Cz_PF-USValue 20030131

euro
Pioneer Funds - U.S. Value
Pioneer Funds - americký akciový - hodnotový
6
31.leden 2003
AMERICKÉ
akciové
6
Morningstar Rating : *, S&P Star Rating : ***
2
2
Rozdělení do sektorů
Deset největších akciových investic
9
8
7
6
5
2
4
Podíl
Akcie
EXXON MOBIL CORP.
1
3
4.08%
CITIGROUP, INC.
3.92%
DOMINION RESOURCES INC
3.28%
BANK OF AMERICA CORP
2.93%
AMERICAN INT. GROUP
2.57%
WELLS FARGO & CO
2.13%
ALLSTATE CORP
1.92%
1.89%
Sektor
1. Finance
Podíl
28.53%
MCDONALD´S CORP
BELLSOUTH CORP.
1.86%
2. Spotřební zboží
12.19%
MERC AND CO.INC
1.77%
3. Energie
10.74%
4. Průmysl
9.89%
5. Další
9.05%
Kumulativní výkonnosti3,4,5
6. Péče o zdraví
8.95%
7. Telekomunikace
7.56%
k 31/01/03
1 měsíc
Vl. jmění
-4.56%
8. Zboží krátkodobé spotřeby
6.88%
3 měsíce
-11.44%
-9.46%
9. Informační technologie
6.21%
6 měsíců
-13.59%
-13.95%
Od začátku roku
Struktura portfolia podle zemí
2
emitentů
Vážený index
-5.12%
-4.56%
-5.12%
1 rok
-35.04%
-37.83%
Od zahájení výpočtu Vl. Jmění
-28.80%
-32.20%
2 3 45
Investiční tým
1
Země
1. USA
Podíl
93.36%
2. Kanada
2.30%
3. Velká Británie
1.78%
4. Nizozemí
1.70%
5. Švýcarsko
0.86%
Základní údaje1
29/11/2001
Sídlo
Lucembursko
Hodnota podílového listu
Počáteční minimální investice
41.62 mil euro
Složení benchmarku (váženého indexu)
Trh
Akcie - region USA
3.54 euro
30000 CZK
nebo 1000 euro
Úvodní nákupní poplatek
5.00%
(kat. A, Euro, nedistr.)
Manažerská odměna
1.50%
(kat. A, Euro, nedistr.)
ISIN (kat. A, Euro, nedistr.)
Cílem tohoto podfondu je zajistit růst kapitálu
ve střednědobém až dlouhodobém horizontu
investováním minimálně dvou třetin jeho aktiv
do diverzifikovaného portfolia akcií a s akciemi
souvisejících cenných papírů emitentů z USA.
Podfond používá hodnotový způsob řízení a
usiluje o investování do diversifikovaného
portfolia pečlivě vybraných cenných papírů za
přiměřenou cenu, spíše než do cenných papírů,
jejichž cena odráží prémii vycházející z jejich
současné tržní popularity. Podfond může
investovat až 20% svých celkových aktiv do
cenných papírů neamerických emitentů.
5
Zahájení výpočtu Vl. Jmění
Hodnota fondu
Investiční cíl
Portfolio manažerem tohoto podfondu je J.
Rodman Wright, kterému pomáhá asistent
Sean Gavin. V práci jim pomáhá tým pro malé
společnosti a mohou využít investičních
výzkumů a analýz týmu pro globální akcie. Pan
Wright je vice-prezidentem Pioneer Investment
Management, Inc. V oboru pracuje od roku
1988, do společnosti Pioneer nastoupil v roce
1994 jako analytik, v letech 1996-97 pracoval
na pozici portfolio asistenta. Pan Sean Gavin je
vice-prezidentem
Pioneer
Investment
Management, Inc. a pozici portfolio asistenta
vykonává od roku 2002. Jako analytik pracoval
v letech 2000-02 ve společnosti Boston
Partners a v 1998-2000 v Delphi Management.
LU0133621812
Poznámky a důležité informance jsou na druhé straně.
Index
S&P Barra Growth Index
Váha
100.00%
31.leden 2003
euro
Pioneer Funds - U.S. Value
Pioneer Funds - americký akciový - hodnotový
AMERICKÉ
akciové
Měsíční komentář
Růst investice 10 000 Euro do podílových listů Kategorie E od 05/10/01 do 31/01/03
Jeden z nevětších podílů na výkonu portfolia měl v
lednu sektor energií. Například společnost Suncor
Energy zvýšila v roce 2002 produkci o 53% a díky
tomu vzrostla o 8.8%. Toto byl náš klíčový titul, jež
vytvořil rekordní finanční výkon.
12,000
11,000
V sektoru surovin, Freeport McMoran Copper and
Gold i nadále profitoval ze značného příklonu
investorů ke konzervativním investování do zlata,
jež přineslo společnosti růst o 12%.
10,000
9,000
Negativní dopad na výkon portfolia přinesl výběr
titulů v sektoru finančnictví. AIG (American
International Group) ztratila během měsíce 6.5%.
Mnoho pojišťovacích společností podalo velmi
slabé výkony po té, co průmysloví analytici
zveřejnili propady, oznamujíce, že pojišťovací
sazby dosáhly maxima. Allstate Corp z obdobných
důvodů propadla o 4.8%.
8,000
7,000
Pioneer Funds - U.S. Value - Class E Non Dis EUR
I-03
XII-02
XI-02
X-02
IX-02
VIII-02
VII-02
VI-02
V-02
IV-02
III-02
II-02
I-02
XII-01
XI-01
X-01
6,000
Udržitelnost růstu v cenách amerických akcií bude
spíše záležet na relativní síle ekonomických
podmínek a pokračujícímu zlepšování podmínek
pro růst výnosů společností. I nadále doufáme, že
nedávný propad v cenách nebude pokračovat,
nehledě na nejistotu způsobenou rostoucími
geopolitickými obavami.
S&P Barra Value Index
31. leden 2003
Výkonnost podfondu v porovnání s ostatními fondy Micropal
Počet
fondů
150
Pořadí
47
Kvartil
2
1 rok
141
24
1
Od vzniku benchmarku
135
41
2
k 31/01/03
Od začátku roku
Poznámky:
1. Veškeré údaje platné k 31/1/03.
2. Rozložení investic, sektorů a kvality se mohou lišit.
3. Výnosy benchmarku se počítají jako hrubé bez srážek a poplatků.
4. Uvedené údaje se vztahují pouze k podílovým listům kategorie E. Všechny informace se zakládají na hodnotách čistého jmění (ČOJ). ČOJ představuje hodnotu všech podílových listů zbavených veškerých administrativních,
transakčních a depozitních poplatků. V ČOJ nejsou započítány žádné další poplatky jako jsou daně nebo poplatky z prodeje. Podrobnosti o všech ostatních dostupných třídách podílových listů najdete v prospektu Pioneer
Funds.
5. Index Standard&Poor’s Barra Value Index je vážený index sestavený z titulů obsažených v indexu S&P 500, které mají nízké P/E. Index vycházel z úrovně 35 k 31.12.1974. Index je revidován půlročně 1.ledna a 1.července.
Reprezentuje přibližně 50% tržníkapitalizace indexu S&P 500. Index nezahrnuje výkon žádného podfondu skupiny PioneerInvestments. Do indexu nelze přímo investovat.
Index Standard&Poor’s Barra Value nezahrnuje výkon žádného fondu skupiny Pioneer. Do indexu nelze přímo investovat.
6. Zdroj: Ratingové agentury Morningstar resp. Standard & Poor´s. Uvedené údaje se vztahují výhradně k fondu Pioneer U.S. Value Fund, otevřenému podílovému fondu registrovanému v USA, a uvádíme je zde pouze pro
ilustraci.
Tyto údaje nijak nenaznačují výkonnost podfondu Pioneer Funds – U.S. Value registrovaného v Lucembursku. Pioneer U.S. Value a Pioneer Funds – U.S. Value mají stejného portfolio manažera, strategii a investiční cíle a
zásady. Každý však sídlí v jiné jurisdikci a podléhá jinému regulačnímu rámci, jenž ovlivňuje způsoby řízení, proto jejich investiční výsledky nemohou být zcela stejné. Vzhledem k jinému datu vzniku, různým velikostem,
odlišným investicím v portfoliu a dalším faktorům není záruka, že podfond Pioneer Funds – U.S.Value dosáhne stejných výsledků.
Názevpodfondu uvedený v českém jazyce představuje jeho marketingové označení pro Českou republiku.
Mějte na paměti:
Předchozí výkonnost podfondu nezaručuje stejnou výkonnost v budoucím období. Hodnota investice a příjem z ní může stoupat i klesat, a není zaručena plná návratnost původně investované částky.
Nikdy nelze zaručit, že určité státy, trhy či odvětví vykážou takový výkon, jaký se původně očekával. Investování přináší určitá rizika, spojená například s politickým vývojem a pohybem měn.
Dříve než se rozhodnete investovat: seznamte se s legislativními podmínkami investice, devizovými omezeními a daňovými důsledky a s prospektem a manažerskými pravidly podfondu Pioneer Funds kde jsou uvedeny
informace i o rizicích spojených s tímto produktem. Doporučujeme Vám se rovněž seznámit s Podmínkami pro ČR. Všechny dokumenty lze získat také zdarma na adrese Na Rybníčku 5, 120 00 Praha 2, Česká republika či
prostřednictvím bezplatné linky klientského centra 800 313 663.