Výroční zpráva Annual Report Generali Pojišťovna a.s.

Transkript

Výroční zpráva
Annual Report
2008
Generali Pojišťovna a.s.
Základní údaje o společnosti
Basic Information about the Company
Obchodní firma: Generali Pojišťovna a.s.
Sídlo: 120 84 Praha 2, Bělehradská 132
IČ: 618 59 869
Základní kapitál: 500 000 000 Kč
Akcionář: Generali PPF Holding B.V.
Strawinskylaan 933, 1077 Amsterdam, Netherlands
Zápis do obchodního rejstříku: 1. 1. 1995
Počátek činnosti: 1. 1. 1995
Business Company: Generali Pojišťovna a.s.
Registered Office: 120 84 Praha 2, Bělehradská 132
ID: 618 59 869
Registered Capital: 500,000,000 CZK
Share Holder: Generali PPF Holding B.V.
Entry in the Commercial Register: 1. 1. 1995
Start of Business Activities: 1. 1. 1995
Obsah
Content
n
Základní údaje o společnosti
2
Basic Information about the Company
2
n
Představenstvo
4
Board of Directors
4
n
Dozorčí rada
5
Supervisory Board
5
n
Úvodní slovo předsedy představenstva
6
Introduction by Chairman of the Board of Directors
7
n
Zpráva představenstva o situaci
8
Situation Report of the Board of Directors
15
n
Produkty, služby a situace v klíčových oblastech
10
Products, Services and Situations in Key Areas
17
n
Zpráva dozorčí rady
22
Supervisory Board's Report
23
n
Zpráva auditora
24
Auditor’s Report
28
n
Finanční výkazy
32
Financial Statements
37
n
Příloha účetní závěrky
42
Notes to the Financial Statements
71
n
Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami
100
Report on Relationships between Related Parties
102
n
Adresy, Addresses
104
Představenstvo
Board of Directors
Ing. Štefan Tillinger
Ing. Petr Kopecký
Mgr. Roman Koch
Předseda představenstva
Člen představenstva a generální
ředitel
Člen představenstva a vrchní
ředitel úseku financí
Chairman of the Board of
Directors
Member of the Board of Directors
and CEO
Member of the Board of
Directors and Senior Director of
the Finance Section
Během roku 2008 došlo k následujícím změnám :
s účinností k 1. 8. 2008 byl zvolen členem představenstva pan Mgr. Roman Koch,
s účinností k 30. 10. 2008 ukončil své působení v představenstvu pan Ing. Jaroslav Mlynář, CSc.,
s účinností k 1. 11. 2008 byl zvolen členem představenstva pan Ing. Petr Kopecký,
dne 27. 11. 2008 byl zvolen předsedou představenstva pan Ing. Štefan Tillinger
During the year of 2008, the following changes occurred:
Mgr. Roman Koch was elected member of the Board of Directors effective 1 August 2008,
Ing. Jaroslav Mlynář, CSc. resigned from the Board of Director effective 30 October 2008,
Ing. Petr Kopecký was elected member of the Board of Directors effective 1 November 2008
and Ing. Štefan Tillinger was elected chairman of the Board of Directors effective 27 November 2008.
4
Výroční zpráva 2008
■
Představenstvo a dozorčí rada
Supervisory Board
Dozorčí rada
Předseda Dr. Lorenzo Kravina
Chairman
Členové Ing. Jaroslav Mlynář, CSc.
Members Ing. Ladislav Wagner
Během roku 2008 došlo k následujícím změnám:
s účinností k 22. 2. 2008 ukončil své působení v dozorčí radě pan Ing. Josef Hodboď,
s účinností k 31. 3. 2008 ukončila své působení v dozorčí radě paní Ing. Jana Eybergerová,
s účinností k 4. 7. 2008 byl zvolen do dozorčí rady pan Ing. Ladislav Wagner,
s účinností k 31. 7. 2008 ukončil své působení v dozorčí radě pan Dr. Valter Trevisani,
s účinností k 31. 7. 2008 ukončil své působení v dozorčí radě pan Dkfm. Werner Moertel,
s účinností k 31. 7. 2008 ukončil své působení v dozorčí radě pan Dr. Francesco Bosatra,
s účinností k 31. 7. 2008 ukončil své působení v dozorčí radě pan Dipl. Bw. Walter Steidl,
dne 1. 8. 2008 byl zvolen předsedou dozorčí rady pan Dr. Lorenzo Kravina,
s účinností k 5. 11. 2008 byl zvolen do dozorčí rady pan Ing. Jaroslav Mlynář, CSc.
During the year of 2008, the following changes occurred:
Ing. Josef Hodboď resigned from the Supervisory Board effective 22 February 2008,
Ing. Jana Eybergerová resigned from the Supervisory Board effective 31 March 2008,
Ing. Ladislav Wagner was elected member of the Supervisory Board effective 4 July 2008,
Dr. Valter Trevisani resigned from the Supervisory Board effective 31 July 2008,
Dkfm. Werner Moertel resigned from the Supervisory Board effective 31 July 2008,
Dr. Francesco Bosatra resigned from the Supervisory Board effective 31 July 2008,
Dipl. Bw. Walter Steidl resigned from the Supervisory Board effective 31 July 2008,
Dr. Lorenzo Kravina was elected chairman of the Supervisory Board effective 1 August 2008,
Ing. Jaroslav Mlynář, CSc. was elected member of the Supervisory Board effective 5 November 2008.
5
■
Úvodní slovo
Úvodní slovo generálního ředitele
Pojišťovně Generali, kterou mám tu čest vést, se v uplynulém roce podařilo
navázat na předchozí úspěšné období, překonat ve všech klíčových
parametrech očekávání akcionářů a zároveň vzorně pečovat o rostoucí
kmen spokojených klientů.
Na českém pojistném trhu, který vykázal přibližně pětiprocentní růst
předepsaného pojistného, se pojišťovna Generali stala nejrychleji rostoucí
pojišťovnou s růstem ve výši 12,9 %. Úspěšný růstový rok se projevil na nárůstu
tržního podílu, který na konci roku 2008 činil 6,3 %. Generali si tak upevnila
páté místo na českém trhu. O tom, že jsme nerostli na úkor ziskovosti,
svědčí výrazné zlepšení technických výsledků životního i neživotního pojištění
a splnění stanovených plánů škodního zatížení a nákladů.
Splnění plánu předepsaného pojistného se podařilo dosáhnout díky
vynikajícím obchodním výsledkům vlastní obchodní služby i externích partnerů.
Vlastní obchodní služba zůstává nejdůležitějším obchodním kanálem naší
pojišťovny. Díky unikátnímu a špičkově propracovanému systému podpory
vlastních agentů a manažerů se opět zdařilo významným způsobem rozšířit
Ing. Petr Kopecký
generální ředitel, člen představenstva
tým našich produktivních spolupracovníků i jimi spravovaných agenturních
kanceláří po celé republice. Výborná péče o naše obchodní partnery
a produktové inovace přinesly Generali úspěch i na velice konkurenčním poli externí distribuce. V roce 2008 jsme se zaměřili
také na řízení kvality ve všech procesech v rámci společnosti a významně jsme tak zlepšili vnímání svých služeb v očích
našich zákazníků, ať už jde o jednotlivce, rodiny, či firmy. Dařilo se nám také upevňovat naši cennou firemní kulturu, která staví
na rodinné a kolegiální atmosféře, respektu, profesionalitě, flexibilitě a podnikatelském uvažování.
Pojišťovna Generali se díky těmto výsledkům stala jednou z nejlépe hodnocených pojišťoven v rámci Generali PPF Holdingu
a i do budoucna zůstává jednou z vlajkových lodí holdingu v regionu střední a východní Evropy.
Jménem vedení společnosti bych rád poděkoval všem našim zaměstnancům a pojišťovacím agentům za důležitou a kvalitní
práci, kterou pro naši společnost každý den vykonávají. Stejný dík patří i našim klientům, kteří se rozhodli ochranu svého
života či majetku svěřit do rukou týmu profesionálů pod značkou Generali, jež je po celém světě vnímána jako symbol důvěry,
stability a jistoty. Chtěl bych také poděkovat našim obchodním partnerům, kteří ve svém podnikání spoléhají na spolupráci
s naší pojišťovnou. Slibuji za celou naši společnost, že kvalitní péče o naše klienty a profesionální podpora našich agentů
a obchodních partnerů zůstane jádrem strategie pojišťovny Generali i v následujících letech. Právě tento cíl je totiž pravým
smyslem našeho podnikání.
Ing. Petr Kopecký
generální ředitel, člen představenstva
6
Annual Report 2008
■
Introduction
Introduction by the CEO
Last year Generali, which I am honored to be in charge of, successfully followed up on the prior successful period and overcame the expectations of
shareholders in all key parameters while perfectly managing the portfolio of
satisfied clients.
On the Czech insurance market that reported an approximate 5% growth in
billed insurance premiums, Generali with its 12.9% growth was the fastest
growing insurance company. Generali’s successful year was reflected in
a higher market share that represented 6.3% at the end of 2008, which meant
that Generali reinforced its fifth place on the Czech market. This growth did not
happen at the expense of our profit, which can be proven by a better technical
performance in life and non-life insurance and the fulfillment of claim performance and cost plans.
The plan of billed insurance premiums was fulfilled thanks to the excellent
performance of our own sales force and external partners. Our own sales
force remains the most important sales channel of our insurance company.
Thanks to the unique and highly sophisticated system of support of our own
Ing. Petr Kopecký
CEO, Member of the Board of Directors
sales representatives and managers, we were able to expand the team of our
productive co-workers and the agencies managed by them throughout the
CR. Generali was also successful in the very competitive field of external distribution thanks to the excellent care for our business
partners and product innovations. In 2008, we also focused on quality management in all company processes, thus significantly improving the perception of our services among our customers – individuals, families and companies. We were also able to
strengthen our valuable corporate culture that is built on a family and collegial atmosphere, respect, professionalism, flexibility and
business thinking.
Thanks to these results, Generali was one of the best rated insurance companies in Generali PPF Holding and will remain one of
the flagships of the holding in Central and Eastern Europe in the future as well.
On behalf of the company management, I would like to thank all our employees and sales representatives for their important and
high quality day-to-day work performed for our company. I would like to also thank our clients who have decided to have their life
or property protected by the team of professionals working for Generali that is perceived around the world as a symbol of trust,
stability and assurance. I would like to also thank our business partners who rely on cooperation with our insurance company. On
behalf of our entire company, I promise that the quality services provided to our clients and the professional support of our sales
representatives and business partners shall remain the core strategy of Generali in the years to come. It is this goal that is the true
purpose of our insurance business.
Ing. Petr Kopecký
CEO, Member of the Board of Directors
7
Zpráva představenstva o situaci
Ekonomická a politická situace
První polovina roku se nesla ve znamení doznívání inflačních
tlaků roku předchozího. Náznaky přicházejícího dramatu
vnímal málokdo. V druhé polovině roku jsme pak byli svědky
celého sledu událostí, které z hlediska dalšího fungování
finančních trhů nabývají historického významu.
Americké hypoteční úvěry zabalené do pěkných balíčků –
kdysi téma několika analytiků a investorů – se prakticky
přes noc staly tématem celosvětovým. Krachů prvních
bank v USA a Velké Británii v první polovině roku si povšiml
i ekonomický tisk. Krach investiční banky Lehman Brothers
zaznamenali již všichni. To byl začátek. Následovaly doslova
vlny negativních zpráv z přímo či nepřímo zasažených
finančních institucí. Centrální banky a vlády nejvyspělejších
zemí musely zasahovat.
Od té doby jsme svědky bezprecedentních cenových
výkyvů všeho a všemi směry (po většinu roku 2008 spíše
směrem dolů). Např. rekordní růst cen ropy až ke 150
dolarům za barel vystřídal prudký pád pod hranici 40 dolarů.
Podobně tomu bylo s ostatními komoditami, a zejména
akciemi. Propady zasáhly bez výjimky všechny trhy
a prakticky všechny sektory. Právě v tom je tato krize zcela
výjimečná a nová. Na finančních trzích došlo ke globální
„rezonanci“ cyklů.
Propady akciových trhů dosáhly několika desítek procent,
a to jak na rozvinutých, tak na rozvíjejících se trzích.
Například index pražské burzy ztratil přes 50 %. Pokles cen
pokračoval i na počátku roku 2009. Kromě poklesu provází
finanční trhy obrovský nárůst volatility, prudké cenové
pohyby jsou běžnou realitou.
Ztráta důvěry ve finanční instituce se velmi rychle rozšířila
a měla za následek ochromení mezibankovního peněžního
trhu a další zhoršení situace. Centrální banky ve snaze
rozhýbat trh učinily řadu opatření – od záruk za ohrožené
investice a půjček přes přímý kapitálový vstup až
po nucenou správu.
K dalšímu zhoršení situace došlo v souvislosti s krachem
islandských bank (a de facto státním bankrotem). Investoři
se začali obávat, zda výši veřejných dluhů s ohledem
na astronomické objemy různých stimulačních opatření
bude možné reálně financovat.
Krize se v další fázi přelila do tzv. „reálné“ ekonomiky. Velmi
rychle se začíná projevovat zpomalení hospodářského
růstu, první jsou zasažena cyklická odvětví, jako např.
automobilový průmysl, ve většině zemí dochází k poklesu
průmyslové výroby o 20 až 30 %.
Záchranná opatření se stávají ústředním politickým
tématem. Vlády se snaží rychle zavést nejrůznější balíčky
na podporu ekonomického růstu. Stimulace má nejčastěji
podobu daňových úlev, přímých investic nebo pobídek
8
(např. „šrotovné“ v Německu). Hlavní centrální banky
(americký Fed a Bank of England) se uchylují ke snížení
sazeb na historická minima (v případě USA 0–0,25 %)
a přímým nákupům cenných papírů, znamenajícím zvýšení
peněz v oběhu a hrozbu vysokých státních dluhů.
V roce 2009 pravděpodobně budeme čelit enormní volatilitě
měnových kurzů, hrozícímu prasknutí další bubliny (tentokrát
na dluhopisových trzích), zvýšenému počtu krachujících
společností a celosvětovému poklesu hospodářského
růstu. Toto obtížné období přečkají pouze společnosti, jež
stojí na zdravých základech. Masivní státní zásahy však
nakonec přinesou obrat. Lze očekávat zpřísnění regulace
kapitálových trhů, řada finančních institucí ještě několik let
zůstane částečně ve státních rukách.
Pojišťovnictví
V roce 2008 došlo k novelizaci zákona o pojištění
odpovědnosti z provozu vozidla, zejména v oblasti zvýšení
limitů pojistného plnění v návaznosti na motorové směrnice
EU a v otázce eliminace důsledků provozování vozidel bez
platného pojištění. Dále byl přijat nový zákon o některých
opatřeních proti legalizaci výnosů z trestné činnosti
a financování terorismu, kdy při současném omezení
dopadu zákona pouze do oblasti životního pojištění došlo
k rozšíření zákonem stanovených povinností. V daňové
oblasti byla provedena změna zákona o daních z příjmů,
který zrušil daňové zvýhodnění tzv. manažerského pojištění.
Současně intenzivně probíhaly práce především na návrhu
zákona o pojišťovnictví a jeho prováděcích vyhláškách,
návrhu nového občanského zákoníku nebo návrhu zákona
o penzijním spoření. V roce 2009 se zejména předpokládá
schválení návrhu zákona o pojišťovnictví s tím, že tento
zákon by měl nabýt účinnosti v posledním čtvrtletí tohoto
roku.
Český pojistný trh v roce 2008 zaznamenal růst 4,9 %,
nicméně jsme byli svědky zpomalení růstu českého
pojistného trhu oproti roku 2007. Toto zpomalení růstu bylo
způsobeno jednorázově placeným životním pojištěním,
které v roce 2007 dosáhlo mimořádného růstu 35,1 %.
Běžně placené životní pojištění v roce 2008 zvýšilo růst
na 7,9 %. Největší rozmach zaznamenalo investiční
životní pojištění. U klientů se potvrdil zájem o moderní typ
variabilního pojištění. V neživotním pojištění zaznamenal trh
růst 5,2 %, i když v rámci zahraniční konkurence dochází
k pojišťování velkých rizik přímo pojistiteli členských států.
Vývoj obchodní činnosti Generali Pojišťovna a.s.
Pojišťovně Generali se v roce 2008 opět podařilo posílit její
tržní postavení – řadí se mezi nejrychleji rostoucí pojišťovny
na trhu. I nadále je pátou největší pojišťovnou na českém
pojistném trhu. V oblasti neživotního pojištění je s tržním
podílem 7,4 % dokonce čtvrtou největší pojišťovnou.
V neživotním a běžně placeném životním pojištění patřila
mezi společnosti s nejvyšší dynamikou růstu. K 31. 12. 2008
spravovala přes 1 380 000 pojistných smluv s kmenovým
pojistným více než 9,1 miliardy Kč. Generali Pojišťovna
a.s. dlouhodobě hospodaří se stabilním hospodářským
výsledkem, který umožňuje výplatu dividendy akcionáři.
Generali výrazně překonala růst českého pojistného trhu.
Celkové předepsané hrubé pojistné vzrostlo o 12,9 % na 8 579,6 milionu Kč. V životním pojištění se zvýšilo o 9,9 %
na 2 600,3 milionu Kč. Na neživotní pojištění připadl objem
5 979,3 milionu Kč, tzn. nárůst o 14,2 %.
Technické rezervy se v naší pojišťovně stanovují tak, aby
v souladu s uznávanými pravidly pojistné matematiky mohly
být splněny všechny závazky pojišťovny vůči klientům.
Rezervy jsou bezpečně kryty kapitálovými investicemi.
Proti pojistnětechnickým rezervám v rámci životního
a neživotního pojištění v celkové výši 11,2 miliardy Kč stojí
kapitálové investice v hodnotě 13,3 miliardy Kč.
Investiční politika se dlouhodobě řídí zásadami nejvyšší
jistoty, přiměřené rentability a zároveň dostatečné likvidity.
Prostředky diverzifikujeme v přiměřeně rozptýleném
portfoliu. Velkou část jsme investovali do státních
dluhopisů, pokladničních poukázek, korunových
eurobondů a termínovaných vkladů. Relativně nízký
podíl akciové složky jsme v průběhu roku dále snížili,
čímž byl dopad otřesů na finančních trzích do celkového
ročního výsledku podstatně redukován. V průběhu roku
se společnost rozhodla změnit svou investiční politiku.
Ke správě aktiv začala využívat společnost Generali-PPF
Asset Management. Aktivní investiční politika s využitím
širokého spektra investičních nástrojů by měla přispět
k vyšší diverzifikaci a stabilitě budoucích výnosů.
V životním pojištění nebyla v roce 2008 vyplacena žádná
plnění z důchodového pojištění. Plnění z pojištění pro případ
dožití byla vyplacena v celkové výši 208 milionů Kč (oproti
91,5 milionu Kč v roce 2007). Náklady na pojistná plnění
nepřekročily kalkulovanou částku a činily 595,1 milionu Kč
■
Zpráva o situaci
(v porovnání s 372,6 milionu Kč v roce 2007). Poskytnutá
pojistná plnění v neživotním pojištění včetně nákladů
na likvidaci škod činila 2 739,6 milionu Kč (ve srovnání
s 2 422,8 milionu Kč v roce 2007). Z této částky bylo kryto
zajištěním 1 093,1 milionu Kč (426,3 milionu Kč v roce
2007).
Snažíme se zvyšovat objem předepsaného pojistného
ve všech perspektivních pojistných odvětvích při nižší
úrovni růstu nákladů.
Pojišťovně Generali se díky velké produkci, racionální
nákladové politice a celkově obezřetnému hospodaření
podařilo i přes probíhající finanční krizi dosáhnout zisku
108,5 milionu Kč (oproti 484,6 milionu Kč v roce 2007).
Po datu vydání účetní závěrky nedošlo k událostem
s významným vlivem na účetní závěrku s datem 31. 12.
2008.
V dosavadním průběhu obchodů nenastaly žádné události,
které by mohly ovlivnit plánovaný roční výsledek za rok
2009. Naší hlavní prioritou i nadále zůstává prozákaznická
orientace. Pojišťovna Generali věnuje této oblasti nemalé
úsilí a finanční prostředky. Výsledkem je moderní správní
a telefonické centrum odpovídající výzvám 21. století.
Prioritou je rovněž další posilování vlastní obchodní
služby. Zvyšující se hospodářské výsledky při zachování
odpovídajícího růstu a upevňování tržní pozice očekáváme
i v příštích letech.
Závěrem bychom chtěli poděkovat především svým
zákazníkům a obchodním partnerům za důvěru, kterou
pojišťovně Generali projevili. Děkujeme všem svým
zaměstnancům, výhradním i nevýhradním pojišťovacím
agentům, pojišťovacím makléřům a dalším, kteří denně
přispívají k rozvoji naší společnosti.
Představenstvo,
Praha, leden 2009
mil. Kč
Hrubé předepsané pojistné
neživotní
životní
2008 V milionech Kč 2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001 2000
758,1
609,5
478,3
Životní pojištění 2 600,3
2 366,2 1 964,7
1 556,1
1 223,4
1 034,1
Neživotní pojištění 5 979,3
5 234,8 4 423,4
3 997,8
3 797,8
3 591,4
1 965,9 1 491,5 1 265,5
Celkem 8 579,6
7 601,0 6 388,1
5 553,9
5 021,2
4 625,5
2 724,0 2 101,0 1 743,8
Struktura finančního majetku
2008
V milionech Kč 1. Cenné papíry s pevným výnosem
2. Cenné papíry s proměnlivým výnosem
8 792,9
66 %
6 216,1
50%
647,4
5 %
1 957,1
16%
3. Depozita u bank
1 181,5
9 %
1 538,5
12%
4. Finanční umístění jménem pojištěných
1 843,3
14 %
1 795,6
15%
5. Finanční umístění v podnicích třetích osob
163,0
1 %
643,6
5%
6. Pozemky a stavby
713,3
5 %
226,5
2%
6,1
0 %
5,5
0%
-19,0
0 %
0,0
0%
13 328,4 100 %
12 383,0
100%
7. Ostatní půjčky
8. Ostatní finanční umístění (fin. deriváty)
Celkem
9
3
4000
2000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
5 6
4
1
2
2007
5
6
4
1
3
2
8000
6000
2008
2007
10000
Produkty, služby a situace v klíčových oblastech
Pojištění osob
Životní pojištění
Generali nabízí širokou škálu produktů kapitálového,
investičního a rizikového životního pojištění. I přes krizi
na finančních trzích byl rok 2008 stále rokem investičního
životního pojištění. Klienti tomuto produktu nadále důvěřují,
což se projevilo i na standardním objemu odkupů nebo
částečných odkupů pojistných smluv. Klienti Generali byli
v průběhu roku značně indiferentní při volbě mezi novějším
produktem Future a již obchodem prověřeným produktem
Clever Invest, neboť oba tyto produkty byly sjednávány
prakticky ve stejné míře. Jako alternativu pro klienty, kteří
vyhledávají garanci zhodnocení svých prostředků, Generali
v závěru roku oživila produkt Generali Grand, který nabízí
garantované zhodnocení jednorázového vkladu ve výši
3,25 %. V rámci limitované soutěže byla klientům dána
k dispozici také varianta se zhodnocením 4 % p. a.
Vedle nabídky produktů pro jednotlivé klienty se naší
společnosti podařilo potvrdit úspěšný vývoj též v oblasti
zaměstnaneckých výhod. Ucelenou nabídkou zvýhodněných
podmínek a stále pružnějším servisem, který svým
korporátním klientům poskytujeme, jsme se v roce 2008 stali
partnery řady dalších významných zaměstnavatelů.
V oblasti investování jsme v polovině roku provedli aktualizaci
některých zahraničních podílových fondů. Prostředky klientů
byly bez dopadu na hodnotu investice bezplatně převedeny
do nových fondů, takže byly při této transakci ochráněny
v plné míře.
V roce 2008 jsme uzavřeli bezmála 59 000 pojistných smluv
s celkovým kmenovým pojistným více než 820 milionů Kč.
Kmen životního pojištění tak dosáhl k 31. 12. 2008 více než
245 000 smluv v objemu téměř 3,5 miliardy Kč. Na trhu
patřila pojišťovna Generali stejně jako v roce 2007 mezi ty
společnosti, které v objemu předepsaného životního pojištění
rostly nejrychleji.
Úrazové pojištění
Generali v průběhu roku 2008 razantně zjednodušila
stávající systém úrazového pojištění, když nahradila všechny
doposud existující produkty jedním produktem Family. Nově
si tedy mohou tento produkt sjednat také individuální klienti.
Jednotlivcům, rodinám i skupinám v počtu až 8 osob nabízí
Generali v rámci tohoto produktu krytí obvyklých úrazových
rizik: smrt nebo trvalé následky úrazu a denní odškodné.
2008
V milionech Kč
1. Životní
89,0 %
2 366,2
90,3 %
2. Úrazové
171,2
5,9 %
142,5
5,4 %
3. Cestovní
126,5
4,3 %
89,9
3,4 %
23,3
0,8 %
22,0
0,8 %
2 921,3
100,0 %
Celkem
10
Cestovní pojištění
Vedle pojištění léčebných výloh, cestovních zavazadel či
zrušení cesty, úrazového pojištění s rizikem smrti a trvalé
invalidity a pojištění odpovědnosti umožňujeme krytí nákladů
na přivolání opatrovníka. S odstupem času můžeme
konstatovat, že zájem klientů o sjednání cestovního pojištění
nepolevil ani po přijetí České republiky do Evropské unie.
Komerční cestovní pojištění se naopak velice flexibilně
doplňuje se systémem mezinárodního zdravotního průkazu
EHIC – to znamená, že výhody cestovního pojištění při
poskytování zdravotní péče v zahraničí a následného servisu
jsou stále významným prvkem. Díky kvalitní spolupráci
s asistenční službou v této oblasti klesá průměrná výše škod,
a tím také výše pojistných plnění.
Cestovní pojištění je klientům k dispozici na všech
obchodních místech, prostřednictvím vlastních obchodních
zástupců a řady partnerů. V roce 2008 se potvrdil trend
zvyšujícího se zájmu o uzavírání pojištění moderními
prostředky komunikace, zejména prostřednictvím internetu.
Tyto obchodní kanály významně přispěly k celkovému
předepsanému pojistnému ve výši 127 milionů Kč. Silný trend
růstu podpořila rovněž bankovní kooperace v důsledku fúze
UniCredit Bank. V průběhu roku 2008 byly také položeny
základy větší budoucí spolupráce s cestovními kancelářemi.
Opačný dopad bude mít ukončení dvanáctileté spolupráce
se Zdravotní pojišťovnou MV ČR v závěru roku 2008.
Předepsané pojistné vzrostlo o rekordních 40 %.
Nemocenské pojištění
Generali v rámci komplexní pojistné ochrany osob nabízí
pojištění denních dávek při pobytu v nemocnici a pojištění
denních dávek pro případ pracovní neschopnosti.
2008
2007
2 600,3
4. Denní dávky při nemoci
Pojištění lze kombinovat volbou pojistné ochrany od 0 %
nebo 10 % trvalých následků nebo vybrat variantu lineárního
či progresivního plnění. Tento produkt zvyšuje svou atraktivitu
pro klienty také zajímavým systémem slev, který je dosažitelný
prakticky pro každého.
Loňskou novinku českého pojistného trhu, kterou bylo
odškodnění v případě úrazu se současným poskytováním
asistenčních služeb, Generali v roce 2008 doplnila o další
zcela nové riziko – hospitalizaci následkem úrazu. Toto riziko
nově kryje hospitalizaci, která může v důsledku úrazu nastat
v průběhu až čtyř let po datu úrazu. Není tedy nutné, aby se
jednalo o bezprostřední hospitalizaci. Generali si tak nadále
udržuje vysoký standard kvalitního úrazového pojištění
a potvrzuje v této oblasti pozici lídra trhu.
Předepsané pojistné úrazového pojištění činilo 180,7 milionu
Kč. Pojistná plnění zůstala v mezích plánovaných čísel.
2 620,6 100,0 %
2007
2
3 4
2
1
3 4
1
■
Zpráva o situaci
Pojištění majetku a ostatní neživotní pojištění
2008
2008
V milionech Kč
10 1112
2007
7
1. Požár/přerušení provozu
509,7
23,1 %
497,3
24,1 %
2. Odpovědnost
400,1
18,2 %
355,6
17,3 %
3. Podnikatelé
306,8
13,9 %
305,9
14,8 %
4. Technická pojištění
209,1
9,5 %
188,3
9,1 %
5. Zemědělství
209,1
9,5 %
170,0
8,2 %
6. Rodinné domy
185,0
8,4 %
159,4
7,7 %
7. Domácnost
113,3
5,1 %
100,8
4,9 %
8. Obecní majetek
83,4
3,8 %
78,6
3,8 %
9. Obytné a kancelářské budovy
89,1
4,0 %
80,9
3,9 %
10. Pojištění CK
29,8
1,4 %
53,7
2,6 %
11. Doprava
47,8
2,2 %
44,7
2,2 %
25,7
1,2 %
12. Ostatní
Celkem
20,6
0,9 %
2 203,8
100,0 %
1
6
5
2
4
2007
3
10 1112
7
8
9
1
6
5
2
4
3
2 060,9 100,0 %
Předepsané pojistné v roce 2008 lehce přesáhlo předchozí
hodnotu ve výši 22 milionů Kč. Pojistná plnění se pohybovala
v plánovaném rozsahu.
Pojištění domácnosti
Pojištění domácnosti je určeno široké veřejnosti, a tím se
stává pomyslným klíčem ke klientovi. Produkt Domácnost
s asistencí umožňuje přizpůsobit pojištění i nejnáročnějším
potřebám klientů. Od roku 2007 je nabídka rozšířena
o pojistný program „Pojištění bez bariér“, který se v rámci
pojištění domácnosti zaměřuje na specifické potřeby klientů
se zdravotním handicapem. Jedná se zejména o pojištění
speciálních zdravotních pomůcek včetně jejich pojištění
na území Evropy.
Samozřejmou součástí pojištění Domácnosti je asistenční
služba „Home assistance“. Ke konci roku 2008 jsme
měli uzavřeno téměř 76 000 smluv s celkovým pojistným
přes 112 mil. Kč. Škodní průběh se dlouhodobě udržuje
na příznivé úrovni.
Pojištění rodinných domů a bytových jednotek
Produkt Bydlení je určen zájemcům o pojištění rodinných
domů a bytových jednotek z řad jednotlivých vlastníků
nemovitostí, společenství vlastníků nebo developerů. Toto
odvětví zároveň nabízí pojištění nemovitostí sloužících
k individuální rekreaci včetně vnitřního vybavení pod
produktovým názvem Víkend. V roce 2008 byla nabídka
rozšířena o pojistný produkt nazvaný „Zahradní architektura“,
určený pro pojištění zahrad a jejich vybavení, zejména
terénních úprav a porostů.
Součástí pojištění rodinných domů a bytových jednotek
se stala možnost bezplatně využívat službu „Domovní
asistence“.
Výhodou všech těchto produktů je značná variabilita co
do pojištěných nebezpečí a možnost rychle reagovat
na měnící se potřeby a zájmy klientů. V této oblasti se již také
11
9
8
několik let úspěšně rozvíjí spolupráce s bankovním sektorem
v rámci financování koupě nemovitosti prostřednictvím
hypotečních úvěrů.
Toto pojištění uzavřelo již více než 88 000 klientů a zaplatilo
za něj pojistné skoro 186 mil. Kč. Rovněž škodní průběh je
u tohoto pojištění velmi příznivý.
Pojištění obecního majetku
Pojišťovna Generali nabízí pojištění obecního majetku
jako samostatný produkt Region již od roku 2001. Tento
komplexní produkt je určen pro města, obce a jiné subjekty,
které disponují finančními prostředky z veřejných rozpočtů.
Dokáže flexibilně reagovat na individuální požadavky, které
plynou nejen z různých potřeb klientů, ale i ze specifických
podmínek stanovených příslušnými zákony. Zahrnuje ucelený
rozsah pojistných nebezpečí včetně pojištění odpovědnosti
za škodu. V roce 2008 došlo k úpravám tohoto produktu
tak, aby odpovídal neustále se měnícím podmínkám
pojistného trhu a stále vyšším požadavkům našich klientů.
Rok 2008 byl ovlivněn silným konkurenčním tlakem trhu,
na který pojišťovna Generali reagovala individuální změnou
podmínek pojištění, snížením některých sazeb a současně
přímou marketingovou a obchodní podporou. Předepsané
pojistné za více než 700 smluv dosáhlo výše přes 83 mil. Kč.
Škodní průběh nepřekročil kalkulované hodnoty.
Pojištění podnikatelů
Produkt „TopGEN“ patří do generace nových produktů. Je
určen speciálně pro malé a střední podnikatele, a to bez
rozdílu právní formy a typu podnikání, s celkovým majetkem
nepřesahujícím 50 mil. Kč.
Na jedné smlouvě je možné podnikatelský subjekt pojistit proti
základním pojistným nebezpečím, tj. živelním nebezpečím
a proti nebezpečí odcizení, připojistit další předměty pojištění
(např. peníze a cennosti či osobní věci zaměstnanců) nebo
další nebezpečí (např. vandalismus či povodně). Součástí
produktu jsou také elektronická rizika, strojní rizika, přerušení
provozu či pojištění přepravy a pojištění odpovědnosti.
Pojištění TopGEN získalo 2. místo v kategorii podnikatelských
pojištění soutěže Zlatá koruna 2008.
Produkt Drobný podnikatel je určen pro malé podnikatelské
subjekty s jedním místem pojištění a objemem majetku do 10
milionů Kč. Velkou výhodou produktu Drobný podnikatel je
jednoduchost, přehlednost a srozumitelná balíčková forma
pojištění, která již v základu dokáže pokrýt všechny běžné
pojistné potřeby podnikatelů.
Dlouhodobou úspěšnost produktu Drobný podnikatel
podtrhuje i opakované ocenění na odborném fóru, v soutěži
o nejlepší finanční produkt roku Zlatá koruna v letech 2007
a 2008, a to vždy 3. místem v kategorii podnikatelského
pojištění.
Výše předepsaného pojistného dosáhla 306,8 mil. Kč.
Škodní průběh nepřekročil kalkulované hodnoty.
Pojištění obytných a kancelářských budov
Generali v rámci produktu Reality nabízí komplexní pojištění
obytných a kancelářských budov. Produkt Reality reaguje
na potřeby vlastníků domu, bez ohledu na typ vlastnictví
budovy. Rozsah pojistného krytí umožňuje postavit
pojištění na míru všem potřebám vlastníků, a to i v případě
rozestavěných nebo rekonstruovaných budov.
Výše předepsaného pojistného dosáhla 89,1 mil. Kč. Škodní
průběh je dlouhodobě příznivý.
Pojištění odpovědnosti za škodu
V pojištění odpovědnosti za škodu jsme v roce 2008
dosáhli očekávaného nárůstu produkce. Standardně byly
uzavírány pojistné smlouvy v rámci občanského pojištění, tj.
společně s majetkovým pojištěním domácnosti a rodinného
domu. Optimálně rostl počet pojistných smluv uzavíraných
podnikatelskými subjekty, a to jak ve společných pojistných
produktech s majetkovým pojištěním, tak formou
individuálních velkých rizik, tzn. velkého průmyslu.
Úspěšně jsme pojišťovali také individuální rizika, kterými
jsou oblast kultury a zábavy, spolky a sport, pořadatelství,
jezdectví a chovatelství koní a v neposlední řadě oblast
školství a vzdělávání.
Nadále úspěšně pojišťujeme celou řadu profesních činností,
které jsou zpravidla vázány na příslušné zákony. Jsou
jimi např. profese tlumočníků, překladatelů, patentových
zástupců, dražebníků, soudních znalců, auditorů, daňových
poradců, pojišťovacích a realitních makléřů, insolventních
správců a dalších. Naším VIP klientem nadále zůstala Česká
advokátní komora, pro kterou řadu let zajišťujeme pojištění
všech advokátů, pojišťovali jsme také profese technické,
jakými jsou například projektanti, architekti, geodeti apod.
V oblasti profesního pojištění jsme vyhledávaným pojistitelem,
protože máme vypracován moderní model profesního
pojištění ve vysokém evropském standardu.
Celkové předepsané pojistné v odvětví pojištění odpovědnosti
za škodu činilo 400 mil. Kč při příznivém škodním průběhu.
12
Zemědělské pojištění
V roce 2008 došlo k nárůstu pojistného kmene, který činí
212 mil. Kč s počtem 2 387 ks uzavřených pojistných
smluv. V zemědělském pojištění se podařilo splnit plán netto
produkce, a to na 190 %, z plánovaných 19 mil. Kč na 36
mil. Kč.
Celkový škodní průběh v zemědělském pojištění byl ovlivněn
co do rozsahu velkými škodami na zemědělských plodinách –
zvláště se jednalo o škody na chmelu způsobené krupobitím.
Z celkového objemu vyplacených 151 mil. Kč připadalo 34
mil. Kč právě na poškození a zničení chmele. Došlo také
k nárůstu hlášených škod, a tím i k vyššímu pojistnému
plnění u pojištění plodin (109 %).
Výsledky v zemědělském pojištění za rok 2008 jsou lepší než
v roce 2007, pokud jde o nárůst pojistného kmene. Celkový
škodní průběh vzhledem ke škodám na plodinách je horší
a činí 104 %. Na celkově špatném škodním průběhu se
podepsala také vichřice Ema, která způsobila značné škody
na zemědělských budovách.
Díky zvýšení cen rostlinných komodit na začátku roku
2008 došlo i k výraznému zvýšení přijatého pojistného, ale
v případě škod také k většímu pojistnému plnění.
Pojištění záruky pro případ úpadku cestovní kanceláře
V roce 2008 pojistila Generali Pojišťovna a.s. 306 cestovních
kanceláří. Předepsané pojistné dosáhlo výše 30 mil. Kč.
V průběhu roku jsme zaznamenali dvě pojistné události –
CK Airtemis Travel s.r.o. a CK Medea Travel Agency s.r.o.
Nicméně krach těchto dvou cestovních kanceláří výrazně
neovlivnil škodní průběh, neboť obě cestovní kanceláře
patřily spíše k těm menším z portfolia Generali. Pojistné
události zaznamenaly i konkurenční pojišťovny, což opět
potvrdilo oprávněnost pojištění na trhu.
V rámci zvýšení propojištěnosti cestovních kanceláří začala
Generali Pojišťovna a.s. nabízet spolu s pojištěním záruky pro
případ úpadku cestovní kanceláře i pojištění odpovědnosti
za škodu pořadatele zájezdu a cestovní pojištění.
Pojištění průmyslových rizik
V pojištění průmyslových, tzv. korporátních rizik pokračovala
tendence z předchozích let charakterizovaná poklesem
pojistných sazeb. Významný vliv na objem obchodu mají
mezinárodní pojistné programy a stále používanější aktivní
zajištění, které nahrazuje v minulosti standardně využívané
soupojištění.
Stoupá zájem klientů o připojištění proti terorismu, které je
nabízeno a sjednáváno podle mezinárodních standardů.
Zaznamenali jsme také zvýšenou poptávku po pojištění
fotovoltaických elektráren.
Rok 2008 nebyl výjimkou, ani pokud jde o škody způsobené
přírodními vlivy. Škodní průběh ovlivnila zejména březnová
vichřice Emma, nikoli však natolik, aby bylo nutné realizovat
systémová opatření týkající se uvedeného pojistného
nebezpečí.
Generali Pojišťovna a.s. nadále považuje servis svého
rizikového inženýrství za jeden ze stěžejních prvků
své spolupráce s korporátními klienty. Velký význam
má aktivní spolupráce se zákazníky formou vlastních
rizikových prohlídek, jejichž výsledkem jsou návrhy opatření
a doporučení pro minimalizaci vzniku a rozsahu škod.
Dlouhodobý příznivý škodní průběh potvrzuje správnost
této strategie.
Samozřejmostí je servis upisovatelský – pojištění „na míru“
a následná průběžná aktualizace pojištění a zajištění podle
měnící se pojistné potřeby klienta.
Soustavná pozornost se věnuje rovněž likvidaci pojistných
událostí; pokud jde o korporátní klientelu, došlo
k organizačním změnám s pozitivním dopadem na zrychlení
a zlepšení likvidačního servisu.
Dopravní pojištění
Nabídka produktů dopravního pojištění je v rozsahu obvyklém
na českém pojistném trhu a zahrnuje pojištění přepravy zboží
a pojištění odpovědnosti silničního dopravce a zasilatele.
Objem obchodu a tomu odpovídající přijaté pojistné zůstávají
na stabilní, mírně rostoucí úrovni z předchozích let, přestože
jedním z důležitých faktorů, které negativně ovlivňovaly
příjmy, byla v průběhu roku silná česká koruna. Škodní
průběh pojištění byl velmi příznivý.
Stejně jako v předchozích letech, i v roce 2009 byla zřejmá
tendence k unifikaci podmínek pojištění pro všechny subjekty
podílející se na dopravním řetězci a k odstranění rozdílu
v rozsahu krytí mezi pojištěním přepravy zboží a pojištěním
odpovědnostním jako následek posilování postavení
dopravně-logistických činností.
Technické pojištění
V oblasti technického pojištění nabízí Generali Pojišťovna a.s.
dlouhodobě standardní produkty, jako jsou pojištění strojů,
strojních zařízení a strojních technologií včetně možnosti
připojištění škod způsobených strojním přerušením provozu,
pojištění elektroniky a pojištění realizace projektů stavební
a montážní činnosti. V tomto roce zaznamenalo technické
pojištění trvale vysoký objem přijatého pojistného. Nosnými
produkty v r. 2008 bylo pojištění strojů (s podílem 53,4 %)
a pojištění stavební činnosti (s podílem 32,9 %). V roce 2008 se
Generali Pojišťovna a.s. významně podílela na poptávaných
projektech jednak jako samostatný pojistitel, jednak jako
významný soupojistitel nebo zajistitel velkých realizovaných
obchodů na našem pojistném trhu. I v roce 2008 se díky
selektivnímu přístupu k posuzování technických rizik podařilo
dosáhnout příznivého škodního průběhu.
13
■
Zpráva o situaci
Pojištění motorových vozidel
2008
V milionech Kč
2007
1. Havarijní pojištění 1 127,8
32,6 %
995,4
2. Povinné ručení
2 326,8
67,4 %
1 924,2
65,9 %
Celkem
3 454,6
100,0 %
2 919,6
100,0 %
2008
34,1 %
2007
2
2
1
1
Pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou
provozem vozidla
Stejně jako v roce 2007 bylo i v tomto roce rozhodnuto
o potřebě navýšit sazby pojistného. Toto opatření vede
k dlouhodobému zajištění stability kmene a schopnosti
dostát všem závazkům z tohoto pojištění plynoucím.
Za rok 2008 jsme uzavřeli více než 250 000 nových smluv
a kmen dosáhl úctyhodných 587 000 pojistných smluv
při kmenovém pojistném bezmála 2,4 mld. Kč. I v roce
2008 POV vykázalo dvojciferný růst, konkrétně 14 %. Díky
důslednému sledování vývoje a ovlivňování škodného
průběhu došlo k jeho stabilizaci, ke které přispěl zejména
vysoký podíl klientů s produktem Venkov.
Havarijní pojištění
Kasko pojištění v roce 2008 přispělo ke splnění cílů
41 000 ks nových smluv, čímž kmen narostl na 111 000
pojištěných vozidel s kmenovým pojistným přesahujícím
1 mld. Kč. K tomuto výsledku přispělo významnou
měrou i Minikasko, které se stále častěji projevuje jako
velmi dobrá alternativa pojištění starších vozidel a v roce
2008 rostlo tempem 36 % za rok. Kasko produkty jsou
již tradičně tahouny dobrého hospodářského výsledku
a i v tomto roce se škodní kvótu podařilo udržet na velmi
dobré úrovni.
Doplňková pojištění
Skladba doplňkových pojištění se v roce 2008 nezměnila,
a zahrnuje tedy pojištění zavazadel, pojištění náhradního
vozidla a asistenční služby – technickou pomoc, úrazové
pojištění, pojištění právní ochrany a pojištění skel. Pojištění
skel má v naší společnosti sjednáno 22 % všech klientů
POV. V roce 2008 došlo k úpravě skladby asistenčních
služeb vedoucí k jasnějšímu výkladu nároků, a tím
ke zlepšení služby klientům. V závěru roku byl připraven
nový produkt úrazového pojištění, orientující se na rizika
úrazu řidiče a dětí přepravovaných v dětských sedačkách –
Človíček –, ale to je již kapitola pro následující rok.
Pojištění motorových vozidel jako celek je velmi důležitou
oblastí činnosti naší pojišťovny a značným dílem přispívá
k celkovému hospodářskému výsledku společnosti.
Projekty zaměřené na podporu kulturních,
společenských a sportovních aktivit
Generali se věnovala řadě aktivit zaměřených na děti
a mládež. Již tradičně jsme podpořili v roli hlavního
partnera Českou radu dětí a mládeže, která uspořádala
jubilejní, již 10. ročník celostátní akce Bambiriáda, která
prezentovala, co zajímavého a smysluplného se dá dělat
s dětmi a dospívajícími v jejich volném čase. Navíc jsme
svou spolupráci rozšířili o on-line soutěž pro rodinné týmy
o hodnotné ceny, která nejen pobavila, ale také přinesla
řadu užitečných informací jak dětem, tak jejich rodičům.
V rámci projektu Malý sportovec pod křídly lva pomáhá
Generali malým regionálním fotbalovým oddílům, které pro
nedostatek dotací od sportovních svazů nemají finanční
prostředky ani na nákup základního hráčského vybavení.
Díky pojišťovně Generali se mohou i nejmenší žáčci
venkovských fotbalových oddílů pyšnit profesionálním
fotbalovým dresem.
Snažíme se také podporovat nadané talenty z řad studentů
vysokých škol. Pod názvem Generali Top Talent 2008
jsme vypsali soutěž na téma „Návrh koncepce komerčního
zdravotního pojištění“, která neméně úspěšně navázala
na předchozí ročník.
Po celé republice se můžete setkat se simulátorem nárazů.
Generali pro mimořádný ohlas ze strany laické i odborné
veřejnosti provozuje již jeho 2. generaci. V reálném
voze, který je upevněn na speciální otočné plošině, si
každý může vyzkoušet situaci, kdy se automobil převrátí
na střechu, a každý tak může poznat na vlastní kůži
naprostou nezbytnost používání bezpečnostních pásů.
Tento simulátor představuje v České republice jedinečné
zařízení, o které je navíc mimořádný zájem při akcích nejen
vlastní obchodní služby, ale také státních bezpečnostních
složek, jako je např. Policie ČR.
Generali Pojišťovna a.s. se i v roce 2008 stala partnerem řady
projektů s veřejně prospěšnou či kulturně-společenskou
tematikou. Již tradičně podporujeme Jedličkův ústav nebo
koncertní turné fenomenálního houslisty Pavla Šporcla,
který v rámci turné „Vivaldi Tour 2008“ navštívil mnoho
měst po celé České republice.
14
Stali jsme se opět partnerem výstavy pod širým nebem
světoznámého fotografa Yanna Arthuse Bertranda. Již
ve třetím ročníku výstavy představil soubor přibližně 90
velkoformátových fotografií přírodních krás z celého světa
a Generali byla opět partnerem, který výstavu pojistil.
Komunikační strategie a získaná ocenění
Generali pro tento rok adaptovala reklamní spot mateřské
Generali z Itálie, který tvořil osu komunikační kampaně
po celý rok. Slogan „Pod křídly lva“, který vychází ze
znaku a symbolu Generali na celém světě – benátského
okřídleného lva –, je nadále trvalým a jasným identifikátorem
naší společnosti.
Asociace pojišťovacích makléřů každoročně vyhlašuje
renomovanou soutěž Zlatá koruna. Pojišťovna Generali
i letos dosáhla dobrých výsledků, když produkt TopGEN
obdržel Bronzovou korunu a produkt „Drobný podnikatel“
obhájil 3. místo z předchozího roku.
Pozornost věnovaná lidskému kapitálu
Celý rok 2008 byl zasvěcen organizačním změnám
souvisejícím se založením Generali PPF Holdingu.
Největším počinem byl přesun kontaktního centra Generali
z Prahy do Pardubic. Zcela novou aktivitou personálního
oddělení bylo vytvoření nové organizační jednotky HR
Unit Generali.
V oblasti rozvoje se jednalo o výběr studentů do MBA
programu a spuštění projektu výuky anglického jazyka
Toward BEC Vantage pro manažery a specialisty s cílem
složit mezinárodně uznávanou zkoušku BEC Vantage.
Generali Pojišťovna a.s. rovněž poprvé ve své historii plně
podporuje další zvyšování kvalifikace u svých vybraných
zaměstnanců, kteří studují na UJAK.
Annual Report 2008
■
Situation Report
Situation Report of the Board of Directors
Economic and political situation
The first half of the year was marked with the aftermath
of inflation from the previous year. Hardly anyone noticed
the glimpses of the upcoming drama. During the second
half of the year, we witnessed a whole sequence of events
that, from the point of view of future functioning of financial
markets, were of historical importance.
US mortgage loans made into nice packages – the topic
of several analysts and investors at one time – became,
practically overnight, a worldwide topic. The failure of the
first banks in the USA and Great Britain in the first half of the
year was noticed by the economic press. The bankruptcy
of the investment bank Lehman Brothers was noticed by
everybody. This was just the beginning that was followed
by literally tons of news from directly or indirectly affected
financial institutions. The central banks and governments of
the most developed countries had to step in.
Since then, we have witnessed unprecedented price
fluctuations of just about everything and in all directions
(rather downward for the most part of the year of 2008). For
example, the record jump in oil prices to 150 USD a barrel
was followed with a steep drop to below 40 USD a barrel.
The situation was similar with other commodities, especially
stocks. All markets without exception and practically all
sectors experienced drops. This is exactly what makes
this crisis so exceptional and new. The financial markets
experienced a global “resonance” of cycles.
Stock markets dropped by several tens of percent on both
developed and developing markets. For example, the Prague
Stock Exchange Index lost over 50%. Prices kept dropping
in 2009 as well. In addition to these losses, financial markets
are very volatile, and huge price fluctuations have become
a reality.
The loss of confidence in financial institutions spread
very quickly, paralysing the interbank money market and
further worsening the situation. In order to get the market
going, central banks adopted many measures – providing
guarantees for potentially bad investments and loans,
investing capital and setting receiverships.
The situation became worse after the failure of Icelandic
banks (which in fact was a state failure). Investors started to
worry whether it was actually realistic to finance the national
debts when seeing the astronomical volumes of different
stimulus measures.
The crisis then hit the so-called real economy. Economic
growth very quickly slowed down, and the first industries
to feel it were the cyclic industries, such as the automobile
industry; in most countries, industrial production dropped by
20% to 30%.
The stimulus measures became the central political topic.
Governments tried to quickly implement different packages
15
supporting economic growth. The stimulus measures
focused mostly on tax relief, direct investments or incentives
(e.g. scrap fees in Germany). The major central banks (Fed
in the USA and the Bank of England) decided to reduce
interest rates to a historical minimum (in the USA, it was 0%
to 0.25%) and to buy securities, which would increase the
amount of money in circulation and the risk of high national
debts.
In 2009, we will probably face enormous volatility in exchange
rates, a potential burst of another bubble (on bonds markets
this time), a higher number of companies going bankrupt and
a worldwide drop in economic growth. Only the companies
built on sound foundations can survive this difficult time
period. However, the massive governmental involvement
will turn matters around in the end. We can expect a stricter
regulation of capital markets, and many financial institutions
will partially remain under state governance for several
years.
Insurance sector
In 2008, the Motor Third-Party Liability Insurance Act was
amended, especially as to higher insurance payment limits
with respect to EU directives on motor vehicles and as to
the elimination of consequences of driving vehicles without
insurance. A bill on some measures against legalisation of
proceeds from a criminal activity and financing of terrorism
was passed, where while limiting the impact of the bill on
life insurance only, it expanded the obligations set by law.
The Income Tax Act was amended, eliminating the tax
benefits of D&O insurance. Also, the insurance bill and its
implementing notices, the bill of the new Civil Code and the
bill on pension savings required a lot of work. The insurance
bill is expected to be passed in 2009 and should come into
force in the last quarter of this year.
The Czech insurance market in 2008 had a 4.9% growth,
which, however, was slower than growth in 2007. This
slower growth was a result of single-paid life insurance,
which in 2007 registered the extraordinary growth of
35.1%. Regular-paid life insurance in 2008 went up by
7.9%. The largest-scale expansion was in unit-linked life
insurance. Our clients confirmed their interest in modern
variable insurance. The non-life insurance market reported
5.2% growth, even though major risks are insured directly
by insurers of member states as a result of international
competition.
Development of business activities of Generali
Pojišťovna a.s.
In 2008, Generali again succeeded in reinforcing its
market position – it is one of the fastest-growing insurance
companies on the market. It remains the 5th largest
insurance company on the Czech insurance market.
Generali’s 7.4 share on the non-life insurance market
makes it the 4th largest insurance company.
In non-life and regular-paid life insurance, Generali was
one of the most dynamic companies. As at 31 December
2008, Generali managed over 1,380,000 insurance
policies with portfolio insurance premiums of over CZK 9.1
billion. For years now, Generali Pojišťovna a.s. has been
reporting a stable profit that allows it to pay dividends to
its shareholder. Generali easily outperformed growth on
the Czech insurance market. Total billed gross insurance
premiums went up by 12.9% to CZK 8,579.6 million. Life
insurance went up by 9.9% to CZK 2,600.3 million. Non-life
insurance represented CZK 5,979.3 million, i.e. a 14.2%
increase.
to CZK 91.5 million in 2007). Insurance benefits costs did
not exceed the calculated amount and totaled to CZK 595.1
million (as compared to CZK 372.6 million in 2007). Non-life
insurance payments, including the cost of claim settlement,
amounted to CZK 2,739.6 million (as compared to CZK
2,422.8 million in 2007). Of this amount, CZK 1,093.1
million was covered by reinsurance (as compared to CZK
426.3 million in 2007).
Technical reserves are set in our insurance company in
such a way so that they could meet all the obligations of
the insurance company toward its clients in compliance
with the recognised rules of insurance mathematics. The
reserves are safely covered by capital investments. Capital
investments worth CZK 13.3 billion secure insurancetechnical reserves under life and non-life insurance totaling
CZK 11.2 billion.
Thanks to its large-scale business, rational cost policy and
overall prudent financial management, Generali was able
to generate a profit of CZK 108.5 million in spite of the
financial crisis (as compared to 484.6 million in 2007).
We are trying to increase the volume of billed insurance
premiums in all promising lines of business of insurance
while keeping costs at a minimum level.
Nothing has occurred in our business operations so far that
could affect the planned annual profit in 2009. A customeroriented approach is still our top priority. Generali channels
a considerable amount of effort and funds into this area,
and as a result, can boast with a modern administrative
and call center that corresponds with the challenges of the
21st century. Another priority is to continue strengthening
our own business services. We expect to improve our
economic performance while maintaining adequate growth
and strengthening our market position in the years to
come.
For years now, our investment policy has been observing
the principles of top security, reasonable cost-effectiveness
and adequate liquidity. We diversify our funds in a reasonably
multifaceted portfolio. We invested a large portion in
government bonds, treasury bills, CZK Eurobonds and term
deposits. We have further reduced the already relatively
low share of stock during the year, which considerably
reduced the impact of the financial crisis on the total annual
profit. During the year, the company decided to change its
investment policy and started to manage its assets through
the company Generali-PPF Asset Management. Our active
investment policy, using a wide spectrum of investment
instruments, should contribute to a higher diversification
and stability of future revenues.
At the end, we would like to especially thank our customers
and business partners for their confidence in Generali.
We thank all our employees, exclusive and non-exclusive
insurance agents, insurance brokers and others who
contribute to the company’s development on a daily
basis.
No pension insurance benefits were paid in life insurance
in 2008. The total amount of insurance benefits from
endowment insurance was CZK 208 million (as compared
Board of Directors
Prague, January 2009
Million CZK
Gross Written Premium
2008
Million CZK 2007
Non-life
Life
2006
2005
2004
2003
2002
2001 2000
758,1
609,5
478,3
10000
8000
6000
Life 2 600,3
2 366,2 1 964,7
1 556,1
1 223,4
1 034,1
Non-life 5 979,3
5 234,8 4 423,4
3 997,8
3 797,8
3 591,4
1 965,9 1 491,5 1 265,5
Total 8 579,6
7 601,0 6 388,1
5 553,9
5 021,2
4 625,5
2 724,0 2 101,0 1 743,8
4000
2000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Structure of Financial Investment
2008
Million CZK 1. Bonds and Other Debt Securities
2. Shares and Other Equity Securities
2008
2007
8 792,9
66%
6 216,1
50%
647,4
5%
1 957,1
16%
3. Deposits with Financial Institutions
1 181,5
9%
1 538,5
12%
4. Unit link Investments
1 843,3
14%
1 795,6
15%
5. Subsidiaries and Associates
163,0
1%
643,6
5%
6. Real Estate
713,3
5%
226,5
2%
6,1
0%
5,5
0%
7. Other Loans
8. Ostatní finanční umistění (fin. deriváty)
Total
16
-19,0
0%
0,0
0%
13 328,4
100%
12 383,0
100%
3
5 6
4
1
2
2007
5
6
4
1
3
2
Annual Report 2008
■
Situation Report
Products, Services, and Situations in Key Areas
Personal insurance
Life insurance
Generali offers a wide range of products in classical, unitlinked life insurance and term life insurance. In spite of
the financial crisis, 2008 was a good year for unit-linked
life insurance. Our clients still trust this product, which
is also obvious from the standard volume of surrenders
or partial surrenders of insurance policies. During the
year, Generali clients were rather indifferent in choosing
between our new product, Future, and our already wellproven product, Clever Invest, since the interest in both
these products was practically the same. At the end
of the year, our new product, Generali Grand, which
guarantees the 3.25% interest on a one-time deposit,
was introduced as an alternative for clients who wish to
receive a guaranteed interest on their funds. A variant with
the interest of 4% p.a. was also available to our clients as
part of a limited competition.
In addition to the products for our individual clients, our
company was able to confirm a good trend in employee
benefits as well. Thanks to our comprehensive offer of
better terms and increasingly more flexible services that
we provide to our corporate clients, we became the
partner of many new major employers in 2008.
In the middle of 2008, we updated some of the foreign
shares funds. Our clients’ money was moved to new
funds without any negative impact on the value of their
investment and were thus fully protected during this
transaction.
In 2008, we signed almost 59,000 insurance policies
with total portfolio insurance premiums of over CZK
820 million. Our life insurance portfolio as at 31 December
2008 was over 245,000 policies worth almost CZK 3.5
billion. In 2008, just like in 2007, Generali was one of the
companies with the fastest growing billed life insurance
premiums.
Accident insurance
During 2008, Generali considerably simplified its current
system of accident insurance by replacing all current
products with the single product, Family, which is also
designed for individuals. This product covers common
risks – death or permanent injury as a result of an accident
2008
Million CZK
1. Life
89,0%
2 366,2
90,3%
2. Accident
171,2
5,9%
142,5
5,4%
3. Travel
126,5
4,3%
89,9
3,4%
4. Health
23,3
0,8%
22,0
0,8%
2 921,3
100,0%
17
Travel insurance
In addition to the medical expense insurance, baggage, trip
cancellation, accidents with the risk of death or permanent
injury and liability, we also cover the cost of sending
for a guardian. We must say that our clients’ interest in
travel insurance has not dropped even after the Czech
Republic’s accession to the European Union. Actually,
commercial travel insurance very well complements the
EHIC (European Health Insurance Card) system, which
means that the benefits of travel insurance in receiving
medical care abroad and subsequent client service are
still an important factor. Thanks to quality cooperation with
the assistance service in this area, the average amount of
claims and thus insurance payments keeps dropping.
Travel insurance is available to our clients at all POS,
through our own sales representatives and partners.
In 2008, the increasing interest in the insurance of modern
means of communication, in particular the Internet, was
confirmed. These communication channels considerably
contributed to the total billed insurance premiums of 126,5
million CZK. The strong upward trend was also supported
by banking-related cooperation as a result of the UniCredit
Bank merger. During 2008, the foundations were laid for
better cooperation with travel agencies in the future. The
terminated 12-year cooperation with Zdravotní pojišťovna
MV ČR at the end of 2008 will have an opposite impact.
Billed insurance premiums went up to a record 40%.
2008
2007
2 600,3
Total
and daily compensation for individuals, families and groups
of up to 8 persons. The insurance can be combined with
insurance protection from 0% or 10% of permanent injury
or with linear or progressive insurance payments. This
product is interesting for our clients also because of its
system of discounts practically available for everyone.
To last year’s new product on the Czech insurance
market, i.e. compensation for accidents and provision
of assistance services, in 2008, Generali expanded last
year’s new product on the Czech insurance market, i.e.
compensation for accidents and provision of assistance
services, for a completely new risk – hospitalisation as
a result of an injury. It covers hospitalisation due to an
injury within four years of the injury. Thus immediate
hospitalisation is not required. Generali thus maintains
its high quality of accident insurance and confirms its
position of a leader on the market.
Billed insurance premiums for accident insurance reached
CZK 171,2 million. Insurance payments did not exceed
the planned limits.
2 620,6 100,0%
2007
2
3 4
2
1
3 4
1
Property insurance and other non-life insurance
2008
2008
Million CZK
10 1112
2007
7
1. Fire / Business Interruption
509,7
23,1%
497,3
24,1%
2. Liability
400,1
18,2%
355,6
17,3%
3. Enterpreneuers
306,8
13,9%
305,9
14,8%
4. Technical Insurance
209,1
9,5%
188,3
9,1%
5. Agriculture
209,1
9,5%
170,0
8,2%
6. Family Houses
185,0
8,4%
159,4
7,7%
7. Household
113,3
5,1%
100,8
4,9%
8. Municipalities
83,4
3,8%
78,6
3,8%
9. Housing and Office Buildings
89,1
4,0%
80,9
3,9%
10. Insolvency of Travel Agencies
29,8
1,4%
53,7
2,6%
11. Transport
47,8
2,2%
44,7
2,2%
12. Other
Total
20,6
0,9%
25,7
1,2%
2 203,8
100,0%
2 060,9
100,0%
9
8
1
6
5
2
4
2007
3
10 1112
7
8
9
1
6
5
2
Health insurance
As part of its comprehensive personal coverage, Generali
offers daily benefits insurance in case of hospitalisation
and daily benefits insurance in case of the inability to work.
Billed insurance premiums in 2008 slightly exceeded the
previous amount of CZK 22 million. Insurance payments
stayed within the planned limit.
promptly to our clients’ changing needs and interests.
Cooperation with the banking sector in real estate financing
through mortgage loans has been progressing well for
several years now.
More than 88,000 clients took out this insurance and paid
almost CZK 186 million in insurance premiums. Our claim
performance for this insurance is also very favorable.
Household Insurance
Household insurance is intended for the general public,
which makes it an imaginary key to acquiring new clients.
Domácnost s asistencí (Household + Assistance) is
a product that enables insurance to be adapted to the
clients’ requirements, no matter how challenging. In 2007,
we expanded our household insurance coverage to include
an “Insurance without Barriers” scheme, which - as part of
household insurance – is geared toward the specific needs
of disabled clients. This scheme insures special medical
equipment, including in Europe.
The “Home Assistance” service has naturally become
part of the Household insurance. As at the end of 2008,
we have signed close to 76,000 insurance policies with
total insurance premiums in excess of CZK 112 million.
Our claim performance has been favorable in the long run.
Business insurance
The TopGEN product is a new product. It is designed for
small-and medium-sized enterprises of any legal form and
line of business, providing that their total assets do not
exceed CZK 50 million.
This product enables businesses to cover basic risks, i.e.
natural hazards and theft, and to effect supplementary
insurance to cover additional items (e.g. cash, valuables
or the personal belongings of employees) or risks (e.g.
vandalism or flooding). Insurance against electronic risks,
mechanical risks and the disruption of operations, as well
as transport insurance and liability insurance are also part
of this product.
TopGEN insurance received the 2nd place in the category
of business insurance at the competition Zlatá koruna 2008
(Golden Crown 2008).
The Drobný podnikatel (Micro Enterprise) product is intended
for small businesses with one insured place and assets of
up to CZK 10 million. The big advantage of this product is
that it is a simple, transparent and comprehensible package
type of insurance that, even in its rudimentary form, is able
to cover all the common insurance needs of enterprises.
The long-term success of the Micro Enterprise product is
also proven by the fact that it took twice the 3rd place in the
category of business insurance at the competition for the
best financial product of the year, the Golden Crown 2007
and 2008.
Billed insurance premiums represented CZK 306.8 million
and our claim performance did not exceed the projected
values.
Family homes and flats insurance
The Bydlení (Housing) product is designed for real estate
owners, housing associations and developers interested in
insuring homes and flats. Insurance of private recreational
properties, including equipment, is available under the
Víkend (Weekend) product. In 2008, this insurance was
expanded for the Zahradní architektura (Landscaping)
product that insures gardens and their equipment, in
particular landscaping and plants.
The free Domovní asistence (Home Assistance) service is
part of insurance of family homes and flats.
The advantage of all these products is the high degree of
flexibility as to insured risks and the possibility of responding
18
Annual Report 2008
Residential and office buildings insurance
Generali’s Reality (Real Estate) product offers comprehensive
insurance of residential and office buildings. This product
responds to the needs of building owners, regardless of
the type of ownership, and allows custom-made insurance
coverage even for buildings that are under construction or
being renovated.
Billed insurance premiums represented CZK 89.1 million.
Our claim performance has been favorable in the long run.
Municipal property insurance
Generali has provided municipal property insurance
as its separate Region product since the year 2001.
This comprehensive product is designed for towns,
municipalities and other entities receiving public funds.
It can quickly respond to individual requirements arising
not only from clients’ diverse needs but also from specific
conditions set in the applicable laws. This product provides
a comprehensive coverage of insured risks, including liability
insurance. In 2008, the product was adjusted to correspond
with the ever-changing conditions of the insurance market
and the growing demands of our clients. There was stiff
competition on the market in 2008, to which Generali
responded by changing its insurance terms, lowering some
of its rates and focusing on direct marketing and sales
support. Generali generated over CZK 83 million in billed
insurance premiums from over 700 insurance policies. Our
claim performance did not exceed the projected values.
Damage liability insurance
Liability insurance in 2008 showed the expected growth
in production. Typically, insurance policies were effected
as part of civil insurance, i.e. together with the property
insurance of households and family homes. The number of
insurance policies effected by businesses both as part of
comprehensive insurance products with property insurance
and individual major risks of the so-called big industry kept
growing at an optimal pace.
We also successfully insured individual risks, such as
culture and entertainment, associations and sports, the
school system and education, promotions and horseback
riding and horse breeding.
We also insure many professions that are usually subject
to applicable laws, such as e.g. interpreters, translators,
patent representatives, auctioneers, court experts, auditors,
tax advisors, insurance and real estate brokers, bankruptcy
trustees and others. The Czech Bar Association remains
our VIP client; we have been insuring all the attorneys for
years now. We also insured different technical professions,
such as designers, architects. surveyors, etc. In this type
of insurance, we are a sought-after insurer because we
have a modern model of professional insurance at a high
European level.
Total billed insurance premiums in damage liability insurance
represented CZK 400 million, and our claim performance
was favorable.
Agricultural insurance
In 2008, the insurance portfolio expanded and is now
worth CZK 209,1 million and represents 2,387 signed
insurance policies. In agricultural insurance, we fulfilled
19
■
Situation Report
the net production plan at 190%, i.e. it went up from the
planned CZK 19 million to CZK 36 million.
The overall claim performance in agricultural insurance
was affected by the large damage to crop – especially the
damage to hops caused by hail. Out of the total insurance
payment of CZK 151 million, CZK 34 million was paid for
the damage caused to hops. The number of reported
claims went up and so did insurance payments made
under crop insurance (109%).
The agricultural insurance results for 2008 are much better
than in 2007 as to the insurance portfolio growth. Our total
claim performance is worse (104%) due to damage to
crops as well as the windstorm Emma in May that caused
considerable damage to farm buildings.
Thanks to an increase in the price of crops at the beginning
of 2008, we received considerably higher insurance
premiums, but we also made higher insurance payments
in case of damage.
Travel agency insolvency insurance
In 2008, 306 travel agencies were insured at Generali
Pojišťovna a.s. Billed insurance premiums reached CZK
30 million. During the year, there were two insured events
– CK Airtemis Travel s.r.o. and CK Medea Travel Agency
s.r.o. However, the bankruptcy of these two travel agencies
did not significantly affect our claim performance since
they both were some of the smaller ones in the Generali
portfolio. Our competitors also reported insured events,
which only justified having this insurance on the market.
In order to improve the inter-coverage of travel agencies,
Generali Pojišťovna a.s. started to provide, together with the
insurance of travel agency insolvency, also tour organiser
liability insurance and travel insurance.
Industrial risks insurance
In industrial insurance, so-called corporate, risks, the previous
years’ trend characterized by a decrease in insurance rates
continued. International insurance schemes and everpopular active reinsurance, which replaces co-insurance
traditionally used in the past, have an important impact on
the volume of business.
The number of clients interested in the supplementary
insurance against terrorism, which is offered and effected in
accordance with international standards, keeps growing. We
also noticed a higher demand for insurance of photovoltaic
power stations.
The year of 2008 was no exception as to damage caused
by natural hazards. Our claim performance was mainly
affected by the windstorm Emma in March, although not
to the extent that system actions had to be taken to handle
this insured risk.
Generali Pojišťovna a.s. continues to regard the servicing of
risk engineering as one of the keystones in its cooperation
with corporate clients. Active cooperation with customers
through own risk analyses that result in proposed measures
and recommendations that are to minimise the occurrence
and size of damage is very important. Our long-term
favorable claim performance proves that this strategy is
right.
Generali, of course, provides an underwriting service –
custom-made insurance – and its subsequent periodic
updating and reinsurance based on the client’s changing
insurance needs.
The company also pays systematic attention to loss
adjustment; as to corporate clients, several organisational
changes were made that had a positive impact on
acceleration and improvement of the adjustment service.
Transport insurance
The selection of transport insurance products is in line with
the selection customary on the Czech insurance market
and includes the insurance of goods transport and the
liability insurance of a road transport operator and forwarder.
The volume of business and the corresponding insurance
premiums received remain at the stable, slightly increasing
the level from the previous years, although one of the
important factors that had a negative impact on revenues
was the strong Czech Crown during the year. Our claim
performance was very favorable.
As in previous years, there was a clear tendency to unify
insurance terms and conditions for all entities operating in the
transport chain and to eliminate the difference in the scope
of coverage between the insurance of goods transport and
liability insurance as a consequence of strengthening the
position of transport-logistics activities.
Technical insurance
Generali Pojišťovna a.s. offers long-term standard products
in its technical insurance, such as insurance of machinery,
equipment and mechanical technology, including the option
of supplementary insurance to cover damage caused by
the mechanical disruption of operations, the insurance of
electronics and the insurance of construction projects and
assembly operations. This year, insurance premiums from
technical insurance were consistently high. Core products
in 2008 were the insurance of machinery (with a 53.4%
share) and the insurance of construction projects (with a
32.9% share). In 2008, Generali Pojišťovna a.s. played
a major role in project enquiries, both as an independent
insurer and as an important co-insurer or reinsurer of large
transactions realised on the Czech insurance market. In
2008, the selective approach to the assessment of technical
risks once again resulted in favorable claim performance.
Motor insurance
2008
Million CZK
2007
1. Motor Hull
1 127,8
32,6%
995,4
34,1%
2. MTPL
Insurance
2 326,8
67,4% 1 924,2
65,9%
Total
3 454,6
2008
100,0% 2 919,6 100,0%
2007
2
2
1
1
Motor third-party liability
Similar to 2007, it was decided to increase insurance
premium rates. This decision helps the long-term stability
of the portfolio and the ability to fulfill all the obligations
arising from this insurance. In 2008, we effected more
than 250,000 new policies, and the portfolio represented
a respectful 587,000 insurance policies with portfolio
premiums nearing CZK 2.4 billion. In 2008, motor thirdparty liability showed two-digit growth, specifically 14%.
Thanks to consistent monitoring of the trend and affecting
claim performance, this insurance was stabilised mainly
as a result of a high share of clients with the Venkov
(Countryside) product.
Casco insurance
Casco insurance in 2008 helped to meet the goal of 41,000
new policies, increasing the insurance portfolio to 111,000
insured vehicles with portfolio premiums exceeding CZK
1 billion. This is mainly thanks to mini-casco that seems
more and more to be a suitable alternative to casco
insurance for used vehicles and went up during 2008 by
36%. Casco products are typically the engine of good
economic performance and, in this year as well, the claim
quota was at a very good level.
Additional insurance
The structure of additional insurance did not change in 2008
and includes baggage insurance, courtesy car insurance
and roadside services – technical assistance, accident
insurance, legal protection insurance and windshield
insurance. A total of 22% of all motor third-party liability
clients in our company have windshield insurance. In 2008,
the structure of roadside services was changed to better
explain claims and to improve the service provided to our
clients. At the end of the year, we prepared a new accident
insurance product called Človíček (A Little Guy) focusing
on the risk of injury of drivers and children traveling in car
seats. However, this is a topic for the next year.
Motor insurance is a very important part of the activity
of our insurance company and plays a major role in the
company’s overall economic performance.
20
Annual Report 2008
Projects focusing on promotion of cultural, social,
and sports activities
Generali was involved in many activities intended for
children and young people. As usual, Generali supported
the Czech Council of Children and Youth for the tenth year in
a row, acting as the main partner for the nationwide project
Bambiriáda, which presented interesting and meaningful
free-time activities for children and adolescents. Generali
expanded its collaboration for an online competition of
family teams for valuable prizes, which was not only
entertaining but also provided many useful information to
children and their parents.
As part of the project, Malý sportovec pod křídly lva (Young
Athlete under the Lion’s Wings), Generali helps out small
regional soccer teams that, in the absence of subsidies
from sports associations, do not have money to buy even
basic equipment for their players. Thanks to Generali’s
generosity, even the youngest members of rural soccer
teams can boast with their professional soccer jerseys.
We also try to encourage talented university students.
As part of Generali Top Talent 2008, we announced a
competition with the theme of “Draft Concept of Commercial
Medical Insurance” that successfully followed up on the
previous year’s competition.
Throughout the CR, people can see crash simulators.
Because of the extreme interest of laymen and professionals,
Generali is now operating the 2nd generation of the crash
simulator. In the actual vehicle that is attached to a special
turning table, people have the chance to experience
the situation where the vehicle rolls on the roof and to
understand the importance of seat belts. This simulator is
unique in the Czech Republic and is very popular not only
during promotions of our own business services but also
during promotions of state security units, such as the Police
of the CR.
In 2008, Generali Pojišťovna a.s. was the partner of
many charity and cultural and social projects. We keep
supporting the Jedlička Institute as well as concert tours
of the phenomenal violinist Pavel Šporcl who visited many
cities in the Czech Republic as part of his Vivaldi Tour
2008.
We were again the partner of the open-air exhibition of
the world known photographer Yann Arthus Bertrand. In
the third year of this exhibition, people could see about
90 large-format photographs with beautiful scenery from
around the world and Generali was again the partner who
insured the exhibition.
21
■
Situation Report
Communication strategy and awards received
For this year, Generali adopted an advertising spot of
the parent Generali from Italy, which was the axis of the
communication campaign for the entire year. The slogan
“Under the Lion’s Wings,” which is based on the Generali
logo and symbol used around the world – the Venetian
winged lion, is still the permanent and clear identifier of our
company.
Every year, the Association of Insurance Brokers announces
the renown competition Zlatá koruna (Golden Crown). This
year again, Generali achieved good results, and its product
TopGEN received the Bronze Crown and the product
“Micro Enterprise” defended its 3rd place from the previous
year.
Attention paid to human resources
The entire year of 2008 was dedicated to organisational
changes related to the foundation of Generali PPF Holding.
The biggest task was the moving of the Generali Contact
Center from Prague to Pardubice. The HR Department
created a new organisational unit, HR Unit Generali.
As to the development area, students were selected for the
MBA program and the project of English language courses,
Toward BEC Vantage, for managers and specialists was
launched with the goal to pass the internationally recognized
test BEC Vantage. For the first time in its history, Generali
Pojišťovna a.s. fully supports further improvement of
qualifications of selected employees who study at UJAK.
Zpráva dozorčí rady
Během obchodního roku plnila dozorčí rada úkoly
náležející jí podle zákona a stanov. Na zasedáních
a poradách s představenstvem se pravidelně informovala
o průběhu obchodu, činnosti a stavu společnosti
a dohlížela na činnost představenstva.
PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o., ověřila roční
účetní závěrku se zprávou představenstva o situaci
za obchodní rok 2008 a po konečném výsledku ověření
potvrdila, že odpovídají zákonným předpisům. Výsledek
ověření vzala dozorčí rada se souhlasem na vědomí.
Dozorčí rada přezkoumala představenstvem sestavenou
roční uzávěrku, zprávu o situaci a návrh na použití
hospodářského výsledku za běžné účetní období,
nevznáší po konečném výsledku své prověrky žádné
námitky a navrhuje, aby valná hromada v tomto smyslu
přijala usnesení.
Praha 18. března 2009
Za dozorčí radu:
Ing. Jaroslav Mlynář, CSc.
předseda
22
Annual Report 2008
Supervisory Board’s Report
The Supervisory Board performed its duties under the law
and the Statutes throughout the fiscal year. It provided
regular information on the progress of business activities
and the state of the company at the meetings and
sessions with the Board of Directors and it supervised
the activities of the Board of Directors.
PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. audited the
annual financial statement including the Report of the
Board of Directors on the position for the fiscal year
2008 and consequently confirmed that they comply
with all the statutory regulations. The audit outcome
was acknowledged and approved by the Supervisory
Board.
The Supervisory Board reviewed the annual financial
statement, the report on the company’s position and
the proposal on the distribution of the profit for the
current fiscal period prepared by the Board of Directors,
it raises no objections and recommends that the General
Meeting adopt a resolution to this end.
Prague, 18 March 2009
On behalf of the Supervisory Board:
Ing. Jaroslav Mlynář, CSc.
Chairman
23
■
Supervisory Board’s Report
Zpráva auditora
24
25
■
Zpráva auditora
26
27
■
Zpráva auditora
Auditor's Report
28
Annual Report 2008
29
■
Auditor’s Report
30
Annual Report 2008
31
■
Auditor’s Report
Finanční výkazy
Rozvaha k 31. 12. 2008
2008
Aktiva
2007
Hrubá výše
Úprava
Čistá výše
Čistá výše
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
117 460
80 216
37 244
32 029
0 11 485 163
10 587 387
B.Dlouhodobý nehmotný majetek
C.Finanční umístění (investice)
I. Pozemky a stavby (nemovitosti), z toho:
11 485 163
713 252
0
713 252
226 465
a) provozní nemovitosti
604 241
0
604 241
117 454
II. Finanční umístění v podnikatelských seskupeních
162 997
0
162 997
643 638
1. Podíly v ovládaných osobách
162 997
0
162 997
455 039
0
0
0
188 599
0 10 608 914
9 717 284
2. Poskytnuté půjčky
III. Jiná finanční umístění 1. Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem
2. Dluhové cenné papíry
3. Ostatní půjčky
4. Depozita u finančních institucí
5. Ostatní finanční umístění
10 608 914
647 426
0
647 426
1 957 101
8 792 895
0
8 792 895
6 216 108
6 095
0
6 095
5 529
1 181 454
0
1 181 454
1 538 546
- 18 956
0
- 18 956
0
D.Finanční umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního
rizika pojistník
1 843 278
0
1 843 278
1 795 588
1 262 694
317 068
945 626
872 370
666 590
316 855
349 735
303 448
603 451
272 195
331 256
283 412
63 139
44 660
18 479
20 036
II. Pohledávky z operací zajištění
338 880
0
338 880
345 643
III. Ostatní pohledávky 257 224
213
257 011
223 279
F.Ostatní aktiva
410 389
236 335
174 054
333 286
314 707
236 335
78 372
167 383
95 682
0
95 682
165 903
248 114
0
248 114
229 369
713
0
713
1 098
207 629
0
207 629
184 654
E.Dlužníci I. Pohledávky z operací přímého pojištění
1. pojistníci
2. pojišťovací zprostředkovatelé
I. Dlouhodobý hmotný majetek, jiný než pozemky a stavby (nemovitosti), a zásoby
II. Hotovost na účtech u finančních institucí a hotovost v pokladně
G. Přechodné účty aktiv
I. Naběhlé úroky a nájemné
II. Odložené pořizovací náklady na pojistné smlouvy, v tom odděleně:
a) v životním pojištění
b) v neživotním pojištění
III. Ostatní přechodné účty aktiv
a) dohadné položky aktivní
Aktiva celkem
32
9 264
0
9 264
12 201
198 365
0
198 365
172 453
39 772
0
39 772
43 617
173
0
173
0
633 619 14 733 479
13 850 029
15 367 098
■
Finanční výkazy
2008
Pasiva
A. Vlastní kapitál 2007
tis. Kč
tis. Kč
1 571 957
1 604 311
I.Základní kapitál
500 000
500 000
II.Emisní ažio
382 500
382 500
IV.Ostatní kapitálové fondy
37 113
2 553
V.Zákonný rezervní fond
100 000
100 000
VI.Nerozdělený zisk minulých účetních období
443 850
134 671
VII.Zisk běžného účetního období
108 494 C.Technické rezervy
1.Rezerva na nezasloužené pojistné:
484 587
9 403 868
9 179 619
991 821
1 175 807
a) hrubá výše
1 481 545
1 352 070
b) podíl zajistitelů (–)
- 489 724
- 176 263
2.Rezerva pojistného životních pojištění:
4 810 966
4 268 714
a) hrubá výše
4 810 966
4 268 714
3.Rezerva na pojistná plnění:
2 730 908
2 914 933
a) hrubá výše
4 250 655
3 646 454
- 1 519 747
- 731 521
4.Rezerva na prémie a slevy:
144 739
227 427
a) hrubá výše
144 739
227 427
5.Vyrovnávací rezerva:
251 908
217 894
a) hrubá výše
251 908
217 894
6. Rezerva na závazky Kanceláře
473 526
374 844
a) hrubá výše
473 526
374 844
D. Technická rezerva na životní pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník
1 762 643
1 726 240
a) hrubá výše
b) podíl zajistitelů (–)
1 762 643
1 726 240
E.Ostatní rezervy
12 699
11 837
III.Ostatní rezervy
12 699
11 837
F.Depozita při pasivním zajištění
11 606
11 378
G. Věřitelé
1 587 201
942 684
I.Závazky z operací přímého pojištění
617 753
586 501
II.Závazky z operací zajištění
918 571
314 217
V.Ostatní závazky, z toho:
50 877
41 966
a) daňové závazky a závazky ze sociálního zabezpečení
13 967
16 513
383 505
373 960
H. Přechodné účty pasiv
I.Výdaje příštích období a výnosy příštích období
II.Ostatní přechodné účty pasiv, z toho:
a) dohadné položky pasivní
Pasiva celkem
33
8 300
37 007
375 205
336 953
375 205
336 953
14 733 479
13 850 029
Výkaz zisku a ztráty
za rok končící 31. prosince 2008
2008
I. Technický účet k neživotnímu pojištění
Základna Mezisoučet Výsledek
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
Základna Mezisoučet
tis. Kč
tis. Kč
2007
Výsledek
tis. Kč
1. Zasloužené pojistné, očištěné od zajištění:
a) předepsané hrubé pojistné
5 979 282
5 234 779
b) pojistné postoupené zajistitelům (–)
- 2 738 508
- 902 327
Mezisoučet 3 240 774 4 332 452
c) změna stavu hrubé výše rezervy na
nezasloužené pojistné (+/–)
133 552
192 195
d) změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné, podíl zajistitelů (+/-) - 406 146
25 318
Mezisoučet - 272 594
217 513
Výsledek 3 513 368 4 114 939
2. Převedené výnosy z finančního umístění (investic)
z netechnického účtu - 138 925
222 656
3. Ostatní technické výnosy, očištěné od zajištění 292 064
265 571
4. Náklady na pojistná plnění, očištěné od zajištění:
a) náklady na pojistná plnění:
aa) hrubá výše
2 739 647
2 422 840
ab) podíl zajistitelů (–)
- 1 093 089
- 426 279
Mezisoučet 1 646 558 1 996 561
b) změna stavu rezervy na pojistná plnění (+/–):
ba) hrubá výše
592 620
968 018
bb) podíl zajistitelů (–)
- 62 411
- 445 326
Mezisoučet 530 209
522 692
Výsledek 2 176 767 2 519 253
5. Změna stavu ostatních technických rezerv, očištěná
od zajištění (+/–)
98 682
108 132
6. Prémie a slevy, očištěné od zajištění
3 655
17 923
7. Čistá výše provozních nákladů:
a) pořizovací náklady na pojistné smlouvy 1 231 747 1 118 819
b) změna stavu časově rozlišených pořizovacích nákladů (+/–) - 25 912
- 52 782
c) správní režie 398 463
414 460
d) provize od zajistitelů a podíly na ziscích (–) - 515 986 - 144 330
Výsledek 1 088 312 1 336 167
8. Ostatní technické náklady, očištěné od zajištění 296 675
284 802
9. Změna stavu vyrovnávací rezervy
34 014
- 15 314
10. Výsledek technického účtu k neživotnímu pojištění - 31 598
352 203
II. Technický účet k životnímu pojištění
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
2006
Výsledek
tis. Kč
1. Zasloužené pojistné, očištěné od zajištění:
a) předepsané hrubé pojistné 2 600 331 2 366 241
b) pojistné postoupené zajistitelům (–)
- 26 929
- 20 664
c) změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné, očištěné
od zajištění (+/–)
5 166
12 026
Výsledek 2 578 568 2 357 603
2. Výnosy z finančního umístění (investic):
a) výnosy z ostatního finančního umístění (investic): aa) z pozemků a staveb (nemovitostí)
7 172
4 897
ab) z ostatních investic
262 733
211 696
b) výnosy z realizace finančního umístění (investic)
466 130
0
Výsledek 736 035
216 593
3. Přírůstky hodnoty finančního umístění (investic) 2 291 618 1 111 856
4. Ostatní technické výnosy, očištěné od zajištění
31 341
44 527
5. Náklady na pojistná plnění, očištěné od zajištění:
a) náklady na pojistná plnění:
aa) hrubá výše
595 083
372 575
ab) podíl zajišťovatelů (–)
- 778
- 6 209
Mezisoučet
594 305
366 366
b) změna stavu rezervy na pojistná plnění:
ba) hrubá výše
11 580
11 768
bb) podíl zajišťovatelů (–)
511
4 804
Mezisoučet
12 091
16 572
Výsledek 606 396
382 938
34
■
Finanční výkazy
2008
II. Technický účet k životnímu pojištění
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
6. Změna stavu ostatních technických rezerv,
očištěná od zajištění (+/–):
a) rezervy v životním pojištění:
aa) hrubá výše
578 655
1 153 786
Mezisoučet
578 655 1 153 786
Výsledek 578 655
7. Prémie a slevy, očištěné od zajištění - 75 823
8. Čistá výše provozních nákladů:
a) pořizovací náklady na pojistné smlouvy
782 271
751 212
b) změna stavu časově rozlišených pořizovacích nákladů (+/–)
2 937
11 974
c) správní režie
72 332
63 015
d) provize od zajišťovatelů a podíly na ziscích (–)
- 5 478
- 3 388
Výsledek 852 062
9. Náklady na finanční umístění (investice):
a) náklady na správu finančního umístění (investic), včetně úroků
12 405
2 729
b) náklady spojené s realizací finančního umístění (investic)
555 425
0
Výsledek 567 830
10. Úbytky hodnoty finančního umístění (investic) 2 810 165
11. Ostatní technické náklady, očištěné od zajištění
30 481
12. Výsledek technického účtu k životnímu pojištění 267 796
III. Netechnický účet Základna Mezisoučet Výsledek
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
2007
Výsledek
tis. Kč
1 153 786
2 213
822 813
2
1 115
26
224
729
030
554
516
2006
Výsledek
tis. Kč
1. Výsledek technického účtu k neživotnímu pojištění - 31 598
352 203
2. Výsledek technického účtu k životnímu pojištění 267 796
224 516
3. Výnosy z finančního umístění (investic):
a) výnosy z podílů – ovládané osoby
0
3 100
b) výnosy z ostatního finančního umístění (investic)
ba) z pozemků a staveb (nemovitostí)
459
837
bb) z ostatních investic
174 455
143 721
Mezisoučet
174 914
144 558
c) změny hodnoty finančního umístění (investic) 1 209 550
896 815
d) výnosy z realizace finančního umístění (investic) 1 207 227
0
Výsledek 2 591 691 1 044 473
5. Náklady na finanční umístění (investice):
a) náklady na správu finančního umístění (investic), včetně úroků
6 931
5 783
b) změny hodnoty finančního umístění (investic) 1 373 635
735 410
c) náklady spojené s realizací finančního umístění (investic) 1 343 633
0
Výsledek 2 724 199
741 193
6. Převod výnosů z finančního umístění (investic)
na technický účet k neživotnímu pojištění 138 925 - 222 656
7. Ostatní výnosy 157 941
52 850
8. Ostatní náklady 182 064
74 327
9. Daň z příjmů z běžné činnosti 106 814
150 355
10. Zisk z běžné činnosti po zdanění 111 678
485 511
11. Ostatní daně neuvedené v předcházejících položkách
3 184
924
12. Zisk za účetní období 108 494 484 587
35
Přehled o změnách ve vlastním kapitálu
za rok končící 31. prosince 2008
Základní
Emisní
Rezervní
Oceňovací
Zisk /
kapitál
ážio
fond
rozdíly
ztráta
tis. Kč
tis. Kč tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
Zůstatek k 1. lednu 2007
433 561
Celkem
tis. Kč
500 000
382 500
81 110
142 924
1 540 095
nezahrnutých do hospodářského výsledku
0
0
0
59 055
0
59 055
Čistý zisk/ztráta za účetní období
0
0
0
0
484 587
484 587
Dividendy
0
0
0
0
- 280 000
- 280 000
Převody do fondů
0
0
18 890
0
- 18 890
0
Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku
0
0
0
- 199 426
0
- 199 426
500 000
382 500
100 000
2 553
619 258
1 604 311
0
0
0
- 100 358
0
- 100 358
Odložená daň z titulu oceňovacích rozdílů
Zůstatek k 31. prosinci 2007
Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku
Přesun cenných papírů držených do splatnosti do portfolia realizovatelných cenných papírů
0
0
0
163 573
0
163 573
nezahrnutých do hospodářského výsledku
0
0
0
Čistý zisk za účetní období
0
0
0
- 10 170
0
- 10 170
0
108 494
Dividendy
0
0
108 494
0
0
- 195 000
- 195 000
Převzetí jmění Generali Real Estate s.r.o.
0
0
0
- 18 485
19 592
1 107
500 000
382 500
100 000
37 113
552 344
1 571 957
Odložená daň z titulu oceňovacích rozdílů
Zůstatek k 31. prosinci 2008
36
Annual Report 2008
■
Balance Sheet as at 31 December 2008
2008
Assets
2007
Gross amount Adjustment Net amount
Net amount
CZK’000
CZK’000
CZK’000
B. Intangible fixed assets
117,460
80,216
37,244
32,029
- 11,485,163
10,587,387
C. Financial investments
I. Land and buildings, of which:
11,485,163
CZK’000
713,252
-
713,252
a) operating land and buildings
604,241
-
604,241
II. Financial investments in subsidiaries
162,997
-
162,997
643,638
1. Participating interests in subsidiaries
162,997
-
162,997
455,039
-
-
-
2. Loans granted
III. Other financial investments
1. Shares and other variable income securities
2. Bonds and other debt securities
3. Other loans
4. Deposits with financial institutions
5. Other financial investments
10,608,914
- 10,608,914
117,454
188,599
9,717,284
647,426
-
647,426
1,957,101
8,792,895
-
8,792,895
6,216,108
6,095
-
6,095
5,529
1,181,454
-
1,181,454
1,538,546
(18,956)
D.Unit linked financial investments
1,843,278
E. Debtors
-
(18,956)
-
-
1,843,278
1,795,588
1,262,694
317,068
I. Receivables from direct insurance
666,590
316,855
1. Receivables from policy holders
603,451
226,465
945,626
872,370
349,735
303,448
272,195
331,256
283,412
63,139
44,660
18,479
20,036
II. Reinsurance receivables
338,880
-
338,880 345,643
III. Other receivables
257,224
213
257,011
223,279
F.Other assets
410,389
236,335
174,054
333,286
314,707
236,335
78,372
167,383
95,682
-
95,682
165,903
248,114
-
248,114
229,369
713
-
713
1,098
207,629
-
207,629
184,654
2. Receivables from insurance intermediaries
I. Fixed assets other than land and buildings II. Cash on accounts with financial institutions and cash in hand
G. Prepayments and accrued income
I. Accrued interest and rent
II. Deferred acquisition costs, of which: a) life insurance
b) non-life insurance III. Other prepayments and accrued income, of which a) estimated receivables
Total assets
37
9,264
-
9,264
12,201
198,365
-
198,365
172,453
39,772
-
39,772
43,617
173
-
173
-
633,619 14,733,479
13,850,029
15,367,098
2008
Liabilities
2007
CZK’000
CZK’000
A. Equity
1,571,957
1,604,311
I.Share capital
500,000
500,000
II.Share premium
382,500
382,500
IV.Other capital funds
37,113
2,553
100,000
100,000
VI.Retained earnings from previous periods
443,850
134,671
VII.Profit for the current period
108,494
484,587
9,403,868
9,179,619
V.Statutory reserve fund
C. Technical reserves
1.Unearned premium reserve:
a) gross 991,821
1,175,807
1,481,545
1,352,070
b) share of reinsurers (-)
(489,724)
(176,263)
2.Life assurance reserve:
4,810,966
4,268,714
a) gross 4,810,966
4,268,714
3.Reserve for claims:
2,730,908 2,914,933
a) gross 4,250,655
3,646,454
(1,519,747)
(731,521)
4.Reserve for bonuses and discounts:
144,739
227,427
a) gross 144,739
5.Equalisation reserve:
251,908
a) gross 251,908
217,894
8.Reserve for liabilities of Czech Bureau of Insurers
473,526
374,844
a) gross 473,526
374,844
D.Unit linked reserve
1,762,643
1,726,240
a) gross b) share of reinsurers (-)
227,427
217,894
1,762,643
1,726,240
E.Other provisions
12,699
11,837
III.Other provisions
12,699
11,837
F. Deposits from outwards reinsurance
11,606
11,378
1,587,201
942,684
G. Creditors
I.Payables from direct insurance:
617,753
586,501
II.Payables from reinsurance:
918,571
314,217
V.Other payables, of which:
50,877
41,966
a) tax liabilities and liabilities from social and health insurance
13,967
16,513
383,505
373,960
H. Accruals and deferred income
I.Accruals and deferred income
II.Others, of which
a) estimated payables
Total liabilities
38
8,300
37,007
375,205
336,953
375,205
336,953
14,733,479
13,850,029
Annual Report 2008
■
INCOME STATEMENT
For the year ended 31 December 2008
2008
I. Technical account – non-life insurance
2008
Base
Subtotal
Total
Base
Subtotal
2007
Total
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
1.Earned premiums, net of reinsurance:
a) gross written premium
5,979,282
5,234,779
b) outwards reinsurance premium (-)
(2,738,508)
(902,327)
Subtotal 3,240,774 4,332,452
c) change in the gross amount of unearned premium reserve (+/-)
133,552
192,1950
d) change in the reinsurer’s share of the unearned
premium reserve (+/-)
(406,146)
25,318
Subtotal (272,594)
217,513
Total
3,513,368 4,114,939
2. Allocated investment return transferred
from the non-technical account (138,925)
222,656
3. Other technical income, net of reinsurance 292,064
265,571
4. Claims expenses, net of reinsurance: a) paid claims:
aa) gross 2,739,647
2,422,840
ab) share of reinsurers (-)
(1,093,089)
(426,279)
Subtotal 1,646,558 1,996,561
b) change in reserve for claims (+/-):
ba) gross 592,620
968,018
bb) share of reinsurers (-)
(62,411)
(445,326)
Subtotal 530,209
522,692
Total
2,176,767 2,519,253
5. Change in other technical reserves, net of reinsurance (+/-)
98,682
108,132
6. Bonuses and discounts, net of reinsurance 3,655
17,923
7. Net operating expenses:
a) acquisition costs 1,231,747 1,118, 819
b) change in deferred acquisition costs (+/-) (25,912)
(52,782)
c) administrative expenses 398,463
414,460
d) commissions from reinsurers and profit participations (-) (515,986) (144,330)
Total
1,088,312 1,336,167
8. Other technical expenses, net of reinsurance 296,675
284,802
9. Change in the equalisation reserve 34,014
(15,314)
10. Result for the technical account – non-life insurance (31,598)
352,203
II. Technical account – life insurance
2007
Base
Subtotal
Total
Base
Subtotal
Total
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
1. Earned premiums, net of reinsurance:
a) gross written premium 2,600,331 2,366,241
b) outwards reinsurance premium (-)
(26,929) (20,664)
c) change in the unearned premium reserve, net of reinsurance (+/-)
5,166
12,026
Total 2,578,568 2,357,603
2. Income from financial investments a) income from other financial investments arising from:
aa) land and buildings
7,172 4,897
ab) other financial investments
262,733
211,696
b) income from the sale of financial investments
466,130
-
Total 736,035
216,593
3. Revaluation gains on financial investments 2,291,618 1,111,856
4. Other technical income, net of reinsurance
31,341
44,527
5. Claims expenses, net of reinsurance: a) paid claims:
aa) gross 595,083
372,575
ab) share of reinsurers (-)
(778)
(6,209)
Subtotal
594,305
366,366
b) change in reserve for claims:
ba) gross 11,580
11,768
bb) share of reinsurers (-)
511
4,804
Subtotal
12,091
16,572
Total 606,396
382,938
39
2008
II. Technical account – life insurance
2008
Base
Subtotal
Total
Base
Subtotal
2007
Total
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
6. Changes in other technical reserves,
net of reinsurance (+/-):
a) reserve for life insurance:
aa) gross 578,655
1,153,786
Subtotal
578,655 1,153,786
Total
578,655
7. Bonuses and discounts, net of reinsurance (75,823)
8. Net operating expenses:
a) acquisition costs
782,271
751,212
b) change in deferred acquisition costs (+/-)
2,937
11,974
c) administrative expenses
72,332
63,015
d) commissions from reinsurers and profit participations (-) (5,478)
(3,388)
Total
852,062 9. Expenses from financial investments:
a) management fees and similar charges
12,405
2,729
b) costs of sales of financial investments
555,425
Total
567,830
10. Revaluation losses on financial investments 2,810,165
11. Other technical expenses, net of reinsurance
30,481
12. Result for the technical account – life insurance 267,796 2,729
1,115,030
26,554
224,516
III. Non-technical account 2007
1,153,786
2,213
822,813
Base
Subtotal
Total
Base
Subtotal
Total
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
1.Result for the technical account – non-life insurance (31,598)
352,203
2.Result for the technical account – life insurance 267,796
224,516
3.Income from financial investments:
a) income from subsidiaries and associates arising from:
- subsidiaries
-
3,100
b) income from other financial investments arising from:
ba) land and buildings
459
837
bb) other financial investments
174,455
143,721
Subtotal
174,914
144,558
c) revaluation gains on financial investments 1,209,550
896,815
d) income from sale of financial investments 1,207,227
-
Total 2,591,691 1,044,473
5. Expenses from financial investments:
a) management fees and similar charges
6,931
5,783
b) revaluation losses on financial investments 1,373,635
735,410
c) costs of sale of financial investments 1,343,633
-
Total 2,724,199
741,193
6. Allocated investment return transferred to the
technical account - non-life insurance 138,925 (222,656)
7. Other income 157,941
52,850
8. Other expenses 182,064
74,327
9. Income tax on profit (loss) from ordinary activities 106,814
150,355
10. Profit from ordinary activities after tax 111,678
485,511
11. Other taxes
3,184
924
12. Profit for the current period 108,494
484,587
40
Annual Report 2008
■
Statement of changes in shareholder’s equity
For the year ended 31 December 2008
Share
Share
Capital
Premium
CZK’000
CZK’000 At 1 January 2007
Statutory
Reserve
Revaluation
Retained
Fund
Reserve
Earmings
CZK’000
CZK’000
CZK’000
Total
CZK’000
500,000
382,500
81,110
142,924
433,561
1,540,095
-
-
-
59,055
-
59,055
Deferred tax on revaluation differences not
recognised in income statement
Net profit for the period
-
-
-
-
484,587
484,587
Dividends
-
-
-
-
(280,000)
(280,000)
Additions to funds
-
-
18,890
-
(18,890)
-
Revaluation differences not recognized in income statement
-
-
-
(199,426))
-
(199,426)
500,000
382,500
100,000
2,553
619,258
1,604,311
-
-
(100,358)
-
(100,358)
At 31 December 2007
Revaluation differences not recognized in income statement
-
Transfer of held-to-maturity securities to securities available-for-sale
-
-
-
163,573
-
163,573
recognized in income statement
-
-
-
(10,170)
-
(10,170)
Net profit for the period
-
-
-
-
108,494
108,494
Dividends
-
-
-
-
(195,000)
(195,000)
Merger with Generali Real Estate s.r.o.
-
-
-
(18,485)
19,592
1,107
Deferred tax on revaluation differences not
At 31 December 2008
41
500,000
382,500
100,000
37,113
552,344
1,571,957
1 Všeobecné informace
Generali Pojišťovna a.s. (dále jen „Společnost“) byla založena pře2 Účetní postupy
měnou organizační složky EA Versicherungs-Aktiengesellschaft,
Vídeň a zapsána do obchodního rejstříku dne 1. ledna 1995.
Sídlo Společnosti je na adrese
Organizační struktura Společnosti je uvedena níže:
Bělehradská 132, 120 84 Praha 2.
Generální
Konečnou mateřskou společností je
ředitel
Assicurazioni Generali S.p.A., která
Produktový
má sídlo v Itálii.
Obchodní
Externí partneři
Finance
Management &
služba
Zakladatelem Společnosti byla
EA-Generali AG, Wien. Předmětem
činnosti Společnosti je pojišťovací
činnost v oblasti životního a neživotního pojištění a činnosti související
a likvidace nahlášených pojistných
událostí.
Servisní Centrum
Operations
Quality & Process
Management
OŘ Praha &
střední Čechy I.
OŘ jižní Morava
Financial Advisors
Cooperation
Ombudsman
OŘ Praha &
střední Čechy II.
OŘ severní
Morava
Péče o makléře –
neživot
Marketing a
podpora obchodu
OŘ jižní & západní
Čechy
OŘ Havířov
Péče o makléře –
život
Vzdělání
OŘ východní
Čechy
OŘ severní
Čechy
Bankovní
kooperace
Kompetenční
centrum
pojišťovací agenti
OŘ Pardubice
Spolupráce
s autoprodejci
& leasingovými
společnostmi
Pojištění
privátních rizik
Centrální správa
obchodní služby
Controlling
Úpis
individuálních rizik
Všeobecná správa
nemovitostí
Účetnictví
a zajištění
Produktový
management – auta
Pojistná
matematika
Správa finančního
majetku
Správa smluv
& likvidace
PU život
Právní
oddělení
Likvidace PU –
auta
Personální
oddělení
Likvidace PU –
majetek
Informační
technologie
Kontaktní
centrum
Správa
inkasa/exkasa
Risk
Management
HR Unit
Povolení k provozování pojišťovací
činnosti Společnost získala dne 26. října 1994 a specializuje se na následující činnosti:
životní pojištění;
n
úrazové pojištění;
n pojištění motorových vozidel;
n pojištění odpovědnosti z provozu motorových vozidel;
n dopravní pojištění;
n pojištění proti požáru a pojištění ostatních škod na majetku;
n pojištění odpovědnosti;
n pojištění průmyslu a podnikatelů;
n cestovní pojištění;
n pojištění jaderných rizik;
n ostatní.
n
Jediným akcionářem Společnosti k rozvahovému dni je Generali
PPF Holding B.V., Nizozemí. Údaje účetní závěrky Společnosti
se zahrnují do konsolidované účetní závěrky koncernu Generali
PPF Holding B.V., Nizozemí a Assicurazioni Generali S.p.A.,
Itálie, který je konečnou mateřskou společností.
Společnost zastupují vždy dva členové představenstva společně.
Na základě rozhodnutí jediného akcionáře Společnosti jednajícího v působnosti valné hromady bylo dne 20. prosince 2007
rozhodnuto o převzetí jmění dceřiné společnosti Generali Real
Estate s.r.o. Rozhodný den transakce byl stanoven na 1. ledna
2008 (bod 20).
V souvislosti s investičním záměrem konečné mateřské společnosti Assicurazioni Generali S.p.A. byla Společnost k 17. lednu
2008 začleněna do nově zřízeného Generali PPF Holdingu B.V.
se sídlem v Nizozemí, který je společným podnikem Assicurazioni
Generali S.p.A. a PPF Group B.V.
42
(a) Základní zásady zpracování účetní závěrky
Účetní závěrka je sestavována na principu historických pořizovacích cen, který je modifikován přeceněním finančního umístění (včetně finančních derivátů) a technických rezerv na reálnou
hodnotu (ve smyslu definice zákona o pojišťovnictví). Účetnictví je
vedeno v souladu se zákonem o účetnictví, vyhláškou vydanou
Ministerstvem financí České republiky a českými účetními standardy pro pojišťovny.
Částky v účetní závěrce a v příloze jsou zaokrouhleny na tisíce
českých korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak. Účetní závěrka není
konsolidována. Společnost nepřipravuje konsolidovanou účetní
závěrku, protože tato je připravována na úrovni konečné mateřské společnosti.
Podnikatelské prostředí
Pokračující globální likvidní krize, která započala v průběhu
roku 2007, vedla kromě jiného k nízké úrovni obchodování
na kapitálovém trhu, nízké úrovni likvidity v bankovním sektoru a někdy k vyšším mezibankovním úrokovým mírám a velmi
vysoké nestabilitě na burze cenných papírů. V současnosti
vše nasvědčuje tomu, že je nemožné předvídat veškeré dopady stávající finanční krize a zcela zabránit jejím následkům.
Společnost není závislá na externím financování, a tudíž neočekává dopady způsobené jeho současnou sníženou dostupností.
Pojistníci mohou být ovlivněni nižší likviditou, což může mít
dopad na jejich schopnost splatit dlužné částky pojistného.
Obdobně se nižší likvidita může negativně odrazit na úvěrovém
riziku emitentů finančních nástrojů držených Společností a jejich
schopnosti uhradit peněžní toky z těchto nástrojů (bod 4).
Sestupná finanční situace pojistníků může ovlivnit vedení při
sestavování cash flow výhledů a zhoršené provozní podmínky
mohou mít dopad na posouzení snížení hodnoty finančních
a nefinančních aktiv. Vedení Společnosti přihlédlo patřičně
k přehodnoceným odhadům očekávaných budoucích peněžních toků při posuzování snížení hodnoty aktiv.
Reálné hodnoty kótovaných investic na aktivních trzích jsou
založeny na aktuálních burzovních cenách (finanční aktiva)
nebo nabídkových cenách (finanční závazky). V případě, že
neexistuje aktivní trh pro finanční instrument, Společnost stanovuje reálnou hodnotu za použití oceňovacích metod, které
zahrnují použití ocenění za běžných tržních podmínek, diskontované cash flow analýzy, opční cenové modely a ostatní oceňovací metody běžně používané účastníky trhu. Oceňovací
metody odráží současné podmínky na trhu v den ocenění,
které nemusí odpovídat podmínkám na trhu před nebo po dni
ocenění. Ke dni sestavení účetní závěrky vedení Společnosti
posoudilo metody, aby se ujistilo, že dostatečně odrážejí současné podmínky trhu včetně relativní likvidity trhu a úvěrového
rozpětí.
V důsledku současného snížení likvidity finančních trhů přestaly být některé finanční nástroje obchodovány na aktivních
trzích. U těchto cenných papírů bylo použito alternativní ocenění v souladu s postupy uvedenými v bodě 2b.
(b) Finanční umístění
Společnost klasifikuje jako finanční umístění:
Pozemky a stavby;
n
Finanční umístění v podnikatelských seskupeních;
Investice do cenných papírů (kromě podílů v podnikatelských seskupeních a dluhových cenných papírů vydaných osobami v podnikatelských seskupeních);
n Ostatní půjčky;
n Depozita u finančních institucí;
n Finanční umístění, je-li nositelem investičního rizika pojistník (bod 2 (c)).
n Finanční deriváty (viz bod 2(d)).
n
■
Finanční umístění v podnikatelských seskupeních
Tato kategorie zahrnuje podíly v podnikatelských seskupeních
a půjčky osobám v podnikatelských seskupeních.
Podíly v ovládaných osobách představují účasti s rozhodujícím
vlivem. Účastí s rozhodujícím vlivem (dceřinou společností) je
podnik ovládaný Společností, jehož finanční a provozní procesy Společnost může ovládat s cílem získávat přínosy z jeho
činnosti.
Majetkové účasti se k rozvahovému dni oceňují reálnou hodnotou. Je-li majetková účast představována cennými papíry
obchodovanými na veřejném trhu, rozumí se reálnou hodnotou jejich tržní cena. Pokud akcie na veřejném trhu obchodovány nejsou, je reálná hodnota odhadnuta s využitím podílu
Společnosti na vlastním kapitálu dceřiné nebo přidružené
společnosti. Změny reálné hodnoty (nebo ocenění ekvivalencí)
majetkových účastí se vykazují ve vlastním kapitálu.
Investice do cenných papírů
(kromě podílů v podnikatelských seskupeních)
Cenné papíry jsou při pořízení oceněny pořizovací cenou.
Součástí pořizovací ceny jsou i přímé náklady související s pořízením (např. poplatky a provize makléřům, poradcům nebo burzám). Cenné papíry jsou účtovány k datu vypořádání.
Veškeré cenné papíry jsou k rozvahovému dni přeceňovány
na reálnou hodnotu. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní cena kótovaná příslušnou burzou cenných papírů
nebo jiným aktivním veřejným trhem. V ostatních případech je
reálná hodnota odhadována jako:
n
Pozemky a stavby
Pozemky a stavby se klasifikují jako finanční umístění a k okamžiku pořízení se oceňují pořizovacími cenami. Ke dni účetní závěrky se pak ocení reálnou hodnotou stanovenou podle
odborného odhadu, který je aktualizován nejméně jednou za pět
let. Reálnou hodnotou se rozumí cena, za jakou by mohly být
tyto pozemky a stavby prodány v den provádění jejich ocenění
za obvyklých podmínek a na dokonale fungujícím trhu. Změny
reálné hodnoty se vykazují (po zohlednění daňového dopadu)
ve vlastním kapitálu a do výkazu zisku a ztráty se převedou
v okamžiku realizace. Společnost k rozvahovému dni posuzuje, zda nedošlo k trvalému snížení hodnoty pozemků a staveb.
Pokud takové indikace existují, odhadne Společnost na základě
aktualizovaného odborného odhadu zpětně získatelnou částku
a upraví reálnou hodnotu pozemku či stavby. Trvalé snížení
hodnoty je rovněž vykázáno ve vlastním kapitálu.
43
podíl na vlastním kapitálu emitenta akcií;
n
čistá současná hodnota peněžních toků zohledňující
rizika v případě dluhopisů a směnek,
n podíl na čisté současné hodnotě aktiv v případě podílových fondů a jim podobných investičních nástrojů.
n
Společnost používá ve svých modelech určených ke zjištění
reálné hodnoty cenných papírů pouze dostupné tržní údaje.
Oceňovací modely zohledňují běžné tržní podmínky existující k datu ocenění, které nemusí odrážet situaci na trhu před
nebo po tomto dni. K rozvahovému dni vedení Společnosti tyto
modely přezkoumalo a ujistilo se, že adekvátním způsobem
zohledňují aktuální tržní podmínky včetně relativní likvidity trhu
a úvěrového rozpětí.
Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem a ostatní
podíly obsahují zejména akcie, zatímní listy, podílové listy, případně jiné cenné papíry s proměnlivým výnosem kromě investic do podnikatelských seskupení. Změny reálné hodnoty akcií
a ostatních cenných papírů s proměnlivým výnosem se vykazují
ve výkazu zisku a ztráty.
V předchozích účetních obdobích Společnost klasifikovala veškeré dluhové cenné papíry jako držené do splatnosti. Společnost
v roce 2008 změnila svoji investiční politiku. V důsledku této
změny došlo k přesunu všech dluhových cenných papírů portfolia držených do splatnosti do realizovatelných dluhových cenných papírů.
Vzhledem k absenci specifické úpravy ohledně účetního vykázání oceňovacího rozdílu z těchto přesunutých cenných papírů
pro aktuální účetní období Společnost využila ustanovení českého účetního standardu č. 108 platného od 1. ledna 2009
a odúčtovala tento oceňovací rozdíl do výkazu zisku a ztrát.
(c) Finanční umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník
Finanční umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník, je představováno aktivy, ze kterých vychází
hodnota souvisejících závazků technické rezervy, je-li nositelem investičního rizika pojistník. Hodnota finančního umístění
a související technické rezervy je určena na základě aktuální
reálné hodnoty podkladových aktiv v souladu s ustanoveními
pojistných smluv (dále viz bod 2(h)).
Realizovatelné dluhové cenné papíry
Změny reálné hodnoty se vykazují ve výkazu zisku a ztráty.
Realizovatelné dluhové investiční cenné papíry nejsou ani cennými papíry oceňovanými reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, ani cennými papíry drženými do splatnosti.
Zahrnují zejména dluhové cenné papíry držené pro účely řízení
likvidity. Změny v reálné hodnotě se vykazují ve výkazu zisku
a ztráty.
Dluhové cenné papíry držené do splatnosti
Dluhové cenné papíry držené do splatnosti jsou cennými
papíry s pevným datem splatnosti, které Společnost zamýšlí
a je schopna držet do splatnosti. Změny reálné hodnoty, a to
včetně případného trvalého snížení hodnoty, ale bez naběhlého úroku, se k rozvahovému dni po zohlednění daňového
dopadu vykazují ve vlastním kapitálu. Úrokové výnosy z těchto
dluhopisů se vykazují ve výkazu zisku a ztráty.
Přesuny mezi portfolii jsou obecně možné, pokud dojde
ke změně původního záměru vedení Společnosti, kromě
následujících případů:
přesun do a z portfolia dluhových cenných papírů oceňova-
n
ných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů
není povolen;
n při prodeji nebo přesunu kterýchkoliv dluhových cenných
papírů držených do splatnosti musí Společnost převést
zbytek portfolia dluhových cenných papírů držených
do splatnosti do realizovatelných dluhových cenných papírů
a po dobu následujících dvou účetních období nelze zařadit
žádné dluhové cenné papíry do cenných papírů držených
do splatnosti. Výjimky z tohoto pravidla jsou povoleny při
prodeji v době tří měsíců před splatností cenného papíru
nebo v případě výrazného zhoršení rizikovosti emitenta.
Ostatní půjčky
Ostatní půjčky a hypoteční půjčky se k rozvahovému dni oceňují reálnou hodnotou, která se za běžných podmínek přibližně
rovná naběhlé hodnotě. Změny reálné hodnoty těchto půjček
se vykazují ve výkazu zisku a ztráty.
Depozita u finančních institucí
Depozita u finančních institucí se k rozvahovému dni oceňují
reálnou hodnotou, která se za běžných podmínek přibližně rovná naběhlé hodnotě. Změny reálné hodnoty depozit u finančních institucí se vykazují ve výkazu zisku a ztráty.
44
(d) Finanční deriváty
Finanční deriváty, včetně měnových obchodů, futures
na úrokovou míru, FRA, měnových a úrokových swapů,
měnových a úrokových opcí a ostatní finanční deriváty jsou nejprve zachyceny v rozvaze v pořizovací ceně
a následně přeceňovány reálnou hodnotou.
Reálné hodnoty jsou odvozeny z kótovaných tržních cen,
z modelů diskontovaných peněžních toků nebo modelů
pro oceňování opcí, které vycházejí pouze z dostupných
tržních údajů. Oceňovací modely zohledňují běžné tržní
podmínky existující k datu ocenění, které nemusí odrážet
situaci na trhu před nebo po tomto dni. K rozvahovému
dni vedení Společnosti tyto modely přezkoumalo a ujistilo se, že adekvátním způsobem zohledňují aktuální tržní
podmínky včetně relativní likvidity trhu a úvěrového rozpětí.
Všechny deriváty jsou vykazovány v položce ostatní
finanční umístění.
Deriváty vložené do jiných finančních nástrojů jsou vykazovány jako samostatné deriváty v případě, že jejich rizika
a charakteristiky úzce nesouvisí s riziky a charakteristikami
hostitelské smlouvy a hostitelská smlouva není vykázána
v reálné hodnotě.
Oceňovací rozdíly finančních derivátů k obchodování se
vykazují jako přírůstky, resp. úbytky hodnoty finančního
umístění ve výkazu zisku a ztráty.
(e) Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek
Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek jiný než pozemky a stavby je oceněn pořizovací cenou, která zahrnuje
náklady vynaložené na uvedení majetku do současného
stavu a místa, sníženými v případě odpisovaného hmotného
a nehmotného dlouhodobého majetku o oprávky.
Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek jiný než pozemky a stavby (nemovitosti) je odpisován rovnoměrně po dobu
jeho předpokládané životnosti. Drobný dlouhodobý hmotný
majetek s jednotkovou cenou 3 000 – 40 000 Kč je odepisován rovnoměrně po dobu dvou let, s jednotkovou cenou
do 3 000 Kč je pak odepsán do nákladů k datu pořízení.
Nehmotný majetek s jednotkovou cenou nižší než 60 000 Kč
je považován za drobný majetek a je odepsán do nákladů při
spotřebě.
Jsou uplatňovány tyto doby odepisování v letech:
Software
Hardware
Zařízení
Inventář
Motorová vozidla 4
4
2-8
2-6
5
V případě, že zůstatková hodnota dlouhodobého hmotného nebo
nehmotného majetku přesahuje jeho odhadovanou užitnou hodnotu, je k takovému majetku vytvořena opravná položka.
Náklady na opravy a udržování dlouhodobého hmotného nebo
nehmotného majetku se účtují přímo do nákladů. Technické
zhodnocení jednotlivé majetkové položky překračující 40 000 Kč
(60 000 Kč u nehmotného majetku) ročně je aktivováno.
(f) Pohledávky
Pohledávky z neinkasovaného pojistného a ostatní pohledávky jsou vykázány v nominální hodnotě snížené o opravnou položku k pohledávkám po splatnosti.
Tvorba, resp. rozpuštění opravných položek k pohledávkám
po splatnosti jednoznačně souvisejících s pojišťovací činností
se vykazuje mezi ostatními technickými náklady, resp. výnosy. Tvorba, resp. rozpuštění těchto opravných položek ani
odpis pohledávek neovlivňují hrubé předepsané pojistné.
Tvorba, resp. rozpuštění opravných položek k pohledávkám
po splatnosti, které nesouvisejí jednoznačně s pojišťovací
činností, se vykazuje mezi ostatními netechnickými náklady,
resp. výnosy.
(g) Cizí měny
Transakce prováděné v cizích měnách jsou přepočteny a zaúčtovány devizovým kurzem platným v den transakce.
Finanční aktiva a pasiva uváděná v cizích měnách jsou přepočtena na české koruny devizovým kurzem zveřejněným
Českou národní bankou („ČNB“) k rozvahovému dni.
S výjimkou majetku a závazků oceňovaných k rozvahovému
dni reálnou hodnotou nebo ekvivalencí jsou veškeré realizované a nerealizované kurzové zisky a ztráty vykázány ve výkazu
zisku a ztráty.
U majetku a závazků oceňovaných k rozvahovému dni reálnou hodnotou nebo ekvivalencí je kurzový rozdíl součástí
reálné hodnoty a samostatně se o něm neúčtuje.
(h) Technické rezervy
Účty technických rezerv zahrnují částky převzatých závazků
z titulu platných pojistných smluv a jejich účelem je zabezpečit
45
■
krytí závazků vznikajících z pojistných smluv. Technické rezervy
jsou oceňovány reálnou hodnotou v návaznosti na požadavky
české legislativy, jak je popsáno níže.
Test postačitelnosti pojistnětechnických závazků se provádí
v souladu s metodologií a odbornými doporučeními vydanými
Českou společností aktuárů. Pro účely diskontování se používá
výnosová křivka odvozená ze sazeb státních dluhopisů.
Společnost vytvářela následující technické rezervy:
Rezerva na nezasloužené pojistné
Rezerva na nezasloužené pojistné se vytváří podle jednotlivých smluv životního a neživotního pojištění, a to z části předepsaného pojistného, která se vztahuje k následujícím účetním obdobím. Společnost používá k odhadu rezervy metodu
„pro rata temporis“.
Rezerva pojistného životních pojištění
Rezerva na životní pojištění se vytváří podle jednotlivých smluv
životního pojištění. Společnost používá k odhadu reálné hodnoty rezervy (ve smyslu definice zákona o pojišťovnictví a jak
je uvedeno níže) prospektivní metodu. Rezerva představuje
hodnoty závazků pojišťovny vypočtené pojistněmatematickými metodami včetně již přiznaných podílů na zisku (podílů
na přebytcích pojistného) a rezerv nákladů spojených se správou pojištění, a to po odpočtu hodnoty budoucího pojistného.
Při výpočtu se používá stejných statistických dat a téže úrokové míry, jichž bylo použito při výpočtu sazeb pojistného.
Rezerva na pojistná plnění
Rezerva na pojistná plnění není diskontována na současnou
hodnotu a je určena ke krytí závazků z pojistných událostí:
– v běžném účetním období vzniklých, hlášených, ale v tomto
období nezlikvidovaných (RBNS);
– v běžném účetním období vzniklých, ale v tomto období nehlášených (IBNR).
Částka RBNS rezervy se stanoví jako souhrn odhadů nákladů
na pojistná plnění. Rezerva na pojistná plnění se snižuje o regresy
a jiné obdobné nároky Společnosti.
Reálná hodnota IBNR rezervy se vypočítává s pomocí matematických a statistických metod.
Rezerva na pojistná plnění rovněž zahrnuje veškeré očekávané
výlohy související se zpracováním pojistných plnění.
V případě soudního sporu o výplatu pojistného plnění je RBNS
rezerva stanovena jako žalovaná částka plus úroky z prodlení
a náklady řízení, kde žalovaná částka může být omezena výší
pojistné částky (limitu pojistného plnění) sjednané v pojistné
smlouvě.
Rezerva na prémie a slevy
(j) Předepsané hrubé pojistné
Rezerva na prémie a slevy životního i neživotního pojištění se
vytváří v souladu s všeobecnými pojistnými podmínkami.
Předepsané hrubé pojistné zahrnuje veškeré částky splatné
(v případě investičního životního pojištění již zaplacené) podle
pojistných smluv během účetního období nezávisle na skutečnosti, zda se tyto částky vztahují zcela nebo zčásti k pozdějším účetním obdobím a převádějí-li tyto pojistné smlouvy
významné pojistné riziko protistrany (pojištěného) na pojistitele
tím, že souhlasí s kompenzací pojištěného/pojistníka, pokud
by jej v budoucnosti negativně ovlivnila určitá konkrétní nejistá
událost. Hrubé předepsané pojistné zahrnuje rovněž vstupní
poplatky a podobné platby.
Vyrovnávací rezerva
Vyrovnávací rezerva se tvoří k těm odvětvím neživotních pojištění, u kterých dochází k výkyvům ve škodném poměru způsobeným skutečnostmi nezávislými na vůli pojišťovny, a je určena
na vyrovnávání zvýšených nákladů na pojistná plnění, které
vznikly z titulu těchto výkyvů. Výše rezervy se stanoví v návaznosti na platné české předpisy.
(k) Náklady na pojistná plnění
Rezerva na životní pojištění, je-li nositelem investičního
rizika pojistník
Rezerva se tvoří v případě investičního životního pojištění tzv.
typu „unit-linked“ (též tzv. „kapitálová hodnota pojištění“) a její
výše se stanoví jako souhrn závazků vůči pojištěným ve výši
hodnoty jejich podílů na umístěných prostředcích pojistného
z jednotlivých smluv životních pojištění, a to podle zásad obsažených v pojistných smlouvách.
Rezerva na závazky Kanceláře
Rezerva na závazky Kanceláře je Společností tvořena na krytí
proporcionálního podílu na závazcích České kanceláře pojistitelů plynoucích z deficitu prostředků rezerv zákonného pojištění a tvoří se na základě údajů známých Společnosti ke dni
účetní závěrky. Výše závazku Společnosti se proporcionálně
mění v návaznosti na výši jejího tržního podílu a odhadu deficitu prostředků rezerv zákonného pojištění.
(i)Časové rozlišení pořizovacích nákladů na pojistné
smlouvy
Pořizovací náklady zahrnují veškeré přímé a nepřímé náklady
vzniklé v souvislosti s uzavřením pojistné smlouvy. Zahrnují
náklady vzniklé v běžném účetním období, které se ale vztahují
k výnosům období budoucích.
Pořizovací náklady na pojistné smlouvy neživotního pojištění
jsou časově rozlišeny ve stejném poměru jako předepsané
pojistné a vykázány jako aktivum.
Pořizovací náklady na pojistné smlouvy v životním pojištění
(kromě investičního životního pojištění) jsou časově rozlišovány
zillmerováním rezervy pojistného životních pojištění. Přechodný
záporný zůstatek rezervy z tohoto postupu pro jednotlivé
smlouvy nesnižuje celkovou výši rezervy, ale jeho dobytná
část je vykázána jako odložené pořizovací náklady na pojistné
smlouvy.
Pořizovací náklady na pojistné smlouvy z investičního životního
pojištění Společnost časově nerozlišuje.
46
Náklady na pojistná plnění se účtují v okamžiku likvidace pojistné události a uznání (stanovení) výše plnění. Tyto náklady zahrnují i náklady Společnosti spojené s likvidací pojistných událostí.
Náklady na pojistná plnění se snižují o regresy a jiné obdobné
nároky Společnosti.
(l) Rozdělení výnosů a nákladů mezi technické účty a netechnický účet
Náklady a výnosy vzniklé během období se účtují v návaznosti
na to, zda souvisejí, či nesouvisejí s pojišťovací činností. Veškeré
náklady a výnosy jednoznačně související s pojišťovací činností
se účtují na příslušné technické účty. Všechny ostatní náklady
a výnosy se vykazují na netechnickém účtu a následně se alokují podle interně stanoveného klíče na účet správní režie nebo
ostatních technických nákladů.
(m) Náklady na zaměstnance a penzijní připojištění
Náklady na zaměstnance jsou součástí správních nákladů
a zahrnují odměny členům představenstva a dozorčí rady.
Společnost přispívá svým zaměstnancům na penzijní připojištění do příspěvkově definovaných penzijních fondů a na kapitálové životní pojištění. Tyto příspěvky jsou účtovány přímo
do nákladů.
K financování státního důchodového pojištění hradí Společnost
pravidelné odvody do státního rozpočtu.
(n) Aktivní a pasivní zajištění
Aktivní zajištění
Transakce a zůstatky vyplývající z aktivních zajistných smluv
se vykazují obdobným způsobem jako u pojistných smluv.
Pasivní zajištění
Zajistná aktiva odpovídající podílu zajistitele na zůstatkové
hodnotě technických rezerv krytých předmětnými existujícími
zajistnými smlouvami snižují hrubou výši technických rezerv.
Pohledávky a závazky ze zajištění se vykazují v pořizovací
hodnotě.
Změny zajistných aktiv, podílu zajistitele na pojistných plněních, zajistné provize a zajistné se ve výkazu zisku a ztráty uvádějí samostatně od odpovídajících hrubých hodnot. Zajistná
provize se časově rozlišuje stejným poměrem jako související
zajistné.
Společnost pravidelně zjišťuje potenciální snížení hodnoty
pohledávek ze zajištění a zajistných aktiv vztahujících se
k technickým rezervám. V případě, že jejich účetní hodnota
přesahuje odhadovanou užitnou hodnotu, je tento rozdíl
zachycen ve výkazu zisku a ztráty.
(o) Odložená daň
Odložená daň se vykazuje u všech přechodných rozdílů
mezi zůstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze
a jejich daňovou hodnotou s použitím úplné závazkové metody. Odložená daňová pohledávka je zachycena
ve výši, kterou bude pravděpodobně možno realizovat proti
očekávaným zdanitelným ziskům v budoucnosti.
Pro výpočet odložené daně se používá schválená daňová
sazba pro období, v němž Společnost očekává její realizaci.
Odložená daň vyplývající z oceňovacích rozdílů vykázaných ve vlastním kapitálu je rovněž zachycena ve vlastním
kapitálu.
(p) Transakce se spřízněnými stranami
Spřízněnými stranami Společnosti se rozumí:
jediný akcionář Společnosti a společnosti, kde tento
n
akcionář vykonává podstatný nebo rozhodující vliv;
členové statutárních, dozorčích a řídících orgánů
Společnosti nebo její mateřské společnosti a osoby
blízké těmto osobám, včetně podniků, kde tito členové
a osoby mají podstatný nebo rozhodující vliv;
n dceřiné společnosti.
n
Významné transakce, zůstatky a metody stanovení cen
transakcí se spřízněnými stranami jsou uvedeny v bodech
17 a 20.
(q) Následné události
Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem
a dnem sestavení účetní závěrky, je zachycen v účetních
výkazech v případě, že tyto události poskytly doplňující
informace o skutečnostech, které existovaly k rozvahovému dni.
V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení
účetní závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím skutečnosti, které nastaly po rozvahovém dni, jsou
důsledky těchto událostí popsány v příloze účetní závěrky,
ale nejsou zaúčtovány v účetních výkazech.
47
■
3 Řízení rizik
Finanční pozice a provozní výsledek Společnosti jsou ovlivněny řadou klíčových rizik, jmenovitě pojistným rizikem, finančním rizikem, rizikem nesplnění regulačních opatření a provozním rizikem, kterým Společnost čelí pomocí nastavených
vnitřních procedur a postupů popsaných níže.
Provozní rizika jsou dána charakterem podnikání, včetně
rizika přímých a nepřímých ztrát plynoucích z neadekvátních
vnitřních a vnějších procesů, selhání zaměstnanců a systémů
nebo z vnějších událostí. Každé z těchto rizik může nepříznivě ovlivnit hospodářský výsledek Společnosti. Z charakteru
podnikání vyplývá velký počet komplexních transakcí, které
je třeba provést nebo zpracovat pro četné a diverzifikované
produkty. Nad těmito procesy a příslušnými systémy existují adekvátní kontroly pro řízení existujících provozních rizik.
Kontrolní procedury a systémy ustavené Společností však
mohou poskytnout pouze rozumně vysokou, a nikoliv absolutní jistotu, že nedošlo nebo nedojde k významné chybě či
ztrátám.
(a) Strategie užívání finančních nástrojů
Charakter podnikání Společnosti zahrnuje řízenou akceptaci
rizik z upsaných pojistných smluv, které zahrnují finanční garance a potenciální závazky. Za účelem omezení rizik nesplnění
zmíněných záruk a potenciálních závazků nakupuje Společnost
finanční nástroje, které přibližně odpovídají očekávaným plněním z pojistných smluv, jejich charakteru a načasování.
Struktura investičního portfolia se řídí charakterem pojistných
závazků, očekávanou výnosností každé skupiny aktiv a disponibilním kapitálem sloužícím k zachycení cenových pohybů
každé skupiny aktiv.
Vedle pojistného rizika z upsaných pojistných smluv je Společnost
vystavena četným rizikovým faktorům zahrnujícím tržní riziko,
úvěrové riziko, riziko pohybu kurzů cizích měn, úrokové riziko
a riziko likvidity, která jsou podrobněji popsána dále. Společnost
rovněž využívá nejrůznější finanční nástroje, včetně derivátů,
k omezení rizika pohybu kurzu cizích měn a úrokového rizika
nebo naopak k docílení maximálního investičního výnosu.
(b) Tržní riziko
Společnost je vystavena tržnímu riziku. Tržní riziko vzniká
z otevřených pozic v úrokových sazbách, měnách a akciových produktech, které podléhají všeobecným i specifickým
pohybům na trhu, a ze změn v proměnlivosti tržních sazeb
nebo cen, jakými jsou např. úrokové sazby, úvěrové marže,
měnové kurzy a ceny akcií. Představenstvo stanovuje strategii
pro charakteristiku portfolia a limity akceptovatelného rizika,
které jsou denně monitorovány. Finanční umístění je diverzifikováno v souladu s platnými právními předpisy pro pojišťovny.
Investiční limity se stanovují pro jednotlivé druhy finančních
investic s respektováním rizika protistrany. Použití tohoto pří-
stupu nezabraňuje ztrátám nad rámec těchto limitů v případě
významnějších pohybů trhu. V případě investičního životního
pojištění nese tržní riziko výhradně pojistník.
(c) Úvěrové riziko
Společnost je vystavena úvěrovému riziku, které vyplývá
z neschopnosti protistrany uhradit splatné částky v plné výši.
Komerční pojištění a pojištění osob se upisují rovněž pomocí
zprostředkovatelů. Společnost jednou ročně vyhodnocuje
dostupné finanční a jiné informace o těchto zprostředkovatelích, aby omezila část úvěrového rizika připadajícího z jejich
zapojení.
K řízení pojistného rizika Společnost využívá zajištění. Tím se
však Společnost nezbavuje odpovědnosti prvotního pojistitele, a pokud by zajistitel nevyplatil pojistné plnění z jakéhokoliv důvodu, musí tak učinit sama Společnost. Společnost
periodicky sleduje úvěrové hodnocení jednotlivých zajistitelů
a jejich finanční sílu. Pro tyto účely obvykle využívá ratingu
renomovaných ratingových agentur.
nástrojích, které slouží k pokrytí výplat pojistného plnění, ukončených smluv a odbytného.
(g) Pojistné riziko
Pojistné riziko existuje, liší-li se částka nebo načasování (nebo
obojí) výplaty pojistného plnění od částky nebo načasování
(nebo obojí) ztráty, kterou utrpěla pojištěná osoba. Pojistné
riziko zahrnuje následující rizika:
riziko výskytu – pravděpodobnost, že se počet pojistných
n
událostí bude lišit od původního očekávání;
riziko přesnosti odhadu – pravděpodobnost, že se výše
pojistného plnění bude lišit od původního očekávání;
n riziko vývoje/načasování – pravděpodobnost, že dojde
ke změnám ve výši závazku pojistitele až ke konci sjednané
doby pojištění.
n
Společnost řídí pojistné riziko:
jeho omezením využitím zajištění, jde-li o vystavení
n
Společnosti riziku jednotlivých velkých škod a katastrof;
udržováním vyššího stavu likvidních aktiv, než je výše pasiv
podle očekávaného škodního průběhu;
n použitím sofistikovaných manažerských informačních systémů, které v každém okamžiku poskytují aktualizovaná,
spolehlivá data pro posouzení aktuální výše rizik, jimž je
Společnost vystavena, v libovolném okamžiku;
n prostřednictvím obezřetné upisovací politiky.
n
Při výběru struktury finančního umístění Společnost vyhodnocuje bonitu protistran, resp. emitentů, kterou následně
pravidelně přehodnocuje. S ohledem na složitou situaci
na trzích, způsobenou finanční krizí, Společnost upravila podíl
akcií v portfoliu a zvýšila geografickou a kreditní diverzifikaci
portfolia.
(d) Měnové riziko
Aktiva a pasiva Společnosti jsou umístěna z větší části
v domácí měně. Částky v zahraničních měnách jsou zajišťovány pomocí finančních derivátů tak, aby Společnost minimalizovala riziko pohybu měnových kurzů. Společnost dále omezuje
kurzové riziko finančních investic z umístění technických rezerv
nastavením a dodržováním limitů pro jednotlivé emise i celkovou výši finančního umístění denominovaného v zahraniční
měně. Dodržování limitů se pravidelně sleduje.
(e) Úrokové riziko
Finanční situace a peněžní toky Společnosti jsou vystaveny
riziku dopadu výkyvů aktuálních tržních úrokových sazeb.
Výnosy z finančního umístění mohou v důsledku takových
změn růst, ale mohou se také snižovat nebo vytvářet ztráty v případě vzniku neočekávaných pohybů, např. pokud
výnosnost finančního umístění klesne pod úroveň technické úrokové míry. Na základě metod vyplývajících z analýzy peněžních toků Společnost sestavuje portfolia cenných
papírů, jejichž hodnota se mění s hodnotou pasiv, pokud se
změní úroková sazba.
Charakter pojišťovnictví vyžaduje provést k sestavení účetní
závěrky řadu odhadů, zejména ohledně očekávaného výnosu z investic, stornovosti, úmrtnosti a nákladů na existující
pojistky.
V oblasti pasivního zajištění využívá Společnost především
proporcionální zajištění (kvóta/excedent) v kombinaci se škodním nadměrkem a katastrofickým zajištěním.
(h) Riziko nesplnění regulačních opatření, fiskální riziko a solventnost
Splnění požadavků českých regulačních opatření monitoruje
Společnost prostřednictvím pověřených osob. Jejich zprávy
o plnění těchto opatření se předkládají představenstvu.
(f) Riziko likvidity
Riziko nesplnění požadavků regulačních opatření zahrnuje
rovněž možnost, že by transakce nemusely být za stávající
legislativy právně vymahatelné. Dále zahrnuje odškodnění
a pokuty a rovněž možnost, že by změny legislativy mohly
negativně ovlivnit postavení Společnosti. Společnost se snaží
minimalizovat toto riziko řádným schvalováním transakcí
a posouzením nových nebo neobvyklých transakcí právními
experty.
Společnost je vystavena každodennímu čerpání svých dostupných peněžních zdrojů z pojistného plnění, ukončených pojistek a odbytného. Riziko likvidity je takové riziko, kdy úhradu
závazků nelze provést včasným způsobem za vynaložení přiměřených nákladů.
V souladu s platnou legislativou Společnost drží dostatečnou
část finančního umístění v likvidních a bonitních finančních
Fiskální rizika vznikají ze změn daňových zákonů a aplikací
procedur a provedených prověrek daňové pozice Společnosti.
Tato rizika společně s riziky ze změn dalších zákonů a regulačních opatření se řídí pomocí permanentního monitorování navrhovaných změn legislativy odpovědnými odděleními
a členstvím v profesních komorách, které připomínkují navrhované změny.
48
Regulátor stanovil v zájmu pojistníků požadovanou (minimální)
míru solventnosti s účelem zaručit schopnost Společnosti
uhradit budoucí pojistná plnění. V dlouhodobém pojištění
existují rovněž opatření k vyhodnocení schopnosti Společnosti
splnit očekávání klientů.
Disponibilní míra solventnosti charakterizuje přebytek hodnoty
aktiv pojistitele nad jeho závazky, přičemž každá položka
kalkulace se stanoví v souladu s platnými pravidly. Disponibilní
míra solventnosti musí přesahovat požadovanou míru solventnosti během celého roku.
49
■
4 Finanční umístění
(a) Pozemky a stavby (nemovitosti)
2008
Provozní
Pozemky
Oceňovací rozdíly (bod 10)
31. prosince 2008
31. prosince 2007
tis. Kč
tis. Kč
82 699
20 276
- 390
- 3 316
82 309
16 960
Stavby – pořizovací cena
724 849
125 612
Stavby – oprávky 183 560
- 11 685
- 19 357
- 13 433
521 932
100 494
Celkem
604 241
117 454
Neprovozní
Pozemky
16 966
16 966
Stavby
92 045
92 045
109 011
109 011
Pozemky a stavby celkem
713 252
226 465
Nárůst bilance provozních nemovitostí je důsledkem nabytí budovy sídla Společnosti v souvislosti s převzetím jmění dceřiné společnosti (bod 1 a 20).
Neprovozní nemovistosti představují nemovitost zakoupenou od společnosti DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o. v roce 2007.
(b) Finanční umístění v podnikatelských seskupeních
2008
Ovládané osoby
31. prosince 2008
tis. Kč
tis. Kč
Pořizovací cena
120 855
379 788
53 011
61 122
ve výkazu zisku a ztráty
- 10 869
14 129
Reálná hodnota
162 997
455 039
31. prosince 2007
Oceňovací rozdíl zahrnutý
v předchozích obdobích
50
■
(b) Finanční umístění v podnikatelských seskupeních
Podíly v ovládaných osobách k 31. prosinci 2008
Podíl na
Podíl na
Hospodářský
Čistý
Cena
základním
základním
výsledek
vlastní
pořízení
kapitálu
kapitálu
v roce 2008*
kapitál*
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
Domácí společnosti
tis. Kč
Generali Servis s.r.o.
%
118
100
118
1 380
4 184
Generali Car Care s r.o.
14 000
100
14 000
12 944
25 047
Generali Development, s. r.o. **
56 512
100
35 000
900
56 803
Generali penzijní fond a.s.
50 225
100
50 000
34 396
76 963
120 855
49 620
162 997
Oceňovací rozdíl zahrnutý v předchozích
obdobích ve výkazu zisku a ztráty - 10 869
Oceňovací rozdíl (bod 10)
53 011
Celkem
162 997
* neauditováno
** Dříve DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o
U žádné z uvedených společností nejsou rozdíly mezi procentuální výší vlastnického podílu a hlasovacími právy.
Společnost k 1. lednu 2008 převzala jmění dceřiné společnosti Generali Real Estate s.r.o., která po této transakci zanikla (bod 1).
Podíly v ovládaných osobách k 31. prosinci 2007
Podíl na
Podíl na
Hospodářský
Čistý
Cena
základním
základním
výsledek
vlastní
pořízení
kapitálu
kapitálu
v roce 2007*
kapitál*
tis. Kč
%
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
258 933
100
258 932
8 239
302 417
118
100
118
- 791
1 514
14 000
100
14 000
7 035
13 944
DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o.
56 512
100
35 000
4 476
56 512
50 225
100
50 000
52 172
80 652
379 788
71 131
455 039
Domácí společnosti
Generali Real Estate s.r.o.
Oceňovací rozdíl zahrnutý v předchozích
obdobích ve výkazu zisku a ztráty
Celkem
14 129
61 122
455 039
U žádné z uvedených společností nejsou rozdíly mezi procentuální výší vlastnického podílu a hlasovacími právy.
Půjčky poskytnuté ovládaným osobám
2008
31. prosince 2008
31. prosince 2007
0
188 599
Společnost k 1. lednu 2008 převzala jmění dceřiné společnosti Generali Real Estate s.r.o., a tím zanikla i půjčka
poskytnutá této dceřiné společnosti (bod 20).
51
(c) Jiná finanční umístění
Investice do cenných papírů (kromě finančního umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník)
2008
31. prosince 2008
31. prosince 2007
tis. Kč
tis. Kč
647 426
1 957 101
Akcie a ostatní cenné papíry
s proměnlivým výnosem
Dluhové cenné papíry
- držené do splatnosti
0
6 216 108
- realizovatelné
8 792 895
0
Reálná hodnota celkem
9 440 321
8 173 209
Jak je zmíněno v účetních postupech (bod 2b), Společnost v roce 2008 změnila svou investiční politiku, v důsledku čeho došlo
k poklesu hodnoty celého portfolia dluhových cenných papírů držených do splatnosti a jejich vykazování jako cenných papírů
k prodeji.
Vzhledem k nízké likviditě mnoha cenných papírů a nestabilitě trhu se mohou realizovatelné ceny značně lišit od vykázané reálné
hodnoty.
Cenné papíry byly oceněny pouze za použití tržních cen nebo na základě oceňovacích technik, které využívají výhradně dostupné tržní údaje.
Akcie a ostatní cenné papíry a podíly s proměnlivým výnosem
2008
31. prosince 2008
tis. Kč
tis. Kč
860 498
865 984
Obchodované na hlavním nebo vedlejším trhu burz cenných papírů Obchodované na volném trhu burz cenných papírů Neobchodované na burzách cenných papírů Celkem
Oceňovací rozdíl
Realizovatelné dluhové cenné papíry
Obchodované na hlavním nebo vedlejším trhu burz cenných papírů
Obchodované na volném trhu burz cenných papírů Obchodované na zahraničních burzách cenných papírů
31. prosince 2007
87 154
87 154
0
839 187
947 652
1 792 325
- 300 226
164 776
647 426
1 957 101
2008
31. prosince 2008
31. prosince 2007
tis. Kč
tis. Kč
8 324 330
0
57 203
0
411 362
0
8 792 895
0
2008
Dluhové cenné papíry držené do splatnosti
31. prosince 2008
31. prosince 2007
tis. Kč
tis. Kč
Obchodované na hlavním nebo vedlejším trhu burz cenných papírů
0
2 950 109
Obchodované na volném trhu burz cenných papírů 0
145 077
Obchodované na zahraničních burzách cenných papírů
0
3 040 633
Naběhlý úrok
0
136 031
Celkem
0
6 271 850
0
- 55 742
0
6 216 108
52
■
(c) Jiná finanční umístění (pokračování)
Depozita u finančních institucí, ostatní půjčky a ostatní finanční umístění
2008
31. prosince 2008
31. prosince 2007
tis. Kč
tis. Kč
1 181 454
1 538 546
Ostatní půjčky
Půjčky zajištěné bankovní zárukou – Generali Real Estate s.r.o.
0
188 599
Půjčky zajištěné pojistnou smlouvou
6 095
5 529
6 095
194 128
-18 956
0
Ostatní finanční umístění
Reálná hodnota derivátů k obchodování (bod 6)
5 Finanční umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník
2008
31. prosince 2007
31. prosince 2007
tis. Kč
tis. Kč
Zahraniční 530 431
618 579
Tuzemské
343 757
384 816
Reálná hodnota
874 188
1 003 395
Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem
Zahraniční 133 473
131 895
Tuzemské 436 538
300 908
Reálná hodnota
570 011
432 803
Běžné účty
Finanční umístění celkem
65 124
37 277
333 955
322 113
1 843 278
1 795 588
Cenné papíry byly oceněny pouze za použití tržních cen nebo na základě oceňovacích technik, které využívají výhradně dostupné tržní údaje.
6 Finanční deriváty
2008
31. prosince 2008
tis. Kč
Reálná hodnota derivátů k obchodování (bod 4(c))
- 18 956
Finanční deriváty byly oceněny pouze za použití tržních cen nebo na základě oceňovacích technik, které využívají výhradně
dostupné tržní údaje.
Společnost v roce 2007 neměla žádné finanční deriváty.
53
2008
Měnové deriváty - swapy
31. prosince 2008
tis. Kč
Kladná reálná hodnota derivátů k obchodování 1 464
Záporná reálná hodnota derivátů k obchodování - 20 420
Reálná hodnota celkem (bod 4(c)) - 18 956
Určité deriváty, byť poskytují efektivní finanční zajištění pozic Společnosti z pohledu řízení rizik, nesplňují dle platných českých
účetních předpisů kritéria zajišťovacího účetnictví a účtuje se tak o nich jako o derivátech k obchodování. Oceňovací rozdíly
těchto derivátů jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty.
Výše uvedené tabulky obsahují detailní přehled o reálných hodnotách finančních derivátů Společnosti otevřených ke konci roku.
Tyto deriváty umožňují Společnosti převést, změnit nebo snížit příslušná měnová rizika.
7 Dlouhodobý nehmotný a hmotný majetek
Dlouhodobý nehmotný majetek
2008
Pořizovací cena
1. ledna
31. prosince
31. prosince
2007
tis. Kč
přírůstky
tis. Kč
úbytky
tis. Kč
2007
tis. Kč
Software
Nedokončené nehmotné investice
88 227
0
18 415
18 415
12 298
18 415
94 344
0
22 458
37 064
0
36 406
116 802
658
88 227
36 830
30 713
94 344
59 522
36 406
117 460
Oprávky
Software
58 230
16 344 12 259
62 315
18 523
622
80 216
32 029
37 244
Zůstatková hodnota
29 997
přírůstky
tis. Kč
úbytky
tis. Kč
2008
tis. Kč
Dlouhodobý hmotný majetek, jiný než pozemky a stavby (nemovitosti)
Pořizovací cena
1. ledna
31. prosince
2007
2007
přírůstky
úbytky
přírůstky
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
31. prosince
2008
úbytky
tis. Kč
tis. Kč
Samostatné movité věci a soubory movitých věcí
Nedokončené hmotné investice
Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek
345 969
4 621
9 675
45 770
49 035
3 142
21 138
45 770
7 260
370 601
7 886
5 557
44 670
114 083
1 010 954 1 007 635
3 255
6 498
301 188
11 205
2 314
360 265
97 947
74 168
384 044
1 058 879 1 128 216
314 707
Oprávky
Samostatné movité věci a soubory movitých věcí
194 651
42 684 20 674 216 661
54 025
Zůstatková hodnota
54
165 614
34 351
236 335
167 383
78 372
■
8 Dlužníci
k 31. prosinci 2008
Pohledávky za
Pohledávky
Pohledávky za
pojišťovacími
z operací
Ostatní
pojistníky
zprostředkovateli
zajištění
pohledávky
Celkem
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
Do splatnosti
16 970
25 405
338 880
257 224
638 479
Po splatnosti
586 481
37 734
0
0
624 215
603 451
63 139
338 880
257 224
1 262 694
- 272 195
- 44 660
0
- 213
- 317 068
331 256
18 479
338 880
257 011
945 626
Pohledávky za
Opravná položka k 31. prosinci 2007
Pohledávky
Pohledávky za
pojišťovacími
z operací
Ostatní
pojistníky
zprostředkovateli
zajištění
pohledávky
Celkem
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
Do splatnosti
17 385
20 036
345 643
223 339
606 403
Po splatnosti
522 052
36 190
0
0
558 242
539 437
56 226
345 643
223 339
1 164 645
- 256 025
- 36 190
0
- 60
- 292 275
283 412
20 036
345 643
223 279
872 370
Opravná položka Nezaplacené pohledávky nejsou zajištěny. Pohledávky za spřízněnými osobami jsou uvedeny v bodě 20. Ostatní pohledávky k 31. prosinci 2008 zahrnují i zálohu ve výši 5 milionů EUR poskytnutou v roce 2007 na koupi jednotky zvláštního určení (bod 21).
Změny opravné položky k pochybným pohledávkám lze analyzovat takto:
2008
Počáteční zůstatek k 1. lednu
Tvorba opravné položky (bod 18)
2007
tis. Kč
tis. Kč
292 276
284 689
313 630
291 997
- 276 349
- 266 295
Použití opravné položky (bod 18)
- 12 489
- 18 115
Konečný zůstatek k 31. prosinci
317 068
292 276
Rozpuštění opravné položky (bod 18)
55
9 Hotovost na účtech u finančních institucí a hotovost v pokladně
2008
31. prosince 2008
31. prosince 2007
tis. Kč
tis. Kč
Hotovost na účtech u finančních institucí
17 364
81 776
Hotovost v pokladně
761
617
Peníze na cestě
77 557
83 510
95 682
165 903
10 Vlastní kapitál
2008
Schválené a vydané akcie
31. prosince 2008
Kmenové akcie v nominální hodnotě 10 tis. Kč, plně splacené 31. prosince 2007
počet
tis. Kč
tis. Kč
50 000
500 000
500 000
Zákonný rezervní fond lze použít výhradně k úhradě ztrát. V souladu s příslušnými ustanoveními obchodního zákoníku Společnost
vytvořila zákonný rezervní fond ve výši 20 % základního kapitálu.
Oceňovací rozdíly
2008
31. prosince 2008
31. prosince 2007
tis. Kč
tis. Kč
- 19 747
- 16 749
Pozemky a stavby (bod 4(a))
Finanční umístění v ovládaných osobách (bod 4(b))
Dluhové cenné papíry držené do splatnosti (bod 4(c))
Odložená daň (bod 19)
Ostatní
Zisk po zdanění
Čistý zisk ve výši 108 494 tis. Kč za rok 2008 je navržen k převodu do nerozděleného zisku.
Rozdělení zisku za rok 2007 je uvedeno v přehledu o změnách vlastního kapitálu.
56
53 011
61 122
0
- 55 742
3 751
13 922
98
0
37 113
2 553
■
11 Technické rezervy
31. prosince 2008
Rezerva
Aktivní
Podíl
brutto
zajištění
zajistitele
Rezerva
netto
tis. Kč
tis. Kč
tis.Kč
tis. Kč
1 470 446
11 099
- 489 724
991 821
4 810 966
0
0
4 810 966
4 237 577
13 078
- 1 519 747
2 730 908
144 214
525
0
144 739
251 908
0
0
251 908
473 526
0
0
473 526
11 388 637
24 702
- 2 009 471
9 403 868
Rezerva
31. prosinec 2007
Rezerva
Aktivní
Podíl
brutto
zajištění
zajistitele
netto
tis. Kč
tis. Kč
tis.Kč
tis. Kč
1 346 574
5 496
- 176 263
1 175 807
4 268 714
0
0
4 268 714
3 636 705
9 749
- 731 521
2 914 933
227 427
0
0
227 427
217 894
0
0
217 894
374 844
0
0
374 844
10 072 158
15 245
- 907 784
9 179 619
Částky rezerv aktivního zajištění a podíly zajistitele na technických rezervách jsou uvedeny v bodě 16.
2008
31. prosince 2008
31. prosince 2007
tis. Kč
tis. Kč
Hrubá výše rezervy na pojistné události hlášené, ale neuhrazené (RBNS)
3 011 884
2 572 045
Hrubá výše rezervy na pojistné události nastalé, ale dosud nenahlášené (IBNR)
1 238 770
1 074 409
4 250 654
3 646 454
57
Změna stavu hrubé výše rezervy na pojistná plnění
Odhad celkových nákladů na pojistná plnění
k 31. prosinci 2008
Pojistná plnění vzniklá v roce
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Celkem
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
Ke konci účetního období
1 949 763
1 810 489
2 070 586 2 851 835
3 942 622
4 095 866
16 721 161
1 rok později
1 710 221
1 533 430
1 777 930
2 706 470
3 808 619
11 536 670
2 roky později
1 652 411
1 462 019
1 759 445
2 594 736
7 468 611
3 roky později
1 631 583
1 422 573
1 746 235
4 800 391
4 roky později
1 617 762
1 420 335
3 038 097
5 let později
1 618 461
1 618 461
Současný odhad nákladů na
celková pojistná plnění
1 618 461
1 420 335
1 746 235
2 594 736
3 808 619
4 095 866
15 284 252
1 492 692
1 315 450
1 506 294
2 128 875
2 946 481
2 137 382
11 527 174
z předcházejících let
291 318
Kumulovaná vyplacená pojistná
plnění k 31. prosinci 2008
Rezerva k 31. prosinci 2008
Rezerva na náklady spojené se zpracováním
pojistných událostí
202 259
Celková výše rezerv na pojistná plnění 4 250 655
Odhad celkových nákladů na pojistná plnění
k 31. prosinci 2007
Pojistná plnění vzniklá v roce
2003
2004
2005
2006
2007
Celkem
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
3 942 622
12 625 295
Ke konci účetního období
1 949 763
1 810 489
2 070 586
2 851 835
1 rok později
1 710 221
1 533 430
1 777 930
2 706 470
7 728 051
2 roky později
1 652 411
1 462 019
1 759 445
4 873 875
3 roky později
1 631 583
1 422 573
3 054 156
4 roky později
1 617 762
1 617 762
Současný odhad nákladů na celková pojistná plnění
1 617 762
1 422 573
1 759 445
2 706 470
3 942 622
11 448 872
Kumulovaná vyplacená pojistná plnění 2 014 290
8 333 333
Rezerva k 31. prosinci 2007 z předcházejících let
k 31. prosinci 2007
1 476 499
1 308 963
1 489 829
2 043 752
359 516
Rezerva na náklady spojené se zpracováním pojistných událostí
Celková výše rezerv na pojistná plnění 58
171 399
3 646 454
■
Změnu stavu hrubé výše technických rezerv lze analyzovat takto:
1.ledna 2008
Tvorba
Použití 31.prosince
2008
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
1 352 070
129 475
0
1 481 545
4 268 714
542 252
0
4 810 966
3 646 454
604 200
0
4 250 654
227 427
0
- 82 688
144 739
217 894
34 014
0
251 908
374 844
98 682
0
473 526
10 087 403
1 408 623
- 82 688 11 413 338
1.ledna 2007
Tvorba
Použití 31.prosince
tis. Kč
2007
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
1 167 643
184 427
0
1 352 070
3 712 514
556 200
0
4 268 714
2 666 668
979 786
0
3 646 454
215 631
11 796
0
227 427
233 208
0
- 15 314
217 894
266 712
108 132
0
374 844
8 262 376
1 840 341
12 Ostatní rezervy
tis. Kč
- 15 314 10 087 403
2008
31. prosince 2008
31. prosince 2007
tis. Kč
tis. Kč
Rezerva na nevybranou dovolenou
12 699
11 837
Změnu stavu ostatních rezerv lze analyzovat takto:
Rezerva na Rezerva na
nevybranou
daně
dovolenou
Celkem
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
0
10 643
10 643
K 1. lednu 2007
Tvorba
154 000
11 837
165 837
Použití
- 123 000
- 10 643
- 133 643
123 000
0
123 000
Zaplacené zálohy na daň z příjmů
- 154 000
0
- 154 000
0
11 837
11 837
Odúčtování záloh na daň z příjmu roku 2006
K 31. prosinci 2007
Tvorba
99 500
12 699
112 199
Použití
- 154 000
- 11 837
- 165 837
Odúčtování záloh na daň z příjmu roku 2007
154 000
0
154 000
Zaplacené zálohy na daň z příjmů
- 99 500
0
- 99 500
0
12 699
12 699
K 31. prosinci 2008
59
13 Věřitelé
2008
31. prosince 2008
31. prosince 2007
tis. Kč
tis. Kč
589 316
559 681
Závazky za pojistníky Závazky za makléři a agenty
Závazky při operacích zajištění (bod 16)
Ostatní závazky
28 437
26 820
918 571
314 217
50 877
41 966
1 587 201
942 684
Veškeré závazky jsou krátkodobého charakteru.
Společnost neeviduje žádné závazky po splatnosti z pojistného na sociální zabezpečení, příspěvku na státní politiku nezaměstnanosti, veřejného zdravotního pojištění a daňových nedoplatků.
14 Přechodné účty pasiv
2008
Výdaje příštích období
tis. Kč
2007
tis. Kč
0
657
8 171
36 350
129
0
8 300
37 007
Sperativní provize
145 038
159 585
Provize
127 712
106 654
Ostatní dohadné položky
102 455
70 714
383 505
373 960
Časové rozlišení zajistitelské provize Výnosy příštích období
Výdaje příštích období a výnosy příštích období
60
■
15 Technický účet životního a neživotního pojištění
Neživotní pojištění
2008
Předepsané
Zasloužené
hrubé
hrubé
Hrubé náklady pojistné
pojistné
plnění
výdaje
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
na pojistná
Hrubé
provozní
171 193
169 919
50 528
75 099
Pojištění nemoci
23 304
23 223
8 787
13 779
Pojištění škod na dopravních prostředcích kromě drážních vozidel
1 127 750
1 105 097
561 202
47 758
47 624
6 243
16 383
509 768
524 213
176 043
118 090
Pojištění ostatních škod na majetku
1 196 106
1 183 194
584 810
333 539
Pojištění odpovědnosti z provozu motorových vozidel 2 326 757
2 233 720
1 671 119
587 048
414 418
395 754
232 382
103 754
5 921
4 736
383
363
29 807
30 433
1 270
6 337
126 500
127 817
39 500
37 730
5 979 282
5 845 730
3 332 267
1 604 298
Předepsané
Zasloužené
Hrubé náklady hrubé
hrubé
pojistné
pojistné
plnění
výdaje
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
67 794
Pojištění přepravovaných věcí Pojištění škod na majetku způsobených požárem a živelnými událostmi
Ostatní pojištění odpovědnosti za škodu
Pojištění úvěru
Pojištění záruky (kauce)
Cestovní pojištění
2007
na pojistná
312 176
Hrubé
provozní
142 451
141 562
27 897
Pojištění nemoci
21 978
22 035
7 046
15 474
995 363
975 452
545 989
292 940
Havarijní pojištění pozemních vozidel kromě kolejových
Pojištění přepravovaného nákladu 44 670
43 319
11 122
16 916
497 344
505 304
604 133
120 823
Pojištění ostatních věcných škod
1 084 258
1 054 874
540 830
314 004
Pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou pozemním vozidlem
1 924 213
1 794 931
1 520 014
508 943
7 937
4 629
96
2 606
53 663
54 594
798
12 117
Pojištění škod způsobených požárem a živelními událostmi
Pojištění úvěru
Pojištění záruky (kauce)
Pojištění rizik cestování (pro cesty a pobyt)
Všeobecné pojištění odpovědnosti za škodu
89 905
89 604
30 041
31 605
372 997
356 280
102 892
97 275
5 234 779
5 042 584
3 390 858
1 480 497
Předepsané hrubé pojistné v roce 2008 zahrnuje zajistné z aktivního zajištění ve výši 88 069 tis. Kč (2007: 38 278 tis. Kč) (bod 16).
61
2008
Individuální pojistné Pojistné kolektivního pojištění
Běžné pojistné Jednorázové pojistné 2008
2007
tis. Kč
tis. Kč
2 578 054
2 347 530
22 277
18 711
2 384 021
2 155 392
216 310
210 849
Pojistné ze smluv bez podílu na ziscích
50 839
44 147
Pojistné ze smluv s podílem na ziscích
1 002 206
932 776
Pojistné ze smluv, u nichž riziko z finančního umístění nese pojistník
1 547 286
1 389 318
Hrubé předepsané pojistné
2 600 331
2 366 241
Geografické členění hrubého předepsaného pojistného
Veškeré předepsané pojistné na životní a neživotní pojištění plyne ze smluv uzavřených na území České republiky.
16 Aktivní a pasivní zajištění
Nejvýznamnější zajistitelé, které Společnost využívá, jsou:
• CP Reinsurance Company Ltd., Cyprus
• Zurich Ins. Co. – Švýcarsko
• Generali Versicherung AG
• Mitsui Sumitomo Insurance Co.
Přibližně 90 % obchodu (měřeno objemem zajistného v roce 2008) se provádí s CP Reinsurance Company Ltd.
Zajistné smlouvy uzavřené s Generali Holding Vienna AG byly ukončeny k 31. prosinci 2007. S účinností od 1. ledna 2008 byly
uzavřeny zajistné smlouvy se zajistitelem CP Reinsurance Company Ltd.
2008
Aktivní zajištění
31. prosince 2008
31. prosince 2007
tis. Kč
tis. Kč
Pohledávky z operací zajištění 8 190
6 631
Závazky z přímého pojištění vůči pojištěným
- 249
- 15 245
Technické rezervy vztahující se k aktivnímu zajištění (bod 11)
Časové rozlišení provizí
Saldo aktivního zajištění - 24 702
0
2 048
979
- 14 713
- 7 635
Zajistné (bod 15)
88 069
38 278
Podíl zajišťovatelů na nákladech na pojistná plnění
- 3 329
- 9 748
- 17 348
- 2 810
Podíl zajišťovatelů na změně stavu technických rezerv
Pojistné prémie a slevy
Provize ze zajištění
Podíl zajistitelů na tvorbě a použití rezerv
Časové rozlišení provizí
Výsledek aktivního zajištění
62
- 1 705
0
- 17 307
- 7 174
- 5 603
- 5 376
1 069
958
43 846
14 128
■
2008
31. prosince 2008
31. prosince 2007
tis. Kč
tis. Kč
Pohledávky ze zajištění (bod 8)
338 880
345 643
Podíl zajišťovatelů na rezervě na nezasloužené pojistné (bod 11)
489 724
176 263
1 519 747
731 521
Pasivní zajištění
Podíl zajišťovatelů na rezervě na pojistná plnění (bod 11)
Podíl na opravných položkách k pohledávkám
Depozita při pasivním zajištění
Časové rozlišení provizí (bod 14)
Dohadné účty aktivní a pasivní
0
2 473
- 11 606
- 11 378
- 8 171
- 36 350
- 18 230
0
Závazky ze zajištění (bod 13)
- 918 571
- 314 217
Saldo pasivního zajištění 1 391 773
893 955
- 2 738 508
- 902 327
Předepsané hrubé pojistné postoupené zajišťovatelům
Podíl zajistitelů na tvorbě a použití opravných položek k pohledávkám
Podíl zajišťovatelů na změně stavu rezervy na nezasloužené pojistné Podíl zajišťovatelů na změně stavu rezervy na pojistná plnění Provize ze zajištění
Časové rozlišení provizí Depozitní úroky
Výsledek pasivního zajištění (neživotní pojištění)
- 1 914
1 894
1 093 089
426 279
406 146
- 25 318
62 411
445 326
487 807
141 771
28 179
2 559
- 11
- 19
- 662 801
90 165
Předepsané hrubé pojistné postoupené zajišťovatelům
- 26 929
- 20 664
778
6 209
Podíl zajišťovatelů na změně stavu rezervy na nezasloužené pojistné 1 090
4 258
Podíl zajišťovatelů na změně stavu rezervy na pojistná plnění - 511
- 4 804
Provize ze zajištění 5 478
3 388
Podíl na zisku - 290
- 225
- 20 384
- 11 838
Výsledek pasivního zajištění (životní pojištění)
63
17 Pořizovací náklady na pojistné smlouvy a správní režie
Pořizovací náklady na pojistné smlouvy
Celková výše pořizovacích nákladů na pojistné smlouvy zaúčtovaných v rámci přímého pojištění, zejména provize při získávání,
obnovování, inkasování a za správu portfolia se člení následovně:
2008
Neživotní pojištění Životní pojištění
Celkem
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
Získávání
423 994
522 247
946 241
Obnovování
411 493
49 384
460 877
Přímé provize celkem
835 487
571 631
1 407 118
Interní pořizovací náklady
396 260
210 640
606 900
1 231 747
782 271
2 014 018
2007
Neživotní pojištění Životní pojištění
Celkem
tis. Kč
tis. Kč
tis. Kč
Získávání
406 049
506 939
912 988
Obnovování
334 455
35 309
369 764
Přímé provize celkem
740 504
542 248
1 282 752
Interní pořizovací náklady
378 315
208 964
587 279
Správní režie
1 118 819
751 212
1 870 031
2008
31. prosince 2008
31. prosince 2007
tis. Kč
tis. Kč
398 463
414 460
72 332
63 015
470 795
477 475
Správní režie – neživotní pojištění
Správní režie – životní pojištění
64
■
Správní režie (pokračování)
Správní režii lze analyzovat následovně:
2008
2008
2007
tis. Kč
tis. Kč
Osobní náklady
472 241
464 687
Ostatní správní náklady
526 275
524 492
79 177
75 575
1 077 693
1 064 754
Část správní režie zahrnutá v interních pořizovacích nákladech
- 606 898
- 587 279
470 795
477 475
Ostatní náklady
Osobní náklady
Osobní náklady lze analyzovat následujícím způsobem:
2008
2008
2007
tis. Kč
tis. Kč
Mzdy a odměny členům představenstva
7 220
18 484
Mzdy a odměny ostatním členům vedení
8 981
39 066
Ostatní mzdy, osobní náklady a odměny zaměstnancům
306 298
256 971
Sociální náklady a zdravotní pojištění
105 689
111 790
44 053
38 376
472 241
464 687
718
670
Ostatní
Počet zaměstnanců
Počet zaměstnanců
Počet členů představenstva
3
3
Počet ostatních členů vedení
37
29
0
2
758
704
Členům představenstva
0
595
Členům dozorčí rady
0
92
Vedení Společnosti
0
7 373
0
8 060
Počet ostatních členů vedení, kteří jsou zároveň členy dozorčí rady
Půjčky
K 31. prosinci 2008 Společnost neeviduje žádné půjčky vůči členům představenstva, členům dozorčí rady a vedení Společnosti.
65
Ostatní správní náklady
2008
2008
2007
tis. Kč
tis. Kč
Nájemné Kancelářské potřeby, výpočetní technika
Cestovné
76 470
92 983
156 056
150 504
24 096
22 948
100 255
107 024
Odpisy hmotného majetku
40 976
42 684
Odpisy nehmotného majetku
17 100
16 344
Ostatní - podnikové náklady, nábor, vzdělávání
111 322
92 005
526 275
524 492
Reklama, reprezentace
18 Ostatní náklady a výnosy
Ostatní náklady
2008
2008
2007
tis. Kč
tis. Kč
296 675
284 802
30 481
26 554
Ostatní náklady – netechnický účet 182 064
74 327
509 220
385 683
Ostatní technické náklady – neživotní pojištění
Ostatní technické náklady – životní pojištění
Ostatní náklady lze analyzovat takto:
2008
2008
2007
tis. Kč
tis. Kč
Tvorba opravných položek k pohledávkám (bod 8)
313 630
291 997
Tvorba ostatních rezerv (bod 12)
12 699
11 837
Kurzové ztráty 18 275
14 977
6 152
5 250
5 323
5 000
Náklady na odměny auditorské společnosti, z toho:
Povinný audit roční účetní závěrky
Jiné ověřovací služby
829
250
Ostatní
158 464
61 622
509 220
385 683
Ostatní výnosy
2008
2008
2007
tis. Kč
tis. Kč
292 064
265 571
31 341
44 527
Ostatní výnosy – netechnický účet
157 941
52 850
481 346
362 948
Ostatní technické výnosy – neživotní pojištění
Ostatní technické výnosy – životní pojištění
66
Ostatní výnosy lze analyzovat takto:
■
2008
2008
2007
tis. Kč
tis. Kč
Použití opravných položek k pohledávkám (bod 8)
276 349
266 295
Rozpuštění opravných položek k pohledávkám (bod 8)
12 489
18 115
Použití ostatních rezerv 11 837
10 643
Kurzové zisky 24 204
4 283
156 467
63 612
Ostatní
481 346
362 948
19 Daň z příjmu
Daňový náklad zahrnuje
2008
2008
2007
tis. Kč
tis. Kč
Splatný daňový náklad
99 500
154 000
Odložený daňový náklad / výnos
4 478
- 1 003
Úprava daňového nákladu minulého období
2 836
- 2 642
106 814
150 355
215 308
634 942
Výnosy nepodléhající zdanění
- 349 182
- 317 430
Daňově neuznatelné náklady
595 778
305 962
401
18
462 305
623 492
Splatná daň byla vypočítána následovně:
Zisk před zdaněním Úprava na čistý daňový základ
Daňový základ
Splatná daň z příjmů ve výši 21 % (2007: 24 %)
97 084
149 638
Srážková daň
2 241
3 601
Daň z příjmů 99 325
153 239
Vytvořená rezerva na daň z příjmů
Snížení o zaplacené zálohy
Rezerva na daň z příjmů k 31. prosinci (bod 12)
67
99 500
154 000
- 99 500
- 154 000
0
0
Odložená daňová pohledávka (+) / závazek (-) je vypočtena ve výši 20 % (daňová sazba pro rok 2009) a 19 % (daňová sazba pro
rok 2010) v závislosti na období, ve kterém je očekáváno vyrovnání přechodného rozdílu a lze ji analyzovat následovně:
2008
31. prosince 2008
31. prosince 2007
tis. Kč
tis. Kč
Odložený daňový závazek
Odložený daňový závazek převzatý od Generali Real Estate k 1. lednu 2008
7 049
0
Budovy
10 162
7 780
17 211
7 780
Odložená daňová pohledávka
Opravné položky a rezervy
Oceňovací rozdíly ve vlastním kapitálu (bod 10)
Čistá odložená daňová pohledávka
Změnu čisté odložené daňové pohledávky/závazku lze analyzovat následovně:
13 623
15 718
3 751
13 922
17 374
29 640
163
21 860
2008
2008
2007
tis. Kč
tis. Kč
Čistá odložená daňová pohledávka / závazek k 1. lednu 21 860
- 38 198
Odložený daňový závazek převzatý od Generali Real Estate
- 7 049
0
Odložený daňový náklad / výnos ze změny přechodných rozdílů
- 4 478
1 003
- 10 170
59 055
163
21 860
Změna odložené daně vykázané ve vlastním kapitálu
Čistá odložená daňová pohledávka k 31. prosinci
20 Transakce se spřízněnými stranami
Kromě transakcí zveřejněných v bodě 17 se Společnost podílela na těchto transakcích se spřízněnými stranami:
2008
2008
2007
tis. Kč
tis. Kč
428 604
- 178 892
Operace ze zajištění (čistá hodnota)
Úrokové výnosy
Ostatní provozní náklady a služby (čistá hodnota)
0
2 756
- 47 061
- 37 019
Provizní náklady vzniklé v souvislosti s uzavíráním pojistných smluv
- 65 086
- 54 399
Asistenční služba
- 9 689
- 14 641
Nájemné
- 3 756
- 35 754
68
Společnost vykazovala tyto zůstatky se spřízněnými stranami:
Pohledávky
Pohledávky ze zajištění
Jiné pohledávky
Poskytnuté půjčky a úvěry
■
2008
31. prosince 2008
31. prosince 2007
tis. Kč
tis. Kč
308 548
280 384
11 179
7 113
0
188 599
319 727
476 096
Závazky
Závazky ze zajištění
875 195
297 372
Závazky ze složených depozit
11 606
11 378
Jiné závazky
12 619
0
899 420
308 750
Ostatní pohledávky a závazky vůči spřízněným stranám vznikly za stejných podmínek a úrokových sazeb jako s jinými klienty.
V roce 2007 Společnost koupila nemovitost od spřízněné společnosti DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o. (bod 4(a)).
Jak je uvedeno v bodě 4(b), Společnost uzavřela smlouvu o koupi společnosti DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o.
Jak je uvedeno v bodě 4(a), Společnost dne 20. prosince 2007 rozhodla o převzetí jmění dceřiné společnosti Generali Real
Estate s.r.o. a to k 1. lednu 2008. Eliminace a úpravy související s účetním vykázáním této transakce jsou uvedeny v zahajovací
rozvaze Společnosti k datu 1. lednu 2008.
21 Smluvní závazky
Český jaderný pojišťovací pool
Společnost je členem Českého jaderného pojišťovacího poolu a na základě Dohody pojistitelů zúčastněných na pojištění
rizik z provozu jaderných zařízení o solidární odpovědnosti se zavázala, že v případě neschopnosti jednoho nebo několika členů splnit svůj závazek vyplývající ze Smlouvy o spolupráci při pojištění odpovědnosti z provozu jaderných zařízení
a majetkových škod na jaderných zařízeních převezme nepokrytou část tohoto závazku solidárně v poměru svého
čistého vlastního vrubu využitého pro danou smlouvu. Celková výše potenciálního závazku Společnosti včetně solidární
odpovědnosti je smluvně limitována ve výši dvojnásobku jejího čistého vlastního vrubu pro daný druh pojištěného rizika.
Upsané čisté vruby lze analyzovat následovně:
2008
31. prosince 2008
31. prosince 2007
tis. Kč
tis. Kč
Odpovědnost za škodu
33 000
28 000
Škody způsobené požárem, bleskem, výbuchem, při letecké přepravě („Flexa“) a přerušení provozu
76 000
76 000
Dopravní rizika
14 000
12 000
Technické pojištění a přerušení provozu
34 000
34 000
157 000
150 000
69
Česká kancelář pojistitelů
Jako člen České kanceláře pojistitelů („Kancelář“) se Společnost zavázala dle § 18 odst. 6 zákona o pojištění odpovědnosti z provozu vozidla ručit za závazky Kanceláře. Za tímto účelem společnost přispívá do garančního fondu a tvoří
příslušnou rezervu (bod 11). Výše příspěvků a jiné technické rezervy je stanovena na základě výpočtu Kanceláře.
V případě, že by některý člen Kanceláře nebyl schopen plnit své závazky vyplývající z povinně smluvní odpovědnosti
z důvodů nesolventnosti, může Společnosti vzniknout povinnost vložit do garančního fondu dodatečné příspěvky.
Výstavba nové administrativní budovy
Dne 21. prosince 2006 uzavřela Společnost smlouvu, podle které se zavázala zakoupit účetní jednotku zvláštního určení
("JZU", "special purpose entity") za 22,2 mil. EUR od nespřízněné osoby. Společnost v roce 2007 zaplatila zálohu 5 mil. EUR, která je vykázána v ostatních pohledávkách (bod 7). JZU vlastní developerská společnost, která vybuduje
pro Společnost administrativní budovu na lukrativním místě. Společnost zakoupí JZU až po dokončení stavby a obdržení
kolaudačního rozhodnutí.
K datu sestavení této účetní závěrky nebyly vedení Společnosti známy žádné jiné významné přísliby.
22 Potenciální závazky
Společnost nemá žádné jiné významné potenciální budoucí závazky než ty, které jsou uvedeny v bodě 21.
23 Následné události
Po rozvahovém dni nedošlo k žádným významným událostem, které by měly významný dopad na účetní závěrku
k 31. prosinci 2008.
Schválení
Účetní závěrka byla schválena představenstvem a byla z jeho pověření podepsána.
3. února 2009
Ing. Štefan Tillinger
předseda představenstva
70
Ing. Petr Kopecký
člen představenstva
Annual Report 2008
■
1 General information
Generali Pojišťovna a.s. (“the Company”) was incorporated on
1 January 1995 by the transformation of EA VersicherungsAktiengesellschaft, Vienna, organisation unit and has its registered office at Bělehradská 132, Prague 2, postal code 120 84.
The ultimate holding company of
the Company is Assicurazioni
Chief Executive
Director
Generali S.p.A. incorporated in
Italy.
The Company was founded by
EA-Generali AG, Vienna. The
Company is engaged in life and
non-life insurance and related
business and claim handling.
The Company was granted an
insurance licence on 26 October
1994 and the Company’s business activities are as follows:
The organization structure of the Company
is included below:
Sales Force of Area
Headquarters (AH)
Quality & Process
Management
AH Prague &
Central Bohemia I.
AH South & West
Bohemia
Financial Advisors
Cooperation
Ombudsman
AH Prague &
Central Bohemia II.
AH North
Bohemia
Broker Service non-life
AH Pardubice
Broker Service
- life
Marketing
and Sale Service
AH East
Bohemia
Product
Management &
Operations
External partners
Training
AH South
Moravia
AH Havířov
Comptence Centre
Insurance
Brokers
AH North
Moravia
Cooperation
with Car Dealers
and Leasing
Companies
Bank
Cooperation
Finance
Insurance of
private risks
Central Sales Force
Administration
Controlling
Undewriting of
individual risks
General Facility
Management
Accounting
Department and
Reinsurance
Product
management vehicles
Actuarial
Department
Financial Asset
Management
Risk
Management
Service Centre
Insurance
contracts and
claims
administration - life
Claims
administration
vehicals
Claims
administration
property
Contact
Centre
HR Unit
life insurance;
n
personal accident insurance;
car accident insurance;
n third-party liability car insurance;
n transport insurance;
n fire insurance and other property insurance;
n liability insurance;
n industry and entrepreneur insurance;
n travel insurance;
n nuclear risk insurance;
n other.
n
n
The sole shareholder of the Company as at balance sheet date
is Generali PPF Holding B.V., the Netherlands. The Company
is consolidated as part of Generali PPF Holding B.V., the
Netherlands and Assicurazioni Generali S.p.A., Italy which is
the ultimate holding company of the Company.
The members of the Board of Directors are authorised to act
on behalf of the Company jointly with another board member.
Based on the decision of the sole shareholder of the Company
acting as the general meeting, on 20 December 2007, it was
resolved to take over the equity of its subsidiary Generali Real
Estate s.r.o. The effective date was set as 1 January 2008
(Note 20).
In accordance with the investment intention of the ultimate
parent company Assicurazioni Generali S.p.A., the Company
was incorporated as at 17 January 2008 to the newly established Generali PPF Holding B.V. seated in the Netherlands,
a joint-venture of Assicurazioni Generali S.p.A. and PPF
Group B.V.
71
2 Accounting policies
(a) Basis of accounts
The Company’s financial statements have been prepared
under the historical cost convention as modified by the revaluation of financial investments (including financial derivatives)
and technical reserves to fair values (as defined by the Act
on Insurance) and are set up in accordance with the Act on
Accounting, the decree of the Ministry of Finance and Czech
accounting standards for insurance companies.
The amounts disclosed in the financial statements and notes
are rounded to thousands of Czech Crowns (CZK’000) unless
stated otherwise and are not consolidated. The Company
does not prepare consolidated financial statements as consolidated financial statements are prepared and presented by
the ultimate parent.
Operating environment
The ongoing global liquidity crisis which commenced in the
middle of 2007 has resulted in, among other things, a lower
level of capital market funding, lower liquidity levels across
the banking sector, and, at times, higher interbank lending
rates and very high volatility in stock markets. At present, it
is impossible to predict all the effects of the current financial
crisis and to fully avert all its consequences.
The Company is not dependent on external financing and
therefore doesn’t expect to be impacted by the current
reduced availability of such funds.
Legal Department
Human
Resources
Information
Technology
Administration of
Inkaso/Exkaso
Holders of insurance policies issued by the Company may
be affected by the lower liquidity situation which could in
turn impact their ability to pay the outstanding premiums.
Similarly, the lower liquidity situation might also negatively
impact the credit standing of the issuers of financial instruments held by the Company and their ability to repay the
cash invested into such instruments (Note 4).
The deteriorating financial position of the policyholders may
have an impact on management's cash flow forecasts,
and operating conditions may affect the assessment of
the impairment of financial and non-financial assets. To
the extent that information is available, management has
properly reflected the revised estimates of expected future
cash flows in their impairment assessments.
The fair values of quoted investments in active markets
are based on current bid prices (financial assets) or offer
prices (financial liabilities). If there is no active market for
a financial instrument, the Company establishes fair value
using valuation techniques. These include the use of recent
arm’s length transactions, discounted cash flow analysis,
option pricing models and other valuation techniques commonly used by market participants. The valuation models
reflect current market conditions as at the measurement
date which may not be representative of market conditions
either before or after the measurement date. As at the
balance sheet date, management has reviewed its models
to ensure they appropriately reflect current market conditions, including the relative liquidity of the market and credit
spreads.
As a consequence of the decrease in liquidity of financial
markets, some financial instruments ceased to be traded
on active markets. For these financial instruments, alternative valuation techniques were applied in accordance with
the procedures described in Note 2 (b).
(b) Financial investments
The Company classifies the following items as financial investments:
Land and buildings;
n
Financial investments in subsidiaries and associates;
Investments in securities (other than investments in subsidiaries and associates and debt securities issued by
subsidiaries and associates);
n Other loans;
n Deposits with financial institutions;
n Unit linked financial investments (Note 2(c)).
n Financial derivatives (Note 2 (d)).
n
valuation, which is updated at least every five years. Fair
value represents the price at which the land and buildings
could be sold under normal circumstances in a competitive
market. Changes in the fair value are recognised in equity
net of tax effect and are transferred to the income statement as at the disposal date of land and buildings. As at
each balance sheet date, the Company assesses whether
there is any indication that the land and buildings may be
impaired. If any such indication exists, the Company estimates the recoverable amount using an updated expert
valuation and adjusts the fair value of the land and building.
Impairment adjustment is also recognised in equity.
Financial investments in subsidiaries and associates
This includes investments in equity or debt securities issued
by and loans or other amounts due from subsidiaries and
associates.
A subsidiary is an enterprise that is controlled
by the Company, which means that the Company has
the power to govern the financial and operating policies in
order to obtain benefits from its activities.
The shares in subsidiaries or associates are stated at fair
value as at the balance sheet date. If the undertaking’s shares are publicly traded, the investment is stated at the market value. In the case that shares are not publicly traded,
the equity method is used. The difference between the fair
value or the equity value and original cost are recognised
in equity.
Investments in securities (other than investments in subsidiaries and associates)
Securities are valued on acquisition at cost. The cost of
securities also includes direct costs related to the acquisition (e.g. fees and commissions paid to brokers, consultants
or a stock exchange). Securities transactions are recognised on the settlement date.
All securities are stated at fair value as at the balance sheet
date. The fair value of a security is determined as the market value quoted by a relevant stock exchange or other
active public market. In other cases, the fair value is estimated by:
n
Land and buildings
Land and buildings are classified as financial investments
and are initially recognised at cost. As at the balance sheet
date, they are measured at fair value based upon expert
72
the share on the investee’s equity for equities;
the risk adjusted net present value for debt securities and
notes;
n the share on net present value of assets in the case of
shares funds and similar financial instruments.
n
n
The Company uses only observable market data in the
models it uses to determine the fair value of securities. The
valuation models reflect current market conditions as at
the measurement date which may not be representative
of market conditions either before or after the measurement date. As at the balance sheet date, management has
Annual Report 2008
reviewed its models to ensure they appropriately reflect
current market conditions, including the relative liquidity of
the market and credit spreads.
Shares, other variable income securities and other interests
include mainly shares, mutual fund units and other securities with variable income not included in investments in
subsidiaries and associates. Changes in the fair value of
shares and other variable income securities are recognised
in the income statement.
In the previous accounting periods, the Company had classified all debt securities as held-to-maturity. The Company
changed its investment policy in 2008. As a result, all debt
securities previously classified in the held-to-maturity portfolio were transferred to the available-for-sale portfolio.
Due to the lack of any specific accounting provisions in the
currently valid accounting legislation for 2008 regarding the
treatment of the revaluation difference from these transferred securities, the Company made use of the provisions
of the Czech Accounting Standard No. 108 effective from
1 January 2009 and recycled the revaluation difference
through the income statement.
Available-for-sale debt securities
Bonds and other debt securities available-for-sale are neither debt securities at fair value through profit nor loss nor
debt securities held-to-maturity. They comprise mainly debt
securities held for liquidity management. Changes in the fair
value are recognised in the income statement.
Securities held-to-maturity
Bonds and other debt securities held-to-maturity are debt
securities with fixed maturity where the Company has both
the intent and the ability to hold them to maturity. Changes
in the fair value including impairment adjustment but excluding accrued interest are recognised in equity net of tax
effect as at the balance sheet date. Interest on these bonds
is recognised in the income statement.
Transfers between portfolios are generally allowed if management’s intentions are changed, except as follows:
transfer to and from the portfolio at fair value through
n
profit or loss are not allowed; and
n on the sale or transfer of any securities held-to-maturity,
the Company must transfer the rest of the portfolio of
debt securities held-to-maturity to available-for-sale debt
securities and no debt securities can be classified as
held-to-maturity within the two following accounting periods. Exceptions to this rule are allowed for sales within
the last three months before maturity of the debt security
or in the case of a significant deterioration in an issuer’s
creditworthiness.
73
■
Other loans
Other loans and mortgage loans are stated at fair value as
at the balance sheet date, which usually approximates the
amortised cost. Changes in the fair value are recognised in
the income statement.
Deposits with financial institutions
Deposits with financial institutions are stated at fair value as
at the balance sheet date, which usually approximates the
amortised cost. Changes in the fair value are recognised in
(c) Unit linked financial investments
Financial investments of life insurance, where investment
risk is borne by policyholders, determine the corresponding value of unit-linked technical reserves where investment risk is borne by policyholders. The value of financial
investments and linked technical reserves is determined by
the fair value of the underlying assets in accordance with
the insurance contracts (see Note 2 (h)).
Changes in the fair value are recognised in the income statement.
(d) Derivative financial instruments
Derivative financial instruments including foreign exchange
contracts, interest rate futures, forward rate agreements,
currency and interest rate swaps, currency and interest rate
options and other derivative financial instruments are initially
recognised on the balance sheet at cost and are subsequently re-measured at their fair value.
Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash-flow models and options pricing models using only
observable market data, as appropriate. The valuation models
reflect current market conditions as at the measurement date
which may not be representative of market conditions either
before or after the measurement date. As at the balance sheet
date, management has reviewed its models to ensure they
appropriately reflect current market conditions, including the
relative liquidity of the market and credit spreads.
All derivatives are presented in other financial investments.
The derivatives embedded in other financial instruments, are
treated as separate derivatives when their risks and characteristics are not closely related to those of the host contract and
the host contract is not carried at fair value.
Changes in the fair value of derivatives held for trading are
included within the revaluation gains/losses on investments in
(e) Tangible and intangible fixed assets
Tangible and intangible fixed assets other than land and buildings
are recorded at cost, which includes costs incurred in bringing the
assets to their present location and condition, less depreciation and
amortisation in the case of depreciable tangible and amortisable
intangible fixed assets, respectively.
Fixed assets are depreciated / amortised by applying the
straight-line basis over their estimated useful lives. Low-value
tangible fixed assets with a unit cost between CZK 3,000 and
CZK 40,000 are depreciated over the period of two years
applying the straight-line method; assets with a unit cost less
than CZK 3,000 are expensed upon acquisition. Low-value
intangible fixed assets with a unit cost less than CZK 60,000
are considered long-term assets and are expensed upon
consumption.
The depreciation and amortisation periods used are as follows:
Software
Hardware
Equipment
Furniture and fittings
Motor vehicles
4
4
2-8
2-6
5
Where the carrying amount of a tangible or intangible fixed
asset is greater than its estimated recoverable amount, a provision is established.
Repairs and maintenance expenditures are charged to
expense as incurred. Improvement expenditures exceeding
CZK 40,000 (CZK 60,000 for intangible assets) per item incurred within a one year period are capitalised.
(f) Receivables
Insurance premium receivable and other receivables are
recorded at their nominal value adjusted by appropriate provisions for overdue receivables.
Financial assets and liabilities denominated in foreign currencies
are translated to Czech Crowns at the exchange rate announced by the Czech National Bank (“CNB”) effective as at the
balance sheet date.
With the exception of foreign exchange differences related to
assets and liabilities stated at their fair values or at equity as
at the balance sheet date, all other realised and unrealised
foreign exchange gains and losses are recognised in the income statement.
Foreign exchange differences related to assets and liabilities
stated at their fair values or equity values as vat the balance
sheet date are included in fair values and are therefore not
recognised separately.
(h) Technical reserves
The technical reserve accounts comprise amounts of assumed obligations resulting from insurance contracts in force
with the aim to provide coverage for obligations resulting from
those insurance contracts. Technical reserves are stated at
fair value, which is determined in compliance with the Czech
legislation for insurance companies and as described below
A liability adequacy test is carried out in compliance with the
methodology recommended by the Czech Actuarial Society.
For discounting purposes, the yield curve derived from rates
of government bonds is taken into account.
The Company has established the following insurance technical
reserves:
Unearned premium reserve
The reserve for unearned premium is created with respect to
individual contracts for the life and non-life insurance business
from the part of premium written that relates to subsequent
accounting periods. The Company uses a “pro rata temporis”
method to estimate the reserve.
Life assurance reserve
Creation/release of provisions for overdue receivables relating
to the insurance business is recorded within Other technical
expenses/income. Gross written premium is not affected by
the creation/release of such provisions, nor in the event that
receivables are written off.
Creation/release of provisions for overdue receivables not
directly related to the insurance business is recorded within
Other expenses/income.
(g) Foreign currencies
Transactions denominated in a foreign currency are translated
and recorded at the rate of exchange ruling as at the transaction date.
74
Reserve for life insurance is established with reference to the individual life insurance contracts. The Company uses the prospective
method to estimate the fair value of the reserve (as defined by the
Act on Insurance and set out below). The provision represents liabilities of the insurance Company using actuarial methods including
already granted shares in profit (shares in surplus of premium) and
cost provisions related to administration of insurance, respectively after deduction of future value of premium. Statistical data and
interest rates used in the calculation are the same as those used to
calculate the premium rate.
Annual Report 2008
Reserve for claims
The reserve for claims is not discounted to reflect the time value
of money and covers the following:
- insurance claims incurred and reported in the accounting period but not yet settled (RBNS);
- insurance claims incurred in the accounting period but not yet reported (IBNR).
The amount of RBNS reserve aggregates the claims received.
The reserve for claims is reduced by salvages, subrogation and
other claims of the Company.
The fair value of the IBNR reserve is an estimate using mathematical and statistical methods.
A reserve is also established for all expected expenses connected with the settlement of claims.
Litigated claims are included in the RBNS reserve in the full
litigated amount, including related accrued interest and other
fees; the claimed amount may be limited by the insurance
amount stated in the insurance contract.
■
known as at the balance sheet date. The provision changes
proportionally based upon the Company’s share of the MTPL
market and the estimated deficit of the Bureau.
(i) Deferred acquisition costs related to insurance contracts
Acquisition costs include all direct and indirect costs arising
from the conclusion of insurance contracts. They include
costs incurred during the financial year in respect of policies
which are expected to yield revenues in subsequent periods.
Non-life insurance acquisition costs are recorded as assets and
are deferred in the same ratio as written premium.
Acquisition costs for life insurance policies (excluding unit linked)
are spread via zillmerisation of life premium reserves. Any resulting temporary negative balance of the reserve for an individual
policy is not netted from the reserve but, to the extent that it is
recoverable, is recognised within deferred acquisition costs.
Acquisition costs for investment life insurance contracts are not
deferred.
(j) Gross written premium
Reserve for bonuses and discounts
The reserve for bonuses and discounts in the life and non-life
business is established in accordance with general insurance
conditions.
Equalisation reserve
The equalisation reserve is created for non-life insurance branches that are subject to fluctuations in the loss ratio caused by
events independent of the will of the insurance company and
is determined to equalise increased claims that occurred due
to these fluctuations. The reserve is calculated in accordance
with Czech insurance regulations.
Unit-linked reserve where investment risk is borne by
policyholders
The reserve is created for investment life insurance of the
so-called “unit linked” nature (also referred to as “investment/ investment value of life insurance”) and the amount is
determined as the sum of liabilities towards the insured in the
amount of their shares in unit linked following from individual
life contracts, respectively based on conditions included with
insurance contracts.
Reserve for liabilities of Czech Bureau of Insurers
This reserve represents an additional motor third party liability
(“MTPL”) provision created by the Company to cover a proportion of the liabilities of the Czech Bureau of Insurers resulting from a deficiency of assets to cover the liabilities of the
Czech Bureau of Insurers and it is created using information
75
Gross written premium includes all amounts due (paid in the
case of unit-linked contracts) during the accounting period
as defined by an insurance contract, irrespective of whether
these amounts refer entirely or partially to a future accounting
period and whether or not the insurance contract relates to
the transfer of significant insurance risk from the policyholder
to the Company by the Company’s agreeing to compensate
the policyholder if a specified uncertain future event adversely
affects the policyholder. The gross written premium also includes entrance and similar payments.
(k) Claims expenses
Gross claims expenses are recognised when an insured loss
occurs and after the amount of the claim settlement is assessed. These costs also include the Company’s costs relating
to handling claims arising from insured events. Gross claims
expenses are reduced by recourse claims and other claims of
the Company.
(l) Allocation of technical and non-technical expenses
and revenues
Expenses incurred and revenues generated in the period are
shown separately, depending on whether or not they directly
relate to the insurance business. All expenses and revenues
directly relating to the insurance business are reflected
in the technical account. The non-technical account comprises all other expenses and revenues. The allocation of indirect
expenses to administration overheads or other technical
expenses is based on an internal allocation scheme.
(m) Staff costs, pensions
(p) Related party transactions
Staff costs are included in Administrative expense and they
also include board emoluments. On behalf of its employees,
the Company makes contributions to a defined contribution
pension plan and capital life insurance scheme. These contributions are accounted for directly as an expense.
The Company’s related parties are considered to be the following:
Regular contributions are made to the State to fund the national pension plan.
(n) Inward and outward reinsurance
the sole shareholder of the Company, and companies
n
where this shareholder has controlling or significant influence;
n members of the Company’s or parent company’s statutory and supervisory bodies and management and parties close to such members, including entities in which
they have a controlling or significant influence;
n subsidiaries.
Inward reinsurance
Inward reinsurance contracts are treated the same way as
insurance contracts.
Material transactions, outstanding balances and pricing policies
with related parties are disclosed in Notes 17 and 20.
(q) Subsequent events
Outward reinsurance
Reinsurance assets resulting from the portion of the
carrying value of technical reserves covered by existing
reinsurance contracts are netted from the gross value of
the technical reserves.
Receivables from and payables due to reinsurers are measured at cost.
Changes in reinsurance assets, reinsurers’ share in claims,
reinsurance commissions and premiums ceded to reinsurers are presented separately on the face of the income
statement along with the corresponding gross amounts.
Reinsurance commissions are deferred in the same way as
premiums ceded to reinsurers.
The Company regularly assesses its reinsurance assets
representing reinsurers’ share of technical reserves and
reinsurance receivables for impairment. Where the carrying
amount of such assets is greater than its estimated recoverable amount, the carrying value is adjusted to a recoverable amount through the income statement.
(o) Deferred taxation
A deferred tax is recognised on all temporary differences
between the carrying amount of an asset or liability in
the balance sheet and its tax base using the full liability
method. A deferred tax asset is recognised to the extent
that it is probable that future taxable profit will be available
against which this asset can be utilised.
The approved tax rate for the period in which the Company
expects to utilise the asset is used for the deferred taxation
calculation.
Deferred tax arising from revaluation gains and losses
reflected in the revaluation reserve in equity is recognised
directly in equity.
76
The effects of events, which occurred between the balance
sheet date and the date of preparation of the financial statements, are reflected in the financial statements in the case that
these events provide further evidence of conditions, which existed as at the balance sheet date.
Where significant events occur subsequent to the balance sheet
date prior to preparation of the financial statements, which are
indicative of conditions, which arose subsequent to the balance
sheet date, the effects of these events are disclosed, but are not
themselves reflected in the financial statements.
3 Risk management and procedures
The financial condition and operating results of the Company are
affected by a number of key risks namely insurance risk, financial risk, compliance risk and operational risk. The Company’s
policies and procedures in respect of management of these risks
are set out below.
Operational risks are inherent in the business, including the risk
of direct or indirect loss resulting from inadequate or failed internal and external processes, people and systems or from external
events. Any adverse experience of these risks could have a
negative impact on results. The nature of the insurance business
means a large number of transactions are required to be processed and assigned to individual insurance products. Controls are
in place within systems and processes, which are designed to
ensure that the operational risks associated with the Company’s
activities, are appropriately controlled. However, the risk control
procedures and systems the Company has established can only
provide reasonable and not absolute assurance against material
misstatement or loss.
(a) Strategy in using financial instruments
The nature of the operations of the Company involves the
managed acceptance of risk arising from the underwriting
Annual Report 2008
■
of policies, which incorporate financial guarantees and commitments. To mitigate the risk that these guarantees and
commitments are not met, the Company purchases financial
instruments, which broadly match the expected policy benefits payable, by their nature and term.
issuers, which is also subject to a subsequent regular review.
As a consequence of the turbulent situation on financial markets, the Company adjusted the share of equity in its portfolio
and enhanced the geographical and credit diversification of
the portfolio.
The composition of the portfolio of investments is governed
by the nature of the insurance liabilities, the expected rate of
return applicable to each class of asset and the capital available to meet the price fluctuations of each asset class.
(d) Currency risk
In addition to insurance risk arising from the underwriting of
policies, the Company is exposed to a number of risk factors
including market risk, credit risk, foreign currency risk, interest
rate risk and liquidity risk. These are discussed in more detail
below. The Company also utilises various financial instruments, including derivative instruments, to mitigate foreign
currency and interest rate risk or, conversely, to maximise the
return from investments.
(b) Market risk
The Company takes on exposure to market price risks.
Market risk arises from open positions in interest rate, currency and equity products, all of which are exposed to general
and specific market movements and changes in the level
of volatility of market rates or prices such as interest rates,
credit spreads, foreign exchange rates and equity prices. The
Board of Directors sets the strategy for the portfolio characteristics and limits on the level of risk that may be accepted,
which is monitored on a daily basis. Financial investments are
diversified in accordance with currently valid Czech insurance
legislation. Limits are set on financial investments in any one
company or industry. However, the use of this approach does
not prevent losses outside of these limits in the event of more
significant market movements. In the case of unit linked products, the market risk is fully borne by the policy holder.
(c) Credit risk
The Company takes on exposure to credit risk which is the
risk that a counterparty will be unable to pay amounts in full
when due
Commercial and personal business is written primarily through intermediaries who are subject to rigorous annual checks
of financial and other information, to mitigate the associated
credit risk of dealing with these intermediaries.
The Company uses reinsurance in managing insurance risk.
However, this does not discharge the Company’s liability
as primary insurer, and should a reinsurer fail to pay a claim
for whatever reason, the Company would remain liable for
the payment to the policyholder. The Company periodically
monitors the creditworthiness of reinsurers and their financial
situation using the credit ratings of reputable rating agencies.
When deciding on the structure of financial investments, the
Company assesses the creditworthiness of counterparties or
77
Company assets and liabilities are denominated primarily in
the domestic currency. Amounts in foreign currencies are
hedged by financial derivatives in order to minimise the risk of
exchange rate movements. The Company mitigates currency
risk on financial investments related to technical reserves
by setting and complying with limits for individual and total
investments in foreign currencies. Compliance with limits is
monitored regularly.
(e) Interest rate risk
The Company takes on exposure to the effects of fluctuations
in the prevailing levels of market interest rates on its financial
position and cash flows. Income from financial investments
may increase as a result of such changes but may decrease
or create losses in the event that unexpected movements
arise e.g. if the financial investment yield is lower than the
technical interest rate. Cash flow-based analysis is used to
create a portfolio of securities whose value changes in line
with the value of liabilities when interest rates change.
(f) Liquidity risk
The Company is exposed to daily calls on its available cash
resources from insurance claims, maturing policies and policy
surrenders. Liquidity risk is the risk that payment of obligations
may not be met in a timely manner at a reasonable cost. In
compliance with the valid insurance legislation, the Company
maintains a sufficient portion of its financial investments in
liquid and secure financial instruments, which are used to
cover insurance claims, maturities and surrenders.
(g) Insurance risk
Insurance risk is present if either the amount or timing (or both)
of the Company’s payments vary directly with the amount
or timing (or both) of losses incurred by the policyholder.
Insurance risk includes the following risks:
occurrence risk – the possibility that the number of insured
n
events will differ from those expected;
severity risk – the possibility that the costs of the events will
differ from those expected;
n development risk – the possibility that changes may occur
in the amount of an insurer’s obligation at the end of a contract period.
n
The Company manages insurance risk through the following:
the use of reinsurance to limit the Company’s exposure to
n
large single claims and catastrophes;
maintenance of a surplus of readily available assets over the
expected pattern of claim payments;
n the maintenance and use of sophisticated management information systems which provide up to date, reliable data at any
point in time on the risks to which the business is exposed;
n the use of prudent underwriting policies.
n
The nature of the insurance business is such that a number of
assumptions have been made in compiling the financial statements. These include assumptions around investment returns,
lapse rates, mortality rates and expenses in connection with inforce policies.
The Company reinsurance programme consists mainly of proportionate reinsurance (quota/surplus reinsurance) combined
with excess of loss reinsurance and catastrophe related reinsurance.
4 Financial investments
(a) Land and buildings
2008
Operating
Land Revaluation difference (Note 10)
Building – at cost
31 December 2008
31 December 2007
CZK’000
CZK’000
82,699
20,276
(390)
(3,316)
82,309
16,960
724,849
125,612
(183,560)
(11,685)
Revaluation difference (Note 10)
(19,357)
(13,433)
521,932
100,494
Total
604,241
117,454
Building – depreciation
(h) Compliance and fiscal risk, regulation and solvency
Adherence to Czech regulatory requirements is monitored by
internal compliance managers. Regular reports are also submitted to the Board of Directors.
Non-operating
Compliance risk includes the possibility that transactions may
not be enforceable under applicable laws or regulations. In
addition, it includes the cost of the rectification and fines, and
also the possibility that changes in law or regulation could
adversely affect the Company’s position. The Company seeks
to minimise compliance risk by seeking to ensure that transactions are properly authorised and by submitting new or unusual
transactions to legal advisers for review.
Fiscal risks arise from changes in tax laws and enforcement
policies and in reviews by authorities of tax positions the
Company has taken. This risk and risks associated with changes in other legislation and regulation is managed through
ongoing review by relevant departments of proposed changes
to legislation and by membership of relevant trade and professional committees which comment on draft proposals.
Land
16,966
16,966
Building
92,045
92,045
109,011
109,011
713,252
226,465
Total land and buildings
The increase in the value of operating buildings is caused by the acquisition of the head office of the Company through the merger with its subsidiary (Note 1 and 20).
Non-operating property represents property purchased from the company DO Liegenschaftsverwaltung, s.r.o in 2007.
Solvency margin requirements established by the regulator are
in force for insurers to reinforce safeguards for policyholders’
interests, which are primarily the ability to meet future claims
payments to policyholders. In addition, on long-term business,
the requirements are in place to assess the ability of the insurer
to meet “policyholder expectations”.
(b) Financial investments in subsidiaries and associates
The actual solvency margin measures the excess of the value of
the insurer’s assets over the value of its liabilities, each element
being determined in accordance with the applicable valuation
rules. This margin must be higher than the required level throughout the year.
78
2008
Subsidiaries
Cost
31 December 2008
31 December 2007
CZK’000
CZK’000
120,855
379,788
53,011
61,122
Revaluation previously recorded through income statement
(10,869)
14,129
Fair value
162,997
455,039
Annual Report 2008
■
(b) Financial investments in subsidiaries and associates
Participating interests in subsidiaries as at 31 December 2008
Share on
2008 profit/
Net
Cost
share capital
share capital
(loss)*
assets*
CZK’000
%
CZK’000
CZK’000
CZK’000
Czech entities
Percentage
ownership of
118
100
118
1,380
4,184
14,000
100
14,000
12,944
25,047
Generali Development, s.r.o.**
56,512
100
35,000
900
56,803
50,225
100
50,000
34,396
76,963
120,855
49,620
162,997
Revaluation previously recorded
through income statement
Total fair value
(10,869)
53,011
162,997
*unaudited
** former DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o.
There is no difference in percentage ownership of share capital and voting rights among the stated companies.
The Company merged its subsidiary Generali Real Estate s.r.o. with effect from
1 January 2008 and after this transaction the subsidiary ceased to exist.
Participating interests in subsidiaries as at 31 December 2007
Percentage
ownership of
Share on
Net
Cost
share capital
share capital
2006 profit*
assets*
CZK’000
%
CZK’000
CZK’000
CZK’000
258,933
100
258,932
8,239
302,417
118
100
118
(791)
1,514
14,000
100
14,000
7,035
13,944
DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o.
56,512
100
35,000
4,476
56,512
50,225
100
50,000
52,172
80,652
379,788
71,131
455,039
Czech entities
Revaluation previously recorded
through income statement
14,129
61,122
Total fair value
455,039
There is no difference in percentage ownership of share capital and voting rights among the stated companies.
79
Loans granted to subsidiaries and associates
2008
Subsidiaries
31. prosince 2008
31. prosince 2007
-
188,599
As at 1 January 2008, the Company took over the equity of the subsidiary Generali Real Estate s.r.o. and therefore the loan
terminated after this transaction (Note 20).
(c) Other financial investments
Investments in securities (other than unit linked financial investments)
2008
31 December 2008
CZK’000
CZK’000
647,426
1,957,101
Shares and other equity securities
31 December 2007
Debt securities
- held-to-maturity
-
6,216,108
- available-for-sale
8,792,895
-
Total fair value
9,440,321
8,173,209
As mentioned in the accounting policies (Note 2 (b)), the Company changed its investment policy in 2008 and, as a consequence
of this, the portfolio of securities classified as held-to-maturity was reclassified to the available-for-sale category. Securities were
valued using only market prices or valuation models based only on observable market data.
As a result of the low liquidity of many securities on the market and market volatility, realisable prices may differ significantly from
the stated fair value.
The valuation of securities is based on market prices or valuation techniques using only available market data.
2008
31 December 2008
31 December 2007
CZK’000
CZK’000
860,498
865,984
Main or auxiliary market of recognised stock exchanges
Free market of recognised stock exchanges
Unquoted
Total
Revaluation difference
Total fair value
80
87,154
87,154
-
839,187
947,652
1,792,325
(300,226)
164,776
647,426
1,957,101
Annual Report 2008
■
(c) Other financial investments (continued)
Debt securities
Debt securities available-for-sale
2008
31 December 2008
31 December 2007
CZK’000
CZK’000
8,324,330
-
57,203
-
411,362
-
8,792,895
-
Recognised foreign stock exchanges
Total fair value
Debt securities held-to-maturity
2008
31 December 2008
CZK’000
31 December 2007
CZK’000
-
2,950,109
-
145,077
Recognised foreign stock exchanges
-
3,040,633
Accrued interest
-
136,031
Total
-
6,271,850
-
(55,742)
Total fair value
-
6,216,108
Deposits with financial institutions, other loans and other financial investments
2008
31 December 2008
31 December 2007
CZK’000
CZK’000
1,181,454
1,538,546
Total fair value
Other loans
Loan secured by bank guarantee – Generali Real Estate s.r.o.
Loans secured by insurance contract
-
188,599
6,095
5,529
6,095
194,128
(18,956)
-
Other financial investments
Fair value of trading derivatives (Note 6)
81
5 Unit linked financial investments
2008
31 December 2008
31 December 2007
CZK’000
CZK’000
Foreign 530,431
618,579
Domestic 343,757
384,816
Total fair value
874,188
1,003,395
Debt securities
Foreign
133,473
131,895
Domestic
436,538
300,908
Total fair value
570,011
432,803
Current accounts
Total financial investments
65,124
37,277
333,955
322,113
1,843,278
1,795,588
Unit-linked securities were valued using only market prices or valuation models based only on observable market data.
6 DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS
2008
31 December 2008
CZK’000
Fair value of trading derivatives (Note 4(c))
(18,956)
Derivative financial instruments were valued using only market prices or valuation models based only on observable market
data.
There were no financial derivatives in 2007.
2008
31 December 2008
CZK’000
Foreign exchange derivatives - swaps
Positive fair value of trading derivatives 1,464
Negative fair value of trading derivatives
(20,420)
Total fair value (Note 4(c))
(18,956)
Certain derivative transactions, while providing effective economic hedges under the Company’s risk management positions,
do not qualify for hedge accounting under the specific Czech accounting rules and are therefore treated as trading derivatives
with revaluation gains/losses recognised in the income statement.
The tables above provide a detailed breakdown of the fair value of the Company’s derivative financial instruments outstanding
as at the year-end. These instruments allow the Company to transfer, modify or reduce their particular financial risks.
82
Annual Report 2008
■
7 Intangible and tangible fixed assets
2008
Intangible fixed assets
1. January
31. December
2007
CZK’000
Additions Disposals
CZK’000 CZK’000
2007
CZK’000
31. December
Additions Disposals
CZK’000 CZK’000
2008
CZK’000
Cost
Software
88,227
18,415
12,298
94,344
22,458
- 116,802
Tangible assets not yet brought into use
-
18,415
18,415
-
37,064 36,406
658
88,227
36,830
30,713
94,344
59,522 36,406 117,460
Accumulated amortisation
Software
58,230
16,344
12,259
62,315
18,523
622
80,216
Net book value
37,244
29,997
32,029
Tangible fixed assets other than land and buildings
1. January
31. December
2007
CZK’000
Additions Disposals
CZK’000 CZK’000
Cost
Equipment
345,969
45,770
Tangible assets not yet brought into use
4,621
49,035
Advances for tangible fixed assets 9,675
3,142
360,265
97,947
2007
CZK’000
December
31.
Additions Disposals
CZK’000 CZK’000
2008
CZK’000
21,138
45,770
7,260
370,601
44,670 114,083
7,886 1,010,9541,007,635
5,557
3,255
6,498
301,188
11,205
2,314
74,168
384,044 1,058,8791,128,216
314,707
Accumulated depreciation
Equipment
194,651
Net book value
165,614
83
42,684
20,674
216,661
54,025
34,351
236,335
167,383
78,372
8 Debtors
31 December 2008
Receivables
from policy
from insurance
Reinsurance
Other
holders
brokers
receivables
receivables
Total
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
Current
16,970
25,405
338,880
257,224
638,479
Overdue
586,481
37,734
-
-
624,215
603,451
63,139
338,880
257,224
1,262,694
(272,195)
(44,660)
-
(213)
(317,068)
331,256
18,479
338,880
257,011
945,626
Provision for overdue receivables
Receivables
31 December 2007
Receivables
from policy
from insurance
Reinsurance
Other
holders
brokers
receivables
receivables
Total
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
Current
17,385
20,036
345,643
223,339
606,403
Overdue
522,052
36,190
-
-
558,242
539,437
56,226
345,643
223,339
1,164,645
(256,025)
(36,190)
-
(60)
(292,275)
283,412
20,036
345,643
223,279
872,370
Provision for overdue receivables
Receivables
Unpaid receivables are not secured. Receivables against related parties are disclosed in Note 20. Other receivables as at 31
December 2008 include the advance of EUR 5 million provided in 2007 for a purchase of a special purpose entity (Note 21).
The change in the provision for overdue receivables may be analysed as follows:
2008
2008
2007
CZK’000
CZK’000
292,276
284,689
Opening balance at 1 January
Charge for the year (Note 18)
313,630
291,997
Usage (Note 18)
(276,349)
(266,295)
Usage (Note 18)
(12,489)
(18,115)
Closing balance at 31 December
317,068
292,276
84
Annual Report 2008
■
9 Cash on accounts with financial institutions and cash in hand
2008
31. December 2008
31 December 2007
CZK’000
Cash on accounts with financial institutions
17,364
Cash in hand
CZK’000
81,776
761
617
Cash in transfer
77,557
83,510
95,682
165,903
10 Equity
Authorised and issued share capital
2008
31 December
2007 and 2008
No. of Pieces
CZK’000
50,000
500,000
Common shares in nominal value of CZK 10,000; fully paid
The statutory reserve fund may be used to offset losses only. The Company created a statutory reserve fund equal to 20%
of the issued share capital.
Revaluation reserve
2008
31. December 2008
31 December 2007
CZK’000
Land and buildings (Note 4(a))
(19,747)
Financial investments in subsidiaries (Note 4(b))
Bonds and other debt securities held-to-maturity (Note 4(c))
Deferred tax (Note 19)
Other
Profit after taxation
It is proposed that the net profit of CZK 108,494,000 for 2008 be transferred to retained earnings.
Allocation of the 2007 profit is shown in the Statement of changes in equity.
85
CZK’000
(16,749)
53,011
61,122
-
(55,742)
3,751
13,922
98
-
37,113
2,553
11 Technical Reserves
31 December 2008
Portion
Gross
Inward
covered by
Net
reserve
reinsurance
insurance
reserve
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
1,470,446 11,099
(489,724)
991,821
Reserve for life insurance
4,810,966
-
-
4,810,966
Reserve for claims
4,237,577
13,078
(1,519,747)
2,730,908
144,214
525
-
144,739
251,908
-
-
251,908
473,526
-
-
473,526
11,388,637
24,702
(2,009,471)
9,403,868
31 December 2007
Portion
Gross
Inward
covered by
Net
reserve
reinsurance
insurance
reserve
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
1,346,574
5,496
(176,263)
1,175,807
Reserve for life insurance
4,268,714
-
-
4,268,714
Reserve for claims
3,636,705
9,749
(731,521)
2,914,933
227,427
-
-
227 427
217,894
-
-
217,894
374,844
-
-
374,844
10,072,158
15,245
(907,784)
9,179,619
Amounts of inward reinsurance and portions covered by reinsurance are stated in Note 16.
Reserve for claims
2008
31 December 2008
31 December 2007
CZK’000
CZK’000
Gross RBNS reserve
3,011,884
2,572,045
Gross IBNR reserve
1,238,770
1,074,409
4,250,654
3,646,454
86
Annual Report 2008
■
Run off analysis
Estimate of ultimate claims costs
as at 31 December 2008
Claims arising in the year
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Celkem
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
At the end of accounting period
1,949,763
1,810,489
2,070,586
2,851,835
3,942,622
4,095,866
16,721,161
One year later
1,710,221
1,533,430
1,777,930
2,706,470
3,808,619
11,536,670
Two years later
1,652,411
1,462,019
1,759,445
2,594,736
7,468,611
Three years later
1,631,583
1,422,573
1,746,235
4,800,391
Four years later
1,617,762
1,420,335
3,038,097
Five years later
1,618,461
1,618,461
Current estimate of cumulative claims
1,618,461
1,420,335
1,746,235
2,594,736
3,808,619
4,095,866
15,284,252
1,492,692
1,315,450
1,506,294
2,128,875
2,946,481
2,137,382
11,527,174
Cumulative payments as at
31 December 2008
Reserve as at 31 December 2008
from prior years
Reserve for claims administration
291,318
Total reserve for claims
Estimate of ultimate claims costs
202,259
4,250,655
Claims arising in the year
as at 31 December 2007
2003
2004
2005
2006
2007
Celkem
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
At the end of accounting period
1,949,763
1,810,489
2,070,586
2,851,835
3,942,622
12,625,295
One year later
1,710,221
1,533,430
1,777,930
2,706,470
7,728,051
Two years later
1,652,411
1,462,019
1,759,445
4,873,875
Three years later
1,631,583
1,422,573
3,054,156
Four years later
1,617,762
1,617,762
Current estimate of cumulative claims
1,617,762
1,422,573
1,759,445
2,706,470
3,942,622
11,448,872
Cumulative payments as at 31 December 2007
1,476,499
1,308,963
1,489,829
2,043,752
2,014,290
8,333,333
Reserve as at 31 December 2007 from prior years
Reserve for claims administration
359,516
Total reserve for claims
171,399
3,646,454
Movements on gross technical reserves
Movements on gross technical reserves can be analysed as follows:
31 December
1 January 2008
Additions
Usage
2008
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
Unearned premium reserve 1,352,070
129,475
-
1,481,545
Reserve for life insurance 4,268,714
542,252
-
4,810,966
Reserve for claims 3,646,454
604,200
-
4,250,654
227,427
-
(82,688)
144,739
217,894
34,014
-
251,908
374,844
98,682
-
473,526
10,087,403
1,408,623
(82,688)
11,413,338
87
Movements on gross technical reserves
Movements on gross technical reserves can be analysed as follows:
31 December
1 January 2007
Additions
Usage
2007
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
Unearned premium reserve 1,167,643
184,427
-
1,352,070
Reserve for life insurance 3,712,514
556,200
-
4,268,714
Reserve for claims 2,666,668
979,786
-
3,646,454
215,631
11,796
-
227,427
233,208
-
(15,314)
217,894
266,712
108,132
-
374,844
8,262,376
1,840,341
(15,314)
10,087,403
12 Provisions
2008
31 December 2008
31 December 2007
CZK’000
CZK’000
12,699
11,837
Provision for untaken holidays
Movements on other provisions can be analysed as follows:
Provision for Provision
untaken for taxes
holidays
Total
CZK’000
CZK’000
CZK’000
-
10,643
10,643
At 1 January 2007
Charge
154,000
11,837
165,837
Usage
(123,000)
(10,643)
(133,643)
Derecognition of advance payment for 2006 income tax
123,000
-
123,000
Advances for income tax
(154,000)
-
(154,000)
11,837
11,837
At 31 December 2007
-
Charge 99,500
12,699
112,199
(154,000)
(11,837)
(165,837)
Derecognition of advance payment for 2007 income tax
154,000
-
154,000
Advances for income tax
(99,500)
-
(99,500)
12,699
12,699
Usage At 31 December 2008
88
-
Annual Report 2008
13 Creditors
■
2008
31 December 2008
31 December 2007
CZK’000
CZK’000
589,316
559,681
Claims payable
Payables to brokers and agents
Payables from reinsurance (Note 16)
Other payables
28,437
26,820
918,571
314,217
50,877
41,966
1,587,201
942,684
All payables are short-term.
The Company has no overdue liabilities for social insurance, contributions to the state employment policy, health insurance or tax
liabilities payable to the relevant tax authority
14 Accruals and deferred income
2008
2008
2007
CZK’000
CZK’000
Accrued expense
-
657
8,171
36,350
129
-
8,300
37,007
Accrued commission
145,038
159,585
Estimated commissions
127,712
106,654
Other estimates
102,455
70,714
383,505
373,960
Deferred commission from reinsurer
Deferred income
Prepayments and deferred income
89
15 Technical account – non-life and life insurance
Non-life insurance
2008
Gross written
Gross earned
premium
premium
expenses
expenses
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
Accident Insurance
171,193
169,919
50,528
75,099
23,304
23,223
8,787
13,779
1,127,750
1,105,097
561,202
312,176
Health Insurance
Motor Vehicle Damage Insurance
Gross claims Gross operating
Transport (Freight) Insurance
47,758
47,624
6,243
16,383
Fire and Property Insurance
509,768
524,213
176,043
118,090
Other Material Damage Insurance
1,196,106
1,183,194
584,810
333,539
Motor Vehicle Liability Insurance
2,326,757
2,233,720
1,671,119
587,048
414,418
395,754
232,382
103,754
5,921
4,736
383
363
29,807
30,433
1,270
6,337
126,500
127,817
39,500
37,730
5,979,282
5,845,730
3,332,267
1,604,298
Other liability insurance
Credit Insurance
Insurance of Guarantor
Travel Insurance
Non-life insurance
2007
Gross written
Gross earned
premium
premium
expenses
expenses
CZK’000
CZK’000
CZK’000
CZK’000
Accident Insurance
142,451
141,562
27,897
67,794
21,978
22,035
7,046
15,474
995,363
975,452
545,989
292,940
Health Insurance
Motor Vehicle Damage Insurance
Gross claims Gross operating
Transport (Freight) Insurance
44,670
43,319
11,122
16,916
Fire and Property Insurance
497,344
505,304
604,133
120,823
Other Material Damage Insurance
1,084,258
1,054,874
540,830
314,004
Motor Vehicle Liability Insurance
1,924,213
1,794,931
1,520,014
508,943
7,937
4,629
96
2,606
53,663
54,594
798
12,117
Credit Insurance
Insurance of Guarantor
Travel Insurance
89,905
89,604
30,041
31,605
Liability insurance
372,997
356,280
102,892
97,275
5,234,779
5,042,584
3,390,858
1,480,497
The gross written premium in 2008 include inward reinsurance premiums of CZK 88,069,000 (2007: CZK 38,278,000) (Note 16).
90
Annual Report 2008
■
2008
Life insurance
Individual premium Group premium Current premium Single premium
Premium without profit share
2008
2007
CZK’000
CZK’000
2,578,054
2,347,530
22,277
18,711
2,384,021
2,155,392
216,310
210,849
50,839
44,147
Premium with profit share
1,002,206
932,776
Premium from unit linked contracts
1,547,286
1,389,318
Gross written premium
2,600,331
2,366,241
Geographical structure of gross written premium
All gross written premiums arise from insurance contracts concluded in the Czech Republic.
16 Inward and outward reinsurance
The most important reinsurers that Company uses are:
• CP Reinsurance Company Ltd., Cyprus
• Generali Versicherung AG
• Mitsui Sumitomo Insurance Co.
• Zurich Ins. Co. - Switzerland
Approximately 90% of reinsurance transactions (measured by reinsurance premium in 2008) are undertaken with CP Reinsurance
Company Ltd., Cyprus.
Reinsurance contracts concluded with Generali Holding Vienna AG terminated as at 31 December 2007. From 1 January 2008,
reinsurance contracts are concluded with CP Reinsurance Company Ltd.
2008
Inward reinsurance
Receivables from reinsurance
Liabilities from reinsurance
Technical reserves related to inward reinsurance (Note 11)
31 December 2008
31 December 2007
CZK’000
CZK’000
8,190
6,631
(249)
(15,245)
(24,702)
-
2,048
979
(14,713)
(7,635)
Inward reinsurance premium (Note 15)
88,069
38,278
Portion of claims paid covered by reinsurance
(3,329)
(9,748)
(17,348)
(2,810)
Accrued commissions
Net inward reinsurance
Portion of change in technical reserves covered by reinsurance
Insurance bonuses and discounts
Commissions from reinsurers
Reinsurance portion of change in provisions
Accrued commissions
Inward reinsurance result
91
(1,705)
-
(17,307)
(7,174)
(5,603)
(5,376)
1,069
958
43,846
14,128
2008
31 December 2008
31 December 2007
CZK’000
CZK’000
Receivables from reinsurance (Note 8)
338,880
345,643
Portion of unearned premium reserve covered by reinsurance (Note 11)
489,724
176,263
1,519,747
731,521
Outward reinsurance
Portion of reserve for claims covered by reinsurance (Note 11)
Portion of provision for receivables covered by reinsurance
-
2,473
(11,606)
(11,378)
Accrued commissions (Note 14)
(8,171)
(36,350)
Accrued expenses and income
(18,230)
-
(918,571)
(314,217)
1,391,773
893,955
(2,738,508)
(902,327)
Deposits from outwards reinsurance
Liabilities from reinsurance (Note 13)
Net reinsurance
Non-life insurance
Outward reinsurance premium
Portion of change in provisions for receivables covered by reinsurance
Portion of provision for receivables covered by reinsurance
Portion of change in unearned premium reserve covered by reinsurance Portion of change in reserve for claims covered by reinsurance Commissions paid to reinsurers
Accrued commissions
Deposit interest
Outward reinsurance result (non-life insurance)
(1,914)
1,894
1,093,089
426,279
406,146
(25,318)
62,411
445,326
487,807
141,771
28,179
2,559
(11)
(19)
(662,801)
90,165
Life insurance
Outward reinsurance premium
Portion of claims paid covered by reinsurance
Portion of change in unearned premium reserve covered by reinsurance Portion of change in reserve for claims covered by reinsurance Commissions paid to reinsurers
Profit participations
Outward reinsurance result (life insurance)
92
(26,929)
(20,664)
778
6,209
1,090
4,258
(511)
(4,804)
5,478
3,388
(290)
(225)
(20,384)
(11,838)
Annual Report 2008
■
17 Acquisition costs and administrative expenses
Acquisition costs
Total commissions expense for the direct insurance business, particularly commissions for acquisition, renewal, collection and
administration of the portfolio comprised the following:
2008
Non-life
Life
CZK’000
CZK’000
CZK’000
Acquisition
423,994
522,247
946,241
Renewal
411,493
49,384
460,877
Total direct commissions
835,487
571,631
1,407,118
Internal acquisition costs
396,260
210,640
606,900
1,231,747
782,271
2,014,018
2007
Total
Non-life
Life
CZK’000
CZK’000
CZK’000
Acquisition
406,049
506,939
912,988
Renewal
334,455
35,309
369,764
Total direct commissions
740,504
542,248
1,282,752
nternal acquisition costs
378,315
208,964
587,279
1,118,819
751,212
1,870,031
Administration expenses
Total
2008
2008
2007
CZK’000
CZK’000
398,463
414,460
72,332
63,015
470,795
477,475
Administration expenses - non-life
Administration expenses - life
93
Administration expenses (continued)
The administration expenses consist of:
2008
2008
2007
CZK’000
CZK’000
Personnel costs
472,241
464,687
Other administrative overheads
526,275
524,492
79,177
75,575
1,077,693
1,064,754
(606,898)
(587,279)
470,795
477,475
Other costs
Portion included in internal acquisition costs
Personnel costs
Staff costs can be analysed as follows:
2008
31 December 2008
31 December 2007
CZK’000
CZK’000
Emoluments of Board of Directors 7,220
18,484
Emoluments of other members of senior management
8,981
39,066
Emoluments of Supervisory Board 306,298
256,971
Social costs and health insurance
105,689
111,790
44,053
38,376
Others
472,241
464,687
718
670
Staff statistics
Average number of employees
Average number of members of the Board of Directors
3
3
37
29
-
2
758
704
- members of Board of Directors
-
595
- members of Supervisory Board
-
92
- management
-
7,373
-
8,060
Average number of other members of senior management
Average number of other members of senior management,
who are also Supervisory Board members
Loans granted:
As at 31 December 2008, the Company does not register any loans granted either to members of the Board of Directors, Supervisory Board or to the management.
94
Annual Report 2008
■
Other administration overheads
2008
2008
2007
CZK’000
CZK’000
Rent
Office expenses and information technology
Travelling costs
76,470
92,983
156,056
150,504
24,096
22,948
100,255
107,024
Depreciation charges 40,976
42,684
Amortisation charges
17,100
16,344
Other costs
111,322
92,005
526,275
524,492
Advertising and representation costs
18 Other expenses and income
Other expenses
2008
2008
2007
CZK’000
CZK’000
Other technical expenses – non-life insurance
296,675
284,802
Other technical expenses – life insurance
30,481
26,554
Other expenses – non-technical account 182,064
74,327
509,220
385,683
Other expenses may be analysed as follows:
2008
2008
2007
CZK’000
CZK’000
Creation of provisions to receivables (Note 8)
313,630
291,997
Creation of other provisions (Note 12)
12,699
11,837
Foreign exchange losses
18,275
14,977
Auditor’s services
6,152
5,250
Compulsory annual audit of the financial statements
5,323
5,000
Other auditor’s services
829
250
Others 158,464
61,622
509,220
385,683
Other income
2008
2008
2007
CZK’000
CZK’000
Other technical income – non-life insurance
292,064
265,571
Other technical income – life insurance
31,341
44,527
Other income – non-technical account 157,941
52,850
481,346
362,948
95
Other income may be analysed as follows:
2008
2008
2007
CZK’000
CZK’000
Release of provisions to receivables (Note 8)
276,349
266,295
Usage of provisions to receivables (Note 8)
12,489
18,115
Usage of other provisions
11,837
10,643
Foreign exchange gains 24,204
4,283
Others 156,467
63,612
481,346
362,948
19 Taxation
Income tax charge comprises of:
2008
2008
2007
CZK’000
CZK’000
Current tax expense
99,500
154,000
Deferred tax expense / (income)
4,478
(1,003)
Adjustment of prior year tax expense
2,836
(2,642)
106,814
150,355
Profit before taxation 215,308
634,942
Non-taxable income
(349,182)
(317,430)
595,778
305,962
401
18
462,305
623,492
The current tax expense is calculated as follows:
Non-deductible expenses
Adjustment to net taxable profit
Net taxable profit
Current tax charge at 21% (2007: 24%) 97,084
149,638
Withholding income tax
2,241
3,601
Current tax expense 99,325
153,239
Created provision for income tax
Less advances paid
Provision as at 31 December (Note 12)
96
99,500
154,000
(99,500)
(154,000)
-
-
Annual Report 2008
■
The deferred tax asset/(liability) is calculated at 20% (the rate enacted for 2009) and 19% (the rate enacted for 2010) depending
on the period in which the temporary difference is expected reverse and can be analysed as follows:
2007
31 December 2008
31 December 2007
CZK’000
CZK’000
Deferred tax liabilities
Deferred tax liability overtaken from Generali Real Estate s.r.o.
7,049
-
Buildings
10,162
7,780
17,211
7,780
Deferred tax assets
Allowances and provisions
Revaluation difference in equity (Note 10)
Net deferred tax assets
The change in the net deferred tax asset/liability can be analysed as follows:
13,623
15,718
3,751
13,922
17,374
29,640
(163)
(21,860)
2008
2008
2007
CZK’000
CZK’000
Net deferred tax asset / (liability) as at 1 January
21,860
(38,198)
Deferred tax liability overtaken from Generali Real Estate s.r.o.
(7,049)
-
Deferred tax (expense) / income recognised on temporary differences
(4,478)
1,003
Change of the deferred tax recorded in equity
(10,170)
59,055
Net deferred tax asset as at 31 December
163
21,860
20 Related party transactions
The Company was involved in the following related party transactions in addition to the transactions disclosed in Note 17.
2008
2008
2007
CZK’000
CZK’000
428,604
(178,892)
Reinsurance transactions (net)
Interest income
-
2,756
Other operational costs and services income (net)
(47,061)
(37,019)
Commission costs incurred in connection with concluding of insurance contracts
(65,086)
(54,399)
Assistance services
(9,689)
(14,641)
Rent
(3,756)
(35,754)
97
The following related party balances were outstanding at:
Receivables
Reinsurance receivables
Other receivables
Loans granted
2008
31 December 2008
31 December 2007
CZK’000
CZK’000
308,548
280,384
11,179
7,113
-
188,599
319,727
476,096
Liabilities
Payables from reinsurance
875,195
297,372
Payables from received deposits
11,606
11,378
Other payables
12,619
-
899,420
308,750
Other amounts due to and due from related parties arose under similar terms and conditions as for unrelated parties
In 2007, the Company purchased real estate from a related company DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o. (Note 4(a)).
As described in Note 4(b), the Company concluded the agreement to purchase the company DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o.
As described in Note 4(a), the Company resolved to merge with its subsidiary Generali Real Estate s.r.o with effect from 1 January 2008. All adjustments relating to the financial statements of this transaction are reflected in the opening balance sheet of the
Company as at 1 January 2008.
21 Commitments
Czech Nuclear Pool
The Company is a member of the Czech Nuclear Pool and pursuant to the Agreement of Insurers participating in nuclear plant risk insurance on joint and several liabilities has undertaken to meet a liability arising from the Agreement on
Cooperation for nuclear plant operation and damage liability insurance to take on an uncovered part of the liability of a
member or several members who fail to fulfil their obligations on a joint basis in the ratio of its own net retention used
for the given agreement. The total potential liability of the Company including joint and several liabilities is contractually
limited to twice its own net retention for a given type of insured risk.
The subscribed net retention is as follows:
2008
31 December 2008
31 December 2007
CZK’000
CZK’000
Liability
33,000
28,000
Fire, lightning, explosion, aircraft (“FLEXA”) and breakdown of operations
76,000
76,000
Transportation risks
14,000
12,000
Technical insurance and breakdown of operations
34,000
34,000
157,000
150,000
98
Annual Report 2008
■
Czech Bureau of Insurers
As a member of the Czech Bureau of Insurers (“the Bureau”), the Company has committed itself to guarantee the liabilities of the Bureau, in proportion to its membership contributions, pursuant to Section 18(6) of the Act No. 168/1999 Coll.
on Motor Third Party Liability (“MTPL”) Insurance. For this purpose, the Company makes contributions to the guarantee
fund and recognises specific provision (Note 11). The amount of the contributions and the other technical provisions is
determined based on the Bureau’s calculation.
In the event of a fellow member of the Bureau being unable to meet its liabilities arising from MTPL because of its insolvency, the Company may be required to make additional contributions to the guarantee fund
Construction of the Company’s new premises
On 21 December 2006, the Company signed an agreement under which it has committed to buy a special purpose entity
(“SPE”) for EUR 22.2 million from an unrelated party.
The Company paid an advance of EUR 5 million (CZK 138,507,000) in 2007 that is recognised in Other receivables (Note 7).
The SPE is owned by a development company which will construct the Company’s new premises. The Company will
purchase the SPE after both completion of the premises and the SPE obtaining permission from the authorities to use
the building.
As at 31 December 2008 the Company management was not aware of any other known significant pledges or potential
future liabilities.
22 Contingent liabilities
There were no material contingent liabilities other than those described in Note 21.
23 Subsequent events
There were no other events, which have occurred subsequent to the year-end, which would have a material impact on
the financial statements as at 31 December 2008.
Statutory approvals
The financial statements have been approved by the Board of Directors and have been signed below on their behalf.
3 February 2009
Chairman of Board of Directors
99
Ing. Petr Kopecký
Member of Board of Directors
Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami
(tj. mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a ostatními osobami
ovládanými stejnou ovládající osobou)
ve smyslu § 66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník v platném znění (dále jen
„obchodní zákoník“)
/dále jen „zpráva o vztazích“/
Jediným akcionářem společnosti Generali Pojišťovna a.s.
(ovládaná osoba) zapsané do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze oddíl B, vložka 2866 dne
1. ledna 1995 jako akciová společnost (IČ 61859869) se sídlem
na adrese 120 84 Praha 2, Bělehradská 132 byla k 31. prosinci 2008 společnost Generali PPF Holding B.V., se sídlem
Strawinskylaan 933, 1077 Amsterdam, Nizozemské království
(ovládající osoba). Údaje účetní závěrky společnosti Generali
Pojišťovna a.s. se zahrnují do konsolidované účetní závěrky
koncernu Generali PPF Holding B.V., Nizozemské království
a Assicurazioni Generali S.p.A., Itálie, která je konečnou ovládající společností.
V souladu s obchodním zákoníkem statutární orgán společnosti Generali Pojišťovna a.s. (dále jen „Společnost“) se sídlem: 120 84 Praha 2, Bělehradská 132, IČ: 61859869, DIČ:
CZ699001273, zpracoval zprávu o vztazích ve smyslu § 66a
odst. 9 obchodního zákoníku.
Ve zprávě o vztazích jsou obsaženy za uvedené oblasti veškeré
smlouvy, které byly uzavřeny v posledním účetním období mezi
propojenými osobami, jiné právní úkony, které byly učiněny
v zájmu těchto osob, a všechna ostatní opatření, která byla
v zájmu nebo na popud těchto osob přijata nebo uskutečněna
ovládanou osobou. Dále jsou zde uvedeny účinné smlouvy
uzavřené v minulých obdobích, na jejichž základě poskytla
Společnost v běžném období plnění propojeným osobám, nebo
jí bylo od těchto osob poskytnuto.
Přehled smluv, úkonů a opatření
Na základě rozhodnutí jediného akcionáře Společnosti jednajícího v působnosti valné hromady bylo dne 20. prosince
2007 rozhodnuto o převzetí jmění dceřiné společnosti Generali Real Estate s.r.o. Rozhodný den transakce byl stanoven
na 1. ledna 2008.
Společnost uzavřela během účetního období roku 2008 tyto smlouvy s propojenými osobami:
Smluvní partner
Smlouvy
Generali Car Care s.r.o.
Generali PPF Holding B.V.
Česká pojišťovna a.s.
Generali PPF Asset Management a.s.
První Callin agentura a.s.
Generali Slovensko poisťovňa, a.s.
CP Reinsurance company Limited
Generali Development s.r.o.
• Mandátní smlouva - vzdělávání obchodní služby (od 2. 8. 2004)
• Smlouva o poskytování závodního stravování (od 1. 1. 1998)
• Smlouva o poskytování služeb (od 1. 10. 1999)
• Smlouva o užívání garáží v odstavném prostoru pro vozidla (1. 7. 2001 - 31. 8. 2008)
• Nájemní smlouva o nájmu osobního vozidla (1. 11. 2007 - 29. 1. 2008)
• Rámcová poradenská smlouva a rámcová smlouva o službách (1. 10. 2007 - 28. 3. 2008)
• Dohoda o převzetí práv a závazků (12. 1. 2008)
• Pojistné smlouvy (2008)
• Servisní smlouva (od 15. 2. 2006)
• Smlouva o obchodním zastoupení (od 25. 11. 2005)
• Nájemní smlouva - nebytové prostory (od 18. 4. 2005)
• Servisní smlouva (od 1. 7. 2005)
• Pojistná smlouva -profesní odpovědnost za škodu pojišťovacího agenta a makléře (2008)
• Smlouva o pronájmu nebytových prostor (od 1. 6. 2005)
• Smlouva o obchodním zastoupení (od 1. 6. 2005)
• Smlouva o poskytování služeb (od 1. 5. 2008)
• Smlouva o podnájmu nebytových prostor (1. 10. 2008 - 31. 12. 2018) Pankrác
• Smlouva o podnájmu nebytových prostor (1. 2. 2008 - 19. 7. 2017) Pardubice
• Smlouva o postoupení pohledávky a dohoda o převzetí dluhu (LS)
• Pojistná smlouva o pojištění průmyslových rizik
• Pojistná smlouva o pojištění vozidel ČP
• Fakultativní aktivní a pasivní zajištění)
• Smlouva o obhospodařování (od 1. 10. 2008)
• Smlouva o spolupráci a poskytování služeb (od 1. 9. 2008)
• Rámcová poradenská smlouva a rámcová smlouva o službách (od 1. 1. 1998)
• Smlouvy o kvótovém zajištění (1. 1. 2008 - 31. 12. 2008)
• Smlouvy o škodním nadměrku (1. 1. 2008 - 31. 12. 2008)
• Dohoda o převzetí práv a závazků (12. 1. 2008)
100
V průběhu účetního období nebyly ve prospěch osoby
ovládající a osob ovládaných osobou ovládající učiněny
žádné právní úkony mimo rámec běžných právních úkonů
uskutečňovaných ovládající osobou v rámci výkonu jejich
práv jako jediného akcionáře ovládané osoby.
V průběhu účetního období nebyla v zájmu či na popud
osoby ovládající a osob ovládaných osobou ovládající ze
strany ovládané osoby přijata či uskutečněna žádná jiná
opatření mimo rámec běžných opatření uskutečňovaných
■
Zpráva o vztazích
ovládanou osobou ve vztahu k osobě ovládající jako jedinému společníku ovládané osoby.
V průběhu účetního období byly uzavřeny smlouvy mezi
propojenými osobami, učiněny jiné právní úkony v zájmu
těchto osob nebo přijata či uskutečněna ovládanou osobou ostatní opatření v zájmu nebo na popud těchto osob,
které podle našeho názoru nezpůsobily Společnosti žádnou majetkovou újmu.
Hodnota plnění pro jednotlivé společnosti v roce 2008 (tis. Kč):
Operace ze zajištění (čistá hodnota) CP Reinsurance
Ostatní
428 604
453 397
- 24 793
Provizní náklady vzniklé v souvislosti s uzavíráním pojistných smluv Generali Car Care s.r.o.
- 61 485
- 65 086
3 601
Nájemné Generali Servis s.r.o.
- 3 756
- 3 756
Ostatní provozní náklady a služby (čistá hodnota)
Generali Slovensko poisťovňa, a.s. (dříve Generali Poisťovňa, a.s.)
- 32 207
-12 180
347
8 897
-11 204
-4 038
-3 037
-4 615
-6 377
Prohlášení statutárního orgánu společnosti
Představenstvo Společnosti jako kolektivní statutární orgán prohlašuje, že v této zprávě o vztazích mezi propojenými osobami ve
smyslu § 66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník v platném znění, jsou uvedené údaje úplné, pravdivé a správné.
Současně dále prohlašuje, že Společnosti nevznikla z titulu uvedených smluv, úkonů a plnění vůči jakékoliv propojené osobě
žádná újma a neexistuje tedy důvod na jakékoli propojené osobě újmu vymáhat.
Praha, 25. března 2009
předseda představenstva
101
Mgr. Roman Koch
člen představenstva
Report on Relationships between Related Parties
(i.e. between a controlling entity and a controlled entity and on relationships between a controlled
entity and other entities controlled by the same controlling entity)
pursuant to Section 66a, Paragraph 9 of Act No. 513/1991 of Coll., Commercial Code, in its latest
amendments (hereinafter referred to as the “Commercial Code”)
(hereinafter referred to as the “Control Report”)
The sole shareholder of Generali Pojišťovna a.s. (controlled entity) registered, on 1 January 1995, in the Companies Register
kept by the Municipal Court in Prague, Section B, File 2866,
as a joint stock company (IN: 61859869), with its registered
seat at 120 84 Prague 2, Bělehradská 132, was, as of 31
December 2008, Generali PPF Holding B.V., with its registered seat at Strawinskylaan 933, 1077 Amsterdam, Kingdom
of the Netherlands (controlling entity). The financial statement
of Generali Pojišťovna a.s. are included in the consolidated
statements of Generali PPF Holding B.V., Kingdom of the
Netherlands, and Assicurazioni Generali S.p.A., Italy, which is
the final controlling entity.
In compliance with the Commercial Code, the statutory body
of Generali Pojišťovna a.s. (hereinafter referred to as the
“Company“), with its registered seat at 120 84 Prague 2,
Bělehradská 132, IN: 61859869, TIN: CZ699001273, prepared
the Report on Relationships pursuant to Section 66a, Paragraph
9 of the Commercial Code.
The Report on Relationships shows all agreements that were
signed in the last fiscal period between the related entities, all
legal acts that were performed with respect to these entities and
all measures that were adopted in favor of, or initiated by, these
entities or by the controlled entity. The Report on Relationships
also shows all effective agreements that were signed in previous
periods and based on which the Company and the related entities provided each other with services in the current period.
Overview of agreements, legal acts and measures
Based on the resolution of the sole shareholder of the Company acting as the general meeting, it was decided on 20
December 2007 to assume the assets of the subsidiary company, Generali Real Estate s.r.o. The assumption came into
effect on 1 January 2008.
During the fiscal year of 2008, the Company signed the following agreements with related entities:
Smluvní partner
Smlouvy
Generali Slovensko poisťovňa, a.s.
CP Reinsurance company Limited
Generali Development s.r.o.
• Mandate Agreement – education and business services (from 2 August 2004)
• Corporate Catering Agreement (from 1 January 1998)
• Services Agreement (from 1 October 1999)
• Garage Use Agreement (from 1 July 2001 to 31 August 2008)
• Passenger Vehicle Lease Agreement (from 1 November 2007 to 29 January 2008)
• Framework Consulting and Services Agreement (from 1 October 2007 to 28 March 2008)
• Rights and Obligations Assumption Agreement (from 12 January 2008)
• Insurance policies (2008)
• Servicing Agreement (from 15 February 2006)
• Sales Representation Agreement (from 25 November 2005)
• Non-Residential Lease Agreement (from 18 April 2005)
• Servicing Agreement (from 1 July 2005)
• Insurance Policy – insurance agent and broker liability (from 2008)
• Non-Residential Lease Agreement (from 1 June 2005)
• Sales Representation Agreement (from 1 June 2005)
• Services Agreement (from 1 May 2008)
• Non-Residential Lease Agreement (from 1 October 2008 to 31 December 2018) Pankrác
• Non-Residential Lease Agreement (from 1 February 2008 to 19 July 2017) Pardubice
• Claim and Debt Assignment Agreement (LS)
• Industrial Risks Insurance Policy
• Motor Vehicle Insurance Policy of ČP
• Facultative active and passive reinsurances
• Management Agreement (from 1 October 2008)
• Cooperation and Services Agreement (from 1 September 2008)
• Framework Consulting and Services Agreement (from 1 January 1998)
• Quota share reinsurance agreements (from 1 January 2008 to 31 December 2008)
• Excess of loss agreements (from 1 January 2008 to 31 December 2008)
• Rights and Obligations Assumption Agreement (from 12 January 2008)
102
Annual Report 2008
In the fiscal period, no legal acts other than regular legal acts performed by the controlling entity in exercising its rights as the sole
shareholder of the controlled entity were performed in favor of the
controlling entity and entities controlled by the controlling entity.
In the fiscal period, no other measures other than regular
measures adopted by the controlled entity with respect to the
controlling entity as the sole partner of the controlled entity were
■
Report on Relationships
adopted or realized in favor of, or initiated by, the controlling entity
and entities controlled by the controlling entity.
In our opinion, the agreements that were signed between the
related entities, the legal acts that were performed in favor of
these entities and the measures that were adopted or realized by
the controlled entity in favor, or initiated by, these entities in the
fiscal period did not cause any damage to the Company.
The value of fulfillment for individual companies in 2008 (in thousands of CZK):
Reinsurance transactions (net value) CP Reinsurance
Other
428 604
453 397
- 24 793
Commission cost of signed insurance policies Generali Car Care s.r.o.
- 61 485
- 65 086
3 601
Rent
- 3 756
- 3 756
Other operating costs and services (net value) Generali Servis s.r.o.
Generali Slovensko poisťovňa, a.s. (former Generali Poisťovňa, a.s.)
-32 207
-12 180
347
8 897
-11 204
-4 038
-3 037
-4 615
-6 377
Statement of the statutory body of the company
The Board of Directors of the Company as a collective statutory body declares that the Report on Relationships between Related
Entities pursuant to Section 66a, Paragraph 9 of Act No. 513/1991 of Coll., Commercial Code, in its latest amendments, provides
complete, true and accurate data and information. Furthermore, the Board of Directors declares that the Company did not suffer
any damage as a result of the said agreements, legal acts and services provided to the related entities and thus there is no reason
to claim damages from any related entity.
In Prague, on 25 March 2009
Chairman of the Board of Directors 103
Mgr. Roman Koch
Member of the Board of Directors
Adresy
Addresses
Klientský servis:
844 188 188
(hlášení škodních událostí)
Generální ředitelství
Bělehradská 132, 120 84 Praha 2
po–pá: 7.00–19.00
Telefon: 221 091 111, Fax: 221 091 300
Internet: www.generali.cz
Správní centrum
E-mail: [email protected]
(správa pojistných smluv, likvidace pojistných událostí)
Na Pankráci 123/1720, 140 21, Praha 4
Telefon: 221 091 111, Fax : 221 091 300
Regionální ředitelství obchodní služby
Oblastní ředitelství Praha a střední Čechy
Vinohradská 174, 130 00 Praha 3
Telefon: 221 099 990, Fax: 221 099 995
Oblastní ředitelství Praha II
Bělehradská 132, 120 84, Praha 2
Telefon: 221 099 911, Fax : 221 099 904
Oblastní ředitelství jižní a západní Čechy
Anglické Nábřeží 1, 301 00 Plzeň
Telefon: 377 923 211, Fax: 377 224 556
Oblastní ředitelství severní Čechy
Revoluční 2, 400 01 Ústí nad Labem
Telefon: 475 318 533, Fax: 475 200 447
Mateřská společnost:
Generali PPF Holding B.V. (od 17. 1. 2008)
Oblastní ředitelství východní Čechy
Generali PFF Holding B.V.
Gočárova tř. 492, 500 02 Hradec Králové
Telefon: 495 532 909, Fax: 495 532 619
Oblastní ředitelství Pardubice
17. listopadu 342, 530 02 Pardubice
Telefon: 466 736 013, Fax: 466 736 019
Generali PPF Holding B.V., organizační složka
Evropská 2690/17
160 41, Praha 6
Tel. : (+420) 224 174 444, Fax: (+420) 224 174 613
Oblastní ředitelství jižní Morava
E- mail : [email protected]
Veveří 111, 616 00 Brno
www.generalippf.eu
Telefon: 541 581 111, Fax: 541 243 602
Oblastní ředitelství severní Morava
Varenská 1, 701 00 Ostrava 1
Telefon: 595 691 400, Fax: 596 618 875
Centrum prohlídek motorových vozidel
pro oblast Praha a střední Čechy
Novodvorská 994, 140 00 Praha 4
Telefon: 239 042 231, Fax: 239 042 239
Europ Assistance
Asistenční služba pro klienty 24 hod. denně
Telefon: 221 586 111
104
Bělehradská 132, 120 84 Praha 2
Člen České asociace pojišťoven
Member of the Czech Association of Insurers

Výroční zpráva Annual Report Generali Pojišťovna a.s.

Transkript

Podobné dokumenty

Free, prior and informed consent in the Czech Republic

Rok 2012 - Generali

2006 - GENERALI CEE HOLDING

Výroční zpráva 2008

Poznámky z pohledu ALM

Výroční zpráva 2009

Anketní lístky Pojišťovna roku 2009

Investiční životní pojištění PERSPEKTIVA podle sazby 3 BN _2008

Stáhnout - DLA Piper

Výroční zpráva 2010 Annual Report UNIQA pojišťovna, a.s.