BNP Paribas L1 Convertible Bond World, Classic H CZK

BNP Paribas L1 Convertible Bond World, Classic H CZK
Vyberte si výnosy podobné výnosům u akcií, ale s menší volatilitou
PROČ INVESTOVAT DO SMĚNITELNÝCH DLUHOPISŮ?
Směnitelný (konvertibilní) dluhopis dává majiteli možnost vyměnit ho během stanovené
doby za emitentovy akcie. Vyměnitelné dluhopisy jsou pro investory velmi lákavé,
protože v sobě spojují prvky dluhopisu s příležitostí vydělat na nadprůměrné výkonnosti
akcií v době, kdy jejich kurz stoupá. Dlouhodobě mohou investoři do směnitelných
dluhopisů získat až dvě třetiny růstu kurzu akcií, zatímco v případě poklesu jejich ztráta
obvykle nepřevyšuje jednu třetinu propadu akcií.
Investoři tak mohou vydělávat na růstu akciových trhů, avšak s mnohem nižší
kolísavostí (volatilitou), než kdyby investovali do akcií přímo. V letech 1995 až 2010
činila průměrná výkonnost evropských směnitelných dluhopisů téměř 9 % při volatilitě
kolem 10,5 %. V případě akcií to bylo 7,3 % při volatilitě 20 %.1
Investorům, kteří by chtěli spojit výnosy akcií a nižší volatilitu bez podstoupení
měnového rizika, nabízíme fond BNP Paribas L1 Convertible Bond World plně zajištěný
do české koruny.
O FONDU BNP PARIBAS L1 CONVERTIBLE WORLD
Fond BNP Paribas L1 Convertible Bond World investuje převážně do směnitelných
dluhopisů přijatých k obchodování na burzách cenných papírů. Většina emitentů má
úvěrový rating investičního stupně, což snižuje rizikovost portfolia. Důležitým zdrojem
hodnoty jsou také směnitelné dluhopisy, které se obchodují mimo burzovní parket např.
tradičně v Asii. Jejich výběr se řídí přísnými podmínkami pro řízení úvěrového rizika,
které zajišťuje specializovaný tým. Riziko portfolia je snižováno především rozložením
investic do směnitelných dluhopisů různých emitentů pocházejících z různých regionů i
odvětví. K vyhledávání příležitostí k investicím do podkladových akcií a jejich rychlému
využívání s cílem dosáhnout nejlepšího možného výnosu portfolia slouží speciální
nástroj vyvinutý interně.
1 Pramen: BNPP AM k 31. červenci 2010, údaje o výkonnosti na evropském trhu
PRAKTICKÉ INFORMACE
Stručně o fondu BNP Paribas L1
Convertible Bond World:
Fond řídí společnost:
člen skupiny BNP Paribas Investment
Partners
Srovnávací index:
UBS Convertible Global Focus Vanilla
Hedged (EUR)*
Měna fondu: CZK
Minimální doporučená doba
investice: 6 let
Míra rizika: 3
3
(0: nejnižší riziko, 6: nejvyšší riziko)
* EUR zajištěno do CZK
Karta fondu
PRÁVNÍ FORMA
Podfond BNP Paribas L1, investiční
společnosti s variabilním kapitálem
podle lucemburského práva a v
souladu s evropskými předpisy2
DATUM ZALOŽENÍ
01. července 2008
TYP PODÍLŮ
S reinvesticí
POUŽITÉ/ZVEŘEJŇOVANÉ ČOJ
D/D+1
POPLATEK ZA SPRÁVU3
Podíly Classic: max. 1,20 % ročně
Ukazatel TER4
1,45 % k 31.12.2009
VSTUPNÍ POPLATEK
max. 5 %
MINIMÁLNÍ INVESTICE
Podíly Classic: 1 akcie
Kódy ISIN
Classic H CZK – Capitalisation :
LU0372936798
1. září se změnil název fondu z Fortis L Fund Bond
Convertible World na BNP Paribas L1 Convertible Bond
World.
3
1. září se změnil název fondu z Fortis L Fund Bond
Convertible World na BNP Paribas L1 Convertible Bond
World. Zároveň se mohla změnit také výše poplatku za
správu. O podrobnější informace požádejte svého osobního
bankéře nebo si stáhněte aktuální verzi prospektu fondu na
internetové stránce: www.bnpparibas-ip.com.
4
TER dle třídy Classic C, ISIN LU0194604442
2
VÝHODY PRO KLIENTY
• Díky rozložení portfolia do všech geografických zón mohou investoři vydělávat na
příležitostech, které nabízí tamní akciové trhy
• Díky dluhopisové složce těží investoři z nižší volatility a menší citlivosti portfolia na
pokles akciových kurzů
• Portfolio je plně zajištěno proti měnovému riziku vůči CZK
• Fond je maximálně diverzifikovaný jak z hlediska emitentů, tak z hlediska regionů a
odvětví. Navíc je zajištěn proti riziku změny směnných kurzů.
• Ke stabilitě portfolia přispívá také krátká doba splatnosti (22 % vyměnitelných
dluhopisů bude splatných do 3 let, 72 % do 5 let). Platí, že čím je doba splatnosti
kratší, tím je nižší také riziko
•Velká pozornost je věnována analýze a řízení úvěrového rizika. To vyjadřuje schopnost
emitenta splatit jistinu dluhopisů a ohodnotit jejich růstový potenciál na akciových
trzích. To nám navíc pomáhá vybírat na akciovém trhu pouze zdravé podniky
NÁŠ TÝM MANAŽERŮ
Za globální strategii v segmentu vyměnitelných dluhopisů odpovídá Pierre Lepicard,
který v oboru řízení aktiv působí už 16 let. Řídí specializovaný tým
tvořený šesti odborníky na investování.
Díky jejich zkušenostem z lokálních trhů má tým nejširší geografické
pokrytí. To je zárukou dobré znalosti trhů, na nichž fond investuje.
Fond tak dokáže rychle a účinně reagovat na vývoj na trzích. Tým
navíc úzce spolupracuje s dalšími týmy, které se specializují na správu
portfolií na evropských a asijských trzích.
Fond patří do skupiny BNP Paribas, a tak může tým jeho manažerů
využívat k řízení úvěrového rizika také interní zdroje skupiny.
RIZIKA SPOJENÁ S INVESTICEMI DO FONDU BNP PARIBAS L1
CONVERTIBLE BOND WORLD
• Hodnota investic do tohoto fondu může výrazně růst nebo klesat v závislosti na výkyvech
na akciových trzích, schopnosti emitentů splácet své závazky a vývoji úrokových sazeb,
a to zejména ve fázích zvýšené volatility.
• Neposkytujeme žádnou záruku za to, že fond dosáhne svého cíle. Nemůžeme ani zaručit,
že investor získá investovaný kapitál zpět v plné výši.
Vyloučení odpovědnosti
Tyto podklady sestavila a vydává společnost BNP Paribas Asset Management (BNPP AM)* ze skupiny BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**. Jsou pouze informativní povahy:
1. nepředstavují nabídku ke koupi ani výzvu k prodeji ani netvoří základ jakékoli smlouvy či závazku, resp. nelze se na ně odvolávat v souvislosti s jakoukoli smlouvou či závazkem, ani
2. nenahrazují investiční poradenství.
Je v nich odkazováno na určité finanční nástroje (dále jen „finanční nástroj(e)“), které byly schváleny a jsou regulovány podle právních předpisů země, ve které byly založeny.
Pokud není v aktuální verzi prospektu uvedeno něco jiného, nebyly podniknuty kroky, které by dovolovaly veřejně nabízet uvedené finanční nástroje v jiných zemích, kde takové kroky musejí být podniknuty, zejména pak
ve Spojených státech amerických a občanům Spojených států amerických (ve smyslu Předpisu S amerického Zákona o cenných papírech z roku 1933). Před nákupem finančních nástrojů v zemi, v níž jsou registrovány,
by si proto investoři měli nejprve zjistit, zda úpis, nákup, držba nebo prodej takových finančních nástrojů není ze zákona nějak omezen. Investoři, kteří hodlají do uvedených finančních nástrojů investovat, by si měli
pečlivě přečíst aktuální prospekt, nabídku nebo jiné informativní podklady a prostudovat si také poslední výroční nebo pololetní zprávu daného finančního nástroje. Prospekt, nabídka a další informace o finančních
nástrojích jsou k dispozici u případných místních zástupců společnosti BNPP IP nebo osob, které investování do finančních nástrojů nabízejí. Názory uváděné v těchto podkladech odrážejí úsudek společnosti BNPP AM
v uvedené době a mohou se měnit i bez předchozího upozornění. Společnost BNPP AM není povinna informace a názory v těchto podkladech aktualizovat ani jinak měnit. Před investováním do finančních nástrojů
by se měli investoři ohledně právních, účetních a daňových otázek investice poradit se svými právními a daňovými poradci a sami pak nezávisle posoudit, zda je investice do uvedených finančních nástrojů, pokud
je vůbec přípustná, pro ně vhodná a jaké pro ně může mít důsledky. Jsou-li v těchto podkladech zmiňovány různé typy investic, upozorňujeme na to, že s nimi je spojena různá míra rizika a že nelze nikdy s jistotou
určit, zda je konkrétní investice pro určitého klienta nebo jako součást budoucího klientova investičního portfolia vhodná a zda mu bude přinášet zisky. Vzhledem k ekonomickým a tržním rizikům není možné zaručit,
že uvedené finanční nástroje splní svůj investiční cíl. Výnosy mohou být ovlivněny mj. investiční strategií a investičními cíli finančních nástrojů, zásadními podmínkami na trhu nebo vývojem ekonomiky včetně vývoje
úrokových sazeb, tržních podmínek a celkové situace na trhu. Na výsledky uváděné v těchto podkladech mohou mít zásadní vliv různé strategie uplatňované u jednotlivých finančních nástrojů. Výkonnost dosažená v
minulosti není zárukou výkonnosti v budoucnu a hodnota investic do finančních nástrojů může růst i klesat. Může se dokonce stát, že investoři nezískají zpět ani původně vloženou částku. Údaje o výkonnosti uváděné
v těchto podkladech nezahrnují případné provize, náklady spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů apod. a daně. Tyto podklady jsou určeny výhradně osobám, které mají profesionální zkušenosti s
investováním (dále jen „relevantní osoby“). Investice a investiční aktivity, jichž se tyto podklady týkají, jsou dostupné pouze tzv. profesionálním klientům podle pravidel příslušného orgánu pro dohled nad finančními
službami a pouze takovým klientům budou umožněny. Jiné než relevantní osoby by se těmito podklady nebo jejich obsahem neměly řídit ani se na ně odvolávat.
* Společnost BNPP AM je investiční manažer registrovaný francouzským úřadem pro dohled nad finančním trhem Autorité des marchés financiers pod č. 96-02. Její právní forma je akciová společnost se základním
kapitálem 62 845 552 eur a sídlem 1, boulevard Haussmann 75009 Paříž, Francie. Obchodní rejstřík: RCS Paris 319 378 832. www.bnpparibas-am.com
** BNP Paribas Investment Partners je globální značka a název služeb správy aktiv ve skupině BNP Paribas. Pokud jsou v tomto dokumentu zmiňováni jednotliví správci aktiv ve skupině BNP Paribas Investment
Partners, je to pouze pro Vaši informaci. Tyto společnosti nemusejí působit ve Vaší zemi. Pro další informace se obraťte na investičního partnera oprávněného působit na českém trhu.
BNP Paribas Asset Management - Akciová společnost se základním kapitálem 64 931 168 EUR - Se sídlem: 1, Boulevard Haussmann 75009 Paris - Obchodní rejstřík RCS Paris 319 378 832 - Grafika: Studio BNPP IP - Září 2010 - P1009060 - Použité fotografie: Shutterstock
BNP Paribas L1 Convertible Bond World, Classic H CZK