PARVEST EQUITY WORLD UTILITIES

MASRKETINGOVÁ KOMUNIKACE
30/06/2016*
PARVEST EQUITY WORLD UTILITIES - (Classic)
POMĚR RIZIKA A VÝNOSŮ
nižší riziko
vyšší riziko
zpravidla nižší výnosy
1
2
zpravidla vyšší výnosy
3
4
5
6
7
Čím vyšší je riziko, tím delší investiční horizont je doporučován.
INVESTIČNÍ CÍL
Toto oddělení investuje primárně do akcií společností, které jsou aktivní v sektoru veřejných služeb. Mohou
to být elektrárenské, plynárenské nebo vodohospodářské společnosti, společnosti poskytující více druhů
služeb nebo i nezávislí výrobci nebo distributoři energie. Vedení oddělení postupuje dle přístupu zdola
nahoru (výběr cenných papírů s hlavním důrazem na individuální charakteristiky každého cenného
papíru). Cenné papíry jsou vybírány v závislosti na klasifikaci cenných papírů v mezinárodním sektoru
veřejných služeb. Úkolem správce je vybudovat diverzifikované portfolio akcií, které představují aktraktivní
poměr rizika a výnosu. Toto oddělení může investovat - když se objeví příležitost a na doplňkové bázi i do jiných finančních nástrojů.
KÓDY
kód distribuční třídy
LU0823424782
FOREUWA LX
A1T8YR
LU0823424865
FOREUWI LX
A1T8YS
KUMULATIVNÍ A ROČNÍ VÝKONNOST (EUR) po odečtení poplatků
Za 5 let
Přepočet na základ 100
175
163.55
156.83
150
125
100
75
Čisté obchodní jmění (Kap.)
Čisté obchodní jmění (Div.)
Max. ČOJ za 12 měs. Kap. (30/06/16)
Min. ČOJ za 12 měs. Kap. (11/09/15)
Velikost fondu (v mil.)
Poslední dividenda (22/04/16)
Počáteční ČMH
168.40
88.05
168.40
139.17
84.76
3.24
100.00
40
29.55 31.26
ZÁKLADNÍ ÚDAJE O FONDU - EUR
11.52
0.26
-0.05
-4.54
7.74
30
12.50 10.93
2.11
20
10
4.03
(%)
Kód kapitalizační třídy
ISIN
BLOOMBERG
WKN
0
-1.01
-10
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Fond
Benchmark
Výkonnost se v čase mění, a tak z minulé výkonnosti nelze usuzovat na budoucí výsledky. Zdroj výpočtu výkonnosti: BNP Paribas Securities
Services.
VÝKONNOST KE DNI 30/06/2016 (EUR) (Po odečtení poplatků)
CHARAKTERISTIKA
Benchmark
Národnost
Právní forma
Datum vzniku
Základní měna
(třídy fondu)
Správce fondu
Správcovská společnost
Delegovaný investiční správce
Depozitář
Maximální vstupní poplatky
Výstupní poplatky
Max. poplatky při přestupu
Poplatky za správu ke dni
30/11/2015
Maximální správní poplatky
(roční)
Frekvence kalkulace ČOJ (ceny)
Termín pro dodání objednávky
Vypořádání
Vypořádání/Typ kurzu
MSCI World [S] Utilities (NR)
Lucembursko
Podfond akciové společnosti
s proměnlivým základním
kapitálem s evropským
pasem
17.květen 2013
Euro
Geoffry DAILEY
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS LUXEMBOURG
FISCHER FRANCIS TREES &
WATTS INC
BNP PARIBAS SECURITIES
SERVICES-LUXEMBOURG
BRANCH
3%
0%
1,50%
1,98%
Kumulativní (%)
1 měsíc
3 měsíce
Od počátku roku
Červen 2015 - Červen 2016
Červen 2014 - Červen 2015
Červen 2013 - Červen 2014
Červen 2012 - Červen 2013
Červen 2011 - Červen 2012
Anualizovaná (%) (báze 365 dní)
1 rok
3 roky
5 let
Od první čisté hodnoty aktiv (01/11/1999)
Fond
6,01
8,13
12,50
16,41
9,95
21,45
1,12
7,51
Benchmark
5,30
7,18
10,93
15,36
12,40
17,09
3,36
9,36
16,41
15,81
11,06
3,18
15,36
14,90
11,41
5,05
Výkonnost se v čase mění, a tak z minulé výkonnosti nelze usuzovat na budoucí výsledky. Zdroj výpočtu výkonnosti: BNP Paribas Securities
Services.
1.50%
Denně
Den D do 16:00
(lucemburského času)
připsání na účet/odečtení z
účtu D+3
Neznámé ČOJ
Dne 17. květen 2013 byl podfond BNP PARIBAS L1 EQUITY WORLD UTILITIES spojen do nového podfondu PARVEST
Luxembourg SICAV a vznikl podfond PARVEST EQUITY WORLD UTILITIES. Fond je spravován na základě stejných procesů,
investiční strategie a poplatků. Všechny ukazatele výkonnosti a rizika uvedené v tomto dokumentu před 17. květen 2013
se týkají předcházejícího podfondu BNP PARIBAS L1 EQUITY WORLD UTILITIES. Minulá výkonnost ani výsledky nejsou
ukazatelem současné ani budoucí výkonnosti.
*Všechny údaje a výkonnost jsou uvedeny k tomuto datu, pokud není stanoveno jinak.
1/2
KOMENTÁŘ SPRÁVCE ke dni 30/06/2016
Podniky veřejných služeb během čtvrtletí i nadále rostly a v roce 2016 zatím přidaly až 11%. A protože
americká federální banka je patrně pro udržování politiky téměř nulové úrokové sazby, růst mohl pokračovat.
Dividendové výnosy podniků veřejných služeb jsou mimořádně atraktivní ve srovnání s výnosy dlouhodobých
dluhopisů. Zatím je to rok plný protikladů, když nejvýkonnější odvětví trhu pocházejí z opačných konců spektra
rizik: podniky veřejných služeb a zboží každodenní spotřeby jsou na defenzivní straně a energie a materiály
na straně cyklické. Za těchto podmínek fond Parvest Equity World Utilities Fund rostl spolu s trhem a překonal
výkonnost srovnávacího indexu na relativní bázi. Náš výběr akcií v elektrárenských, vodárenských a
multioborových podnicích veřejných služeb se ukázal jako nejvýnosnější. I nadále upřednostňujeme kvalitní
společnosti, regulované nebo převážně regulované, s rozumně vynakládanými investičními náklady
zvyšujícími hodnotu podniku a přinášejícími růst dividend a tržeb. Fúze a akvizice jsou populárním tématem,
co se týče obsaženého ážia, a to zejména u menších firem. Protože úrokové sazby zůstávají stabilní, i nadále
vidíme zájem o ukládání. Globálně se nám líbí USA, neboť nabízejí jasné cesty růstu a příznivé regulační
prostředí. Udržujeme v této oblasti konzervativní nadváhu, i když obecně na země moc nesázíme.
HLAVNÍ POZICE V PORTFOLIU
ANALÝZA RIZIKOVOSTI
Volatilita (%)
Směrodatná odchylka od
benchmarku (%)
Informační poměr
Sharpeho poměr
Alfa (%)
Beta
R²
Fond
Bench.
11.27
11.11
1.98
-
0.46
1.40
0.85
1.00
0.97
1.34
-
Období: 3 roky. Četnost: měsíčně
STRUKTURA PODLE ODVĚTVÍ (%)
Název aktiva
%
NEXTERA ENERGY INC
DUKE ENERGY CORP
AMERICAN ELECTRIC POWER
NATIONAL GRID ORD GBP0.11395
DOMINION RESOURCES INC VA
AMERICAN WATER WORKS CO INC
IBERDROLA SA 0.27
EDISON INTERN. (EX-SCE CORP)
P G & E CORP.
EXELON
Počet pozic držených v portfoliu: 45
Akcie
8.22
7.06
6.70
6.40
5.26
4.14
3.97
3.91
3.87
3.33
58.46
29.57
6.49
4.68
0.80
Elektrickė nástroje
Multi nástroje
Voda Komunální služby
Plyn Utilities
Nezávislí producenti energie a
energetických obchodníci
Celková expozice:99,02 %
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
STRUKTURA PODLE ZEMĚ (%)
ZASTOUPENÍ JEDNOTLIVÝCH SEKTORŮ (%)
Akcie
v portfoliu
66.22
9.40
6.39
5.55
4.98
2.62
1.66
1.16
2.01
USA
Velká Británie
Španělsko
Itálie
Japonsko
Hong Kong
Francie
Německo
Ostatní
Elektrickė nástroje
57.89
Multi nástroje
29.28
Voda Komunální služby
6.43
Plyn Utilities
4.63
Nez.prod. a obchod.energ
0.79
El.komponenty a zařízení
0.00
ve srovnání s indexem
2.14
-2.51
3.63
-2.67
-1.36
-0.21
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
Celková expozice:99,02 %
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
HLAVNÍ AKTIVNÍ POZICE VE SROVNÁNÍ S BENCHMARKEM
Tituly
Nadvážené pozice Tituly
American Electric Power
Nextera Energy Inc
American Water Works Co Inc
Duke Energy Corp
Edison Intern. (ex-sce Corp)
Pnm Res.
Cms Energy Corp
Dte Energy Co Usd
National Grid Plc
Ameren Corporation
3,88%
3,28%
2,97%
2,25%
1,83%
1,64%
1,63%
1,49%
1,48%
1,46%
Podvážené pozice
Southern Company
Pp&l Corp
Publ Service Enterprise Group
Scottish & South Energy
Consolidated Edison Inc
Xcel Energy Inc
Eversource En Shs
Firstenergy Corp
Entergy Corp
Hong Kong & China Gas
-2,89%
-2,35%
-2,06%
-2,04%
-1,95%
-1,91%
-1,59%
-1,26%
-1,23%
-1,21%
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
Autorem tohoto dokumentu je společnost BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM)*, člen skupiny BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**. Obsahuje názory a statistická data, které společnost BNPP AM považuje ke dni jejich zveřejnění s ohledem na
ekonomickou a finanční situaci v daný okamžik za správné a v souladu se zákonem. Tento dokument nepředstavuje investiční poradenství ani není součástí nabídky nebo výzvy k upsání či nákupu jakéhokoli finančního nástroje a není na něm ani na žádné jeho části
založena žádná smlouva ani jiný závazek jakékoli povahy. Společnost BNPP AM poskytuje tento dokument bez znalosti investorovy konkrétní situace. Před úpisem či nákupem podílů by si měli investoři ověřit, ve kterých zemích je fond (fondy), jichž se tento dokument
týká, registrován a které podfondy a které třídy akcií a podílů mohou být v dané zemi veřejně nabízeny a prodávány. Tento fond nesmí být zejména veřejně nabízen a prodáván ve Spojených státech amerických. Investoři, kteří hodlají upisovat akcie a podíly, by si měli
pečlivě přečíst aktuální prospekt schválený příslušným orgánem dohledu, který lze získat od společnosti BNPP AM (na jejích internetových stránkách www.bnpparibas-ip.com nebo v jejím zákaznickém oddělení) nebo od distributorů fondu. Zároveň by si měli
prostudovat poslední finanční výkazy fondu, které lze rovněž získat od výše uvedených osob, od případných místních zástupců společností BNPP AM nebo na internetových stránkách společnosti BNPP AM. Před investováním do fondu by se měli investoři poradit se
svými právními a daňovými poradci. Vzhledem k ekonomickým a tržním rizikům není možné zaručit, že fond splní svůj investiční cíl. Hodnota akcií, resp. podílů může klesat i růst. Na hodnotu investice mohou mít vliv zejména změny devizových kurzů. Údaje o
výkonnosti jsou uváděny po započítání správních poplatků. Jsou počítány na základě celkových výnosů se zohledněním času a započítáním čistých dividend a reinvestovaných úroků, avšak nezahrnují vstupní a výstupní poplatky, poplatky za konverzi na jinou měnu
ani žádné daně. Výkonnost v minulých obdobích není zárukou výsledků fondu v budoucnu. Investoři, kteří uvažují o nákupu podílů, by si měli pozorně přečíst aktuální prospekt nebo sdělení klíčových informací schválené regulačním orgánem. Tyto dokumenty jsou k
dispozici ve společnosti BNPP AM. * Společnost BNPP AM je investiční společnost registrovaná u francouzského Úřadu pro dohled nad finančními trhy (Autorité des Marchés Financiers) pod reg. č. 96002 jako zjednodušená akciová společnost se základním kapitálem
ve výši 67.373.920 eur a se sídlem podnikání 1, boulevard Haussmann, 75009 Paříž, Francie, zapsána v obchodním rejstříku v Paříži pod reg. č. 319 378 832. ** BNP Paribas Investment Partners je globální značka a název služeb správy aktiv ve skupině BNP Paribas.
Pokud jsou v tomto dokumentu zmiňováni jednotliví správci aktiv ve skupině BNP Paribas Investment Partners, je to pouze pro Vaši informaci. Tyto společnosti nemusejí působit ve Vaší zemi. S žádostmi o další informace se prosím obracejte na investičního partnera,
který má příslušnou licenci v České republice, případně na distributora fondů společnosti BNPP IP v České republice.
BNP Paribas Asset Management - akciová společnost s kapitálem ve výši 67 373 920 Eur - Sídlo společnosti: 1 bld Haussmann 75009 Paris - RCS Paříž 319 378 832 - Design a návrh : Marketing/Communication
2/2