Prezentace

CFA PROGRAM
Barbara S. Petitt, PhD, CFA
Director, Curriculum Projects, EMEA
Jan Brázda, CFA
Vice-President of CFA Society Czech Republic
28 November 2013
Global association of investment professionals dedicated
to promoting the highest standards of ethics, education,
and professional excellence
for the ultimate benefit of society.
THE CFA CHARTER
If you are looking for a passport to the world of finance and
investing, earning the CFA charter could be the most
important move you make in your career.
• Held by over 116,000 investment professionals working in
more than 140 countries
• Recognized by regulatory bodies in many countries as a
proxy for meeting certain licensing requirements
3
4
WHAT IS THE CFA CHARTER?
• Since 1963, the CFA (Chartered Financial Analyst)
Charter has been recognized as the top globally recognized
investment credential since 1963
• Deemed the “gold standard” by industry leaders and employers
• A designation held by over 90,000 investment professionals in
more than 135 countries
• Top employers
- Regulators in 19 countries recognize the charter as a proxy for
certain licenses
If you’re looking for a passport to the world of investment
and finance, earning the CFA charter could be the most
important move you make in your career.
5
THE CFA CHARTER EQUATION
Bachelor's degree or
in final year of
bachelor’s
Level I, II, III Exams
4 years of relevant
work experience
CFA CHARTER
6
CANDIDATE EXAM REGISTRATION
250 000
200 000
150 000
Czech Republic
197 candidates in FY 2012
100 000
50 000
0
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
7
THE THREE LEVELS OF THE CFA PROGRAM
Investment Tools
Quantitative Methods
Economics
Financial Reporting and Analysis
Corporate Finance
Asset Classes
Equity Investments
Fixed Income
Derivatives
Alternative Investments
Portfolio Management and Wealth
Planning
9
EXAMINATIONS
Level
Format
Grading Process
Typical Number of
Questions
I
June/
December
Multiple choice
questions
Machine graded;
Extensive sampling
240 questions (120 in
AM and 120 in PM)
II
June Only
Item sets with 6
related multiple
choice questions
Machine graded;
Extensive sampling
20 item sets (10 in AM
and 10 in PM)
AM
Essay
Item sets with
constructed response
questions
Graded by teams of
CFA Charterholders;
Structured and
detailed process
Variable number of
constructed response
Questions
PM
Item sets with 6
related multiple
choice questions
Machine graded;
Extensive sampling
10 item sets
III
June Only
10
FIRST CFA EXAM, 1963
TODAY’S CFA EXAM
JUNE 2013 EXAM RESULTS
- 118,142 candidates sat the exam
• About 20% no-show rate
- Overall pass rate: 42%
• Level I: 38% (10-year average: 38%)
• Level II: 43% (10-year average: 43%)
• Level III: 49% (10-year average: 54%)
13
A FEW MYTHS
MYTH 1:
The minimum passing score is 70%.
TRUTH:
This was true in the early years of the CFA program but not
now. After each examination, the passing score is determined
based on Standard Setting.
14
A FEW MYTHS
MYTH 2:
I do not need to read the curriculum—I already study this stuff
at university.
TRUTH:
There are some overlaps between the CFA curriculum and
what you study at university. But the curriculum covers topics
that you may not cover in your courses, such as Ethics and
Professional Standards. The curriculum is also global in
nature, so there may be difference between what applies
locally and what applies globally.
15
A FEW MYTHS
MYTH 3:
A month is plenty of time to study for the exam.
TRUTH:
Most candidates study 300 hours or more. That does not fit
well into the 720 hours of an average month.
16
17
WHAT CAN I DO WITH THE CFA CHARTER?
As of August 2011
18
TOP GLOBAL EMPLOYERS OF CFA CHARTERHOLDERS
As of September 2010
19
WITH THE CFA PROGRAM, YOU WILL…
•
Be sought out by top industry employers
•
Demonstrate a commitment to ethics and professional standards
•
Develop a comprehensive investment perspective
•
Gain fluency with current practical investment analysis and
management
•
Earn credibility with industry peers
•
Gain flexibility to work in any market
•
Become part of a global community of top investment professionals
20
BECOME A CFA CHARTERHOLDER
• www.cfainstitute.org/cfaprogram
21
APPENDICES
Enrolment Details
Educational resources
Connect with the CFA Institute
ENROLMENT DETAILS
23
EDUCATIONAL RESOURCES
CFA Institute provides a host of educational resources in a variety of
formats, including:
• Blogs
• University Textbooks
• Publications & Research
• Conferences, Educational and
Networking Events
• Podcasts/Webcasts
• Career Advancement Tools
blogs.cfainstitute.org
24
CONNECT WITH CFA INSTITUTE
www.cfainstitute.org
new.livestream.com/livecfa
CFA Institute Mobile App
25
CFA SOCIETY CZECH REPUBLIC
Prezentace CFA® Programu
Jan Brázda, CFA
28. listopadu 2013
CFA Society Czech Republic
Kdo jsme?
• Jedna ze 136 neziskových společností na světě propagující profesionální kvalifikaci CFA v ČR a
SR od roku 2002
• Orientace na společnosti ve finančním sektoru, jejich zaměstnance, ekonomické univerzity a
jejich studenty
• Zaštiťujeme nejvyšší profesní a etické standardy v rámci finanční komunity
• Umožňujeme business networking a další profesní vzdělávání na námi organizovaných akcích
• Spolupráce s profesní asociací ACCA, AKAT a jejími členy
Držitelé CFA kvalifikace a studenti programu (kandidáti) v ČR a SR
• V současnosti 134 CFA členů a více než 860 studujících kandidátů (téměř 1000 fin. profesionálů)
• Kandidáti většinou zastávají juniornější pozice ve firmách, držitelé titulu CFA pak pozice ve
středním a vyšším managementu
CFA Society Czech Republic Board of Directors
•
•
•
•
•
•
•
Marek Jindra, CFA, FCCA, President – Partner at Ernst & Young
Jan Brázda, CFA, Vice President – Director at PwC
Jana Jandová, CFA, Treasurer – Senior Manager at Deloitte
Martin Fischer, CFA, Member – Proprietary Trader
Matěj Turek, CFA, Member – Senior Manager at Ernst & Young
Lubomír Vystavěl, CFA, Member – Manager at Ernst & Young
Executive Director: Petra Roberts, CFA – Regulatory Compliance Consultant and Managing
Partner at Roberts & Co
CFA Society Czech Republic
Aktivity CFA Society v roce 2013
• Začali jsme spolupracovat s Asociací pro kapitálový trh v ČR (AKAT)
• Zúčastnili jsme se veletrhu Šance na VŠE
• Letos organizujeme 3. ročník studentské soutěže Research Challenge.
Vítěz lokálního kola je vyslán reprezentovat ČR a soutěžit v globálním finále
v Thajsku v roce 2014
• Naše Asociace pořádá schůzky s top zaměstnavateli s cílem lépe je
motivovat v podpoře CFA kandidátů a členů
• Zaměřujeme se stále více na spolupráci s dobrovolníky. Nabízíme jim nové,
zajímavější pozice a možnosti realizace, pořádáme pro ně každoroční
poděkovací večeři a vyhlašujeme dobrovolníka roku, který je hodnotně
oceněn
• Vydáváme tiskové zprávy z každé větší námi pořádané akce , abychom
rozšířili povědomí o Asociaci a CFA titulu mezi širší veřejností
• A hlavně pořádáme velké množství akcí, prezentací a networking setkání:
CFA Society Czech Republic
28
Akce které nás ještě čekají v roce 2013 a 2014….
CFA Society Czech Republic
29
Členská základna v ČR a SR
Pozice držitelů titulu CFA a kandidátů na titul CFA
70%
65%
60%
50%
40%
32%
30%
23%
20%
15%
11%
11%
10%
Pozice CFA členů
22%
9%
6%
1% 0%
Pozice kandidátů
5%
0%
Portfolio
Academics
managament
Consulting,
Middle
Senior
Executives
Analysts, management management
Associates
Members
Počet držitelů titulu CFA
200
140
120
100
80
60
40
20
0
Počet kandidátů zapsaných na nadcházející
CFA zkoušky
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
CFA Society Czech Republic
Kde se uplatňují držitelé kvalifikace CFA a studenti CFA
Programu v ČR
Investiční společnosti
• Správa a řízení aktiv/portfolií
Banky
• Řízení rizik; oddělení finančních analýz (research)
• Klientská strana dealingu, klientské strana korporátního bankovnictví a
privátní bankovnictví
• Investiční bankovnictví a podnikové finance, strukturované financování,
fúze a akvizice
Poradenské společnosti
• Oceňování, poradenství při transakcích, fúze a akvizice
• Strukturované financování, dluhové poradenství
• Řízení rizik
Velké podniky
• Podnikové finance, fúze a akvizice, dluhové poradenství, řízení rizik,
korporátní treasury
CFA Society Czech Republic
31
Pracovní pozice, pro které je CFA kvalifikace přínosem
Pracovní pozice držitelů CFA kvalifikace a studentů CFA Programu v ČR:
Portfolio manažer
Akciový analytik (Equity Analyst)
Finanční analytik
Úvěrový analytik (Credit Analyst)
Analytik podnikových financí (Corporate Finance Analyst)
Konzultant
Risk manažer
Korporátní bankovní poradce (Relationship Manager)
Broker / dealer u brokerských společností
Privátní bankéř
CFA Society Czech Republic
32
Kvalifikace CFA
Globálně
uznávaná
= mobilita
Vysoce ceněná
= respekt
Odborné znalosti
= expertíza
CFA Society Czech Republic
20% úspěšnost
= náročnost
Etický a profesní
kodex
= důvěra
Top zaměstnavatelé držitelů CFA kvalifikace v ČR
Top Employers of Candidates
Ernst& Young
Ceska Sporitelna/Erste Group
Deloitte
PwC
ING Group
KPMG CR
Penta
CSOB
PPF Group
CNB
Wood&Co
IBM
Unicreditbank
Citibank
KB
CFA Society Czech Republic
48
25
24
22
18
17
17
15
14
14
13
12
11
10
10
Zaměstnavatelé si kvalifikace CFA cení…
Ukázka pracovních pozic inzerovaných v roce 2013 v České republice.
Senior in Transaction Advisory Services
Senior Consultant in Deals
“ CFA / ACCA qualification would be a significant advantage.”
“ACCA or CFA would be an advantage”
Client Specialist
“Job Requirements / Qualifications: College/ university degree
or relevant work experience equivalent required or Industry
qualifications (i.e. CFA, MBA)”
Junior specialista pro korporátní
finance
“Požadovaný profil
- certifikace CFA
nebo ACCA výhodou”
CFA Society Czech Republic
Aktivní propagace mezi členy a kandidáty CFA
programu (téměř 1000 fin. profesionálů)
Propojení webové stránky s
a
Pravidelný update volných pozic – komunikace s HR
CFA Society Czech Republic
36
CFA Society Czech Republic
Karlovo náměstí 10
120 00 Praha 2
Czech Republic
E-mail: [email protected]
www.czechcfa.cz
CFA Society Czech Republic
37