Forte 1: April Comments

Zajištěný fond Forte: Komentář k vývoji fondu za červenec 2014
Hodnota opční složky (Option): 13.91% (-41 bps)
Hodnota dluhopisové složky (Rate leg): 97.37% (+0 bps)
Hodnota fondu Forte: 111.28% (-41 bps)
Na počátku července dosahovaly akciové trhy letošních nejvyšších hodnot. Poté byl vývoj na trzích
poznamenán konfliktem v pásmu Gazy a vyhrocenou situací na Ukrajině, což obrátilo situaci na trzích
a hodnoty akcií poklesly. Index Eurostoxx50 poklesl v červenci o 5,71 %. Z podkladových aktiv fondu
Forte si nejlépe si vedly Glencore (+14.11%) a Vodafone (+3.69%), zatímco Metro (-9.61%) a Lafarge
(-7.67%) ztratily. Celková zaznamenaná výkonnost koše akcií se snížila z -8.03% na -9.83%
Tlak na kvalitu dluhopisů snížil úrokové sazby, ale sazba SocGen CDS vzrostla o 10 bps. To
způsobilo, že se hodnota dluhopisové složky fondu oproti minulému měsíci nezměnila.
Celkově se hodnota fondu snížila o 41 bps.
Výkonnost koše akcií: (-9.83% vs -8.03% v červnu)
7/2014
akciový titul
ACCOR
ALTRIA
CARREFOUR
DEUTSCHE TELEKOM
EDF
ENI
GE
ING
LAFARGE
METRO
PPR
REPSOL
RWE
SCHNEIDER ELECTRIC
STMICROELECTRONICS
UNICREDIT GROUP
VALLOUREC
VEOLIA ENVIRONNEMENT
VODAFONE
měna
počáteční
hodnota
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
36,69
19,88
35,75
9,41
39,32
16,96
16,25
7,09
53,45
39,62
88,91
17,07
64,98
75,31
6,05
20,60
124,25
24,45
1,36
10,60
XSTRATA
průměrná zaznamenaná výkonnost akciového koše
hodnota
akcie k
31.7.2014
60,35
40,60
25,83
12,11
24,14
19,06
25,15
9,75
58,09
27,02
159,95
18,62
30,06
63,22
6,23
5,86
33,04
13,23
1,98
3,60
reálná
výkonnost akcie
k 31.7.2014
64,50%
104,23%
-18,04%
28,64%
-38,61%
12,38%
54,77%
37,45%
8,68%
-31,80%
82,70%
14,78%
-53,59%
67,89%
2,86%
-56,76%
-46,82%
-45,89%
45,56%
3,60%
zaznamenaná
výkonnost akcie
k 31.7.2014
6,50%
6,50%
-18,04%
6,50%
-38,61%
6,50%
6,50%
6,50%
6,50%
-31,80%
6,50%
6,50%
-50,00%
6,50%
6,50%
-50,00%
-46,82%
-45,89%
6,50%
6,50%
-9,83 %
Vývoj výkonnosti fondu:
Option
35,000
30,000
25,000
20,000
Option
15,000
10,000
Rate Leg
100,000
95,000
90,000
85,000
80,000
75,000
70,000
65,000
60,000
Rate Leg