STÁHNOUT ve formátu PDF
Transkript
STÁHNOUT ve formátu PDF
! # #$ % && dƌĄǀŶşŬ ƉĞǀŶlj ũĂŬŽ njĞůĞŶlj ŬŽďĞƌĞĐ ǀ ŬĂǎĚĠŵ ƌŽēŶşŵ ŽďĚŽďş͗ƚŽũĞǀĄƓŝŶĄƓĐşů͘ĚĂũĚĞŽĨŽƚďĂůŽǀĠŶĞďŽŐŽůͲ ĨŽǀĠ ŚƎŝƓƚĢ͕ ƉĞƌĨĞŬƚŶş ŚƌĂĐş ƉůŽĐŚĂ Ɛ ĚŽŬŽŶĂůljŵ ƚƌĄǀŶşŬĞŵ ŶĞŶş ũĞŶ njĄŬůĂĚĞŵ ƉƌŽ ĚŽďƌĠ ŚĞƌŶş ǀljƐůĞĚŬLJ͕ ĂůĞ ƚĂŬĠ ƉŽƚĢƓĞŶşŵƉƌŽŽŬŽ͘ dƌĂǁĂŵŽĐŶĂƉƌnjĞnjĐĂųLJƌŽŬ͕ũĂŬǁŝĞůŬŝĚLJǁĂŶnjŝĞůĞŶŝ ʹŽƚŽŶĂƐnjǁƐƉſůŶLJĐĞů͘ĞnjǁnjŐůħĚƵŶĂƚŽ͕ĐnjLJũĞƐƚƚŽ ďŽŝƐŬŽƉŝųŬĂƌƐŬŝĞ͕ĐnjLJƉŽůĞŐŽůĨŽǁĞ͕ĚŽƐŬŽŶĂųLJƚĞƌĞŶĚŽŐƌLJ njĚŽƐŬŽŶĂųČŵƵƌĂǁČƚŽĞůĞŵĞŶƚŶŝĞnjďħĚŶLJ͕ĂďLJƵnjLJƐŬĂđĚŽͲ ďƌLJǁLJŶŝŬƐƉŽƌƚŽǁLJŝǁŝnjƵĂůŶLJ͘ EĂƓĞnjŶĂůŽƐƟǀŽďŽƌƵƐŬƵƚĞēŶĢnjĚƌĂǀĠŚŽƚƌĄǀŶşŬƵŵĂũşĚŽͲ ƐůŽǀĂŚůƵďŽŬĠŬŽƎĞŶLJ͘şŬLJŶĞƵƐƚĄůĠŵƵǀljnjŬƵŵƵũĚŽƵŶĂƓĞ njŶĂůŽƐƟƐĚŽďŽƵĂĚŽǀŽůƵũşŶĄŵƉŽƐŬLJƚŽǀĂƚǀĄŵŝŶĚŝǀŝĚƵĄůŶş ƉŽƌĂĚĞŶƐƚǀş͘ <ĂǎĚlj ŬŽŶnjƵůƚĂēŶş ƉƌŽũĞŬƚ njĂēşŶĄŵĞ ƐƚƵĚŝş ƉƽĚLJŶĂnjĄŬůĂĚĢŶĢŬŽůŝŬĂŽĚĞďƌĂŶljĐŚǀnjŽƌŬƽĂƉƌŽǀĞĚĞŶljĐŚ ĂŶĂůljnj͘ <ŽŶĞĐŬŽŶĐƽ͕ njĚƌĂǀĄ ƉƽĚĂ ũĞ njĄŬůĂĚĞŵ ƉƌŽ njĚƌĂǀş ƚƌĄǀŶşŬƵ͘EĂnjĄŬůĂĚĢĂŶĂůljnjLJnjĞŵŝŶLJǀLJƚǀŽƎşŵĞƉůĄŶĨĞƌƟůŝͲ njĂĐĞ Ă ƷĚƌǎďLJ ƉƽĚLJ͕ ũĞŚŽǎ ǀljƐůĞĚŬĞŵ ũĞ ƉƌŽŵĢŶĂ ǀĂƓĞŚŽ ƚƌĄǀŶşŬƵŶĂƐŬǀĢůĠƎĂĚLJnjĞůĞŶĢ͘ EĂƐnjĂ ǁŝĞĚnjĂ ŶĂ ƚĞŵĂƚ ƉƌĂǁĚnjŝǁŝĞ njĚƌŽǁĞũ ƚƌĂǁLJ ŵĂ ŐųħďŽŬŝĞŬŽƌnjĞŶŝĞ͘njŝħŬŝĐŝČŐųLJŵďĂĚĂŶŝŽŵŶŝĞƉƌnjĞƌǁĂŶŝĞ ũČĂŬƚƵĂůŝnjƵũĞŵLJ͕ĐŽƉŽnjǁĂůĂŶĂŵnjĂƉĞǁŶŝđWĂŷƐƚǁƵƉŽƌĂĚLJ ĚŽƐƚŽƐŽǁĂŶĞĚŽŝŶĚLJǁŝĚƵĂůŶLJĐŚƉŽƚƌnjĞď͘<ĂǏĚLJƉƌŽũĞŬƚĚŽͲ ƌĂĚĐnjLJ ƌŽnjƉŽĐnjLJŶĂŵLJ ŽĚ ĂŶĂůŝnjLJ ŐůĞďLJ͕ ŬƚſƌČ ƐƉŽƌnjČĚnjĂŵLJ ŶĂƉŽĚƐƚĂǁŝĞďĂĚĂŷŝƉŽďŝĞƌĂŶLJĐŚƉƌſďĞŬ͘ĚƌŽǁĂŐůĞďĂƚŽ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚnjĚƌŽǁĞũŵƵƌĂǁLJ͘EĂƉŽĚƐƚĂǁŝĞǁLJŶŝŬſǁƵnjLJƐŬĂͲ ŶLJĐŚ nj ĂŶĂůŝnjLJ ŽƉƌĂĐŽǁƵũĞŵLJƉůĂŶ ŶĂǁŽǏĞŶŝĂ ŝ ƉŝĞůħŐŶĂĐũŝ͕ ŬƚſƌLJnjŵŝĞŶŝWĂŷƐƚǁĂƚƌĂǁŶŝŬǁŽŬĂnjĂųČƉŽųĂđnjŝĞůĞŶŝ͘ sƚŽŵƚŽŬĂƚĂůŽŐƵŶĂůĞnjŶĞƚĞƉƎĞŚůĞĚĐĞůĠŶĂƓşƎĂĚLJŚŶŽũŝǀĂ ƉƌŽĚƵŬƚƽƉƌŽƷĚƌǎďƵŚƌĂкЌƉůŽĐŚĂŐŽůĨŽǀljĐŚŚƎŝƓƛ͘<ƌŽŵĢ ŶĂƓŝĐŚ ũŝǎ njŶĄŵljĐŚ ƉƌŽĚƵŬƚƽ njĚĞ ƉƎĞĚƐƚĂǀƵũĞŵĞ ŶŽǀĠ ŽƌͲ ŐĂŶŝĐŬĠƉƌŽĚƵŬƚLJ͕ŬƚĞƌĠũƐŽƵǀLJǀŝŶƵƚLJnjĂƷēĞůĞŵǀLJƚǀŽƎĞŶş Ă ƵĚƌǎĞŶş njĚƌĂǀĠŚŽ Ă ƐŝůŶĠŚŽ ƚƌĄǀŶşŬƵ͘ sůĂƐƚŶŽƐƟ Ă ƉŽƵǎŝơ ŬĂǎĚĠŚŽnjƉƌŽĚƵŬƚƽũƐŽƵĚĞƚĂŝůŶĢƉŽƉƐĄŶLJŶĂŶĄƐůĞĚƵũşĐşĐŚ ƐƚƌĄŶŬĄĐŚ͗ĄůĞǀƚŽŵƚŽŬĂƚĂůŽŐƵŶĂůĞnjŶĞƚĞŽďĞĐŶĠŝŶĨŽƌŵĂͲ ĐĞŽƐƉŽůĞēŶŽƐƟWƵƌĞĂŶĂƓĞŵŬŽŵƉůĞdžŶşŵ͕ŶĂŵşƌƵƓŝƚĠŵ ƉŽƌĂĚĞŶƐƚǀş͘ dĢƓşŵĞ ƐĞ͕ ũĂŬ ǀĄŵ ƉŽŵƽǎĞŵĞ ƐĞ njƎşnjĞŶşŵ Ă ƷĚƌǎďŽƵƚƌǀĂŶůŝǀĠŚŽƚƌĄǀŶşŬƵ͘WŽǎĂĚƵũĞƚĞͲůŝĚĂůƓşŝŶĨŽƌŵĂĐĞ͕ ŶĞǀĄŚĞũƚĞƐĞŽďƌĄƟƚŶĂŶĢŬƚĞƌĠŚŽnjŶĂƓŝĐŚƉŽƌĂĚĐƽ͘ t ŶŝŶŝĞũƐnjLJŵ ŬĂƚĂůŽŐƵ njŶĂũĚČ WĂŷƐƚǁŽ ƐnjĞƌŽŬČ ŽĨĞƌƚħ ŶĂƐnjLJĐŚŶĂǁŽnjſǁŝƑƌŽĚŬſǁƉŝĞůħŐŶĂĐLJũŶLJĐŚĚŽďŽŝƐŬŝƉſů ŐŽůĨŽǁLJĐŚ͘ KďŽŬ njŶĂŶLJĐŚ ũƵǏ ƉƌŽĚƵŬƚſǁ ǁƉƌŽǁĂĚnjŝůŝƑŵLJ ƚĂŬǏĞŶŽǁĞƉƌĞƉĂƌĂƚLJŽƌŐĂŶŝĐnjŶĞ͕ŬƚſƌĞƉŽnjǁĂůĂũČƵƚƌnjLJŵĂđ ƚƌĂǁŶŝŬǁĞǁųĂƑĐŝǁLJŵƐƚĂŶŝĞ͘ĂůƐnjĂĐnjħƑđŬĂƚĂůŽŐƵnjĂǁŝĞƌĂ ŽďƐnjĞƌŶLJ ŽƉŝƐ ǁųĂƑĐŝǁŽƑĐŝ ŝ njĂƐƚŽƐŽǁĂŷ ƉŽƐnjĐnjĞŐſůŶLJĐŚ ƉƌŽĚƵŬƚſǁ͘ <ĂƚĂůŽŐ ĚŽƐƚĂƌĐnjĂ ƌſǁŶŝĞǏ ŽŐſůŶLJĐŚ ŝŶĨŽƌͲ ŵĂĐũŝ ĚŽƚLJĐnjČĐLJĐŚ ŵĂƌŬŝ WƵƌĞ ŽƌĂnj ŶĂƐnjĞŐŽ ǁƐnjĞĐŚƐƚƌŽŶͲ ŶĞŐŽ ŝ ĚŽƉĂƐŽǁĂŶĞŐŽ ĚŽ WĂŷƐƚǁĂ ƉŽƚƌnjĞď ĚŽƌĂĚnjƚǁĂ͘ ŶŝĞĐŝĞƌƉůŝǁŽƑĐŝČ ŽĐnjĞŬƵũĞŵLJ ŶĂ ĐŚǁŝůħ͕ ŬŝĞĚLJ ďħĚnjŝĞŵLJ ŵŽŐůŝ ƉŽŵſĐ WĂŷƐƚǁƵ ǁ ďƵĚŽǁŝĞ ŝ ƉŝĞůħŐŶĂĐũŝ ŵƵƌĂǁLJ͘ ďLJƵnjLJƐŬĂđǁŝħĐĞũŝŶĨŽƌŵĂĐũŝ͕ ƉƌŽƐŝŵLJƐŬŽŶƚĂŬƚŽǁĂđƐŝħnj ŶĂƐnjLJŵĚŽƌĂĚĐČ͘ WƎĞũĞŵĞǀĄŵŵŶŽŚŽƷƐƉĢĐŚƽ͊ ĞƌƚĞůƐ͘s͘ dнϯϭ;ϬͿϰϵϱϲϯϭϱϱϵ /ŶĨŽΛƉƵƌĞϰŐƌĞĞŶ͘ĐŽŵ " LJĐnjLJŵLJǁŝĞůƵƐƵŬĐĞƐſǁ͊ ĞƌƚĞůƐ͘s͘ dнϯϭ;ϬͿϰϵϱϲϯϭϱϱϵ /ŶĨŽΛƉƵƌĞϰŐƌĞĞŶ͘ĐŽŵ $ ' ( ) $ *) ǀĄƓƉĂƌƚŶĞƌŶĂƚƌĄǀŶşŬƵ ϯ ĚƽǀŽĚLJ͕ƉƌŽēnjǀŽůŝƚnjŶĂēŬƵWƵƌĞ ϲ ŽnjŶĂēĐĞWƵƌĞ ϴ ƉŽƐůĄŶşĂǀŝnjĞ ϵ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĄůŽǀĠŶĂƚƌĄǀŶşŬLJ ϭϭ ƉŽƌĂĚĞŶƐƚǀşŶĂŵşƌƵ ϭϮ ) ϵͲϬͲϵ ϯϲ ůĂĐƟĐŽ ƉŚLJĚƵƌĂ ƐƉŽƌƚŶĞŵĂnjLJŵн ŚƵďŝēǎŝǀŽēŝƓŶljĐŚƓŬƽĚĐƽ LJƵĐĐĂ ϯϴ ϯϵ ϰϬ ϰϭ ϯϳ (. /$# ďŝŽƉƌŽƚĞĐƚ ĞŶnjLJŵLJƉƌŽŐŽůĨŽǀĠƚƌĄǀŶşŬLJ ůŝƋƵŝĚƐĞĂǁĞĞĚϮϬй ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĄŚŶŽũŝǀĂ ϲͲϬͲϮϬнϯй&Ğ ĂƌŵŽƌĞdž ƐƉŽƌƚĂůŐŝŶƐƵŵŵĞƌ ƐƉŽƌƚĂůŐŝŶĂƵƚƵŵŶ ϭϰ ϭϱ ĂůŐŝŶĨŽŽĚƐƉĞĐŝĂů ĂůŐŝŶĨŽŽĚƐƉƌŝŶŐ ĂůŐŝŶĨŽŽĚƐƵŵŵĞƌ ĂůŐŝŶĨŽŽĚĂƵƚƵŵŶ ƚƵƌĨŵŝdžŬƉůƵƐ ǎĞůĞnjŽϴй ϭϲ ϭϳ ϭϴ ϭϵ ϮϬ Ϯϭ WƵƌĞƐƉƌŝŶŐͬƐƵŵŵĞƌ WƵƌĞĂƵƚƵŵŶ WƵƌĞǁŝŶƚĞƌ ϮϮ Ϯϯ Ϯϰ ƐşƌĂŶĂŵŽŶŶlj Ϯϱ ϰϮ ϰϯ ϰϰ ƐĞŵŝŽƌŐĂŶŝĐŬĄ ϭϳͲϬͲϬ ϭϵͲϬͲϭϬ ϭϬͲϮͲϭϬнϮй&Ğ ϱͲϮͲϭϬнϮй&Ğ ϬͲϬͲϭϱнϯй&Ğ ϴй&Ğ ŽƌŐĂŶŽŵŝŶĞƌĄůŶş ϭϰͲϬͲϭϰнϮйDŐK ϰͲϬͲϭϰнϰйDŐKнϭϬй&Ğ ϬͲϬͲϯϰнϴйDŐK ŵŝŶĞƌĄůŶş ϮϭͲϬͲϬ ($ ďŝŽŐƌĞĞŶŵŝdžϭ ďŝŽŐƌĞĞŶŵŝdžϮ ďŝŽŐƌĞĞŶŵŝdžϯ ƐĞŵĞŶĂƚƌĄǀLJ &0# ϭϮͲϱͲϱнϯйDŐK ϲͲϮͲϮϬнϯйDŐK ϭϯͲϬͲϬ ϬͲϬͲϯϲ ϮϬͲϮͲϱнϮйDŐK ϭϬͲϭϱͲϬ ϱͲϮϱͲϬнϮйDŐK ƐƉŽƌƚΘŐŽůĨ ĂƵƚƵŵŶͬŵŽƐƐƌĞŵŽǀĞƌ ĨĂŝƌǁĂLJƉůƵƐ Ϯϲ Ϯϳ Ϯϴ ƐƉŽƌƚƉƌŽϭ ƐƉŽƌƚƉƌŽϮ Ϯϵ ϯϬ ( ) ,-& ŐƌĂŶƵůŽǀĂŶljƉƽĚŶşǀŝƚĂůŝnjĠƌ ĂůŐŝŶƵƌĞ ϯϭ ďŝŽǀŝŶ ǎşǎĂůŽǀljŚƵŵƵƐ njĞŽůŝƚĞ ŵŽƵēŬĂnjŵŽƎƐŬljĐŚƎĂƐ ϯϮ ϯϯ ϯϰ ϯϱ ƉŽŶĚŬůĞĞŶ ϱϬ ŬƌĞǀŶşŵŽƵēŬĂ ƌŽŚŽǀĄŵŽƵēŬĂ ǀŝŶĂƐƐĞ ǀĄƉŶşŬnjŵŽƎƐŬljĐŚƎĂƐ ϱϭ ϱϮ ϱϯ ϱϰ ϭϱͲϬͲϬ )&+ ϰϱ ϰϲ ϰϳ ϰϴ ϰйDŐK * $ 1 *) ƉĂŷƐƚǁĂĞŬƐƉĞƌƚ ǁĚnjŝĞĚnjŝŶŝĞƚƌĂǁLJ ϯ ĚůĂƚĞŐŽǁųĂƑŶŝĞ ǁLJďŝĞƌĂũČƉĂŷƐƚǁŽWƵƌĞ ϲ ŽnjŶĂēĐĞWƵƌĞ ϴ ǁŝnjũĂŝŵŝƐũĂ ϵ ƉƌŽĨĞƐũŽŶĂůŝƑĐŝŽĚƚƌĂǁLJ ϭϭ ƉŽƌĂĚLJĚŽƐƚŽƐŽǁĂŶĞĚŽ ŝŶĚLJǁŝĚƵĂůŶLJĐŚƉŽƚƌnjĞď ϭϯ ϭϵͲϬͲϭϬ ϭϬͲϮͲϭϬнϮй&Ğ ϱͲϮͲϭϬнϮй&Ğ ϬͲϬͲϭϱнϯй&Ğ ϴй&Ğ ƐƉŽƌƚĂůŐŝŶƐƵŵŵĞƌ ƐƉŽƌƚĂůŐŝŶĂƵƚƵŵŶ ϭϰ ϭϱ ĂůŐŝŶĨŽŽĚƐƉĞĐŝĂů ĂůŐŝŶĨŽŽĚƐƉƌŝŶŐ ĂůŐŝŶĨŽŽĚƐƵŵŵĞƌ ĂůŐŝŶĨŽŽĚĂƵƚƵŵŶ ƚƵƌĨŵŝdžŬƉůƵƐ ǏĞůĂnjŽϴй ϭϲ ϭϳ ϭϴ ϭϵ ϮϬ Ϯϭ ϭϰͲϬͲϭϰнϮйDŐK ϬͲϬͲϯϰнϴйDŐK WƵƌĞƐƉƌŝŶŐͬƐƵŵŵĞƌ WƵƌĞĂƵƚƵŵŶ WƵƌĞǁŝŶƚĞƌ ϮϮ Ϯϯ Ϯϰ ďŝŽŐƌĞĞŶŵŝdžϭ ďŝŽŐƌĞĞŶŵŝdžϮ ďŝŽŐƌĞĞŶŵŝdžϯ ŶĂƐŝŽŶĂƚƌĂǁ ƐŝĂƌĐnjĂŶĂŵŽŶƵ Ϯϱ ƉŽŶĚŬůĞĞŶ ϱϬ ŵČĐnjŬĂnjŬƌǁŝ ŵČĐnjŬĂnjŬŽƉLJƚ ǀŝŶĂƐƐĞ ǁĂƉŷnjǁŽĚŽƌŽƐƚſǁŵŽƌƐŬŝĐŚ ϱϭ ϱϮ ϱϯ ϱϰ ϭϱͲϬͲϬ ϮϭͲϬͲϬ ϰϱ ϰϲ ϰϳ ϰϴ * *& ϭϯͲϬͲϬ ŵŝŶĞƌĂůŶŽ ϰϮ ϰϯ ϰϰ ($&2 ŵŝŶĞƌĂůŶŽͲŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ ϰͲϬͲϭϰнϰйDŐKнϭϬй&Ğ ϯϳ ďŝŽƉƌŽƚĞĐƚ ĞŶnjLJŵLJĚŽƉſůŐŽůĨŽǁLJĐŚ ůŝƋƵŝĚƐĞĂǁĞĞĚϮϬй ƉſųŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ ϭϳͲϬͲϬ ϯϴ ϯϵ ϰϬ ϰϭ ( /$ ǁϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ ϲͲϬͲϮϬнϯй&Ğ ϯϲ ůĂĐƟĐŽ ƉŚLJĚƵƌĂ ƐƉŽƌƚŶĞŵĂnjLJŵн KĚƐƚƌĂƐnjĂĐnjǁŝĞƌnjČƚ LJƵĐĐĂ 2&2 ϵͲϬͲϵ ĂƌŵŽƌĞdž ϬͲϬͲϯϲ ϰйDŐK 2&32 ϭϮͲϱͲϱнϯйDŐK ϲͲϮͲϮϬнϯйDŐK ϮϬͲϮͲϱнϮйDŐK ϭϬͲϭϱͲϬ ϱͲϮϱͲϬнϮйDŐK ƐƉŽƌƚΘŐŽůĨ ĂƵƚƵŵŶͬŵŽƐƐƌĞŵŽǀĞƌ ĨĂŝƌǁĂLJƉůƵƐ ƐƉŽƌƚƉƌŽϭ ƐƉŽƌƚƉƌŽϮ Ϯϲ Ϯϳ Ϯϴ Ϯϵ ϯϬ ĂůŐŝŶĂƚŽǁLJŐƌĂŶƵůĂƚŐůĞďŽǁLJ ďŝŽǀŝŶ ŚƵŵƵƐŬŽƉƌŽůŝƚŽǁLJ njĞŽůŝƚ ŵČĐnjŬĂnjǁŽĚŽƌŽƐƚſǁŵŽƌƐŬŝĐŚ ϯϭ ϯϮ ϯϯ ϯϰ ϯϱ * *( 4 &-&9, ,$$ &$ ͻ ͻ ͻ ͻ ͻ dƌǀĂŶůŝǀĠĂŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ZLJĐŚůĞŝƉŽŵĂůƵƉƽƐŽďşĐş ůĞƉƓĞŶşƐƚĂǀƵƉƽĚLJ ^ŶşǎĞŶşnjĄƚĢǎĞƉůLJŶŽƵĐşnjŚƵďĂŶĞŵŽĐş :ĞĚŶŽĚƵĐŚĠƉŽƵǎŝơ 5&( ͻ ͻ ͻ DŶŽŚŽůĞƚnjŬƵƓĞŶŽƐơǀĞnjƎŝnjŽǀĄŶşĂƷĚƌǎďĢ ŐŽůĨŽǀljĐŚŚƎŝƓƛ /ŶŽǀĂƟǀŶşǀljǀŽũƉƌŽĚƵŬƚƽ WƎĞƐŶĠĂŶĂůljnjLJƉƽĚŶşĐŚǀnjŽƌŬƽ 6 $ $ ͻ ͻ ͻ ͻ ͻ sůĂƐƚŶşǀljƌŽďĂ &ůĞdžŝďŝůŶşĂŬƌĄƚŬĠƚĞƌŵşŶLJĚŽĚĄǀŬLJ <ŽŶnjƵůƚĂĐĞƓŝƚĠŶĂŵşƌƵ EĞƉƎĞƚƌǎŝƚĄŬŽŶƚƌŽůĂ WƌŽĨĞƐŝŽŶĄůŶşĂŽĚĚĂŶşƉŽƌĂĚĐŝ &: (;% $ &$ ͻ ͻ ͻ ͻ ͻ ^ČnjƌſǁŶŽǁĂǏŽŶĞŝŽƌŐĂŶŝĐnjŶĞ ^njLJďŬŽĚnjŝĂųĂũČ WŽůĞƉƐnjĂũČǁųĂƑĐŝǁŽƑĐŝŐůĞďLJ ŵŶŝĞũƐnjĂũČƐƚƌĞƐǁLJǁŽųĂŶLJĐŚŽƌŽďĂŵŝŝ ŽďĞĐŶŽƑĐŝČŐƌnjLJďſǁ ^ČųĂƚǁĞǁƵǏLJĐŝƵ 7&* ͻ ͻ ͻ tŝĞůŽůĞƚŶŝĞĚŽƑǁŝĂĚĐnjĞŶŝĞǁďƵĚŽǁŝĞŝ ƵƚƌnjLJŵĂŶŝƵƉſůŐŽůĨŽǁLJĐŚ ZŽnjǁŝũĂŶŝĞŝŶŶŽǁĂĐLJũŶLJĐŚƉƌŽĚƵŬƚſǁ ŽŬųĂĚŶĂĂŶĂůŝnjĂƉƌſďĞŬŐůĞďLJ 8 ͻ ͻ ͻ ͻ ͻ WƌŽĚƵŬĐũĂǁĞǁųĂƐŶLJŵnjĂŬƌĞƐŝĞ ůĂƐƚLJĐnjŶĂŝƐnjLJďŬĂĚŽƐƚĂǁĂ WƌŽĐĞƐĚŽƌĂĚĐnjLJĚŽƉĂƐŽǁĂŶLJĚŽ ŝŶĚLJǁŝĚƵĂůŶLJĐŚƉŽƚƌnjĞď ŝČŐųĂŬŽŶƚƌŽůĂ WƌŽĨĞƐũŽŶĂůŶŝŝnjĂĂŶŐĂǏŽǁĂŶŝĚŽƌĂĚĐLJ # &/6/ && /*) < ,*$ $./ / ŶĂēŬĂ WƵƌĞ ũĞ ĚŽďƎĞ njĂǀĞĚĞŶĠ ũŵĠŶŽ ǀ ŽďůĂƐƟ ƉƌƽŵLJƐůƵ ŚŶŽũŝǀ͘ ĢŚĞŵ ůĞƚ ƐǀĠ ĞdžŝƐƚĞŶĐĞ ǀLJƌŽƐƚůĂ ƐƉŽůĞēŶŽƐƚnjŵĂůĠŚŽƉŽĚŶŝŬƵnjĂďljǀĂũşĐşŚŽƐĞĐŚŽǀĞŵǎşǎĂůǀ ŵĢƐƚĞēŬƵKƐƉĞůĚŽƉŽnjŝĐĞǀĞĚŽƵĐşŚŽƐǀĢƚŽǀĠŚŽƐƉĞĐŝĂůŝƐƚLJ ŶĂŽƌŐĂŶŝĐŬĠŚŶŽũĞŶş͘ WƵƌĞƚŽƵnjŶĂŶĂŵĂƌŬĂǁďƌĂŶǏLJŶĂǁŽnjŽǁĞũ͘ŵĂųĞũ͕ njĂũŵƵũČĐĞũ Ɛŝħ ŚŽĚŽǁůČ ƌŽďĂŬſǁ ĮƌŵLJ ĚnjŝĂųĂũČĐĞũ ǁ KƐƉĞůƐƚĂůŝƑŵLJƐŝħǁŝŽĚČĐLJŵŶĂƑǁŝĂƚŽǁLJŵƌLJŶŬƵƐƉĞĐũĂůŝƐƚČ ǁnjĂŬƌĞƐŝĞŶĂǁŽnjſǁŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJĐŚ͘ sLJƚǀŽƎŝůŝ ũƐŵĞ ƐƉŽůĞēŶŽƐƚ ŶĞũĞŶ njŶĄŵŽƵ ƐǀŽƵ ƐƉŽůĞŚůŝǀŽͲ ƐơĂŵĞnjŝŶĄƌŽĚŶşǀljƌŽďŽƵ͕ĂůĞƚĂŬĠƐǀljŵǀljnjŬƵŵĞŵ͘EĂƓĞ ŽĚĚĢůĞŶş ƉƌŽ ǀljnjŬƵŵ Ă ǀljǀŽũ njĂũŝƓƛƵũĞ ƉƌĂǀŝĚĞůŶŽƵ ĂŬƚƵĂůͲ ŝnjĂĐŝnjŶĂůŽƐơǀŽďŽƌƵĂŶĂƓĞŶĞƵƐƚĄůĠŝŶŽǀĂĐĞ͘ZĄĚŝƐĚşůşŵĞ ŶĂƓĞ njŬƵƓĞŶŽƐƟ ƐĞ njĄŬĂnjŶşŬLJ͕ ǀĢĚĞĐŬljŵŝ ƷƐƚĂǀLJ Ă ĚĂůƓşŵŝ ƉĂƌƚŶĞƌLJ͘ WƵƌĞƐĞƐƉĞĐŝĂůŝnjƵũĞŶĂēƚLJƎŝŽďůĂƐƟǀljnjŬƵŵƵ͗ĚƽŵĂnjĂŚƌĂͲ ĚĂ͕ƐƉŽƌƚĂŐŽůĨ͕njĂŚƌĂĚŶŝĐŬĠĂŽƐƚĂƚŶşnjĞŵĢĚĢůƐƚǀşĂƚǀŽƌďĂ ŬƌĂũŝŶLJ͘dŽƚŽŵƵůƟĚŝƐĐŝƉůŝŶĄƌŶşnjĂŵĢƎĞŶşƉŽƐŬLJƚƵũĞŵŽǎŶŽƐƚ ƉƎşēŶĠŚŽ ŽƉLJůŽǀĄŶş ŵĞnjŝ ƌƽnjŶljŵŝ ƐĞŬƚŽƌLJ͘ WƌŽĚƵŬƚLJ Ă ƉƌŽͲ ĐĞƐLJ͕ŬƚĞƌĠĚŽŬĄnjĂůLJƐǀŽũŝƷēŝŶŶŽƐƚǀnjĂŚƌĂĚŶŝĐŬĠŵŝďĢǎŶĠŵ njĞŵĢĚĢůƐƚǀş͕ ƐĞ ŶĂƉƎşŬůĂĚ ƉƌŽũĞǀŝůLJ ũĂŬŽ ƉƌĂŬƟĐŬĠ ǀ ŽďůĂƐƟ njĞůĞŶljĐŚŚƌĂкЌƉůŽĐŚ͘ aŝƌŽŬĄ ƉƌŽĚƵŬƚŽǀĄ ƎĂĚĂ ŐƌĂŶƵůŽǀĂŶljĐŚ Ă ƚĞŬƵƚljĐŚ ŚŶŽũŝǀ͕ njůĞƉƓŽǀĂкЌƉƌŽƐƚƎĞĚŬƽƉƌŽƉƽĚƵĂŽĐŚƌĂŶŶljĐŚƉƌŽƐƚƎĞĚŬƽ ƉƌŽƌŽƐƚůŝŶLJŶĂďşnjşƉƌŽĨĞƐŝŽŶĄůƽŵŝĂŵĂƚĠƌƐŬljŵnjĂŚƌĂĚŶşŬƽŵ ĚŽƐƚĂƚĞēŶŽƵ ǀŽůŶŽƐƚ ǀljďĢƌƵ͘ sƓĞĐŚŶLJ ŶĂƓĞ ƉƌŽĚƵŬƚLJ ŵĂũş ũĞĚŶƵ ƐƉŽůĞēŶŽƵ ǀůĂƐƚŶŽƐƚ͗ ǀǎĚLJ ĚŽŬĄnjĂůLJ ƐǀŽƵ ƓƉŝēŬŽǀŽƵ ŬǀĂůŝƚƵ͘ $ EĂƓĞ ƉƌŽĚƵŬƚLJ͕ ƐşůĂ ŝŶŽǀĂĐĞ͕ njĂŵĢƎĞŶş ŶĂ njĄŬĂnjŶşŬĂ Ă ƉƎşƐƚƵƉƐŽŚůĞĚĞŵŶĂƚƌǀĂŶůŝǀŽƐƚũƐŽƵĚƽǀŽĚĞŵ͕ƉƌŽēũƐŵĞ ƉƌĞĨĞƌŽǀĂŶljŵŝ ĚŽĚĂǀĂƚĞůŝ Ă ŬŽŶnjƵůƚĂŶƚLJ ƉŽ ĐĞůĠŵ ƐǀĢƚĢ͘ DĄŵĞ ĚŽďƌĠ ũŵĠŶŽ Ă ĚĢůĄŵĞ ǀƓĞ ƉƌŽ ƚŽ͕ ĂďLJĐŚŽŵ Ɛŝ ƚŽƚŽ ũŵĠŶŽƵĚƌǎĞůŝĂĚĄůĞŶĂŶĢŵƐƚĂǀĢůŝ͘ ŝĞƐnjLJŵLJ Ɛŝħ ƌĞƉƵƚĂĐũČ ŶŝĞnjĂǁŽĚŶĞŐŽ ƉƌŽĚƵĐĞŶƚĂ ĂŬƚLJͲ ǁŶĞŐŽ ŶĂ ƉŽůƵ ŵŝħĚnjLJŶĂƌŽĚŽǁLJŵ ŽƌĂnj ĮƌŵLJ Ž ĚƵǏLJŵ ĚŽƑǁŝĂĚĐnjĞŶŝƵ͘ njŝħŬŝ ŶĂƐnjĞŵƵ ĚnjŝĂųŽǁŝ ĂĚĂŷ ŝ ZŽnjǁŽũƵ ŵŽǏĞŵLJƌĞŐƵůĂƌŶŝĞĂŬƚƵĂůŝnjŽǁĂđŶĂƐnjČǁŝĞĚnjħŝƵĚŽƐŬŽŶĂůĂđ ŶĂƐnjĞƉƌŽĚƵŬƚLJ͘>ƵďŝŵLJĚnjŝĞůŝđƐŝħƐǁŽŝŵĚŽƑǁŝĂĚĐnjĞŶŝĞŵnj ŬůŝĞŶƚĂŵŝ͕ŝŶƐƚLJƚƵƚĂŵŝŶĂƵŬŽǁLJŵŝŽƌĂnjŝŶŶLJŵŝƉĂƌƚŶĞƌĂŵŝ͘ t WƵƌĞ ƐƉĞĐũĂůŝnjƵũĞŵLJ Ɛŝħ ǁ ĐnjƚĞƌĞĐŚ ĚnjŝĞĚnjŝŶĂĐŚ͗ ĚŽŵ ŝ ŽŐƌſĚ͕ ƐƉŽƌƚ ŝ ŐŽůĨ͕ ŽŐƌŽĚŶŝĐƚǁŽ ŝ ƌŽůŶŝĐƚǁŽ ŽƌĂnj ŬƐnjƚĂųƚŽǁĂŶŝĞ ŬƌĂũŽďƌĂnjƵ͘ dŽ ŝŶƚĞƌĚLJƐĐLJƉůŝŶĂƌŶĞ ƉŽĚĞũƑĐŝĞ ƉƌŽǁĂĚnjŝ ĚŽ ŶŝĞnjǁLJŬůĞ ŽǁŽĐŶLJĐŚ ͣnjĂƉLJůĞŷ ŬƌnjLJǏŽǁLJĐŚ͟ ŵŝħĚnjLJƌſǏŶLJŵŝƐĞŬƚŽƌĂŵŝ͘WƌŽĚƵŬƚLJ͕ŬƚſƌĞƐƉƌĂǁĚnjŝųLJƐŝħǁ ƌŽůŶŝĐƚǁŝĞŝŽŐƌŽĚŶŝĐƚǁŝĞ͕ŽŬĂnjĂųLJƐŝħďLJđƌſǁŶŝĞƐŬƵƚĞĐnjŶĞ͕ ŶĂƉƌnjLJŬųĂĚ͕ǁƉƌnjLJƉĂĚŬƵƚƌĂǁŶŝŬſǁƐƉŽƌƚŽǁLJĐŚ͘ ŽŐĂƚĂ ŐĂŵĂ ƉųLJŶŶLJĐŚ ŝ ŐƌĂŶƵůŽǁĂŶLJĐŚ ŶĂǁŽnjſǁ͕ ƉŽůĞͲ ƉƐnjĂĐnjLJŐůĞďLJŽƌĂnjƑƌŽĚŬſǁŽĐŚƌŽŶLJƌŽƑůŝŶnjĂƉĞǁŶŝĂƐnjĞƌŽŬŝ ǁLJďſƌ njĂƌſǁŶŽ ĚůĂ ƉƌŽĨĞƐũŽŶĂůŶLJĐŚ͕ ũĂŬ ŝ ŚŽďďLJƐƚLJĐnjŶLJĐŚ ŽŐƌŽĚŶŝŬſǁ͘ tƐnjLJƐƚŬŝĞ ƉƌŽĚƵŬƚLJ ƉŽƐŝĂĚĂũČ ũĞĚŶČ ŝƐƚŽƚŶČ ĐĞĐŚħǁƐƉſůŶČʹŶŝĞnjŵŝĞŶŶŝĞŶĂũǁLJǏƐnjČũĂŬŽƑđ͘ EĂƐnjĞƉƌŽĚƵŬƚLJ͕ŶŽǁĂƚŽƌƐƚǁŽ͕njŽƌŝĞŶƚŽǁĂŶŝĞŶĂŬůŝĞŶƚĂŽƌĂnj ƉƌnjLJũĂnjŶĂ ĚůĂ ƑƌŽĚŽǁŝƐŬĂ ƐƚƌĂƚĞŐŝĂ ƐƉƌĂǁŝĂũČ͕ ǏĞ ũĞƐƚĞƑŵLJ ũĞĚŶLJŵ nj ŶĂũĐnjħƑĐŝĞũ ǁLJďŝĞƌĂŶLJĐŚ ĚŽƐƚĂǁĐſǁ ŝ ĚŽƌĂĚĐſǁ ŶĂ ƑǁŝĞĐŝĞ͘ ŝĞƐnjLJŵLJ Ɛŝħ ƌĞƉƵƚĂĐũČ ĮƌŵLJ ŐǁĂƌĂŶƚƵũČĐĞũ ƚƌǁĂųŽƑđŝnjƌŽďŝŵLJǁƐnjLJƐƚŬŽ͕ĂďLJƵƚƌnjLJŵĂđŝƵŐƌƵŶƚŽǁĂđƚħ ŵŽĐŶČƉŽnjLJĐũħ͘ # # # = EĄƓƐǀĢƚũĞƐĐŚŽƉĞŶƉƎĞǎşƚ͕ũĞƐƚůŝǎĞƐĞƌŽnjŚŽĚŶĞŵĞĚĢůĂƚǀĢĐŝũŝŶĂŬ͘hĚƌǎŝƚĞůŶŽƐƚĂƌĞƐͲ ƉĞŬƚǀƽēŝƉƎşƌŽĚĢũƐŽƵũĞĚŝŶŽƵŽƉƌĂǀĚŽǀŽƵŵŽǎŶŽƐơ͘sƚĠƚŽŽďůĂƐƟƵēŝŶşŵĞǀĞƓŬĞƌŽƵ ƐŶĂŚƵĂďƵĚĞŵĞĚĄůĞƉŽŬƌĂēŽǀĂƚǀƉŽƐŝůŽǀĄŶşŶĂƓşƉŽnjŝĐĞũĂŬŽǀĞĚŽƵĐşƐƉŽůĞēŶŽƐƟǀ ďŝŽůŽŐŝĐŬljĐŚĂŽƌŐĂŶŝĐŬljĐŚŚŶŽũŝǀĞĐŚ͘ # # :ƐŵĞĚŽĚĂǀĂƚĞůŝǀLJƐŽĐĞŬǀĂůŝƚŶşĐŚďŝŽůŽŐŝĐŬljĐŚƉƌŽĚƵŬƚƽƉƌŽǀƓĞĐŚŶŽ͕ĐŽƌŽƐƚĞĂŬǀĞͲ ƚĞ͘şŬLJŶĂƓĞŵƵŶĞƵƐƚĄůĠŵƵǀljǀŽũŝĂƎĞƓĞŶşŵƓŝơŵŶĂŵşƌƵnjĄŬĂnjŶşŬƽŵƐĞƐŶĂǎşŵĞďljƚ ƉƌǀŶşǀŽůďŽƵŶĂƓŝĐŚnjĄŬĂnjŶşŬƽĂƉƎŝƐƉşǀĂƚŬũĞũŝĐŚƷƐƉĢĐŚƵ͘ # / > # / _ǁŝĂƚũĞƐƚǁƐƚĂŶŝĞƉƌnjĞƚƌǁĂđ͕ũĞƑůŝnjĚĞĐLJĚƵũĞŵLJƐŝħnjŵŝĞŶŝđŶĂƐnjĞƉŽĚĞũƑĐŝĞ͘dƌŽƐŬĂ ŽƌſǁŶŽǁĂŐħƑƌŽĚŽǁŝƐŬĂŽƌĂnjƐnjĂĐƵŶĞŬĚůĂŶĂƚƵƌLJƚŽũĞĚLJŶĞƌĞĂůŶĞŽƉĐũĞ͘ŽųŽǏLJŵLJ ǁƐnjĞůŬŝĐŚƐƚĂƌĂŷǁƚLJŵǁnjŐůħĚnjŝĞ͕ĂƚĂŬǏĞďħĚnjŝĞŵLJƵŵĂĐŶŝĂđƐǁŽũČƉŽnjLJĐũħǁŝŽĚČĐĞŐŽ ƉƌŽĚƵĐĞŶƚĂŶĂǁŽnjſǁďŝŽůŽŐŝĐnjŶLJĐŚŝŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJĐŚ͘ / ? :ĞƐƚĞƑŵLJ ĚŽƐƚĂǁĐĂŵŝ ǁLJƐŽŬŝĞũ ũĂŬŽƑĐŝ ƉƌŽĚƵŬƚſǁ ďŝŽůŽŐŝĐnjŶLJĐŚ ĚůĂ ƌŽƑůŝŶ ŬĂǏĚĞŐŽ ƌŽĚnjĂũƵ͘ njŝħŬŝ ĐŝČŐųĞŵƵ ƵĚŽƐŬŽŶĂůĂŶŝƵ ƉƌŽĚƵŬƚſǁ ŝ ƌŽnjǁŝČnjĂŶŝŽŵ ĚŽƉĂƐŽǁĂŶLJŵ ĚŽƉŽƚƌnjĞďŬůŝĞŶƚĂƐƚĂƌĂŵLJƐŝħďLJđĮƌŵČƉŝĞƌǁƐnjĞŐŽǁLJďŽƌƵĚůĂŶĂƐnjLJĐŚŬůŝĞŶƚſǁŝ ƉƌnjLJĐnjLJŶŝĂđƐŝħĚŽŝĐŚƐƵŬĐĞƐſǁ͘ / &/(#+0 &@& $ #B # *& ^ƉŽƌƚLJũĂŬŽĨŽƚďĂů͕ƉŽnjĞŵŶşŚŽŬĞũēŝŐŽůĨǀLJǎĂĚƵũşƉĞƌͲ ĨĞŬƚŶşŚƌĂĐşƉůŽĐŚƵ͘ŽďƎĞƵĚƌǎŽǀĂŶlj͕njĚƌĂǀljƚƌĄǀŶşŬ njŶĂŵĞŶĄƌŽnjĚşůŵĞnjŝǀljŚƌŽƵĂƉƌŽŚƌŽƵ͘WƌŽƚŽƐĞĚŝǀŝnjĞ^ƉŽƌƚ Ă'ŽůĨnjŶĂēŬLJWƵƌĞnjĂŵĢƎƵũĞĞdžŬůƵnjŝǀŶĢŶĂǀljǀŽũĚŽŬŽŶĂůljĐŚ ŚƌĂкЌƉůŽĐŚ͘ LJƐĐLJƉůŝŶLJ͕ ƚĂŬŝĞ ũĂŬ ƉŝųŬĂ ŶŽǏŶĂ͕ ŚŽŬĞũ ĐnjLJ ŐŽůĨ͕ ǁLJŵĂŐĂũČ ĚŽƐŬŽŶĂųĞũ ƉŽǁŝĞƌnjĐŚŶŝ ĚŽ ŐƌLJ͘ KĚƉŽǁͲ ŝĞĚŶŝŽ njĂĚďĂŶĂ ŝ njĚƌŽǁĂ ŵƵƌĂǁĂ ŵŽǏĞ ĚĞĐLJĚŽǁĂđ Ž njǁLJĐŝħƐƚǁŝĞ ůƵď ƉŽƌĂǏĐĞ͘ dŽ ǁųĂƑŶŝĞ ĚůĂƚĞŐŽ ĚnjŝĂų ^ƉŽƌƚ Θ 'ŽůĨ ĮƌŵLJ WƵƌĞ njĂũŵƵũĞ Ɛŝħ ǁLJųČĐnjŶŝĞ ƚǁŽƌnjĞŶŝĞŵ ĚŽƐŬŽŶĂųĞũũĂŬŽƑĐŝŶĂǁŝĞƌnjĐŚŶŝĚŽŐƌLJ͘ <ƌĄƐŶlj͕ njĚƌĂǀlj ƚƌĄǀŶşŬ ǀLJǎĂĚƵũĞ ŵŶŽŚŽ njŶĂůŽƐơ͕ ƉƌĄĐĞ Ă ƉƎĞƐŶŽƐƟ͘ WĞƌĨĞŬƚŶş ŚƌĂĐş ƉůŽĐŚƵ ŶĞůnjĞ ǀLJƚǀŽƎŝƚ njĂ ŶŽĐ͘ :Ğ ƚŽ ƉƌĄĐĞ ƉƌŽ ƐƉĞĐŝĂůŝƐƚƵ͘ sƓŝĐŚŶŝ ŶĂƓŝ ƉŽƌĂĚĐŝ ŵĂũş ĚĞͲ ƚĂŝůŶş njŶĂůŽƐƟ nj ŽďŽƌƵ ƉƌĄĐĞ Ɛ ƚƌĄǀŶşŬĞŵ͘ <ĂǎĚlj nj ŶŝĐŚ ŵĄ ǀLJēĞƌƉĄǀĂũşĐş njŶĂůŽƐƟ ũĂŬŽ ƵĚƌǎŽǀĂƚĞů ƚƌĄǀŶşŬƵ ŶĞďŽ ŵĂŶĂǎĞƌ ŚƌĂкЌ ƉůŽĐŚ Ă ǀƓŝĐŚŶŝ ƉŽĐŚĄnjş nj ŽďŽƌƵ ƉƌƽŵLJƐůƵ ŚŶŽũŝǀ͘ ŽŬĄǎş ǀĄŵ ƉŽƌĂĚŝƚ ũĂŬŽ ŶŝŬĚŽ ũŝŶlj ŽŚůĞĚŶĢ njƎşnjĞŶş ĚŽďƌĠ ƚƌĂǀŶĂƚĠ ƉůŽĐŚLJ Ă ũĞũşŚŽ njĚƌĂǀĠŚŽ ƵĚƌǎŽǀĄŶş͘ EĂƓĞ ŚŶŽũŝǀĂĂƉƌŽĚƵŬƚLJƉƌŽƷĚƌǎďƵ͕ƐƉĞĐŝĄůŶĢǀLJǀŝŶƵƚĠƉƌŽŚƌĂĐş ƉůŽĐŚLJĂŐŽůĨŽǀĄŚƎŝƓƚĢ͕ǀĄŵǀƚŽŵƚŽƉŽŵŽŚŽƵ͘ ŽƌŐĂŶŝĐŬĄŐƌĂŶƵůŽǀĄŚŶŽũŝǀĂ ŶĂǁſnjŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJǁ ƉŽƐƚĂĐŝŐƌĂŶƵůĞŬ AA WŝħŬŶĂ ŝ njĚƌŽǁĂ ŵƵƌĂǁĂ ǁLJŵĂŐĂ ƐƉŽƌĞũ ǁŝĞĚnjLJ͕ ƉƌĂĐLJ ŝ ĚŽŬųĂĚŶŽƑĐŝ͘ hnjLJƐŬĂŶŝĞ ŶŝĞŶĂŐĂŶŶĞũ ŶĂǁŝĞƌnjĐŚŶŝ ŶŝĞ ũĞƐƚ ŬǁĞƐƟČ ũĞĚŶĞŐŽ ĚŶŝĂ͘ dŽ njĂĚĂŶŝĞ ĚůĂ ƐƉĞĐũĂůŝƐƚLJ͘ tƐnjLJƐĐLJ ŶĂƐŝĚŽƌĂĚĐLJƐČĞŬƐƉĞƌƚĂŵŝŽĚnjŝĞůĞŶŝ͘<ĂǏĚLJnjŶŝĐŚƉŽƐŝĂĚĂ ĚƵǏĞĚŽƑǁŝĂĚĐnjĞŶŝĞũĂŬŽŬŽŶƐĞƌǁĂƚŽƌƚĞƌĞŶſǁnjŝĞůŽŶLJĐŚůƵď njĂƌnjČĚĐĂƉŽůĂŽƌĂnjƉƌĂĐŽǁĂųǁĐnjĞƑŶŝĞũǁďƌĂŶǏLJŶĂǁŽnjŽǁĞũ͘ :ĂŬŶŝŬƚŝŶŶLJƉŽƚƌĂĮČŽŶŝƵĚnjŝĞůŝđĐĞŶŶLJĐŚƌĂĚĚŽƚLJĐnjČĐLJĐŚ ďƵĚŽǁLJĚŽďƌĞũŵƵƌĂǁLJŽƌĂnjũĞũŽĚƉŽǁŝĞĚŶŝĞŐŽƵƚƌnjLJŵĂŶŝĂ͘ EĂƐnjĞŶĂǁŽnjLJŝƑƌŽĚŬƵƉŝĞůħŐŶĂĐLJũŶĞƉƌnjĞnjŶĂĐnjŽŶĞĚůĂďŽŝƐŬ ŝƉſůŐŽůĨŽǁLJĐŚƉŽŵŽŐČWĂŷƐƚǁƵƚĞŐŽĚŽŬŽŶĂđ͘ ĐŚĞŵŝĐŬĠŐƌĂŶƵůŽǀĄŚŶŽũŝǀĂ ŶĂǁſnjĐŚĞŵŝĐnjŶLJǁ ƉŽƐƚĂĐŝŐƌĂŶƵůĞŬ ǎŝǀŝŶLJ ƐƵďƐƚĂŶĐũĞŽĚǏLJǁĐnjĞ ƌŽƐƚůŝŶĂĂďƐŽƌďƵũĞũĞŶēĄƐƚ ũĞĚLJŶŝĞĐnjħƑĐŝŽǁĂĂďƐŽƌƉĐũĂ ĐƵŬƌLJ ĐƵŬƌLJ ƉƽĚŶşŽƌŐĂŶŝƐŵLJ ŽƌŐĂŶŝnjŵLJŐůĞďŽǁĞ WƵƌĞŽƌŐĂŶŝĐŬĠŚŶŽũŝǀŽ ŶĂǁſnjŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJWƵƌĞ njďLJƚŬŽǀĠŚŶŽũŝǀŽƐĞǀLJůƵŚƵũĞ ǁLJƉųƵŬŝǁĂŶŝĞƉŽnjŽƐƚĂųŽƑĐŝŶĂǁŽnjƵ ŶĂƌƵƓƵũĞĞĚĂĨŽŶ ŶŝƐnjĐnjĞŶŝĞŽƌŐĂŶŝnjŵſǁ ŐůĞďŽǁLJĐŚ ĐŚĞŵŝĐŬĠŚŶŽũŝǀŽ ŶĂǁſnjĐŚĞŵŝĐnjŶLJ şŬLJ ŶĂƓĞŵƵ ĞŬŽůŽŐŝĐŬĠŵƵ͕ ƵĚƌǎŝƚĞůŶĠŵƵ Ă ƌŽnjƵŵŶĠŵƵ ƉƎşƐƚƵƉƵ ũƐŽƵ ŶĂƓĞ ƉŽůĞ ƐǀĢǎş Ă njĞůĞŶĄ ƉŽ ŬĂǎĚĠ njŝŵĢ͘ ŽͲ ŬŽŶĂůljnjĄŬůĂĚƉƌŽĚŽŬŽŶĂůŽƵŚƌƵēŝnjĄƉĂƐ͘ njŝħŬŝƉƌnjLJũĂnjŶĞũĚůĂƑƌŽĚŽǁŝƐŬĂ͕njƌſǁŶŽǁĂǏŽŶĞũŝƌŽnjƐČĚŶĞũ ƐƚƌĂƚĞŐŝŝŶĂƐnjĞƉŽůĂŽĚnjLJƐŬƵũČƑǁŝĞǏŽƑđŝnjŶſǁƐƚĂũČƐŝħnjŝĞůŽŶĞ ƉŽŬĂǏĚĞũnjŝŵŝĞ͘ŽƐŬŽŶĂųĞƉŽĚųŽǏĞĚůĂĚŽƐŬŽŶĂųĞũŐƌLJ͘ ZĄĚŝǀĄŵŶĂƉŽǎĄĚĄŶşƉŽƐŬLJƚŶĞŵĞƌĞĨĞƌĞŶĐĞ͘ EĂƉƌŽƑďħĐŚħƚŶŝĞĚŽƐƚĂƌĐnjLJŵLJŶĂƐnjĞƌĞĨĞƌĞŶĐũĞ͘ $ AC & /$ WƵƌĞ ŶĞŶş ũĞŶ ƐƉĞĐŝĂůŝƐƚŽƵ ǀ ŽďůĂƐƟ ďŝŽůŽŐŝĐŬljĐŚ͕ ƉƎşƌŽĚŶşĐŚĂŽƌŐĂŶŝĐŬljĐŚŚŶŽũŝǀ͕ĂůĞƚĂŬĠŽĐĞŸŽǀĂŶljŵ ƉŽƌĂĚĞŶƐŬljŵ ƉĂƌƚŶĞƌĞŵ͘ :ƐƚĞͲůŝ njĂŚƌĂĚŶşŬ͕ ƵĚƌǎŽǀĂƚĞů njĞůĞŶĢ ŶĞďŽ ƐƉƌĄǀĐĞ ƉŽůĞ͕ ŶĂďşnjşŵĞ ǀĄŵ ƉŽƌĂĚĞŶƐƚǀş ŶĂ ŵşƌƵ͘ DLJƐůşŵĞ Ɛŝ͕ ǎĞ njĚƌĂǀĄ ƉƽĚĂ ũĞ ƉƎĞĚƉŽŬůĂĚĞŵ ƉƌŽ ĚŽŬŽŶĂůlj ƚƌĄǀŶşŬ͘ ĚƌĂǀĄ ƉƽĚĂ ũĞ ƐƉƌĄǀŶĢ ǀLJƌŽǀŶĂŶĄ Ă ŵĄ ŽƉƟŵĄůŶş ŚŽĚŶŽƚƵ Ɖ,͕ njĚƌĂǀlj Ă ƌƽnjŶŽƌŽĚlj ĞĚĂĨŽŶ Ă ƐƉƌĄǀŶlj ŽďĢŚ ǀnjĚƵĐŚƵ͕ƐǀĢƚůĂĂǀŽĚLJ͘EĂǀƌŚŶĞŵĞůĠēĞďŶljƉůĄŶƉƌŽƐƚƌƵŬͲ ƚƵƌĄůŶş ŽďŶŽǀƵ ŶĞnjĚƌĂǀĠ ƉƽĚLJ͘ dŽ ĚĄǀĄ ƚƌĄǀĢ ƓĂŶĐŝ ƌŽnjǀŝŶͲ ŽƵƚ ƐǀŽƵ ŽƉƟŵĄůŶş ŬĂƉĂĐŝƚƵ Ă ǀLJƚǀŽƎŝƚ ƚƌĄǀŶşŬ͕ ŬƚĞƌlj njĄƎş njĚƌĂǀşŵ͘ WƌŽ ƷĚƌǎďƵ ƵǎşǀĂŶĠ ƉƽĚLJ͕ ƉŽ ĚƽŬůĂĚŶĠ ĂŶĂůljnjĞ ƉƽĚŶşĐŚ ǀnjŽƌŬƽ͕ ƉŽƵǎşǀĄŵĞ ŚůĂǀŶĢ ƚƌǀĂŶůŝǀĄ Ă ŽƌŐĂŶŝĐŬĄ ŚŶŽũŝǀĂ ũĂŬŽ ĂůƚĞƌŶĂƟǀƵ Ŭ ƵŵĢůljŵ ŚŶŽũŝǀƽŵ͘ sljnjŬƵŵ ƉƌŽŬĄnjĂů͕ ǎĞ ƵŵĢůĄ ŚŶŽũŝǀĂ ƐĞ ǀLJůƵŚƵũş ĚĂůĞŬŽ ƌLJĐŚůĞũŝ Ă njƉƽƐŽďƵũş njĂͲ ƐŽůĞŶş ƉƽĚLJ͕ ŬƚĞƌĠ ƉƽĚƵ ǀLJēĞƌƉĄǀĄ Ă ơŵ ƐĞ ƐƚĂǀ ƚƌĄǀŶşŬƵ ƉƌŽŐƌĞƐŝǀŶĢ njŚŽƌƓƵũĞ͘ ĂůƓş ŶĞǀljŚŽĚŽƵ ƵŵĢůljĐŚ ŚŶŽũŝǀ ũĞ ƚŽ͕ǎĞƐĞŶĞũĞĚŶĄŽnjůĞƉƓŽǀĂēĞƉƽĚLJ͘EĂƓĞŽƌŐĂŶŝĐŬĄŚŶŽũŝǀĂ ƉƌĂĐƵũşĚĠůĞĂŶĂǀşĐnjůĞƉƓƵũşƐƚĂǀƉƽĚLJ͘sljƐůĞĚŬLJũƐŽƵnjƎĞũŵĠ͘ ,ŶŽũŝǀĂnjŶĂēŬLJWƵƌĞŶĞĚŽƉĂĚĂũşŶĂǎŝǀŽƚŶşƉƌŽƐƚƎĞĚşĂũƐŽƵ ĚŽŬŽŶĂůljŵnjĚƌŽũĞŵǎŝǀŝŶƉƌŽƉƽĚƵŝƚƌĂǀŝŶLJ͘ <ƌŽŵĢ ŚŶŽũŝǀ ŶĂďşnjşŵĞ ƚĂŬĠ njůĞƉƓŽǀĂēĞ ƉƽĚLJ͕ ŽĐŚƌĂŶŶĠ ƉƌŽƐƚƎĞĚŬLJ ƉƌŽ ƌŽƐƚůŝŶLJ͕ ďŝŽͲƐƟŵƵůĄƚŽƌLJ͕ ƚƌĂǀŶş ƐĞŵĞŶĂ Ă ŽƐƚĂƚŶşnjĚƌĂǀĠǀljƌŽďŬLJ͕njĞũŵĠŶĂƉƌŽǀĂƓŝŚƌĂĐşƉůŽĐŚƵēŝŐŽůͲ ĨŽǀĠ ŚƎŝƓƚĢ͘ sƓĞĐŚŶLJ ŝŶĨŽƌŵĂĐĞ ŶĂůĞnjŶĞƚĞ ŶĂ ŶĄƐůĞĚƵũşĐşĐŚ ƐƚƌĄŶŬĄĐŚ͘ 6&* $& ϭ͘ ũŝƓƚĢŶşƐƚĂǀƵ Ͳ ZLJĐŚůĄŬŽŶƚƌŽůĂĞdžƉĞƌƚĞŵŶĂƚƌĂǀŶĂƚĠƉŽƌŽƐƚLJ Ͳ ZŽnjŚŽǀŽƌƐŚůĂǀŶşŵnjĂŚƌĂĚŶşŬĞŵͬƉĞēŽǀĂƚĞůĞŵŽƚƌĄǀŶşŬ Ϯ͘ ƽŬůĂĚŶljǀljnjŬƵŵŶĂŵşƐƚĢ͕ ŶĢŬŽůŝŬƷƌŽǀŶş Ͳ Ͳ KĚĞďƌĄŶşƉƽĚŶşĐŚǀnjŽƌŬƽ DĢƎĞŶşŶĄƐůĞĚƵũşĐşĐŚŚŽĚŶŽƚ͗ ͻ<LJƐůşŬ ͻ^ƚƵƉĞŸŶĂƐLJĐĞŶŽƐƟďĄnjĞŵŝ;ŵĢƎĞŶşĚůĞͿ ͻĞŶnjŝƚĂ;ϭ͘ŝŶĚŝŬĂĐĞͿ ͻĄŬůĂĚŶşƚĞƉůŽƚĂ ͻKďƐĂŚĂŽďũĞŵǀůŚŬŽƐƟ ϯ͘ ŶĂůljnjĂǀnjŽƌŬƽǀ ůĂďŽƌĂƚŽƎŝWƵƌĞ Ͳ <ŽŶƚƌŽůĂƉƽĚŶşŚŽƉƌŽĮůƵŶĂŶĢŬŽůŝŬĂƷƌŽǀŶşĐŚ͕ŶĂƉƎ͗͘ ͻ,ůŽƵďŬĂƐůĄŵŽǀĠǀƌƐƚǀLJ ͻŐƌĞƐĞƐůĄŵŽǀĠǀƌƐƚǀLJ ͻ,ůŽƵďŬĂŬŽƎĞŶƽ ͻ,ƵƐƚŽƚĂŬŽƎĞŶƽ ͻƉ, ͻWŽŵĢƌǀnjĚƵĐŚƵ ͻWŽŵĢƌǀŽĚLJ ͻsljŵĢŶŶĄŬĂƉĂĐŝƚĂŬĂƟŽŶƚƽ ͻďLJƚŬŽǀĠƉƌǀŬLJ ͻKƌŐĂŶŝĐŬljǎŝǀŽƚ ͻZŝnjŝŬŽƉƌŽďůĠŵŽǀljĐŚǀƌƐƚĞǀ ͻ,ƵƐƚŽƚĂďĄnjĞ ϰ͘ŶĂůljnjĂǀnjŽƌŬƽǀĞdžƚĞƌŶş ƉƽĚŶşůĂďŽƌĂƚŽƎŝ Ͳ ŶĂůljnjLJE;ƌŽƐƚůŝŶŶĠƉĂƚŽŐĞŶLJͿ Ͳ ,ůşƐƟĐĞ;ƵƌēĞŶşͿ Ͳ DĢƎĞŶşďŝŽůŽŐŝĐŬĠĂŬƟǀŝƚLJ :ĂŬĠũƐŽƵƉŽǎĂĚĂǀŬLJŶĂ njĚƌĂǀljƚƌĄǀŶşŬ͍ ͻ ^ƉƌĄǀŶĠǀLJǀĄǎĞŶşƉƽĚLJ ͻ ŽƐƚĂƚĞŬƐǀĢƚůĂ ϱ͘ EĂǀƌǎĞŶşůĠēĞďŶĠŚŽĂŚŶŽũŝĐşŚŽƉůĄŶƵ Ͳ Ͳ Ͳ EĂnjĄŬůĂĚĢĂŶĂůljnjĂŬŽŶƚƌŽůLJŶĂŵşƐƚĢƐĞŶĂǀƌŚŶĞůĠēĞďŶlj ĂŚŶŽũŝĐşƉůĄŶƐƉŽůĞēŶĢƐŚůĂǀŶşŵƉĞēŽǀĂƚĞůĞŵŽƚƌĄǀŶşŬ ĞĮŶƵũĞƐĞǀƐƚƵƉŽƌŐĂŶŝĐŬljĐŚnjůĞƉƓŽǀĂēƽƉƽĚLJĂŚŶŽũŝǀĂ WŽƌĂĚĞŶƐƚǀşŽŚůĞĚŶĢƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶş͕ƉşƐŬŽǀĄŶşĂnjĂůĠǀĄŶş ͻ ŽƐƚĂƚĞŬǀnjĚƵĐŚƵ ͻ ŽƐƚĂƚĞŬǀŽĚLJ ͻ WƎşƌŽĚŶş͕ďŝŽůŽŐŝĐŬĠĂŽƌŐĂŶŝĐŬĠǎŝǀŝŶLJ $ ϲ͘EĞƉƎĞƚƌǎŝƚĄŬŽŶƚƌŽůĂ Ͳ EĄƓĞdžƉĞƌƚƉƌĂǀŝĚĞůŶĢŶĂǀƓƚĢǀƵũĞ ŚƎŝƓƚĢĂŶĂǀƌŚƵũĞƷƉƌĂǀLJ Ͳ džƉĞƌƚũĞǀǎĚLJĚŽƐƚƵƉŶljŶĂƚĞůĞĨŽŶƵŶĞďŽƉŽŵŽĐşĞŵĂŝůƵ && &&&$*)( WƵƌĞ ƚŽ ŶŝĞ ƚLJůŬŽ ƐƉĞĐũĂůŝƐƚĂ ǁ ĚnjŝĞĚnjŝŶŝĞ ŶĂǁŽnjſǁ ďŝŽůŽŐŝĐnjŶLJĐŚ͕ ŶĂƚƵƌĂůŶLJĐŚ ŝ ŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJĐŚ͕ ĂůĞ ƚĂŬǏĞ ĐĞŶŝŽŶLJ ĚŽƌĂĚĐĂ͘ hĚnjŝĞůĂŵLJ ƉŽƌĂĚ ĚŽƉĂƐŽǁĂŶLJĐŚ ĚŽ ŝŶͲ ĚLJǁŝĚƵĂůŶLJĐŚ ƉŽƚƌnjĞď ŶŝĞnjĂůĞǏŶŝĞ ŽĚ ƚĞŐŽ͕ ĐnjLJ ƐČ WĂŷƐƚǁŽ ŬŽŶƐĞƌǁĂƚŽƌĂŵŝƚĞƌĞŶſǁnjŝĞůŽŶLJĐŚĐnjLJnjĂƌnjČĚĐĂŵŝƉſů͘ ŶĂƐnjĞũ ƉĞƌƐƉĞŬƚLJǁLJ njĚƌŽǁĂ ŐůĞďĂ ũĞƐƚ ũĞĚŶLJŵ nj ǁĂͲ ƌƵŶŬſǁƵnjLJƐŬĂŶŝĂĚŽƐŬŽŶĂųĞũŵƵƌĂǁLJ͘ĚƌŽǁĂŐůĞďĂƉŽǁŝŶͲ ŶĂ ƉŽƐŝĂĚĂđ ŽĚƉŽǁŝĞĚŶŝŽ njďŝůĂŶƐŽǁĂŶLJ ƐŬųĂĚ ŝ ŽƉƚLJŵĂůŶLJ ƉŽnjŝŽŵ Ɖ,͕ njĚƌŽǁČ ŝ njƌſǏŶŝĐŽǁĂŶČ ƉŽƉƵůĂĐũħ ŽƌŐĂŶŝnjŵſǁ ŐůĞďŽǁLJĐŚŽƌĂnjĚŽďƌČĐLJƌŬƵůĂĐũħƑǁŝĂƚųĂ͕ƉŽǁŝĞƚƌnjĂŝǁŽĚLJ͘ KƉƌĂĐŽǁƵũĞŵLJƉůĂŶŽƉĞƌĂĐLJũŶLJŵĂũČĐLJŶĂĐĞůƵƐƚƌƵŬƚƵƌĂůŶČ ŽĚŶŽǁħnjŶŝƐnjĐnjŽŶĞũŐůĞďLJ͘hŵŽǏůŝǁŝĂƚŽƚƌĂǁŝĞŽƐŝČŐŶŝħĐŝĞ ũĞũŽƉƚLJŵĂůŶĞŐŽƐƚĂŶƵŝƚǁŽƌnjLJŵƵƌĂǁħ͕ŬƚſƌĂƚƌLJƐŬĂnjĚƌŽǁͲ ŝĞŵ͘ t ĐĞůƵ ŽŬƌĞƑůĞŶŝĂ ƐƚĂŶƵ ŐůĞďLJ ƉƌnjĞƉƌŽǁĂĚnjĂŵLJ ũĞũ ŐƌƵŶƚŽǁŶČĂŶĂůŝnjħ͘EĂƐƚħƉŶŝĞŶĂǁŽnjŝŵLJũČƉƌnjLJƵǏLJĐŝƵƉƌnjLJͲ ũĂnjŶLJĐŚ ĚůĂ ƑƌŽĚŽǁŝƐŬĂ ŶĂǁŽnjſǁ ŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJĐŚ͕ ďħĚČĐLJĐŚ ĂůƚĞƌŶĂƚLJǁČĚůĂŶĂǁŽnjſǁƐnjƚƵĐnjŶLJĐŚ͘ĂĚĂŶŝĂǁLJŬĂnjĂųLJ͕ǏĞ ŶĂǁŽnjLJƐnjƚƵĐnjŶĞƐČƐnjLJďĐŝĞũǁLJƉųƵŬŝǁĂŶĞ͕ƉŽǁŽĚƵũČĐƉƌnjLJ ƚLJŵnjĂƐŽůĞŶŝĞŐůĞďLJ͕ŬƚſƌĞƐƚŽƉŶŝŽǁŽƉŽŐĂƌƐnjĂƐƚĂŶƚƌĂǁLJ͘ <ŽůĞũŶLJŵ ĂƌŐƵŵĞŶƚĞŵ͕ ŬƚſƌLJ ƉƌnjĞŵĂǁŝĂ ƉƌnjĞĐŝǁŬŽ ƐƚŽƐŽͲ ǁĂŶŝƵŶĂǁŽnjſǁƐnjƚƵĐnjŶLJĐŚ͕ũĞƐƚĨĂŬƚ͕ŝǏŶŝĞƐČŽŶĞƑƌŽĚŬĂŵŝ ƉŽůĞƉƐnjĂũČĐLJŵŝŐůĞďħ͘EĂƐnjĞŶĂǁŽnjLJŽƌŐĂŶŝĐnjŶĞĐĞĐŚƵũČƐŝħ ĚųƵǏƐnjLJŵ ĚnjŝĂųĂŶŝĞŵ ŝ ĨĂŬƚLJĐnjŶŝĞ ƉŽůĞƉƐnjĂũČ ǁųĂƑĐŝǁŽƑĐŝ ŐůĞďLJ͘ZĞnjƵůƚĂƚŶŝĞƉŽnjŽƐƚĂǁŝĂǏĂĚŶLJĐŚǁČƚƉůŝǁŽƑĐŝ͘EĂǁŽnjLJ WƵƌĞƐČƉƌnjLJũĂnjŶĞĚůĂƑƌŽĚŽǁŝƐŬĂŽƌĂnjƐČĚŽƐŬŽŶĂųČƉŽǏLJǁŬČ njĂƌſǁŶŽĚůĂŐůĞďLJ͕ũĂŬŝƚƌĂǁLJ͘ KƉƌſĐnj ŶĂǁŽnjſǁ ŽĨĞƌƵũĞŵLJ ƌſǁŶŝĞǏ ƉŽůĞƉƐnjĂĐnjĞ ŐůĞďLJ͕ ƑƌŽĚŬŝ ŽĐŚƌŽŶLJ ƌŽƑůŝŶ͕ ďŝŽƐƚLJŵƵůĂƚŽƌLJ͕ ŶĂƐŝŽŶĂ ƚƌĂǁ ŽƌĂnj ŝŶŶĞƉƌŽĚƵŬƚLJƉƌŽŵƵũČĐĞnjĚƌŽǁČƉŝĞůħŐŶĂĐũħWĂŷƐƚǁĂďŽŝƐŬ ŝ Ɖſů ŐŽůĨŽǁLJĐŚ͘ tƐnjLJƐƚŬŝĞ ŝŶĨŽƌŵĂĐũĞ njŶĂũĚČ WĂŷƐƚǁŽ ŶĂ ŶĂƐƚħƉŶLJĐŚƐƚƌŽŶĂĐŚ͘ ŽũĞƐƚŶŝĞnjďħĚŶĞ͕ĂďLJ ƚƌĂǁĂďLJųĂnjĚƌŽǁĂ͍ ͻ KĚƉŽǁŝĞĚŶŝĂƌſǁŶŽǁĂŐĂ ďŝŽůŽŐŝĐnjŶĂŐůĞďLJ ͻ tLJƐƚĂƌĐnjĂũČĐLJĚŽƉųLJǁƑǁŝĂƚųĂ ͻ tLJƐƚĂƌĐnjĂũČĐLJĚŽƉųLJǁƉŽǁŝĞƚƌnjĂ ͻ tLJƐƚĂƌĐnjĂũČĐLJĚŽƉųLJǁǁŽĚLJ ͻ EĂƚƵƌĂůŶĞ͕ďŝŽůŽŐŝĐnjŶĞŝŽƌŐĂŶŝĐnjŶĞ ƐƵďƐƚĂŶĐũĞŽĚǏLJǁĐnjĞ A" :&* $&&* ϭ͘'ƌŽŵĂĚnjĞŶŝĞŝŶĨŽƌŵĂĐũŝ Ͳ ^njLJďŬĂĂŶĂůŝnjĂĞŬƐƉĞƌƚĂĚƐ͘ƚƌĂǁLJ Ͳ tLJǁŝĂĚnjŐųſǁŶLJŵŬŽŶƐĞƌǁĂƚŽƌĞŵƚĞƌĞŶſǁnjŝĞůŽŶLJĐŚ Ϯ͘ŽŬųĂĚŶĞďĂĚĂŶŝĂǁƚĞƌĞŶŝĞŶĂ ŬŝůŬƵƌſǏŶLJĐŚƉŽnjŝŽŵĂĐŚ Ͳ Ͳ WŽďƌĂŶŝĞƉƌſďĞŬŐůĞďLJ WŽŵŝĂƌ͗ ͻdůĞŶƵ ͻtLJƐLJĐĞŶŝĂnjĂƐĂĚĂŵŝ ͻ'ħƐƚŽƑĐŝ;ƉŝĞƌǁƐnjĞǁƐŬĂnjĂŶŝĞͿ ͻdĞŵƉĞƌĂƚƵƌLJ ͻĂǁĂƌƚŽƑĐŝͬǁĂƌƚŽƑĐŝǁŝůŐŽĐŝ ϯ͘ŶĂůŝnjĂƉƌſďĞŬǁ ůĂďŽƌĂƚŽƌŝƵŵWƵƌĞ Ͳ ^ƉƌĂǁĚnjĂŶŝĞƉƌŽĮůƵŐůĞďLJŶĂŬŝůŬƵƉŽnjŝŽŵĂĐŚ͕ ƉŽĚǁnjŐůħĚĞŵ͗ ͻ'ųħďŽŬŽƑĐŝǁLJƐƵƐnjĞŶŝĂ ͻŐƌĞƐLJǁŶŽƑĐŝǁLJƐƵƐnjĞŶŝĂ ͻ'ųħďŽŬŽƑĐŝŬŽƌnjĞŶŝ ͻ'ħƐƚŽƑĐŝŬŽƌnjĞŶŝ ͻWŽnjŝŽŵƵƉ, ͻ^ƚŽƐƵŶŬƵƉŽǁŝĞƚƌnjŶĞŐŽ ͻ^ƚŽƐƵŶŬƵǁŽĚŶĞŐŽ ͻĚŽůŶŽƑĐŝǁLJŵŝĞŶŶĞũŬĂƟŽŶſǁ ͻWŝĞƌǁŝĂƐƚŬſǁƑůĂĚŽǁLJĐŚ ͻLJǁLJĐŚŽƌŐĂŶŝnjŵſǁ ͻZLJnjLJŬĂǁĂƌƐƚǁƉƌŽďůĞŵŽǁLJĐŚ ͻ'ħƐƚŽƑĐŝďĂnjŽǁĞũ ϰ͘ŶĂůŝnjĂƉƌſďĞŬǁnjĞǁŶħƚƌnjŶLJŵ ůĂďŽƌĂƚŽƌŝƵŵ Ͳ ŶĂůŝnjĂE;ƉĂƚŽŐĞŶĞnjĂƌŽƑůŝŶͿ Ͳ EŝĐŝĞŶŝĞ;ŽŬƌĞƑůĞŶŝĞŐĂƚƵŶŬſǁͿ Ͳ WŽŵŝĂƌďŝŽĂŬƚLJǁŶŽƑĐŝ ϱ͘KƉƌĂĐŽǁĂŶŝĞƉůĂŶƵŶĂǁŽǏĞŶŝĂŝƉŝĞůħŐŶĂĐũŝ Ͳ KƉƌĂĐŽǁĂŶŝĞƉůĂŶƵŶĂǁŽǏĞŶŝĂŝƉŝĞůħŐŶĂĐũŝǁƉŽƌŽnjƵŵŝĞŶŝƵ njŐųſǁŶLJŵŬŽŶƐĞƌǁĂƚŽƌĞŵƚĞƌĞŶſǁnjŝĞůŽŶLJĐŚŶĂƉŽĚƐƚĂǁŝĞ ƉƌnjĞƉƌŽǁĂĚnjŽŶLJĐŚĂŶĂůŝnjŝƉƌnjĞŐůČĚƵƉŽĚųŽǏĂ Ͳ KŬƌĞƑůĞŶŝĞǁƉųLJǁƵŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJĐŚŶĂǁŽnjſǁŝ ƉŽůĞƉƐnjĂĐnjLJŐůĞďLJ ͲWŽƌĂĚLJĚŽƚLJĐnjČĐĞŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĂŶŝĂ͕ƉŝĂƐŬŽǁĂŶŝĂŝ ŶĂǁĂĚŶŝĂŶŝĂ ϲ͘ŝČŐųĂŬŽŶƚƌŽůĂ EĂƐnjĞŬƐƉĞƌƚƌĞŐƵůĂƌŶŝĞŽĚǁŝĞĚnjĂƉŽůĞǁĐĞůƵ ǁƉƌŽǁĂĚnjĞŶŝĂĞǁĞŶƚƵĂůŶLJĐŚŵŽĚLJĮŬĂĐũŝ ĞŬƐƉĞƌƚĞŵŵŽǏŶĂǁŬĂǏĚĞũĐŚǁŝůŝƐŬŽŶƚĂŬƚŽǁĂđƐŝħ ƚĞůĞĨŽŶŝĐnjŶŝĞůƵďĚƌŽŐČŵĂŝůŽǁČ $ Ͳ Ͳ A' $// KƌŐĂŶŝĐŬĠŚŶŽũŝǀŽŽďŽŚĂĐĞŶĠ ŽƌŐĂŶŝĐŬljŵŝƉƽĚŶşŵŝŽƌŐĂŶŝƐŵLJ KƌŐĂŶŝĐnjŶLJŶĂǁſnjǁnjďŽŐĂĐŽŶLJ ŶĂƚƵƌĂůŶLJŵŝŽƌŐĂŶŝnjŵĂŵŝŐůĞďŽǁLJŵŝ dŽƚŽϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠƚƌĂǀŶşŚŶŽũŝǀŽnjůĞƉƓƵũĞƉƽĚƵĂƉŽƐŬLJͲ ƚƵũĞnjĚƌĂǀljĂŚƵƐƚljƉŽƌŽƐƚƚƌĄǀŶşŬƵ͘dŽƚŽĚƌĂƐůŽͲĚƵƐşŬĂƚĠ ŚŶŽũŝǀŽ ũĞ ŽďŽŚĂĐĞŶŽ ŽƌŐĂŶŝĐŬljŵŝ ƉƽĚŶşŵŝ ŽƌŐĂŶŝƐŵLJ͕ ŬƚĞƌĠǀLJƚǀĄƎşŽƉƟŵĄůŶşƉŽĚŵşŶŬLJǀƉƽĚĢ͘^ƉŽƌƚůŐŝŶƐƵŵͲ ŵĞƌĚŽŬĄǎĞnjĄƐĂĚŶĢƐŶşǎŝƚŵŶŽǎƐƚǀşƉŽƵǎŝƚĠŚŽŚŶŽũŝǀĂ͘ dĞŶ ǁ ϭϬϬй ŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ ŶĂǁſnj ĚŽ ƚƌĂǁŶŝŬſǁ ƉŽƉƌĂǁŝĂ ǁųĂƑĐŝǁŽƑĐŝŐůĞďLJ͕njĂƉĞǁŶŝĂũČĐƉƌnjLJƚLJŵnjĚƌŽǁLJŝŐħƐƚLJƌŽͲ njǁſũŵƵƌĂǁLJ͘dĞŶĂnjŽƚŽǁŽͲƉŽƚĂƐŽǁLJŶĂǁſnjǁnjďŽŐĂĐŽŶLJ ũĞƐƚ ŶĂƚƵƌĂůŶLJŵŝ ŽƌŐĂŶŝnjŵĂŵŝ ŐůĞďŽǁLJŵŝ͕ ŬƚſƌĞ ƚǁŽƌnjČ ŽƉƚLJŵĂůŶĞ ǁĂƌƵŶŬŝ ŐůĞďLJ͘ ^ƉŽƌƚ ůŐŝŶ ƐƵŵŵĞƌ ƉŽnjǁĂůĂ njŶĂĐnjŶŝĞnjŵŶŝĞũƐnjLJđŬŽŶŝĞĐnjŶŽƑđƵǏLJĐŝĂŝŶŶLJĐŚŶĂǁŽnjſǁ͘ *) :** ͻ ^ŶŝǎƵũĞŵŶŽǎƐƚǀşƉŽƵǎŝƚĠŚŽŚŶŽũŝǀĂ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƉƎşƌŽĚŶşƌŽnjƉĂĚƉƌŽƉůĞƚĞŶljĐŚŵƌƚǀljĐŚŬŽƎĞŶƽ ͻ ůĞƉƓƵũĞƐƚƌƵŬƚƵƌƵƉƽĚLJ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶşĂŽďĢŚǀŽĚLJǀƉƽĚĢ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞŶĂƚƵƌĂůŶLJƌŽnjŬųĂĚƐƉůČƚĂŶLJĐŚŵĂƌƚǁLJĐŚ ŬŽƌnjĞŶŝ ͻ WŽůĞƉƐnjĂƐƚƌƵŬƚƵƌħŐůĞďLJ ͻ ^ŶŝǎƵũĞnjĂơǎĞŶşŚŽƵďĂŵŝĂŶĞŵŽĐĞŵŝ ͻ ǁŝħŬƐnjĂŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĞŶŝĞŝĐLJƌŬƵůĂĐũħǁŽĚLJǁŐůĞďŝĞ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ͻ ŵŶŝĞũƐnjĂƐƚƌĞƐǁLJǁŽųLJǁĂŶLJĐŚŽƌŽďĂŵŝŝŝŶĨĞŬĐũĂŵŝ ŐƌnjLJďŝĐnjLJŵŝ $0 ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ ĢŚĞŵĚŽďLJƌƽƐƚƵ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ũĞŵŶĠ &## tŽŬƌĞƐŝĞǁĞŐĞƚĂĐũŝ ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ĚƌŽďŶĞ <ĂǎĚljĐŚϯͲϲƚljĚŶƽ͕ϯϬͲϲϬŐƌĂŵƽŶĂŵϸ & 0 ŽϯͲϲƚLJŐŽĚŶŝ͕ϯϬͲϲϬŐƌĂŵſǁŶĂŵϸ ĞdžƚƌĂŬƚnjŵŽƎƐŬljĐŚƎĂƐ͕ĐƵŬƌ͕ŬƌĞǀŶşŵŽƵēŬĂ͕ ǀŝŶĂƐƐĞ WƌǀŬLJ͗ϵйŽƌŐĂŶŝĐŬljĚƵƐşŬ͕ϵйĚƌĂƐůşŬ :& ŬƐƚƌĂŬƚnjǁŽĚŽƌŽƐƚſǁŵŽƌƐŬŝĐŚ͕ĐƵŬŝĞƌ͕ ŵČĐnjŬĂnjŬƌǁŝ͕ǀŝŶĂƐƐĞ WŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝ͗ϵйŽƌŐĂŶŝĐnjŶĞŐŽĂnjŽƚƵ͕ϵйƉŽƚĂƐƵ ( WLJƚĞůϮϱŬŐ tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϱŬŐ EF G.H.G ?5 I air ACD AHHJ * . 2 & 2 ) . AHHJ * # ) ͻ WŽŵĂŐĂnjŵŶŝĞũƐnjLJđŝůŽƑđƐƚŽƐŽǁĂŶLJĐŚŶĂǁŽnjſǁ $$/ KƌŐĂŶŝĐŬĠŚŶŽũŝǀŽŽďŽŚĂĐĞŶĠĂŬƟǀŶşŵŝ ƉƽĚŶşŵŝŽƌŐĂŶŝƐŵLJ KƌŐĂŶŝĐnjŶLJŶĂǁſnjǁnjďŽŐĂĐŽŶLJ ĂŬƚLJǁŶLJŵŝŽƌŐĂŶŝnjŵĂŵŝŐůĞďŽǁLJŵŝ dŽƚŽ ϭϬϬй ŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ƚƌĂǀŶş ŚŶŽũŝǀŽ ũĞ ĚŽŬŽŶĂůĞ ǀŚŽĚŶĠ ƉƌŽ ƉŽƵǎŝơ ŶĂ ƉŽĚnjŝŵ͘ şŬLJ ƐǀĠŵƵ ǀLJǀĄǎĞŶĠŵƵ ƐůŽǎĞŶş ŐĂƌĂŶƚƵũĞ ƐƚĂďŝůŶş ƌƽƐƚ ŬŽŵďŝŶŽǀĂŶlj Ɛ ƉŽƐşůĞŶşŵ ƌŽƐƚͲ ůŝŶŶljĐŚ ďƵŶĢŬ͘ dşŵ ƐĞ njŶĂēŶĢ ƐŶŝǎƵũĞ ŵŽǎŶŽƐƚ ŚŽƵďŽͲ ǀŝƚljĐŚ ĐŚŽƌŽď͘ ^ƉŽƌƚ ůŐŝŶ ĂƵƚƵŵŶ ĚŽŬĄǎĞ njĄƐĂĚŶĢ ƐŶşǎŝƚ ŵŶŽǎƐƚǀşƉŽƵǎŝƚĠŚŽŚŶŽũŝǀĂ͘ dĞŶ ǁ ϭϬϬй ŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ ŶĂǁſnj ĚŽ ƚƌĂǁŶŝŬſǁ ũĞƐƚ ǁ ƐnjĐnjĞŐſůŶŽƑĐŝƉƌnjĞnjŶĂĐnjŽŶLJĚŽƐƚŽƐŽǁĂŶŝĂũĞƐŝĞŶŝČ͘njŝħŬŝ ƐǁŽũĞŵƵ ĚŽƐŬŽŶĂůĞ njďŝůĂŶƐŽǁĂŶĞŵƵ ƐŬųĂĚŽǁŝ͕ ƉƌĞƉĂƌĂƚ ƚĞŶ ŐǁĂƌĂŶƚƵũĞ ƐƚĂďŝůŶLJ ǁnjƌŽƐƚ͕ ǁnjŵĂĐŶŝĂũČĐ ƉƌnjLJ ƚLJŵ ŬŽŵſƌŬŝƌŽƑůŝŶLJ͘ŶĂĐnjŶŝĞnjŵŶŝĞũƐnjĂƚŽnjĂŐƌŽǏĞŶŝĞŝŶĨĞŬĐũČ ŐƌnjLJďŝĐnjČ͘^ƉŽƌƚůŐŝŶĂƵƚƵŵŶƉŽŵĂŐĂnjŶĂĐnjŶŝĞnjŵŶŝĞũƐnjLJđ ŬŽŶŝĞĐnjŶŽƑđƵǏLJĐŝĂŝŶŶLJĐŚŶĂǁŽnjſǁ͘ *) ͻ ^ŶŝǎƵũĞŵŶŽǎƐƚǀşƉŽƵǎŝƚĠŚŽŚŶŽũŝǀĂ ͻ WƌĞǀĞŶĐĞƉƌŽƟŵĞĐŚƵ ͻ ůĞƉƓƵũĞƐƚƌƵŬƚƵƌƵƉƽĚLJ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƉƎşƌŽĚŶşƌŽnjƉĂĚƉƌŽƉůĞƚĞŶljĐŚŵƌƚǀljĐŚŬŽƎĞŶƽ ͻ ^ŶŝǎƵũĞnjĂơǎĞŶşŚŽƵďĂŵŝĂŶĞŵŽĐĞŵŝ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶşĂŽďĢŚǀŽĚLJǀƉƽĚĢ :** ͻ WŽŵĂŐĂnjŵŶŝĞũƐnjLJđŝůŽƑđƐƚŽƐŽǁĂŶLJĐŚŶĂǁŽnjſǁ ͻ ĂƉŽďŝĞŐĂƌŽnjǁŽũŽǁŝŵĐŚƵ ͻ WŽůĞƉƐnjĂƐƚƌƵŬƚƵƌħŐůĞďLJ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞŶĂƚƵƌĂůŶLJƌŽnjŬųĂĚƐƉůČƚĂŶLJĐŚŵĂƌƚǁLJĐŚ ŬŽƌnjĞŶŝ ͻ ^ƉĞĐŝĄůŶĢƵƌēĞŶŽƉƌŽƉŽƵǎŝơƉƎŝŶşnjŬljĐŚƚĞƉůŽƚĄĐŚ ͻ ŵŶŝĞũƐnjĂƐƚƌĞƐǁLJǁŽųLJǁĂŶLJĐŚŽƌŽďĂŵŝŝŝŶĨĞŬĐũĂŵŝ ŐƌnjLJďŝĐnjLJŵŝ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ͻ ǁŝħŬƐnjĂŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĞŶŝĞŝĐLJƌŬƵůĂĐũħǁŽĚLJǁŐůĞďŝĞ $0 ͻ ^njĐnjĞŐſůŶŝĞŶĂĚĂũĞƐŝħĚŽƐƚŽƐŽǁĂŶŝĂǁŶŝƐŬŝĐŚ ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĂĐŚ ĢŚĞŵƉŽĚnjŝŵƵ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ũĞŵŶĠ &## <ĂǎĚljĐŚϯͲϲƚljĚŶƽ͕ϮϬͲϰϬŐƌĂŵƽŶĂŵϸ 0 džƚƌĂŬƚnjŵŽƎƐŬljĐŚƎĂƐ͕ŬƌĞǀŶşŵŽƵēŬĂ͕ǀŝŶĂƐƐĞ͕ƐşƌĂŶ ĚƌĂƐĞůŶlj WƌǀŬLJ͗ϲйŽƌŐĂŶŝĐŬljĚƵƐşŬ͕ϮϬйĚƌĂƐůşŬ͕ϯйǎĞůĞnjŽ ( WLJƚĞůϮϱŬŐ ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ tƉŽƌnjĞũĞƐŝĞŶŶĞũ ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ĚƌŽďŶĞ & ŽϯͲϲƚLJŐŽĚŶŝ͕ϮϬͲϰϬŐƌĂŵſǁŶĂŵϸ :& ŬƐƚƌĂŬƚnjǁŽĚŽƌŽƐƚſǁŵŽƌƐŬŝĐŚ͕ŵČĐnjŬĂnjŬƌǁŝ͕ ǀŝŶĂƐƐĞ͕ƐŝĂƌĐnjĂŶƉŽƚĂƐƵ WŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝ͗ϲйŽƌŐĂŶŝĐnjŶĞŐŽĂnjŽƚƵ͕ϮϬйƉŽƚĂƐƵ͕ϯйǏĞůĂnjĂ tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϱŬŐ EF 4.H.CH ?5 I "й air GD AHHJ * . 2 & 2 ) . AHHJ * # ) A1 A4 & * ƵƐşŬĂƚĠŚŶŽũŝǀŽƉƌŽƉŽĚƉŽƌƵĞĚĂĨŽŶƵ EĂǁſnjĂnjŽƚŽǁLJƐƚLJŵƵůƵũČĐLJƌŽnjǁſũ ŽƌŐĂŶŝnjŵſǁŐůĞďŽǁLJĐŚ şŬLJ ƐǀĠŵƵ ǀLJƐŽŬĠŵƵ Ă ƌLJĐŚůĠŵƵ ƵǀŽůŸŽǀĄŶş ĚƵƐşŬƵ ũĞ ƚŽƚŽƚƌĂǀŶşŚŶŽũŝǀŽǀŚŽĚŶĠnjĞũŵĠŶĂƉƌŽƚƌĂǀŶĂƚĠƉŽƌŽƐƚLJ͕ ŬƚĞƌĠũƐŽƵĐŚƵĚĠŶĂĞĚĂĨŽŶ;ƉƽĚŶşǎŝǀŽƚͿ͘ůŐŝŶ&ŽŽĚƐƉĞͲ ĐŝĂůnjůĞƉƓƵũĞƉƽĚƵĂƉŽŵĄŚĄnjĚƌĂǀĠŵƵĂŚƵƐƚĠŵƵƉŽƌŽƐƚƵ ƚƌĄǀŶşŬƵ͘dŽƚŽĚƵƐşŬĂƚĠŚŶŽũŝǀŽũĞŽďŽŚĂĐĞŶŽĂŬƟǀŶşŵŝŽƌͲ ŐĂŶŝĐŬljŵŝƉƽĚŶşŵŝŽƌŐĂŶŝƐŵLJ͘ Ğ ǁnjŐůħĚƵ ŶĂ ƐnjLJďŬŝĞ ƵǁĂůŶŝĂŶŝĞ ǁLJƐŽŬŝĞŐŽ ƉŽnjŝŽŵƵ ĂnjŽƚƵ ƚĞŶ ŶĂǁſnj ĚŽ ƚƌĂǁŶŝŬſǁ ĚŽƐŬŽŶĂůĞ ŶĂĚĂũĞ Ɛŝħ ĚŽ ŐƌĞĞŶſǁƵďŽŐŝĐŚǁŽƌŐĂŶŝnjŵLJŐůĞďŽǁĞ͘ůŐŝŶ&ŽŽĚƐƉĞĐŝĂů ƉŽƉƌĂǁŝĂǁųĂƑĐŝǁŽƑĐŝŐůĞďLJ͕njĂƉĞǁŶŝĂũČĐƉƌnjLJƚLJŵnjĚƌŽǁLJ ŝ ŐħƐƚLJ ƌŽnjǁſũ ŵƵƌĂǁLJ͘ dĞŶ ŶĂǁſnj ĂnjŽƚŽǁLJ ǁnjďŽŐĂĐŽŶLJ ũĞƐƚŶĂƚƵƌĂůŶLJŵŝ͕ĂŬƚLJǁŶLJŵŝŽƌŐĂŶŝnjŵĂŵŝŐůĞďŽǁLJŵŝ͘ *) :** ͻ ůŽƵŚŽƉƽƐŽďşĐş ͻ ųƵŐŽƚƌǁĂųĞĚnjŝĂųĂŶŝĞ ͻ sLJƐŽŬĠĂƌLJĐŚůĠƵǀŽůŸŽǀĄŶşĚƵƐşŬƵ ͻ ^njLJďŬŝĞƵǁĂůŶŝĂŶŝĞǁLJƐŽŬŝĞŐŽƉŽnjŝŽŵƵĂnjŽƚƵ ͻ ůĞƉƓƵũĞƐƚƌƵŬƚƵƌƵƉƽĚLJ ͻ WŽůĞƉƐnjĂƐƚƌƵŬƚƵƌħŐůĞďLJ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶşĂŽďĢŚǀŽĚLJǀƉƽĚĢ ͻ ǁŝħŬƐnjĂŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĞŶŝĞŝĐLJƌŬƵůĂĐũħǁŽĚLJǁŐůĞďŝĞ ͻ ^ŶŝǎƵũĞnjĂơǎĞŶşŚŽƵďĂŵŝĂŶĞŵŽĐĞŵŝ ͻ ŵŶŝĞũƐnjĂƐƚƌĞƐǁLJǁŽųLJǁĂŶLJĐŚŽƌŽďĂŵŝŝŝŶĨĞŬĐũĂŵŝ ŐƌnjLJďŝĐnjLJŵŝ ͻ ^ŶŝǎƵũĞŚŽĚŶŽƚƵƉ,ƉƽĚLJ ͻ KďŶŝǏĂƉŽnjŝŽŵƉ,ŐůĞďLJ $0 ĢŚĞŵnjĂēĄƚŬƵĂĚŽďLJƌƽƐƚƵ tƉŝĞƌǁƐnjĞũĨĂnjŝĞƌŽnjǁŽũƵŝǁŽŬƌĞƐŝĞǁĞŐĞƚĂĐũŝ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ũĞŵŶĠ ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ĚƌŽďŶĞ & <ĂǎĚljĐŚϯͲϲƚljĚŶƽ͕ϭϱͲϯϱŐƌĂŵƽŶĂŵϸ ŽϯͲϲƚLJŐŽĚŶŝ͕ϭϱͲϯϱŐƌĂŵſǁŶĂŵϸ 0 :& DŽƎƐŬĠƎĂƐLJ͕ƐşƌĂŶĂŵŽŶŶlj WƌǀŬLJ͗ϭϳйĂŵŽŶŶljĚƵƐşŬ tŽĚŽƌŽƐƚLJŵŽƌƐŬŝĞ͕ƐŝĂƌĐnjĂŶĂŵŽŶƵ WŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝ͗ϭϳйĂnjŽƚƵĂŵŽŶŽǁĞŐŽ ( ϮϬŬŐƉLJƚĞůŶĞďŽďŝŐďĂŐ EF AK.H.H ?5 tŽƌŬŝŽƉŽũ͘ϮϬŬŐůƵďǁŽƌŬŝƚLJƉƵďŝŐďĂŐ I air AHD 2 : * . 2 & 2 ) . / *# &## & ƌĂƐůŽͲĚƵƐşŬĂƚĠũĂƌŶşŚŶŽũŝǀŽƉƌŽƐŝůŶljĂ ŶĞŵŽĐĞŵŽĚŽůŶljƚƌĄǀŶşŬ tŝŽƐĞŶŶLJŶĂǁſnjĂnjŽƚŽǁŽͲƉŽƚĂƐŽǁLJ ĚůĂnjĚƌŽǁĞũŝŽĚƉŽƌŶĞũŶĂĐŚŽƌŽďLJŵƵƌĂǁLJ dŽƚŽƐĞŵŝͲŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ũĂƌŶşŚŶŽũŝǀŽnjůĞƉƓƵũĞ ƉƽĚƵĂƉŽƐŬLJͲ ƚƵũĞƐŝůŶljƚƌĄǀŶşŬ͘WĞēůŝǀĢǀLJƌŽǀŶĂŶĠƐůŽǎĞŶşǎŝǀŝŶnjĂũŝƓƛƵũĞ ǀĢƚƓşǀŝƚĂůŝƚƵĂnjǀljƓĞŶşŽĚŽůŶŽƐƟƌŽƐƚůŝŶ͘ dĞŶƉſųŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJŶĂǁſnjǁŝŽƐĞŶŶLJƉŽƉƌĂǁŝĂǁųĂƑĐŝǁŽƑĐŝ ŐůĞďLJ͕ ƐƉƌĂǁŝĂũČĐ ƉƌnjLJ ƚLJŵ͕ ǏĞ ŵƵƌĂǁĂ ƐƚĂũĞ Ɛŝħ ďĂƌͲ ĚnjŽ ǁLJƚƌnjLJŵĂųĂ͘ ^njĐnjĞŐſųŽǁŽ njďŝůĂŶƐŽǁĂŶĞ ƐƵďƐƚĂŶĐũĞ ŽĚǏLJǁĐnjĞ njĂƉĞǁŶŝĂũČ ĚŽƐŬŽŶĂųČ ǁŝƚĂůŶŽƑđ ŝ njǁŝħŬƐnjĂũČ ŽĚƉŽƌŶŽƑđƌŽƑůŝŶ͘ *) ͻ ůĞƉƓĞŶĠƉƵĨƌŽǀĄŶşŚŶŽũŝǀĂĚşŬLJƉƎŝĚĂŶljŵĂůŐŝŶĄƚƽŵ ͻ ůŽƵŚŽƉƽƐŽďşĐş :** ͻ WŽĚƉŽƌƵũĞƌƽƐƚ ͻ hůĞƉƐnjŽŶĞďƵĨŽƌŽǁĂŶŝĞŶĂǁŽnjſǁĚnjŝħŬŝĚŽĚĂƚŬŽǁŝ ŬǁĂƐſǁĂůŐŝŶŽǁLJĐŚ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚƉƽĚŶşĐŚŽƌŐĂŶŝƐŵƽ ͻ ųƵŐŽƚƌǁĂųĞĚnjŝĂųĂŶŝĞ ͻ ůĞƉƓƵũĞƐƚƌƵŬƚƵƌƵƉƽĚLJ ͻ ^ƉƌnjLJũĂǁnjƌŽƐƚŽǁŝ ͻ WŽƐŝůƵũĞƌƽƐƚŬŽƎĞŶƽ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjǁſũŽƌŐĂŶŝnjŵſǁŐůĞďŽǁLJĐŚ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶşĂŽďĢŚǀŽĚLJǀƉƽĚĢ ͻ WƌnjLJƐƉŝĞƐnjĂǁnjƌŽƐƚŬŽƌnjĞŶŝ ͻ ^ŶŝǎƵũĞnjĂơǎĞŶşŚŽƵďĂŵŝĂŶĞŵŽĐĞŵŝ ͻ WŽůĞƉƐnjĂƐƚƌƵŬƚƵƌħŐůĞďLJ $0 ͻ ǁŝħŬƐnjĂŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĞŶŝĞŝĐLJƌŬƵůĂĐũħǁŽĚLJǁŐůĞďŝĞ ĢŚĞŵũĂƌĂ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ũĞŵŶĠ &## <ĂǎĚĠϰƚljĚŶLJ͕ϮϬͲϰϬŐƌĂŵƽŶĂŵϸ 0 <ƌĞǀŶşŵŽƵēŬĂ͕ǀŝŶĂƐƐĞ͕ĚƵƐŝēŶĂŶĂŵŽŶŶlj͕ŵŽēŽǀŝŶĂ WƌǀŬLJ͗ϯйĚƵƐŝēŶĂŶ͕ϯйĂŵŽŶŶljĚƵƐşŬ͕ϲйĚƵƐşŬ ŵŽēŽǀŝŶLJ͕ϳйŽƌŐĂŶŝĐŬljĚƵƐşŬ͕ϭϬйĚƌĂƐůşŬ ( WLJƚĞůϮϱŬŐ ͻ ŵŶŝĞũƐnjĂƐƚƌĞƐǁLJǁŽųLJǁĂŶLJĐŚŽƌŽďĂŵŝŝŝŶĨĞŬĐũĂŵŝ ŐƌnjLJďŝĐnjLJŵŝ tƉŽƌnjĞǁŝŽƐĞŶŶĞũ ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ĚƌŽďŶĞ & ŽϰƚLJŐŽĚŶŝĞ͕ϮϬͲϰϬŐƌĂŵſǁŶĂŵϸ :& DČĐnjŬĂnjŬƌǁŝ͕ǀŝŶĂƐƐĞ͕ĂnjŽƚĂŶĂŵŽŶƵ͕ŵŽĐnjŶŝŬ WŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝ͗ϯйĂnjŽƚƵ͕ϯйĂnjŽƚƵĂŵŽŶŽǁĞŐŽ͕ϲйĂnjŽƚƵ ŵŽĐnjŶŝŬŽǁĞŐŽ͕ϳйŽƌŐĂŶŝĐnjŶĞŐŽĂnjŽƚƵ͕ϭϬйƉŽƚĂƐƵ tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϱŬŐ EF AG.H.AH ?5 air I GD 2 : * . 2 & 2 ) . / *# AK A< & $// >ĞƚŶşŚŶŽũŝǀŽ͕ŬƚĞƌĠnjĂũŝƓƛƵũĞ ƌŽǀŶŽŵĢƌŶljƌƽƐƚ EĂǁſnjůĞƚŶŝnjĂƉĞǁŶŝĂũČĐLJ ƌſǁŶŽŵŝĞƌŶLJǁnjƌŽƐƚ dŽƚŽƐĞŵŝͲŽƌŐĂŶŝĐŬĠůĞƚŶşŚŶŽũŝǀŽnjůĞƉƓƵũĞƉƽĚƵĂƉŽƐŬLJͲ ƚƵũĞƐŝůŶljƚƌĄǀŶşŬ͘WƽĚĂƐŝƵĚƌǎƵũĞŚŶŽũŝǀŽůĠƉĞĂǀLJƉŽƵƓơ ũĞũƐǀĢƚƓşŬŽŶnjŝƐƚĞŶĐş͕ēşŵǎnjĂũŝƓƛƵũĞƌŽǀŶŽŵĢƌŶljƌƽƐƚ͘ dĞŶ ƉſųŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ ŶĂǁſnj ůĞƚŶŝ ƉŽƉƌĂǁŝĂ ǁųĂƑĐŝǁŽƑĐŝ ŐůĞďLJ͕ ƐƉƌĂǁŝĂũČĐ ƉƌnjLJ ƚLJŵ͕ ǏĞ ŵƵƌĂǁĂ ƐƚĂũĞ Ɛŝħ ďĂƌĚnjŽ ǁLJƚƌnjLJŵĂųĂ͘ 'ůĞďĂ ůĞƉŝĞũ njĂƚƌnjLJŵƵũĞ ŶĂǁŽnjLJ ŝ ƵǁĂůŶŝĂ ũĞ ďĂƌĚnjŝĞũ ƐLJƐƚĞŵĂƚLJĐnjŶŝĞ͕ ĐŽ njĂƉĞǁŶŝĂ ƌſǁŶŽŵŝĞƌŶLJ ǁnjƌŽƐƚ͘ *) ͻ ůĞƉƓĞŶĠƉƵĨƌŽǀĄŶşŚŶŽũŝǀĂĚşŬLJƉƎŝĚĂŶljŵĂůŐŝŶĄƚƽŵ ͻ <ƌĄƚĐĞŝĚůŽƵŚŽƉƽƐŽďşĐş ͻ ^ƚĂďŝůŶşƌƽƐƚ ͻ ^njLJďƐnjĞƵǁĂůŶŝĂŶŝĞŶĂǁŽnjſǁĚnjŝħŬŝĚŽĚĂƚŬŽǁŝŬǁĂƐſǁ ĂůŐŝŶŽǁLJĐŚ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚƉƽĚŶşĐŚŽƌŐĂŶŝƐŵƽ ͻ ĂǁŝĞƌĂƐnjLJďŬŽƌĞĂŐƵũČĐĞŝǁŽůŶŽĚnjŝĂųĂũČĐĞƐƵďƐƚĂŶĐũĞ ͻ WŽƐŝůƵũĞƌƽƐƚŬŽƎĞŶƽ ͻ ĂƉĞǁŶŝĂƐƚĂďŝůŶLJǁnjƌŽƐƚ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶşĂŽďĢŚǀŽĚLJǀƉƽĚĢ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjǁſũŽƌŐĂŶŝnjŵſǁŐůĞďŽǁLJĐŚ ͻ ^ŶŝǎƵũĞnjĂơǎĞŶşŚŽƵďĂŵŝĂŶĞŵŽĐĞŵŝ ͻ WƌnjLJƐƉŝĞƐnjĂǁnjƌŽƐƚŬŽƌnjĞŶŝ $0 ͻ ǁŝħŬƐnjĂŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĞŶŝĞŝĐLJƌŬƵůĂĐũħǁŽĚLJǁŐůĞďŝĞ ͻ ŵŶŝĞũƐnjĂƐƚƌĞƐǁLJǁŽųLJǁĂŶLJĐŚŽƌŽďĂŵŝŝŝŶĨĞŬĐũĂŵŝ ŐƌnjLJďŝĐnjLJŵŝ ĢŚĞŵůĠƚĂ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ũĞŵŶĠ &## tƉŽƌnjĞůĞƚŶŝĞũ <ĂǎĚĠϰƚljĚŶLJ͕ϮϱͲϰϱŐƌĂŵƽŶĂŵϸ ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ĚƌŽďŶĞ 0 <ƌĞǀŶşŵŽƵēŬĂ͕ŵŽēŽǀŝŶĂ͕ŬŽŵƉŽƐƚ͕ƐşƌĂŶĂŵŽŶŶlj WƌǀŬLJ͗ϭ͕ϭйĂŵŽŶŶljĚƵƐşŬ͕Ϭ͕ϳйĚƵƐşŬŵŽēŽǀŝŶLJ͕ ϴ͕ϮйŽƌŐĂŶŝĐŬljĚƵƐşŬ͕ϮйĨŽƐĨĄƚ͕ϭϬйĚƌĂƐůşŬ͕ϮйǎĞůĞnjŽ ( & ŽϰƚLJŐŽĚŶŝĞ͕ϮϱͲϰϱŐƌĂŵſǁŶĂŵϸ :& DČĐnjŬĂnjŬƌǁŝ͕ŵŽĐnjŶŝŬ͕ŬŽŵƉŽƐƚ͕ƐŝĂƌĐnjĂŶĂŵŽŶƵ WŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝ͗ϭ͕ϭйĂnjŽƚƵĂŵŽŶŽǁĞŐŽ͕Ϭ͕ϳйĂnjŽƚƵŵŽĐͲ njŶŝŬŽǁĞŐŽ͕ϴ͕ϮйŽƌŐĂŶŝĐnjŶĞŐŽĂnjŽƚƵ͕ϮйĨŽƐĨŽƌĂŶſǁ͕ ϭϬйƉŽƚĂƐƵ͕ϮйǏĞůĂnjĂ WLJƚĞůϮϱŬŐ tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϱŬŐ EF AH.C.AH ?5 I Cй air A'D 2 : * . 2 & 2 ) . / *# :** &$$/ WŽĚnjŝŵŶşŚŶŽũŝǀŽƐƌLJĐŚůljŵƐƚĂƌƚĞŵĂ ĚůŽƵŚljŵƉƽƐŽďĞŶşŵ ųLJƐŬĂǁŝĐnjŶŝĞŝĚųƵŐŽƚƌǁĂůĞĚnjŝĂųĂũČĐLJ ŶĂǁſnjũĞƐŝĞŶŶLJ dŽƚŽ ƐĞŵŝͲŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ƉŽĚnjŝŵŶş ŚŶŽũŝǀŽ ũĞ njĞũŵĠŶĂ ǀŚŽĚͲ ŶĠ ƉƌŽ ƉŽƵǎŝơ ƉŽ ƐƌƉŶƵ ĚşŬLJ ƐǀĠŵƵ ǀLJƐŽŬĠŵƵ ŽďƐĂŚƵ ĚƌĂƐůşŬƵ͘ůŐŝŶ&ŽŽĚĂƵƚƵŵŶƉƌĂĐƵũĞƌLJĐŚůĞĂŶĞƉƎĞƚƌǎŝƚĢĂ ƉŽƐŬLJƚƵũĞƚƌĄǀŶşŬƵŶĞnjďLJƚŶĠǎŝǀŝŶLJĂďĂŬƚĞƌŝĞ͘ dĞŶƉſųŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJŶĂǁſnjũĞƐŝĞŶŶLJǁƐnjĐnjĞŐſůŶŽƑĐŝŶĂĚĂũĞ Ɛŝħ ĚŽ ƵǏLJĐŝĂ ƉŽ ƵƉųLJǁŝĞ ƐŝĞƌƉŶŝĂ͕ njĞ ǁnjŐůħĚƵ ŶĂ ĚƵǏČ njĂǁĂƌƚŽƑđ ƉŽƚĂƐƵ͘ ůŐŝŶ &ŽŽĚ ĂƵƚƵŵŶ ĚnjŝĂųĂ ƐnjLJďŬŽ ŝ ƚƌǁĂůĞ͕ ĚŽƐƚĂƌĐnjĂũČĐ ŵƵƌĂǁŝĞ ŶŝĞnjďħĚŶLJĐŚ ƐƵďƐƚĂŶĐũŝ ŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚŝďĂŬƚĞƌŝŝ͘ *) ͻ ůĞƉƓĞŶĠƉƵĨƌŽǀĄŶşŚŶŽũŝǀĂĚşŬLJƉƎŝĚĂŶljŵĂůŐŝŶĄƚƽŵ ͻ ^ƚĂďŝůŶşƌƽƐƚ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚƉƽĚŶşĐŚŽƌŐĂŶŝƐŵƽ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶşĂŽďĢŚǀŽĚLJǀƉƽĚĢ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƎşƌŽĚŶşŽĚŽůŶŽƐƚ :** ͻ ZĞŐƵůŽǁĂŶĞƵǁĂůŶŝĂŶŝĞŶĂǁŽnjſǁĚnjŝħŬŝĚŽĚĂƚŬŽǁŝ ŬǁĂƐſǁĂůŐŝŶŽǁLJĐŚ ͻ ĂƉĞǁŶŝĂƐƚĂďŝůŶLJǁnjƌŽƐƚ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjǁſũŽƌŐĂŶŝnjŵſǁŐůĞďŽǁLJĐŚ ͻ ǁŝħŬƐnjĂŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĞŶŝĞŝĐLJƌŬƵůĂĐũħǁŽĚLJǁŐůĞďŝĞ $0 ͻ tnjŵĂĐŶŝĂŶĂƚƵƌĂůŶČŽĚƉŽƌŶŽƑđ ĢŚĞŵƉŽĚnjŝŵƵ WƽƐŽďşƉŽĚŽďƵϭͲϮŵĢƐşĐƽ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ũĞŵŶĠ tƉŽƌnjĞũĞƐŝĞŶŶĞũ njŝĂųĂƉƌnjĞnjŽŬŽųŽϭͲϮŵŝĞƐŝČĐĞ &## ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ĚƌŽďŶĞ <ĂǎĚljĐŚϯͲϲƚljĚŶƽ͕ϭϱͲϮϱŐƌĂŵƽŶĂŵϸ & 0 ŽϯͲϲƚLJŐŽĚŶŝ͕ϭϱͲϮϱŐƌĂŵſǁŶĂŵϸ <ƌĞǀŶşŵŽƵēŬĂ͕ŵŽēŽǀŝŶĂ͕ƐşƌĂŶĂŵŽŶŶlj͕ƐşƌĂŶĚƌĂƐĞůŶlj WƌǀŬLJ͗ϭ͕ϯйĂŵŽŶŶljĚƵƐşŬ͕Ϭ͕ϮйǀŽĚŽƵƌŽnjƉƵƐƚŶljĚƵƐşŬ͕ ϯ͕ϱйŶĞƌŽnjƉƵƐƚŶljĚƵƐşŬ͕ϮйĨŽƐĨĄƚ͕ϭϬйĚƌĂƐůşŬ͕ϮйǎĞůĞnjŽ :& ( WLJƚĞůϮϱŬŐ DČĐnjŬĂnjŬƌǁŝ͕ŵŽĐnjŶŝŬ͕ƐŝĂƌĐnjĂŶĂŵŽŶƵ͕ƐŝĂƌĐnjĂŶƉŽƚĂƐƵ WŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝ͗ϭ͕ϯйĂnjŽƚƵĂŵŽŶŽǁĞŐŽ͕Ϭ͕ϮйĂnjŽƚƵ ƌŽnjƉƵƐnjĐnjĂůŶĞŐŽǁǁŽĚnjŝĞ͕ϯ͕ϱйĂnjŽƚƵŶŝĞƌŽnjƉƵƐnjĐnjĂůŶĞŐŽ ǁǁŽĚnjŝĞ͕ϮйĨŽƐĨŽƌĂŶſǁ͕ϭϬйƉŽƚĂƐƵ͕ϮйǏĞůĂnjĂ tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϱŬŐ EF 1.C.AH ?5 I Cй air GD 2 : * . 2 & 2 ) . / *# AG CH $/L$ ƌĂƐůşŬĂƚĠŚŶŽũŝǀŽƉƌŽƐƚƵĚĞŶĄŽďĚŽďş EĂǁſnjƉŽƚĂƐŽǁLJŶĂnjŝŵŶĞŽŬƌĞƐLJ dŽƚŽƐĞŵŝͲŽƌŐĂŶŝĐŬĠŚŶŽũŝǀŽnjĂũŝƓƛƵũĞƌŽƐƚůŝŶĄŵůĞƉƓşŽĚŽůͲ ŶŽƐƚ ǀƽēŝ ŵƌĂnjƵ͕ ƐƵĐŚƵ͕ ŶĞŵŽĐĞŵ Ă ŝŶƚĞŶnjŝǀŶşŵƵ ƉŽƵǎŝơ ďĢŚĞŵnjŝŵŶşĐŚŽďĚŽďş͘ƌĂƐůşŬnjƉĞǀŸƵũĞďƵŶĢēŶĠƐƚĢŶLJĂ ƉƎŝĚĂŶĠĂŵŝŶŽŬLJƐĞůŝŶLJnjĂũŝƓƛƵũşĚŽďƌŽƵĚŽƐƚƵƉŶŽƐƚǎŝǀŝŶŝ ďĢŚĞŵŶşnjŬljĐŚƚĞƉůŽƚ͘ dĞŶ ƉſųŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ ŶĂǁſnj njĂƉĞǁŶŝĂ ƌŽƑůŝŶŽŵ ůĞƉƐnjČ ŽĚƉŽƌŶŽƑđ ƉƌnjĞĚ ŵƌŽnjĞŵ͕ ƐƵƐnjČ͕ ĐŚŽƌŽďĂŵŝ ŝ ŝŶƚĞŶͲ ƐLJǁŶLJŵ ƵǏLJĐŝĞŵ ǁ ƉŽƌnjĞ njŝŵŽǁĞũ͘ WŽƚĂƐ ǁnjŵĂĐŶŝĂ ƑĐŝŶLJ ŬŽŵſƌŬŽǁĞ͕ Ă ĚŽĚĂŶĞ ĂŵŝŶŽŬǁĂƐLJ njĂƉĞǁŶŝĂũČ ŽĚƉŽǁŝĞĚŶŝČĚŽƐƚħƉŶŽƑđƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ͕ŶĂǁĞƚǁ ŶŝƐŬŝĐŚƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĂĐŚ͘ *) ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƉƎşƌŽĚŶşƌŽnjƉĂĚƉƌŽƉůĞƚĞŶljĐŚŵƌƚǀljĐŚŬŽƎĞŶƽ ͻ WŽƐŝůƵũĞƌƽƐƚŬŽƎĞŶƽ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƎşƌŽĚŶşŽĚŽůŶŽƐƚ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞŶĂƚƵƌĂůŶLJƌŽnjŬųĂĚƐƉůČƚĂŶLJĐŚŵĂƌƚǁLJĐŚ ŬŽƌnjĞŶŝ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjǁſũŬŽƌnjĞŶŝ ͻ WŽƐŝůƵũĞƚƌĂǀŶĂƚljƉŽƌŽƐƚ ͻ tnjŵĂĐŶŝĂŶĂƚƵƌĂůŶČŽĚƉŽƌŶŽƑđ ͻ ŽďƌĄĚŽƐƚƵƉŶŽƐƚǎŝǀŝŶƉƎŝŶşnjŬljĐŚƚĞƉůŽƚĄĐŚ ͻ tnjŵĂĐŶŝĂƌŽƑůŝŶLJƚƌĂǁŝĂƐƚĞ ͻ dƌǀĂũşĐşĚŽƐƚƵƉŶŽƐƚƐƚŽƉŽǀljĐŚƉƌǀŬƽ ͻ ĂƉĞǁŶŝĂŽĚƉŽǁŝĞĚŶŝČĚŽƐƚħƉŶŽƑđƐƵďƐƚĂŶĐũŝ ŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚǁŶŝƐŬŝĐŚƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĂĐŚ $0 ͻ ^ƚĂųLJĚŽƐƚħƉĚŽƉŝĞƌǁŝĂƐƚŬſǁƑůĂĚŽǁLJĐŚ ĢŚĞŵƉŽĚnjŝŵƵĂnjŝŵLJ &## tƉŽƌnjĞũĞƐŝĞŶŶĞũŝnjŝŵŽǁĞũ <ĂǎĚĠϮͲϯƚljĚŶLJ͕ϭϬͲϮϬůŝƚƌƽŶĂŚĞŬƚĂƌ & 0 :ƵŬĂ͕ĂŵŝŶŽŬLJƐĞůŝŶLJ͕ŚƵŵƵƐŽǀĠŬLJƐĞůŝŶLJ͕ƐƚŽƉŽǀĠƉƌǀŬLJ͕ ĞdžƚƌĂŬƚLJnjŵŽƎƐŬljĐŚƎĂƐ͕ĐŚĞůĄƚǎĞůĞnjĂ͕ŵƌĂǀĞŶēĂŶĚƌĂƐĞůŶlj WƌǀŬLJ͗ϭϱйĚƌĂƐůşŬ͕ϯйǎĞůĞnjŽ ( <ĂŶLJƐƚƌϭϬůŝƚƌƽ ŽϮͲϯƚLJŐŽĚŶŝĞ͕ϭϬͲϮϬůŝƚƌſǁŶĂŚĞŬƚĂƌ :& :ƵŬĂ͕ĂŵŝŶŽŬǁĂƐLJ͕ŬǁĂƐLJŚƵŵƵƐŽǁĞ͕ƉŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝƑůĂĚŽǁĞ͕ ĞŬƐƚƌĂŬƚLJnjǁŽĚŽƌŽƐƚſǁŵŽƌƐŬŝĐŚ͕ǏĞůĂnjŽĐŚĞůĂƚŽǁĂŶĞ͕ ŵƌſǁĐnjĂŶƉŽƚĂƐƵ WŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝ͗ϭϱйƉŽƚĂƐƵ͕ϯйǏĞůĂnjĂ WƵƐnjŬĂŽƉŽũ͘ϭϬůŝƚƌſǁ EF H.H.A1 ?5 I "й air GD 2 : * . 2 & 2 ) . / *# :** 0<й !<й ŽƉůŶĢŬƉƌŽďĢǎŶĠǎŝǀŝŶŽǀĠƉƌŽŐƌĂŵLJ ^ƵƉůĞŵĞŶƚŶĂƉŽƚƌnjĞďLJƌĞŐƵůĂƌŶLJĐŚ ƉƌŽŐƌĂŵſǁŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ ĞůĞnjŽϴйũĞŶĂǀƌǎĞŶŽũĂŬŽĚŽƉůŸŬŽǀljƉƌŽĚƵŬƚǀƉƎşƉĂĚĢ ƐLJŵƉƚŽŵƽ ŶĞĚŽƐƚĂƚŬƽ͘ >njĞ ũĞũ ƉŽƵǎşƚ ƐĞ ǀƓĞŵŝ njŶĄŵljŵŝ ǎŝǀŝŶŽǀljŵŝƉƌŽŐƌĂŵLJĂnjĄƌŽǀĞŸƐŶŝǎƵũĞŚŽĚŶŽƚƵƉ,͘ ĞůĂnjŽ ϴй ƚŽ ƉƌĞƉĂƌĂƚ ƐƚǁŽƌnjŽŶLJ ũĂŬŽ ƉƌŽĚƵŬƚ ƵnjƵƉĞųŶŝĂũČĐLJ ǁ ƉƌnjLJƉĂĚŬĂĐŚ ŽďũĂǁſǁ ŶŝĞĚŽďŽƌſǁ͘ KďŶŝǏĂŽŶƉŽnjŝŽŵƉ,ŝŵŽǏŶĂƐƚŽƐŽǁĂđŐŽnjĞǁƐnjLJƐƚŬŝŵŝ njŶĂŶLJŵŝƉƌŽŐƌĂŵĂŵŝŽĚǏLJǁĐnjLJŵŝ͘ *) ͻ ZLJĐŚůĞƉƽƐŽďşĐş ͻ sLJƐŽĐĞƌŽnjƉƵƐƚŶĠ ͻ ^ŶĂĚŶŽƉŽƵǎŝƚĞůŶĠ ͻ ZLJĐŚůĞũƓşƚǀŽƌďĂĐŚůŽƌŽĨLJůƵ ͻ EĞƚŽdžŝĐŬĠ ͻ ^ŶŝǎƵũĞŚŽĚŶŽƚƵƉ,ǀƉƽĚĢ $0 :ĂŬŽĚŽƉůŸŬŽǀljƉƌŽĚƵŬƚ &## <ĂǎĚĠϯƚljĚŶLJ͕ϱůŝƚƌƽŶĂŚĞŬƚĂƌ <ŽŶĐĞŶƚƌĂĐĞƉůŶĢĐŚĞůĄƚŽǀĂŶĠŚŽǎĞůĞnjĂǀĞǀLJƐŽĐĞ ƌŽnjƉƵƐƚŶĠĨŽƌŵĢ WƌǀŬLJ͗ϴйǎĞůĞnjŽ;KdͿ ( <ĂŶLJƐƚƌϭϬůŝƚƌƽ :** ͻ ^njLJďŬŝĞĚnjŝĂųĂŶŝĞ ͻ ĂƌĚnjŽĚŽďƌĂƌŽnjƉƵƐnjĐnjĂůŶŽƑđ ͻ BĂƚǁLJĚŽƐƚŽƐŽǁĂŶŝĂ ͻ WƌnjLJƐƉŝĞƐnjĂƉƌŽĚƵŬĐũħĐŚůŽƌŽĮůƵ ͻ EŝĞƚŽŬƐLJĐnjŶLJ ͻ KďŶŝǏĂƉŽnjŝŽŵƉ,ŐůĞďLJ :ĂŬŽƉƌŽĚƵŬƚƵnjƵƉĞųŶŝĂũČĐLJ & ŽϯƚLJŐŽĚŶŝĞ͕ϱůŝƚƌſǁŶĂŚĞŬƚĂƌ :& <ŽŶĐĞŶƚƌĂƚǁƉĞųŶŝƐĐŚĞůĂƚŽǁĂŶĞŐŽǏĞůĂnjĂǁďĂƌĚnjŽĚŽďƌnjĞ ƌŽnjƉƵƐnjĐnjĂůŶĞũĨŽƌŵŝĞ WŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝ͗ϴйǏĞůĂnjĂ;KdͿ WƵƐnjŬĂŽƉŽũ͘ϭϬůŝƚƌſǁ EF ?5 I <й air AHD 2 : * . 2 & 2 ) . / *# 0 CA CC $ $// ůŽƵŚŽƉƽƐŽďşĐşůĞƚŶşŚŶŽũŝǀŽ EĂǁſnjůĞƚŶŝŽĚųƵŐŽƚƌǁĂųLJŵĚnjŝĂųĂŶŝƵ dŽƚŽŽƌŐĂŶŝĐŬĠŵŝŶĞƌĄůŶşŚŶŽũŝǀŽŵĄĚůŽƵŚŽƉƽƐŽďşĐşĞĨĞŬƚ ĂĚŽŬĄǎĞƐŬƵƚĞēŶĢnjƌĞĚƵŬŽǀĂƚƉŽƵǎŝơĚƵƐşŬƵ͘şŬLJƐƉĞĐŝĄůͲ ŶşŵƵƐůŽǎĞŶşũƐŽƵǎŝǀŝŶLJǀLJƉŽƵƓƚĢŶLJĚƎşǀĞĂǀLJĚƌǎşĚĠůĞ͘ dĞŶŵŝŶĞƌĂůŶŽͲŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJŶĂǁſnjĐĞĐŚƵũĞƐŝħĚųƵŐŽƚƌǁĂųLJŵ ĚnjŝĂųĂŶŝĞŵ ŝ ŵŽǏŶĂ ĚnjŝħŬŝ ŶŝĞŵƵ ŽƐƚĂƚĞĐnjŶŝĞ ŽŐƌĂŶŝĐnjLJđ ƵǏLJĐŝĞ ĂnjŽƚƵ͘ njŝħŬŝ ƐƉĞĐũĂůŶLJŵ ƐŬųĂĚŶŝŬŽŵ ŝ njĂǁĂƌƚŽƑĐŝ͕ ƐƵďƐƚĂŶĐũĞ ŽĚǏLJǁĐnjĞ ƵǁĂůŶŝĂŶĞ ƐČ ǁĐnjĞƑŶŝĞũ͕ Ă ŝĐŚ ĚnjŝĂųĂŶŝĞũĞƐƚĚųƵǏƐnjĞ͘ *) ͻ ZLJĐŚůĞĂĚůŽƵŚŽƉƽƐŽďşĐş :** ͻ EĞƉƎĞƚƌǎŝƚĄĚŽƐƚƵƉŶŽƐƚǎŝǀŝŶ ͻ ĂǁŝĞƌĂƐnjLJďŬŽŝǁŽůŶŽĚnjŝĂųĂũČĐĞŶĂǁŽnjLJ ͻ ^ŶŝǎƵũĞƉŽƚƎĞďƵƉŽƵǎŝơŚŶŽũŝǀĂ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƉƎşƌŽĚŶşƌŽnjƉĂĚƉƌŽƉůĞƚĞŶljĐŚŵƌƚǀljĐŚŬŽƎĞŶƽ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶşĂŽďĢŚǀŽĚLJǀƉƽĚĢ ͻ KŐƌĂŶŝĐnjĂƉŽƚƌnjĞďħƵǏLJĐŝĂǁŝĞůƵŶĂǁŽnjſǁ ͻ ^ŶŝǎƵũĞnjĂơǎĞŶşŚŽƵďĂŵŝĂŶĞŵŽĐĞŵŝ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞŶĂƚƵƌĂůŶLJƌŽnjŬųĂĚƐƉůČƚĂŶLJĐŚŵĂƌƚǁLJĐŚ ŬŽƌnjĞŶŝ ͻ WŽƐŝůƵũĞƌŽƐƚůŝŶƵ ͻ ǁŝħŬƐnjĂŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĞŶŝĞŝĐLJƌŬƵůĂĐũħǁŽĚLJǁŐůĞďŝĞ $0 ͻ ŵŶŝĞũƐnjĂƐƚƌĞƐǁLJǁŽųLJǁĂŶLJĐŚŽƌŽďĂŵŝŝŝŶĨĞŬĐũĂŵŝ ŐƌnjLJďŝĐnjLJŵŝ ĢŚĞŵĚŽďLJƌƽƐƚƵ ͻ tnjŵĂĐŶŝĂƌŽƑůŝŶLJƚƌĂǁŝĂƐƚĞ &## tŽŬƌĞƐŝĞǁĞŐĞƚĂĐũŝ <ĂǎĚljĐŚϯͲϲƚljĚŶƽ͕ϮϬͲϰϬŐƌĂŵƽŶĂŵϸ ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ĚƌŽďŶĞ 0 & džƚƌĂŬƚLJnjŵŽƎƐŬljĐŚƎĂƐ͕ƐşƌĂŶĂŵŽŶŶlj͕ŵŽēŽǀŝŶĂ͕ ŵĞƚLJůŵŽēŽǀŝŶĂ͕ƐşƌĂŶĚƌĂƐĞůŶlj͕ƐşƌĂŶŚŽƎĞēŶĂƚlj WƌǀŬLJ͗ϴйĂŵŽŶŶljĚƵƐşŬ͕ϮйĚƵƐşŬŵŽēŽǀŝŶLJ͕ ϰйŵĞƚLJůŵŽēŽǀŝŶĂ͕ϭϰйĚƌĂƐůşŬ͕ϮйŚŽƎēşŬ ŽϯͲϲƚLJŐŽĚŶŝ͕ϮϬͲϰϬŐƌĂŵſǁŶĂŵϸ :& ŬƐƚƌĂŬƚLJǁŽĚŽƌŽƐƚſǁŵŽƌƐŬŝĐŚ͕njĞŽůŝƚ͕ƐŝĂƌĐnjĂŶĂŵŽŶƵ͕ ŵŽĐnjŶŝŬ͕ŵĞƚLJůŽŵŽĐnjŶŝŬ͕ƐŝĂƌĐnjĂŶƉŽƚĂƐƵ͕ƐŝĂƌĐnjĂŶŵĂŐŶĞnjƵ WŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝ͗ϴйĂnjŽƚƵĂŵŽŶŽǁĞŐŽ͕ϮйĂnjŽƚƵŵŽĐnjŶŝŬŽǁĞŐŽ͕ ϰйŵĞƚLJůŽŵŽĐnjŶŝŬĂ͕ϭϰйƉŽƚĂƐƵ͕ϮйŵĂŐŶĞnjƵ ( WLJƚĞůϮϬŬŐ tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϬŬŐ EF A'.H.A' ?5 Cй I air AHD / . * . 2 & 2 sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ũĞŵŶĠ ) . / # ͻ ^ƚĂųLJĚŽƐƚħƉĚŽƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ $$$/ WŽĚnjŝŵŶşŚŶŽũŝǀŽƐƉŽŵĂůƵ ƉƽƐŽďşĐşŵǎĞůĞnjĞŵ :ĞƐŝĞŶŶLJŶĂǁſnjnjǁŽůŶŽĚnjŝĂųĂũČĐLJŵ ǏĞůĂnjĞŵ dŽƚŽŽƌŐĂŶŝĐŬĠŵŝŶĞƌĄůŶşŚŶŽũŝǀŽnjůĞƉƓƵũĞƉƽĚƵĂnjĂũŝƓƛƵũĞ njĚƌĂǀljĂŚƵƐƚljƉŽƌŽƐƚƚƌĄǀŶşŬƵŶĂƉŽĚnjŝŵ͘şŬLJƉƎŝĚĂŶljŵ ŵŽƎƐŬljŵ ƎĂƐĄŵ Ă ƉŽŵĂůƵ ƉƽƐŽďşĐşŵƵ ǎĞůĞnjƵ ůnjĞ njŶĂēŶĢ ƐŶşǎŝƚƉŽƵǎŝơŚŶŽũŝǀ͘ dĞŶ ŵŝŶĞƌĂůŶŽͲŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ ŶĂǁſnj ƉŽƉƌĂǁŝĂ ǁųĂƑĐŝǁŽƑĐŝ ŐůĞďLJ͕ njĂƉĞǁŶŝĂũČĐ ƉƌnjLJ ƚLJŵ njĚƌŽǁLJ ŝ ŐħƐƚLJ ƌŽnjǁſũ ŵƵͲ ƌĂǁLJ ǁ ƉŽƌnjĞ ũĞƐŝĞŶŶĞũ͘ ŽĚĂƚĞŬ ǁŽĚŽƌŽƐƚſǁ ŵŽƌƐŬŝĐŚ ŝ ǁŽůŶŽ ĚnjŝĂųĂũČĐĞŐŽ ǏĞůĂnjĂ ƐƉƌĂǁŝĂ͕ ǏĞ ƉƌĞƉĂƌĂƚ ƚĞŶ ƉŽͲ njǁĂůĂnjŶĂĐnjŶŝĞŽŐƌĂŶŝĐnjLJđƵǏLJĐŝĞŝŶŶLJĐŚŶĂǁŽnjſǁ͘ *) ͻ ZĞŐƵůŽǀĂŶĠǀLJƉŽƵƓƚĢŶşǎĞůĞnjĂ ͻ EĞƉƎĞƚƌǎŝƚĄĚŽƐƚƵƉŶŽƐƚǎŝǀŝŶ ͻ ^ŶŝǎƵũĞƉŽƚƎĞďƵƉŽƵǎŝơŚŶŽũŝǀĂ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƉƎşƌŽĚŶşƌŽnjƉĂĚƉƌŽƉůĞƚĞŶljĐŚŵƌƚǀljĐŚŬŽƎĞŶƽ ͻ ĂũŝƓƛƵũĞůĞƉƓşďĂƌǀƵŶĂĚĞůƓşĚŽďƵ ͻ ^ŶŝǎƵũĞnjĂơǎĞŶşŚŽƵďĂŵŝĂŶĞŵŽĐĞŵŝ ͻ WŽƐŝůƵũĞƌŽƐƚůŝŶƵ $0 :** ͻ ZĞŐƵůŽǁĂŶĞƵǁĂůŶŝĂŶŝĞǏĞůĂnjĂ ͻ ^ƚĂųLJĚŽƐƚħƉĚŽƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ ͻ KŐƌĂŶŝĐnjĂƉŽƚƌnjĞďħƵǏLJĐŝĂǁŝĞůƵŶĂǁŽnjſǁ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞŶĂƚƵƌĂůŶLJƌŽnjŬųĂĚƐƉůČƚĂŶLJĐŚŵĂƌƚǁLJĐŚ ŬŽƌnjĞŶŝ ͻ EĂĚĂũĞųĂĚŶŝĞũƐnjLJŬŽůŽƌŶĂĚųƵǏƐnjLJĐnjĂƐ ͻ ŵŶŝĞũƐnjĂƐƚƌĞƐǁLJǁŽųLJǁĂŶLJĐŚŽƌŽďĂŵŝŝŝŶĨĞŬĐũĂŵŝ ŐƌnjLJďŝĐnjLJŵŝ ͻ tnjŵĂĐŶŝĂƌŽƑůŝŶLJƚƌĂǁŝĂƐƚĞ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ũĞŵŶĠ &## tƉŽƌnjĞũĞƐŝĞŶŶĞũ͕njǁLJũČƚŬŝĞŵŽŬƌĞƐſǁŽƉĂĚƵ ƑŶŝĞŐƵŝŵƌŽnjƵ <ĂǎĚljĐŚϯͲϲƚljĚŶƽ͕ϮϬͲϰϬŐƌĂŵƽŶĂŵϸ 0 DŽƎƐŬĠƎĂƐLJ͕ŽƌŐĂŶŝĐŬĠĐƵŬƌLJ͕ƐşƌĂŶĂŵŽŶŶlj͕ƐşƌĂŶĚƌĂƐĞůŶlj͕ ƐşƌĂŶŚŽƎĞēŶĂƚlj͕ǎĞůĞnjŽ WƌǀŬLJ͗ϰйĂŵŽŶŶljĚƵƐşŬ͕ϭϰйĚƌĂƐůşŬ͕ϰйŚŽƎēşŬ͕ ϭϬйǎĞůĞnjŽ ( WLJƚĞůϮϬŬŐ ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ĚƌŽďŶĞ & ŽϯͲϲƚLJŐŽĚŶŝ͕ϮϬͲϰϬŐƌĂŵſǁŶĂŵϸ :& tŽĚŽƌŽƐƚLJŵŽƌƐŬŝĞ͕ĐƵŬƌLJŽƌŐĂŶŝĐnjŶĞ͕ƐŝĂƌĐnjĂŶĂŵŽŶƵ͕ ƐŝĂƌĐnjĂŶƉŽƚĂƐƵ͕ƐŝĂƌĐnjĂŶŵĂŐŶĞnjƵ͕ǏĞůĂnjŽ WŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝ͗ϰйĂnjŽƚĂŵŽŶŽǁLJ͕ϭϰйƉŽƚĂƐƵ͕ϰйŵĂŐŶĞnjƵ͕ ϭϬйǏĞůĂnjĂ tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϬŬŐ EF '.H.A' ?5 'й I AHй air GD / . * . 2 & 2 ĢŚĞŵƉŽĚnjŝŵƵ͕ƐǀljũŝŵŬŽƵƐŶĢŚƵĂŵƌĂnjƵ ) . / # C" C' $ ŝŵŶşŚŶŽũŝǀŽďŽŚĂƚĠŶĂĚƌĂƐůşŬĂ njǀLJƓƵũşĐşŽĚŽůŶŽƐƚ ŽŐĂƚLJǁƉŽƚĂƐŝǁnjŵĂĐŶŝĂũČĐLJ ŽĚƉŽƌŶŽƑđŶĂǁſnjnjŝŵŽǁLJ dŽƚŽďŝŽůŽŐŝĐŬĠŵŝŶĞƌĄůŶşĚƌĂƐůşŬĂƚĠŚŶŽũŝǀŽnjǀLJƓƵũĞŽĚŽůͲ ŶŽƐƚ ƉƌŽƟ ŚŽƵďŽǀŝƚljŵ ŶĞŵŽĐĞŵ͘ WƵƌĞ ǁŝŶƚĞƌ ĚĄůĞ ŽďƐĂͲ ŚƵũĞϴйŚŽƎēşŬƵ͕ƚĂŬǎĞƚƌĄǀŶşŬƐŝnjĂĐŚŽǀĄƚŵĂǀĢnjĞůĞŶŽƵ ďĂƌǀƵďĢŚĞŵĐĞůĠnjŝŵLJ͘^ƉĞĐŝĄůŶĢǀLJďƌĂŶĄƉƎşƌŽĚŶşĂĚŝƟǀĂ͕ ŶĂƉƎ͘ƉƎşƌŽĚŶşŵŽƎƐŬĠƎĂƐLJĂĐƵŬƌLJ͕ƉŽŵĄŚĂũşnjĚƌĂǀşƉƽĚLJ͘ dĞŶďŝŽŵŝŶĞƌĂůŶLJŶĂǁſnjƉŽƚĂƐŽǁLJnjǁŝħŬƐnjĂŽĚƉŽƌŶŽƑđŶĂ ĐŚŽƌŽďLJŐƌnjLJďŝĐnjĞ͘WƵƌĞǁŝŶƚĞƌnjĂǁŝĞƌĂƌſǁŶŝĞǏϴйŵĂŐŶĞͲ njƵ͕ĚnjŝħŬŝĐnjĞŵƵŵƵƌĂǁĂnjĂĐŚŽǁƵũĞŐųħďŽŬŝnjŝĞůŽŶLJŬŽůŽƌ ƉƌnjĞnj ĐĂųČ njŝŵħ͘ ^ƉĞĐũĂůŶŝĞ ǁLJƐĞůĞŬĐũŽŶŽǁĂŶĞ ĚŽĚĂƚŬŝ͕ ƚĂŬŝĞũĂŬŶĂƚƵƌĂůŶĞǁŽĚŽƌŽƐƚLJŵŽƌƐŬŝĞŽƌĂnjĐƵŬƌLJ͕ĚďĂũČŽ njĚƌŽǁLJƐƚĂŶŐůĞďLJ͘ *) :** ͻ ZLJĐŚůĞĂĚůŽƵŚŽƉƽƐŽďşĐş ͻ njŝĂųĂƐnjLJďŬŽŝƚƌǁĂůĞ ͻ EĞƉƎĞƚƌǎŝƚĄĚŽƐƚƵƉŶŽƐƚǎŝǀŝŶ ͻ ^ƚĂųLJĚŽƐƚħƉĚŽƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ ͻ ^ŶŝǎƵũĞƉŽƚƎĞďƵŚŶŽũŝǀ ͻ KŐƌĂŶŝĐnjĂƉŽƚƌnjĞďħƵǏLJĐŝĂǁŝĞůƵŶĂǁŽnjſǁ ͻ WŽƐŬLJƚƵũĞůĞƉƓşďĂƌǀƵƉŽĚĞůƓşĚŽďƵ ͻ ƵŬƌLJƉŽĚƉŽƌƵũşƚǀŽƌďƵďĂŬƚĞƌŝşƉƌŽĚƵŬƵũşĐşĐŚĚƵƐşŬ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶşĂŽďĢŚǀŽĚLJǀƉƽĚĢ ͻ ƵŬƌLJƐƉƌnjLJũĂũČƉŽǁƐƚĂǁĂŶŝƵďĂŬƚĞƌŝŝ ƉƌŽĚƵŬƵũČĐLJĐŚĂnjŽƚ ͻ ǀLJƓƵũĞŽĚŽůŶŽƐƚƉƌŽƟŚŽƵďŽǀŝƚljŵŶĞŵŽĐĞŵ ͻ ǁŝħŬƐnjĂŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĞŶŝĞŝĐLJƌŬƵůĂĐũħǁŽĚLJǁŐůĞďŝĞ ͻ tnjŵĂĐŶŝĂŽĚƉŽƌŶŽƑđŶĂĐŚŽƌŽďLJŐƌnjLJďŝĐnjĞ ĢŚĞŵnjŝŵLJ͕ƐǀljũŝŵŬŽƵƐŶĢŚƵĂŵƌĂnjƵ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ũĞŵŶĠ tƉŽƌnjĞnjŝŵŽǁĞũ͕njǁLJũČƚŬŝĞŵŽŬƌĞƐſǁŽƉĂĚƵ ƑŶŝĞŐƵŝŵƌŽnjƵ &## ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ĚƌŽďŶĞ <ĂǎĚljĐŚϲͲϴƚljĚŶƽ͕ϭϬͲϮϬŐƌĂŵƽŶĂŵϸ & 0 ŽϲͲϴƚLJŐŽĚŶŝ͕ϭϬͲϮϬŐƌĂŵſǁŶĂŵϸ džƚƌĂŬƚLJnjŵŽƎƐŬljĐŚƎĂƐ͕ĐƵŬƌLJ͕ƐşƌĂŶĚƌĂƐĞůŶlj͕ƐşƌĂŶ ŚŽƎĞēŶĂƚlj WƌǀŬLJ͗ϯϰйĚƌĂƐůşŬ͕ϴйŚŽƎēşŬ :& ŬƐƚƌĂŬƚLJ nj ǁŽĚŽƌŽƐƚſǁ ŵŽƌƐŬŝĐŚ͕ ĐƵŬƌLJ͕ ƐŝĂƌĐnjĂŶ ƉŽƚĂƐƵ͕ ƐŝĂƌĐnjĂŶŵĂŐŶĞnjƵ WŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝ͗ϯϰйƉŽƚĂƐƵ͕ϴйŵĂŐŶĞnjƵ ( WLJƚĞůϮϬŬŐ tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϬŬŐ EF H.H."' ?5 <й air I 4D / . * . 2 & 2 $0 ) . / # ͻ EĂĚĂũĞųĂĚŶŝĞũƐnjLJŬŽůŽƌŶĂĚųƵǏƐnjLJĐnjĂƐ */$ DŝŶĞƌĄůŶşĚƵƐşŬĂƚĠŚŶŽũŝǀŽƐŶŝǎƵũşĐş ŚŽĚŶŽƚƵƉ, ŵŶŝĞũƐnjĂũČĐLJƉŽnjŝŽŵƉ,͕ŵŝŶĞƌĂůŶLJ ŶĂǁſnjĂnjŽƚŽǁLJ dŽƚŽŵŝŶĞƌĄůŶşĚƵƐşŬĂƚĠŚŶŽũŝǀŽƉŽƐŬLJƚƵũĞnjƌLJĐŚůĞŶşƌƽƐƚƵ ƌŽƐƚůŝŶ͘ DĄ ůĞŚĐĞ ŬLJƐĞůlj ĞĨĞŬƚ͕ ƚĂŬǎĞ ƐŶŝǎƵũĞ ŚŽĚŶŽƚƵ Ɖ, ǀƉƽĚĢ͘ dĞŶŵŝŶĞƌĂůŶLJŶĂǁſnjĂnjŽƚŽǁLJƐŬƵƚĞĐnjŶŝĞƐƚLJŵƵůƵũĞǁnjƌŽƐƚ ƌŽƑůŝŶƚƌĂǁŝĂƐƚLJĐŚ͘njŝĂųĂŽŶůĞŬŬŽnjĂŬǁĂƐnjĂũČĐŽ͕ŽďŶŝǏĂũČĐ ǁƚĞŶƐƉŽƐſďƉŽnjŝŽŵƉ,ŐůĞďLJ͘ *) :** ͻ ^ƉĞĐŝĄůŶĢǀŚŽĚŶĠƉƌŽǀĄƉĞŶĂƚĠƉƽĚLJ ͻ tƐnjĐnjĞŐſůŶŽƑĐŝŽĚƉŽǁŝĞĚŶŝĚŽŐůĞďǁĂƉŝĞŶŶLJĐŚ ͻ ZLJĐŚůĞƉƽƐŽďşĐş ͻ ^njLJďŬŝĞĚnjŝĂųĂŶŝĞ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞǁnjƌŽƐƚ ͻ şŬLJůĞŚŬĠŵƵŬLJƐĞůĠŵƵĞĨĞŬƚƵƐŶŝǎƵũĞŚŽĚŶŽƚƵƉ, ͻ KďŶŝǏĂƉŽnjŝŽŵƉ,ĚnjŝħŬŝůĞŬŬŝĞŵƵĞĨĞŬƚŽǁŝnjĂŬǁĂƐnjĂŶŝĂ $0 ĢŚĞŵĚŽďLJƌƽƐƚƵ tŽŬƌĞƐŝĞǁĞŐĞƚĂĐũŝ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ũĞŵŶĠ ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ĚƌŽďŶĞ &## & <ĂǎĚljĐŚϯͲϰƚljĚŶƽ͕ϭϬͲϭϱŐƌĂŵƽŶĂŵϸ ŽϯͲϰƚLJŐŽĚŶŝĞ͕ϭϬͲϭϱŐƌĂŵſǁŶĂŵϸ 0 :& ϭϬϬйƐşƌĂŶĂŵŽŶŶlj WƌǀŬLJ͗ϮϭйĂŵŽŶŶljĚƵƐşŬ ϭϬϬйƐŝĂƌĐnjĂŶĂŵŽŶƵ WŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝ͗ϮϭйĂnjŽƚƵĂŵŽŶŽǁĞŐŽ ( WLJƚĞůϮϱŬŐ tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϱŬŐ EF CA.H.H ?5 I C1 air AHD / . 2 & 2 ) . / # / C4 ZLJĐŚůĞƉƽƐŽďşĐşŚŶŽũŝǀŽƉƌŽƉĞǀŶljƚƌĄǀŶşŬ ^njLJďŬŽĚnjŝĂųĂũČĐLJŶĂǁſnjĚůĂ ǁLJƚƌnjLJŵĂųĞũŵƵƌĂǁLJ ^ƉŽƌƚΘ'ŽůĨũĞƌLJĐŚůĞƉƽƐŽďşĐşŬŽŵƉůĞƚŶşŽƌŐĂŶŝĐŬĠŵŝŶͲ ĞƌĄůŶş ŚŶŽũŝǀŽ Ɛ ƉƎŝĚĂŶljŵŝ ŵŝŬƌŽŽƌŐĂŶŝƐŵLJ Ă ŚŽƎēşŬĞŵ͘ ^ƉŽƌƚΘ'ŽůĨďLJůŽǀLJǀŝŶƵƚŽƐƉĞĐŝĄůŶĢƉƌŽǀLJƐŽŬĠŶĄƌŽŬLJƵ ŐŽůĨŽǀljĐŚŚƎŝƓƛĂƐƉŽƌƚŽǀŶşĐŚƚƌĄǀŶşŬƽ͘ ^ƉŽƌƚ Θ 'ŽůĨ ƚŽ ƐnjLJďŬŽ ĚnjŝĂųĂũČĐLJ͕ ǁ ƉĞųŶŝ ŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ ŶĂǁſnjŵŝŶĞƌĂůŶLJnjĚŽĚĂƚŬŝĞŵŵŝŬƌŽŽƌŐĂŶŝnjŵſǁŝŵĂŐŶĞͲ njƵ͘ ^ƉŽƌƚ Θ 'ŽůĨ njŽƐƚĂų ƐƚǁŽƌnjŽŶLJ ƐƉĞĐũĂůŶŝĞ͕ ĂďLJ ƐƉĞųŶŝđ ǁLJƐŽŬŝĞǁLJŵĂŐĂŶŝĂƐƚĂǁŝĂŶĞŽĚŶŽƑŶŝĞƉŽĚųŽǏĂŶĂƉŽůĂĐŚ ŐŽůĨŽǁLJĐŚŝďŽŝƐŬĂĐŚƐƉŽƌƚŽǁLJĐŚ͘ *) :** ͻ ZLJĐŚůĞĂĚůŽƵŚŽƉƽƐŽďşĐş ͻ njŝĂųĂƐnjLJďŬŽŝƚƌǁĂůĞ ͻ EĞnjƉƽƐŽďƵũĞƐƉĄůĞŶş ͻ EŝĞƉŽǁŽĚƵũĞǁLJƉĂůĂŶŝĂ ͻ KĂĐĞŶŽŵŝŬƌŽŽƌŐĂŶŝƐŵLJ ͻ tnjďŽŐĂĐŽŶLJŵŝŬƌŽŽƌŐĂŶŝnjŵĂŵŝ ͻ ǀLJƓƵũĞƉŽĚşůŽƌŐĂŶŝĐŬljĐŚƐƵďƐƚĂŶĐşǀƉƽĚĢ ͻ ǁŝħŬƐnjĂnjĂǁĂƌƚŽƑđƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJĐŚǁŐůĞďŝĞ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶşĂŽďĢŚǀŽĚLJǀƉƽĚĢ ͻ ǁŝħŬƐnjĂŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĞŶŝĞŝĐLJƌŬƵůĂĐũħǁŽĚLJǁŐůĞďŝĞ ͻ WŽƐŝůƵũĞƌŽƐƚůŝŶƵ ͻ tnjŵĂĐŶŝĂƌŽƑůŝŶLJƚƌĂǁŝĂƐƚĞ ͻ ^ŶŝǎƵũĞnjĂơǎĞŶşŚŽƵďĂŵŝĂŶĞŵŽĐĞŵŝ ͻ ŵŶŝĞũƐnjĂƐƚƌĞƐǁLJǁŽųLJǁĂŶLJĐŚŽƌŽďĂŵŝŝŝŶĨĞŬĐũĂŵŝ ŐƌnjLJďŝĐnjLJŵŝ $0 ĢŚĞŵĚŽďLJƌƽƐƚƵ tŽŬƌĞƐŝĞǁĞŐĞƚĂĐũŝ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ũĞŵŶĠ ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ĚƌŽďŶĞ & ϯͲϱŬƌĄƚƌŽēŶĢ͕ϮϬϬͲϯϱϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ ϯͲϱƌĂnjLJǁƌŽŬƵ͕ϮϬϬͲϯϱϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ 0 <ƌĞǀŶşŵŽƵēŬĂ͕ƉĠƎŽǀĄŵŽƵēŬĂ͕ŬŽƐƚŶşŵŽƵēŬĂ͕ŬĂŬĂŽǀĄ ƐůƵƉŬĂ͕ŵŽƎƐŬĠƎĂƐLJ͕ŵŽēŽǀŝŶĂ͕ǀŝŶĂƐƐĞ͕ƐşƌĂŶŚŽƎĞēŶĂƚlj WƌǀŬLJ͗ϲйĚƵƐşŬŵŽēŽǀŝŶLJ͕ϲйŽƌŐĂŶŝĐŬljĚƵƐşŬ͕ϱйĨŽƐĨĄƚ͕ ϱйĚƌĂƐůşŬ͕ϯйŚŽƎēşŬ ( :& DČĐnjŬĂnjŬƌǁŝ͕ŵČĐnjŬĂnjƉŝſƌ͕ŵČĐnjŬĂŬŽƐƚŶĂ͕ƐŬŽƌƵƉLJ ŬŽŬŽƐĂ͕ǁŽĚŽƌŽƐƚLJŵŽƌƐŬŝĞ͕ŵŽĐnjŶŝŬ͕ǀŝŶĂƐƐĞ͕ƐŝĂƌĐnjĂŶ ŵĂŐŶĞnjƵ WŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝ͗ϲйĂnjŽƚƵŵŽĐnjŶŝŬŽǁĞŐŽ͕ϲйŽƌŐĂŶŝĐnjŶĞŐŽ ĂnjŽƚƵ͕ϱйĨŽƐĨŽƌĂŶſǁ͕ϱйƉŽƚĂƐƵ͕ϯйŵĂŐŶĞnjƵ WLJƚĞůϮϱŬŐ tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϱŬŐ EF AC.1.1 ?5 "й I air AHD 2 & 3 2 ) & + &## $$// / WŽĚnjŝŵŶşŚŶŽũŝǀŽĂŽĚƐƚƌĂŸŽǀĂēŵĞĐŚƽ EĂǁſnjũĞƐŝĞŶŶLJƵƐƵǁĂũČĐLJŵĞĐŚ şŬLJƐǀĠŵƵƐƉĞĐŝĄůŶşŵƵƐůŽǎĞŶşƐƟŵƵůƵũĞƚŽƚŽŚŶŽũŝǀŽƌƽƐƚ ƚƌĄǀLJĂnjĄƌŽǀĞŸůŝŬǀŝĚƵũĞŵĞĐŚ͘ njŝħŬŝƐƉĞĐũĂůŶĞŵƵƐŬųĂĚŽǁŝŶĂǁſnjƚĞŶƐƚLJŵƵůƵũĞǁnjƌŽƐƚ ƚƌĂǁLJ͕ƌſǁŶŽĐnjĞƑŶŝĞƵƐƵǁĂũČĐŵĞĐŚ͘ *) :** ͻ ZĞŐƵůŽǀĂŶĠǀLJƉŽƵƓƚĢŶşƉƎŝŶşnjŬljĐŚƚĞƉůŽƚĄĐŚ ͻ ZĞŐƵůŽǁĂŶĞƵǁĂůŶŝĂŶŝĞǁŶŝƐŬŝĐŚƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĂĐŚ ͻ ĂďƌĂŸƵũĞƌƽƐƚƵŶŽǀĠŚŽŵĞĐŚƵ ͻ ĂƉŽďŝĞŐĂƌŽnjǁŽũŽǁŝŶŽǁĞŐŽŵĐŚƵ ͻ DĞĐŚnjƚƌĄĐşďĂƌǀƵĂŽĚƵŵşƌĄƉŽϮͲϯƚljĚŶĞĐŚ ͻ DĞĐŚƚƌĂĐŝďĂƌǁħŝŽďƵŵŝĞƌĂƉŽϮͲϯƚLJŐŽĚŶŝĂĐŚ ͻ EĞŽĚďĂƌǀşĐĞƐƚLJ͕ĚůĂǎďLJĂďĞƚŽŶ ͻ EŝĞŽĚďĂƌǁŝĂƑĐŝĞǏĞŬ͕ŶĂǁŝĞƌnjĐŚŶŝŝďĞƚŽŶƵ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞǁnjƌŽƐƚƚƌĂǁLJ $0 ,ŶŽũŝǀŽ͗ďĢŚĞŵƉŽĚnjŝŵƵ EĂǁſnj͗tƉŽƌnjĞũĞƐŝĞŶŶĞũ KĚƐƚƌĂŶĢŶşŵĞĐŚƵ͗ďƌnjLJŶĂũĂƎĞĂďĢŚĞŵƉŽĚnjŝŵƵ hƐƵǁĂŶŝĞŵĐŚƵ͗tĐnjĞƐŶČǁŝŽƐŶČǁƉŽƌnjĞũĞƐŝĞŶŶĞũ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ũĞŵŶĠ ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ĚƌŽďŶĞ &## & WŽĚnjŝŵŶşŚŶŽũŝǀŽ͗<ĂǎĚljĐŚϯͲϲƚljĚŶƽ͕ϮϱϬͲϯϱϬŬŐ ŶĂŚĞŬƚĂƌ EĂǁſnjũĞƐŝĞŶŶLJ͗ĐŽϯͲϲƚLJŐŽĚŶŝ͕ϮϱϬͲϯϱϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ KĚƐƚƌĂŶĢŶşŵĞĐŚƵ͗ϯϱϬͲϰϱϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ 0 <ƌĞǀŶşŵŽƵēŬĂ͕ƉĠƎŽǀĄŵŽƵēŬĂ͕ŬŽƐƚŶşŵŽƵēŬĂ͕ŬĂŬĂŽǀĄ ƐůƵƉŬĂ͕ŵŽēŽǀŝŶĂ͕ƐşƌĂŶĚƌĂƐĞůŶlj͕ƐşƌĂŶŚŽƎĞēŶĂƚlj WƌǀŬLJ͗ϯйĚƵƐşŬŵŽēŽǀŝŶLJ͕ϯйŽƌŐĂŶŝĐŬljĚƵƐşŬ͕ϮйĨŽƐĨĄƚ͕ ϮϬйĚƌĂƐůşŬ͕ϯйŚŽƎēşŬ ( WLJƚĞůϮϱŬŐ hƐƵǁĂŶŝĞŵĐŚƵ͗ϯϱϬͲϰϱϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ :& DČĐnjŬĂnjŬƌǁŝ͕ŵČĐnjŬĂnjƉŝſƌ͕ŵČĐnjŬĂŬŽƐƚŶĂ͕ƐŬŽƌƵƉLJ ŬŽŬŽƐĂ͕ŵŽĐnjŶŝŬ͕ƐŝĂƌĐnjĂŶƉŽƚĂƐƵ͕ƐŝĂƌĐnjĂŶŵĂŐŶĞnjƵ WŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝ͗ϯйĂnjŽƚƵŵŽĐnjŶŝŬŽǁĞŐŽ͕ϯйŽƌŐĂŶŝĐnjŶĞŐŽ ĂnjŽƚƵ͕ϮйĨŽƐĨŽƌĂŶſǁ͕ϮϬйƉŽƚĂƐƵ͕ϯйŵĂŐŶĞnjƵ tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϱŬŐ EF 4.C.CH ?5 "й I air AHD 2 & 3 2 ) & + CK C< $ ZLJĐŚůĞƉƽƐŽďşĐşŚŶŽũŝǀŽƐƉƎŝĚĂŶljŵ ŚŽƎēşŬĞŵ ^njLJďŬŽĚnjŝĂųĂũČĐLJŶĂǁſnjnjĚŽĚĂƚŬŝĞŵ ŵĂŐŶĞnjƵ &ĂŝƌǁĂLJ ƉůƵƐ ũĞ ƌLJĐŚůĞ ƉƽƐŽďşĐş ŚŶŽũŝǀŽ͘ WŽƐŬLJƚƵũĞ ǀĞůŬĠ͕ ƉŽŵĂůƵ ǀLJƉŽƵƓƚĢŶĠ ŵŶŽǎƐƚǀş ĚƵƐşŬƵ͘ sLJǀĄǎĞŶĠ ŵŶŽǎƐƚǀş ĚƌĂƐůşŬƵƉŽƐŝůƵũĞƌŽƐƚůŝŶƵ͘ &ĂŝƌǁĂLJƉůƵƐƚŽŶĂǁſnjŽďĂƌĚnjŽƐnjLJďŬŝŵĚnjŝĂųĂŶŝƵ͘ŽƐƚĂƌͲ ĐnjĂŽŶĚƵǏĞũĚĂǁŬŝ͕ǁŽůŶŽƵǁĂůŶŝĂũČĐĞŐŽƐŝħĂnjŽƚƵ͘ďŝůĂŶͲ ƐŽǁĂŶĂŝůŽƑđƉŽƚĂƐƵǁnjŵĂĐŶŝĂƌŽƑůŝŶLJƚƌĂǁŝĂƐƚĞ͘ *) :** ͻ ZĞŐƵůŽǀĂŶĠǀLJƉŽƵƓƚĢŶş ͻ ZĞŐƵůŽǁĂŶĞƵǁĂůŶŝĂŶŝĞ ͻ ǀLJƓƵũĞƷƌŽǀĞŸŽƌŐĂŶŝĐŬljĐŚƐůŽǎĞŬǀƉƽĚĢ ͻ ǁŝħŬƐnjĂnjĂǁĂƌƚŽƑđƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJĐŚǁŐůĞďŝĞ ͻ WŽƐŝůƵũĞƌŽƐƚůŝŶƵ ͻ tnjŵĂĐŶŝĂƌŽƑůŝŶLJƚƌĂǁŝĂƐƚĞ ͻ ^ŶŝǎƵũĞnjĂơǎĞŶşŚŽƵďĂŵŝĂŶĞŵŽĐĞŵŝ ͻ ŵŶŝĞũƐnjĂƐƚƌĞƐǁLJǁŽųLJǁĂŶLJĐŚŽƌŽďĂŵŝŝŝŶĨĞŬĐũĂŵŝ ŐƌnjLJďŝĐnjLJŵŝ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶşĂŽďĢŚǀŽĚLJǀƉƽĚĢ ͻ ǁŝħŬƐnjĂŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĞŶŝĞŝĐLJƌŬƵůĂĐũħǁŽĚLJǁŐůĞďŝĞ $0 ĢŚĞŵĚŽďLJƌƽƐƚƵ tŽŬƌĞƐŝĞǁĞŐĞƚĂĐũŝ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ƐƚƎĞĚŶş ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ƑƌĞĚŶŝĞ &## & ϮͲϱŬƌĄƚƌŽēŶĢ͕ϮϱϬͲϯϱϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ ϮͲϱƌĂnjLJǁƌŽŬƵ͕ϮϱϬͲϯϱϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ <ƌĞǀŶşŵŽƵēŬĂ͕ŬŽƐƚŶşŵŽƵēŬĂ͕ŬĂŬĂŽǀĄƐůƵƉŬĂ͕ŵŽƎƐŬĠ ƎĂƐLJ͕ŵŽēŽǀŝŶĂ͕ǀŝŶĂƐƐĞ͕ƐşƌĂŶŚŽƎĞēŶĂƚlj WƌǀŬLJ͗ϭϴйĚƵƐşŬŵŽēŽǀŝŶLJ͕ϮйŽƌŐĂŶŝĐŬljĚƵƐşŬ͕ϮйĨŽƐĨĄƚ͕ ϱйĚƌĂƐůşŬ͕ϮйŚŽƎēşŬ &ĂŝƌǁĂLJƉůƵƐŽďƐĂŚƵũĞŶşnjŬĠŵŶŽǎƐƚǀşĐŚůŽƌƵ WLJƚĞůϮϱŬŐ CH.C.1 DČĐnjŬĂnjŬƌǁŝ͕ŵČĐnjŬĂŬŽƐƚŶĂ͕ƐŬŽƌƵƉLJŬŽŬŽƐĂ͕ǁŽĚŽƌŽƐƚLJ ŵŽƌƐŬŝĞ͕ŵŽĐnjŶŝŬ͕ǀŝŶĂƐƐĞ͕ƐŝĂƌĐnjĂŶŵĂŐŶĞnjƵ WŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝ͗ϭϴйĂnjŽƚƵŵŽĐnjŶŝŬŽǁĞŐŽ͕ϮйŽƌŐĂŶŝĐnjŶĞŐŽ ĂnjŽƚƵ͕ϮйĨŽƐĨŽƌĂŶſǁ͕ϱйƉŽƚĂƐƵ͕ϮйŵĂŐŶĞnjƵ &ĂŝƌǁĂLJƉůƵƐƉŽƐŝĂĚĂŶŝƐŬČnjĂǁĂƌƚŽƑđĐŚůŽƌƵ ( EF :& tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϱŬŐ ?5 Cй I air AHD 2 & 3 2 ) & + 0 CG ZLJĐŚůĞƉƽƐŽďşĐşŽƌŐĂŶŝĐŬĠŚŶŽũŝǀŽƉƌŽ ƷĚƌǎďƵƚƌĄǀŶşŬƵ ^njLJďŬŽĚnjŝĂųĂũČĐLJŶĂǁſnjŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJĚŽ ƉŝĞůħŐŶĂĐũŝŵƵƌĂǁLJ ^ƉŽƌƚ WƌŽ ϭ ũĞ ƌLJĐŚůĞ ƉƽƐŽďşĐş͕ ŬŽŵƉůĞƚŶş ŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ŵŝŶͲ ĞƌĄůŶş ŚŶŽũŝǀŽ Ɛ ƉƎŝĚĂŶljŵ ĚƵƐşŬĞŵ Ă ĨŽƐĨĄƚĞŵ͘ ^ƉŽƌƚ WƌŽ ϭũĞǀLJƐŽĐĞǀŚŽĚŶĠƉƌŽƷĚƌǎďƵƚƌĄǀLJŶĂŐŽůĨŽǀljĐŚŚƎŝƓơĐŚ͕ ŚƌĂкЌƉůŽĐŚĄĐŚ͕ǀƉĂƌкЌĂnjĂŚƌĂĚĄĐŚ͘ ^ƉŽƌƚWƌŽϭƚŽƐnjLJďŬŽĚnjŝĂųĂũČĐLJ͕ǁƉĞųŶŝŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJŶĂǁſnj ŵŝŶĞƌĂůŶLJnjĚŽĚĂƚŬŝĞŵĂnjŽƚƵŝĨŽƐĨŽƌĂŶſǁ͘^ƉŽƌƚWƌŽϭĚŽͲ ƐŬŽŶĂůĞŶĂĚĂũĞƐŝħĚŽƉŝĞůħŐŶĂĐũŝƚƌĂǁLJŶĂƉŽůĂĐŚŐŽůĨŽǁͲ LJĐŚŝďŽŝƐŬĂĐŚƐƉŽƌƚŽǁLJĐŚ͕ĂƚĂŬǏĞǁƉĂƌŬĂĐŚŝŽŐƌŽĚĂĐŚ͘ *) :** ͻ WƎşŵŽ͕ƌLJĐŚůĞĂĚůŽƵŚŽƉƽƐŽďşĐş ͻ njŝĂųĂŶĂƚLJĐŚŵŝĂƐƚŽǁŽ͕ƐnjLJďŬŽŝƚƌǁĂůĞ ͻ EĞƐƉĂůƵũĞƚƌĄǀƵ ͻ EŝĞǁLJƉĂůĂƚƌĂǁLJ ͻ ǀLJƓƵũĞƉŽĚşůŽƌŐĂŶŝĐŬljĐŚƐůŽǎĞŬǀƉƽĚĢ ͻ ǁŝħŬƐnjĂƉŽnjŝŽŵƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJĐŚǁŐůĞďŝĞ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶşĂŽďĢŚǀŽĚLJǀƉƽĚĢ ͻ ǁŝħŬƐnjĂŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĞŶŝĞŝĐLJƌŬƵůĂĐũħǁŽĚLJǁŐůĞďŝĞ ͻ WŽƐŝůƵũĞƌƽƐƚŬŽƎĞŶƽ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞŽĚƉŽǁŝĞĚŶŝƌŽnjǁſũŬŽƌnjĞŶŝ ͻ WŽƐŝůƵũĞƌŽƐƚůŝŶƵ ͻ tnjŵĂĐŶŝĂƌŽƑůŝŶLJƚƌĂǁŝĂƐƚĞ $0 WƌŽƷĚƌǎďƵƚƌĄǀŶşŬƵ ŽƉŝĞůħŐŶĂĐũŝŵƵƌĂǁLJ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ƐƚƎĞĚŶş ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ƑƌĞĚŶŝĞ &## & ϮͲϱŬƌĄƚƌŽēŶĢ͕ϰϬϬͲϱϬϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ ϮͲϱƌĂnjLJǁƌŽŬƵ͕ϰϬϬͲϱϬϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ 0 :& WĠƎŽǀĄŵŽƵēŬĂ͕ŬĂŬĂŽǀĄƐůƵƉŬĂ͕ǀŝŶĂƐƐĞ͕ŵŽēŽǀŝŶĂ͕ ĨŽƐĨŽƌĞēŶĂŶĂŵŽŶŶlj͕ĚŝŬĂůĐŝƵŵĨŽƐĨĄƚ͕ WƌǀŬLJ͗ϰйĚƵƐşŬŵŽēŽǀŝŶLJ͕ϰйŽƌŐĂŶŝĐŬljĚƵƐşŬ͕ ϮйēƉĂǀŬŽǀljĚƵƐşŬ͕ϭϱйĨŽƐĨĄƚ DČĐnjŬĂnjƉŝſƌ͕ƐŬŽƌƵƉLJŬŽŬŽƐĂ͕ǀŝŶĂƐƐĞ͕ŵŽĐnjŶŝŬ͕ĨŽƐĨŽƌĂŶ ĂŵŽŶƵ͕ĨŽƐĨŽƌĂŶĚǁƵǁĂƉŶŝŽǁLJ WŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝ͗ϰйĂnjŽƚƵŵŽĐnjŶŝŬŽǁĞŐŽ͕ϰйŽƌŐĂŶŝĐnjŶĞŐŽ ĂnjŽƚƵ͕ϮйĂnjŽƚƵĂŵŽŶŽǁĞŐŽ͕ϭϱйĨŽƐĨŽƌĂŶſǁ ^ƉŽƌƚWƌŽϭŽďƐĂŚƵũĞŵĂůĠŵŶŽǎƐƚǀşĐŚůŽƌƵ ^ƉŽƌƚWƌŽϭƉŽƐŝĂĚĂŶŝƐŬČnjĂǁĂƌƚŽƑđĐŚůŽƌƵ ( WLJƚĞůϮϱŬŐ tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϱŬŐ EF AH.A1.H ?5 I air ACD 2 & 3 2 ) & + A C ZLJĐŚůĞƉƽƐŽďşĐşŽƌŐĂŶŝĐŬĠŚŶŽũŝǀŽƉƌŽ njƎşnjĞŶşƚƌĄǀŶşŬƵ ^njLJďŬŽĚnjŝĂųĂũČĐLJŶĂǁſnjŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ ĚŽďƵĚŽǁLJŵƵƌĂǁLJ ^ƉŽƌƚ WƌŽ Ϯ ũĞ ƌLJĐŚůĞ ƉƽƐŽďşĐş͕ ŬŽŵƉůĞƚŶş ŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ŵŝͲ ŶĞƌĄůŶş ŚŶŽũŝǀŽ Ɛ ƉƎŝĚĂŶljŵ ĨŽƐĨŽƌĞŵ͘ :Ğ ǀŚŽĚŶĠ njĞũŵĠŶĂ ƉƎŝ ŝŶƐƚĂůĂĐŝ ƚƌĄǀŶşŬƵ ŶĂ ŐŽůĨŽǀljĐŚ ŚƎŝƓơĐŚ Ă ŚƌĂкЌ ƉůŽͲ ĐŚĄĐŚ͕ǀƉƌĂкЌĂnjĂŚƌĂĚĄĐŚ͘ ^ƉŽƌƚWƌŽϮƚŽƐnjLJďŬŽĚnjŝĂųĂũČĐLJ͕ǁƉĞųŶŝŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJŶĂǁſnj ŵŝŶĞƌĂůŶLJnjĨŽƐĨŽƌĂŶſǁ͘^ƉŽƌƚWƌŽϮĚŽƐŬŽŶĂůĞŶĂĚĂũĞƐŝħ ĚŽďƵĚŽǁLJŵƵƌĂǁLJŶĂƉŽůĂĐŚŐŽůĨŽǁLJĐŚŝďŽŝƐŬĂĐŚƐƉŽƌͲ ƚŽǁLJĐŚ͕ĂƚĂŬǏĞǁƉĂƌŬĂĐŚŝŽŐƌŽĚĂĐŚ͘ *) :** ͻ WƎşŵŽ͕ƌLJĐŚůĞĂĚůŽƵŚŽƉƽƐŽďşĐş ͻ njŝĂųĂŶĂƚLJĐŚŵŝĂƐƚŽǁŽ͕ƐnjLJďŬŽŝƚƌǁĂůĞ ͻ EĞƐƉĂůƵũĞƚƌĄǀƵ ͻ EŝĞǁLJƉĂůĂƚƌĂǁLJ ͻ KďƐĂŚƵũĞǀLJƓƓşƉŽĚşůĨŽƐĨĄƚƵ ͻ ŽĚĂƚŬŽǁĂnjĂǁĂƌƚŽƑđĨŽƐĨŽƌĂŶſǁ ͻ ǀLJƓƵũĞƉŽĚşůŽƌŐĂŶŝĐŬljĐŚƐůŽǎĞŬǀƉƽĚĢ ͻ ǁŝħŬƐnjĂƉŽnjŝŽŵƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJĐŚǁŐůĞďŝĞ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶşĂŽďĢŚǀŽĚLJǀƉƽĚĢ ͻ ǁŝħŬƐnjĂŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĞŶŝĞŝĐLJƌŬƵůĂĐũħǁŽĚLJǁŐůĞďŝĞ ͻ WŽƐŝůƵũĞƌƽƐƚŬŽƎĞŶƽ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞŽĚƉŽǁŝĞĚŶŝƌŽnjǁſũŬŽƌnjĞŶŝ ͻ WŽƐŝůƵũĞƌŽƐƚůŝŶƵ ͻ tnjŵĂĐŶŝĂƌŽƑůŝŶLJƚƌĂǁŝĂƐƚĞ ͻ ^ŶŝǎƵũĞŶĂƉĂĚĞŶşŚŽƵďĂŵŝĂŶĞŵŽĐĞŵŝ ͻ ŵŶŝĞũƐnjĂƌLJnjLJŬŽŝŶĨĞŬĐũŝŐƌnjLJďŝĐnjLJĐŚŝĐŚŽƌſď $0 ĢŚĞŵƉƎşƉƌĂǀLJƉƽĚLJƉƌŽƐĞơƚƌĄǀŶşŬƵ WŽĚĐnjĂƐƉƌnjLJŐŽƚŽǁĂŶŝĂŐůĞďLJƉƌnjĞĚǁLJƐŝĞǁĂŶŝĞŵƚƌĂǁLJ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ƐƚƎĞĚŶş ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ƑƌĞĚŶŝĞ &## & ϮͲϱŬƌĄƚƌŽēŶĢ͕ϰϬϬͲϲϬϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ ϮͲϱƌĂnjLJǁƌŽŬƵ͕ϰϬϬͲϲϬϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ 0 :& WĠƎŽǀĄŵŽƵēŬĂ͕ŬĂŬĂŽǀĄƐůƵƉŬĂ͕ǀŝŶĂƐƐĞ͕ƉƎşƌŽĚŶşĨŽƐĨĄƚ͕ ĨŽƐĨŽƌĞēŶĂŶĂŵŽŶŶlj͕ĚŝŬĂůĐŝƵŵĨŽƐĨĄƚ WƌǀŬLJ͗ϯйŽƌŐĂŶŝĐŬljĚƵƐşŬ͕ϮйēƉĂǀŬŽǀljĚƵƐşŬ͕ϮϱйĨŽƐĨĄƚ DČĐnjŬĂnjƉŝſƌ͕ƐŬŽƌƵƉLJŬŽŬŽƐĂ͕ǀŝŶĂƐƐĞ͕ŶĂƚƵƌĂůŶĞĨŽƐĨŽͲ ƌĂŶLJ͕ĨŽƐĨŽƌĂŶĂŵŽŶƵ͕ĨŽƐĨŽƌĂŶĚǁƵǁĂƉŶŝŽǁLJ WŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝ͗ϯйŽƌŐĂŶŝĐnjŶĞŐŽĂnjŽƚƵ͕ϮйĂnjŽƚƵĂŵŽŶŽǁĞŐŽ͕ ϮϱйĨŽƐĨŽƌĂŶſǁ ^ƉŽƌƚWƌŽϮŽďƐĂŚƵũĞŵĂůĠŵŶŽǎƐƚǀşĐŚůŽƌƵ ^ƉŽƌƚWƌŽϮƉŽƐŝĂĚĂŶŝƐŬČnjĂǁĂƌƚŽƑđĐŚůŽƌƵ ( WLJƚĞůϮϱŬŐ EF 1.C1.H tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϱŬŐ ?5 I air AHD 2 & 3 2 ) & + "H $-& B$ $( ůĞƉƓƵũĞũşůŽǀŝƚŽŚƵŵƵƐŽǀljƉŽŵĢƌ WŽůĞƉƐnjĂƉƌŽƉŽƌĐũĞŵŝħĚnjLJŐůŝŶČ ĂŚƵŵƵƐĞŵ WƽĚƵnjůĞƉƓƵũşĐşēŝŶŝĚůŽĂŬƟǀƵũĞƉƽĚŶşŽƌŐĂŶŝƐŵLJĂnjůĞƉƓƵũĞ ũşůŽǀŝƚŽŚƵŵƵƐŽǀlj ƉŽŵĢƌ͘ dŽ ƉŽƐŬLJƚƵũĞ njĚƌĂǀŽƵ ƉƽĚƵ͕ ŬƚĞƌĄƵĚƌǎƵũĞŚŶŽũŝǀĂĚĞůƓşĚŽďƵĂǀLJƉŽƵƓơũĞǀĚŽďĢ͕ŬĚLJ ũĞƌŽƐƚůŝŶĂƉŽƚƎĞďƵũĞ͘ dĞŶ ƉŽůĞƉƐnjĂĐnj ŐůĞďLJ ĂŬƚLJǁƵũĞ ŽƌŐĂŶŝnjŵLJ ŐůĞďŽǁĞ͕ ƉŽůĞƉƐnjĂũČĐ ǁ ƚĞŶ ƐƉŽƐſď ƉƌŽƉŽƌĐũĞ ŵŝħĚnjLJ ŐůŝŶČ Ă ŚƵͲ ŵƵƐĞŵ͘ĂƉĞǁŶŝĂƚŽnjĚƌŽǁLJƐƚĂŶŐůĞďLJ͕ŬƚſƌĂŵŽǏĞĚųƵǏĞũ ƵƚƌnjLJŵLJǁĂđ ǁ ƐŽďŝĞ ŶĂǁŽnjLJ ŝ ƵǁĂůŶŝĂđ ũĞ ǁƚĞĚLJ͕ ŬŝĞĚLJ ƉŽƚƌnjĞďƵũČƚĞŐŽƌŽƑůŝŶLJ͘ *) ͻ ZĞŐƵůŽǀĂŶĠǀLJƉŽƵƓƚĢŶş ͻ EĞƉƎĞƚƌǎŝƚĄĚŽƐƚƵƉŶŽƐƚǎŝǀŝŶ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚƉƽĚŶşĐŚŽƌŐĂŶŝƐŵƽ ͻ sŚŽĚŶĠƉƌŽǀƓĞĐŚŶLJŚŽĚŶŽƚLJƉ, ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠƉƌŽƐƚƎĞĚş $0 WƌŽnjƎŝnjŽǀĄŶş͕ƌĞŬŽŶƐƚƌƵŬĐŝĂƷĚƌǎďƵ WƌŽŽƉƟŵĄůŶşǀljƐůĞĚŬLJƉŽƵǎŝũƚĞǀŬŽŵďŝŶĂĐŝƐŝŽsŝŶ "A :** ͻ ZĞŐƵůŽǁĂŶĞƵǁĂůŶŝĂŶŝĞ ͻ ^ƚĂųLJĚŽƐƚħƉĚŽƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjǁſũŽƌŐĂŶŝnjŵſǁŐůĞďŽǁLJĐŚ ͻ KĚƉŽǁŝĞĚŶŝĚůĂǁƐnjLJƐƚŬŝĐŚƉŽnjŝŽŵſǁƉ, ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ EĂƉŽƚƌnjĞďLJďƵĚŽǁLJ͕ƌĞŶŽǁĂĐũŝŝƉŝĞůħŐŶĂĐũŝ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ƉƌĄƓĞŬ ďLJƵnjLJƐŬĂđŽƉƚLJŵĂůŶĞǁLJŶŝŬŝ͕njĂůĞĐĂŵLJƵǏLJĐŝĞǁ ƉŽųČĐnjĞŶŝƵnjƉƌĞƉĂƌĂƚĞŵŝŽsŝŶ &## ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ƉƌŽƐnjĞŬ ϭϬϬͲϮϱϬŐƌĂŵƽŶĂŵϸ & 0 ϭϬϬͲϮϱϬŐƌĂŵſǁŶĂŵϸ ůŐŝŶĄƚLJ͕ĨƵŬŽŝĚLJĂƉƌŽƚĞŝŶLJ :& ( <ǁĂƐLJĂůŐŝŶŽǁĞ͕ĨƵŬŽŝĚĂŶLJŝƉƌŽƚĞŝŶLJ WLJƚĞůϮϱŬŐ EF ?5 I air ACD * ( , - & tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϱŬŐ "C ( KƌŐĂŶŝĐŬĠēŝŶŝĚůŽnjůĞƉƓƵũşĐş KƌŐĂŶŝĐnjŶLJƉŽůĞƉƐnjĂĐnjŐůĞďLJ ŝŽsŝŶũĞēŝƐƚlj͕ďĞnjƉůĞǀĞůŶĂƚljŚƌŽnjŶŽǀljŬŽŵƉŽƐƚ͘ĂũŝƓƛƵũĞ ƐŝůŶĠ ƵƌLJĐŚůĞŶş ƉƽĚŶşĐŚ ŽƌŐĂŶŝƐŵƽ͕ ŬƚĞƌĠ ŵĄ njĂ ŶĄƐůĞĚĞŬ ůĞƉƓş ŬŽƎĞŶŝƓƚĢ͕ ƐƚĂďŝůŶş ƌƽƐƚ Ă ŶŝǎƓş ƉƌĂǀĚĢƉŽĚŽďŶŽƐƚ ŶĞͲ ŵŽĐş͘ŝŽsŝŶƉŽƐŬLJƚƵũĞƉƽĚLJŵŝŬƌŽǎŝǀŝŶLJ͕ŚƵŵƵƐĂĂŬƟǀŶş ŵŝŬƌŽŽƌŐĂŶŝƐŵLJ͘ ŝŽsŝŶũĞƐƚĐnjLJƐƚLJŵŬŽŵƉŽƐƚĞŵǁŝŶŽŐƌŽŶŽǁLJŵďĞnjĚŽĚĂƚͲ ŬƵǁŽĚŽƌŽƐƚſǁ͘EŝĞnjǁLJŬůĞƐŝůŶŝĞƐƚLJŵƵůƵũĞŽŶŽƌŐĂŶŝnjŵLJ ŐůĞďŽǁĞ͕ĐŽƉŽnjLJƚLJǁŶŝĞǁƉųLJǁĂŶĂƵŬŽƌnjĞŶŝĂŶŝĞ͕ƐƚĂďŝůŶLJ ǁnjƌŽƐƚ ŽƌĂnj njŵŶŝĞũƐnjĂ njĂŐƌŽǏĞŶŝĞ ĐŚŽƌŽďĂŵŝ͘ ŝŽsŝŶ njĂͲ ƉĞǁŶŝĂŐůĞďŝĞ;ŵŝŬƌŽͿƐƵďƐƚĂŶĐũĞŽĚǏLJǁĐnjĞ͕ŚƵŵƵƐŝĂŬƚLJͲ ǁŶĞŵŝŬƌŽŽƌŐĂŶŝnjŵLJ͘ *) :** ͻ ^ƚĂďŝůŶşƌƽƐƚ ͻ ĂƉĞǁŶŝĂƐƚĂďŝůŶLJǁnjƌŽƐƚ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞǁnjƌŽƐƚ ͻ WŽƐŝůƵũĞƌƽƐƚŬŽƎĞŶƽ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjǁſũŬŽƌnjĞŶŝ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞĞĨĞŬƚnjĄŬůĂĚŶşĐŚƉƽĚŶşĐŚďĂŬƚĞƌŝş ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞĚnjŝĂųĂŶŝĞǁĂǏŶLJĐŚďĂŬƚĞƌŝŝŐůĞďŽǁLJĐŚ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƚǀŽƌďƵĂƐLJŵďŝſnjƵŵLJŬŽƌŚŝnjLJ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjǁſũŝƐLJŵďŝŽnjħŐƌnjLJďſǁŵŝŬŽƌLJnjŽǁLJĐŚ $0 WƌŽnjƎŝnjŽǀĄŶş͕ŽďŶŽǀƵĂƷĚƌǎďƵ EĂƉŽƚƌnjĞďLJďƵĚŽǁLJ͕ŽĚďƵĚŽǁLJŝƉŝĞůħŐŶĂĐũŝ jƉƌĂǀĂŚŶŽũŝǀĞŵƉŽƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶş EĂǁŽnjŝđƉŽŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĂŶŝƵ WƌŽŵljǀĄŶşƐƉŽůĞēŶĢƐŽƐƚƌljŵƉşƐŬĞŵ DŝĞƐnjĂđnjŽƐƚƌLJŵƉŝĂƐŬŝĞŵ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ƉƌĄƓĞŬ ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ƉƌŽƐnjĞŬ &## ƎŝnjŽǀĄŶşĂŽďŶŽǀĂ͗Ϯ͕ϱйĐĞůŬĞŵŶĂǀƌĐŚŶşƵƉƌĂǀŽǀĂĐşƐŵĢƐ & jĚƌǎďĂ͗ϮͲϲŬƌĄƚƌŽēŶĢ͕ϱϬϬͲϭ͘ϱϬϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ ƵĚŽǁĂŝŽĚďƵĚŽǁĂ͗Ϯ͕ϱйŶĂĐĂųŬŽǁŝƚČŵŝĞƐnjĂŶŬħ ǁŝĞƌnjĐŚŶŝČ 0 WŝĞůħŐŶĂĐũĂ͗ϮͲϲƌĂnjLJǁƌŽŬƵ͕ϱϬϬͲϭ͘ϱϬϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ ϭϬϬйŚƌŽnjŶŽƐůƵƉŬŽǀljŬŽŵƉŽƐƚ :& ( ϭϬϬйŬŽŵƉŽƐƚnjƉƵůƉLJǁŝŶŽŐƌŽŶŽǁĞũ WLJƚĞůϮϬŬŐŶĞďŽďŝŐďĂŐ EF ?5 I air ACD * ( , - & tŽƌŬŝŽƉŽũ͘ϮϬŬŐůƵďǁŽƌŬŝƚLJƉƵďŝŐďĂŐ 00)$/$ )$/$ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬljƐƟŵƵůĄƚŽƌŶŽǀljĐŚ ƉƽĚŶşĐŚŽƌŐĂŶŝƐŵƽ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJƐƚLJŵƵůĂƚŽƌŶŽǁLJĐŚ ŽƌŐĂŶŝnjŵſǁŐůĞďŽǁLJĐŚ dĞŶƚŽ ƉƎşƌŽĚŶş ǎşǎĂůŽǀlj ŚƵŵƵƐ ũĞ ǀLJƐŽĐĞ ŽƌŐĂŶŝĐŬlj Ă ŶĂďşnjş ƌŽƐƚůŝŶĄŵ ƓŝƌŽŬŽƵ ƎĂĚƵ ƐƚŽƉŽǀljĐŚ ƉƌǀŬƽ͕ ĞŶnjLJŵƽ ĂŵŝŶĞƌĄůƽ͘WŽŵĄŚĄŽƉƟŵĂůŝnjŽǀĂƚƉŽŵĢƌĚƵƐşŬƵ͕ĨŽƐĨŽƌƵ ĂĚƌĂƐůşŬƵ͕ƚĂŬǎĞƌŽƐƚůŝŶLJƉƎŝƌŽnjĞŶĢnjşƐŬĄǀĂũşƐƉƌĄǀŶĠƐƵďͲ ƐƚĂŶĐĞƉƌŽŽƉƟŵĄůŶşǀljǀŽũ͘ dĞŶŶĂƚƵƌĂůŶLJŚƵŵƵƐŬŽƉƌŽůŝƚŽǁLJũĞƐƚƉƌĞƉĂƌĂƚĞŵǁLJƐŽĐĞ ŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJŵ͕ĚnjŝħŬŝĐnjĞŵƵnjĂƉĞǁŶŝĂŽŶƌŽƑůŝŶŽŵƐnjĞƌŽŬČ ŐĂŵħ ƉŝĞƌǁŝĂƐƚŬſǁ ƑůĂĚŽǁLJĐŚ͕ ĞŶnjLJŵſǁ ŝ ŵŝŶĞƌĂųſǁ͘ WŽŵĂŐĂ ŽŶ njŽƉƚLJŵĂůŝnjŽǁĂđ ƉƌŽƉŽƌĐũĞ ĂnjŽƚƵ͕ ĨŽƐĨŽƌĂŶſǁ ŝ ƉŽƚĂƐƵ͕ ĐŽ ƐƉƌĂǁŝĂ͕ ǏĞ ƌŽƑůŝŶĂ ŽƚƌnjLJŵƵũĞ ǁųĂƑĐŝǁĞ ƐƵďͲ ƐƚĂŶĐũĞĚůĂŽƉƚLJŵĂůŶĞŐŽƌŽnjǁŽũƵ͘ *) ͻ ůĞƉƓƵũĞĂďƐŽƌƉĐŝǎŝǀŝŶ ͻ EĞƉĄůşƚƌĄǀƵ ͻ ZLJĐŚůĞũƓşĂůĞƉƓşŬůşēĞŶşƐĞŵĞŶĂ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚƉƽĚŶşĐŚŽƌŐĂŶŝƐŵƽ ͻ ǀLJƓƵũĞǀljŵĢŶŶŽƵŬĂƉĂĐŝƚƵ;ƉƽĚĂǀLJƉŽƵƓơǎŝǀŝŶLJ͕ ŬĚLJǎũĞƌŽƐƚůŝŶLJƉŽƚƎĞďƵũşͿ ͻ ǀLJƓƵũĞƉŽĚşůŽƌŐĂŶŝĐŬljĐŚƐůŽǎĞŬǀƉƽĚĢ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚŬŽƎĞŶƽ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƎŝƌŽnjĞŶŽƵŽĚŽůŶŽƐƚ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ $0 WƌŽnjƎŝnjŽǀĄŶş͕ŽďŶŽǀƵĂƷĚƌǎďƵ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ũĞŵŶĠ &## ƎŝnjŽǀĄŶşĂŽďŶŽǀĂ͗ϱͲϭϬйǀƉƽĚŶşŵƉƌŽĮůƵ jĚƌǎďĂ͗ϱйǀŚŽƌŶşǀƌƐƚǀĢŚŶŽũŝǀĂ 0 ϭϬϬйǎşǎĂůŽǀljŚƵŵƵƐŽĚĞŶĚƌŽďĞŶĂsĞŶĞƚĂ ( , - & :** ͻ ǁŝħŬƐnjĂĂďƐŽƌƉĐũħƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ ͻ EŝĞƉŽǁŽĚƵũĞǁLJƉĂůĂŶŝĂ ͻ ^njLJďƐnjĞŝůĞƉƐnjĞŬŝĞųŬŽǁĂŶŝĞŶĂƐŝŽŶ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjǁſũŽƌŐĂŶŝnjŵſǁŐůĞďŽǁLJĐŚ ͻ ǁŝħŬƐnjĂǁųĂƑĐŝǁŽƑĐŝǁLJŵŝĂŶLJ;ŐůĞďĂƵǁĂůŶŝĂ ƐƵďƐƚĂŶĐũĞŽĚǏLJǁĐnjĞ͕ŬŝĞĚLJƌŽƑůŝŶĂƚĞŐŽƉŽƚƌnjĞďƵũĞͿ ͻ ǁŝħŬƐnjĂƉŽnjŝŽŵƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJĐŚǁŐůĞďŝĞ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjǁſũŬŽƌnjĞŶŝ ͻ tnjŵĂĐŶŝĂŶĂƚƵƌĂůŶČŽĚƉŽƌŶŽƑđ ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ EĂƉŽƚƌnjĞďLJďƵĚŽǁLJ͕ŽĚďƵĚŽǁLJŝƉŝĞůħŐŶĂĐũŝ ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ĚƌŽďŶĞ & ƵĚŽǁĂŝŽĚďƵĚŽǁĂ͗ϱͲϭϬйǁƉƌŽĮůƵŐůĞďLJ WŝĞůħŐŶĂĐũĂ͗ϱйǁŐſƌŶĞũǁĂƌƐƚǁŝĞ :& ϭϬϬйŚƵŵƵƐƵŬŽƉƌŽůŝƚŽǁĞŐŽnjĚǏĚǏŽǁŶŝĐnjŐĂƚƵŶŬƵ ĞŶĚƌŽďĞŶĂsĞŶĞƚĂ tŽƌŬŝŽƉŽũ͘ϮϱůŝƚƌſǁůƵďǁŽƌŬŝƚLJƉƵďŝŐďĂŐ EF ?5 I air ACD * ( WLJƚĞůϮϱůŝƚƌƽŶĞďŽďŝŐďĂŐ "" "' ^ŶŝǎƵũĞǀLJůƵŚŽǀĄŶşǎŝǀŝŶ KŐƌĂŶŝĐnjĂǁLJƉųƵŬŝǁĂŶŝĞ ƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ ĞŽůŝƚĞƉŽĐŚĄnjşƉƽǀŽĚĞŵnjǀƵůŬĂŶŝĐŬljĐŚĞƌƵƉĐşƉƎĞĚŵŝůŝͲ ŽŶLJůĞƚ͘^ĞƐƚĄǀĄnjŵŝůŝŽŶƽƉſƌƽ͕ŬƚĞƌĠŵĂũşůŽŬĄůŶşĂŬƟǀŶş ƉŽǀƌĐŚǀĢƚƓşŶĞǎĨŽƚďĂůŽǀĠŚƎŝƓƚĢ͘dĞŶƚŽƉŽǀƌĐŚũĞƐĐŚŽƉŶlj njĂĐŚLJĐŽǀĂƚŚŶŽũŝǀĂĂǀŽĚƵĂǀƌĂĐĞƚũĞnjƉĢƚĚŽƌŽƐƚůŝŶ͕ŬĚLJǎ ũĞ ƉŽƚƎĞďƵũş͘ dşŵƚŽ njƉƽƐŽďĞŵ ƚĂŬ ƚŽƚŽ ƉƽĚƵ njůĞƉƓƵũşĐş ēŝŶŝĚůŽƐŶŝǎƵũĞǀLJůƵŚŽǀĄŶşǎŝǀŝŶĂǀŽĚLJ͕ĐŽǎnjŶĂŵĞŶĄ͕ǎĞůnjĞ njŶĂēŶĢƐŶşǎŝƚƉŽƵǎŝơŚŶŽũŝǀ͘ ĞŽůŝƚ ƉŽǁƐƚĂų ǁ ǁLJŶŝŬƵ ĞƌƵƉĐũŝ ǁƵůŬĂŶŝĐnjŶLJĐŚ ƐƉƌnjĞĚ ŵŝůŝŶſǁ ůĂƚ͘ ^ŬųĂĚĂ Ɛŝħ nj ŵŝůŝŽŶſǁ ƉŽƌſǁ͕ ŬƚſƌLJĐŚ ƉŽͲ ǁŝĞƌnjĐŚŶŝĂ ĂŬƚLJǁŶĂ ũĞƐƚ ǁŝħŬƐnjĂ ŽĚ ďŽŝƐŬĂ ƉŝųŬĂƌƐŬŝĞŐŽ͘ WŽǁŝĞƌnjĐŚŶŝĂ ƚĂ ŵŽǏĞ ƵƚƌnjLJŵLJǁĂđ ŶĂǁŽnjLJ ŝ ǁŽĚħ͕ Ă ŶĂƐƚħƉŶŝĞŽĚĚĂǁĂđŐŽnjƉŽǁƌŽƚĞŵƌŽƑůŝŶŝĞ͕ŬŝĞĚLJƚĂƚĞŐŽ ƉŽƚƌnjĞďƵũĞ͘tƚĞŶƐƉŽƐſďƚĞŶƉŽůĞƉƐnjĂĐnjŐůĞďLJnjŵŶŝĞũƐnjĂ ǁLJƉųƵŬŝǁĂŶŝĞǁŽĚLJŝƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ͕ĐŽƵŵŽǏůŝǁŝĂ ƌſǁŶŝĞǏnjŶĂĐnjŶĞŽŐƌĂŶŝĐnjĞŶŝĞŝůŽƑĐŝƵǏLJǁĂŶLJĐŚŶĂǁŽnjſǁ͘ *) :** ͻ ZĞŐƵůƵũĞƵǀŽůŸŽǀĄŶşǎŝǀŝŶ ͻ ZĞŐƵůŽǁĂŶĞƵǁĂůŶŝĂŶŝĞƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ ͻ EĞƉƎĞƚƌǎŝƚĄĚŽƐƚƵƉŶŽƐƚǎŝǀŝŶ ͻ ^ƚĂųLJĚŽƐƚħƉĚŽƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ ͻ ^ŶŝǎƵũĞƉŽƚƎĞďƵŚŶŽũŝǀ ͻ KŐƌĂŶŝĐnjĂƉŽƚƌnjĞďħƵǏLJĐŝĂǁŝĞůƵŶĂǁŽnjſǁ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞǁnjƌŽƐƚ ͻ ůĞƉƓƵũĞƐƚƌƵŬƚƵƌƵƉƽĚLJ ͻ WŽůĞƉƐnjĂƐƚƌƵŬƚƵƌħŐůĞďLJ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶşĂŽďĢŚǀŽĚLJǀƉƽĚĢ ͻ ǁŝħŬƐnjĂŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĞŶŝĞŝĐLJƌŬƵůĂĐũħǁŽĚLJǁŐůĞďŝĞ ͻ ^ŶŝǎƵũĞŵŶŽǎƐƚǀşǀŽĚLJƉŽƚƎĞďŶĠŬnjĂǀůĂǎŽǀĄŶş ͻ WŽŵĂŐĂnjŵŶŝĞũƐnjLJđŝůŽƑđǁŽĚLJnjĂƐŝůĂũČĐĞũ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ $0 WƌŽnjƎŝnjŽǀĄŶş͕ŽďŶŽǀƵĂƷĚƌǎďƵ EĂƉŽƚƌnjĞďLJďƵĚŽǁLJ͕ŽĚďƵĚŽǁLJŝƉŝĞůħŐŶĂĐũŝ ŽĚĄǀĄƐĞũĂŬŽũĞĚŶŽĚƵƓĞƌŽnjơƌĂƚĞůŶĄĚƌƛ ŽƐƚĂƌĐnjĂŶLJǁƉŽƐƚĂĐŝųĂƚǁĞŐŽĚŽƌŽnjƐLJƉLJǁĂŶŝĂƚųƵĐnjŶŝĂ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ƐƚƎĞĚŶş ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ƑƌĞĚŶŝĞ &## & ϮͲϯŬƌĄƚƌŽēŶĢ͕ϱϬϬͲϮ͘ϱϬϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ ϮͲϯƌĂnjLJǁƌŽŬƵ͕ϱϬϬͲϮ͘ϱϬϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ 0 :& ϭϬϬйnjĞŽůŝƚ ϭϬϬйnjĞŽůŝƚ ( , - & EF ?5 tŽƌŬŝŽƉŽũ͘ϮϬŬŐůƵďǁŽƌŬŝƚLJƉƵďŝŐďĂŐ I air ACD * ( WLJƚĞůϮϬŬŐŶĞďŽďŝŐďĂŐ /$, /6 *)6 /;* & 2/ *) sLJnjďƌŽũşƌŽƐƚůŝŶLJƉƌŽƟƐƵĐŚƵ͕ŬŽůşƐĂũşĐşŵ ƚĞƉůŽƚĄŵĂŚŽƵďĄŵ tnjŵĂĐŶŝĂƌŽƑůŝŶLJŶĂǁLJƉĂĚĞŬƐƵƐnjLJ͕ njŵŝĞŶŶLJĐŚƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌŝŝŶĨĞŬĐũŝŐƌnjLJďŝĐnjLJĐŚ DŽƎƐŬĠƎĂƐLJƉƌŽŵŽƵēŬƵWƵƌĞ^ĞĂǁĞĞĚƐĞnjşƐŬĄǀĂũşnjŵŽƎş ŬŽůĞŵ /ƌƐŬĂ͘ DŽƎƐŬĠ ƎĂƐLJ nj ƚĠƚŽ ŽďůĂƐƟ ũƐŽƵ njŶĄŵĠ ƉƌŽ Ɛǀƽũ ǀLJƐŽŬlj ŽƌŐĂŶŝĐŬlj ŽďƐĂŚ ŬŽŵďŝŶŽǀĂŶlj Ɛ ŚŽĚŶŽƚŶljŵŝ ƐƚŽƉŽǀljŵŝƉƌǀŬLJĂƌƽƐƚƉŽĚƉŽƌƵũşĐşŵŝƐůŽǎŬĂŵŝ͘ŽŬŽŶĂůĞ ƉŽŬƌljǀĂũşǎŝǀŝŶŽǀĠƉŽƚƎĞďLJƌŽƐƚůŝŶĂǀLJnjďƌŽũƵũşũĞƉƌŽƟƐƵͲ ĐŚƵ͕ƐŝůŶĠŵƵŬŽůşƐĄŶşƚĞƉůŽƚĂŚŽƵďĄŵ͘ tŽĚŽƌŽƐƚLJ ŵŽƌƐŬŝĞ ŶĂ ƉŽƚƌnjĞďLJ ŵČĐnjŬŝ ƉŽnjLJƐŬŝǁĂŶĞ ƐČ nj ŵſƌnj ŽƚĂĐnjĂũČĐLJĐŚ /ƌůĂŶĚŝħ͘ tŽĚŽƌŽƐƚLJ nj ƚĞŐŽ ƌĞŐŝŽŶƵ ƐČ njŶĂŶĞ njĞ ƐǁŽũĞŐŽ ŽƌŐĂŶŝĐnjŶĞŐŽ ƐŬųĂĚƵ ƉŽųČĐnjŽŶĞŐŽ nj ǁĂƌƚŽƑĐŝŽǁLJŵŝ ƉŝĞƌǁŝĂƐƚŬĂŵŝ ƑůĂĚŽǁLJŵŝ ŝ ƐŬųĂĚŶŝŬĂŵŝ ƐƚLJŵƵůƵũČĐLJŵŝ ǁnjƌŽƐƚ͘ dŽ ĚŽƐŬŽŶĂųĞ ǍƌſĚųŽ ƐƵďƐƚĂŶĐũŝ ŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ͕ ŬƚſƌĞ ƐƉĞųŶŝĂ ƉŽƚƌnjĞďLJ ƌŽƑůŝŶ ŝ ǁnjŵĂĐŶŝĂ ũĞ ŶĂ ǁLJƉĂĚĞŬ ƐƵƐnjLJ͕ ƐŝůŶLJĐŚ ǁĂŚĂŷ ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌLJ ŝ ŝŶĨĞŬĐũŝ ŐƌnjLJďŝĐnjLJĐŚ͘ *) ͻ WŽĚƉŽƌƵũĞĂďƐŽƌƉĐŝǎĞůĞnjĂĂŚŽƎēşŬƵ ͻ WƎŝƌŽnjĞŶĢĂƚĠŶĂƐƚŽƉŽǀĠƉƌǀŬLJ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚƉƽĚŶşĐŚŽƌŐĂŶŝƐŵƽ ͻ ůĞƉƓƵũĞǀljŵĢŶŶŽƵŬĂƉĂĐŝƚƵ ͻ ǀLJƓƵũĞƉŽĚşůŽƌŐĂŶŝĐŬljĐŚƐůŽǎĞŬ ͻ WŽƐŝůƵũĞƌŽƐƚůŝŶƵƉƎŝƐƵĐŚƵ ͻ ^ŶŝǎƵũĞnjĂơǎĞŶşŚŽƵďĂŵŝĂŶĞŵŽĐĞŵŝ $0 WƌŽnjƎşnjĞŶşĂŽďŶŽǀƵ :** ͻ ǁŝħŬƐnjĂĂďƐŽƌƉĐũħǏĞůĂnjĂŝŵĂŶŐĂŶƵ ͻ EĂƚƵƌĂůŶŝĞďŽŐĂƚĞǍƌſĚųŽƉŝĞƌǁŝĂƐƚŬſǁƑůĂĚŽǁLJĐŚ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjǁſũŽƌŐĂŶŝnjŵſǁŐůĞďŽǁLJĐŚ ͻ ǁŝħŬƐnjĂǁųĂƑĐŝǁŽƑĐŝǁLJŵŝĂŶLJ ͻ ǁŝħŬƐnjĂƉŽnjŝŽŵŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ ͻ ǁŝħŬƐnjĂŽĚƉŽƌŶŽƑđƌŽƑůŝŶŶĂƐƵƐnjħ ͻ ŵŶŝĞũƐnjĂƐƚƌĞƐǁLJǁŽųLJǁĂŶLJĐŚŽƌŽďĂŵŝŝŝŶĨĞŬĐũĂŵŝ ŐƌnjLJďŝĐnjLJŵŝ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ĚƌŽďŶĢũĞŵŶĠ &## EĂƉŽƚƌnjĞďLJďƵĚŽǁLJŝŽĚďƵĚŽǁLJ ϱϬϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ 0 ϭϬϬйƐƵƓĞŶĠŵŽƎƐŬĠƎĂƐLJ ( WLJƚĞůϮϱŬŐ "1 ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ĚƌŽďŶĞŬƌƵƐnjLJǁŽ & ϱϬϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ :& ϭϬϬйƐƵƐnjŽŶLJĐŚǁŽĚŽƌŽƐƚſǁŵŽƌƐŬŝĐŚ EF ?5 air I 1D * ( , - & tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϱŬŐ "4 /L KƌŐĂŶŝĐŬljnjƉƽƐŽďďŽũĞƉƌŽƟŚŵLJnjƵ͕ ŚůşƐƟĐşŵĂŚŽƵďĄŵ KƌŐĂŶŝĐnjŶLJƐƉŽƐſďŶĂnjǁĂůĐnjĂŶŝĞ ŝŶƐĞŬƚſǁ͕ŶŝĐŝĞŶŝŝŐƌnjLJďſǁ dĂƚŽƉƌŽǀĢƎĞŶĄ͕ĞĨĞŬƟǀŶşŽĐŚƌĂŶĂƌŽƐƚůŝŶďŽũƵũĞƐŚŵLJnjĞŵ͕ ŚůşƐƟĐĞŵŝĂŚŽƵďĂŵŝĂnjĄƌŽǀĞŸƐůŽƵǎşũĂŬŽƉƌĞǀĞŶĐĞ͘dĂƚŽ ƓŝƌŽĐĞĞĨĞŬƟǀŶşůĠēďĂũĞϭϬϬйďŝŽůŽŐŝĐŬLJƌŽnjůŽǎŝƚĞůŶĄĂŶĞŶş ƓŬŽĚůŝǀĄǀƽēŝůŝĚĞŵ͕njǀşƎĂƚƽŵŶĞďŽƉƌŽƐƚƎĞĚş͘ dĞŶ ƑƌŽĚĞŬ ŽĐŚƌŽŶLJ ƌŽƑůŝŶ Ž ĚŽǁŝĞĚnjŝŽŶĞũ ƐŬƵƚĞĐnjŶŽƑĐŝ njǁĂůĐnjĂŝĐŚƌŽŶŝƉƌnjĞĚŝŶƐĞŬƚĂŵŝ͕ŶŝĐŝĞŶŝĂŵŝŝŐƌnjLJďĂŵŝ͘dĂ ŶŝĞnjǁLJŬůĞƐŬƵƚĞĐnjŶĂŵĞƚŽĚĂůĞĐnjĞŶŝĂũĞƐƚǁϭϬϬйďŝŽĚĞͲ ŐƌĂĚŽǁĂůŶĂŝŶŝĞũĞƐƚƐnjŬŽĚůŝǁĂĚůĂůƵĚnjŝ͕njǁŝĞƌnjČƚĂŶŝĚůĂ ƑƌŽĚŽǁŝƐŬĂŶĂƚƵƌĂůŶĞŐŽ͘ *) :** ͻ ŽũƵũĞƐƉĂƌĂnjŝƟĐŬljŵŝŚŽƵďĂŵŝĂďĂŬƚĞƌŝĞŵŝ ͻ WƌŽǀĢƎĞŶĄĞĨĞŬƟǀŝƚĂǀďŽũŝƐ͗ Ͳ,ŵLJnjĞŵ͗ēĞƌǀLJ͕ůĂƌǀLJƟƉůŝĐĞ͕ůĂƌǀLJ^ƚĞŝŶĞƌŶĞŵĂĂ ŵƵĐŚŶŝĐĞďƎĞnjŽǀĠ Ͳ,ůşƐƟĐĞ͗ŚĄěĄƚŬĂŽďĞĐŶĢ͕dLJůĞŶĐŚƵƐ͕WƌĂƚLJůĞŶĐŚƵƐ͕ yŝƉŚŝŶĞŵĂ͕ƌŝĐŽŶĞŵŽŝĚĞĂWĂƌĂƚŚLJůĞŶĐŚƵƐ Ͳ ,ŽƵďLJ͗ƎĂƐŽǀŬLJ͕ŬŽƎĞŶŽŵŽƌŬLJ͕&ƵƐĂƌŝƵŵ͕WŚLJƚŽƉƚŚŽƌĂ ͻ ZLJĐŚůĞĂĚůŽƵŚŽƉƽƐŽďşĐş ͻ dĂŬĠũĂŬŽƉƌĞǀĞŶĐĞ ͻ ŽǁŝĞĚnjŝŽŶĂƐŬƵƚĞĐnjŶŽƑđǁnjǁĂůĐnjĂŶŝƵ Ͳ /ŶƐĞŬƚLJ͗ƉħĚƌĂŬſǁ͕ůĂƌǁŬŽŵĂƌŶŝĐLJ͕njŝĞŵſƌŬŝŽƌĂnj ůĞŶŝĂŵĂƌĐŽǁĞŐŽ Ͳ EŝĐŝĞŶŝĞ͗ŐƵnjĂŬŝ͕ĂƚĂŬǏĞdLJůĞŶĐŚƵƐ͕WƌĂƚLJůĞŶĐŚƵƐ͕ yŝƉŚŝŶĞŵĂ͕ƌŝĐŽŶĞŵŽŝĚĞƐŽƌĂnjWĂƌĂƚŚLJůĞŶĐŚƵƐ Ͳ 'ƌnjLJďLJ͗WLJƚŚŝƵŵ͕ZŚŝnjŽĐƚŽŶŝĂ͕&ƵƐĂƌŝƵŵŽƌĂnj WŚLJƚŽƉƚŚŽƌĂ ͻ EĂƚLJĐŚŵŝĂƐƚŽǁLJŝĚųƵŐŽƚƌǁĂųLJĞĨĞŬƚ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƎŝƌŽnjĞŶŽƵŽĚŽůŶŽƐƚ ͻ ŵŶŝĞũƐnjĂƌLJnjLJŬŽƐƚƌĂƚLJƌŽƑůŝŶ ͻ EĞǀLJƚǀĄƎşƐĞŽĚŽůŶŽƐƚƉƌŽƟƉƌŽĚƵŬƚƵ ͻ ZſǁŶŝĞǏũĂŬŽƑƌŽĚĞŬƉƌĞǁĞŶĐLJũŶLJ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ͻ tnjŵĂĐŶŝĂŶĂƚƵƌĂůŶČŽĚƉŽƌŶŽƑđ $0 ͻ ^njŬŽĚŶŝŬŝŶŝĞƐČǁƐƚĂŶŝĞƵŽĚƉŽƌŶŝđƐŝħŶĂ ĚnjŝĂųĂŶŝĞƉƌŽĚƵŬƚƵ WŽƉŽƵǎŝơĚŽƐƚĂƚĞēŶĢnjĂůĠǀĂƚ ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ DƽǎĞĚƌĄǎĚŝƚĚĞĐŚŽǀĠĐĞƐƚLJĂŽēŝƉƎŝǀĚĞĐŚŶƵơ ŶĞďŽĚŽƚLJŬƵ &## WŽƵǏLJĐŝƵŽďĮĐŝĞŶĂǁŽĚŶŝđ WƌĞǀĞŶƟǀŶş͗ϱͲϭϬůŝƚƌƽŶĂŚĞŬƚĂƌ >ĠēďĂ͗ϭϱͲϮϱůŝƚƌƽŶĂŚĞŬƚĂƌ DŽǏĞƉŽĚƌĂǏŶŝĂđĚƌŽŐŝŽĚĚĞĐŚŽǁĞŝŽĐnjLJǁƉƌnjLJƉĂĚŬƵ ŝŶŚĂůĂĐũŝůƵďďĞnjƉŽƑƌĞĚŶŝĞŐŽŬŽŶƚĂŬƚƵ WƎŝŶşnjŬljĐŚƚĞƉůŽƚĄĐŚ͗ϭϱͲϮϱůŝƚƌƽŶĂŚĞŬƚĂƌ & 0 WƌĞǁĞŶĐLJũŶŝĞ͗ϱͲϭϬůŝƚƌſǁŶĂŚĞŬƚĂƌ ǁĂůĐnjĂŶŝĞ͗ϭϱͲϮϱůŝƚƌſǁŶĂŚĞŬƚĂƌ ēĞƐŶĞŬŽǀĄƐŝůŝĐĞ͕ƉĞƉƎŽǀĄƐŝůŝĐĞ͕ƐĞnjĂŵŽǀĄƐŝůŝĐĞ͕ ƌŽnjŵĂƌljŶŽǀĄƐŝůŝĐĞ͕ŚƎĞďşēŬŽǀĄƐŝůŝĐĞ tŶŝƐŬŝĐŚƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĂĐŚ͗ϭϱͲϮϱůŝƚƌſǁŶĂŚĞŬƚĂƌ ( :& <ĂŶLJƐƚƌϱůŝƚƌƽ KůĞũĞŬĐnjŽƐŶŬŽǁLJ͕ŽůĞũĞŬ ƉŝĞƉƌnjŽǁLJ͕ŽůĞũĞŬƐĞnjĂŵŽǁLJ͕ ŽůĞũĞŬƌŽnjŵĂƌLJŶŽǁLJ͕ŽůĞũĞŬ ŐŽǍĚnjŝŬŽǁLJ WƵƐnjŬĂŽƉŽũ͘ϱůŝƚƌſǁ EF ?5 air I GD *) *) ͻ ǁĂůĐnjĂŐƌnjLJďLJŝďĂŬƚĞƌŝĞƉĂƐŽǏLJƚŶŝĐnjĞ ** "K ŽũƵũĞƐƉĂƌĂnjŝƟĐŬljŵŝŚŽƵďĂŵŝĂ ďĂŬƚĞƌŝĞŵŝĂƐůŽƵǎşũĂŬŽƉƌĞǀĞŶĐĞƉƌŽƟŶŝŵ ǁĂůĐnjĂŝnjĂƉŽďŝĞŐĂƌŽnjǁŽũŽǁŝŐƌnjLJďſǁ ŝďĂŬƚĞƌŝŝƉĂƐŽǏLJƚŶŝĐnjLJĐŚ dĂƚŽϭϬϬйƉƎşƌŽĚŶşŽĐŚƌĂŶĂƌŽƐƚůŝŶnjǀLJƓƵũĞũĞũŝĐŚŽĚŽůŶŽƐƚ͘ <LJƐĞůŝŶĂŵůĠēŶĄĂǎŝǀĠďĂŬƚĞƌŝĞŵůĠēŶĠŚŽŬǀĂƓĞŶşďŽũƵũşƐ ƉĂƌĂnjŝƟĐŬljŵŝŚŽƵďĂŵŝĂďĂŬƚĞƌŝĞŵŝĂƐůŽƵǎşũĂŬŽƉƌĞǀĞŶĐĞ ƉƌŽƟŶŝŵ͘>ĂĐƟĐŽŵĄŽŬĂŵǎŝƚljĂĚůŽƵŚŽƚƌǀĂũşĐşĞĨĞŬƚ͘ dĞŶ ǁ ϭϬϬй ŶĂƚƵƌĂůŶLJ ƑƌŽĚĞŬ ŽĐŚƌŽŶLJ ƌŽƑůŝŶ ǁnjŵĂĐŶŝĂ ŽĚƉŽƌŶŽƑđ ƌŽƑůŝŶ͘ <ǁĂƐ ŵůĞŬŽǁLJ ŝ ǏLJǁĞ ŬƵůƚƵƌLJ ďĂŬƚĞͲ ƌŝŝ ŬǁĂƐƵ ŵůĞŬŽǁĞŐŽ njǁĂůĐnjĂũČ ŝ njĂƉŽďŝĞŐĂũČ ƌŽnjǁŽũŽǁŝ ŐƌnjLJďſǁ ŝ ďĂŬƚĞƌŝŝ͘ >ĂĐƟĐŽ njĂƉĞǁŶŝĂ ŶĂƚLJĐŚŵŝĂƐƚŽǁLJ ŝ ĚųƵŐŽƚƌǁĂųLJĞĨĞŬƚ͘ *) ͻ ŽũƵũĞƐƉĂƌĂnjŝƟĐŬljŵŝŚŽƵďĂŵŝĂďĂŬƚĞƌŝĞŵŝ ͻ WƌĂĐƵũĞŶĂďĄnjŝŶĢŬŽůŝŬĂƉƌŝŶĐŝƉƽ͗ Ͳ EĂnjĄŬůĂĚĢĚŽŵŝŶĂēŶşŚŽƉƌŝŶĐŝƉƵ͕ĚŽďƌĠďĂŬƚĞƌŝĞ njƽƐƚĂŶŽƵǀƌŽƐƚůŝŶĢ Ͳ ^ŶŝǎƵũĞŚŽĚŶŽƚƵƉ,ĂơŵnjůĞƉƓƵũĞŽĚŽůŶŽƐƚƌŽƐƚůŝŶLJ Ͳ:ĂŬŽŬŽŶƚĂŬƚŶşůĄƚŬĂ͗njĂďşũşƉƎŝŬŽŶƚĂŬƚƵŶŽƐŝēĞŶĞŵŽĐŝ ͻ KďƐĂŚƵũĞŬLJƐĞůŝŶƵŵůĠēŶŽƵĂǎŝǀĠďĂŬƚĞƌŝĞ ŵůĠēŶĠŚŽŬǀĂƓĞŶş ͻ ZLJĐŚůĞĂĚůŽƵŚŽƉƽƐŽďşĐş ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƎŝƌŽnjĞŶŽƵŽĚŽůŶŽƐƚ ͻ EĞǀLJƚǀĄƎşƐĞŽĚŽůŶŽƐƚƉƌŽƟƉƌŽĚƵŬƚƵ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ $0 EĞŬŽŵďŝŶƵũƚĞƐũŝŶljŵŝƉƌŽĚƵŬƚLJ &## <ĂǎĚĠϮͲϯƚljĚŶLJ͕ϱůŝƚƌƽŶĂŚĞŬƚĂƌ͕ :** ͻ ǁĂůĐnjĂŐƌnjLJďLJŝďĂŬƚĞƌŝĞƉĂƐŽǏLJƚŶŝĐnjĞ ͻ njŝĂųĂǁŽƉĂƌĐŝƵŽŶĂƐƚħƉƵũČĐĞnjĂƐĂĚLJ͗ ͲĂƐĂĚĂĚŽŵŝŶĂĐũŝͲĚŽďƌĞďĂŬƚĞƌŝĞĚŽŵŝŶƵũČŶĂ ƉŽǁŝĞƌnjĐŚŶŝƌŽƑůŝŶLJ Ͳ ŵŶŝĞũƐnjĞŶŝĞƉŽnjŝŽŵƵƉ,njǁŝħŬƐnjĂŽĚƉŽƌŶŽƑđƌŽƑůŝŶLJ Ͳ :ĂŬŽƐƵďƐƚĂŶĐũĂŬŽŶƚĂŬƚŽǁĂ͗ƵŶŝĞƐnjŬŽĚůŝǁŝĂƉĂƚŽŐĞŶ ǁŵŽŵĞŶĐŝĞŬŽŶƚĂŬƚƵ ͻ ĂǁŝĞƌĂŬǁĂƐŵůĞŬŽǁĞŝǏLJǁĞŬƵůƚƵƌLJďĂŬƚĞƌŝŝŬǁĂƐƵ ŵůĞŬŽǁĞŐŽ ͻ EĂƚLJĐŚŵŝĂƐƚŽǁLJŝĚųƵŐŽƚƌǁĂųLJĞĨĞŬƚ ͻ tnjŵĂĐŶŝĂŶĂƚƵƌĂůŶČŽĚƉŽƌŶŽƑđ ͻ ĂŬƚĞƌŝĞŝŐƌnjLJďLJŶŝĞƐČǁƐƚĂŶŝĞƵŽĚƉŽƌŶŝđƐŝħŶĂ ĚnjŝĂųĂŶŝĞƉƌŽĚƵŬƚƵ ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ EŝĞŵŽǏŶĂųČĐnjLJđnjŝŶŶLJŵŝƉƌŽĚƵŬƚĂŵŝ ƐŵĢƓŽǀĂĐşƉŽŵĢƌϭ͗ϭϱϬ & 0 ŽϮͲϯƚLJŐŽĚŶŝĞ͕ϱůŝƚƌſǁŶĂŚĞŬƚĂƌ ϭϬϬйŬǀĂƐŶŝĐĞ;ŬLJƐĞůŝŶĂŵůĠēŶĄͿ ( <ĂŶLJƐƚƌϮϬůŝƚƌƽ DŝĞƐnjĂđǁƐƚŽƐƵŶŬƵϭ͗ϭϱϬ :& ϭϬϬйƐĨĞƌŵĞŶƚŽǁĂŶĞŐŽŬǁĂƐƵŵůĞŬŽǁĞŐŽ WƵƐnjŬĂŽƉŽũ͘ϮϬůŝƚƌſǁ EF ?5 air I 1D *) *) "< )&$ WƎşƌŽĚŶşēŝƐƟĐşƉƌŽƐƚƎĞĚĞŬƉƌŽĚůĄǎĚĢŶĠ ƉŽǀƌĐŚLJĂŽŬŽůşƐƚƌŽŵƽ EĂƚƵƌĂůŶLJƑƌŽĚĞŬĐnjLJƐnjĐnjČĐLJĚŽǁLJďƌƵŬŽͲ ǁĂŶLJĐŚƉŽǁŝĞƌnjĐŚŶŝŝŽďƌĂŵŽǁĂŷĚƌnjĞǁ WŚLJĚƵƌĂ ũĞ ĞŬŽůŽŐŝĐŬĄ͕ ŶşnjŬŽͲŶĄŬůĂĚŽǀĄ ĂůƚĞƌŶĂƟǀĂ ƉƌŽ ĚůĄǎĚĢŶĠƉŽǀƌĐŚLJĂŽŬŽůşƐƚƌŽŵƽ͘WŚLJĚƵƌĂũĞϭϬϬйƉƎşƌŽĚŶş ĂŶĞŶşŶĞďĞnjƉĞēŶĄůŝĚĞŵ͕njǀşƎĂƚƽŵĂƉƎşƌŽĚĢ͘ WŚLJĚƵƌĂ ƚŽ ƉƌnjLJũĂnjŶĂ ĚůĂ ƑƌŽĚŽǁŝƐŬĂ ŝ ŽƐnjĐnjħĚŶĂ ĂůƚĞƌͲ ŶĂƚLJǁĂ ĚůĂ ƑƌŽĚŬſǁ ĚŽ ĐnjLJƐnjĐnjĞŶŝĂ ǁLJďƌƵŬŽǁĂŶLJĐŚ ƉŽͲ ǁŝĞƌnjĐŚŶŝŝŽďƌĂŵŽǁĂŷĚƌnjĞǁ͘WŚLJĚƵƌĂƚŽƉƌĞƉĂƌĂƚǁϭϬϬй ŶĂƚƵƌĂůŶLJ ŝ ŶŝĞƐnjŬŽĚůŝǁLJ ĚůĂ ůƵĚnjŝ͕ njǁŝĞƌnjČƚ ŝ ƑƌŽĚŽǁŝƐŬĂ ŶĂƚƵƌĂůŶĞŐŽ͘ *) ͻ ůŽƵŚŽƉƽƐŽďşĐş :** ͻ sŝĚŝƚĞůŶĠǀljƐůĞĚŬLJĚŽϭŚŽĚŝŶLJ ͻ ųƵŐŽƚƌǁĂųĞĚnjŝĂųĂŶŝĞ ͻ aŝƌŽŬĄƉŽƵǎŝƚĞůŶŽƐƚ ͻ tŝĚŽĐnjŶĞƌĞnjƵůƚĂƚLJǁĐŝČŐƵϭŐŽĚnjŝŶLJ ͻ KďůĂƐƚũĞƉƎşƐƚƵƉŶĄŝŚŶĞĚƉŽǀLJƐƵƓĞŶş ͻ ĄĚŶljŶĞŐĂƟǀŶşĞĨĞŬƚŶĂƉŽĚnjĞŵŶşēŝƉŽǀƌĐŚŽǀŽƵǀŽĚƵ ͻ ĄĚŶĠƌŝnjŝŬŽƌĞnjŝƐƚĞŶĐĞŶĂƉƌŽĚƵŬƚ ͻ ^njĞƌŽŬŝǁĂĐŚůĂƌnjnjĂƐƚŽƐŽǁĂŷ ͻ dĞƌĞŶĚŽƐƚħƉŶLJnjĂƌĂnjƉŽǁLJƐĐŚŶŝħĐŝƵ ͻ ƌĂŬƐnjŬŽĚůŝǁLJĐŚƐŬƵƚŬſǁĚůĂƉŽĚųŽǏĂŝǁſĚ ƉŽǁŝĞƌnjĐŚŶŝŽǁLJĐŚ ͻ sƓĞĐŚŶLJĂŬƟǀŶşƐůŽǎŬLJũƐŽƵƚĂŬĠƉŽƵǎşǀĄŶLJǀ ƉŽƚƌĂǀŝŶŽǀĠŵƉƌƽŵLJƐůƵ ͻ WƎşƌŽĚŶşƐůŽǎŬLJũƐŽƵƉƎĞǀĞĚĞŶLJŶĂǎŝǀŝŶLJ͕ũĂŬŵŝůĞǀƐƚŽƵƉş ĚŽƉƽĚLJ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ͻ ĂŬƚĞƌŝĞŝŐƌnjLJďLJŶŝĞƐČǁƐƚĂŶŝĞƵŽĚƉŽƌŶŝđƐŝħŶĂ ĚnjŝĂųĂŶŝĞƉƌŽĚƵŬƚƵ ͻ tƐnjLJƐƚŬŝĞƐŬųĂĚŶŝŬŝĂŬƚLJǁŶĞƐČƵǏLJǁĂŶĞƌſǁŶŝĞǏǁ ƉƌnjĞŵLJƑůĞƐƉŽǏLJǁĐnjLJŵ ͻ EĂƚƵƌĂůŶĞƐŬųĂĚŶŝŬŝƐČƉƌnjĞƚǁĂƌnjĂŶĞŶĂƐƵďƐƚĂŶĐũĞ ŽĚǏLJǁĐnjĞǁŵŽŵĞŶĐŝĞĚŽƐƚĂŶŝĂƐŝħĚŽŐůĞďLJ $0 ĢŚĞŵĚŽďLJƌƽƐƚƵ ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ EĂǀůŚēĞƚĞĂůĞŶĞŵĄēĞũƚĞƉŽǀƌĐŚƵƌēĞŶljŬŽēŝƓƚĢŶş &## tŽŬƌĞƐŝĞǁĞŐĞƚĂĐũŝ ^ŵĢƓŽǀĂĐşƉŽŵĢƌϭ͗ϯ njLJƐnjĐnjŽŶČƉŽǁŝĞƌnjĐŚŶŝħŶĂůĞǏLJŶĂǁŝůǏLJđ͕ĂůĞŶŝĞŶĂŵĂĐnjĂđ 0 & ,ƎĞďşēŬŽǀĄƐŝůŝĐĞ͕ŬLJƐĞůŝŶĂŽĐƚŽǀĄ͕ũƵŬĂ DŝĞƐnjĂđǁƐƚŽƐƵŶŬƵϭ͗ϯ ( :& <ĂŶLJƐƚƌϱĂϭϬůŝƚƌƽ KůĞũĞŬŐŽǍĚnjŝŬŽǁLJ͕ŬǁĂƐŽĐƚŽǁLJ͕ũƵŬĂ EF ?5 I air A4D *) *) WƵƐnjŬĂŽƉŽũ͘ϱŝϭϬůŝƚƌſǁ //M "G WƎşƌŽĚŶşĞůŝŵŝŶĂĐĞŚůşƐƟĐ EĂƚƵƌĂůŶĞnjǁĂůĐnjĂŶŝĞŶŝĐŝĞŶŝ dƌĄǀĂ ũĞ ǀĞůŵŝ ŶĄĐŚLJůŶĄ Ŭ ŝŶĨĞŬĐşŵ͘ ĂŵŽƎĞŶş ŚůşƐƟĐĞŵŝ ŶĞŶş ǀǎĚLJ ŚŶĞĚ ƌŽnjƉŽnjŶĂƚĞůŶĠ Ă ēĂƐƚŽ ũĞ njĂŵĢŸŽǀĄŶŽ njĂ ŶĂƉĂĚĞŶş ŚŽƵďĂŵŝ͘ ^ƉŽƌƚ EĞŵĂnjLJŵ н ůŝŬǀŝĚƵũĞ ŚůşƐƟĐĞ Ɛ ĚƽƌĂnjĞŵ͕ĂůĞnjĐĞůĂƉƎŝƌŽnjĞŶŽƵĐĞƐƚŽƵ͘:ĞĚŶĄƐĞŽŶĞĚŽĐĞͲ ŶŝƚĞůŶljĚŽĚĂƚĞŬŬƉůĄŶƵŬŽŶƚƌŽůLJƉƽĚLJ͘ dƌĂǁĂũĞƐƚďĂƌĚnjŽƉŽĚĂƚŶĂŶĂŝŶĨĞŬĐũĞ͘/ŶǁĂnjũħŶŝĐŝĞŶŝŶŝĞ njĂǁƐnjĞ ŵŽǏŶĂ ŽĚ ƌĂnjƵ njĂƵǁĂǏLJđ͕ Ă ƚĂŬǏĞ ĐnjħƐƚŽ ũĞƐƚ ŽŶĂ ŵLJůŽŶĂnjŝŶĨĞŬĐũČŐƌnjLJďŝĐnjČ͘^ƉŽƌƚEĞŵĂnjLJŵнƐŬƵƚĞĐnjŶŝĞ njǁĂůĐnjĂŶŝĐŝĞŶŝĞŝũĞƐƚĐĂųŬŽǁŝĐŝĞŶĂƚƵƌĂůŶLJ͘dŽŶŝĞŽĐĞŶŝŽŶLJ ĚŽĚĂƚĞŬĚŽƉƌŽŐƌĂŵƵŬŽŶƚƌŽůŝŐůĞďLJ͘ *) :** ͻ ŚƌĄŶşƉƌŽƟŚůşƐƟĐşŵ ͻ ŚƌŽŶŝƌŽƑůŝŶLJƉƌnjĞĚŶŝĐŝĞŶŝĂŵŝ ͻ ŽŚĂƚljŶĂĚƵƐşŬ ͻ ŽŐĂƚLJǁĂnjŽƚ ͻ ZLJĐŚůĞĂĚůŽƵŚŽƉƽƐŽďşĐş ͻ njŝĂųĂƐnjLJďŬŽŝƚƌǁĂůĞ ͻ ^ŶŝǎƵũĞƉƌĂǀĚĢƉŽĚŽďŶŽƐƚnjƚƌĄƚLJƌŽƐƚůŝŶLJ ͻ ŵŶŝĞũƐnjĂƉƌĂǁĚŽƉŽĚŽďŝĞŷƐƚǁŽƐƚƌĂƚLJƌŽƑůŝŶ ͻ WŽƐŝůƵũĞƉƎŝƌŽnjĞŶŽƵŽďƌĂŶƵ ͻ tnjŵĂĐŶŝĂŶĂƚƵƌĂůŶČŽĚƉŽƌŶŽƑđ ͻ EĞǀLJƚǀĄƎşƐĞŽĚŽůŶŽƐƚƉƌŽƟƉƌŽĚƵŬƚƵ ͻ ^njŬŽĚŶŝŬŝŶŝĞƐČǁƐƚĂŶŝĞƵŽĚƉŽƌŶŝđƐŝħŶĂĚnjŝĂųĂŶŝĞ ƉƌŽĚƵŬƚƵ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ $0 WƌŽďŽũƐŚůşƐƟĐĞŵŝ͖ůnjĞƚĂŬĠƉŽƵǎşƚƉƌĞǀĞŶƟǀŶĢ :ĞƐƚůŝǎĞďLJůLJĚŝĂŐŶŽƐƟŬŽǀĄŶLJŚůşƐƟĐĞ͕ƉŽƵǎŝũƚĞ ϯdžǀϭϬĚĞŶŶşĐŚŝŶƚĞƌǀĂůĞĐŚ ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ ŽnjǁĂůĐnjĂŶŝĂŶŝĐŝĞŶŝ͖ŵŽǏĞďLJđƌſǁŶŝĞǏƐƚŽƐŽǁĂŶLJƉƌŽͲ ĮůĂŬƚLJĐnjŶŝĞ EĂŶĞƐƚĞƌŽǀŶŽŵĢƌŶĢƐĚŽƐƚĂƚŬĞŵǀŽĚLJ tƉƌnjLJƉĂĚŬƵnjĚŝĂŐŶŽnjŽǁĂŶŝĂŽďĞĐŶŽƑĐŝŶŝĐŝĞŶŝƵǏLJǁĂđ ϯƌĂnjLJnjϭϬͲĚŶŝŽǁLJŵŝƉƌnjĞƌǁĂŵŝ &## ZŽnjƉƌŽǁĂĚnjĂđƌſǁŶŽŵŝĞƌŶŝĞnjĚƵǏČŝůŽƑĐŝČǁŽĚLJ ϯŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ & 0 ϯŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ KďƐĂŚƵũĞƉƎŝƌŽnjĞŶĠĞŶnjLJŵLJ :& ( ĂǁŝĞƌĂŶĂƚƵƌĂůŶĞĞŶnjLJŵLJ <ĂŶLJƐƚƌϱůŝƚƌƽ;ϲŬŐͿ EF ?5 I air ACD *) *) WƵƐnjŬĂŽƉŽũ͘ϱůŝƚƌſǁ;ϲŬŐͿ 'H )$(,0,*) -&*- & * ; KƌŐĂŶŝĐŬĄƐŝůŝĐĞƐůŽƵǎşĐşũĂŬŽĚĞƚĞƌŐĞŶƚ ƉƌŽƟƓŬƽĚĐƽŵ KƌŐĂŶŝĐnjŶLJŽůĞũŽĚƐƚƌĂƐnjĂũČĐLJ ƐnjŬŽĚŶŝŬŝŝŝŶƐĞŬƚLJ ,Ƶďŝē ǎŝǀŽēŝƓŶljĐŚ ƓŬƽĚĐƽ ũĞ ŽƌŐĂŶŝĐŬŽƵ ƐŝůŝĐş Ɛ ǀĞůŵŝ ƉƌŽͲ ŶŝŬĂǀljŵnjĄƉĂĐŚĞŵ͘WŽƵǎşǀĄƐĞnjĞũŵĠŶĂƉƌŽƟŶĞĐŚƚĢŶĠŵƵ ŚŵLJnjƵĂnjǀşƎĂƚƽŵ͘ KĚƐƚƌĂƐnjĂĐnj ǁŝĞƌnjČƚ ƚŽ ŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ ŽůĞũ Ž ďĂƌĚnjŽ ƉƌnjĞͲ ŶŝŬůŝǁĞũ ǁŽŶŝ͘ t ƐnjĐnjĞŐſůŶŽƑĐŝ ŶĂĚĂũĞ Ɛŝħ ĚŽ njǁĂůĐnjĂŶŝĂ ŶŝĞƉŽǏČĚĂŶLJĐŚŝŶƐĞŬƚſǁŝnjǁŝĞƌnjČƚ͘ *) :** ͻ ^ŶŝǎƵũĞƉŽƓŬŽnjĞŶş;ŽŚůŽĚĄŶşͿŬĞƎƽĂƐƚƌŽŵƽnjƉƽƐŽďĞŶĠ njǀĢƎşĂŚŵLJnjĞŵ ͻ ŵŶŝĞũƐnjĂƵƐnjŬŽĚnjĞŶŝĂ;ǁǁLJŶŝŬƵƉŽŐƌLJnjŝĞŶŝĂͿŬƌnjĞǁſǁ ŝĚƌnjĞǁŶĂƐŬƵƚĞŬŐƌLJŝĚnjŝĂųĂŶŝĂŝŶƐĞŬƚſǁ ͻ ůŽƵŚŽƉƽƐŽďşĐş ͻ ųƵŐŽƚƌǁĂųĞĚnjŝĂųĂŶŝĞ ͻ EĞǀLJƚǀĄƎşƐĞŽĚŽůŶŽƐƚƉƌŽƟƉƌŽĚƵŬƚƵ ͻ ^njŬŽĚŶŝŬŝŶŝĞƐČǁƐƚĂŶŝĞƵŽĚƉŽƌŶŝđƐŝħŶĂĚnjŝĂųĂŶŝĞ ƉƌŽĚƵŬƚƵ ͻ ^ŶŝǎƵũĞƉƌĂǀĚĢƉŽĚŽďŶŽƐƚnjƚƌĄƚLJƌŽƐƚůŝŶLJ ͻ ŵŶŝĞũƐnjĂƉƌĂǁĚŽƉŽĚŽďŝĞŷƐƚǁŽƐƚƌĂƚLJƌŽƑůŝŶ ͻ dĂŬĠũĂŬŽƉƌĞǀĞŶĐĞ ͻ DŽǏŶĂŐŽƌſǁŶŝĞǏƵǏLJǁĂđƉƌŽĮůĂŬƚLJĐnjŶŝĞ ͻ sĞůŵŝƐŝůŶljnjĄƉĂĐŚ ͻ EŝĞnjǁLJŬůĞƐŝůŶĂǁŽŷ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ $0 >njĞƉŽƵǎşƚŶĞƎĞĚĢŶĠŶĞďŽnjƎĞĚĢŶĠ DŽǏŶĂƐƚŽƐŽǁĂđŐŽǁƉŽƐƚĂĐŝƌŽnjĐŝĞŷĐnjŽŶĞũůƵď ŶŝĞƌŽnjĐŝĞŷĐnjŽŶĞũ WƎĞĚƉŽƵǎŝơŵƉƌŽƚƎĞƉĂƚ ĢŚĞŵƉŽƵǎŝơũĞŶƵƚŶĠŶŽƐŝƚŽĐŚƌĂŶŶljŽĚĢǀ tƐƚƌnjČƐŶČđƉƌnjĞĚƵǏLJĐŝĞŵ &## WŽĚĐnjĂƐƐƚŽƐŽǁĂŶŝĂŶŽƐŝđŽĚnjŝĞǏŽĐŚƌŽŶŶČ ƉůŝŬƵũƚĞŬĂǎĚĠϯƚljĚŶLJ & KĐŚƌĂŶĂƷƌŽĚLJ͗ƉůŝŬƵũƚĞϭůŝƚƌŶĂϭϬϬŵĞƚƌƽǀƷnjŬĠƐƚŽƉĢ ƉŽĚĠůĚĢůŝкЌēĂƌǀƉůŽĚŝŶĄĐŚ ^ŶşǎĞŶşƉŽƓŬŽnjĞŶşŽŚůŽĚĄŶşŵnjǀşƎĂƚLJ͗ƉůŝŬƵũƚĞƐŝůŝĐŝŶĂ ŬŵĞŶŶĞďŽƐƉŽĚŶşǀĢƚǀĞƉŽŵŽĐşŬĂƌƚĄēĞ ĞƚĞƌŐĞŶƚƉƌŽƟƓŬƽĚĐƽŵ͗hŵşƐƚĢƚĞŶĢŬŽůŝŬƐŝůŝĐşŶĂƐĄŬͲ ŶƵƚljĐŚŚĂĚƌƽŶĂŵşƐƚĂ͕ŬƚĞƌĄĐŚĐĞƚĞƵďƌĄŶŝƚƉƌŽƟƓŬƽĚĐƽŵ 0 KďƐĂŚƵũĞƐŝůŝĐĞĚĞƌŝǀŽǀĂŶĠnjŬŽƉLJƚ͕ƌŽŚƽĂƉĂƎĄƚƽ ũĂƚĞēŶşĐŚnjǀşƎĂƚ KĐŚƌŽŶĂ ƵƉƌĂǁ͗ ^ƚŽƐŽǁĂđ ϭ ůŝƚƌ ŶĂ ϭϬϬ ŵĞƚƌſǁ͕ ƉŽnjŽƐƚĂͲ ǁŝĂũČĐĐŝĞŶŬČƐŵƵŐħǁnjĚųƵǏůŝŶŝŝƵƉƌĂǁ ŵŶŝĞũƐnjĞŶŝĞƐnjŬſĚǁǁLJŶŝŬƵƉŽĚŐƌLJnjĂŶŝĂ͗EĂųŽǏLJđǁĂƌƐƚǁħ ŽůĞũƵƉƌnjLJƵǏLJĐŝƵƉħĚnjůĂŶĂƉŝĞŷŽƌĂnjŶĂĚŽůŶĞŐĂųħnjŝĞ ǁĂůĐnjĂŶŝĞƐnjŬŽĚŶŝŬſǁ͗hŵŝĞƑĐŝđŬŝůŬĂƐnjŵĂƚĞŬŶĂƐČĐnjŽŶLJĐŚ ŽůĞũĞŵǁŵŝĞũƐĐĂĐŚǁLJƐƚħƉŽǁĂŶŝĂƐnjŬŽĚŶŝŬſǁ :& <ĂŶLJƐƚƌϱůŝƚƌƽ WƵƐnjŬĂŽƉŽũ͘ϱůŝƚƌſǁ EF ?5 I air A4D *) ĂǁŝĞƌĂŽůĞũnjǁŝĞƌnjħĐLJ ƉŽnjLJƐŬĂŶLJnjŬŽƉLJƚ͕ ƌŽŐſǁŝƉĂnjƵƌſǁ njǁŝĞƌnjČƚƌnjĞǍŶLJĐŚ ( *) ^ƚŽƐŽǁĂđĐŽϯƚLJŐŽĚŶŝĞ 'A ^ŶŝǎƵũĞƉŽǀƌĐŚŽǀĠŶĂƉĢơƉƽĚLJ ŵŶŝĞũƐnjĂŶĂƉŝħĐŝĞƉŽǁŝĞƌnjĐŚŶŝŽǁĞ ŐůĞďLJ zƵĐĐĂ ƐŶŝǎƵũĞ ƉŽǀƌĐŚŽǀĠ ŶĂƉĢơ ƐƵĐŚljĐŚ ƉƽĚ ƐĞ ƓƉĂƚŶŽƵ ĂďƐŽƌƉĐşǀŽĚLJ͘sljƐůĞĚŬĞŵũĞƐŶĂnjƓşĂďƐŽƌƉĐĞǀŽĚLJƉƽĚŽƵ͘ dĞŶƚŽƉƎşƌŽĚŶşƉƌŽĚƵŬƚũĞϭϬϬйďĞnjƉĞēŶljƉƌŽůŝĚŝ͕njǀşƎĂƚĂ ŝƚƌĄǀƵ͘ zƵĐĐĂnjŵŶŝĞũƐnjĂŶĂƉŝħĐŝĞƉŽǁŝĞƌnjĐŚŶŝŽǁĞƐƵĐŚLJĐŚŐůĞďŽ ƐųĂďĞũ ĂďƐŽƌƉĐũŝ ǁŽĚLJ͘ ^ƉƌĂǁŝĂ ƚŽ͕ ǏĞ ŐůĞďĂ ŵŽǏĞ ųĂƚǁŝĞũ ƉƌnjLJũŵŽǁĂđǁŽĚħ͘dĞŶǁŶĂƚƵƌĂůŶLJƉƌŽĚƵŬƚũĞƐƚǁϭϬϬй ďĞnjƉŝĞĐnjŶLJĚůĂůƵĚnjŝ͕njǁŝĞƌnjČƚŝƚƌĂǁLJ͘ *) :** ͻ sŽĚĂƉƌŽŶŝŬĄƉƽĚŽƵƌLJĐŚůĞũŝĚşŬLJƐŶşǎĞŶĠŵƵ ƉŽǀƌĐŚŽǀĠŵƵŶĂƉĢơ ͻ tŽĚĂƐnjLJďĐŝĞũǁŶŝŬĂǁƐƚƌƵŬƚƵƌħŐůĞďLJĚnjŝħŬŝ njŵŶŝĞũƐnjŽŶĞŵƵŶĂƉŝħĐŝƵƉŽǁŝĞƌnjĐŚŶŝŽǁĞŵƵ ͻ ZLJĐŚůĞƉƽƐŽďşĐş ͻ ^njLJďŬŝĞĚnjŝĂųĂŶŝĞ ͻ EĞƉĄůşƚƌĄǀƵ ͻ EŝĞƉŽǁŽĚƵũĞǁLJƉĂůĂŶŝĂ ͻ EĞŝŽŶƚŽǀljƌŽnjůŝǀ ͻ tLJƉųƵŬƵũĞnjǁŝČnjŬŝŶŝĞũŽŶŽǁĞ ͻ EĞƉŽƓŬŽnjƵũĞƉƽĚŶşŽƌŐĂŶŝƐŵLJ ͻ EŝĞƐnjŬŽĚůŝǁLJĚůĂŽƌŐĂŶŝnjŵſǁŐůĞďŽǁLJĐŚ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ $0 ĢŚĞŵĚŽďLJƌƽƐƚƵ tŽŬƌĞƐŝĞǁĞŐĞƚĂĐũŝ &## & ĂůŝũƚĞƉƌŽďůĠŵŽǀĠŽďůĂƐƟƌŽnjƚŽŬĞŵ͖ ƐŵĢƓŽǀĂĐşƉŽŵĢƌϭ͗ϭϬ tLJŵĂŐĂũČĐĞƚĞŐŽŽďƐnjĂƌLJƉŽĚůĞǁĂđƌŽnjƚǁŽƌĞŵ͖ DŝĞƐnjĂđǁƐƚŽƐƵŶŬƵϭ͗ϭϬ WƌĞǀĞŶĐĞ͗ŬĂǎĚĠϯͲϰƚljĚŶLJ͕ϭϬůŝƚƌƽŶĂŚĞŬƚĂƌ ϮϬůŝƚƌƽŶĂŚĞŬƚĂƌǀŬŽŵďŝŶĂĐŝƐŝŽsŝŶĞŵĂ ƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶşŵŽƚǀŽƌLJ WƌĞǁĞŶĐLJũŶŝĞ͗ĐŽϯͲϰƚLJŐŽĚŶŝĞ͕ϭϬůŝƚƌſǁŶĂŚĞŬƚĂƌ ϮϬůŝƚƌſǁŶĂŚĞŬƚĂƌǁƉŽųČĐnjĞŶŝƵnjƉƌĞƉĂƌĂƚĞŵŝŽsŝŶ ŝŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĂŶŝĞŵŽƚǁŽƌŽǁLJŵ 0 :& ϵϵ͕ϳйĞdžƚƌĂŬƚnjũƵŬLJ͕Ϭ͕ϯйƉŽŵŽĐŶĄůĄƚŬĂ ϵϵ͕ϳйǁLJĐŝČŐƵnjƌŽƑůŝŶLJzƵĐĐĂ^ĐŚŝĚŝŐĞƌĂ͕Ϭ͕ϯйnjĂƌſďŬŝ ( <ĂŶLJƐƚƌϭϬůŝƚƌƽ WƵƐnjŬĂŽƉŽũ͘ϭϬůŝƚƌſǁ EF ?5 air I GD *) *) $** 'C (* KƌŐĂŶŝĐŬĄŽĐŚƌĂŶĂƉƌŽƟƌŽƐƚůŝŶŶljŵ ŝŶĨĞŬĐşŵ KƌŐĂŶŝĐnjŶLJƑƌŽĚĞŬĐŚƌŽŶŝČĐLJƉƌnjĞĚ ŝŶĨĞŬĐũĂŵŝƌŽƑůŝŶ ŝŽWƌŽƚĞĐƚũĞƉƌŽǀĢƎĞŶlj͕ĞĨĞŬƟǀŶşƉƎşƌŽĚŶşƉƌŽĚƵŬƚ͕ŬƚĞƌlj ƐůŽƵǎşũĂŬŽƉƌĞǀĞŶĐĞĂnjďƌĂŸƉƌŽƟŝŶĨĞŬĐşŵƌŽƐƚůŝŶ͘ŝŽWƌŽͲ ƚĞĐƚƉƽƐŽďşƐƟŵƵůĂĐşƉƎŝƌŽnjĞŶljĐŚŽďƌĂŶŶljĐŚŵĞĐŚĂŶŝƐŵƽ ƌŽƐƚůŝŶLJ͕ēşŵǎƵƐŶĂĚŸƵũĞďŽũƉƌŽƟŶĞŵŽĐĞŵĂĚŽŬŽŶĐĞũŝŵ ďƌĄŶş͘ ŝŽWƌŽƚĞĐƚƚŽŶĂƚƵƌĂůŶLJƉƌŽĚƵŬƚŽĚŽǁŝĞĚnjŝŽŶĞũƐŬƵƚĞĐnjͲ ŶŽƑĐŝ͕ ŬƚſƌLJ ĐŚƌŽŶŝ ƉƌnjĞĚ ŝŶĨĞŬĐũĂŵŝ ƌŽƑůŝŶŶLJŵŝ ŝ njǁĂůĐnjĂ ũĞ͘ ŝŽ WƌŽƚĞĐƚ ĚnjŝĂųĂ ŶĂ njĂƐĂĚnjŝĞ ƐƚLJŵƵůĂĐũŝ ŶĂƚƵƌĂůŶĞŐŽ ŵĞĐŚĂŶŝnjŵƵ ŽďƌŽŶŶĞŐŽ ƌŽƑůŝŶLJ͕ ĐŽ ƐƉƌĂǁŝĂ͕ ǏĞ ĐŚŽƌŽďĂ ũĞƐƚ ųĂƚǁŝĞũƐnjĂ ĚŽ njǁĂůĐnjĞŶŝĂ͘ WƌĞƉĂƌĂƚ ƚĞŶ ĚnjŝĂųĂ ƚĂŬǏĞ ƉƌĞǁĞŶĐLJũŶŝĞ͘ *) ͻ ŽũƵũĞƉƌŽƟŚŽƵďŽǀŝƚljŵŝŶĨĞŬĐşŵĂƐůŽƵǎşũĂŬŽƉƌĞǀĞŶĐĞ ͻ ŬŽůŽŐŝĐŬĄĂůƚĞƌŶĂƟǀĂŬĨƵŶŐŝĐŝĚƽŵ :** ͻ ŚƌŽŶŝƉƌnjĞĚŝŶĨĞŬĐũĂŵŝŐƌnjLJďŝĐnjLJŵŝŝnjǁĂůĐnjĂũĞ ͻ WƌnjLJũĂnjŶĂĚůĂƑƌŽĚŽǁŝƐŬĂĂůƚĞƌŶĂƚLJǁĂĚůĂĨƵŶŐŝĐLJĚſǁ ͻ ůĞƉƓƵũĞĂďƐŽƌƉēŶşƐĐŚŽƉŶŽƐƚĨŽƐĨŽƌƵĂĚƌĂƐůşŬƵ ͻ ǁŝħŬƐnjĂĂďƐŽƌƉĐũħĨŽƐĨŽƌĂŶſǁŝƉŽƚĂƐƵ ͻ sĞůŵŝǀLJƐŽŬĄƚŽůĞƌĂŶĐĞƌŽƐƚůŝŶ ͻ ĂƌĚnjŽĚŽďƌnjĞƚŽůĞƌŽǁĂŶLJƉƌnjĞnjƌŽƑůŝŶLJ ͻ ǀLJƓƵũĞƉƎŝƌŽnjĞŶŽƵŽĚŽůŶŽƐƚ ͻ tnjŵĂĐŶŝĂŶĂƚƵƌĂůŶČŽĚƉŽƌŶŽƑđ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ $0 >njĞŬŽŵďŝŶŽǀĂƚƐŽƐƚĂƚŶşŵŝŽĐŚƌĂŶŶljŵŝƉƌŽƐƚƎĞĚŬLJ ƉƌŽƌŽƐƚůŝŶLJ DŽǏĞďLJđƐƚŽƐŽǁĂŶLJǁƉŽųČĐnjĞŶŝƵnjŝŶŶLJŵŝƑƌŽĚŬĂŵŝ ŽĐŚƌŽŶLJƌŽƑůŝŶ EĞůnjĞŵşĐŚĂƚƐƉƌŽĚƵŬƚLJŽďƐĂŚƵũşĐşŵŝǀĄƉŶŽĂƐşƌĂŶLJ EŝĞŵŝĞƐnjĂđnjƉƌŽĚƵŬƚĂŵŝnjĂǁŝĞƌĂũČĐLJŵŝǁĂƉŷŝƐŝĂƌĐnjĂŶLJ EşnjŬŽͲŽďũĞŵŽǀĠƉŽƵǎŝơĚşŬLJǀLJƐŽŬĠŬŽŶĐĞŶƚƌĂĐŝ >njĞƉŽƵǎşƚǀŬŽŵďŝŶĂĐŝƐĞǀƓĞŵŝnjĂǀůĂǎŽǀĂĐşŵŝƐLJƐƚĠŵLJ &## <ĂǎĚĠϰƚljĚŶLJ͕ϱůŝƚƌƽŶĂŚĞŬƚĂƌ DĂųĞnjƵǏLJĐŝĞĚnjŝħŬŝĚƵǏĞŵƵƐƚħǏĞŶŝƵ DŽǏĞďLJđƐƚŽƐŽǁĂŶLJǁƉŽųČĐnjĞŶŝƵnjĞǁƐnjLJƐƚŬŝŵŝƐLJƐƚĞŵĂŵŝ ŶĂǁĂĚŶŝĂũČĐLJŵŝ & DŝŶŝŵĄůŶşƐŵĢƓŽǀĂĐşƉŽŵĢƌϭ͗ϰϬ ŽϰƚLJŐŽĚŶŝĞ͕ϱůŝƚƌſǁŶĂŚĞŬƚĂƌ 0 DŝĞƐnjĂđǁƐƚŽƐƵŶŬƵŵŝŶŝŵƵŵϭ͗ϰϬ džƚƌĂŬƚnjŚŶĢĚljĐŚƎĂƐ͕ƌŽƐƚůŝŶŶĠĂŵŝŶŽŬLJƐĞůŝŶLJ͕ŵŽůĞŬƵůLJ ĐƵŬƌƽ͕ƐƚŽƉŽǀĠƉƌǀŬLJ͕ĂůŐŝŶĄƚLJ͕ƉƌŽƚĞŝŶLJ͕ĚƌĂƐůşŬ͕ĨŽƐĨĄƚ͕ ĚƵƐşŬ :& ( <ĂŶLJƐƚƌϱůŝƚƌƽ ŬƐƚƌĂŬƚnjĂůŐďƌƵŶĂƚŶLJĐŚ͕ĂŵŝŶŽŬǁĂƐLJƌŽƑůŝŶŶĞ͕ŵŽůĞŬƵųLJ ĐƵŬƌƵ͕ƉŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝƑůĂĚŽǁĞ͕ŬǁĂƐLJĂůŐŝŶŽǁĞ͕ƉƌŽƚĞŝŶLJ͕ ƉŽƚĂƐ͕ĨŽƐĨŽƌĂŶLJ͕ĂnjŽƚ EF ?5 I air AHD ( / $ ( . / $ # WƵƐnjŬĂŽƉŽũ͘ϱůŝƚƌſǁ /B # /&2 *) KƌŐĂŶŝĐŬljďŝŽͲƐƟŵƵůĄƚŽƌƉƌŽƐŝůŶŽƵĂ ŶĞŵŽĐĞŵŽĚŽůŶŽƵƚƌĄǀƵ KƌŐĂŶŝĐnjŶLJďŝŽƐƚLJŵƵůĂƚŽƌĚůĂnjĚƌŽǁĞũŝ ŽĚƉŽƌŶĞũŶĂĐŚŽƌŽďLJƚƌĂǁLJ ZƽƐƚƚƌĂǀŝŶLJũĞŶĞƵƐƚĄůljƉƌŽĐĞƐǀLJƚǀĄƎĞŶşŶŽǀljĐŚĂƌŽnjŬůĂĚƵ ƐƚĂƌljĐŚŬŽƎĞŶƽ͘ďLJƚŬLJƐƚĂƌljĐŚŬŽƎĞŶƽŵŽŚŽƵďljƚnjĚƌŽũĞŵ ǎŝǀŝŶƉƌŽŶĞŵŽĐŝ͘DƌƚǀĠŬŽƎĞŶLJƚĂŬĠďƌĄŶşǀŽĚĢĂǎŝǀŝŶĄŵ ƉƎŝǀƐƚƵƉƵĚŽƉƽĚLJ͘'ŽůĨŶnjLJŵĞƐƐĞƐƚĄǀĄnjĂŬƟǀŶşĐŚůĄƚĞŬ ƉƌŽĚƵŬŽǀĂŶljĐŚďĂŬƚĞƌŝĞŵŝ͘dLJƚŽĞŶnjLJŵLJƌŽnjŬůĄĚĂũşnjďLJƚŬLJ ƐƚĂƌljĐŚŬŽƎĞŶƽŶĂǎŝǀŝŶLJǀĞƉƌŽƐƉĢĐŚǎŝǀĠƚƌĄǀLJ͘ tnjƌŽƐƚ ƌŽƑůŝŶ ƚƌĂǁŝĂƐƚLJĐŚ ƚŽ ĐŝČŐųLJ ƉƌŽĐĞƐ ƚǁŽƌnjĞŶŝĂ ŶŽǁLJĐŚ ŝ ƌŽnjŬųĂĚĂŶŝĂ Ɛŝħ ƐƚĂƌLJĐŚ ŬŽƌnjĞŶŝ͘ WŽnjŽƐƚĂųŽƑĐŝ ŽďƵŵĂƌųLJĐŚŬŽƌnjĞŶŝŵŽŐČďLJđƉŽǏLJǁŬČĚůĂƌſǏŶLJĐŚĐŚŽƌſď͘ ^ƚĂƌĞŬŽƌnjĞŶŝĞƵƚƌƵĚŶŝĂũČƚĂŬǏĞǁŶŝŬĂŶŝĞǁŽĚLJŝƐƵďƐƚĂŶĐũŝ ŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ ĚŽ ŐůĞďLJ͘ ŶnjLJŵLJ ĚŽ Ɖſů ŐŽůĨŽǁLJĐŚ njĂǁŝĞƌĂ ƐƵďƐƚĂŶĐũĞ ĂŬƚLJǁŶĞ ǁLJƚǁĂƌnjĂŶĞ ƉƌnjĞnj ďĂŬƚĞƌŝĞ͘ ŶnjLJŵLJ ƚĞƌŽnjŬųĂĚĂũČƉŽnjŽƐƚĂųŽƑĐŝƐƚĂƌLJĐŚŬŽƌnjĞŶŝ͕njĂŵŝĞŶŝĂũČĐũĞ ǁƐƵďƐƚĂŶĐũĞŽĚǏLJǁĐnjĞ͕ĐŽƉƌnjLJŶŽƐŝŬŽƌnjLJƑĐŝĚůĂƚƌĂǁLJ͘ *) ͻ WŽĚƉŽƌƵũĞƌŽnjŬůĂĚƉƌŽƉůĞƚĞŶljĐŚŵƌƚǀljĐŚŬŽƎĞŶƽĂ njďLJƚŬƽƌŽƐƚůŝŶ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚƉƽĚŶşĐŚŽƌŐĂŶŝƐŵƽ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶşĂŽďĢŚǀŽĚLJǀƉƽĚĢ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƎŝƌŽnjĞŶŽƵŽĚŽůŶŽƐƚ ͻ >njĞƉŽƵǎşƚƉƎŝŶşnjŬljĐŚƚĞƉůŽƚĄĐŚ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ '" :** ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjŬųĂĚƐƉůČƚĂŶLJĐŚŵĂƌƚǁLJĐŚŬŽƌnjĞŶŝŝ ƐnjĐnjČƚĞŬƌŽƑůŝŶŶLJĐŚ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjǁſũŽƌŐĂŶŝnjŵſǁŐůĞďŽǁLJĐŚ ͻ ǁŝħŬƐnjĂŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĞŶŝĞŝĐLJƌŬƵůĂĐũħǁŽĚLJǁŐůĞďŝĞ ͻ tnjŵĂĐŶŝĂŶĂƚƵƌĂůŶČŽĚƉŽƌŶŽƑđ ͻ DŽǏĞďLJđƐƚŽƐŽǁĂŶLJŶĂǁĞƚǁŶŝƐŬŝĐŚƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĂĐŚ $0 ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ >njĞŬŽŵďŝŶŽǀĂƚƐďĢǎŶljŵŝŚĞƌďŝĐŝĚLJĂĨƵŶŐŝĐŝĚLJ &## DŽǏĞďLJđƵǏLJǁĂŶLJǁƉŽųČĐnjĞŶŝƵnjƉŽǁƐnjĞĐŚŶŝĞƐƚŽƐŽǁĂŶLJͲ ŵŝƑƌŽĚŬĂŵŝĐŚǁĂƐƚŽďſũĐnjLJŵŝŝŐƌnjLJďŽďſũĐnjLJŵŝ <ĂǎĚĠϰƚljĚŶLJ͕Ϯ͕ϱůŝƚƌƽŶĂŚĞŬƚĂƌ ^ŵĢƓŽǀĂĐşƉŽŵĢƌϭ͗ϭϬϬ & 0 ŽϰƚLJŐŽĚŶŝĞ͕Ϯ͕ϱůŝƚƌĂŶĂŚĞŬƚĂƌ ^ƚĂďŝůŝnjŽǀĂŶĠĞŶnjLJŵLJƉĞŬƟŶĄnjĂĂĐĞůƵůĄnjĂ͕ƉƎşƌŽĚŶşĐƵŬƌLJ ( <ĂŶLJƐƚƌϱůŝƚƌƽ DŝĞƐnjĂđǁƐƚŽƐƵŶŬƵϭ͗ϭϬϬ :& ^ƚĂďŝůŝnjŽǁĂŶĞĞŶnjLJŵLJƉĞŬƚLJŶŽǁĞŝĐĞůƵůŽnjŽǁĞ͕ ŶĂƚƵƌĂůŶĞĐƵŬƌLJ EF ?5 I air AHD ( / $ ( . / $ # WƵƐnjŬĂŽƉŽũ͘ϱůŝƚƌſǁ '' N$& &CH й KƌŐĂŶŝĐŬljďŝŽͲƐƟŵƵůĄƚŽƌ͕ njůĞƉƓƵũĞĂďƐŽƌƉĐŝǎŝǀŝŶ KƌŐĂŶŝĐnjŶLJďŝŽƐƚLJŵƵůĂƚŽƌnjǁŝħŬƐnjĂũČĐLJ ĂďƐŽƌƉĐũħƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ dĞŶƚŽ ďŝŽͲƐƟŵƵůĄƚŽƌ ũĞ ƉƎŝƌŽnjĞŶĢ ďŽŚĂƚlj ŶĂ ƌƽƐƚŽǀĠ ŚŽƌͲ ŵŽŶLJ͕ŬƚĞƌĠĚŽǀŽůƵũşƌŽƐƚůŝŶĢǀLJƚǀĄƎĞƚƐŝůŶĢũƓşŬŽƎĞŶLJ͘WƽĚĂ ůĠƉĞĚƌǎşǎŝǀŝŶLJ͕ƚĂŬǎĞũĞƉƌŽƌŽƐƚůŝŶƵƐŶĂnjƓşũĞũŝĐŚĂďƐŽƌƉĐĞ͘ >ŝƋƵŝĚ ^ĞĂǁĞĞĚ ϮϬй ũĞ ǀLJƐŽĐĞ ŬŽŶĐĞŶƚƌŽǀĂŶlj ĞdžƚƌĂŬƚ nj ŚŶĢĚljĐŚƎĂƐʹŶĞũĂŬƟǀŶĢũƓşĐŚĂŶĞũĂƚƓşĐŚŶĂǎŝǀŝŶLJ͘ dĞŶ ďŝŽƐƚLJŵƵůĂƚŽƌ njĂǁŝĞƌĂ ŶĂƚƵƌĂůŶĞ ŚŽƌŵŽŶLJ ǁnjƌŽƐƚƵ͕ ŬƚſƌĞ ƐƉƌĂǁŝĂũČ͕ ǏĞ ƌŽƑůŝŶĂ ŵŽǏĞ Ɛŝħ ŵŽĐŶŽ ƵŬŽƌnjĞŶŝđ͘ 'ůĞďĂ ůĞƉŝĞũ njĂƚƌnjLJŵƵũĞ ƐƵďƐƚĂŶĐũĞ ŽĚǏLJǁĐnjĞ͕ ĚnjŝħŬŝ ĐnjĞͲ ŵƵƌŽƑůŝŶĂŵĂĚŽŶŝĐŚųĂƚǁŝĞũƐnjLJĚŽƐƚħƉ͘>ŝƋƵŝĚ^ĞĂǁĞĞĚ ϮϬйƚŽďĂƌĚnjŽƐƚħǏŽŶLJĞŬƐƚƌĂŬƚnjĂůŐďƌƵŶĂƚŶLJĐŚʹŶĂũĂŬƚLJͲ ǁŶŝĞũƐnjLJĐŚŝŶĂũďŽŐĂƚƐnjLJĐŚǁƐƵďƐƚĂŶĐũĞŽĚǏLJǁĐnjĞǁŽĚŽͲ ƌŽƐƚſǁ͘ *) ͻ >ĞƉƓşƚǀŽƌďĂŬŽƎĞŶƽƌŽƐƚůŝŶLJ :** ͻ >ĞƉƓşĚŽƐƚƵƉŶŽƐƚǎŝǀŝŶ ͻ >ĞƉƐnjĞƵŬŽƌnjĞŶŝĞŶŝĞƌŽƑůŝŶ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚƉƽĚŶşĐŚŽƌŐĂŶŝƐŵƽ ͻ tŝħŬƐnjLJĚŽƐƚħƉĚŽƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ ͻ ůĞƉƓƵũĞƉƌŽǀnjĚƵƓŶĢŶşĂŽďĢŚǀŽĚLJǀƉƽĚĢ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjǁſũŽƌŐĂŶŝnjŵſǁŐůĞďŽǁLJĐŚ ͻ WŽƐŝůƵũĞƌŽƐƚůŝŶƵ ͻ ǁŝħŬƐnjĂŶĂƉŽǁŝĞƚƌnjĞŶŝĞŝĐLJƌŬƵůĂĐũħǁŽĚLJǁŐůĞďŝĞ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ͻ tnjŵĂĐŶŝĂƌŽƑůŝŶLJ $0 ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ WŽƵǎŝƚĞůŶĠďĢŚĞŵǀƓĞĐŚƌŽēŶşĐŚŽďĚŽďş͕ ƐǀljũŝŵŬŽƵƐŶĢŚƵĂŵƌĂnjƵ DŽǏůŝǁŽƑđ ƐƚŽƐŽǁĂŶŝĂ Ž ŬĂǏĚĞũ ƉŽƌnjĞ ƌŽŬƵ͕ nj ǁLJũČƚŬŝĞŵ ŽŬƌĞƐſǁŽƉĂĚƵƑŶŝĞŐƵŝŵƌŽnjƵ &## <ĂǎĚĠϰƚljĚŶLJ͕ϭϬůŝƚƌƽŶĂŚĞŬƚĂƌ & 0 ŽϰƚLJŐŽĚŶŝĞ͕ϭϬůŝƚƌſǁŶĂŚĞŬƚĂƌ ůŐŝŶĄƚLJ͕ƌŽƐƚůŝŶŶĠŚŽƌŵŽŶLJĂƉƌŽƚĞŝŶLJnjŚŶĢĚljĐŚƎĂƐ :& ( <ǁĂƐLJĂůŐŝŶŽǁĞ͕ŚŽƌŵŽŶLJƌŽƑůŝŶŶĞŝƉƌŽƚĞŝŶLJnjĂůŐ ďƌƵŶĂƚŶLJĐŚ <ĂŶLJƐƚƌϭϬůŝƚƌƽ EF ?5 air I KD ( / $ ( . / $ # WƵƐnjŬĂŽƉŽũ͘ϭϬůŝƚƌſǁ (/LA '1 WŽĚƉŽƌƵũĞƐƚƌƵŬƚƵƌƵƉƽĚLJƉƌŽƚƌĄǀƵ WŽůĞƉƐnjĂƐƚƌƵŬƚƵƌħŐůĞďLJŶĂŐƌĞĞŶĂĐŚ dĞŶƚŽnjůĞƉƓŽǀĂēƉƽĚLJũĞǀLJǀĄǎĞŶŽƵƐŵĢƐşƉƎşƌŽĚŶşĐŚǎŝǀŝŶĂ ŽĐŚƌĂŶŶljĐŚƉƌǀŬƽƉƌŽƉƽĚƵĂƚƌĄǀŶşŬ͕ƐƉƎŝĚĂŶljŵƐƉĞĐŝĄůͲ ŶşŵŚŶŽũŝǀĞŵ͘<ŽŵďŝŶĂĐĞĞdžƚƌĂŬƚƽnjŵŽƎƐŬljĐŚƎĂƐ͕ŚŶŽũŝǀĂ ŶĂďĄnjŝŚƌŽnjŶƽ;ŝŽsŝŶͿĂŬƌĞǀŶşŵŽƵēŬLJǀLJƚǀĄƎşƉƌĠŵŝŽǀĠ ēŝŶŝĚůŽƉƌŽnjůĞƉƓĞŶşƉƽĚLJ͘ dĞŶ ƉŽůĞƉƐnjĂĐnj ŐůĞďLJ ũĞƐƚ njďŝůĂŶƐŽǁĂŶČ ŵŝĞƐnjĂŶŬČ ŶĂƚƵͲ ƌĂůŶLJĐŚ ƐƵďƐƚĂŶĐũŝ ŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ ŝ ƉŝĞƌǁŝĂƐƚŬſǁ ŽĐŚƌŽŶͲ ŶLJĐŚĚůĂŐůĞďLJŝŵƵƌĂǁLJ͕njĚŽĚĂƚŬŝĞŵƐƉĞĐũĂůŶĞŐŽŶĂǁŽnjƵ ƉŽĐnjČƚŬŽǁĞŐŽ͘ <ŽŵďŝŶĂĐũĂ ĞŬƐƚƌĂŬƚſǁ nj ǁŽĚŽƌŽƐƚſǁ ŵŽƌƐŬŝĐŚ͕ŶĂǁŽnjƵŶĂďĂnjŝĞǁŝŶŽŐƌŽŶ;ŝŽsŝŶͿŽƌĂnjŵČĐnjŬŝ njŬƌǁŝƐƉƌĂǁŝĂ͕ǏĞũĞƐƚƚŽĚŽƐŬŽŶĂųLJƉŽůĞƉƐnjĂĐnjŐůĞďLJ͘ *) ͻ KďŶŽǀƵũĞƐƚĂǀƐƚŽƉŽǀljĐŚƉƌǀŬƽ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚƉƽĚŶşĐŚŽƌŐĂŶŝƐŵƽ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚŬŽƎĞŶƽ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƚǀŽƌďƵĚŽďƌljĐŚďĂŬƚĞƌŝşĂŚƵď :** ͻ hnjƵƉĞųŶŝĂƉŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝƑůĂĚŽǁĞ ͻ ^ƉƌnjLJũĂǁnjƌŽƐƚŽǁŝ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjǁſũŽƌŐĂŶŝnjŵſǁŐůĞďŽǁLJĐŚ ͻ WŽnjLJƚLJǁŶŝĞǁƉųLJǁĂŶĂƵŬŽƌnjĞŶŝĂŶŝĞ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƚǁŽƌnjĞŶŝĞĚŽďƌŽĐnjLJŶŶLJĐŚďĂŬƚĞƌŝŝŝŐƌnjLJďſǁ ǁƑƌŽĚŽǁŝƐŬƵŬŽƌnjĞŶŝŽǁLJŵ $0 ͻ tnjŵĂĐŶŝĂŶĂƚƵƌĂůŶČŽĚƉŽƌŶŽƑđ WƌŽnjƎŝnjŽǀĄŶş͕ŽďŶŽǀƵĂƷĚƌǎďƵ ͻ tnjŵĂĐŶŝĂŶĂƚƵƌĂůŶČŽĚƉŽƌŶŽƑđ &## ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ DŝŶŝŵĄůŶĢϭ͕ϱйĚŽƐŵĢƐŝƉƌŽǀƌĐŚŶşǀƌƐƚǀƵ 0 EĂƉŽƚƌnjĞďLJďƵĚŽǁLJ͕ŽĚďƵĚŽǁLJŝƉŝĞůħŐŶĂĐũŝ DŽƵēŬĂnjŵŽƎƐŬljĐŚƎĂƐ͕ŝŽsŝŶ͕ŬƌĞǀŶşŵŽƵēŬĂ & ( DŝŶŝŵƵŵϭ͕ϱйŶĂĐĂųŬŽǁŝƚČŵŝĞƐnjĂŶŬħǁŝĞƌnjĐŚŶŝČ DĂdžŝŵƵŵϭ͘ϮϱϬůŝƚƌƽǀĞďŝŐďĂŐ :& DČĐnjŬĂnjǁŽĚŽƌŽƐƚſǁŵŽƌƐŬŝĐŚ͕ŝŽsŝŶ͕ŵČĐnjŬĂnjŬƌǁŝ EF ?5 I air ACD ($ & 2 ( $ DĂŬƐLJŵĂůŶŝĞϭ͘ϮϱϬůŝƚƌſǁǁǁŽƌŬƵƚLJƉƵďŝŐďĂŐ '4 (/LC ůĞƉƓƵũĞŽďĢŚǀŽĚLJǀƚƌĄǀĢ WŽůĞƉƐnjĂĐLJƌŬƵůĂĐũħǁŽĚLJŶĂŐƌĞĞŶĂĐŚ dĞŶƚŽnjůĞƉƓŽǀĂēƉƽĚLJũĞǀLJǀĄǎĞŶŽƵƐŵĢƐşƉƎşƌŽĚŶşĐŚǎŝǀŝŶĂ ŽĐŚƌĂŶŶljĐŚƉƌǀŬƽƉƌŽƉƽĚƵĂƚƌĄǀŶşŬ͘ dĞŶ ƉŽůĞƉƐnjĂĐnj ŐůĞďLJ ũĞƐƚ njďŝůĂŶƐŽǁĂŶČ ŵŝĞƐnjĂŶŬČ ŶĂƚƵͲ ƌĂůŶLJĐŚƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚŝƉŝĞƌǁŝĂƐƚŬſǁŽĐŚƌŽŶŶLJĐŚ ĚůĂŐůĞďLJŝŵƵƌĂǁLJ͘ *) :** ͻ ůĞƉƓŽǀĂēƉƽĚLJƉƌŽƐƵĐŚĠƉŽĚŵşŶŬLJ ͻ WŽůĞƉƐnjĂĐnjŐůĞďLJĚůĂƐƵĐŚLJĐŚǁĂƌƵŶŬſǁ ͻ EĞƉƎĞƚƌǎŝƚĄĚŽƐƚƵƉŶŽƐƚǀŽĚLJĂǎŝǀŝŶ ͻ ^ƚĂųLJĚŽƐƚħƉĚŽǁŽĚLJŝƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ ͻ ^ŶŝǎƵũĞŶƵƚŶŽƐƚƉŽƵǎŝơŚŶŽũŝǀĂǀŽĚLJ ͻ KŐƌĂŶŝĐnjĂƉŽƚƌnjĞďħƵǏLJĐŝĂŶĂǁŽnjſǁŝǁŽĚLJ ͻ KďŶŽǀƵũĞƐƚĂǀƐƚŽƉŽǀljĐŚƉƌǀŬƽ ͻ hnjƵƉĞųŶŝĂƉŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝƑůĂĚŽǁĞ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚ ͻ ^ƉƌnjLJũĂǁnjƌŽƐƚŽǁŝ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚƉƽĚŶşĐŚŽƌŐĂŶŝƐŵƽ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjǁſũŽƌŐĂŶŝnjŵſǁŐůĞďŽǁLJĐŚ ͻ ůĞƉƓƵũĞƐƚƌƵŬƚƵƌƵƉƽĚLJĂŬŽƎĞŶŝƓƚĢ ͻ WŽůĞƉƐnjĂƐƚƌƵŬƚƵƌħŐůĞďLJŝƉƌnjLJƐƉŝĞƐnjĂƌŽnjǁſũŬŽƌnjĞŶŝ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƚǀŽƌďƵĚŽďƌljĐŚďĂŬƚĞƌŝşĂŚƵď ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjǁſũĚŽďƌŽĐnjLJŶŶLJĐŚďĂŬƚĞƌŝŝŝŐƌnjLJďſǁ ͻ ǀLJƓƵũĞƉŽĚşůŬLJƐůşŬƵǀƉƽĚĢ ͻ ǁŝħŬƐnjĂnjĂǁĂƌƚŽƑđƚůĞŶƵǁŐůĞďŝĞ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ $0 WƌŽnjƎŝnjŽǀĄŶş͕ŽďŶŽǀƵĂƷĚƌǎďƵ EĂƉŽƚƌnjĞďLJďƵĚŽǁLJ͕ŽĚďƵĚŽǁLJŝƉŝĞůħŐŶĂĐũŝ &## & DŝŶŝŵĄůŶĢϭ͕ϱйĚŽƐŵĢƐŝƉƌŽǀƌĐŚŶşǀƌƐƚǀƵ DŝŶŝŵƵŵϭ͕ϱйŶĂĐĂųŬŽǁŝƚČŵŝĞƐnjĂŶŬħǁŝĞƌnjĐŚŶŝČ 0 DŽƵēŬĂnjŵŽƎƐŬljĐŚƎĂƐ͕ŝŽsŝŶ͕ǎşǎĂůŽǀljŚƵŵƵƐ͕njĞŽůŝƚ ( DĂdžŝŵƵŵϵϬϬŬŐ͕ƚũ͘нͬͲϭ͘ϯϱϬůŝƚƌƽǀĞďŝŐďĂŐ :& DČĐnjŬĂnjǁŽĚŽƌŽƐƚſǁŵŽƌƐŬŝĐŚ͕ŝŽsŝŶ͕ ŚƵŵƵƐŬŽƉƌŽůŝƚŽǁLJ͕njĞŽůŝƚ EF ?5 I air ACD ($ & 2 ( $ DĂŬƐLJŵĂůŶŝĞϵϬϬŬŐ͕ ƚũ͘нͬͲϭ͘ϯϱϬůŝƚƌſǁǁ ǁŽƌŬƵƚLJƉƵďŝŐďĂŐ (/L" ůĞƉƓƵũĞƐƚƌƵŬƚƵƌƵƉƽĚLJƉƌŽƚƌĄǀƵ WŽůĞƉƐnjĂƐƚƌƵŬƚƵƌħŐůĞďLJŶĂŐƌĞĞŶĂĐŚ dĞŶƚŽnjůĞƉƓŽǀĂēƉƽĚLJũĞǀLJǀĄǎĞŶŽƵƐŵĢƐşƉƎşƌŽĚŶşĐŚǎŝǀŝŶĂ ŽĐŚƌĂŶŶljĐŚƉƌǀŬƽƉƌŽƉƽĚƵĂƚƌĄǀŶşŬ͘ dĞŶ ƉŽůĞƉƐnjĂĐnj ŐůĞďLJ ũĞƐƚ njďŝůĂŶƐŽǁĂŶČ ŵŝĞƐnjĂŶŬČ ŶĂƚƵͲ ƌĂůŶLJĐŚƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚŝƉŝĞƌǁŝĂƐƚŬſǁŽĐŚƌŽŶŶLJĐŚ ĚůĂŐůĞďLJŝŵƵƌĂǁLJ͘ *) ͻ ůĞƉƓŽǀĂēƉƽĚLJƉƌŽĐŚƵĚĠ͕ƉşƐēŝƚĠƉƽĚLJ ͻ EĞƉƎĞƚƌǎŝƚĄĚŽƐƚƵƉŶŽƐƚǀŽĚLJĂǎŝǀŝŶ ͻ ^ŶŝǎƵũĞŶƵƚŶŽƐƚƉŽƵǎŝơŚŶŽũŝǀĂǀŽĚLJ ͻ KďŶŽǀƵũĞƐƚĂǀƐƚŽƉŽǀljĐŚƉƌǀŬƽ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚƉƽĚŶşĐŚŽƌŐĂŶŝƐŵƽ ͻ ůĞƉƓƵũĞƐƚƌƵŬƚƵƌƵƉƽĚLJĂŬŽƎĞŶŝƓƚĢ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƚǀŽƌďƵĚŽďƌljĐŚďĂŬƚĞƌŝşĂŚƵď ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ $0 WƌŽnjƎŝnjŽǀĄŶş͕ŽďŶŽǀƵĂƷĚƌǎďƵ &## DŝŶŝŵĄůŶĢϭ͕ϱйĚŽƐŵĢƐŝƉƌŽǀƌĐŚŶşǀƌƐƚǀƵ 0 DŽƵēŬĂnjŵŽƎƐŬljĐŚƎĂƐ͕ŝŽsŝŶ͕ŬŽŬŽƐ ( DĂdžŝŵƵŵϳϱϬŬŐ͕ƚũ͘нͬͲϭ͘ϮϱϬůŝƚƌƽǀĞďŝŐďĂŐ :** ͻ WŽůĞƉƐnjĂĐnjŐůĞďLJĚůĂƐųĂďLJĐŚŐůĞďƉŝĂƐnjĐnjLJƐƚLJĐŚ ͻ ^ƚĂųLJĚŽƐƚħƉĚŽǁŽĚLJŝƐƵďƐƚĂŶĐũŝŽĚǏLJǁĐnjLJĐŚ ͻ KŐƌĂŶŝĐnjĂƉŽƚƌnjĞďħƵǏLJĐŝĂŶĂǁŽnjſǁŝǁŽĚLJ ͻ hnjƵƉĞųŶŝĂƉŝĞƌǁŝĂƐƚŬŝƑůĂĚŽǁĞ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjǁſũŽƌŐĂŶŝnjŵſǁŐůĞďŽǁLJĐŚ ͻ WŽůĞƉƐnjĂƐƚƌƵŬƚƵƌħŐůĞďLJŝƉƌnjLJƐƉŝĞƐnjĂƌŽnjǁſũŬŽƌnjĞŶŝ ͻ ^ƚLJŵƵůƵũĞƌŽnjǁſũĚŽďƌŽĐnjLJŶŶLJĐŚďĂŬƚĞƌŝŝŝŐƌnjLJďſǁ ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ EĂƉŽƚƌnjĞďLJďƵĚŽǁLJ͕ŽĚďƵĚŽǁLJŝƉŝĞůħŐŶĂĐũŝ & DŝŶŝŵƵŵϭ͕ϱйŶĂĐĂųŬŽǁŝƚČŵŝĞƐnjĂŶŬħǁŝĞƌnjĐŚŶŝČ :& DČĐnjŬĂnjǁŽĚŽƌŽƐƚſǁŵŽƌƐŬŝĐŚ͕ŝŽsŝŶ͕ŬŽŬŽƐ DĂŬƐLJŵĂůŶŝĞϳϱϬŬŐ͕ƚũ͘нͬͲϭ͘ϮϱϬůŝƚƌſǁǁǁŽƌŬƵ ƚLJƉƵďŝŐďĂŐ EF ?5 I air ACD ($ & 2 ( $ 'K '< /# ĄŬůĂĚƉƌŽĚŽŬŽŶĂůljƚƌĄǀŶşŬ͗ǀLJƐŽĐĞ ŬǀĂůŝƚŶşƐĞŵĞŶĂ tĂƌƵŶĞŬƵnjLJƐŬĂŶŝĂĚŽƐŬŽŶĂųĞũŵƵƌĂǁLJ͗ ĚŽďƌĞũũĂŬŽƑĐŝŶĂƐŝŽŶĂ &ĂŝƌǁĂLJ ŶĞďŽ ŚƌĂĐş ƉŽůĞ ďĞnj ƚƌĄǀLJ ũĞ ƐĂŵŽnjƎĞũŵĢ ŶĞͲ ŵLJƐůŝƚĞůŶĠ͕ ƉƌŽƚŽ WƵƌĞ ĚŽĚĄǀĄ ǀLJƐŽĐĞ ŬǀĂůŝƚŶş ƐĞŵĞŶĂ ƚƌĄǀLJ ĚǀĂŶƚĂ͘ s njĄǀŝƐůŽƐƟ ŶĂ ƉŽǎĂĚĂǀкЌ ƚƌĄǀŶşŬƵ͕ ŝŶͲ ƚĞŶnjŝƚLJƉŽƵǎŝơĂŬǀĂůŝƚĢƉƽĚLJŶĂďşnjşWƵƌĞǀĞƐƉŽůƵƉƌĄĐŝƐĞ ƐƉŽůĞēŶŽƐơĚǀĂŶƚĂƓŝƌŽŬŽƵƎĂĚƵƐĞŵĞŶ͘ dƌƵĚŶŽǁLJŽďƌĂnjŝđƐŽďŝĞĨĂŝƌǁĂLJůƵďďŽŝƐŬŽƐƉŽƌƚŽǁĞďĞnj ƚƌĂǁLJ͘ ůĂƚĞŐŽ ǁųĂƑŶŝĞ WƵƌĞ ŽĨĞƌƵũĞ ŶĂƐŝŽŶĂ ƚƌĂǁ ŵĂƌŬŝ ĚǀĂŶƚĂ͕ ŬƚſƌĞ ĐĞĐŚƵũČ Ɛŝħ ŶŝĞnjǁLJŬůĞ ǁLJƐŽŬČ ũĂŬŽƑĐŝČ͘ tnjĂůĞǏŶŽƑĐŝŽĚǁLJŵĂŐĂŷŵƵƌĂǁLJ͕ŝŶƚĞŶƐLJǁŶŽƑĐŝƐƚŽƐŽͲ ǁĂŶŝĂŝũĂŬŽƑĐŝŐůĞďLJ͕WƵƌĞǁƌĂnjnjŵĂƌŬČĚǀĂŶƚĂŽĨĞƌƵũĞ ŶĂũƐŬƵƚĞĐnjŶŝĞũƐnjČŽĨĞƌƚħŶĂƐŝŽŶ͘ I dĂƚŽƐŵĢƐŶĂďşnjşƉŽŵĂůƵƌŽƐƚŽƵĐşƚƌĄǀƵƐǀĞůŵŝĚŽďƌŽƵŽĚŽůͲ ŶŽƐơƉƌŽƟƐƵĐŚƵ͘&ĂŝƌǁĂLJƉŽƐŬLJƚƵũĞŶşnjŬĠŶĄŬůĂĚLJŶĂƷĚƌǎďƵ ĚşŬLJƐǀljŵŶşnjŬljŵƉŽǎĂĚĂǀŬƽŵŶĂŚŶŽũĞŶşĂƐĞŬĄŶş͘:ĞǀŚŽĚͲ ŶĠƉƌŽĨĂŝƌǁĂLJ͕ŬƚĞƌĠƐĞēĂƐƚŽƉŽƵǎşǀĂũş͘ O <HJ 6 ,# CHJ , (* dĂƚŽƚƌĂǀŶşƐŵĢƐƌLJĐŚůĞƌŽƐƚĞĂǀLJƚǀĄƎşũĞŵŶlj͕ŚƵƐƚljƚƌĄǀŶşŬ͕ ŬƚĞƌlj ũĞ ĞdžƚƌĠŵŶĢ ƚŽůĞƌĂŶƚŶş Ŭ ƐĞŬĄŶş ŶĂŬƌĄƚŬŽ͘ sljďŽƌŶĠ ǀůĂƐƚŶŽƐƟ ƉƎĞnjŝŵŽǀĄŶş͘ dĂŬĠ ǀŚŽĚŶĠ ƉƌŽ ƉƽĚLJ ĐŝƚůŝǀĠ ŶĂ ƐƵĐŚŽĂĐŚƵĚĠƉƽĚLJ͘ OAHHJ 6,# dĂƚŽƚƌĂǀŶşƐŵĢƐƌLJĐŚůĞƌŽƐƚĞĂǀLJƚǀĄƎşũĞŵŶlj͕ŚƵƐƚljƚƌĄǀŶşŬ͕ ŬƚĞƌljũĞĞdžƚƌĠŵŶĢƚŽůĞƌĂŶƚŶşŬƐĞŬĄŶşŶĂŬƌĄƚŬŽ͘dĂŬĠǀŚŽĚŶĠ ƉƌŽƉƽĚLJĐŝƚůŝǀĠŶĂƐƵĐŚŽĂĐŚƵĚĠƉƽĚLJ͘ 7*A sƓĞŽďĞĐŶĢ ǀLJǀĄǎĞŶĄ ƐŵĢƐ ƉƌŽ ƐĞơ Ă njĄƉůĂƚŽǀĄŶş ŚƌĂкЌ ƉŽůş͕ŬƚĞƌĄũƐŽƵēĂƐƚŽƉŽƵǎşǀĄŶĂ͘,ĞĂĚƐƚĂƌƚ͕ƉƌŽƐƚƎĞĚĞŬƉŽĚͲ ƉŽƌƵũşĐşƌƽƐƚ͕njĂũŝƓƛƵũĞũĞƓƚĢƌLJĐŚůĞũƓşŬůşēĞŶş͘ P$) dĂƚŽ ƐŵĢƐ ŬŽƐƚƎĂǀLJ ēĞƌǀĞŶĠ ƚǀŽƎş ƚƌĄǀŶşŬ͕ ŬƚĞƌlj ǀLJǎĂĚƵũĞ ŵĂůŽƵƷĚƌǎďƵĂŶĞƉŽƚƎĞďƵũĞƐĞŬĄŶşǀşĐĞŶĞǎĚǀĂŬƌĄƚnjĂƌŽŬ͘ ZŽƵŐŚŶĂďşnjşƓŝƌŽŬĠƐƉĞŬƚƌƵŵƉŽƵǎŝơ͘ Q ( $ Q *// dĂƚŽƚƌĂǀŶşƐŵĢƐƉŽƐŬLJƚƵũĞŽĚŽůŶŽƵ ƚƌĄǀƵ͕ŬƚĞƌĄŵĄ ŬƌĄƚŬͲ ŽƵ ĚŽďƵ ŽďŶŽǀLJ͘ sŚŽĚŶĄ ƉƌŽ ŽĚƉĂůŝƓƚĢ͕ ŬƚĞƌĄ ũƐŽƵ ēĂƐƚŽ ƉŽƵǎşǀĄŶĂĂǀLJǎĂĚƵũşƌLJĐŚůljĚƌŝǀĞ͘ R dƌĂǀŶşƐĞŵĞŶĂũƐŽƵĚŽĚĄǀĄŶĂǀϭϱŬŐƉLJƚůşĐŚ dŽ ŵŝĞƐnjĂŶŬĂ ǁŽůŶŽ ƌŽƐŶČĐĞũ ƚƌĂǁLJ Ž ďĂƌĚnjŽ ĚŽďƌĞũ ŽĚƉŽƌŶŽƑĐŝŶĂƐƵƐnjħ͘&ĂŝƌǁĂLJŶŝĞǁLJŵĂŐĂĚƵǏLJĐŚŝŶǁĞƐƚLJĐũŝ ǁ ƉŝĞůħŐŶĂĐũħ͕ ƉŽŶŝĞǁĂǏ ŶŝĞ ǁLJŵĂŐĂ ĚƵǏŽ ŶĂǁŽǏĞŶŝĂ ŝ ĐnjħƐƚĞŐŽ ŬŽƐnjĞŶŝĂ͘ KĚƉŽǁŝĞĚŶŝĂ ĚůĂ ŝŶƚĞŶƐLJǁŶŝĞ ĞŬƐƉůŽͲ ĂƚŽǁĂŶLJĐŚĨĂŝƌǁĂLJ͛ſǁ͘ O<HJ *CHJ/* dĂ ŵŝĞƐnjĂŶŬĂ ďĂƌĚnjŽ ƐnjLJďŬŽ ƚǁŽƌnjLJ njŝĞůŽŶĞ ƉŽƐnjLJĐŝĞ nj ĚĞͲ ůŝŬĂƚŶĞũŝŐħƐƚĞũƚƌĂǁLJ͕ŬƚſƌĂũĞƐƚŶŝĞnjǁLJŬůĞŽĚƉŽƌŶĂŶĂŬƌſƚͲ ŬŝĞ ƑĐŝŶĂŶŝĞ͘ ŽďƌnjĞ njŶŽƐŝ ƉŽƌħ njŝŵŽǁČ͘ KĚƉŽǁŝĞĚŶŝĂ ĚůĂ ǁƌĂǏůŝǁLJĐŚŶĂƐƵƐnjħŝƵďŽŐŝĐŚŐůĞď͘ OAHHJ * dĂ ŵŝĞƐnjĂŶŬĂ ďĂƌĚnjŽ ƐnjLJďŬŽ ƚǁŽƌnjLJ njŝĞůŽŶĞ ƉŽƐnjLJĐŝĞ nj ĚĞͲ ůŝŬĂƚŶĞũŝŐħƐƚĞũƚƌĂǁLJ͕ŬƚſƌĂũĞƐƚŶŝĞnjǁLJŬůĞŽĚƉŽƌŶĂŶĂŬƌſƚͲ ŬŝĞƑĐŝŶĂŶŝĞ͘KĚƉŽǁŝĞĚŶŝĂĚůĂǁƌĂǏůŝǁLJĐŚŶĂƐƵƐnjħŝƵďŽŐŝĐŚ ŐůĞď͘ 7*A hŶŝǁĞƌƐĂůŶĂ ŵŝĞƐnjĂŶŬĂ ĚŽ ďƵĚŽǁLJ ŝ ƵnjƵƉĞųŶŝĂŶŝĂ ŝŶƚĞŶͲ ƐLJǁŶŝĞ ĞŬƐƉůŽĂƚŽǁĂŶLJĐŚ ďŽŝƐŬ ƐƉŽƌƚŽǁLJĐŚ͘ ,ĞĂĚƐƚĂƌƚ͕ ƉŽǁųŽŬĂ ƐƚLJŵƵůƵũČĐĂ ǁnjƌŽƐƚ͕ njĂƉĞǁŶŝĂ ũĞƐnjĐnjĞ ƐnjLJďƐnjĞ ŬŝĞųŬŽǁĂŶŝĞ͘ P$) dĂ ŵŝĞƐnjĂŶŬĂ ŬŽƐƚƌnjĞǁLJ ĐnjĞƌǁŽŶĞũ ƚǁŽƌnjLJ ŵƵƌĂǁħ͕ ŬƚſƌĂ ŶŝĞ ǁLJŵĂŐĂ ĐnjħƐƚĞũ ƉŝĞůħŐŶĂĐũŝ ŝ ŶŝĞ ƚƌnjĞďĂ ƉƌnjLJĐŝŶĂđ ũĞũ ǁŝħĐĞũ ŶŝǏ ĚǁĂ ƌĂnjLJ ǁ ƌŽŬƵ͘ ZŽƵŐŚ ŵĂ ƐnjĞƌŽŬŝĞ ƐƉĞŬƚƌƵŵ njĂƐƚŽƐŽǁĂŶŝĂ͘ Q DŝĞƐnjĂŶŬĂ ƚƌĂǁ ĚŽ ƚĞĞ ĐĞĐŚƵũČĐĂ Ɛŝħ ĚƵǏČ ŽĚƉŽƌŶŽƑĐŝČ͘ KĚƉŽǁŝĞĚŶŝĂĚůĂŝŶƚĞŶƐLJǁŶŝĞĞŬƐƉůŽĂƚŽǁĂŶLJĐŚƚĞĞ͕ǁƉƌnjLJͲ ƉĂĚŬƵŬƚſƌLJĐŚŬŽŶŝĞĐnjŶĞƐČƐnjLJďŬŝĞĚƌŝǀĞ͛LJ͘ Q ;!**; dĂŵŝĞƐnjĂŶŬĂƚƌĂǁƉŽnjǁĂůĂŶĂƐƚǁŽƌnjĞŶŝĞŽĚƉŽƌŶĞũŵƵƌĂǁLJ ŽŬƌſƚŬŝŵŽŬƌĞƐŝĞŽĚďƵĚŽǁLJ͘KĚƉŽǁŝĞĚŶŝĂĚůĂŝŶƚĞŶƐLJǁŶŝĞ ĞŬƐƉůŽĂƚŽǁĂŶLJĐŚ ƚĞĞ͕ ǁ ƉƌnjLJƉĂĚŬƵ ŬƚſƌLJĐŚ ŬŽŶŝĞĐnjŶĞ ƐČ ƐnjLJďŬŝĞĚƌŝǀĞ͛LJ͘ 5 DŝĞƐnjĂŶŬŝŶĂƐŝŽŶĚŽƐƚĂƌĐnjĂŶĞƐČǁŽƌŬĂĐŚŽƉŽũ͘ϭϱŬŐ ($ & 2 dĂƚŽ ƚƌĂǀŶş ƐŵĢƐ ƉƌŽ ŽĚƉĂůŝƓƚĢ ƉŽƐŬLJƚƵũĞ ǀĞůŵŝ ŽĚŽůŶŽƵ ƚƌĄǀƵ͘ sŚŽĚŶĄ ƉƌŽ ŽĚƉĂůŝƓƚĢ͕ ŬƚĞƌĄ ũƐŽƵ ēĂƐƚŽ ƉŽƵǎşǀĄŶĂ Ă ǀLJǎĂĚƵũşƌLJĐŚůljĚƌŝǀĞ͘ I L** & :* 1H & KƌŐĂŶŝĐŬĄŵŝŬƌŽďŝĄůŶşƐŵĢƐ͕ŬƚĞƌĄēŝƐơ ƉŽǀƌĐŚŽǀŽƵǀŽĚƵ KƌŐĂŶŝĐnjŶĂŵŝĞƐnjĂŶŬĂŵŝŬƌŽďŽǁĂ ŽĐnjLJƐnjĐnjĂũČĐĂƉŽǁŝĞƌnjĐŚŶŝħǁŽĚLJ WŽŶĚ <ůĞĞŶ ƉƎŝƌŽnjĞŶĢ njůĞƉƓƵũĞ ēŝƐƚŽƚƵ ǀŽĚLJ ƚƌĄǀĞŶşŵ ŶĞĐŚƚĢŶljĐŚǀŽĚŶşĐŚƎĂƐ͘dĞŶƚŽƉƎşƌŽĚŶşƉƌŽĚƵŬƚƐŶŝǎƵũĞnjĄͲ ƉĂĐŚĂŽďŶŽǀƵũĞƉƎŝƌŽnjĞŶŽƵƌŽǀŶŽǀĄŚƵĞŬŽƐLJƐƚĠŵƵ͘ WŽŶĚ <ůĞĞŶ ǁ ŶĂƚƵƌĂůŶLJ ƐƉŽƐſď njǁŝħŬƐnjĂ ƉƌnjĞũƌnjLJƐƚŽƑđ ǁŽĚLJ͕ ƌŽnjŬųĂĚĂũČĐ ŶŝĞƉŽǏČĚĂŶĞ ŐůŽŶLJ͘ dĞŶ ŶĂƚƵƌĂůŶLJ ƉƌŽĚƵŬƚ ŽŐƌĂŶŝĐnjĂ ŶŝĞƉƌnjLJũĞŵŶČ ǁŽŷ ŝ ŽĚďƵĚŽǁƵũĞ ŶĂƚƵƌĂůŶČƌſǁŶŽǁĂŐħĞŬŽƐLJƐƚĞŵƵ͘ *) :** ͻ ůĞƉƓƵũĞŬǀĂůŝƚƵƐƚŽũĂƚljĐŚǀŽĚ ͻ KďŶŽǀƵũĞƉƎŝƌŽnjĞŶŽƵƌŽǀŶŽǀĄŚƵĞŬŽƐLJƐƚĠŵƵ ͻ >ŝŬǀŝĚƵũĞnjĚƌŽũǎŝǀŝŶƉƌŽǀŽĚŶşƎĂƐLJ ͻ KĚďƵĚŽǁƵũĞŶĂƚƵƌĂůŶČƌſǁŶŽǁĂŐħĞŬŽƐLJƐƚĞŵƵ ͻ ůŝŵŝŶƵũĞǍƌſĚųĂƉŽǏLJǁŝĞŶŝĂĚůĂŐůŽŶſǁ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ $0 EĂũĂƎĞĂǀůĠƚĢ tƉŽƌnjĞǁŝŽƐĞŶŶĞũŝůĞƚŶŝĞũ >njĞƉŽƵǎşƚǀƌĄŵĐŝƓŝƌŽŬĠŚŽƐƉĞŬƚƌĂŚŽĚŶŽƚƉ, DŽǏĞďLJđƐƚŽƐŽǁĂŶLJǁƐnjĞƌŽŬŝŵnjĂŬƌĞƐŝĞƉŽnjŝŽŵƵƉ, dĞƉůŽƚĂǀŽĚLJϭϰΣ dĞŵƉĞƌĂƚƵƌĂǁŽĚLJϭϰΣ sLJǎĂĚƵũĞƌŽnjƉƵƓƚĢŶşǀŬLJďůşŬƵǀŽĚLJ tLJŵĂŐĂŶČŝůŽƑđƉƌĞƉĂƌĂƚƵŶĂůĞǏLJƌŽnjĐŝĞŷĐnjLJđǁ ǁŝĂĚƌnjĞǁŽĚLJ &## ϱϬϬŐƌĂŵƽŶĂϱϬϬŵϹǀŽĚLJ & 0 ϱϬϬŐƌĂŵſǁŶĂϱϬϬŵϹǁŽĚLJ <ŽŶĐĞŶƚƌĄƚĞŶnjLJŵƽĂďĂŬƚĞƌŝş :& ( <ŽŶĐĞŶƚƌĂƚĞŶnjLJŵſǁŝďĂŬƚĞƌŝŝ <LJďůşŬ͖ŇĞdžŝďŝůŶşďĂůĞŶşŶĂƉŽǎĄĚĄŶş tŝĂĚƌŽ͖ŝůŽƑđǁnjĂůĞǏŶŽƑĐŝŽĚǏLJĐnjĞŶŝĂŬůŝĞŶƚĂ EF ?5 I A'D * * & & 0 # ͻ WŽůĞƉƐnjĂũĂŬŽƑđƐƚŽũČĐĞũǁŽĚLJ /$, /;* ZLJĐŚůĠĂŬƌĄƚĐĞƉƽƐŽďşĐşĚƵƐşŬĂƚĠŚŶŽũŝǀŽ ^njLJďŬŽƌĞĂŐƵũČĐLJŝŬƌſƚŬŽĚnjŝĂųĂũČĐLJ ŶĂǁſnjĂnjŽƚŽǁLJ <ƌĞǀŶş ŵŽƵēŬĂ ũĞ ƉƎşƌŽĚŶşŵ njĚƌŽũĞŵ ĚƵƐşŬƵ͕ ĚƽůĞǎŝƚĠŚŽ ƐƚĂǀĞďŶşŚŽ ďůŽŬƵ ƉƌŽ ƌLJĐŚůlj Ă njĚƌĂǀlj ƌƽƐƚ ƌŽƐƚůŝŶ͘ <ƌĞǀŶş ŵŽƵēŬĂƉŽĐŚĄnjşnjŬŽŶƚƌŽůŽǀĂŶĠŚŽƉƌŽƐƚƎĞĚş͘ DČĐnjŬĂ nj Ŭƌǁŝ ũĞƐƚ ŶĂƚƵƌĂůŶLJŵ ǍƌſĚųĞŵ ĂnjŽƚƵ ʹ ǁĂǏŶĞŐŽ ďƵĚƵůĐĂ ƵŵŽǏůŝǁŝĂũČĐĞŐŽ ƐnjLJďŬŝ ŝ njĚƌŽǁLJ ƌŽnjǁſũ ƌŽƑůŝŶ͘ DČĐnjŬĂ nj Ŭƌǁŝ ŵĂƌŬŝ WƵƌĞ ƉŽĐŚŽĚnjŝ nj ƉƌnjĞďĂĚĂŶĞŐŽ ƑƌŽĚŽǁŝƐŬĂ͘ *) ͻ ZLJĐŚůĞƉƽƐŽďşĐş;ĚŽϱĚŶƽͿ ͻ WƽƐŽďşƉŽĚŽďƵϭϬͲϭϰĚŶƽ ͻ WŽƐƚƵƉŶĠƵǀŽůŸŽǀĄŶş ͻ ŽŚĂƚĄŶĂĂŵŝŶŽŬLJƐĞůŝŶLJĂƉƌŽƚĞŝŶLJ ͻ ^ƟŵƵůƵũĞƌƽƐƚ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĄ $0 ĢŚĞŵĚŽďLJƌƽƐƚƵ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ĚƌŽďŶĠ &## ϴϬϬͲϭ͘ϮϬϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ 0 ϭϬϬйŬƌĞǀŶşŵŽƵēŬĂ ( :** ͻ ^njLJďŬŝĞĚnjŝĂųĂŶŝĞ;ǁĐŝČŐƵϱĚŶŝͿ ͻ njŝĂųĂƉƌnjĞnjϭϬͲϭϰĚŶŝ ͻ ^ƚŽƉŶŝŽǁĞƵǁĂůŶŝĂŶŝĞ ͻ ŽŐĂƚĞǍƌſĚųŽĂŵŝŶŽŬǁĂƐſǁŝƉƌŽƚĞŝŶ ͻ ^ƉƌnjLJũĂǁnjƌŽƐƚŽǁŝ ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ tŽŬƌĞƐŝĞǁĞŐĞƚĂĐũŝ ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ŬƌƵƐnjLJǁŽ & ϴϬϬͲϭ͘ϮϬϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ :& ϭϬϬйŵČĐnjŬŝnjŬƌǁŝ tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϱŬŐ EF A".H.H ?5 I air ACD WLJƚĞůϮϱŬŐ 1A 1C )#/$, /;* WŽŵĂůĠĂĚůŽƵŚŽƉƽƐŽďşĐşĚƵƐşŬĂƚĠ ŚŶŽũŝǀŽ tŽůŶŽƌĞĂŐƵũČĐLJŝĚųƵŐŽĚnjŝĂųĂũČĐLJ ŶĂǁſnjĂnjŽƚŽǁLJ ZŽŚŽǀĄ ŵŽƵēŬĂ ũĞ ƉƎşƌŽĚŶşŵ njĚƌŽũĞŵ ĚƵƐşŬƵ͕ ĚƽůĞǎŝƚĠŚŽ ƐƚĂǀĞďŶşŚŽďůŽŬƵƉƌŽƌLJĐŚůljĂnjĚƌĂǀljƌƽƐƚƌŽƐƚůŝŶ͘ZŽŚŽǀĄ ŵŽƵēŬĂƉŽĐŚĄnjşnjŬŽŶƚƌŽůŽǀĂŶĠŚŽƉƌŽƐƚƎĞĚş͘ DČĐnjŬĂnjŬŽƉLJƚũĞƐƚŶĂƚƵƌĂůŶLJŵǍƌſĚųĞŵĂnjŽƚƵʹǁĂǏŶĞŐŽ ďƵĚƵůĐĂ ƵŵŽǏůŝǁŝĂũČĐĞŐŽ ƐnjLJďŬŝ ŝ njĚƌŽǁLJ ƌŽnjǁſũ ƌŽƑůŝŶ͘ DČĐnjŬĂ nj ŬŽƉLJƚ ŵĂƌŬŝ WƵƌĞ ƉŽĐŚŽĚnjŝ nj ƉƌnjĞďĂĚĂŶĞŐŽ ƑƌŽĚŽǁŝƐŬĂ͘ *) :** ͻ WŽŵĂůƵƉƽƐŽďşĐşnjƉŽēĄƚŬƵ;ĚŽϯƚljĚŶƽͿ ͻ tŽůŶĞĚnjŝĂųĂŶŝĞ;ǁĐŝČŐƵϯƚLJŐŽĚŶŝͿ ͻ WƽƐŽďşĐĞůĠŽďĚŽďş ͻ njŝĂųĂƉƌnjĞnjĐĂųLJƐĞnjŽŶ ͻ ŽŚĂƚĄŶĂĂŵŝŶŽŬLJƐĞůŝŶLJĂƉƌŽƚĞŝŶLJ ͻ ŽŐĂƚĞǍƌſĚųŽĂŵŝŶŽŬǁĂƐſǁŝƉƌŽƚĞŝŶ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĄ ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ $0 ĢŚĞŵĚŽďLJƌƽƐƚƵ tŽŬƌĞƐŝĞǁĞŐĞƚĂĐũŝ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ƉƌĄƓĞŬĂĚƌŽďŶĠ ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ƉƌŽƐnjĞŬŝŬƌƵƐnjLJǁŽ &## & ϭϬϬͲϯϬϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ ϭϬϬͲϯϬϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ 0 :& ϭϬϬйƌŽŚŽǀĄŵŽƵēŬĂ ϭϬϬйŵČĐnjŬŝnjŬŽƉLJƚ ( EF A1.H.H tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϬŬŐ ?5 I air ACD WLJƚĞůϮϬŬŐ WŽĚnjŝŵŶşŚŶŽũŝǀŽďŽŚĂƚĠŶĂĚƌĂƐůşŬ͕ ŽĚƐƚƌĂŸŽǀĂēŵĞĐŚƵ ŽŐĂƚLJǁƉŽƚĂƐŶĂǁſnjũĞƐŝĞŶŶLJ ƵƐƵǁĂũČĐLJŵĞĐŚ sŝŶĂƐƐĞ ũĞ ŚŽĚŶŽƚŶĠ ŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ƉŽĚnjŝŵŶş ŚŶŽũŝǀŽ Ă ŽĚƐƚƌĂŸŽǀĂē ŵĞĐŚƵ͘ ^ŬůĄĚĄ ƐĞ njĞ ϭϬϬй ǀljƉĂůŬƽ͕ ƚũ͘ ƉƌŽĚƵŬƚƽnjĞnjƉƌĂĐŽǀĄŶşĐƵŬƌŽǀĠƚƎƟŶLJ͘ sŝŶĂƐƐĞ ƚŽ ǁĂƌƚŽƑĐŝŽǁLJ ŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ ŶĂǁſnj ũĞƐŝĞŶŶLJ͕ ƉŽnjǁĂůĂũČĐLJƌſǁŶŝĞǏŶĂƵƐƵǁĂŶŝĞŵĐŚƵ͘dŽǁϭϬϬйŶĂƚƵͲ ƌĂůŶLJƉƌŽĚƵŬƚƌĞƐnjƚŬŽǁLJǁƉƌnjĞŵLJƑůĞĐƵŬŝĞƌŶŝĐnjLJŵ͘ *) :** ͻ KďƐĂŚƵũĞĚƌĂƐůşŬǀĞƐŶĂĚŶŽĂďƐŽƌďŽǀĂƚĞůŶĠĨŽƌŵĢ ͻ ĂǁŝĞƌĂƉŽƚĂƐǁĨŽƌŵŝĞųĂƚǁĞũĚŽĂďƐŽƌƉĐũŝ ͻ DĞĐŚŽĚƵŵşƌĄĚŽϮͲϯƚljĚŶƽ ͻ DĞĐŚŽďƵŵŝĞƌĂǁĐŝČŐƵϮͲϯƚLJŐŽĚŶŝ ͻ ŽĚĄǀĄƌŽƐƚůŝŶĄŵƚŵĂǀĢnjĞůĞŶŽƵďĂƌǀƵ ͻ EĂĚĂũĞƌŽƑůŝŶŽŵŐųħďŽŬŝ͕njŝĞůŽŶLJŬŽůŽƌ ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬĠ ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ $0 EĂƉŽĚnjŝŵĂũĂŬŽŽĚƐƚƌĂŸŽǀĂēŵĞĐŚƵ tƉŽƌnjĞũĞƐŝĞŶŶĞũŝŶĂƉŽƚƌnjĞďLJƵƐƵǁĂŶŝĂŵĐŚƵ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ƉƌĄƓĞŬ ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ƉƌŽƐnjĞŬ &## & WŽĚnjŝŵŶşŚŶŽũŝǀŽ͗ϮϱϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ EĂǁſnjũĞƐŝĞŶŶLJ͗ϮϱϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ KĚƐƚƌĂŶĢŶşŵĞĐŚƵ͗ϯϱϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ hƐƵǁĂŶŝĞŵĐŚƵ͗ϯϱϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ 0 :& ϭϬϬйǀŝŶĂƐƐĞ͕ƚũ͘njďLJƚŬLJnjĞnjƉƌĂĐŽǀĄŶşĐƵŬƌŽǀĠƚƎƟŶLJ tϭϬϬйŶĂƚƵƌĂůŶLJƉƌŽĚƵŬƚƌĞƐnjƚŬŽǁLJǁƉƌnjĞŵLJƑůĞ ĐƵŬŝĞƌŶŝĐnjLJŵ ( WLJƚĞůϮϱŬŐ tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϱŬŐ EF H.H."4 ?5 air I GD 1" 1' # /6 *)6 %& 2 / *) ǀLJƓƵũĞŚŽĚŶŽƚƵƉ,ĂnjůĞƉƓƵũĞƐƚƌƵŬƚƵƌƵ ƉƽĚLJ ǁŝħŬƐnjĂƉŽnjŝŽŵƉ,ŝƉŽůĞƉƐnjĂ ƐƚƌƵŬƚƵƌħŐůĞďLJ sĄƉŶşŬnjŵŽƎƐŬljĐŚƎĂƐũĞƉƎŝƌŽnjĞŶljŵnjůĞƉƓŽǀĂēĞŵƉƽĚLJ͘:Ğ ďŽŚĂƚljŶĂŚŽƎēşŬĂƐƚŽƉŽǀĠƉƌǀŬLJĂŵĄǀĞůŵŝǀLJƐŽŬŽƵŚŽĚͲ ŶŽƚƵƉŽƵƚĄŶşŬLJƐĞůŝŶ͘ EĂƚƵƌĂůŶLJ ƉŽůĞƉƐnjĂĐnj ŐůĞďLJ͘ tĂƉŶŽ nj ǁŽĚŽƌŽƐƚſǁ ŵŽƌͲ ƐŬŝĐŚ ũĞƐƚ ďŽŐĂƚLJŵ ǍƌſĚųĞŵ ŵĂŐŶĞnjƵ ŝ ƉŝĞƌǁŝĂƐƚŬſǁ ƑůĂĚŽǁLJĐŚ͕ Ă ƚĂŬǏĞ ĐŚĂƌĂŬƚĞƌLJnjƵũĞ Ɛŝħ ďĂƌĚnjŽ ǁLJƐŽŬŝŵ ƐƚŽƉŶŝĞŵǁŝČnjĂŶŝĂŬǁĂƐſǁ͘ *) :** ͻ KďƐĂŚƵũĞǀLJƐŽŬĠŵŶŽǎƐƚǀşĚƽůĞǎŝƚljĐŚŵŝŶĞƌĄůƽ ͻ ĂǁŝĞƌĂĚƵǏĞŝůŽƑĐŝǁĂǏŶLJĐŚŵŝŶĞƌĂųſǁ ͻ ŽĚĄǀĄƌŽƐƚůŝŶĄŵƚŵĂǀĢnjĞůĞŶŽƵďĂƌǀƵ ͻ ĂƉĞǁŶŝĂŝŶƚĞŶƐLJǁŶŝĞnjŝĞůŽŶLJŬŽůŽƌ ͻ sLJƐŽŬĄŚŽĚŶŽƚĂƉŽƵƚĄŶşŬLJƐĞůŝŶ ͻ tLJƐŽŬŝƐƚŽƉŝĞŷǁŝČnjĂŶŝĂŬǁĂƐſǁ ͻ DĠŶĢĂŐƌĞƐŝǀŶşŶĞǎƚƌĂĚŝēŶşǀĄƉŶĂ ͻ DŶŝĞũĂŐƌĞƐLJǁŶLJŶŝǏƚƌĂĚLJĐLJũŶĞŽĚŵŝĂŶLJǁĂƉŶŝĂ ͻ ůĞƉƓƵũĞƐƚƌƵŬƚƵƌƵƉƽĚLJ ͻ WŽůĞƉƐnjĂƐƚƌƵŬƚƵƌħŐůĞďLJ ͻ ǀLJƓƵũĞŚŽĚŶŽƚƵƉ, ͻ ǁŝħŬƐnjĂƉŽnjŝŽŵƉ, ͻ ϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐŬlj ͻ tϭϬϬйŽƌŐĂŶŝĐnjŶLJ $0 WƌŽnjƎşnjĞŶş͕ƷĚƌǎďƵĂŽďŶŽǀƵ EĂƉŽƚƌnjĞďLJďƵĚŽǁLJ͕ƉŝĞůħŐŶĂĐũŝŝŽĚďƵĚŽǁLJ sĞůŝŬŽƐƚŐƌĂŶƵůş͗ƐƚƎĞĚŶş ZŽnjŵŝĂƌŐƌĂŶƵůĞŬ͗ƑƌĞĚŶŝĞ dĂŬĠĚŽƐƚƵƉŶĠǀƉƌĄƓŬƵ;нϯйDŐKͿ ŽƐƚħƉŶLJƌſǁŶŝĞǏǁƉŽƐƚĂĐŝƐƉƌŽƐnjŬŽǁĂŶĞũ;нϯйDŐKͿ &## & ϮϱϬͲϱϬϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ ϮϱϬͲϱϬϬŬŐŶĂŚĞŬƚĂƌ 0 :& ϭϬϬйǀĄƉŶşŬnjŵŽƎƐŬljĐŚƎĂƐ ϭϬϬйǁĂƉŶŝĂnjǁŽĚŽƌŽƐƚſǁŵŽƌƐŬŝĐŚ ( EF tŽƌĞŬŽƉŽũ͘ϮϱŬŐ ?5 'й I air WLJƚĞůϮϱŬŐ ** ) $&@ S$'S*/ 7 ($Y $P$($ZR SSS S5SRLAATA1"HH)1. & #<''CGTA1"HH)1. IM'CHC1K<AHCG<TWX(S* $#F [ ?M'CHK"KCA1CC4TW$ X(S* $ &&/& &(&R RS=S S5SRLAHA<<T4HHHO7>TQ)E)& 5//&CT4H"15 TQ)E)& QM"AUHV'G14"A11GTWX$'S*/ S$'S*/ &=3/
Podobné dokumenty
Ceník produktů Marantz
dŽ͕ĐŽƚĞŶƚŽƉƎĞŚƌĄǀĂēŽĚůŝƓƵũĞ͕ũĞĨƵŶŬĐĞŵŽĚĞ͕ƉƌĂŬƚŝĐŬLJƚŽƚŽǎŶĄƐƌĞǀŽůƵēŶşŵEͲϭϭ^ϭƐƚƌĞĂŵĞƌĞŵ ͘WƎĞŚƌĄǀĂēũĞǀLJďĂǀĞŶlj
ŽƉƚŝĐŬljŵĂĐŽĂdžŝĄůŶşŵĚŝŐŝƚĄůŶşŵǀƐƚƵƉĞŵĂƐŽƵēĂƐŶĢƚĂŬĠh^ͲƉƌŽƉƎ...