zde - Klub investorů

S&P 500
1 515,60
DJIA
-0,28%
14 000,57
0,13%
NASDAQ
3 161,82
-0,95%
FTSE100
6 335,70
-0,73%
7 661,91
11 385,94
0,90%
1,3196
-1,24%
93,26
-2,24%
1 580,40
-1,86%
DAX
Nikkei 225
EURUSD
ROPA WTI
ZLATO
1,90%
EKONOMIKA
Německý ministr hospodářství Philipp Rösler
upozornil, že případný návrat růstu v největší
evropské ekonomice v tomto roce bude záviset
na stabilizaci Eurozóny. Německá ekonomika,
která v posledním čtvrtletí roku 2012 klesla o
0,6% byla zasažena nejistotou ohledně dalšího
vývoje v Eurozóně, což odradilo některé společnosti od investic.
Vývoj běžného účtu Eurozóny předčil očekávání, když v prosinci skončil s větším přebytkem, než se očekávalo. Přebytek mírně klesl z
€15,9 mld. v listopadu na €13,9 mld. v prosinci.
Očekávaný přebytek činil €11,5 mld. Za celý rok
2012 dosáhl zahraniční obchod Eurozóny přebytku €116,1 mld., což je přibližně 1,2% HDP
celého bloku. Přebytek běžného účtu v roce
2011 činil pouhých €8,9 mld.
Indikátor ekonomického sentimentu pro německou ekonomiku podle společnosti ZEW
v únoru vzrostl potřetí v řadě. Únorový nárůst
činil 16,7 bodů. Indikátor se nyní nachází na
úrovni 48,2 bodů. Ačkoli německá ekonomika
v posledním čtvrtletí roku 2012 mírně zpomalila, index naznačuje, že v blízké budoucnosti by
mohlo dojít ke zlepšení situace. Indikátor
ekonomických očekávání pro Eurozónu v únoru
vzrostl o 11,2 bodů na 42,4 bodů.
Američané od počátku roku 2007 do prvních
měsíců roku 2009 přišli o $16 bil. celkového
bohatství. Šlo tak o ztrátu přibližně čtvrtiny
celkového amerického bohatství (wealth). Od té
doby se jim podařilo nabýt zpět $13,5 bil., a to
hlavně díky odrazu akciového trhu ode dna a
nedávnému oživení cen na realitním trhu.
Guvernér Bank of England a další dva představitelé bankovní rady hlasovali o znovuzavedení nákupu vládních dluhopisů. Podle vyjádření se „bankovní rada shodla na tom, že je
důležité včas vyjádřit odhodlání vrátit inflaci
blíže k cíli v delším časovém horizontu.“ Bez
dodatečného stimulu by inflace zůstala nad
stanoveným cílem až do roku 2016. Rada stále
věří, že nákupy dluhopisů mají schopnost
pomoci ekonomice snížením úrokových sazeb a
podporou investic do rizikovějších aktiv.
Podle předpovědi Evropské Komise ekonomika
Eurozóny letos poklesne o 0,3%. Ještě v listopadu minulého roku byl předpovídán pokles o
0,1%. Nezaměstnanost by měla vzrůst na 12,2%,
přitom původní předpoklad činil 11,8%. Posílení
ekonomiky by mohlo přijít až ke konci roku, kdy
by německá ekonomika měla začít ožívat (viz
výše). Podle komise se domácí poptávka do roku
2014 nezlepší. Investice by nadále měly působit
negativně, protože se očekává jejich pokles o
0,3% z celkového HDP. Očekává se, že v roce
2014 přispějí k růstu HDP Eurozóny o 0,4%.
číslo 19, týden 8.2013
FIRMY & TRHY
Ve věku 70 let zemřel v pondělí 18. 2. Martin
E. Zweig, legendární investor, který předpověděl krach trhu v roce 1987.
↑OfficeMax a ↑Office Depot oznámily, že jsou
v závěrečných fázích jednání o fúzi. Důvodem
fúze společností vyrábějících kancelářské
vybavení je tvrdší konkurence ze strany Staples
Inc. a Amazon.com. Fúze proběhne ve formě
„akcie za akcii“. Zatím ale není jasné, jak velké
podíly obdrží akcionáři v nově vzniklé společnosti. Office Depot provozuje 1 675 obchodů po
celém světě, zaměstnává 39 000 lidí a jeho
tržby činí přibližně $11,5 mld. OfficeMax
provozuje 900 obchodů v USA a Mexiku, zaměstnává 29 000 lidí a generuje tržby ve výši $7
mld.
FBI začala vyšetřovat nadměrný opční obchod
den před oznámením nákupu H.J. Heinz za
$23 mld., na němž se bude podílet i Berkshire
Hathaway (viz minulé vydání KI Markets).
Minulou středu (13. 2.) jeden investor provedl
nezvykle velký obchod s ne příliš obchodovanými opcemi společnosti a spekuloval na zhodnocení akcií o více než 8,1% v období do poloviny
června. Nakoupil 2 533 call opcí (každá na 100
akcií) se strike price $65 s maturitou v polovině
června. Následující den by uzavření pozice
znamenalo 18násobný zisk, když Heinz souhlasil
s převzetím private equity fondem 3G Capital a
Berkshire Hathaway za $72,5.
Britská aukce 4G spektra vynesla £2,34 mld.,
o £1,2 mld. méně, než očekávala britská vláda
a značně pod výnosem £22 mld. z roku 2000,
kdy běžela aukce na 3G sítě. Spektrum vyhrálo
5 operátorů včetně společnosti ↑Vodafone,
která zvítězila s nabídkou za £791 mil.
↓Dell ohlašoval výsledky za Q4 a celý rok
2012. Tržby ve Q4 klesly meziročně o 11% na
$14,3 mld. Celoroční tržby činily $56,9 mld.,
což je o 8% méně než v roce 2011. Čistý zisk za
Q4 meziročně klesl o 30% a dosáhl $530 mil.
(EPS $0,30). Celoroční čistý zisk klesl meziročně
o 32% na $2,37 mld. (EPS klesl o 28% na $1,35).
↑Tesla Motors plánuje navýšit výrobu elektromobilů o nejméně 25%. Výroba by do poloviny roku 2013 měla dosáhnout 500 automobilů
týdně poté, co v prosinci minulého roku dosáhla
400 vozů. V minulém roce společnost nedosáhla
cíle vyrobit 5 000 vozů, letos plánuje vyrobit
20 000 automobilů. Podle vyjádření majitele
Elona Muska má společnost objednávky na
15 000 vozů, z nichž většinu ještě nedoručila.
Dodávky Modelu S do Evropy by měly začít v Q3
a do Japonska a Hong Kongu v posledních
měsících letošního roku. Ve Q4 2012 tržby
vzrostly více než 7krát na $306,3 mil. r/r.
Minulý rok společnost dodala 2 650 vozů,
z nichž 2 400 dodala v posledním čtvrtletí. Pro
Q1 2013 jsou naplánované dodávky 4 500 vozů.
EPS ↑Wal-Mart Stores za Q4 2012 dosáhl $1,67
a za celý rok $5,02. V Q4 minulý rok společnost
vydělala EPS $1,51. Čisté tržby za Q4 činily
$127,1 mld. a byly o 3,9% meziročně vyšší.
Konsolidované čisté tržby za celý rok meziročně
vzrostly o $22 mld. (5%) na $466,1 mld. Provozní zisk se zvýšil o 4,7% na $27,8 mld. Free cash
flow dosáhl ke konci ledna 2013 $12,7 mld.
Minulý rok Wal-Mart investorům vyplatil $13
mld. v dividendách. Společnost se rovněž
rozhodla zvýšit dividendu o 18% na $1,88 na
akcii.
Americký soud naznal, že společnost ↑BP
„zachránila“ 810 000 barelů ropy, která se
nevylila do moře po havárii ropné plošiny
Deepwater Horizon v dubnu 2010. Cena tohoto
množství ropy by měla být odečtena od celkové
hodnoty pokuty, které společnost čelí. Při
pokutě $1 100 za vylitý barel ropy (celkem $5,4
mld.) by 810 tis. barelů snížilo částku o $900
tis. na $3,5 mld. BP zároveň tvrdí, že počet
vylitých barelů ropy podle odhadů americké
vlády jsou nadsazené zhruba o 20%.
↓Boeing pracuje na plánech, jak „vrátit do
vzduchu“ nové modely 787 Dreamliner. Ty byly
po problémech s bateriemi postaveny mimo
provoz (viz minulé vydání KI Markets). Zástupci
Boeingu plánují ve Washingtonu představit sérii
opatření, která by měla případným komplikacím
v budoucnu zabránit. Podle očekávání aerolinek
by se problémy měly vyřešit nejpozději do
konce března nebo začátku dubna.
Společnost ↑General Motors oznámila, že
plánuje investovat $7,3 mld. v Jižní Koreji v
průběhu příštích 5 let. Plánovaná investice tak
odvrátila obavy z možného propouštění a
zmenšování přítomnosti v zemi. GM Korea,
která provozuje 5 továren v Jižní Koreji,
plánuje produkovat 6 upgradovaných verzí
osobních automobilů včetně mini, malých a
středně velkých modelů. GM je momentálně
třetí největší automobilkou v zemi a plánuje
zvýšit tržní podíl na 20% ve středně dlouhém
období.
↓Hewlett Packard v Q1 2013 (firma má posunutý účetní rok) vydělal $1,23 mld. (EPS $0,63),
o 16% meziročně méně. Tržby klesly o 6% r/r na
$28,4 mld., ale předčily očekávání analytiků,
kteří počítali s tržbami $27,8 mld. HP trpí
snižujícími se maržemi na stále se zmenšujícím
trhu osobních počítačů, jehož negativní trend
nevyvažují ani nákupy firem. Podobě jako
Dellu, se společnosti nedaří prosadit, jelikož
tablety a smartphony nabývají na stále větší
popularitě.
Obsah tohoto newsletteru slouží pouze k informačním a studijním účelům. Žádná část z jeho obsahu nesmí být vyložena jako doporučení k nákupu nebo prodeji
jakéhokoli finančního instrumentu. Autor nenese odpovědnost za ztráty nebo zisky odvozené jednáním na základě zde poskytnutých informací.
© Josef Pohorský. Klub investorů Brno 2013.