD]QêFKY\MiGĜHQt
SUH]HQWRYDWVYpSUiFHYHYHĜHMQpPSURVWRUXQDYêVWDYFHWĜtG\ NRPXQLNDþQtREVDKYL]XiOQČ
ãNRO\ZHERYêFKVWUiQNiFK
REUD]RYêFKY\MiGĜHQt
RULHQWRYDWVHYHYêWYDUQêFKSULQFLSHFKDXåLWtQČNWHUêFK
PDWHULiOĤ
8
9:
?'+-/
<6:=9
>
?'+-/
UR]H]QDW]iNODGQtWYDU\OLQHiUQtKRDNUHVOHQpKRStVPDDMHKR
ĜD]HQtYNUiWNêFKQiSLVHFKYþHWQČMHKRXåLWt
Y\XåtYDWSODVWLFNpDSURVWRURYpSURVWĜHGN\Y\MDGĜXMtFtþDVRYê
SUĤEČK
SURMHYRYDWVP\VODFLWSURSURVWRURYpIRUP\DSURMHMLFK
YêWYDUQpNYDOLW\UĤ]Qp]SĤVRE\YêWYDUQpKR]REUD]RYiQt
SURVWRURYêFKMHYĤDY]WDKĤKPRW\WYDUXVWUXNWXU\VYČWOD
EDUY\PRGHODFH
VSUiYQČY\MiGĜLW]iNODGQtSURSRUFHOLGVNpSRVWDY\
XSODWĖRYDWYêWYDUQp]MHGQRGXãHQt±VW\OL]DFL
SR]RURYDW]PČQXYêWYDUQpIRUP\SĜLSUiFLVUĤ]QêPLPDWHULiO\
SURVWĜHGQLFWYtPH[SHULPHQWiOQtFKþLQQRVWtDY\XåtYDW
YêUD]RYêFKPRåQRVWtPDWHULiOĤMHMLFKVWUXNWXU\DEDUY\
YGHNRUDWLYQtWYRUEČ
FKiSDWYOLYHVWHWLN\QDåLYRWþORYČNDDMHMtSĤVREHQtQD
REOpNiQtEDUHYQRVWRE\WQpKRSURVWĜHGt
FKiSDWSRMP\SUĤP\VORYêGHVLJQ~URYHĖUHNODP\Y79
þDVRSLVHFKPtUXYNXVXDQHYNXVXNêþH
YQtPDWFLWOLYČVYpRNROtXVSRĜiGiQtSURVWRUXMHKRKDUPRQLL
EDUHYPDWHULiOĤMHKRYOLYQDSV\FKLNXþORYČND
PtWFLWSUREDUYXD]QiEDUHYQRXãNiOXNWHUiSĤVREtQDQiODGX
DSRFLW\þORYČND
SR]QiYDWRULJLQiOQtSDPiWN\DNUiV\SĜtURG\
QDYãWČYRYDWJDOHULHYêVWDY\DWHOLpU\
Y\XåtYDWYêWYDUQpPDWHULiO\±SDStUGĜHYRKOtQXWH[WLONRY
XSODWQLWSĜHGVWDYLYRVWIDQWD]LLDYêWYDUQpP\ãOHQtYHVYpP
YODVWQtPYêWYDUQpPSURMHYX
RULHQWRYDWVHYREODVWLYêWYDUQpNXOWXU\
REKiMLWYODVWQt]WYiUQČQtXNi]N\SĜHGORK\QiPČWX
LPSURYL]RYDW
H[SHULPHQWRYDWYREODVWLYL]XiOQtNRPXQLNDFHDStVPD
UR]SR]QDWQHGRVWDWN\DSĜHGQRVWLVYpSUiFHDYêWYDUQpWYRUE\
UHVSHNWRYDW]iPČUY\XþXMtFtKRSĜHGORK\DQiPČWX
EêWVFKRSHQDRFKRWHQNRULJRYDWVYpYêWYDUQpSUiFHQD]iNODGČ
NULWLFNêFKSĜLSRPtQHN
YLGČWDFKiSDWSURPČQ\REVDKXYL]XiOQČREUD]RYêFKY\MiGĜHQt
YODVWQtFKSUDFtDGČOYêWYDUQpKRXPČQt]KOHGLVNDKLVWRULFNp
VRXYLVORVWL
FKiSDWDKRGQRWLWSURVWRURYpDUFKLWHNWRQLFNpIRUP\]KOHGLVHN
MHMLFKSUDNWLFNpIXQNFH
Y\MiGĜHQt
XVSRĜiGiQtREMHNWXGRFHONĤ
þDVRYpKRSUĤEČKX
UHIOH[HDY]WDK\]UDNYQtPiQt
DYQtPiQtRVWDWQtPLVP\VO\
VP\VORYp~þLQN\YL]XiOQČ
'.-
3709
SĜHGVWDYDRVREQtFK
]NXãHQRVWt
W\S\YL]XiOQČREUD]QêFK
Y\MiGĜHQt
SĜtVWXS\NYL]XiOQČREUD]QêP
Y\MiGĜHQtP
NRPXQLNDþQtREVDKYL]XiOQČ
SURPČQ\NRPXQLNDþQtKR
REVDKX
37269
8
9:
@'+-/
<6:=9
>
@'+-/
UR]OLãLWWYDU\REMHP\YHVWDWLFNpPLG\QDPLFNpPYL]XiOQČ
REUD]QpPY\MiGĜHQt
Y\MiGĜHQt
VH]QiPLWVHVSURSRUFHPLOLGVNpKRWČODDKODY\
GiYDWGĤUD]QDFLWRYêSURåLWHNGRMP\Y\MiGĜHQpEDUYRX
YSORãQpNRPSR]LFL±LOXVWUDFH
UR]YtMHWSURVWRURYpYLGČQtFtWČQtQD]iNODGČSR]RURYiQt
XVSRĜiGiQtREMHNWĤGRFHONĤ
SURVWRURYêFKMHYĤDY]WDKĤ
]SĜHVĖRYDWY\MiGĜHQtSURSRUFtOLGVNpSRVWDY\DKODY\
þDVRYpPSUĤEČKX
NRQIURQWDFtSĜHGVWDY\VHVNXWHþQRVWt
YêWYDUQČY\MiGĜLWUHiOQRXKODYXþORYČNDDSRKiGNRYpSRVWDY\ ]QiWSRMP\YQtPDQpQHMHQ]UDNHPDOHLKPDWHPYHY]WDKX
NVRFKDĜVWYtDSĜtURGČ±VRFKDSODVWLNDVRXVRãtEXVWDUHOLpI
UHIOH[HDY]WDK\]UDNRYpKR
FKiSDWIXQNFHIRWRJUDILHILOPXMDNRYêWYDUQpKRSURMHYX
YQtPiQtNYQtPiQtRVWDWQtPL
UR]YtMHWFLWOLYêY]WDKNPDWHULiOXDNMHKR]SUDFRYiQtVRKOHGHP VP\VO\
QD~þHOXåLWtDYêWYDUQêYêUD]QD]iNODGČH[SHULPHQWRYiQt
XSODWĖRYDWVYpSRFLW\DQiODG\YQiYUKXGHVLQJXVRXþDVQp
RGČYQtNXOWXU\SURPOiGHå
SĜHGVWDYDRVREQtFK
YQtPDWOLGRYpXPČQtDMHKRGHNRU
XPČWY\XåtWSĜtURGQtVFHQpULHSĜLSĤVREHQtQDVYpQiODG\DHPRFH ]NXãHQRVWt
GRNi]DWY\XåtW3&DNRPXQLNDþQtJUDILNXYHYêEČUXDXSODWQČQt SURYODVWQtWYĤUþt]iPČU\
W\S\DSĜtVWXS\YL]XiOQČ
SUDFRYDWVHOHNWURQLFNêPREUD]HPDIRWRJUDILt
]GRNRQDORYDWVHYREODVWLYL]XiOQtNRPXQLNDFH
GLVNXWRYDWQDGYêWYDUQêPLGtO\]QiPêFKYêWYDUQtNĤ±9LQFL 3LFDVVR*RJK«EDUYDUHDOLWD
FKiSDWIXQNFLDYê]QDPPHGLiOQtSUH]HQWDFH
GRNi]DWVHYFtWLWGRYêWYDUQpKR]iPČUXDXWRUDDSRURYQDWMHMVH NRPXQLNDþQtREVDKYL]XiOQČ
VYêPYêNODGHPGtOD
FKiSDW]iPČU\LOXVWUiWRUĤ]HMPpQDGČWVNpOLWHUDWXU\DOLWHUDWXU\ SURPOiGHå
QD]iNODGČVYp]NXãHQRVWLFKiSDWVRFLiOQtDNXOWXUQtVRXYLVORVWL
D]iPČU\WYRUE\DXWRUD
'.-
,1)
8
9:
A'+-/
<6:=9
>
'.-
A'+-/
]GRNRQDORYDWDXSODWĖRYDWYHVYpYODVWQtYêWYDUQpþLQQRVWL
Y\MiGĜHQt
WHRUHWLFNpDSUDNWLFNpSR]QDWN\DGRYHGQRVWLVYêWYDUQêPL
YêUD]RYêPLSURVWĜHGN\
Y\XåtYDWUĤ]QpYêWYDUQpPDWHULiO\DWHFKQLN\±PDOEXWHPSHUDPL DYRGRYêPLEDUYDPLSDVWHOHPNĜtGRXDNYDUHOHPWXãt
Y\XåtYDWUR]PDQLWRVWPDWHULiOĤ±KOtQ\ViGUDGĜHYRNDPHQ\ XVSRĜiGiQtREMHNWĤGRFHONĤ
SODVW\WH[WLOVNORGUiW\YOQXNRXGHO±DMHMLFKXVSRĜiGiQt
YSURVWRUX
þDVRYpPSUĤEČKX
XSODWĖRYDWUĤ]QpSRVWXS\YþDVRYpPSUĤEČKXPDQLSXODFH
VPDWHULiOHP±SĜHKêEiQtPDþNiQtVWĜtKiQtWUKiQtSRVRXYiQt ãNUREHQtEDUYHQt
SUDFRYDWVDURPDWLFNêPSĜtURGQtPPDWHULiOHPDSR]RUXMHMHKR UHIOH[HDY]WDK]UDNRYpKR
SĤVREHQtQDVYRXRVREX±SUiFHVNRĜHQtPSRWUDYLQDPL
YQtPiQtNYQtPiQtRVWDWQtPL
]WYiUQLWYêWYDUQČVO\ãHQpWyQ\DPHORGLHFKiSDWSRMHPEDUYD
VP\VO\
YKXGEČ
FKiSDWYê]QDPWHOHYL]HDHOHNWURQLFNêFKPpGLtMDNRVRXþDVQêFK VP\VORYp~þLQN\YL]XiOQČ
HVWHWLFNêFKþLQLWHOĤ
3709
UR]OLãLWYKRGQRVWDQHYKRGQRVWUHNODP\Y79DMHMtYOLYQD
þORYČND
]DFK\WLWSRK\EWČODYSURVWRUXDMHKRXPtVWČQtYSURVWRUX
SUDFRYDWVYHOLNRVWtIRUPiWX±$$$$$$
Y\MiGĜLWVYpSRFLW\IDQWD]LLQiODG\±SRPRFtEDUHYYSRGREČ
DSĜHGVWDYDRVREQtFK
QiKRGQêFKVNYUQVY\XåLWtPWHFKQLN±UR]OpYiQtIRXNiQt
]NXãHQRVWt
VOpYiQt]DSRXãWČQt
YL]XiOQČVHVWDYLWYêWYDUQRXNRQFHSFLSRPRFtIRWRJUDILHDMHMtP QiVOHGQêP]SUDFRYiQtP±OHSHQtVWĜtKiQtGRNUHVORYiQt
W\S\DSĜtVWXS\YL]XiOQČ
]DXMPRXWUDFLRQiOQtDIDQWD]LMQtSRKOHGQDGDQêREMHNWD
Y\VYČWOLWUR]GtO\
UR]OLãRYDWDSRXåtYDWUĤ]QpGUXK\StVPD
]GRNRQDOLWVHYQiKOHGXQDYêWYDUQpGtOR]KOHGLVNDWYDUX
RVREQtSRVWRMHYNRPXQLNDFL
EDUHYWHFKQLN\SURVWĜHGNĤ
REKiMLWVYĤMYODVWQtQi]RUDSRGORåLWMHVYêPLDUJXPHQW\
UHVSHNWRYDWYêNRQ\DQi]RU\RVWDWQtFK
YQtPDWSURPČQ\YFKiSiQtYêWYDUQpKRXPČQtGĜtYHDGQHV
NRPXQLNDþQtREVDKYL]XiOQČ
MDNRåWRMHKRYOLYQDXWYiĜHQtHVWHWLFNpKRYQtPiQtþORYČND
QDYãWČYRYDWYê]QDPQpSDPiWN\±KUDG\D]iPN\YêVWDY\D
FKiSDWMHMDNRRERKDFHQtNXOWXUQtKRUR]KOHGXþORYČND
370N9
]DMtPDWVHRYêWYDUQRXKLVWRULLDVRXþDVQRVWGiOHRHVWHWLFNp
YêWYDUQpOLGRYpSUYN\QiURGQRVWQtFKPHQãLQåLMtFtFKQDQDãHP
~]HPt
Poznámky:
Příloha 1
ŠVP ZV LMP

svp zv lmp - ZŠ při DPN, Louny

Transkript

Podobné dokumenty

Učební osnovy pro výuku smyčcových nástrojů na ZUŠ

26,` OLQHiUQt NRXĜRYê KOiVL

svp zv - ZŠ při DPN, Louny