PARVEST EQUITY USA MID CAP - (Classic)

MASRKETINGOVÁ KOMUNIKACE
31/08/2016*
PARVEST EQUITY USA MID CAP - (Classic)
POMĚR RIZIKA A VÝNOSŮ
nižší riziko
vyšší riziko
zpravidla nižší výnosy
2
3
4
5
6
7
Čím vyšší je riziko, tím delší investiční horizont je doporučován.
INVESTIČNÍ CÍL
Podfond usiluje o zvýšení hodnoty svých aktiv ve střednědobém měřítku investováním do kapitálů a
cenných papírů souvisejících s kapitálem vydávaných středně velkými společnostmi, jejichž vedení sídli
ve Spojených státech, nebo společnostmi, které v této zemi provádějí významnou část své činnosti. K
výběru společností, které jsou podceněné vzhledem ke svým perspektivným ziskům, se používá analýza
společnosti a disciplinovaný management pomocí přístupu „zdola nahoru".
KÓDY
KUMULATIVNÍ A ROČNÍ VÝKONNOST (USD) po odečtení poplatků
kód distribuční třídy
LU0154245756
PARUSMC LX
A0F5DZ
L7573T824
LU0154245673
PARUSMD LX
A0F5D0
L7573T840
ISIN
BLOOMBERG
WKN
CUSIP
Za 5 let
200
Přepočet na základ 100
Kód kapitalizační třídy
189.13
175
153.00
150
125
100
75
50
40.21
14.90 17.28
-1.55
-6.07
ZÁKLADNÍ ÚDAJE O FONDU - USD
Čisté obchodní jmění (Kap.)
Čisté obchodní jmění (Div.)
Max. ČOJ za 12 měs. Kap. (23/08/16)
Min. ČOJ za 12 měs. Kap. (11/02/16)
Velikost fondu (v mil.)
Poslední dividenda (22/04/16)
Počáteční ČMH
198.15
168.14
201.25
157.77
580.14
2.84
100.00
CHARAKTERISTIKA
Benchmark
Národnost
Právní forma
Datum vzniku
Základní měna
(třídy fondu)
Správce fondu
Správcovská společnost
Delegovaný investiční správce
Depozitář
Maximální vstupní poplatky
Výstupní poplatky
Max. poplatky při přestupu
Poplatky za správu ke dni
30/11/2015
Maximální správní poplatky
(roční)
Frekvence kalkulace ČOJ (ceny)
Termín pro dodání objednávky
Vypořádání
Vypořádání/Typ kurzu
Russell MidCap (RI)
Lucembursko
Podfond akciové společnosti
s proměnlivým základním
kapitálem s evropským
pasem
30.leden 2006
Americký dolar
Thyra ZERHUSEN
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS LUXEMBOURG
FAIRPOINTE CAPITAL
BNP PARIBAS SECURITIES
SERVICES-LUXEMBOURG
BRANCH
3%
0%
1,50%
2,37%
50
34.76
7.61
13.22
8.35 10.04
25
(%)
1
zpravidla vyšší výnosy
0
-2.44
-13.28
-25
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Fond
Benchmark
Výkonnost se v čase mění, a tak z minulé výkonnosti nelze usuzovat na budoucí výsledky. Zdroj výpočtu výkonnosti: BNP Paribas Securities
Services.
VÝKONNOST KE DNI 31/08/2016 (USD) (Po odečtení poplatků)
Kumulativní (%)
1 měsíc
3 měsíce
Od počátku roku
Srpen 2015 - Srpen 2016
Srpen 2014 - Srpen 2015
Srpen 2013 - Srpen 2014
Srpen 2012 - Srpen 2013
Srpen 2011 - Srpen 2012
Anualizovaná (%) (báze 365 dní)
1 rok
3 roky
5 let
Od první čisté hodnoty aktiv (31/01/2006)
Fond
- 0,03
4,91
8,35
6,12
- 13,99
25,31
29,35
14,52
Benchmark
- 0,25
4,78
10,04
9,91
0,02
25,32
24,91
13,30
6,12
4,58
11,12
6,68
9,91
11,26
14,29
8,01
Výkonnost se v čase mění, a tak z minulé výkonnosti nelze usuzovat na budoucí výsledky. Zdroj výpočtu výkonnosti: BNP Paribas Securities
Services.
1.75%
Denně
Den D před 15.00
(Lucemburského času)
připsání na účet/odečtení z
účtu D+3
Neznámé ČOJ
*Všechny údaje a výkonnost jsou uvedeny k tomuto datu, pokud není stanoveno jinak.
1/2
KOMENTÁŘ SPRÁVCE ke dni 30/06/2016
Portfolio v tomto čtvrtletí zaostalo za svým srovnávacím indexem. Objevovaly se náznaky, že ceny energií a
komodit se stabilizovaly a v průběhu čtvrtletí posílí. Ale po rozhodnutí Velké Británie opustit EU (Brexit),
které zastihlo trhy nepřipravené, bylo obchodování v posledních pěti dnech čtvrtletí velmi volatilní. Spotřební
sektor byl sektorem s nejhorší výkonností v čele s poklesem titulů Office Depot a Borg Warner. Energetika
byla v tomto čtvrtletí opět nejlepším sektorem díky pozitivnějšímu výhledu ohledně cen ropy. Materiálové
akcie překonaly srovnávací index, když nejlepším hráčem byl titul FMC Corporation, a to až do otřesu na
konci června kvůli Brexitu. Portfolio překonalo srovnávací index v oblasti zdravotní péče díky skvělé výkonnosti
Quest Diagnostics a podváze v tomto značně oslabeném sektoru. Manažerský tým portfolia využil nízkých
cen a znovu otevřel pozice v Bunge a Cooper Tire & Rubber. Přidali jsme Stericycle a prodali Eaton Vance.
Přestože Brexit způsobil zmatek na trzích, dobrá zpráva je, že trh reaguje pozitivně na vyhlídky pomalejšího
zvyšování úrokových sazeb v USA. Americká ekonomika i nadále nabízí nejlepší výhled na celém světě.
ANALÝZA RIZIKOVOSTI
Volatilita (%)
Směrodatná odchylka od
benchmarku (%)
Informační poměr
Sharpeho poměr
Alfa (%)
Beta
R²
Fond
Bench.
15.21
11.39
6.84
-
-0.98
0.28
-7.82
1.21
0.82
0.96
-
Období: 3 roky. Četnost: měsíčně
HLAVNÍ POZICE V PORTFOLIU
STRUKTURA PODLE ODVĚTVÍ (%)
Název aktiva
%
COPA HOLDINGS SA CLASS A
TERADATA CORP
JUNIPER NETWORKS INC
NEW YORK TIMES CO
ALUMINIUM CO OF AMERICA ALCOA
TIME INC-W/I
DEVRY INC
VARIAN MEDICAL SYSTEMS
RAYMOND JAMES FINL.
LIONS GATE ENTERTAINMENT CORP
Počet pozic držených v portfoliu: 44
4.22
3.43
3.34
3.29
3.20
3.08
3.07
3.02
2.97
2.97
HLAVNÍ AKTIVNÍ POZICE VE SROVNÁNÍ S BENCHMARKEM
Nadvážené pozice Tituly
Copa Holdings Sa Class A
Teradata Corp
New York Times Co
Juniper Networks Inc
Time Inc-w/i
Devry Inc
Aluminium Co Of America Alcoa
Lions Gate Entertainment Corp
Varian Medical Systems
Fmc Technologies
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
15.63
12.37
7.73
6.59
4.99
1.00
Zbytné spotřební zboží
Technologie
Předměty dlouhodobé spotřeby pro
výrobce
Materiály a zpracování
Finanční služby
Energie
Zdravotnictví
Běžné spotřebitelské zboží
Celková expozice:97,60 %
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
Tituly
32.29
19.41
4,29%
3,45%
3,37%
3,28%
3,15%
3,15%
3,06%
3,01%
2,94%
2,92%
ZASTOUPENÍ JEDNOTLIVÝCH SEKTORŮ (%)
Podvážené pozice
Prologis Inc
Healthcare Reit
Oreilly Automotive Inc
Sempra Energy
Intuitive Surgical Inc
Fidelity Natl Inform Services
Equinix Inc
Illumina Inc
Ventas Inc
Ross Stores
-0,46%
-0,45%
-0,44%
-0,43%
-0,43%
-0,43%
-0,42%
-0,41%
-0,41%
-0,40%
v portfoliu
Zbytné spotřební zboží
32.29
Technologie
19.41
Výrobní zboží dlouhodobé s…
15.63
Materiály a zpracování
12.37
ve srovnání s indexem
15.47
7.86
4.29
5.55
Finanční služby
7.73
Energie
6.59
Zdravotnictví
4.99
-4.46
Základní spotřební zboží
1.00
-4.27
Neklasifikovanė
0.00
Komunální služby
0.00
-17.58
0.45
-0.1
-7.2
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
Autorem tohoto dokumentu je společnost BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM)*, člen skupiny BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**. Obsahuje názory a statistická data, které společnost BNPP AM považuje ke dni jejich zveřejnění s ohledem na
ekonomickou a finanční situaci v daný okamžik za správné a v souladu se zákonem. Tento dokument nepředstavuje investiční poradenství ani není součástí nabídky nebo výzvy k upsání či nákupu jakéhokoli finančního nástroje a není na něm ani na žádné jeho části
založena žádná smlouva ani jiný závazek jakékoli povahy. Společnost BNPP AM poskytuje tento dokument bez znalosti investorovy konkrétní situace. Před úpisem či nákupem podílů by si měli investoři ověřit, ve kterých zemích je fond (fondy), jichž se tento dokument
týká, registrován a které podfondy a které třídy akcií a podílů mohou být v dané zemi veřejně nabízeny a prodávány. Tento fond nesmí být zejména veřejně nabízen a prodáván ve Spojených státech amerických. Investoři, kteří hodlají upisovat akcie a podíly, by si měli
pečlivě přečíst aktuální prospekt schválený příslušným orgánem dohledu, který lze získat od společnosti BNPP AM (na jejích internetových stránkách www.bnpparibas-ip.com nebo v jejím zákaznickém oddělení) nebo od distributorů fondu. Zároveň by si měli
prostudovat poslední finanční výkazy fondu, které lze rovněž získat od výše uvedených osob, od případných místních zástupců společností BNPP AM nebo na internetových stránkách společnosti BNPP AM. Před investováním do fondu by se měli investoři poradit se
svými právními a daňovými poradci. Vzhledem k ekonomickým a tržním rizikům není možné zaručit, že fond splní svůj investiční cíl. Hodnota akcií, resp. podílů může klesat i růst. Na hodnotu investice mohou mít vliv zejména změny devizových kurzů. Údaje o
výkonnosti jsou uváděny po započítání správních poplatků. Jsou počítány na základě celkových výnosů se zohledněním času a započítáním čistých dividend a reinvestovaných úroků, avšak nezahrnují vstupní a výstupní poplatky, poplatky za konverzi na jinou měnu
ani žádné daně. Výkonnost v minulých obdobích není zárukou výsledků fondu v budoucnu. Investoři, kteří uvažují o nákupu podílů, by si měli pozorně přečíst aktuální prospekt nebo sdělení klíčových informací schválené regulačním orgánem. Tyto dokumenty jsou k
dispozici ve společnosti BNPP AM. * Společnost BNPP AM je investiční společnost registrovaná u francouzského Úřadu pro dohled nad finančními trhy (Autorité des Marchés Financiers) pod reg. č. 96002 jako zjednodušená akciová společnost se základním kapitálem
ve výši 67.373.920 eur a se sídlem podnikání 1, boulevard Haussmann, 75009 Paříž, Francie, zapsána v obchodním rejstříku v Paříži pod reg. č. 319 378 832. ** BNP Paribas Investment Partners je globální značka a název služeb správy aktiv ve skupině BNP Paribas.
Pokud jsou v tomto dokumentu zmiňováni jednotliví správci aktiv ve skupině BNP Paribas Investment Partners, je to pouze pro Vaši informaci. Tyto společnosti nemusejí působit ve Vaší zemi. S žádostmi o další informace se prosím obracejte na investičního partnera,
který má příslušnou licenci v České republice, případně na distributora fondů společnosti BNPP IP v České republice.
BNP Paribas Asset Management - akciová společnost s kapitálem ve výši 67 373 920 Eur - Sídlo společnosti: 1 bld Haussmann 75009 Paris - RCS Paříž 319 378 832 - Design a návrh : Marketing/Communication
2/2